analisis financiero. objetivo general aplicar las herramientas de análisis financiero tanto a...
TRANSCRIPT
ANALISIS FINANCIERO
OBJETIVO GENERAL
Aplicar las herramientas de análisis financiero tanto a corto plazo y largo plazo en el entorno empresarial y financiero
3
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Identificar las técnicas básicas del análisis financiero.
Comprender las herramientas que se utilizan para elaborar un análisis financiero.
Aplicar el análisis vertical, horizontal y razones financieras en cualquier empresa.
comprender el uso del valor económico agregado como herramienta de análisis.
1. Visión global del análisis financiero2. Los estados financieros3. Análisis vertical y horizontal4. Indicadores financieros5. Valor económico agregado EVA
CONTENIDOS
5
CONTENIDOS
1. Visión global del análisis financiero
2. Los estados financieros3. Análisis vertical y horizontal4. Indicadores financieros5. Valor económico agregado EVA
5
Análisis Financiero
Proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros.
Interesa a:
Inversionistas
bancos y acreedores
bolsas de valores
entes reguladores
administración tributaria, y otros
Maximizar
valor empresa
7
Marco conceptual
Análisis delEntorno
Análisis delsector
Análisis Institución
Triángulo deAnálisis
Estrategia Genérica
EstrategiaEspecífica
PropuestasInversión
Triángulo dedecisiones
8
Esferas de las 5 fuerzas
Barreras deEntrada
Intensidad deRivalidad
ProductosSubstitutos
ClientesProveedores
QUE PASO?Razones
Fuentes/Usos
PORQUE PASO ?
EntornoIndustria
ProyeccionesQUE PUEDE PASAR ?
Misma estrategia Acciones correctivas
• Flujo de caja• Balance General• Estado Resultados
Empresa
(Proyección cero) (Cambios en política)
CONTENIDOS
1. Visión global del análisis financiero2. Los estados financieros3. Análisis vertical y horizontal4. Indicadores financieros5. Valor económico agregado EVA
ACTIVO
Caja y bancos Cuentas por Cobrar Inventarios Gastos Prepagados ……………………… Terrenos Edificios Equipo Rodante Mobiliario y equipo Otros Activos
PASIVO Y CAPITAL
• Cuentas por pagar• Documentos por pagar• impuestos por pagar• Gastos Acumulados• PASIVOS A LARGO PLAZO• Capital Social•Reservas• Utilidad ( Pérdidas)
BALANCE GENERALInversiones Financiamient
o
VentasCosto ventasUtilidad BrutaGastos venta y administrativosUtilidad Operativa
Gastos financierosUAI25% Impuesto renta15% Participación trabajadoresUtilidad neta
ESTADO DE RESULTADOS
GAO
GAF
CONTENIDOS
1. Visión global del análisis financiero2. Los estados financieros3. Análisis vertical y horizontal4. Indicadores financieros5. Valor económico agregado EVA
Análisis Vertical Análisis tipo estático Estudia situación financiera en
determinado tiempo No considera los cambios que
han ocurrido a través del tiempo. Mecanismo cifra base
Análisis Horizontal Análisis tipo dinámico Variación cuentas ¿ Por qué? Estados financieros dos ejercicios
mínimos Variación relativa y absoluta
Balance General
Estados resultados
CONTENIDOS
1. Visión global del análisis financiero2. Los estados financieros3. Análisis vertical y horizontal4. Indicadores financieros5. Valor económico agregado EVA
Liquidez
Actividad
Endeudamiento
Rentabilidad
RazonesFinancieras
SISTEMASDUPOND
¿Qué PASO?
Relaciona el margen neto de utilidades y la rotación de activos totales de la empresa con su rendimiento de la inversión ( RI)
El RI es producto del margen neto de utilidades y la rotación de activos totales.
UN = UN VENTAS ACTIVOS
PAT VENTAS ACTIVOS PAT
Margen Neto Rot. activos Apalanc.
Sistema du pont
CONTENIDOS
1. Visión global del análisis financiero2. Los estados financieros3. Análisis vertical y horizontal4. Indicadores financieros5. Valor económico agregado EVA
Valor económico agregado EVA Cómo calcularlo?• Activo neto financiado ANF• WACC• Utilidad neta ajustada UNA• Eva básico
Crear RIQUEZA a partir eficiencia y productividad ACTIVOS, estructura de CAPITAL y ENTORNO
ESCUELA:
NOMBRES:
Bibliografía
FECHA:
Administración en Banca y Finanzas
Ing. Miguel Angel Peñ[email protected] Ext,2908
Oct 2008 – feb 2009
20