PRESENTACIN DE LA EMPRESAI.- DATOS DE LA EMPRESA Tipo de empresa: Comercial Nombre o razn social de la empresa: Ferretera FORTY S.R.L RUC : 20435176651 Fecha de constitucin: 15 de octubre del 2008 Fecha de inicio de actividades: 15 de octubre del 2008 Giro principal del negocio: Venta de materiales de construccin (fierros, ladrillos y cemento). Sistema de emisin de comprobantes de pago: Manual Domicilio fiscal: Av. Cusco N 102 - San Juan Bautista - Huamanga Ayacucho. Condicin del inmueble declarado como domicilio fiscal: Propio Socios: -Csar Augusto Quispe Garca. -Fermn Najarro Quispe. Trabajadores: 2 en la parte de ventas 1 en la parte administrativa.NOTA: La razn social y los nombres de los socios no son datos reales, por la privacidad de los datos de la empresa.

II.- SITUACIN DE LA EMPRESA La empresa viene trabajando formalmente desde el ao 2008, actualmente su situacin econmica goza de una buena salud, porque mostr un balance con utilidades hasta el 30 de noviembre del ao 2011.

PROYECTO DE INVERSIN la Ferretera FORTY S.R.L., piensa realizar una inversin para la implementacin de una sucursal ubicada en Av. Las amricas N 420-San Juan Bautista, debido al incremento de demanda de materiales de construccin para la construccin de nuevas viviendas en la zona.

ESTRUCTURA DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO Se va a realizar un proyecto de inversin a largo plazo (3 aos, contados a partir del ao 2012 hasta el ao 2014, tomando como ao base el 2011). Para ello se proyecta que la inversin total es de s/. 864 424.00; del cual el 80% ser financiado del Banco a una tasa de inters del 0.76% mensual al rebatir, el cual ser pagado en cuotas mensuales en un periodo de 3 aos. La empresa asumir un riesgo del 8%.Y el saldo lo tomar de capital propio. La inversin total es de s/.675 224.00 que incluir lo siguiente durante los 3 aos: Materiales de construccin S/. 595 800 .00 16 200 bolsas de cemento por un precio de S/.243 000.00 10 800 varillas de fierro : S/216 00.00- 3600 varillas de fierro corrugado sider 3/8 S/.54 000.00- 5400 varillas de fierro corrugado sider 1/2 S/.162 000.00 720 millares de ladrillos de pared S/.118 800.00

Un personal administrativo, que ganar S/ 25 200.00 Dos despachadores de materiales, donde cada uno ganar S/. 28 800.00 Los servicios bsicos totales sern de S/ 5 424.00 Compra de computadora por S/. 2 000.00 Alquiler de local por S/. 18 000.00

ESTRUCTURA DE CAPITALENTIDADINVERSINTASA INTERSPARTICIP.

CAPITAL135044.8020%

BANCO540179.209.54%80%

675 224100%

JUSTIFICACIN DE LAS HERRAMIENTAS USADAS1. FLUJO DE CAJA: Es una herramienta muy importante para la empresa en mencin porque permite visualizar sus movimientos de dinero durante el periodo de su actividad econmica, es decir controla los ingresos de dinero por ventas de mercaderas, financiamiento, etc. y al egreso de dinero por compra de mercaderas, pagos, etc.La estructura que presenta esta herramienta se elabora con la finalidad de que permita evaluar si la inversin que se est realizando genera valor a la empresa, asimismo permite aplicar las herramientas del VAN y la TIR.

2. EL VAN: Es el importe de dinero que se utiliza en el tiempo, o la sumatoria actualizados de dinero a una tasa determinada. Esta herramienta nos permite demostrar de una manera general la utilidad que se puede generar en el proyecto de inversin. (utilidad y/o prdida).En el presente trabajo la empresa ferretera FORTY SRL en el primer ao ha obtenido una prdida significativa porque estaba operando sin el financiamiento de terceros as lo muestra el VANE.

3. LA TIR: Es una tasa de descuento que nos permite hacer una comparacin con el CPPC, para as poder apreciar si el proyecto a realizar ser rentable, o no.

