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Análisis de Factibilidad Para La Creación de Una Empresa de Servicios de Implementación de Soluciones Basadas en Plataforma Iseries de IbmTRANSCRIPT
ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA DE
SERVICIOS DE IMPLEMENTACIÓN DE SOLUCIONES BASADAS EN
PLATAFORMA ISERIES DE IBM
DIANA MARIBEL PLAZAS PÉREZ
UNIVERSIDAD DE LA SABANA
ESCUELA INTERNACIONAL DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y
ADMINISTRATIVAS
ESPECIALIZACIÓN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
CHIA
2007
ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA DE
SERVICIOS DE IMPLEMENTACIÓN DE SOLUCIONES BASADAS EN
PLATAFORMA ISERIES DE IBM
DIANA MARIBEL PLAZAS PÉREZ
Tesis de grado presentada como requisito parcial para optar al título de
especialista en Finanzas y Negocios Internacionales
Director
Jaime Humberto Martínez Díaz
Administrador de empresas
UNIVERSIDAD DE LA SABANA
ESCUELA INTERNACIONAL DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y
ADMINISTRATIVAS
ESPECIALIZACIÓN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
CHIA
2007
Nota de aceptación:
El trabajo de grado titulado “ANÁLISIS
DE FACTIBILIDAD PARA LA
CREACIÓN DE UNA EMPRESA DE
SERVICIOS DE IMPLEMENTACIÓN
DE SOLUCIONES BASADAS EN
PLATAFORMA ISERIES DE IBM ”,
presentado por Diana Maribel Plazas
Pérez en cumplimiento parcial de los
requisitos para optar al título de
“Especialista en Finanzas y Negocios
Internacionales”, fue aprobado por el
Director.
_________________________
Firma del Director de la Tesis
Jaime Humberto Martínez Díaz
________________________
Firma del jurado
Chía, 14 de julio de 2007
CONTENIDO
Pág.
INTRODUCCION.....................................................................................................9
1 ASPECTOS RELEVANTES DEL ANTEPROYECTO ......................................13
1.1 JUSTIFICACIÓN Y ALCANCE DE LA INVESTIGACIÓN............................13
1.2 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN........................................................13
1.2.1 Objetivo General ..................................................................................13
1.2.2 Objetivos específicos: ..........................................................................14
1.3 MARCO DE REFERENCIA DE LA INVESTIGACIÓN.................................14
1.3.1 Marco Teórico ......................................................................................14
1.3.2 Marco Conceptual ................................................................................20
1.4 METODOLOGÍA .........................................................................................24
2 ANÁLISIS DEL MERCADO .............................................................................25
2.1 CLIENTE.....................................................................................................28
2.2 COMPETENCIA..........................................................................................29
2.2.1 ASIC Américas.....................................................................................29
2.2.2 TLM......................................................................................................30
2.2.3 Otros competidores..............................................................................31
2.3 PRODUCTO Y SERVICIO ..........................................................................31
2.4 PRECIO ......................................................................................................33
2.5 DISTRIBUCIÓN ..........................................................................................34
3 ASPECTOS TÉCNICOS ASOCIADOS A LA EMPRESA ................................36
3.1 OFERTA TECNOLÓGICA APLICABLE A LA EMPRESA...........................36
3.2 EMPRESAS QUE OFRECEN DICHO SERVICIO ......................................38
3.3 PAPEL DE IBM ...........................................................................................40
3.4 BENEFICIOS ..............................................................................................41
3.5 SERVICIOS HACIA LOS CUALES SE ENFOCARÁ LA EMPRESA...........43
3.6 REQUERIMIENTOS TÉCNICOS DE LA FUTURA EMPRESA...................43
4 CARACTERÍSTICAS PROPIAS DE LA EMPRESA.........................................52
4.1 DEFINICIÓN DE LA OFERTA.....................................................................52
4.2 DEFINICIÓN DE LA EMPRESA..................................................................53
4.2.1 Como será conocida ............................................................................53
4.2.2 Misión de la empresa ...........................................................................53
4.2.3 Visión de la empresa............................................................................53
4.3 LOCALIZACIÓN DE LA EMPRESA ............................................................54
4.4 ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DE LA EMPRESA ..................................54
4.4.1 Área de Ventas ....................................................................................55
4.4.2 Área de Servicios.................................................................................56
4.4.3 Área de Operaciones ...........................................................................56
4.5 DEFINICIÓN DE LOS SERVICIOS INICIALES A OFRECER.....................57
4.6 DEFINICIÓN DE REQUERIMIENTOS TÉCNICOS DE EQUIPOS .............57
4.7 DEFINICIÓN DE SKILLS O HABILIDADES NECESARIAS.......................57
4.8 PLAN DE MARKETING...............................................................................58
4.8.1 Objetivos de cuota de mercado y cifra de ventas ................................59
4.8.2 Objetivos de Venta y rentabilidad.........................................................59
4.8.3 Productos y Servicios...........................................................................60
4.8.4 Mercado objetivo..................................................................................61
4.8.5 Problemas potenciales.........................................................................66
4.8.6 Matriz DOFA ........................................................................................66
4.9 LOS RECURSOS HUMANOS ....................................................................68
4.9.1 La dirección y planificación de recursos humanos...............................69
4.9.2 La formación profesional......................................................................69
4.9.3 Las relaciones laborales. .....................................................................70
5 ANÁLISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO.......................................................72
5.1 PREMISAS..................................................................................................72
5.2 VIABILIDAD ECONÓMICO-FINANCIERA DE LA EMPRESA ....................78
5.2.1 Inversión prevista .................................................................................83
5.2.2 Fuentes financieras de la empresa ......................................................83
5.2.3 Definición de la factibilidad financiera ..................................................84
6 EVALUACIÓN TÉCNICA Y ECONÓMICA.......................................................87
6.1 EVALUACIÓN TÉCNICA ............................................................................87
6.2 EVALUACIÓN ECONÓMICA ......................................................................88
6.2.1 Cálculo de la TIR (Tasa Interna de Retorno) y VPN (Valor Presente
Neto). .............................................................................................................89
6.2.2 Relación Flujo de Caja / Inversión y relación Beneficio / Costo ...........90
6.2.3 Cálculo del EVA (Valor económico agregado). ....................................91
6.2.4 Riesgo..................................................................................................92
7 CONCLUSIONES ............................................................................................95
8 RECOMENDACIONES....................................................................................97
BIBLIOGRAFÍA......................................................................................................98
ANEXO 1 PRESENTACIÓN ANÁLISIS FINANCIERO........................................100
LISTA DE FIGURAS
Pág.
Figura 1 Producción bruta real según escala de personal ocupado 2003 16
Figura 2 Producción bruta real según escala de personal ocupado 2005 17
Figura 3 Estadística mundial: Ventas estimadas por servidores 2006
(Millones de dólares) 27
Figura 4. Perspectivas del sector de TI en Colombia 28
Figura 5. Tendencias inversión IT Colombia 2007 – 2008 29
Figura 6 Clasificación en el mercado colombiano de las compañías
del sector de sistemas y computadores 40
Figura 7. Organigrama de la empresa 56
Figura 8. Expectativa de rentabilidad deseada 60
Figura 9. Estimación presupuesto de mercadeo y publicidad 65
Figura 10. Matriz DOFA 67
Figura 11. Proyección salarios 2007 73
Figura 12. Proyección métricas macroeconómicas 76
LISTA DE ANEXOS
Pág.
Anexo 1 Presentación análisis financiero 101
9
INTRODUCCION
Uno de los elementos más relevantes a la hora de tomar una decisión sobre una
plataforma tecnológica para una empresa es el servicio asociado con esta
plataforma. Este servicio se debe entender, no solamente como la parte tradicional
de soporte de mantenimiento, sino que va mucho más allá pensado en las
alternativas que el proveedor de tecnología está en capacidad de ofrecer a fin de
que la plataforma seleccionada por el cliente realmente se convierta en un
elemento confiable acorde con las necesidades de este cliente.
En este sentido, la evaluación económica que se realizará en el presente
documento se constituye en un elemento base para la creación de una empresa
dedicada a la implementación de las soluciones especialmente diseñadas para
ambientes que utilizan una de las plataformas de mayor éxito de IBM como son los
servidores iSeries.
Además del claro apoyo que multinacionales como IBM están ofreciendo al
desarrollo de empresas que actúen como facilitadores en el mercado al prestar
servicio técnico sobre la plataforma y productos de IBM, está la experiencia
adquirida durante mi vida profesional enfocada primordialmente en el área de
servicios primero como ingeniero especialista y luego como coordinadora del área
de postventa de IBM. En este punto es importante indicar la confidencialidad de
parte de la información utilizada en este análisis y por lo tanto no se incluirá en el
presente documento.
Los elementos anteriores me permiten trabajar en esta evaluación teniendo en
cuenta todo el conocimiento adquirido a nivel de la parte técnica del servicio así
como el conocimiento de los clientes, su problemática y expectativas cuando
interactúan con sus proveedores. Por otra parte, el haber trabajado en la parte de
10
diseño de soluciones me permite contar con una visión global sobre cada uno de
los componentes a tener en cuenta al momento de pensar en un servicio
particular. Dentro de estos elementos se encuentran como puntos críticos el
aseguramiento que se debe tener desde la pre-venta sobre una total precisión en
cuanto a las necesidades del cliente y a lo que el proveedor está entendiendo y
proponiendo como solución.
En este sentido, la importancia de esta empresa estaría en el hecho de facilitar la
implementación de soluciones utilizando productos IBM y, sobre todo, el
aseguramiento de que esta implementación sirva para optimizar procesos en una
empresa interesada en mejorar su productividad y/o permitir utilizar información
que anteriormente no tenía disponible, tanto en la parte administrativa como en
sus propios clientes.
En la actualidad, las empresas no pueden sobrevivir por el simple hecho de
realizar un buen trabajo o crear un buen servicio. Sólo una excelente combinación
entre una adecuda administración y la actividad permanente de interacción con los
consumidores permite tener éxito en los mercados globales, cada vez más
competitivos. Estudios recientes han demostrado que la clave para una operación
rentable de la Empresa es el conocimiento de las necesidades de sus clientes y el
nivel de satisfacción alcanzado por ellos al consumir el servicio ofrecido.
Por lo anterior, las expectativas y exigencias de los clientes y del mercado exigen
acciones permanentes de mejoramiento en los niveles de calidad, tanto de
productos como de servicios, siempre en búsqueda de mantener la fidelidad de los
clientes y de generar nuevas oportunidades de negocios en un mercado cada vez
más competitivo.
Por otra parte en el capítulo dos se incluye una evaluación del mercado
colombiano, revisando aspectos estadísticos de las expectativas de los clientes
11
del mercado de tecnología y la proyección de crecimiento del mercado local. Así
mismo, se resumen las características de los principales competidores de la
empresa de servicios.
Con el fin de cubrir todos los aspectos relevantes del análisis de factibilidad, se
presentará en el capítulo tres el resumen de las principales características
técnicas asociadas al servicio, resumiendo los beneficios y el alcance del plan de
asociados de negocio de IBM. Así mismo, se presenta un compendio de los
principales proveedores de tecnología. Como parte del análisis técnico se
presentará las necesidades operativas de la empresa en cuanto al
dimensionamiento de los equipos necesarios para cumplir con su objetivo final.
El capítulo cuatro incluye los aspectos más relevantes asociados a la empresa en
cuanto a su organización, manejo del recurso humano, plan de mercadeo, de tal
manera que sea posible tener una visión global de la estructura de la empresa
como un elemento clave al momento de realizar el análisis de factibilidad.
El capítulo cinco presenta el análisis financiero realizado para la empresa de
servicio con base en las premisas allí detalladas. Este análisis financiero incluye la
presentación de los balances, estado de resultados, indicadores financieros
proyectados a 3 años. Así mismo se presenta la evaluación a nivel de cálculo de
VPN, TIR y EVA.
El capitulo seis presenta la evaluación técnica y económica de la empresa, en
donde a través de tres escenarios se explicará las alternativas que esta empresa
tiene en cuanto a su viabilidad financiera.
Además de esto y con el fin de facilitar el entendimiento del modelo financiero
utilizado, se presenta en el Anexo 1 el detalle de dicho modelo.
12
Finalmente, se espera con el presente documento la aplicación de los
conocimientos adquiridos en la especialización de Finanzas y Negocios
Internacionales así como el conocimiento profesional en búsqueda de una
evaluación de negocios de tal manera que se evalúe la viabilidad de esta
empresa. En esta evaluación además de la valoración financiera cobra alta
importancia la valoración económica por cuanto ambos elementos son necesarios
a la hora de catalogar un plan de negocios como viable o no.
13
1 ASPECTOS RELEVANTES DEL ANTEPROYECTO
A continuación se presenta los elementos considerados en el anteproyecto, el cual
fue aprobado por las directivas del Instituto de post grados de la Universidad de la
Sabana.
1.1 JUSTIFICACIÓN Y ALCANCE DE LA INVESTIGACIÓN
Establecer un modelo optimo como estrategia de negocio es cada vez más la
respuesta común a la pregunta que se hacen los empresarios para proporcionar
un mejor servicio a los clientes.
A través de la realización de este trabajo se pretende realizar un aporte a la
puesta en práctica del análisis y fundamentación teórica obtenida en cada una de
las materias de la especialización y proyectarlo hacia la creación de una empresa
económicamente viable.
Sugerir la implementación de un proyecto factible de creación de empresa
orientada a la alta satisfacción de los clientes y a un nivel exigente de tendencias
del mercado.
1.2 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
1.2.1 Objetivo General
Realizar el análisis de factibilidad para la creación de una empresa de
servicios de implementación de soluciones basadas en plataforma iSeries de
IBM.
14
1.2.2 Objetivos específicos: 1. Realizar el plan de mercadeo para la empresa.
2. Presentar el análisis técnico que tiene la empresa acorde con los servicios
ofrecidos.
3. Realizar el análisis económico, administrativo y financiero necesarios para la
formación de la empresa.
4. Realizar el diagnóstico general sobre la factibilidad de esta empresa, con base
en el plan de mercadeo, económico, administrativo y financiero.
1.3 MARCO DE REFERENCIA DE LA INVESTIGACIÓN A continuación se presentan los aspectos más relevantes que conformarán el
marco de referencia de la investigación objeto del presente documento.
1.3.1 Marco Teórico La evolución histórica de las filosofías administrativas y organizacionales,
especialmente durante la segunda mitad del siglo pasado ha determinado tanto la
masificación como la estandarización de los productos en el mercado.
La aplicación de políticas gerenciales con énfasis en la reducción de los costos, la
automatización de procesos y la aplicación de técnicas y modelos matemáticos en
la solución de problemas tanto en las líneas de producción como en la elaboración
de los procedimientos al interior de las organizaciones, han logrado que aunque
los productos aparenten ser diferentes, sus características técnicas, opciones de
utilización y en especial su precio sean muy parecidos.
Lo anterior ha provocado que cada vez más las empresas busquen
diferenciadores para sus productos de tal forma que destaquen realmente ante
sus competidores. Una de estas opciones diferenciadoras es el servicio, el cual
garantiza una permanente relación con el cliente, tanto para satisfacer sus
inquietudes como para convertirse en una fuente adicional de ingresos.
15
Dentro de las empresas que deben tener un mayor nivel de servicio se encuentran
las empresas de tecnología para las que el hecho de crear y distribuir tecnología
de punta, implica también el desarrollo de las habilidades necesarias para su
correspondiente manejo. Lo anterior garantiza la posibilidad de aprovechar este
conocimiento para implementar estrategias de servicios que redunden en la
calidad del servicio y una mayor aceptación en el mercado.
Referente a este punto, es oportuno presentar los siguientes apartes relacionados
con la importancia del servicio en las compañías con una particular
responsabilidad y dependencia frente al cliente en cuanto a que el resultado final
de la interacción con estos corresponde a la entrega de un intangible.
“La situación actual ha permitido que los clientes exijan a las empresas mejores
productos y/o servicios y satisfacción integral de sus necesidades, a través de
óptimos procesos, adecuada y moderna tecnología y excelentes capacidades y
habilidades de las personas.
La satisfacción integral a las necesidades del cliente implica que el Servicio es un
elemento que debe ser considerado como factor clave de éxito dentro de la
estrategia general de la empresa, ya que aun cuando se tenga un buen producto,
la calidad no podría suplir las deficiencias de un mal servicio”1
“ La calidad del servicio está en función de la satisfacción de las necesidades y
expectativas de nuestros clientes y nuestras ofertas de servicio, es decir.. aquello
que ofrecemos y tenemos diseñado para ofrecer a nuestros clientes, debe ser la
suma del producto mas el servicio o del servicio mas el servicio “2
1 ROJAS BERNAL Carlos Julio, Empresas Competitivas, Ed. Ram, Año 1992. 2 ROJAS BERNAL Carlos Julio, Empresas Competitivas, Ed. Ram, Año 1992.
16
1.3.1.1 Mercado IT en Colombia Acorde con la información suministrada por el DANE (Departamento
Administrativo Nacional de Estadística), el mercado de informática y actividades
conexas creció durante el 2003 un porcentaje superior al 4.9% del valor registrado
en el 2002. El valor en pesos fue de $270,6 miles de millones3.
Por otro lado, es evidente la diversidad de tamaños de compañías dedicadas al
mercado de informática y actividades conexas4. Acorde con los estudios del
DANE, el número de empleados de estas empresas varía considerablemente
desde menos de 13 empleados hasta más de 350. Esto permite considerar el
estudio de factibilidad objetivo de la presente propuesta, desde un ámbito pequeño
inicialmente, con el fin de considerar la cantidad de empleados justa pero con el
desarrollo profesional necesario para ofrecer la gama de servicios apropiada para
el mercado objetivo de la misma.
Figura 1. Producción bruta real según escala de personal ocupado. 2003.
Departamento Administrativo Nacional de Estadísticas.
3 DANE: Boletín Octubre 2005 Encuesta anual de servicios 2003. 4 DANE: Boletín Octubre 2005 Encuesta anual de servicios 2003.
17
Referente a la información disponible para años posteriores, el mismo reporte
sobre el mercado de informática y actividades conexas para el 2005 generado por
el DANE5, se observa un crecimiento importante en el producto bruto de las
empresas incluidas en este tipo de mercado. La figura 2 muestra este reporte.
