ANALISIS FINANCIERO

• El análisis financiero consiste en el estudio de la información contenida en los estados financieros básicos a través de indicadores y metodologías que están plenamente aceptadas por la comunidad financiera.

• El objetivo es contar con información analizada e interpretada que permita brindar una base sólida para la toma de decisiones

Mala gestión de cobros

Baja rentabilidad Patrimonial

Un buen resguardo patrimonial

Sobredimensionamiento de los stocks

Adecuada estructura financiera

Buen palanqueo financiero

FORTALEZASDEBILIDADES

USUARIOS DEL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

BANCOS

INVERSIONISTA

LA GERENCIA

LOS ACCIONISTAS

LOS PROVEEDORES

ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS

• Los ratios , índices o razones financieras son cocientes numéricos que miden la relación que existe entre determinadas cuentas de los estados financieros ya sea tomadas del balance general, del estado de ganancias y pérdidas o de ambos.• Estos indicadores son de una • gran variedad y se utilizan en• la evaluación y la gestión • empresarial

ANALISIS FINANCIERO

• GESTIONGESTION• LIQUIDEZLIQUIDEZ• SOLVENCIASOLVENCIA• RENTABILIDADRENTABILIDAD

RAZONES DE GESTION

Permiten evaluar los efectos de las decisiones y

de las políticas seguidas por la empresa en la

utilización de sus recursos respecto a cobros,

pagos , inventarios y activos.

Evalúan el nivel de actividad de la empresa y la

eficacia con la cual ésta ha utilizado sus recursos

disponibles .

PERIODO PROMEDIO DE COBRO =(cuentas por cobrar comerciales promedio)*# dias/ventas

PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS=(Inventario promedio )* # dias/ costo de ventas

PERIODO PROMEDIO DE PAGO=(Cuentas por pagar comerciales)*# dias/ Compras

COMPRAS = CVTAS + I FINAL – I INICIAL GIRO COMERCIAL

COMPRAS = 60% DEL COSTO DE VENTAS GIRO INDUSTRIAL

RAZONES DE LIQUIDEZ

Miden la capacidad de la empresa de afrontar sus pasivos

corrientes (Obligaciones a corto plazo) con sus activos corrientes

(Activos o recursos a corto plazo).

Estas razones particularmente interesan a los acreedores de corto

plazo , como los proveedores , los bancos.

EMPRESA

RATIOS DE LIQUIDEZ(Cont.)

LIQUIDEZ GENERAL = (ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE)

PRUEBA ACIDA = (ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIOS-CARGAS DIFERIDAS)/PASIVO CORRIENTE)

PRUEBA DEFENSIVA = (CAJA Y BANCOS+ VALORES NEGOCIABLES)/PASIVO CORRIENTE

RAZONES DE SOLVENCIA

Llamados también ,de endeudamiento ,

resguardo o apalancamiento , analizan la capacidad

de la empresa para responder por las obligaciones

tanto a corto como a largo plazo, satisfaciendo el

pago de intereses y el pago uniforme de

dividendos.

Evalúan la capacidad de endeudamiento de la

empresa mostrando el respaldo con que cuen tan

frente a sus deudas totales.

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL= PASIVO / PATRIMONIO

GRADO DE PROPIEDAD = PATRIMONIO/ACTIVO

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS =UTILIDAD OPERATIVA / GASTOS FINANCIEROS

RAZONES DE RENTABILIDAD

Evaluan los resultados de la gestión empresarial

Constituyen los índices mas importantes porque reflejan

el poder de generación de utilidades de la empresa y la

capacidad de obtener un rendimiento sobre los recursos

obtenidos.

Muestra los efectos combinados de la liquidez,de la

administración de activos y de la administración de las

deudas sobre el resultado del negocio.

RENTABILIDAD PATRIMONIAL(ROE)= UDI / PATRIMONIO

RENTABILIDAD DE LA INVERSION(ROA) = UDI/ACTIVO