III.- APLICACIONES PRCTICASSUPUESTOS PARA EL PROYECTO DE INVERSINEn el presente trabajo se ha realizado la proyeccin de ventas teniendo en cuenta el resultado del VAN, para que en lo posible con las ventas de mercaderas se logre cubrir el prstamo adquirido y as para que la empresa se capaz de generar utilidades por s sola con sus actividades de giro de negocio. Sin embargo en la prctica no se pudo lograr dicho objetivo porque la empresa a falta de la capacidad y disponibilidad de dinero de los socios que aportaron una cantidad mnima para el proyecto de inversin se vio obligada a financiarse con dinero del Banco para as poder cumplir con el proyecto de inversin. En efecto se adquiri un prstamo por el monto de S/. 540 179.20 Y la amortizacin de la deuda se program para pagarse en 3 aos con cuotas mensuales, lo que consideramos que fue una mala decisin porque teniendo en cuenta que el monto del prstamo era grande nos convena amortizar dicha deuda en un periodo mucho ms amplio, para que as en los aos de inversin que se quiere realizar se obtenga un mejor rendimiento.Se pudo lograr que el VANF arrojara resultados positivos, porque la empresa evidentemente dependa mucho de acudir al prstamo de terceros (Bancos) si se quera cumplir con los objetivos trazados respecto a la utilidad esperada, es por eso que por intermedio del prstamo la ganancia obtenida es importante. Tambin el VANA mostr resultados favorables ya que se puede ver que el Socio lograba generar utilidades considerables con una inversin inicial no muy cuantiosa. Entonces la deficiencia evidentemente se encuentra en los resultados que arroja el VANE, debido a que se hizo una inversin muy fuerte en la compra de mercaderas, incluyndose tambin los gastos operativos y financieros, para lograr la venta de nuestras existencias a un margen de utilidad no muy provechoso, basndose claro est en la realidad de la venta de estos productos en la Regin de Ayacucho.Pese a todas estas observaciones, la empresa de ferretera FORTY S.R.L., crey conveniente realizar el Proyecto de Inversin consistente en la apertura de una sucursal ubicada en Av. Las Amricas N 420-San Juan Bautista, Debido al importante crecimiento de la industria de construccin en la regin de Ayacucho y por consiguiente el aumento de la demanda de materiales de construccin, por ser considerada sta una zona estratgica de gran afluencia de poblacin, previo estudio de mercado.Se tiene planeado el funcionamiento de la sucursal de la empresa por un periodo inicial de 3 aos, por lo que las proyecciones de ventas y gastos relacionados a la actividad de la empresa se harn tomndose como ao base el 2011 y los aos de proyeccin 2012, 2013 y 2014 respectivamente.A medida que vaya transcurriendo el periodo de inversin, tambin se ir evaluando el rendimiento de sta, con la finalidad de tener claro conocimiento sobre si se est logrndose cumplir con las metas trazadas inicialmente, para poder as tomar decisiones futuras sobre la ampliacin y mejoramiento de este proyecto o su paralizacin.

APLICACIN PRCTICAEl desarrollo de la aplicacin prctica de las operaciones de la empresa se encuentran desarrollados en la hoja de Excel.

COMENTARIOSUna vez realizado el anlisis del rendimiento de la inversin con la utilizacin de las herramientas financieras se pude decir que la empresa tiene una estructura de financiamiento peligrosa, ya que el que est invirtiendo ms en la empresa es el banco, que los socios mismos. Y debido a esta razn es que la empresa viene amortizando la deuda del prstamo, que viene consumiendo nuestra utilidad operativa, sin embargo tambin se puede decir que genera una utilidad considerable (basndonos en el resultado del VANF) respecto al financiamiento externo inicial. Viendo las actividades operativas, podemos ver que la empresa no genera utilidades, entonces aplicar dicho proyecto no sera lo recomendable. Lo que s podra hacer la empresa es evaluar su estructura de capital y buscar la optimizacin de sta, como tambin poder reducir algunos costos y gastos para poder mejorar la rentabilidad de la empresa.Al concluir el trabajo de proyeccin observamos que la rentabilidad de la empresa a corto plazo no es muy factible; ya que el desembolso de inversin es demasiado fuerte para este tipo de actividad, donde necesariamente la rentabilidad ptima se logra vendiendo los productos con un margen de utilidad que nos permita recuperar toda la inversin realizada y con pagos de los gastos operativos razonables. Por lo que creemos que los resultados sern mucho ms favorables a la empresa en periodos de anlisis y proyeccin mucho ms amplios.