Figura 2. Producción bruta real según escala de personal ocupado. 2005.
Departamento Administrativo Nacional de Estadísticas.
Dentro del área de informática las empresas pueden ofrecer diversas clases de
servicio tales como venta de hardware, software y servicios. El objetivo primordial
para la empresa en estudio será la oferta de servicios de valor agregado que se
ofrecerán alrededor de la plataforma iSeries de IBM. En este sentido es importante
tener en cuenta el desarrollo que han tenido las empresas colombianas en cuanto
a la decisión de compra tecnológica que verdaderamente aporte al desarrollo del
negocio de las mismas, no simplemente la compra de una plataforma tecnológica
o producto específico.
5 DANE: Boletín Enero 2007. Encuesta anual de servicios 2005.
18
La intención es realizar inversiones basadas en la capacidad de agregar valor al
negocio, de integrar a las personas, los procesos, de mantener su flexibilidad, con
plataformas seguras de acceder, compartir y administrar las aplicaciones y los
datos del negocio. Es cada vez más importante que la empresa pueda conciliar su
responsabilidad al cumplir las necesidades de su negocio y el manejo de su
infraestructura tecnológica de una manera mucho más rápida y flexible para
obtener mejores resultados.
La totalidad de las empresas medianas y pequeñas operan actualmente con una
infraestructura tecnológica heterogénea, incluyendo una combinación de
aplicaciones y sistemas operativos tales como Linux, Windows, Unix y OS/400.
Estas empresas requieren, cada vez más, soluciones capaces de integrar sus
sistemas, con aplicativos que puedan ser utilizados en múltiples plataformas y que
le permitan responder con velocidad y flexibilidad a los exigentes y constantes
cambios del mercado.
1.3.1.2 Apoyo de IBM a sus asociados de negocios.
El programa que IBM ofrece a nivel mundial para sus asociados de negocios,
llamado PartnerWorld, permite acceder a herramientas y facilidades con el fin de
que la empresa pueda ofrecer soluciones de valor agregado a sus clientes. A
continuación se presenta un resumen del plan PartnerWorld.6
IBM valora la capacidad, junto a los Asociados de Negocios, de proporcionar
soluciones completas de productos, tecnología y servicios IBM, garantizando la
plena satisfacción de nuestros clientes.
6 Página internet http://www.ibm.com/co/partnerworld/directa_ibm/partnerworld.phtml
19
Anunciado en 1999, el Programa PartnerWorld, incentiva y facilita el acceso de los
Asociados de Negocios a los productos y al soporte IBM.
¿Qué es?: Es un programa de marketing y capacitación que reconoce a los
Asociados de Negocios que invierten en soluciones, productos, servicios y
tecnología IBM, con enfoque especial en soluciones de e-business.
¿A quién está destinado?: A los Asociados de Negocios que tratan directamente
con el cliente final (Relación Directa) y a aquellas empresas que adquieren
productos a través de un Mayorista IBM autorizado (Relación Indirecta). Los
Asociados de Negocios pueden ser:
· Proveedor de Soluciones
· Revendedor
· Integrador de Sistemas
· Agentes de Productos
Niveles de Participación: Existen 3 niveles, cada uno posee requisitos de
calificación y acceso a beneficios distintos.
Miembro: Es el nivel inicial y tiene como objetivo recibir a un nuevo Asociado de
Negocios y presentarle el portafolio de servicios, soluciones y productos IBM. Se
trata de un nivel de compromiso mínimo, en el cual el asociado tiene acceso a:
capacitación básica, soporte e información de producto y soluciones por vía
electrónica.
Avanzado: Este nivel refleja un nivel de compromiso entre las partes más alto. El
asociado debe demostrar una contribución significativa al crecimiento de IBM en el
mercado e inversiones en la capacitación de su personal y niveles más elevados
de conocimiento. También debe realizar una encuesta de Satisfacción de Clientes.
20
Premier: Define una relación estratégica y de largo plazo con IBM. El asociado
debe demostrar altos niveles de contribución de ventas y crecimiento de mercado,
y capacitación avanzada en la cartera de tecnologías IBM, además de alto
estándar de Satisfacción de Clientes.
1.3.2 Marco Conceptual
A continuación se presentan algunas de las definiciones que son necesarias
dentro del estudio de factibilidad y que corresponden a puntos técnicos asociados
a los servicios ofrecidos.
Servicio: “Todos los ofrecimientos de valor para la clientela de una Empresa, ya sea
separado o incluido en un producto y que se pueden proporcionar antes, durante y
después de la venta “. Se parte de la premisa que el producto es un conjunto de
servicios que van a Satisfacer las Necesidades del Consumidor.7
Definición de función de Servicio: El concepto servicio surge especialmente cuando se acepta la filosofía de la
Empresa Orientada Hacia el Consumidor.
Una vez que el punto unión de la actividad empresarial se ha desplazado de la
venta de bienes a la Satisfacción de las Necesidades de los Clientes, se
comprende que el servicio a aquellos llegue a prevalecer sobre la venta misma.
Puede agregarse que es una economía de mercado, la competencia no se
presenta entre lo que producen las empresas en sus fabricas, sino principalmente
en las distintas formas de servicio que agregan a lo que sale de la fabrica y que el
cliente estima y valora.
21
Cuando se toma conciencia de que no se vende un producto, sino los servicios
que este puede proporcionar, y de que no se vende un producto solamente, sino
un complejo servicio que responde a ciertas medidas a las necesidades del
Cliente, se deberá concluir que el servicio es objetivo general de la Empresa y, en
especial, una finalidad de la comercialización.
El servicio al cliente es mas que una sonrisa o un bono en dinero, son todas las
infraestructuras administrativas, de talento humano y fisica en función del cliente.
Características de los Servicios: Las características básicas del servicio, que los diferencia de los productos son:
No es repetible, es una experiencia (cada vez distinta). Sus resultados están
asociados estrechamente al oferente y al consumidor, su calidad es altamente
variable (momento, consumidor, oferente).
o Perecible: Los servicios no pueden ser almacenados.
Una característica de los servicios es que, una vez producido, debe ser
consumido. No hay posibilidad, de que pueda ser almacenado para la
venta o consumo futuro. Si no se adquiere y ocupa, cuando esta
disponible, perece.
o Protección: difícil que pueda ser protegido por patentes.
Son fácilmente copiados y de difícil protección por patentes. Por esta
razón, es importante que el servicio disfrute de una buena imagen de
marca, diferenciándose de los similares, estratégicamente.
o Subjetividad: Su precio es individual.
7 EIGLIER Pier, Servucción, Mac Graw Hill 1998.
22
El servicio se apoya principalmente en el trabajo humano, y la
satisfacción que se puede ofrecer al Consumidor, son valorados
subjetivamente por quién lo produce, y por el mercado.
Tipos de servicio8: Servicio Básico: los que identifican a la empresa y son fundamentales para que
el cliente haga la distinción. Es la definición de los servicios específicos que
prestan.
Servicio Complementario: Es todo aquello que está asociado o tiene relación
directa con el servicio básico y puede complementarlo, agregarle valor y
diferenciarlo de la competencia.
Servicio periférico: Todo aquello que el cliente puede obtener o comprar como
consecuencia de la interacción de la empresa, ya sea durante la permanencia en
las instalaciones o por su contacto con ella y que no se puede adquirir o utilizar si
no se es usuario de la misma.
Elementos mínimos a considerar en un proceso de estrategia de servicio con Orientación al Cliente9:
1. Crear una visión orientada hacia la conservación del Cliente. Pensando
siempre en el largo plazo.
2. Identificación de áreas criticas, para lograr excelencia en el servicio a los
Clientes.
3. Capacitación a todo el personal en la atención al Cliente, principalmente
dirigido al personal de línea. Se debe saber que hacer ante diferentes
situaciones, creando algunos procedimientos que permitan resolver 8 ROJAS BERNAL, Carlos Julio, Empresas Competitivas, Ed. RAM, Año 1992
23
rápidamente algún conflicto, y temas básicos, como responder, la forma de
comportarse, su disposición hacia el Cliente etc.
4. Evento compensatorio de servicios, enfocado a suplir cualquier impresión
negativa del Cliente originada en una falla de servicio que la Empresa, de
acuerdo a sus expectativas debía prestar. Estos eventos conllevan
atribuciones al personal, a fin de que puedan manejarlos adecuadamente y
en el momento para así, revertir una posible situación que perjudique a la
Empresa y también la lealtad del Cliente.
5. Seducir al Cliente, visitar a los Clientes ejecutivos y personal, invertir en el
personal que esta en la primera línea de fuego, enseñándolo a escuchar y
comunicar, transmitir al personal de la Empresa la experiencia de los
Clientes, sus necesidades y sus requerimientos.
6. Desarrollo de un sistema que permita comunicar a la organización las
necesidades y expectativas que se están descubriendo en los Clientes.
iSeries. Sistema multiplataforma parte de la familia de servidores de IBM para
uso departamental y negocios en general. Este sistema se empezó a
comercializar en 1988 llamado AS/400. La última línea de esta familia de
servidores es llamada iSeries. Es un sistema orientado a objetos con una base
de datos integrada (DB2) diseñada para integrar el modelo relacional de base
de datos de E. F. Cood dentro del sistema operativo y el hardware.
Soluciones de tecnología. Término establecido para definir aquellas
implementaciones de tecnología enfocadas a solucionar problemas de negocio
de los clientes.
Productos bajo licencia. Productos de software de IBM los cuales pueden ser
instalados en la plataforma multiusuario iSeries.
9 HOROVITZ, J. La Calidad del Servicio. A la Conquista del Cliente. Editorial Mc Graw Hill. Madrid. Año 1999
24
Business Partner de IBM. Asociados de negocios de IBM que apoyan la
comercialización de productos IBM. Estos asociados de negocio pueden
ofrecer servicios de implementación de los productos IBM.
1.4 METODOLOGÍA Con el fin de realizar el análisis de factibilidad propuesto, se realizarán las
siguientes actividades que permitirán analizar los principales elementos asociados
a la creación de dicha empresa tales como: los clientes, mercado actual de
tecnología y definición estratégica de dicha empresa.
En los siguientes capítulos se encuentra recopilado cada uno de estos elementos.
Estos serán de vital importancia al momento de evaluar la viabilidad de la empresa
de servicios.
25
2 ANÁLISIS DEL MERCADO
Después de la revisión hecha sobre los aspectos tecnológicos de la empresa de
servicios objeto del presente análisis, es oportuno considerar en este momento los
principales aspectos del mercado en el cual esta empresa se desenvolverá. En
este sentido se presentará a continuación un resumen de los resultados mundiales
de venta de servidores así como estudios sobre las perspectivas del mercado
colombiano. Por otro lado, se presenta un resumen de los principales
competidores de la empresa de servicios.
Aunque no es posible encontrar estadísticas del mercado colombiano relacionadas
con la cantidad de servidores instalados según el tipo de servidor, si se cuenta con
dicho estudio a nivel mundial el cual resume el comportamiento mundial a nivel de
de venta de servidores.
De acuerdo con el estudio de Gartner Group, relacionado con las ventas
mundiales de servidores, IBM lideró este mercado durante todo el año 2006. Este
crecimiento está asociado al aumento de ventas del sistema zSeries en un 10.3 %
mientras que el sistema xSeries tuvo un crecimiento del 7%. Referente al sistema
iSeries su participación en el mercado mundial es de 14.1% y el sistema pSeries
es de 1.2%10. Lo anterior es resumido en la Figura 4.
10 Documento internet: http://www.gartner.com/it/page.jsp?id=501405. Gartner confirma crecimiento de un 9% en venta de servidores mientras la industria creció un 2% a nivel mundial.
26
Figura 3. Estadística mundial: Ventas estimadas por servidores 2006 (millones de
dólares)11.
Gartner Dataquest. Febrero 2007.
Lo anterior muestra como el servidor iSeries es altamente aceptado en el mercado
mundial en todo tipo de empresas tales como manufactura, laboratorios químicos,
entidades financieras, etc.
Por otro lado, de acuerdo a la información de la Business Software Alliance -BSA12
e International Data Corporation - IDC13, el sector de TI en Colombia, como
porcentaje del PIB, es el segundo más grande de América Latina, gracias al
crecimiento en el sector del software. La amplia demanda de software, ayudó al
sector de tecnología de la información (TI) en Colombia a crecer hasta llegar a los
1.600 millones de dólares. En Colombia este sector se compone de unas 3.000
empresas y más de 32.000 empleados, genera casi 158 millones de dólares al año
en impuestos. A continuación se presenta la proyección generada por BSA – IDC
11 Fuente : Gartner Dataquest (febrero 2007) 12 Business Software Alliance (BSA): es la organización dedicada a la promoción de un mundo digital seguro y legal. 13 International Data Corporation (IDC) es el principal proveedor mundial de inteligencia de mercado, servicios consultivos y eventos para las industrias de la tecnología de la información y las telecomunicaciones.
27
relacionada con las perspectivas de crecimiento de las empresas de tecnología en
Colombia durante los próximos 3 años14.
Figura 4. Perspectivas del sector de TI en Colombia
IDC. Estudio 2007 para Colombia
14 Estudio IDC para Colombia. 2007. http://www.bsa.org/idcstudy/
28
2.1 CLIENTE El cliente de la empresa de servicios objeto del presente estudio, corresponde a
aquellas empresas que tienen instalada la plataforma iSeries en su ambiente
productivo o planean adquirirla en el corto tiempo. En este sentido es importante
conocer las expectativas que tienen los directores de TI de diversas empresas en
cuanto a la inversión planeada para el año 2007 y 2008. A continuación se
presenta un resumen de estas expectativas, resumidas a través del estudio
realizado en Colombia de la empresa Frost & Sullivan15.
Figura 5. Tendencias inversión IT Colombia 2007 - 2008
Estudio Frost & Sullivan 2007
Como se observa en este estudio, se espera un crecimiento de la inversión en
servicios IT en un 24% además de que los directores que esperan incrementar la
inversión de la compañía en el área de IT suman un total del 42% del total
29
consultado. Con estas cifras en mente, es evidente la expansión que se espera
tener en el área de servicios de tecnología en donde si bien es cierto la empresa
de servicios entraría a competir con otras empresas ya consolidadas en el
mercado, también es cierto que de la estrategia que se defina para su
funcionamiento y el manejo que se de a las diversas opciones que tiene como
asociado de negocios de IBM dependerá el aprovechamiento que esta empresa
haga de las oportunidades que existen en el mercado.
2.2 COMPETENCIA Los principales competidores de la empresa de servicios de tecnología son los
demás asociados de negocios de IBM que en este momento ya ofrecen servicios
de implementación de soluciones. A continuación se presenta información sobre
los principales asociados de negocios.
2.2.1 ASIC Américas16 Esta empresa tiene una amplia trayectoria en el mercado, con 28 años en el área
de tecnología. En este momento está catalogado como asociado de negocios
Premier de IBM, lo que confirma su amplio posicionamiento en el mercado
colombiano. Su portafolio incluye la comercialización de productos IBM tanto en
hardware como software como equipos multiusuario IBM (iSeries, pSeries,
xSeries), servidores de almacenamiento, equipos para puntos de venta. Diseño,
desarrollo e implementación de soluciones de software a la medida y prestación
de Servicios Profesionales de Consultoría.
En este momento tiene sedes en Bogotá, Cali y Medellín. Fuera del país tiene
sedes en Ecuador, USA y Argentina.
15 Frost And Sullivan Study. 2007. 16 Página internet : http://www.asicamericas.com
30
Por otro lado tiene alianzas con otros proveedores de tecnología diferentes a IBM
tales como: Xerox, Lexmark, 3Com, Cisco, Oracle, SAP, Mimix, Bankvision, Fiserv
etc.
Esta empresa se constituye en un competidor importante en el mercado debido a
la referencia que los clientes tienen sobre ellos por su trayectoria de 28 años y a
su amplio portafolio de servicios.
2.2.2 TLM17 Esta empresa también tiene una amplia trayectoria en el mercado colombiano, con
alrededor de 5 años en el área de tecnología. En este momento está catalogado
como Asociado de negocios Premier para IBM.
Su portafolio incluye la comercialización de productos IBM tanto en hardware
como software como equipos multiusuario IBM enfocados principalmente al
sistema iSeries y servidores de almacenamiento. TLM ofrece además servicio de
diseño, desarrollo de Software y modelamiento de procesos de negocio.
En el área de productos propios desarrollo una solución de manejo de nómina
llamada Nomus, la cual además de comercializar también ofrece en esquema de
outsourcing, es decir TLM se encarga de todo el proceso de nómina de la
compañía contratante.
En este momento tiene sedes en Bogotá y Medellín.
Por otro lado tiene alianzas con otros proveedores de tecnología diferentes a IBM
tales como: Oracle, Vision Solutions y Transborder.
17 Página internet: http://www.tlm.com.co
31
Esta empresa se constituye en un competidor importante en el mercado debido a
la referencia que los clientes tienen sobre ellos por su trayectoria y a su
reconocido posicionamiento en comercialización de servidores iSeries..
2.2.3 Otros competidores Dentro del rango de competidores es necesario considerar a personas que sin
estar vinculadas a ninguna empresa, ofrecen de manera personal su servicio,
asociado principalmente al conocimiento que tienen de la plataforma.
Este conocimiento está especialmente representado en el área básica de
administración y operación, debido a su vinculación en el pasado a empresas
donde contaban con la plataforma iSeries.
Aunque las empresas actualmente no consideran este tipo de proveedor como
válido debido a la falta de respaldo sobre los servicios considerados, es posible
que algún rango de empresas pequeñas y medianas puntualmente los contraten
debido eminentemente a los menores precios que este tipo de personas manejan.
2.3 PRODUCTO Y SERVICIO Con base en la información presentada anteriormente, se considera que la
estrategia para la compañía de servicios objeto del presente estudio es la
focalización en los servicios ofrecidos hacia una plataforma tecnológica particular.
Esta plataforma tecnológica es el sistema multiusuario de IBM iSeries. Con esta
definición se pretende desarrollar un profundo nivel de conocimiento en el grupo
de ingenieros que tendrá la compañía, permitiendo de esta manera ofrecer a los
clientes un servicio con un nivel de calidad muy alto.
Así mismo, se considera tener un desarrollo en conocimiento de industria en todos
los empleados según el área de su competencia obteniendo de esta manera un
perfil consultor frente a los clientes debido al conocimiento de la problemática del
32
negocio de cada uno de estos clientes. El entender la complejidad y
particularidades del negocio del cliente permite ofrecer alternativas mucho más
ajustadas a solucionar sus problemas específicos en lugar de pretender generar
soluciones estándar para todos los clientes del mercado.
A continuación se resumen los principales servicios que la empresa ofrecerá.
Estos servicios serán catalogados según el rango de especialidad necesario para
su ejecución.
1. Servicios básicos de sistema operativo.
a. Instalaciones de sistema operativo. Dentro de este tipo de servicios se
consideran instalaciones de sistemas iSeries nuevos y migración de
sistemas iSeries productivos a nuevas versiones dependiendo de los
requerimientos del cliente y la liberación de estas nuevas versiones por
parte de IBM.
b. Configuración de particiones lógicas. Este tipo de servicios considera la
creación de máquinas virtuales dentro de un sistema iSeries. Estas
máquinas virtuales pueden tener diferentes sistemas operativos
instalados tales como OS/400, Linux, Unix – AIX.
c. Análisis de seguridad de sistema operativo. Este tipo de servicios ofrece
un análisis del ambiente de seguridad definido en el sistema operativo
OS/400, genera recomendaciones y así mismo se ofrece la alternativa
de que la empresa de servicios implemente dichas recomendaciones en
el ambiente del cliente.
d. Servicios de análisis de capacidad. Este tipo de servicios ofrece un
análisis de los recursos del sistema iSeries tales como procesador,
memoria y recursos periféricos a fin de generar recomendaciones sobre
necesidad de adquisición de más recursos de este tipo con el fin de
mantener el tiempo de respuesta y tiempos de ejecución de procesos
críticos para el negocio.
33
e. Soporte de software. Mediante este servicio se ofrece a los clientes un
soporte en sitio para ayudar a determinar causas de problemas
presentados en el día a día, así como la implementación de los planes
correctivos para dichos problemas. Así mismo, los ingenieros de la
empresa de servicios pueden actuar como interfaz con los diferentes
grupos de soporte de IBM a fin de apoyar en la solución rápida y
efectiva de estos problemas.
2. Servicios especializados
a. Enfocados hacia metodología SOA (Services oriented Architecture)
i. Instalación y configuración de productos de la familia WebSphere
tales como WebSphere Portal, WebSphere Process Server,
WebSphere Message Broker etc.
ii. Análisis de procesos y generación de la arquitectura necesaria
para la empresa a fin de generar una integración de la
infraestructura tecnológica ya existente de tal manera que permita
un manejo de información acorde con la necesidad del negocio.
iii. Integración entre aplicaciones mediante el uso del producto
WebSphere Webfacing.
b. Enfocados a manejo y control de información mediante el
almacenamiento y posterior consulta selectiva de reportes generados
por las aplicaciones productivas del cliente que son ejecutadas en la
plataforma iSeries.
2.4 PRECIO En el área de tecnología es común manejar tres tipos de precios en las ofertas de
servicio: Precio fijo, tiempo y materiales y precio por hora. En el primer tipo, se
define un monto fijo por el servicio solicitado, el proveedor debe revisar en detalle
las actividades asociadas a este tipo de servicios para asegurar una ganancia
asociada al mismo.
34
En el segundo caso, se define la solución y un precio estimado con una cantidad
de horas también estimadas. En caso de que se tenga algún ajuste en los
estimados iniciales por alguna modificación de los supuestos, el tiempo adicional
se cobra al cliente.
En el tercer caso, se define un precio hora y una vez desarrollada la actividad se
confirma la cantidad de horas a facturar.
Según el tipo de servicio se escogerá alguno de los tres tipos de generación de
precio.
Es importante tener como referencia el rango de precios en el cual se mueve el
mercado de tecnología, el cual se encuentra entre USD$50 y US$150 precio hora
de especialista.
2.5 DISTRIBUCIÓN Al ser una empresa de servicios, la distribución del producto está dada
exclusivamente por la ejecución de las actividades contratadas por los clientes.
Más que de distribución en este tipo de empresas se debe hablar de conocimiento
del cliente, conocimiento de industria y conocimiento de las soluciones para que
de esta manera se puedan definir los servicios que el cliente requiere con base en
el diseño de la solución.
Por lo anterior, las empresas de servicios de tecnología deben interactuar de una
manera permanente con sus clientes, de tal manera que este contacto
permanente permita una construcción de relaciones de confianza y el cliente vea
al proveedor como un socio importante en el desarrollo de su compañía. De esta
manera es posible construir relaciones comerciales gana – gana.
35
Por otra parte, el aprovechamiento de los eventos que IBM ofrece para promover
su productos y los de los asociados de negocio se constituyen en un elemento
clave que permite iniciar estas relaciones con los clientes.
36
3 ASPECTOS TÉCNICOS ASOCIADOS A LA EMPRESA
El nicho en el que se desenvolverá la empresa de servicios corresponde al área
de empresas de tecnología de información y telecomunicaciones (normalmente
llamadas TICs). Por lo anterior, es de vital importancia para el análisis objetivo de
este trabajo, el contar con información relevante sobre las principales empresas
multinacionales proveedoras de tecnología. Así mismo, se incluye en las
siguientes páginas un resumen sobre los servicios a ofrecer por parte de la
empresa de servicios y los requerimientos técnicos de la misma.
3.1 OFERTA TECNOLÓGICA APLICABLE A LA EMPRESA En el mercado, tanto nacional como internacional, se observa una tendencia clara
de las empresas de servicios en la especialización del mismo, es decir, una
búsqueda de nichos de mercado que les permita desarrollar un servicio con
calidad superior y exclusividad en cuanto a conocimiento técnico que dificulte la
penetración de empresas competencia en sus clientes actuales.
Con este comportamiento en mente, la empresa de servicios objeto de este
estudio, tendrá un foco claramente definido sobre los servicios técnicos asociados
a la plataforma iSeries de IBM.
El sistema iSeries se constituye como uno de los sistemas de mayor éxito
diseñado y distribuido por IBM. Este sistema fue diseñado por Frank Soltis en
1988. Inicialmente fue diseñado como un sistema multiusuario que permitiera un
acceso fácil a los usuarios y proporcionara una administración sencilla para los
responsables de TI (Tecnología de Información) en las diferentes compañías. Su
37
nombre original fue AS/400 y actualmente es conocido como iSeries. La
arquitectura del servidor iSeries se basa en los siguientes elementos18:
Independencia de tecnología. El sistema iSeries utiliza un interfase llamada
“Machine interface” que actúa como intermediario entre los programas y el
hardware.
Diseño basado en objetos. Todo dentro del sistema iSeries está definido
como un objeto con dos elementos básicos: una parte descriptiva y una
parte de datos.
Integración con el hardware. Dado que el objetivo inicial del sistema iSeries
estaba enfoca en ambientes de negocio general, este contiene elementos
de hardware que permiten un alto desempeño en ambientes intensivos en
manejo información.
Integración con el software. Todos los componentes de negocio están
integrados en el sistema operativo OS/400. Esto permite un desarrollo más
rápido de nuevas soluciones de negocio y un bajo costo de propiedad.
Nivel único de almacenamiento. El sistema operativo administra el espacio
en el disco y el espacio de la memoria como un solo nivel de
almacenamiento. Esto permite una administración simplificada ya que el
usuario no debe preocuparse donde residen los objetos en el momento de
ejecución.
Además de los elementos anteriormente mencionados, el sistema iSeries ha
incluido permanentemente dentro de su arquitectura componentes adicionales que
han permitido la introducción de nuevas tecnologías en este sistema. Estos
componentes pueden ser utilizados para tendencias tales como e-business,
alternativas ondemand y SOA (Service Oriented Architecture). El principal objetivo
de lo anterior es permitir a las compañías continuar con un sistema de uso sencillo 18 Frank Soltis. Fortress Rochester: the inside story of IBM iSeries.
38
pero migrar o incorporar algunas de las tendencias o metodología actuales para
mejoramiento tecnológico a su sistema de producción actual.
Este es el principal nicho que la compañía de servicios quiere atacar, empresas
con sistemas iSeries ya instalados y en producción en sus instalaciones, con una
necesidad por incorporar tecnologías de punta para el mejoramiento de su
negocio, bien sea por optimización de procesos o por el ofrecimiento de
alternativas tecnológicas, que permitan un modelo de atención a clientes más
rápido y eficiente. El objetivo final no es únicamente un mejoramiento aislado del
área de tecnología de información al interior de la compañía sino como este
mejoramiento ayudará a incrementar y optimizar las posibilidades de negocio de la
compañía misma.
3.2 EMPRESAS QUE OFRECEN DICHO SERVICIO La figura 7 muestra el listado de las principales compañías dedicadas al sector de
Sistemas y Computadores19, de acuerdo con el análisis realizado por la revista
Cambio sobre la clasificación de las mejores 1001 empresas durante el año 2006
en Colombia.
Tal y como se observa en dicha tabla, las multinacionales proveedoras de
tecnología más representativas en el mercado colombiano son en su orden:
Hewlett Packard, Dell, IBM y Oracle. En este punto se realizará un análisis de la
oferta de estas empresas y cómo estos elementos pueden influir en el desarrollo
de la empresa de servicios objeto del presente estudio.
Referente a Hewlett Packard, esta multinacional tiene dos focos principales:
Servidores y Sistemas de impresión. Dentro del área de servidores se pueden
resumir dos principales tipos: Servidores con sistema operativo Windows y
19 Revista Cambio N. 722. 30 abril 2007.
39
servidores con sistema operativo Tru64 Unix. Así mismo cuentan con servidores
de almacenamiento como son XP, EVA y MSA.
Figura 6. Clasificación en el mercado colombiano de las compañías del sector de
sistemas y computadores
Puesto* Nombre de la compañía 84 Hewlett Packard
154 Dell Colombia
167 IBM
282 MPS Mayorista
389 Sed Internacional
459 Oracle Colombia
598 Lenovo (Asia Pacific)
603 Integrar
614 SAP Andina y del Caribe
625 Nexsys Colombia
640 Makro Computo
650 Unisys Colombia
745 Computec
766 C.I. Braytex S.A.
795 Xerox de Colombia
826 Epson Colombia
853 Microsoft Colombia * Clasificación entre las 1001 compañías de Colombia 2007
Revista Cambio. Abril 2007
Por otra parte, DELL ha definido como su foco de negocio los servidores y equipos
con procesadores INTEL. Para este tipo de servidores se puede utilizar sistemas
operativos Windows o Linux.
40
El foco de negocio para Oracle se constituye en el área software específicamente
en el área de manejo de información con sus productos de base de datos Oracle y
minería de datos con el fin de ofrecer a los clientes mecanismos de análisis de
información para definir estrategias de mercadeo. Así mismo, ha incursionado en
el área de servidores de aplicación con alternativas de desarrollo para los clientes
que quieren incursionar en los negocios electrónicos.
Por último IBM tiene tres líneas de negocios principales así:
1. Servidores. A nivel de servidores ofrece cuatro tipos: Servidores con
tecnología intel (xSeries), servidores para ambiente Unix (pSeries),
servidores tipo mainframe (zSeries) y servidores para sistema operativo
OS/400 (iSeries).
2. Software. Dentro de la oferta de software se incluyen productos de varias
áreas tales como: Administración de datos e información, Correo y
ambientes colaborativos a través de su familia Lotus, gestión de sistemas a
través de la familia de productos Tivoli, software para comercio, integración
de negocios, software para desarrollo de aplicaciones, servidores de
aplicaciones a través de la familia de productos WebSphere.
3. Servicios. En el área de servicios tienen una amplia gama de ofrecimientos
que va desde el área de consultaría hasta la implementación de soluciones
de tecnología para el área IT de la empresa incluyendo desarrollo de
aplicaciones y/o ERP (Enterprise Resource Planning) ya disponibles en el
mercado.
3.3 PAPEL DE IBM Para el análisis de factibilidad de la empresa de servicios, objeto del presente
trabajo, IBM se constituye como un aliado clave a conseguir como parte de la
estrategia de la futura empresa de servicios. Lo anterior porque esta empresa en
su principio estará enfocada a prestar servicios sobre la plataforma de IBM iSeries.
41
IBM ha definido como estrategia corporativa varios medios para acceder al
mercado de cada país donde tiene cobertura. Uno de estos medios son los
asociados de negocios20 (Business Partners) con los cuales se pretende llegar al
mercado de la pequeña y mediana empresa. El programa de asociados de
negocios permite a otras compañías acceder a herramientas generadas por IBM
con el fin de impulsar con dichas compañías una estrategia en donde ambas
empresas puedan ganar más negocios en el mercado. El programa tiene tres
opciones según el objetivo que tenga la empresa que quiera acogerse. Estas son
las opciones:
Consultores e integradores. El conocimiento que estas empresas tengan
sobre IBM permite incrementar su campo de acción aumentando las
oportunidades de negocios de transformación e integración.
Proveedores independientes de software (ISV Independent Software
Providers). Para estas empresas el acogerse al programa les permite tener
un mayor conocimiento sobre los productos IBM, ampliando de esta manera
sus oportunidades de negocio, al poder utilizar dichos productos en los
requerimientos de los clientes.
Revendedores (Resellers). Este tipo de empresas está enfocado
principalmente en la venta de hardware, software y servicios. Al acogerse a
este plan, las empresas pueden acceder a múltiples herramientas para
incrementar sus negocios.
3.4 BENEFICIOS IBM incluye dentro del programa de asociados de negocio diferentes herramientas
de mercadeo y ventas, cursos de desarrollo de conocimiento, soporte técnico y
herramientas colaborativas. A través de este programa se pretende fomentar la
generación de innovación en la industria, soluciones para todo tipo de industria, y
soluciones y servicios críticos para mercados en crecimiento. 20 Página Web : http://www-1.ibm.com/partnerworld/pwhome.nsf/weblook/index_co.html
42
Es importante mencionar que el objetivo inicial para la empresa de servicios es
aplicar a este programa en la modalidad de Miembro del mismo. En la medida en
que su nivel de ventas asociadas a productos IBM crezca podrá pasar a niveles
Avanzado y Premier.
Dentro de los principales beneficios de este programa se pueden destacar los
siguientes:
Rápido y fácil acceso a recursos necesarios cuando sea necesario. La página web para asociados de negocios de IBM ayuda a encontrar recursos
necesarios fácil y rápidamente.
Ventaja competitiva en el mercado. El plan de asociados de negocios está desarrollado para que se puedan
desarrollar profundo conocimiento en industria y soluciones de infraestructura
apropiadas para cada una de estas industrias. El programa ofrece un acceso
permanente a información de mercadeo proporcionando a la empresa una visión
más clara sobre la mejor estrategia de negocios para llegar al mercado.
Incremento de oportunidad. Se enfocan más efectivamente los recursos invertidos por el asociado de
negocios. El programa ofrece información para un mejor entendimiento de la
industria a la cual la empresa quiere llegar. Este entendimiento se consigue a
través de herramientas de investigación y análisis de la industria, recursos
educativos sobre la misma.
Así mismo, ofrece un entrenamiento permanente sobre análisis y generación de
demanda. Lo anterior es un elemento crítico sobre todo para compañías que
empiezan su desarrollo en el mercado. IBM ofrece estas herramientas con el fin de
mejorar su participación en el mercado y a la vez apoya a la compañía con un
43
conocimiento ya adquirido sobre mejores prácticas tanto comerciales como en el
área de atención al cliente.
Por otro lado se tiene acceso a herramientas de evaluación ejecutiva, las cuales
permiten recolectar información crítica para las oportunidades de negocio,
identificando claramente la verdadera necesidad del cliente.
Equipo global. El plan de asociados de negocios permite tener acceso a la comunidad mundial de
asociados de negocios de IBM, con el fin de compartir información con esta
comunidad incrementando las oportunidades de negocio.
Área de financiamiento de IBM. A través del programa es posible acceder a la unidad de IBM encargada de
financiamiento de negocios. Con esta ventaja comercial, es posible diseñar
soluciones que además de atender la problemática de negocio del cliente, ofrece
alternativas interesantes de financiamiento, sin que el cliente deba ir
necesariamente a las empresas de financiamiento tradicionales.
3.5 SERVICIOS HACIA LOS CUALES SE ENFOCARÁ LA EMPRESA Tal y como se mencionó en el capítulo 2, la empresa de servicios tendrá tres
principales tipos de servicios foco. Estos tipos de servicios son:
1. Servicios básicos de sistema operativo.
2. Servicios especializados
b. Enfocados hacia metodología SOA (Services oriented Architecture)
c. Enfocados a manejo y control de información.
3.6 REQUERIMIENTOS TÉCNICOS DE LA FUTURA EMPRESA Debido al tipo de servicios que la empresa ofrecerá, en donde alguno de estos se
deben ejecutar totalmente en las instalaciones del cliente y otros se pueden
44
realizar en las oficinas de la compañía, es necesario considerar el siguiente
esquema de acceso a la infraestructura necesaria para prestar los servicios.
1. Equipos portátiles para el grupo de ingeniería.
El grupo de ingenieros de la empresa debe contar con equipos portátiles con la
siguiente configuración mínima:
Procesador : Intel Core 2 Duo 1.66GHz
Memoria: 2GB
Disco : 160GB
Conectividad ethernet y wireless
Software antivirus
Software de Oficina. Microsoft Office 2007 Edición Small Business o
PYME
2. Equipos portátiles para el grupo de ventas
El grupo de ingenieros del área de ventas de la empresa debe contar con equipos
portátiles con la siguiente configuración mínima:
Procesador : Intel Core 2 Duo 1.66GHz
Memoria: 1GB
Disco : 160GB
Conectividad ethernet y wireless
Software antivirus
Software de Oficina. Microsoft Office 2007 Edición Small Business o
PYME
3. Equipos desktop para el área operativa
El área operativa de la empresa debe contar con equipos desktop con la siguiente
configuración:
Procesador : Intel Celeron 1GHz
Memoria: 1GB
45
Disco : 250GB
Conectividad ethernet
Software antivirus
Software de Oficina. Microsoft Office 2007 Edición Small Business o
PYME
4. Equipos iSeries ubicados en las instalaciones de la empresa.
Se considera adquirir dos servidores iSeries de la series 515. El objetivo de contar
con dos de estos servidores para configurar un ambiente de pruebas y desarrollo
para el grupo de ingeniería. De esta manera los ingenieros podrán realizar en este
ambiente la mayor cantidad de pruebas previo a realizar cualquier implementación
en las instalaciones del cliente.
Así mismo, como la empresa de servicios se va a inscribir en el programa de
asociados de negocios de IBM, estos servidores pueden ser adquiridos a un
precio especial bajo el programa mencionado.
Además se considera que los dos sistemas iSeries se configurarán en un
ambiente de particiones lógicas, con el fin de contar con la alternativa de instalar
particiones lógicas con sistema operativo Linux.
Esta es la configuración de los sistemas iSeries que serán adquiridos por la
empresa de servicios.
46
Configuration Summary
Hardware Section Totals
Initial orders
Purchase 18,127.00
Monthly Maint 273.00
________________________________________________________________________
Overall hardware order (Net Charges)
Purchase USD 18,127.00
Monthly Maint USD 273.00
Software Section Totals
Initial orders
OTC 2,589.00
________________________________________________________________________
Overall software order (Net Charges)
OTC USD 2,589.00
________________________________________________________________________
Overall System Order (Net Grand Totals)
OTC 20,716.00
Monthly 273.00
________________________________________________________________________
Notes:
1) All list prices are effective as of 06/13/2007, and are subject to change
without notice. Prices do not include any applicable recycling fees.
2) No list prices are provided for multiple maintenance options.
3) All removed parts belong to IBM on any upgrade or Return Parts transaction.
4) Informational totals are calculated based upon current list price and do not
reflect the prices actually paid by the customer.
Base starting-point prices show only the recurring charges.
Configuration Comments:
Customer Requested Arrival Date: 2007/07/03
System 1 - Comments - ( Server 1 )
w. Service Processor Card (FSP)
Op Panel
Ultra320 SCSI 4-Pack
AC Power Supply, 850 W
Media Backplane Card
47
1GBit Integrated UTP Ethernet Ports (2)
HSL-2/RIO-G Integrated I/O Connection Ports
Integrated USB Ports (2)
2 New Initial Order
Initial Hardware - ( Server 1 )
Extended Extended
Product Description Qty Purchase Maint Term
________ ______________________________ _____ _____________ __________ ____
9407-515 Server 1:9407 Model 515 1 N/C 32.00 Mth
0040 Mirrored System Disk Level 1 N/C
0367 Operations Console PCI Cable 1 148.00
0532 V5R4 OS, V5R4M0 Machine Code 1 N/C
0835 #4327 Load Source Specify 1 N/C
1025 Modem Cable - US/Canada 1 N/C
1827 Serial-UPS Conversion Cable 1 112.00
2931 Spanish 1 N/C
4327 70.56GB 15k rpm Disk Unit 4 4,716.00
4400 1GB DDR2 Main Storage 3 1,947.00
4901 1W Serv Feat 515 1x8327 1 N/C 124.00 Mth
5544 Sys Console on OP Console 1 N/C
5592 4-Disk Slot Exp + Controller 1 1,770.00 89.00 Mth
6010 515 Express Configuration 1 1 9,434.00
6469 14-Ft 250V/15A Power Cord 1 N/C
7181 Easy-Access Front Cover 1 N/C
7885 Deskside 1 N/C
8327 1.9GHz Processor 1 N/C
8410 Base Proc Activation 1 N/C
9258 36GB 4mm Tape Unit 1 N/C 28.00 Mth
9540 Base DVD-ROM 1 N/C
9548 Base 1GB Main Storage 1 N/C
9613 Base 70.56GB 15k rpm Disk Unit 2 N/C
9793 Base PCI 2-Line WAN w/Modem 1 N/C
9844 Base PCI IOP 1 N/C
_____________ __________
Serial: N/A Total USD 18,127.00 USD 273.00 Mth
Initial Software - ( Server 1 )
Extended
48
Product Description Qty Price
________ _______________________________________ _____ ______________
5722-DR1 IBM Director for i5/OS V5.20 1 N/C
2935 Multilingual Language 1 N/C
5809 CD-ROM 1 N/C
T0JAGB BOTC Director for i5/OS 1 N/C
_______________
Serial: N/A Total
5722-SS1 i5/OS 1 N/C
2001 ePoE Registration 1 N/C
2931 Spanish Primary 1 N/C
5839 CD-ROM i5/OS V5R4 1 N/C
5840 V5R4M0 Machine Code - RS 540-E 1 N/C
6001 i5/OS per Proc Registration (Qty 1) 1 N/C
6101 i5/OS per User Registration (Qty 5) 1 N/C
SWZ2BG Zero Price per Processor OS/400 (515) 1 N/C
V0H6BG Media Charge - Keyed Products 1 N/C
______________
Serial: N/A Total
5722-SSC i5/OS per User Billing 1 N/C
T0JJGB OTC per 5 Base Users (515) 1 N/C
____________
Serial: N/A Total
5722-WDS IBM WebSphere Development Studio for iSeries 1 N/C
2931 Spanish Primary 1 N/C
5839 CD-ROM WebSphere Dev Studio V5R4 1 N/C
Z0EPAG P05 Basic OTC WebSphere - Edition 1 2,589.00
____________
Serial: N/A Total USD 2,589.00
5722-WE2 Web Enablement for i5/OS 1 N/C
2931 Spanish Primary 1 N/C
5902 CD-ROM Websphere Express V6.0 1 N/C
V0FB8G BOTC Websphere Express V6.0 1 N/C
____________
Serial: N/A Total
49
5722-XW1 iSeries Access 1 N/C
2931 Spanish Primary 1 N/C
5839 CD-ROM Processor Based V5R4 1 N/C
XM2SV0 P05 PB Registration 1 N/C
____________
Serial: N/A Total
5733-SPN IBM SW Maintenance for i5/OS and Selected 1 N/C
Products, 3-Month Registration
2935 MultiLingual Language 1 N/C
5809 Supply 1 N/C
W3YJA3 P05 Per Processor 3-Months 1 N/C
____________
Serial: N/A Total
System 2 - Summary - ( HMC 1 )
Hardware Section Totals
Initial orders
Purchase 3,150.00
Monthly Maint 68.00
________________________________________________________________________
Overall hardware order (Net Charges)
Purchase USD 3,150.00
Monthly Maint USD 68.00
Software Section Totals
Initial orders
OTC 285.00
________________________________________________________________________
Overall software order (Net Charges)
OTC USD 285.00
________________________________________________________________________
Overall System Order (Net Grand Totals)
OTC 3,435.00
Monthly 68.00
________________________________________________________________________
System 2 - Comments - ( HMC 1 )
2k. Intel Pentium deskside workstation
50
1 GB system memory
System ports (serial) (2)
Integrated 10/100/1000 Mbps Ethernet Port (1)
80 GB minimum hard disk
Four USB Ports
Integrated Diskette Drive
Integrated Graphics Port
Modem INTERNAL or EXTERNAL
DVD-RAM for backup
Six PCI slots
system 2 - Initial Hardware - ( HMC 1 )
Extended
Product Description Qty Purchase
________ __________________________________________ _____ _________
7310-C05 HMC 1:7310-C05 Desktop Hardw.Mgmt.Console 1 2,086.00
0961 Hardware Management Console for POWER5 Licensed 1 N/C
Machine Code
3641 T115 TFT 15-inch Color Display 1 797.00
5978 Full Width Quiet Touch Keyboard -- USB, 1 119.00
LA Spanish, #171
6470 Power Cord (6-foot), To Wall (125V, 15A), 2 42.00
Plug Type #4
7801 Ethernet Cable, 6M, Hardware Management 1 17.00
Console to System Unit
8841 Mouse - Business Black with Keyboard Attachment 1 89.00
Cable
9708 Language Group Specify - Spanish 1 N/C
_________
Serial: N/A Total USD 3,150.00
System 2 - Initial Software - ( HMC 1 )
Extended
Product Description Qty Price
________ _____________________________________________ _____ __________
5771-RS1 Initial Software Support 1 Year 1 N/C
7000 Agreement for MCRSA 1 N/C
Z0N3KA Per Processor Software Support 1 Year 1 285.00
__________
51
Serial: N/A Total USD 285.00
Based on version 31 CFREPORT file 2 New Initial Order, created 06/19/2007 by
ECMPWR at system level 70601c070608, with '2 New Initial Order' as the
description. This configuration was created for ISO country code CO Output was
formatted using the 'en_US' Locale.
5. Servidor de correo.
Se considera instalar el servidor de correo en un servidor Intel con sistema
operativo Windows. A continuación se presenta la configuración considerada:
Procesador : Intel Xeon 2GHz
Memoria: 4GB
Disco : 500GB
Conectividad ethernet
Software antivirus
Software de Oficina. Microsoft Office 2007 Edición Small Business o
PYME
Software para correo electrónico: Lotus Domino.
6. Red de comunicaciones
Por otro lado, es necesario considerar el ambiente de comunicaciones que la
empresa tendrá en sus instalaciones. En la conectividad LAN se tendrá una red
ethernet para conectar todos los servidores mencionados anteriormente y los
equipos portátiles de los empleados. En este sentido se debe adquirir un router de
comunicaciones ethernet y habilitar así mismo unas antenas de conectividad
wireless.
Así mismo, la empresa debe contratar uno de los proveedores de internet tales
como ETB o TV Cable a fin de contar con el canal de acceso a internet a través de
estos proveedores.
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4 CARACTERÍSTICAS PROPIAS DE LA EMPRESA
Los capítulos anteriores han mostrado aspectos relevantes sobre competencia,
asociados de negocio y clientes con lo cual se tiene un panorama mucho más
claro sobre el ambiente en el que la futura empresa de servicios se desenvolverá.
En este capítulo se presentan los principales aspectos a tener en cuenta en la
definición de la empresa de servicios en cuanto a la creación misma de la
empresa y las pautas por las cuales ella y sus empleados se regirán.
4.1 DEFINICIÓN DE LA OFERTA Tal y como se ha mencionado anteriormente, actualmente en el mercado
colombiano existen asociados de negocios de IBM que ofrecen servicios de
implementación de software. Así mismo, IBM tiene una unidad de servicios que
ofrece también servicios de implementación.
Estas empresas tienen un foco ya establecido de clientes a los que ofrecen sus
servicios. Por lo anterior se tendrá inicialmente un foco en clientes del sector de
Pequeña y Mediana Industria (PYME). Así mismo, se inscribirá a la empresa como
proveedor de servicios de IBM. De esta manera conseguir referencias en el
mercado a través de los clientes PYME donde la empresa ejecute los servicios
ofrecidos.
La consecución de clientes referencia en el mercado colombiano, es uno de los
retos claves de la nueva empresa. Especialmente cuando se habla de servicios,
es importante tener referencias que confirmen a los clientes potenciales sobe la
calidad y conocimiento que la empresa de servicios puede ofrecer para solucionar
sus problemas de negocios.
53
4.2 DEFINICIÓN DE LA EMPRESA Una vez determinada la viabilidad de la empresa de servicios objeto del presente
estudio, a continuación se presenta la aproximación a los elementos de misión y
visión de esta empresa.
4.2.1 Como será conocida Somos una empresa colombiana fundada en 2008, quienes basados en nuestra
experiencia y conocimiento en el área de tecnología diseñamos, implementamos,
administramos y damos soporte a soluciones especializadas sobre plataforma
iSeries, facilitando para los clientes el máximo aprovechamiento de esta
tecnología.
Nuestro equipo de trabajo cuenta con alto grado de experiencia y conocimiento
certificado en los productos de tecnología que permiten ofrecer a nuestros clientes
soluciones de calidad acorde con las necesidades de su negocio.
4.2.2 Misión de la empresa Somos una empresa conformada por profesionales altamente calificados en el
desarrollo de soluciones tecnológicas ajustadas a las necesidades de sus clientes.
4.2.3 Visión de la empresa En el año 2012 será el líder de servicios especializados en plataforma iSeries para
el mercado colombiano, con una permanente capacidad de innovación que le
permitirá ofrecer soluciones tecnológicas con el objetivo de responder a la
estrategia de negocios definida por nuestros clientes y reconocidas por su
excelente relación precio/beneficio y altos estándares de calidad.
Nuestra empresa ofrecerá a sus empleados un desarrollo profesional y personal
con el objetivo de asegurar la calidad humana y profesional con el que nuestros
clientes reconocerán nuestra marca en el mercado.
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Objetivos
• Ser reconocidos en el mercado por la calidad de nuestros servicios
• Generar relaciones de confianza con nuestros clientes
• Ser una empresa en donde sus empleados cuentan con el ambiente apropiado
para desarrollar sus habilidades técnicas y profesionales en búsqueda del
servicio a nuestros clientes.
4.3 LOCALIZACIÓN DE LA EMPRESA La empresa de servicios tendrá su sede en Bogotá. Se planea alquilar una oficina
con las siguientes características físicas:
Un local de 60 metros cuadrados
Cableado estructurado
1 PBX conectado a 5 Líneas telefónicas
Servicios Públicos
Módulos de oficina abierta para 14 personas
Área de Cafetería
Baño
Avisos Publicitarios en la fachada del local
4.4 ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DE LA EMPRESA A continuación se presenta el gráfico resumen de la estructura organizativa de la
empresa de servicios. En las siguientes páginas se resumirá cada uno de los
componentes de esta estructura.
55
Figura 7. Organigrama de la empresa
Con el fin de atender los requerimientos tanto de clientes en el área de preventa
como de postventa, se tendrán tres áreas claramente delimitadas así:
4.4.1 Área de Ventas El área comercial será la encargada de iniciar contactos con los clientes de tal
manera que puedan identificar oportunidades de servicios para la empresa. Su
estructura es plana, ya que tendrá un gerente de ventas y dos ejecutivos de
cuenta. Estos empleados tendrán así mismo la tarea de trabajar con el área de
canales y Compras de IBM a fin de cubrir también este posible medio de
identificación de oportunidades.
Con el fin de facilitar el entendimiento de los requerimientos de los clientes y
apoyar el diseño de la solución necesaria para la problemática de negocio, se
considera que estos profesionales tengan una formación como ingenieros con
algún grado de especialización formal o no en ventas.
56
4.4.2 Área de Servicios El área de servicios será la encargada de definir alcances de servicio y diseño de
soluciones, apoyar al área comercial en su sustentación frente a los clientes y
finalmente ejecutar los servicios adquiridos por los clientes.
Esta área estará a cargo de un gerente de servicio y tendrá básicamente dos tipos
de profesionales:
1. Ingenieros de sistemas. Son los especialistas en cada uno de los servicios que la empresa ofrecerá.
Por su conocimiento técnico, serán las personas responsables por la definición
de arquitecturas de solución, diseño de aplicaciones, pruebas y puesta en
funcionamiento de los servicios ofrecidos. Serán los encargados de ejecutar las
actividades de planeación y realización de cada una de las actividades
definidas en los planes de trabajo acordados con los clientes.
2. Gerentes de Proyectos Estos profesionales serán los responsables por el seguimiento y control de la
ejecución de cada uno de los contratos firmados con los clientes. El objetivo de
la empresa es aplicar la metodología de gerencia de proyecto en todos los
contratos con el fin de conseguir la calidad de ejecución esperada por el
cliente. Además el uso de esta metodología es un elemento de seguridad para
el cliente, quien verá reportes de seguimiento, alertas sobre inconvenientes y
sus alternativas de manejo, definición de niveles de comunicación entre la
empresa de servicios y el cliente, definición de proceso de alertamiento etc. El
objetivo es seguir la metodología definida por el Project Manager Institute21.
4.4.3 Área de Operaciones En esta área se consolidará todas las responsabilidades operativas de la empresa
tales como recursos humanos y el área financiera y contable.
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El área de recursos humanos además de ejecutar todos los procedimientos
correspondientes a selección de personal, contratación, etc., se encargará de la
planificación de las actividades de desarrollo de conocimiento para el área de
servicios y ventas.
4.5 DEFINICIÓN DE LOS SERVICIOS INICIALES A OFRECER Tal y como se mencionó en el capítulo 2, la empresa de servicios tendrá tres
principales tipos de servicios foco. Estos tipos de servicios son:
3. Servicios básicos de sistema operativo.
4. Servicios especializados
d. Enfocados hacia metodología SOA (Services oriented Architecture)
e. Enfocados a manejo y control de información.
4.6 DEFINICIÓN DE REQUERIMIENTOS TÉCNICOS DE EQUIPOS Tal y como se mencionó en el capítulo dos, a continuación se resumen los equipos
que serán necesarios para el correcto desarrollo de la empresa de servicios. El
detalle de su configuración está definido en el capítulo dos.
1. Equipos portátiles para el grupo de ingeniería.
2. Equipos portátiles para el grupo de ventas
3. Equipos iSeries ubicados en las instalaciones de la empresa.
4. Servidor de correo.
5. Red de comunicaciones
4.7 DEFINICIÓN DE SKILLS O HABILIDADES NECESARIAS El principal diferenciador de esta empresa de servicios de tecnología será el alto
nivel de conocimiento que sus ingenieros tendrán con el fin de ofrecer a los
21 Página Internet : http://www.pmi.org/info/default.asp
58
clientes soluciones a sus problemas de negocio basadas en altos estándares de
calidad.
Bajo este esquema se han definido dos clasificaciones para el grupo de ingenieros
que harán parte de la empresa de servicios. El primer grupo correspondiente a los
ingenieros Seniors, quienes cuentan con experiencia demostrable tanto en
ejecución como en certificaciones técnicas que confirman su grado de
conocimiento en los servicios a ofrecer. El segundo grupo correspondiente a los
ingenieros Juniors, quienes serán ingenieros de sistemas recién graduados con un
skill básico en herramientas de desarrollo de última generación.
Por otro lado, los gerentes de proyecto serán ingenieros de sistemas con algún
nivel de experiencia el área de gerencia de proyectos. Se pretende desde el inicio
de la empresa de servicios, incluir dentro de sus procesos internos el uso de
metodología de gerencia de proyectos que permita mostrar como valor agregado a
los clientes un control detallado sobre la ejecución de los contratos hechos con
estos clientes.
Con la definición de conocimiento técnico y profesional mencionada anteriormente,
será posible ofrecer servicios y soluciones integrales a los clientes potenciales,
diferenciando la compañía de los demás proveedores de servicios para plataforma
iSeries que usualmente se han enfocado a servicios tradicionales orientados
solamente al sistema operativo.
4.8 PLAN DE MARKETING Con base en la definición hecha anteriormente sobre los requisitos necesarios a
nivel de equipamiento técnico y de nivel de conocimiento de los profesionales a
contratar, a continuación se presenta el plan de marketing considerado para esta
empresa.
59
4.8.1 Objetivos de cuota de mercado y cifra de ventas Dentro de los objetivos de cuota de mercado se consideran los siguientes:
En un año la empresa planea:
1. Trabajar para construir nuestra identidad en el mercado, mediante el
cumplimiento de la meta de ventas de 800 millones de pesos.
2. Implementar servicios en pequeñas y medianas empresas que le permitan
demostrar sus habilidades y conocimiento en las soluciones ofrecidas con altos
estándares de calidad. La satisfacción de los clientes será medida acorde con
su evaluación al finalizar el servicio teniendo como meta superar el 85% de
clientes satisfechos.
En tres años la empresa planea:
1. Desarrollar más servicios especializados de tecnología y mantener el nivel de
los servicios básicos. El crecimiento en el área de servicios especializados
estará en un 20%.
2. Contar con referencias de clientes tanto del sector de pequeñas y medianas
empresas como de grandes compañías colombianas. El porcentaje de
satisfacción de los servicios desarrollados estará en un 90%.
4.8.2 Objetivos de Venta y rentabilidad A continuación se presenta un cuadro resumen sobre la expectativa de
rentabilidad para los tres grandes tipos de servicios definidos para la empresa de
servicios.
Se presenta la expectativa de rentabilidad para el primer año y para el tercer año
de funcionamiento de la empresa de servicios.
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Figura 8. Expectativa de rentabilidad deseada.
Primer año Tercer año Servicios básicos
$50’000.000
$70’000.000
Servicios especializados SOA
$20’000.000 $50’000.000
Servicios especializados de flujo de información
$50’000.000 $60’000.000
Total Rentabilidad esperada
$120’000.000
$180’000.000
4.8.3 Productos y Servicios Servicios básicos. Se planea incrementar el nivel de ventas de esta línea de
negocio, aunque por el alto nivel de competencia en el mercado, se considera un
menor nivel de rentabilidad para esta línea de negocio.
Servicios especializados en SOA. Esta es una de las líneas sobre la cual se
proyecta mayor crecimiento en los próximos 3 años. El plan contempla un
crecimiento en ventas de doble dígito en esta línea del 25%.
Servicios especializados de flujo de información. Para esta línea de negocio se
espera tener un crecimiento del 20%. Este es otro de los servicios foco para la
empresa objeto del presente estudio.
61
4.8.4 Mercado objetivo El mercado objetivo inicial serán las pequeñas y medianas empresas.
Mercado potencial. A nivel de mercado potencial se consideran todas aquellas
empresas catalogadas como PYME o no, en donde tengan un sistema iSeries
como sistema productivo.
En este sentido, si bien a nivel nacional no se tiene una estadística sobre el monto
anual que representa el sector de servicios de tecnología, para el cálculo del
mercado potencial se utilizará la proyección generada por IDC para el mercado de
IT en Colombia 2004-2009 el cual fue presentado en el capítulo 3 del presente
documento. En este estudio se presenta un estima del mercado de servicios de IT
para el 2009 en $6’341.997 millones de pesos. Se considerará un incremento
anual del 24% tal y como es la proyección de crecimiento para 2008 según el
estudio de Frost & Sullivan presentado en el capítulo 3 del presente documento.
Por lo anterior se puede esperar un mercado potencial de servicios IT de
$5’114.514 millones de pesos.
En este punto es necesario tener en cuenta que este mercado potencial está
asociado a toda clase de servicios IT no segmentados por ninguna plataforma
tecnológica o tipo de solución. Por lo anterior, se considerará un escenario
conservador al tener en cuenta como mercado potencial relacionado con servicios
asociados a la plataforma iSeries el 5% del mercado potencial de IT. Entonces el
mercado potencial para la empresa de servicios está estimado en $255.726
millones de pesos. Sobre este mercado potencial se estima como objetivo a 3
años que la empresa adquiera el 1% de dicho mercado de tal manera que sus
ventas podrán llegar a niveles de $2.557 millones de pesos.
Es importante aclarar que al ser el producto de la empresa de servicios un
intangible asociado claramente a niveles de conocimiento de sus empleados y
62
habilidades de diseño e implementación de soluciones asociadas a necesidades
de negocio del cliente, la tope de ventas estará directamente asociado a la
cantidad de especialistas con que cuente dicha empresa, toda vez que la empresa
venderá las soluciones con base en el tiempo que el especialista tome en su
implementación.
Con el fin de lograr los objetivos trazados anteriormente se ha definido los
siguientes elementos críticos para dicho cumplimiento.
4.8.4.1 Estrategia Global. La empresa ofrecerá a los nuevos clientes sus servicios con mayor rentabilidad
por ser en sí mismos los de mayor beneficio para estos clientes en cuanto a que
responden a la problemática de sus propios negocios.
4.8.4.2 Estrategia para la competencia. La empresa debe fortalecer sus ventajas tales como el proceso consultivo en el
área de ventas, amplio conocimiento de los especialistas técnicos y la aplicación
de metodologías para la ejecución de los proyectos. Con lo anterior se estará
atacando las debilidades de la competencia las cuales se pueden resumir en falta
de metodología para atender los servicios, y conocimiento técnico en algunos
casos desactualizado. Por lo anterior será necesario invertir parte de las
ganancias proyectadas en el entrenamiento permanente de los empleados y en
publicidad.
4.8.4.3 Estrategias de promoción. Se planea iniciar el reconocimiento de la empresa en el mercad colombiano de
tecnología a través de varios elementos tales como:
1. Creación de la página de internet de la empresa. En esta página se
resumirán la siguiente información:
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Generalidades de la empresa. Ubicación, misión, visión
Resumen de las soluciones de servicio ofrecidas
Acceso a soporte técnico
Opción de contactar a la empresa
Sección de Noticias tecnológicas
2. Registro en el directorio de asociados de negocio de IBM. Debido a que el
análisis de factibilidad contempla el hecho de que la empresa esté registrada
como asociado de negocios de IBM, será posible registrar la empresa en dicho
directorio de asociados de asociados de negocio. El acceso a este directorio se
realiza a través de la página de internet de IBM http://www.ibm.com/co/
seleccionando la opción de Asociados de Negocio de IBM.
3. Creación de un boletín electrónico de la empresa. Este boletín será
distribuido a través de correo electrónico y el objetivo principal es promover la
recordación de la empresa en el mercado, así como empezar a construir
algunos lazos con los clientes potencial, al incluir temas técnicos, soluciones
de la empresa pero también información de industria en general.
4. Participación en eventos de IBM de Colombia. IBM de Colombia ofrece
permanentemente eventos a sus clientes y constantemente permite la
participación de sus asociados de negocios con el fin de tener este espacio
para ofrecer sus soluciones y servicios. En estos eventos se presentarán
algunos demos de las soluciones así como folletos sobre los servicios y
algunos elementos publicitarios tales como esferos, mugs, etc.
5. Generación de eventos propios de la empresa. Principalmente enfocados a
escenarios especiales en donde se inviten a pocos clientes para presentar los
servicios de la empresa y como estos pueden ayudar a los clientes.
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4.8.4.4 Prácticas de ventas y precios Debido a que el objetivo principal de esta empresa consiste en la penetración del
mercado de sus servicios, a través de una imagen de servicios de alta calidad e
innovación en su ejecución asociada a la problemática de negocios del cliente, tal
y como se ha mencionado anteriormente, se plantea una práctica de venta
consultiva en donde desde el primer contacto con el cliente se buscan alternativas
de beneficio mutuo.
Por otro lado la parte de precios está planteada de tal manera que exista una
diferencia entre los precios del mercado cuando se comparan los servicios básicos
ofrecidos por la compañía. En este rango de servicios, el mercado es mucho más
sensible a precios bajos por la mayor demanda existente. Sobre los otros dos tipos
de servicio SOA y flujo de información, la estrategia estará dada sobre la solución
misma y no sobre exclusivamente sobre el precio ya que son soluciones mucho
más especializadas.
Así mismo es necesario aclarar en este momento el estándar que se maneja en el
área de servicios de tecnología en cuanto a la especificación de precio hora
definido en dólares americanos. Si bien es cierto que los costos de estas
empresas están en su mayoría representados en pesos, también es cierto que la
moneda del dólar americano es considerada como el factor normalizador de estos
valores y por ello la representación de los precios hora en esta moneda.
Efectivamente al momento de realizar la facturación y debido a la obligación legal
en cuanto a la representación de todos los estados financieros en moneda local, el
monto final del servicio es el resultado de la liquidación del precio hora en dólares
americanos y la tasa representativa del mercado vigente en el momento de la
facturación.
En este sentido, si bien no existe una estadística oficial sobre los precios por hora
que las empresas de servicios ofrecen al mercado, la experiencia adquirida a
65
través del conocimiento de los diferentes oferentes permite confirmar que estos
precios se encuentran en un rango de US$80 y US$150.
Por lo anterior y con base en los costos reales de la empresa, se espera presentar
un precio al mercado por hora inferior a US$80, de tal manera que de esta manera
se permita que la empresa de servicios objeto del presente estudio pueda ganar
mercado inicialmente por un tema de precios pero luego lo reafirme dada la
calidad con que se ejecutan los mismos y la confirmación del valor agregado de
estos para las necesidades de los clientes.
4.8.4.5 Presupuesto de mercadeo y publicidad A continuación se resumen los estimados de gasto por este concepto
Figura 9. Estimación presupuesto de mercadeo y publicidad
CONCEPTO VALOR ANUAL
Creación y mantenimiento de la página de internet. $5’000.000
Registro en las páginas amarillas $1’000.000
Registro en el directorio de IBM $0
Papelería con nombre de la empresa $2’000.000
Folletos publicitarios $10’000.000
Pendones y elementos publicitarios para el espacio
asignado en los eventos de IBM. Se considera la
participación en dos eventos anuales.
$10’000.000
Pago por el espacio asignado en los eventos de IBM $10’000.000
Eventos con clientes seleccionados. Se consideran 12
eventos al año. $22’000.000
TOTAL $60’000.000
66
4.8.5 Problemas potenciales Los principales problemas que la empresa de servicios deberá enfrentar son:
Competencia agresiva en el mercado. Las alternativas de solución de este
problema son las estrategias de mercadeo presentadas en el apartado anterior.
Posicionamiento de la empresa en el mercado. Por esto, el objetivo para el
primer año es enfocarse en pequeñas y medianas industrias, sobre las cuales
el acceso puede ser más sencillo. Lo anterior permitirá tener referencias en el
mercado sobre estos clientes y de esta manera construir la base necesaria
para ser reconocidos por todo tipo de clientes.
4.8.6 Matriz DOFA A continuación se presenta la matriz DOFA que resume los diferentes aspectos
que se han tratado en los apartados anteriores.
Es importante resaltar que el plan de mercadeo está enfocado en el manejo de
cada uno de los elementos resumidos en la matriz.
Como se puede observar en la matriz DOFA, la empresa tendrá que competir con
empresas ya conocidas en el mercado colombiano. Lo anterior si bien se cataloga
como un riesgo, también se puede constituir en una oportunidad porque se
ofrecerá el servicio con especialistas técnicos con un amplio conocimiento sobre
las soluciones de tecnología. Así mismo, lo anterior debe considerarse como un
diferenciador en el mercado ya que la empresa tendrá todo su esfuerzo y recursos
enfocados a ofrecer servicios en un nicho particular lo que permitirá un nivel de
especialización técnico mucho más profundo redundando de esta manera en
mejores soluciones de negocio.
67
Figura 10. Matriz DOFA
OPORTUNIDADES
RIESGOS Y AMENAZAS
Amplia aceptación del sistema
iSeries en el mercado colombiano de
tecnología. Múltiples empresas
utilizan este servidor como parte de
su sistema central para el manejo y
control del negocio.
Los clientes buscan
permanentemente soluciones
tecnológicas a sus problemas de
negocio. Esto permite un amplio
rango de oportunidades para venta
de servicios.
Expectativas de crecimiento para la
economía colombiana en los
próximos 3 años.
Ya existen en el mercado
colombiano empresas con
trayectoria en ofrecimiento de
servicios para iSeries.
En el mercado pueden encontrar
algunos especialistas en servidores
iSeries que sin tener todo el
conocimiento ofrecen algunos
servicios como independientes,
realizando de esta manera un cobro
muy bajo por dichos servicios.
Resistencia al cambio.
FORTALEZAS
DEBILIDADES
Se contará con ingenieros de
sistemas con amplio conocimiento
técnico y de negocios.
Los conocimientos técnicos serán
permanentemente actualizados.
El ingreso al plan de asociados de
negocios de IBM permitirá el acceso
Falta de referencias en el mercado,
con base en servicios ya ejecutados.
68
a diferentes eventos promocionales
así como descuento en la
adquisición de servidores iSeries y
software IBM. Conocimiento adquirido en el área
de servicios tanto a nivel técnico
como en la definición de soluciones. Conocimiento de clientes
potenciales.
Acciones estratégicas. Con el fin de contrarrestar los riesgos y amenazas de la empresa de servicios se
plantena las siguientes actividades.
1. Plan comercial agresivo para contar con clientes a través de cuentas
manejadas por IBM.
2. Creación de planes de cuenta por cada uno de los clientes asignados de tal
manera que permita una identificación temprana de oportunidades y así estas
sean adecuadamente manejadas.
4.9 LOS RECURSOS HUMANOS En la empresa de servicios objeto del presente estudio, es de vital importancia la
definición que se dé sobre el área de recursos humanos, debido a que la materia
prima o el intangible que la empresa va a ofrecer a sus clientes lo constituye la
habilidad y conocimiento que los profesionales puedan demostrar ya sea por
experiencia previa o por adquisición de este conocimiento por conductos formales
tales como capacitación y certificaciones técnicas.
Por lo anterior, se ha definido un esquema de clasificación del grupo de ingenieros
especialistas entre Seniors y Juniors, dependiendo del nivel de experiencia que
69
tengan en el campo técnico. Esta segmentación, permitirá plantear planes de
desarrollo a los especialistas con el fin de mejorar su nivel técnico con base en
actividades mixtas de desarrollo tales como capacitación formal y programas de
auto estudio en temas específicos.
En cuanto a los ejecutivos de cuenta, estos deberán contar con conocimiento
básico de industria, de tal manera que sea más fácil su aproximación a los
clientes, en la medida en que pueden entablar conversaciones centradas en
problemáticas de negocio de estos últimos. Estos profesionales no tendrán ningún
tipo de escalafón dentro de la compañía de servicios.
4.9.1 La dirección y planificación de recursos humanos De acuerdo con lo mencionado anteriormente, existirá un área de recursos
humanos bajo la coordinación del gerente de operaciones. El área de recursos
humanos se encargará de las definiciones propias sobre salarios y
compensación, selección y contratación de personal.
Así mismo, en conjunto con la gerencia de servicio, serán los responsables de
definir el plan de capacitación que cada profesional debe tener con el fin de
mantener y mejorar su nivel de conocimiento en su campo de acción.
4.9.2 La formación profesional Debido a la particularidad de los servicios ofrecidos, es necesario que todos los
empleados tengan una formación profesional universitaria. Por otro lado, es de
gran importancia que todos los profesionales tengan un conocimiento básico sobre
la problemática del tipo de soluciones a ofrecer en el mercado, por lo que se
considera necesario que los recursos a contratar tengan formación básica como
ingenieros.
70
Dependiendo del cargo al cual aplique el aspirante, se deben considerar los
siguientes requisitos:
1. Ingenieros especialistas.
a. Seniors. Habilidad demostrable en el área técnica específica requerida
para cada uno de los tres tipos de servicios a ofrecer. Esta habilidad
puede ser a través de experiencia en el área y/o adquisición formal de la
misma a través de capacitación y/o auto estudio.
b. Juniors. Ingenieros de sistemas recién graduados con expectativa de
desarrollo en el área técnica.
2. Gerentes de proyecto.
Se ha considerado que estos profesionales de ingeniería de sistemas tengan una
experiencia demostrable en el área de gerencia de proyectos aplicando
metodología para ello.
3. Ejecutivos de cuenta.
Los ejecutivos de cuenta deben tener algún tipo de experiencia en el área de
ventas de productos y soluciones tecnológicas. Así mismo, se espera que tengan
conocimiento de industria.
4.9.3 Las relaciones laborales. Para los cargos mencionados anteriormente, se ha considerado que la empresa
de servicios tendrá el siguiente esquema de contratación:
1. Ingenieros especialistas y gerente de proyectos juniors. Contratos a término fijo
con duración un año.
2. Ingenieros especialistas y gerente de proyectos seniors. Contratos a término
indefinido.
3. Ejecutivos de cuenta. Contratos a término indefinido.
71
4. Gerentes de ventas y servicios. Contratos a término indefinido.
Por otro lado, la empresa de servicios tendrá un esquema de compensación
salarial en donde además del salario base especificado en el cuadro resumen
presentado a continuación, se ha contemplado tener un esquema de bono
adicional constituido como salario al cual cada empleado se hará acreedor con
base en los resultados generales como compañía y en su apoyo en la
consecución de los mismos. Este esquema aplica para el cargo de gerentes,
ingenieros y gerentes de proyecto. El bono será del 20% del salario mensual.
Por otra parte los ejecutivos de cuenta tendrán un reconocimiento por comisiones
con base en el nivel de ventas que logre cada uno. En el mercado se encuentran
diferentes porcentajes que cada empresa decide ofrecer al área de ventas. Para el
caso de la empresa de servicios el porcentaje de comisiones sobre las ventas se
ha contemplado en un 1%.
A continuación a manera de resumen se presenta los salarios definidos para cada
uno de los cargos de la empresa de servicios.
CARGO
CANTIDAD DE PROFESIONALES
SALARIO BASE MENSUAL
Gerentes 3 $ 4,300,000
Ingenieros senior 3 $ 3,800,000
Ingenieros junior 2 $ 2,300,000
Ejecutivos de cuenta 2 $ 3,000,000
Gerentes de proyecto 2 $ 3,800,000
Finanzas y contabilidad 2 $ 2,500,000
72
5 ANÁLISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO
En el siguiente capítulo se revisará el análisis financiero de la empresa de
servicios, detallando las consideraciones hechas para la generación del modelo
financiero y resumiendo las fuentes de financiación consideradas así como el
resultado de si la empresa es o no factible con base en estos supuestos.
5.1 PREMISAS
A continuación se resumen las premisas utilizadas para la generación del modelo
financiero utilizado en el análisis de factibilidad de la empresa de servicios.
Inflación proyectada De acuerdo con las proyecciones del Banco de La República22, la proyección de la
inflación para el año 2008 está en 4%. Así mismo se espera una variación de +/-
1% debido a la convergencia que se espera tener a largo plazo en 3 %+/- 1%.
Como consecuencia de lo anterior, en el análisis financiero se considerará la
proyección para año 2009 de 4% y para el año 2010 de 4%.
Salarios proyectados Se tomó como base el reporte de encuesta de salarios para el 200723. De acuerdo
con esta información se definirá el rango de salarios de cada uno de los
empleados de la empresa de servicios.
22 Página internet: http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_pre_frec4.htm#11 23 Revista Dinero. Edición 260. Agosto 18 2006.
73
Figura 11. Proyección salarios 2007
Revista Dinero. Agosto 2006
74
Teniendo en cuenta la tabla anterior como un marco de referencia y entendiendo
que estos salarios están indicados como un promedio de los mismos en empresas
ya constituidas y con reconocimiento en el mercado, para el análisis financiero de
la empresa de servicios se han considerado salarios para los cargos de gerentes y
finanzas y contabilidad inferiores a los detallados en la tabla de salarios 2007. Por
otra parte, para los ingenieros junior se ha considerado un monto que al ser
ingenieros recién graduados se cree adecuado teniendo en cuenta que el mercado
colombiano paga salarios inferiores al grupo de profesionales sin experiencia
alguna. El cargo de ejecutivos de cuenta tendrá, tal y como se mencionó
anteriormente en el capítulo 4, una parte de salario variable por las ventas reales
conseguidas.
De acuerdo con las aclaraciones anteriores, se considerarán los salarios
relacionados en el capítulo cuatro.
Por otra parte, se considera un 59.87 adicional para asumir cesantías, intereses
de cesantías, pensiones, EPS, parafiscales y demás costos que la empresa debe
incluir en el ejercicio de costeo.
Vacaciones: 4.17%
ARP: 1.04%
Pensiones: 15.5%
EPS: 12.5%
Cesantías: 8.33%
Prima: 8.33%
Intereses de cesantías: 1%
Parafiscales: 9%
Total: 59.87%
75
Tasa Representativa del Mercado. Según los resultados de la última Encuesta Mensual de Expectativas del Banco de
La República24, en promedio, los principales analistas internos esperan una TRM
de 2,110.33 pesos por dólar al finalizar 2007, lo que implica una revaluación anual
de 5.7%.
Tasas de interés DTF (EA)25 8.38%
Tasa de usura 25.12%
Tasa de microcrédito empresarial 30%EA.
Se tomó como base el último reporte consolidado de la Superintendencia
Financiera de mayo 200726 en donde se resumen las tasas de interés de cada
una de las entidades bancarias según el tipo de préstamo. Para el mes de
mayo la tasa más costosa disponible para microcréditos en el mercado
colombiano fue del 33.1%EA. Por lo anterior para efectos del análisis financiero
se contempla una tasa del 30%EA.
Tasa considerada para leasing DTF(EA) + 10.50(EA).
Por la naturaleza de los elementos a adquirir mediante la figura de leasing los
cuales son equipos de cómputo, se considera un porcentaje del 1% para la
opción de compra al finalizar el leasing. Por otro lado, debido a que la tasa
para el leasing es variable, se debe considerar la proyección para la DTF en
los años objeto del presente estudio. Por lo anterior se considerará la
proyección que tiene Bancolombia en su página de investigaciones
24 Página internet: http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_enc_inf.htm#1 Cifras Julio 6 2007 25 Página internet: http://www.portafolio.com.co. Cifras Julio 6 2007 26 Página internet: http://www.superfinanciera.gov.co.
76
económicas27. El resumen de las proyecciones macroeconómicas se presenta
en la siguiente tabla.
Figura 12. Proyección métricas macroeconómicas.
Bancolombia. Investigaciones económicas.
Arriendo Oficina y otros cargos administrativos El estudio más reciente sobre precios de arriendo para oficinas en Bogotá es de
diciembre de 2004, realizado por MetroCuadrado.com28. En este estudio se refleja
el precio por m2 para el arriendo de oficinas en el área de la calle 100 en $29.765.
Así mismo, el estudio confirma la tendencia alcista existente en el área de
arriendos por lo que se consideran incrementos del 8% anuales. De esta manera
para el análisis financiero de la empresa en estudio se considerará un precio por
m2 de $40.500. De acuerdo a las especificaciones que se realizaron sobre la
oficina donde estará instalada la empresa, esta oficina debe tener un área de 60
27 Página internet: http://investigaciones.bancolombia.com/invEconomicas/t5orqc45ar5gscnnskpcfv45)/ home/home.aspx?C=B 28 Página internet: http://www.metrocuadrado.com
77
m2 y de esta manera el estimado del canon de arriendo es de $2’430.000
mensuales.
Con relación a los demás gastos administrativos mensuales se consideran los
siguientes:
Administración: $500.000
Servicios públicos: $1’500.000
Acceso a internet y servicio telefónico: $800.000
Por lo anterior en el análisis financiero se considerarán gastos administrativos
mensuales por un valor de $5’500.000.
Muebles de oficina. Se considera el costo de oficinas modulares para los 14 empleados de la
empresa. El costo promedio de este mobiliario es de $25’000.000.
Así mismo se considera un concepto por adecuaciones que se deban realizar en
la oficina arrendada por un valor de $30’000.000.
Equipos de cómputo. 1. Portátiles. De acuerdo con la evaluación hecha en el capítulo 4, los equipos
portátiles estarán destinados para el grupo de vendedores, gerentes de
proyecto y especialistas técnicos. Con base en la configuración mencionada en
dicho capítulo, se considera un valor por equipo portátil de $4’000.000. Estos
equipos serán adquirido mediante el microcrédito a solicitar.
2. Computadores Personales. En la evaluación realizada en el capítulo 4 se
consideran 2 computadores personales para el área de finanzas y operaciones.
Estos equipos serán adquirido mediante el microcrédito a solicitar.
78
3. Servidor de Correo. El costo del servidor de correo se considera en $7’100.000
y además $5’000.000 por concepto de licenciamiento del software servidor de
correo. Estos elementos serán adquirido mediante el microcrédito a solicitar.
4. iSeries. Dos iSeries con la configuración mencionada en el capítulo 4. El valor
estimado de estos equipos es de US$69.139 y contemplando la TRM estimada
mencionada anteriormente además del impuesto del IVA, tendrá un valor de
$145’907. 119. Estos equipos serán adquiridos mediante la figura de leasing.
5.2 VIABILIDAD ECONÓMICO-FINANCIERA DE LA EMPRESA Con base en las premisas detalladas anteriormente para cada componente a tener
en cuenta, se generó el análisis financiero de la empresa objeto del presente
estudio. Dicho análisis está realizado con una proyección a tres años e incluye los
siguientes elementos: balance general, estado de resultados, flujo de caja, flujo de
efectivo, indicadores financieros etc. El detalle de este análisis financiero se
presenta en el anexo 1.
El cálculo de las ventas en este análisis financiero está realizado con base en el
porcentaje de horas vendidas en el año. Se contempla para el año 2008 el 60%,
para el año 2009 el 65% y para el año 2010 el 70%.
A manera de referencia a continuación se presenta el balance general, estado de
resultados e indicadores financieros proyectados.
79
Con relación al balance general es necesario hacer varias aclaraciones. Al ser
esta una empresa de servicios en donde el producto final lo constituye el
conocimiento que sus empleados tengan en el área técnica no existe un valor
asociado a la parte de inventarios por ser el producto un intangible.
80
Por otro lado, no se consideran cuentas por pagar ya que nuevamente nuestro
proveedor principal lo compone los empleados especialistas con los cuales se
definirá el alcance de los servicios.
En lo referente al estado de resultados es importante hacer claridad sobre el
concepto de costo de ventas. Al ser esta una empresa de servicios, no existen
costos variables debido a que la materia prima y demás insumos para el producto
final lo conforma el salario de los empleados tanto especialistas técnicos como
gerentes de proyecto. En este sentido el análisis considera estos costos como
costos fijos ya que estos empleados hacen parte de la nómina de la empresa.
81
Por otra parte tal y como se comentó anteriormente, se considera un costo
adicional para cada uno de los años considerado en el presente estudio en cuanto
a la capacitación que los empleados deben tener a fin de mejorar y diversificar su
conocimiento técnico permitiendo de esta manera el generar ofertas de servicios
mucho más especializadas así como actualizadas para el uso de las últimas
tendencias tecnológicas para el beneficio del cliente final.
Así mismo, se observa el rubro de pago de salario variable, el cual es un elemento
adicional para el calculo de salario del empleado pero a su vez, no está
contemplado dentro del cálculo del precio hora de la empresa.
Indicadores de liquidez. Al revisar los indicadores financieros de los estados contables proyectados, se
puede observar un buen nivel de KTNO con el cual la empresa puede solventar
alrededor de 1.8 meses de sus egresos operativos. Por otro lado, es importante
tener en cuenta que a partir del segundo trimestre del primer año la empresa
82
empieza a tener un buen nivel de efectivo disponible que le permitiría realizar
algunas inversiones temporales a fin de evitar tener dinero ocioso en sus cuentas.
En el presente análisis financiero no ha sido considerado la realización de estas
inversiones pero es importante tener en cuenta este elemento como un un aspecto
que permitiría tener una situación financiera mejor a la presentada anteriormente
siempre y cuando se seleccionen los modelos financieros adecuados que permitan
a la empresa obtener ingresos financieros adicionales a los operativos.
Indicadores de rentabilidad. Los indicadores de rentabilidad del activo deben revisarse con cuidado en el caso
de la empresa de servicio, ya que tal y como se ha mencionado anteriormente, los
activos de la empresa están considerados como exclusivamente los equipos de
cómputo necesarios para que los empleados puedan desempeñar su labor. Por lo
anterior y dado que se considera una depreciación a 5 años es natural ver una
disminución en dichos indicadores.
En cuanto al período de recuperación del capital es importante observar como el
capital de los socios es recuperado en promedio en un año de actividad de la
empresa. En el mercado colombiano no se cuentan con muchas alternativas de
negocio que presenten un indicador de recuperación del capital inferior a un año,
por lo que se hace este tipo de empresas atractivas para los posibles socios.
Indicadores de endeudamiento. En cuanto a las razones de endeudamiento, se observa que mantiene una relación
por debajo del 35% indicando una excelente tendencia en cuanto al pago de las
deudas (debido a la disminución de su Pasivo Total). Lo anterior permite
considerar la posibilidad de adquisición de nuevas obligaciones financieras para
diversificación.
83
Indicadores de cobertura. Los indicadores de cobertura de la empresa de servicios son bastante altos
considerando el hecho de que esta empresa no tiene un nivel de activos
demasiado alto y los intereses asociados a la obligación financiera son
adecuadamente asumidos por la operación de la empresa.
5.2.1 Inversión prevista La inversión inicial de los socios es de $155’000.000. Este monto básicamente
está destinado a la adquisición del inmobiliario de la oficina y al pago de las
adecuaciones necesarias de la misma. El saldo permitirá pagar las obligaciones
de la empresa en tanto la empresa inicia su recuperación de cartera. Una vez esto
ocurre los flujos de efectivo son positivos en cada uno de los meses del análisis.
De acuerdo a la proyección y escenario presentados en el caso no será necesario
considerar ninguna inversión adicional de los socios en los años siguientes.
5.2.2 Fuentes financieras de la empresa En el análisis financiero se consideraron dos alternativas de fuente financiera para
la empresa. La primera un microcrédito a tasa fija a través del cual se adquirirán
los computadores personales (portátiles y de escritorio) así como los demás
componentes para la red de comunicaciones. La segunda fuente de financiación
es el leasing a través del cual se adquirirán los sistemas iSeries.
Con este esquema de financiación es posible obtener dos tipos de recursos
financieros que son claves para la viabilidad de la empresa de servicios. Por un
lado el préstamo para los computadores personales a pesar de tener un costo más
alto comparado con el costo de pedir este dinero a los socios, se constituye en un
factor determinante debido a la alta posibilidad de su consecución en el sector
bancario colombiano.
84
Por otro lado el leasing permite adquirir los equipos iSeries en una modalidad que
es más económica en costos comparada con la alternativa de pedir este dinero a
los socios. Además es importante resaltar en este punto que el ejercicio de
análisis financiero está hecho sin tener en cuenta el descuento que IBM de sobre
estos equipos a la empresa una vez esta esté inscrita dentro del programa de
asociados de negocio. En caso de tener esto presente ayudará a mejorar el flujo
de efectivo al tener una menor carga financiera por concepto del leasing. No se
tuvo en cuenta este factor de descuento debido a que este dependerá de la
calificación de riesgo que IBM de a esta futura empresa.
Se consideró la alternativa de leasing para los equipos iSeries debido a las
ventajas que tiene esta figura financiera tales como la contabilización de las
cuotas del leasing como un gasto en vez de considerar solamente la parte de
intereses y depreciación si se hubiera escogido la alternativa de préstamo.
Por otra parte, la figura del leasing permite que la empresa no tenga que
incrementar el patrimonio ni el índice de endeudamiento ya que no se maneja
contablemente como un pasivo financiero.
5.2.3 Definición de la factibilidad financiera De acuerdo con el resumen del modelo financiero presentado anteriormente, es
posible confirmar la factibilidad de la empresa de servicios con los supuestos
indicados al comienzo del presente capítulo. En este punto se revisará en detalle
el análisis financiero hecho que permite realizar la afirmación anterior.
VPN proyecto $ 62,479,331TIR 48.56%
Tal y como se observa por los valores generados de VPN (Valor Presente Neto) y
TIR (Tasa Interna de Retorno), la empresa resulta atractiva por cuanto ofrece
85
rendimientos superiores a la expectativa de los socios además de que en el
mercado colombiano no es fácil conseguir alternativas de inversión con una
rentabilidad tan alta.
Riesgo. Para el cálculo del riesgo en el escenario ajustado, se considera un plan
conservador y por lo tanto se consideran las probabilidades relacionadas a
continuación.
Asumiendo el riesgo como una desviación de un Valor Esperado, se calculó la
probabilidad de que el proyecto siga siendo viable (VPN > 0) teniendo en cuenta la
probabilidad de una desviación de los flujos de caja proyectados. La variable
normalizada debe tener en este caso un valor de z= -1.02.
86
Como se observa, a pesar del escenario conservador considerado, el proyecto
tiene una alta probabilidad de ser viable, por lo tanto es una excelente alternativa
de inversión para los socios.
87
6 EVALUACIÓN TÉCNICA Y ECONÓMICA
Los capítulos anteriores han presentado los diferentes aspectos representativos
para la evaluación de factibilidad de la empresa de servicios objeto del presente
trabajo. A continuación se presenta la evaluación técnica y económica realizada
con base en la información demostrada hasta el momento.
6.1 EVALUACIÓN TÉCNICA
La base de la empresa de servicios de tecnología radica en el conocimiento
técnico de su grupo de especialistas y en la capacidad de la empresa tanto en el
área de ventas como el área de ingeniería en aplicar este conocimiento en el
diseño e implementación de soluciones que direcciones adecuadamente la
problemática de negocios de los clientes. En este sentido, lo importante para la
factibilidad técnica de la empresa es la consecución del personal con este nivel de
conocimiento y/o el desarrollo del mismo a través de múltiples actividades de
capacitación tanto a nivel de auto estudio como educación formal.
Por la experiencia ya adquirida, el tiempo necesario para el desarrollo del nivel de
conocimiento técnico necesario puede estar alrededor de 4 meses. Por lo anterior
es importante se evalúe la consecución de profesionales con nivel de
conocimiento mixto, de tal manera que efectivamente las consideraciones hechas
en el análisis financiero estén acorde con la realidad del negocio.
Por lo demás, se considera técnicamente a la empresa de servicios como un
negocio viable dado la accesibilidad que existe por especialistas con experiencia
y/o herramientas para el desarrollo del conocimiento técnico necesario.
Por otra parte, las perspectivas económicas para Colombia plantean la expectativa
por un crecimiento mucho más desarrollado en el sector de servicios de tecnología
88
todo esto ocasionado primero por las buenas tendencias macroeconómicas y por
la necesidad que tienen las empresas que funcionan en el territorio nacional de
ampliar sus canales de identificación y logro de negocios debido a la expectativa
de contar con tratados de libre comercio no solamente con Estados Unidos sino
con los principales socios comerciales.
Por lo anterior existe una amplia probabilidad de realización de este tipo de
negocios tanto en Colombia como con otros países.
6.2 EVALUACIÓN ECONÓMICA
Una vez presentado el análisis financiero de la empresa de servicios y confirmada
su viabilidad económica, a continuación se consideran tres escenarios a fin de
evaluar si la empresa es factible para cada uno de estos escenarios. Los
escenarios se consideran con base en el porcentaje de utilización que tendrán los
especialistas técnicos y gerentes de proyecto, es decir, el porcentaje de horas
vendidas al año por cada uno de estos profesionales. Estos escenarios se
clasifican así:
1. Escenario Pesimista. Se considera un porcentaje de horas vendida al año
para el año 2008 del 50%, para el año 2009 del 55% y para el año 2010 del
60%.
2. Escenario Ajustado. Se considera un porcentaje de horas vendida al año para
el año 2008 del 60%, para el año 2009 del 65% y para el año 2010 del 70%.
3. Escenario Optimista. Se considera un porcentaje de horas vendida al año
para el año 2008 del 70%, para el año 2009 del 75% y para el año 2010 del
80%.
89
6.2.1 Cálculo de la TIR (Tasa Interna de Retorno) y VPN (Valor Presente Neto).
A continuación se presenta el cálculo de la TIR y VPN para el escenario ajustado.
VPN proyecto $ 62,479,331TIR 48.56%
Considerando una tasa de descuento del 28% el VPN resultado es positivo por lo
que se considera un proyecto factible ya que se estaría incrementando el
patrimonio de los socios en 62 millones de pesos expresado este valor en pesos
de hoy.
Por otro lado la Tasa Interna de Retorno del 48.56% confirma la factibilidad del
proyecto ya que esta tasa se encuentra por encima de otras alternativas de
inversión disponibles en el mercado. Esta tasa es atractiva teniendo en cuenta
también el caso extremo en el cual los socios no hicieran ningún aporte de capital
ya que en la situación actual del mercado financiero colombiano se tienen unos
niveles de tasas de interés inferiores a la TIR.
Revisando el resultado para el escenario pesimista, el VPN tiene un valor negativo
de -$181’755.886 y la TIR no puede ser calculada por lo que se debe utilizar la
TIRM (Tasa Interna de Retorno Modificada). Tal y como se mencionó
anteriormente en cada uno de los escenarios se manejarán diferentes
perspectivas de venta de horas de especialista manteniendo el nivel de precios
contemplado en el escenario ajustado.
Por lo anterior, el escenario pesimista con un nivel de ventas para el primer año
del 50% de las horas disponibles, plantea dos problemáticas, la primera el tener
demasiados profesionales acorde con el nivel de ventas de la empresa y la
90
segunda el replanteamiento que sería necesario en cuanto aspectos tales como la
reducción de los equipos a comprar vía préstamo y/o leasing.
VPN proyecto $ -181,755,886
TIR
No tiene un cálculo
definitivo
Por otro lado, para el escenario optimista el VPN presenta un valor de
$306’714.549 y una TIR del 125.82%. El escenario optimista presenta una ventaja
competitiva ya que ofrece una mayor rentabilidad dada la distribución de los
costos en una mayor cantidad de horas disponibles de los especialistas técnicos y
gerentes de proyecto. Para efectos del análisis la rentabilidad adicional está
representada en la utilización del precio hora del escenario ajustado, permitiendo
de esta manera un comparativo sobre bases similares de cada uno de los
escenarios modificando exclusivamente el porcentaje de horas vendidas anuales.
Es necesario considerar esta TIR con cautela ya que si bien es cierto
financieramente hablando es viable, la dificultad en su realización radica en la
realidad de mercado de tener un nivel de desarrollo en el mismo que permita un
nivel de ventas como el considerado en este escenario.
VPN proyecto $ 306,714,549
TIR 125.82%
6.2.2 Relación Flujo de Caja / Inversión y relación Beneficio / Costo A continuación se resume el comportamiento de estos indicadores para cada uno
de los escenarios base del presente análisis. Se puede observar que para el
escenario pesimista estos indicadores presentan valores no válidos para ningún
tipo de inversión por lo que se consideraría el proyecto como no factible.
91
Sin embargo para los escenarios ajustado y optimista, se presentan relaciones
positivas confirmando la viabilidad de esta empresa bajo los supuestos
considerados en los análisis financieros respectivos.
Escenario Flujo de Caja / Inversión Beneficio / Costo
Escenario pesimista -0.17 0.903
Escenario ajustado 1.40 1.028
Escenario optimista 2.98 1.144
6.2.3 Cálculo del EVA (Valor económico agregado). Otro de los elementos que se tendrá en cuenta para la evaluación es el cálculo del
EVA, el cual representa el valor agregado para los propietarios de los activos
propiedad de la empresa luego de restar la carga impositiva. Se observa que para
el escenario ajustado se genera valor agregado durante los tres años.
Es importante resaltar el valor de costo de capital por los activos, el cual tiene un
valor similar en cada uno de los escenarios considerados, esto por el hecho de
que los activos en este tipo de empresa no representan un monto considerable par
el nivel de ventas de la misma. Lo anterior se complementa por el hecho de tener
los equipos más onerosos contratados a través de la figura de leasing, lo cual
queda representado en un gasto en el estado de resultados y no en una cuenta de
activo para la cual aplique algún tipo de monto por depreciación.
2008 2009 2010 EVA $ 157,792,880.14 $ 140,368,616.98 $ 146,283,574.69 CK 26.61% 27.41% 28.00% Valor CK por los Activos $ 14,232,327.95 $ 14,659,961.72 $ 14,974,400.00 Utilidad del año $ 161,319,003.10 $ 147,730,042.88 $ 158,389,408.80
92
Escenario optimista
Para el escenario optimista es aún más evidente la generación de valor de la
empresa durante los tres años estudiados. El monto del EVA año a año es casi el
doble del escenario ajustado.
2008 2009 2010 EVA $ 306,115,464.74 $ 280,468,116.46 $ 282,314,500.44 CK 27.01% 27.63% 28.00% Valor CK por los Activos $ 14,444,445.87 $ 14,775,805.76 $ 14,974,400.00 Utilidad del año $ 309,853,705.62 $ 287,945,386.41 $ 294,420,334.55
Escenario pesimista
Para el escenario pesimista es evidente la pérdida de valor comparado con el
escenario ajustado.
2008 2009 2010 EVA $ 9,753,422.58 $ 593,463.30 $ 10,252,648.94 CK 25.69% 26.59% 28.00% Valor CK por los Activos $ 13,737,082.99 $ 14,219,771.87 $ 14,974,400.00 Utilidad del año $ 12,784,300.58 $ 7,514,699.35 $ 22,358,483.05
6.2.4 Riesgo Tal y como se comentó en el análisis de factibilidad de la empresa, para el cálculo
del riesgo en el escenario ajustado se considera un plan conservador y por lo
tanto se mantienen las probabilidades relacionadas en dicho apartado.
Se calculó la probabilidad de que el proyecto siga siendo viable (VPN > 0)
teniendo en cuenta la probabilidad de una desviación de los flujos de caja
proyectados. La variable normalizada debe tener en este caso un valor de z= -
1.02.
93
Como se observa, a pesar del escenario conservador considerado, el proyecto
tiene una alta probabilidad de ser viable, por lo tanto es una excelente alternativa
de inversión para los socios.
Para el escenario pesimista, a pesar de conservar el mismo plan conservador, la
probabilidad de un negocio viable (VPN > 0) es igual a cero.
Para el escenario optimista, al considerar el mismo plan conservador, la
probabilidad de un negocio viable (VPN > 0 ) es igual a 1.
94
95
7 CONCLUSIONES
Las características de las empresas de servicios hacen que este sea un estudio
particular, debido a que no cuenta con aspectos que otras empresas si deben
hacer como por ejemplo las materias primas y los inventarios. El conocimiento
como un intangible es el que se constituye como el producto final que la empresa
ofrece a sus clientes y sobre el cual debe entrar a sustentar su calidad comparado
más a nivel de eficiencia en las actividades realizadas y en la calidad de su
ejecución.
El continuo desarrollo de las personas que laboran en la organización debe ser
uno de los puntos diferenciadores de esta empresa de servicios. El desarrollo
debe cubrir tanto las necesidades de la empresa como las expectativas
personales y profesionales de los empleados, pues sin ello es difícil que la
compañía logre los niveles de especialización y competitividad requeridos por los
clientes.
En este sentido el análisis técnico estuvo enfocado hacia la viabilidad de encontrar
los recursos necesarios para la prestación del servicio y tal y como se comentó, si
bien puede ser difícil encontrar todos los recursos con el nivel de conocimiento
necesario, es posible su desarrollo a través de diferentes herramientas de
entrenamiento. El hecho de que el país cuente con una buena capacitación
universitaria permite conseguir ingenieros con el perfil no solamente técnico sino
profesional que permitan el llevar a cabo el desarrollo de la empresa en mención.
Por otra parte la definición administrativa de la empresa considerada en el
presente documento así como el análisis financiero del modelo desarrollado para
la empresa de servicios, permitió observar el comportamiento financiero de dicha
empresa con base en los supuestos considerados. El resultado es la confirmación
96
de la factibilidad de la empresa en donde al realizar un adecuado relacionamiento
con los clientes, la identificación de sus necesidades y el diseño e implementación
de las soluciones permitirá contar con las referencias y el conocimiento en el
mercado necesario para asegurar su continuidad.
En este punto es importante recordar el plan de asociados de negocio de IBM, en
donde es posible aprovechar las herramientas disponibles desarrolladas por una
multinacional de su envergadura además de contar con un respaldo frente a los
clientes al momento de ofrecer los servicios.
Para finalizar, es oportuno recordar que la viabilidad final de la empresa está
asociada además de todos los elementos incluidos en el presente documento a la
visión que sus socios le impongan con el fin de lograr que las cosas pasen. Al
depender en tal medida en el desarrollo de los empleados es necesario su
desarrollo como profesionales integrales todo esto con el único objetivo de lograr
la sincronización entre la capacidad de la empresa y las necesidades de los
clientes en cuyo caso será posible el aseguramiento de la participación de la
empresa en el mercado considerado en el plan de mercadeo.
En resumen, el análisis presentado en este documento confirma la viabilidad de
esta empresa dada la real oportunidad en el mercado, aunado con su viabilidad
técnica y económica al existir los elementos financieros y profesionales necesarios
para su constitución.
97
8 RECOMENDACIONES
Teniendo presente el resultado afirmativo en cuanto a la factibilidad de la empresa
de servicios, es importante considerar los siguientes elementos como críticos a la
hora de su implementación. Estos elementos afectarán directamente el éxito o
fracaso en la vida real de la empresa de servicios.
El primero de los elementos lo constituye la consecución de los profesionales
técnicos que definirán y ejecutarán los servicios. Lo anterior está asociado tanto a
la capacitación técnica y profesional como a la cantidad de ingenieros a contratar
dependiendo de temas como si la empresa va a registrarse o no en el plan de
asociados de negocio.
El segundo de estos elementos es la inversión en la capacitación constante de los
empleados. En muchas empresas se considera esta capacitación como un monto
no necesario. Sin embargo en este caso es la clave para mantener e incrementar
una participación en el mercado. De esta capacitación dependerá que tan
adaptada está la empresa para asumir nuevos retos en un área donde
constantemente se están desarrollando metodologías o herramientas.
El tercer elemento está relacionado con la adquisición mediante la modalidad de
leasing de los equipos iSeries. Tal y como se mencionó anteriormente, esta es la
alternativa más oportuna para la adquisición de estos equipos, sin embargo es
necesario evaluar si de acuerdo al comportamiento del mercado en el momento de
su implementación es necesario confirmar si la empresa puede subsistir con
solamente uno de estos equipos o requiere los dos para el trabajo del día a día.
98
BIBLIOGRAFÍA
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Market Your Business. Dearborn Financial Publishing, Chicago Illinois USA.
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99
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Financial Statements, Third Edition. John Wiley & Sons. Año 2003.
100
ANEXO 1 PRESENTACIÓN ANÁLISIS FINANCIERO
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
SalariosCargo Salario mensual
individual Costo para la
empresa Variable Sobre ventas y cumplimiento de resultados
Costo Variable para la empresa
Salarios Costo para la empresa Variable Sobre ventas y cumplimiento de resultados
Costo Variable para la empresa
Salarios
Gerentes $ 4.300.000 $ 20.623.230 $ 860.000 $ 4.124.646 $ 4.472.000 $ 21.448.159 $ 894.400 $ 4.289.632 $ 4.650.880 Ingenieros senior $ 3.800.000 $ 18.225.180 $ 760.000 $ 3.645.036 $ 3.952.000 $ 18.954.187 $ 790.400 $ 3.790.837 $ 4.110.080 Ingenieros junior $ 2.300.000 $ 7.354.020 $ 460.000 $ 1.470.804 $ 2.392.000 $ 7.648.181 $ 478.400 $ 2.294.454 $ 2.487.680 Ejecutivos de cuenta $ 3.000.000 $ 9.592.200 $ 14.374.326 $ 22.980.235 $ 3.120.000 $ 9.975.888 $ 14.948.948 $ 23.898.884 $ 3.244.800 Gerentes de proyecto $ 3.800.000 $ 12.150.120 $ 760.000 $ 2.430.024 $ 3.952.000 $ 12.636.125 $ 790.400 $ 3.790.837 $ 4.110.080 Finanzas y contabilidad $ 2.500.000 $ 7.993.500 $ - $ 2.600.000 $ 8.313.240 $ - $ 2.704.000 TOTAL SALARIOS $ 19.700.000 $ 75.938.250 $ 17.214.326 $ 34.650.745 $ 20.488.000 $ 78.975.780 $ 17.902.548 $ 38.064.645 $ 21.307.520
2.008 2.009
Costo para la empresa Variable Sobre
ventas y cumplimiento de resultados
Costo Variable para la empresa
$ 22.306.086 $ 930.176 $ 4.461.217 $ 19.712.355 $ 822.016 $ 3.942.471 $ 7.954.108 $ 497.536 $ 2.386.232 $ 10.374.924 $ 14.948.948 $ 23.898.884 $ 13.141.570 $ 822.016 $ 3.942.471 $ 8.645.770 $ - $ 82.134.811 $ 18.020.692 $ 38.631.275
2.010
VP 73.100.000$ N 36 mesesM 12 meses por añon 3 añosTasa EA 30%Tasa nominal 26,5%Periodica 2,21%Pago $ 2.965.739,55
Periodo - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Saldo inicial 73.100.000$ 73.100.000$ 71.750.096$ 70.370.353$ 68.960.111$ 67.518.697$ 66.045.421$ 64.539.579$ 63.000.452$ 61.427.303$ 59.819.380$ Anualidad 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ interes 1.615.835$ 1.585.996$ 1.555.498$ 1.524.325$ 1.492.464$ 1.459.898$ 1.426.612$ 1.392.590$ 1.357.817$ 1.322.275$ Capital 1.349.904$ 1.379.743$ 1.410.242$ 1.441.414$ 1.473.276$ 1.505.842$ 1.539.128$ 1.573.149$ 1.607.923$ 1.643.465$ Saldo final 73.100.000$ 71.750.096$ 70.370.353$ 68.960.111$ 67.518.697$ 66.045.421$ 64.539.579$ 63.000.452$ 61.427.303$ 59.819.380$ 58.175.915$
1.459.071$
145.907.119$
VP 145.907.119$ n 3 añosM 12 mesesN 36 mesesT EA 30%Tasa nominal 26,53% MVTasa periodica 2,21%opción de compra 1,00%Valor opción de compra 1.459.071$
VP O.C. $ 664.120
TOTALIDAD CON O.C. 145.242.999
Pago $ 5.892.653 Arrendamiento mensualAnual 70.711.831,39$
VP 145.907.119$ opción de compra 1,00%Valor opción de compra 1.459.071$
VP O.C. $ 848.988
TOTALIDAD CON O.C. 145.058.130 n 3 añosM 12 meses
Tabla de amortización equipos
Tabla de Leasing del servidor iSeries
Tabla de Leasing del servidor iSeries
N 36 meses
2008 2009 2010DTF 8,4% 6,9% 6,1%Puntos Efectivos 10,5% 10,5% 10,5%Efectiva 19,782% 18,113% 17,207%Nominal Mensual 18,19% 16,76% 15,98%Periodica 1,52% 1,40% 1,33%
2008 2009 2010 Deuda 145.058.130,34$ 105.125.735$ 56.928.003$ N 36 24 12Pago mensual $ 5.257.799,33 $ 5.185.718,68 $ 5.164.667,11Pago Anual $ 63.093.591,97 $ 62.228.624,14 $ 61.976.005,38
Periodo - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Saldo inicial 145.058.130$ 145.058.130$ 141.998.779$ 138.893.062$ 135.740.275$ 132.539.706$ 129.290.630$ 125.992.312$ 122.644.007$ 119.244.955$ 115.794.389$ Anualidad 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ interes 2.198.448$ 2.152.082$ 2.105.013$ 2.057.230$ 2.008.724$ 1.959.482$ 1.909.494$ 1.858.748$ 1.807.233$ 1.754.938$ Capital 3.059.351$ 3.105.718$ 3.152.787$ 3.200.569$ 3.249.076$ 3.298.318$ 3.348.306$ 3.399.051$ 3.450.566$ 3.502.862$ Saldo final 145.058.130$ 141.998.779$ 138.893.062$ 135.740.275$ 132.539.706$ 129.290.630$ 125.992.312$ 122.644.007$ 119.244.955$ 115.794.389$ 112.291.527$
2008 2009 2010
Valor Leasing Anual (Según Tasa Fija o Variable) 63.093.591,97$ 62.228.624,14$ 61.976.005,38$
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 58.175.915$ 56.496.122$ 54.779.198$ 53.024.323$ 51.230.656$ 49.397.342$ 47.523.504$ 45.608.245$ 43.650.651$ 41.649.785$ 39.604.691$ 37.514.392$ 35.377.887$
2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 1.285.947$ 1.248.816$ 1.210.864$ 1.172.074$ 1.132.426$ 1.091.901$ 1.050.481$ 1.008.145$ 964.874$ 920.646$ 875.440$ 829.235$ 782.009$ 1.679.793$ 1.716.924$ 1.754.875$ 1.793.666$ 1.833.314$ 1.873.838$ 1.915.259$ 1.957.594$ 2.000.866$ 2.045.094$ 2.090.300$ 2.136.505$ 2.183.731$
56.496.122$ 54.779.198$ 53.024.323$ 51.230.656$ 49.397.342$ 47.523.504$ 45.608.245$ 43.650.651$ 41.649.785$ 39.604.691$ 37.514.392$ 35.377.887$ 33.194.156$
2.008
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 112.291.527$ 108.735.577$ 105.125.735$ 101.408.584$ 97.639.505$ 93.817.774$ 89.942.654$ 86.013.401$ 82.029.258$ 77.989.457$ 73.893.222$ 69.739.764$ 65.528.284$
5.257.799$ 5.257.799$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 1.701.849$ 1.647.957$ 1.468.567$ 1.416.640$ 1.363.988$ 1.310.599$ 1.256.465$ 1.201.575$ 1.145.918$ 1.089.484$ 1.032.261$ 974.239$ 915.406$ 3.555.950$ 3.609.843$ 3.717.151$ 3.769.079$ 3.821.731$ 3.875.119$ 3.929.253$ 3.984.144$ 4.039.801$ 4.096.235$ 4.153.458$ 4.211.480$ 4.270.313$
108.735.577$ 105.125.735$ 101.408.584$ 97.639.505$ 93.817.774$ 89.942.654$ 86.013.401$ 82.029.258$ 77.989.457$ 73.893.222$ 69.739.764$ 65.528.284$ 61.257.971$
2.008
24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 33.194.156$ 30.962.155$ 28.680.817$ 26.349.051$ 23.965.743$ 21.529.753$ 19.039.917$ 16.495.044$ 13.893.919$ 11.235.297$ 8.517.907$ 5.740.451$ 2.901.601$
2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 733.739$ 684.401$ 633.974$ 582.431$ 529.750$ 475.903$ 420.867$ 364.614$ 307.117$ 248.350$ 188.284$ 126.890$ 64.138$
2.232.001$ 2.281.338$ 2.331.766$ 2.383.308$ 2.435.990$ 2.489.836$ 2.544.873$ 2.601.126$ 2.658.622$ 2.717.389$ 2.777.456$ 2.838.850$ 2.901.601$ 30.962.155$ 28.680.817$ 26.349.051$ 23.965.743$ 21.529.753$ 19.039.917$ 16.495.044$ 13.893.919$ 11.235.297$ 8.517.907$ 5.740.451$ 2.901.601$ 0$
2.010 2.009
24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 61.257.971$ 56.928.003$ 52.521.567$ 48.056.441$ 43.531.844$ 38.946.982$ 34.301.055$ 29.593.247$ 24.822.736$ 19.988.686$ 15.090.251$ 10.126.573$ 5.096.782$
5.185.719$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 855.751$ 758.231$ 699.541$ 640.070$ 579.806$ 518.740$ 456.860$ 394.156$ 330.617$ 266.232$ 200.989$ 134.877$ 67.885$
4.329.968$ 4.406.436$ 4.465.126$ 4.524.598$ 4.584.861$ 4.645.928$ 4.707.807$ 4.770.511$ 4.834.050$ 4.898.435$ 4.963.678$ 5.029.790$ 5.096.782$ 56.928.003$ 52.521.567$ 48.056.441$ 43.531.844$ 38.946.982$ 34.301.055$ 29.593.247$ 24.822.736$ 19.988.686$ 15.090.251$ 10.126.573$ 5.096.782$ 0$
2.009 2.010
2008 2009 2010Ventas 1.437.432.605,02$ 1.494.894.823,87$ 1.561.570.291,86$ Costo Ventas - Costo de Ventas -$ -$ -$ Utilidad Bruta 1.437.432.605,02$ 1.494.894.823,87$ 1.561.570.291,86$ - Gastos de Operación- Gastos administrativos 66.000.000,00$ 68.640.000,00$ 71.385.600,00$ - Gastos de publicidad 60.000.000,00$ 62.400.000,00$ 64.896.000,00$ - Depreciación 19.620.000,00$ 19.620.000,00$ 19.620.000,00$ - Diferidos 8.000.000,00$ 8.000.000,00$ 8.000.000,00$ - Leasing 63.093.591,97$ 62.228.624,14$ 61.976.005,38$ - Salarios 911.259.000,00$ 947.709.360,00$ 985.617.734,40$ - Pago salario variable 34.650.745,06$ 38.064.644,51$ - Pago capacitación técnica 32.000.000,00$ 41.600.000,00$ 51.916.800,00$ Total Gastos operativos 1.159.972.591,97$ 1.244.848.729,20$ 1.301.476.784,29$ Utilidad Operativa 277.460.013,06$ 250.046.094,67$ 260.093.507,57$
Otros EgresosPago de intereses equipos 17.268.072,57$ 11.771.831,96$ 4.626.719,18$ Total otros Egresos 17.268.072,57$ 11.771.831,96$ 4.626.719,18$ Utilidad Antes de Impuestos 260.191.940,49$ 238.274.262,71$ 255.466.788,39$ Impuestos 98.872.937,39$ 90.544.219,83$ 97.077.379,59$ Utilidad Neta 161.319.003,10$ 147.730.042,88$ 158.389.408,80$
ESTADO DE RESULTADOS
2008 inicial 2008 2009 2010ACTIVOS CORRIENTESCaja 106.000.000$ 195.812.063$ 331.833.568$ 485.079.548$ Cuentas por Cobrar -$ 179.679.076$ 186.861.853$ 195.196.286$ Inventarios -$ -$ -$ -$ TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 106.000.000$ 375.491.138$ 518.695.421$ 680.275.834$
ACTIVOS FIJOSEquipos 73.100.000$ 73.100.000$ 73.100.000$ 73.100.000$ Muebles 25.000.000$ 25.000.000$ 25.000.000$ 25.000.000$ Depreciación acumulada 19.620.000$ 39.240.000$ 58.860.000$ ACTIVO FIJO NETO 98.100.000$ 78.480.000$ 58.860.000$ 39.240.000$
OTROS ACTIVOSGastos pag. X Anticipado 24.000.000$ 16.000.000$ 8.000.000$ -$ TOTAL OTROS ACTIVOS 24.000.000$ 16.000.000$ 8.000.000$ -$
TOTAL ACTIVOS 228.100.000$ 469.971.138$ 585.555.421$ 719.515.834$
PASIVOSPASIVO CORRIENTECuentas por Pagar -$ -$ -$ Obligaciones Bancaria 73.100.000$ 54.779.198$ 30.962.155$ 0$
equipos 73.100.000$ 54.779.198$ 30.962.155$ 0$ Impuestos por Pagar 98.872.937$ 90.544.220$ 97.077.380$ TOTAL PASIVO CORRIENTE 73.100.000$ 153.652.135$ 121.506.375$ 97.077.380$
TOTAL PASIVO 73.100.000$ 153.652.135$ 121.506.375$ 97.077.380$
PATRIMONIOCapital de los socios 155.000.000$ 155.000.000$ 155.000.000$ 155.000.000$ Utilidades Acumuladas -$ 161.319.003$ 309.049.046$ Utilidades del Ejercicio -$ 161.319.003$ 147.730.043$ 158.389.409$ TOTAL PATRIMONIO 155.000.000$ 316.319.003$ 464.049.046$ 622.438.455$
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 228.100.000$ 469.971.138$ 585.555.421$ 719.515.834$
Prueba -$ -$ -$ -$
BALANCE GENERAL
2008 inicial 2008 2009 2010
Indice de Liquidez 1,45 2,44 4,27 7,01 Prueba ácida 1,45 2,44 4,27 7,01 KTNO - 179.679.075,63 186.861.852,98 195.196.286,48
Rentabilidad del Activo (utilidad neta) 34,33% 25,23% 22,01%Rentabilidad del Activo (utilidad operativa) 59,04% 42,70% 36,15%Rentabilidad del Patrimonio 51,00% 31,84% 25,45%Periodo de recuperación del capital 0,96 1,05 0,98
Indice de endeudamiento 0,32 0,33 0,21 0,13 Rotación de activos corrientes 3,83 2,88 2,30 Productividad del Capital de Trabajo 8,00 8,00 8,00
Cobertura de intereses 16,07 21,24 56,22 Cobertura del activo fijo 1,58 4,03 7,88 15,86
Indicadores de Cobertura
INDICADORES FINANCIEROS
Indicadores de Rentabilidad
Indicadores de Liquidez
Indicadores de Endeudamiento
2008 inicio 2008Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre
INGRESOSCapital de los Socios 155.000.000,00$ Prestamo 73.100.000,00$ Ventas contado 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ Recuperacion cartera -$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ TOTAL INGRESOS 228.100.000,00$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$
EGRESOSCuentas por Pagar -$ Activo 98.100.000,00$ Costo Fijo 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ Pago salario variablePago capacitación técnica 16.000.000,00$ Pago Adecuaciones 24.000.000,00$ ImpuestosPago préstamo Equipos 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ TOTAL EGRESOS 122.100.000,00$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 110.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$
INGRESOS - EGRESOS 106.000.000,00$ -34.768.763,67$ -34.768.763,67$ -34.768.763,67$ 25.124.261,54$ 25.124.261,54$ 9.124.261,54$ 25.124.261,54$ 25.124.261,54$ 25.124.261,54$ CAJA acumulada 106.000.000,00$ 71.231.236,33$ 36.462.472,66$ 1.693.708,99$ 26.817.970,53$ 51.942.232,07$ 61.066.493,61$ 86.190.755,16$ 111.315.016,70$ 136.439.278,24$
2009Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$
119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 122.180.309,54$ 122.180.309,54$ 122.180.309,54$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$
91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 34.650.745,06$
16.000.000,00$ 20.800.000,00$
98.872.937,39$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$
94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 110.661.788,88$ 98.047.238,23$ 132.697.983,28$ 196.920.175,61$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 118.847.238,23$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$
25.124.261,54$ 25.124.261,54$ 9.124.261,54$ 24.133.071,31$ -10.517.673,75$ -74.739.866,08$ 26.527.330,43$ 26.527.330,43$ 5.727.330,43$ 26.527.330,43$ 26.527.330,43$ 161.563.539,78$ 186.687.801,32$ 195.812.062,86$ 219.945.134,17$ 209.427.460,42$ 134.687.594,35$ 161.214.924,78$ 187.742.255,21$ 193.469.585,64$ 219.996.916,07$ 246.524.246,50$
egreso neto 1.167.941.466,54$ 1.351.690.541,16$ 1.399.989.878,69$
2010Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$
124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 127.352.713,16$ 127.352.713,16$ 127.352.713,16$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$
95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 38.064.644,51$
20.800.000,00$ 25.958.400,00$
90.544.219,83$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$
98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 118.847.238,23$ 101.622.017,86$ 139.686.662,37$ 192.166.237,69$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 127.580.417,86$ 101.622.017,86$
26.527.330,43$ 26.527.330,43$ 26.527.330,43$ 5.727.330,43$ 25.730.695,29$ -12.333.949,22$ -64.813.524,54$ 28.508.839,79$ 28.508.839,79$ 2.550.439,79$ 28.508.839,79$ 273.051.576,93$ 299.578.907,36$ 326.106.237,79$ 331.833.568,22$ 357.564.263,51$ 345.230.314,29$ 280.416.789,76$ 308.925.629,55$ 337.434.469,34$ 339.984.909,13$ 368.493.748,93$
2011Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril
65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ -$ -$ -$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ -$
130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ -$
98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$
25.958.400,00$
97.077.379,59$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ -$
101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 127.580.417,86$ -$ -$ 97.077.379,59$ -$
28.508.839,79$ 28.508.839,79$ 28.508.839,79$ 28.508.839,79$ 2.550.439,79$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ -32.011.950,76$ -$ 397.002.588,72$ 425.511.428,51$ 454.020.268,30$ 482.529.108,10$ 485.079.547,89$ 550.144.976,71$ 615.210.405,54$ 583.198.454,78$ 583.198.454,78$
FLUJO DE CAJA METODO A
2008 inicial 2008Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre
INGRESOSCapital de los Socios 155.000.000,00$ Préstamo 73.100.000,00$ Ventas contado 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ Recuperacion cartera -$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ TOTAL INGRESOS 228.100.000,00$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$
EGRESOSCuentas por Pagar -$ Activo 98.100.000,00$ Costo Fijo 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ Pago capacitación técnica 16.000.000,00$ Pago salario variablePago Adecuaciones 24.000.000,00$ ImpuestosTOTAL EGRESOS 122.100.000,00$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 107.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$
INGRESOS - EGRESOS 106.000.000,00$ -31.803.024,12$ -31.803.024,12$ -31.803.024,12$ 28.090.001,09$ 28.090.001,09$ 12.090.001,09$ 28.090.001,09$ 28.090.001,09$ 28.090.001,09$ F.C.N 155.000.000,00$ -31.803.024,12$ -31.803.024,12$ -31.803.024,12$ 28.090.001,09$ 28.090.001,09$ 12.090.001,09$ 28.090.001,09$ 28.090.001,09$ 28.090.001,09$
FLUJO DE CAJA METODO BUtilidad Neta+Depreciación- Ajuste de Inventarios- Ajuste CxC+ Intereses+ Gastos Diferidos- Gastos Pagados por Anticipado+ Ajuste CxPF. C. N
2009Octubre Noviembre Diciembre TOTAL Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 718.716.302,51$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 539.037.226,88$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 59.893.025,21$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$
119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 119.786.050,42$ 1.257.753.529,40$ 122.180.309,54$ 122.180.309,54$ 122.180.309,54$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$
91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 1.100.352.591,97$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 16.000.000,00$ 32.000.000,00$ 20.800.000,00$
-$ 34.650.745,06$ -$
98.872.937,39$ 98.872.937,39$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 206.568.986,72$ 1.231.225.529,35$ 95.081.498,68$ 129.732.243,74$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 115.881.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$
28.090.001,09$ 28.090.001,09$ -86.782.936,30$ 26.528.000,04$ 27.098.810,86$ -7.551.934,20$ 27.098.810,86$ 29.493.069,98$ 29.493.069,98$ 8.693.069,98$ 29.493.069,98$ 29.493.069,98$ 28.090.001,09$ 28.090.001,09$ -86.782.936,30$ 26.528.000,04$ 27.098.810,86$ -7.551.934,20$ 27.098.810,86$ 29.493.069,98$ 29.493.069,98$ 8.693.069,98$ 29.493.069,98$ 29.493.069,98$
2008 161.319.003,10$
19.620.000,00$ -$
179.679.075,63$ 17.268.072,57$
8.000.000,00$ -$ -$
26.528.000,04$ -0,00$
2010Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 747.447.411,94$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 740.264.634,58$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 62.287.284,33$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$
124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 124.574.568,66$ 1.487.712.046,52$ 127.352.713,16$ 127.352.713,16$ 127.352.713,16$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$
95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 1.140.977.984,14$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 20.800.000,00$ 41.600.000,00$ 25.958.400,00$
34.650.745,06$ 38.064.644,51$ -$
90.544.219,83$ 90.544.219,83$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 206.425.718,51$ 1.307.772.949,03$ 98.656.278,31$ 136.720.922,82$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 124.614.678,31$ 98.656.278,31$
29.493.069,98$ 29.493.069,98$ 29.493.069,98$ -81.851.149,85$ 179.939.097,49$ 28.696.434,84$ -9.368.209,67$ 28.696.434,84$ 31.474.579,34$ 31.474.579,34$ 5.516.179,34$ 31.474.579,34$ 29.493.069,98$ 29.493.069,98$ 29.493.069,98$ -81.851.149,85$ 179.939.097,49$ 28.696.434,84$ -9.368.209,67$ 28.696.434,84$ 31.474.579,34$ 31.474.579,34$ 5.516.179,34$ 31.474.579,34$
2009147.730.042,88$
19.620.000,00$ -$
7.182.777,36$ 11.771.831,96$
8.000.000,00$
-$ 179.939.097,49$
-$
2011Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL Enero Febrero Marzo Abril
65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 780.785.145,93$ -$ -$ -$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 772.450.712,43$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ -$
130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 130.130.857,65$ 1.553.235.858,36$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ -$
98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 1.183.875.339,78$ 25.958.400,00$ 51.916.800,00$
38.064.644,51$ -$
97.077.379,59$ 97.077.379,59$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 221.692.057,90$ 1.370.934.163,87$ -$ -$ -$ -$
31.474.579,34$ 31.474.579,34$ 31.474.579,34$ 31.474.579,34$ -91.561.200,25$ 182.301.694,48$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ -$ 31.474.579,34$ 31.474.579,34$ 31.474.579,34$ 31.474.579,34$ -91.561.200,25$ 182.301.694,48$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ 65.065.428,83$ -$
2010158.389.408,80$
19.620.000,00$ -$
8.334.433,50$ 4.626.719,18$ 8.000.000,00$
-$ 182.301.694,48$
-$
26.528.000$ 179.939.097$ 182.301.694$
-155.000.000$
2007 2008 2009 2010-155.000.000$ 26.528.000$ 179.939.097$ 182.301.694$
Tasa de descuento 28%
VPN proyecto $ 62.479.331TIR 48,56%
-155.000.000$ -$ -$ -$ VP $ -155.000.000 $ 0 $ 0 $ 0 $ -155.000.000
VF $ 0 $ 26.528.000 $ 179.939.097 $ 182.301.694$ 0 $ 103.947.315 $ 410.261.142 $ 182.301.694 $ 696.510.152
TIRM 65,02%
VF $ 244.819.01226.528.000$ 179.939.097$ 182.301.694$
Tasa Esperada28%
-155.000.000$
ANUALIDAD
VF
VP de flujos futuros $ 217.479.331
VPN del negocio $ 62.479.331 Negocio viable
Relación flujo de caja /inversión $ 1,40 por cada peso de inversión a VP genera de ingreso 1,40 de ingresos está 40% por encima de los egresos
Relación beneficio/costo
Ingresos VPN Ingresos totales $ 2.631.287.890
TIR MODIFICADA
$ 131.028.655
$ 244.819.012
Egresos Egresos Netos $ 2.405.027.900Inversión $ 155.000.000
$ 2.560.027.900
B/C 1,028 por cada peso de egreso incluida la inversión a VP genera de ingreso 1,028 de ingresos VP
Esta el 2,8% por encima de los egresos
Cálculo del EVASe hará el cálculo del EVA con base en los Pasivos de Largo Plazo y en el Patrimonio
Utilidad Operativa Después de ImpuestosActivos Netos de Operación
CKCosto Anual Efectivo DI Ponderación
Costo Anual Efectivo DI Ponderación
Costo Anual Efectivo DI
Participación pasivo 33% 21% 13%equipos 12% 15% 18,60% 2,746% 5% 6,25% 18,6000% 1,16% 0% 0,00% 18,6000%
Participación patrimonio 67% 85% 28% 23,867% 79% 93,75% 28% 26,25% 87% 100,00% 28%
79% CK 26,612% 85% CK2 27,41% 87% CK3
EVA
2008 2009 2010EVA $ 157.792.880,14 $ 140.368.616,98 $ 146.283.574,69 CK 26,61% 27,41% 28,00%Valor CK por los Activos $ 14.232.327,95 $ 14.659.961,72 $ 14.974.400,00 Utilidad del año $ 161.319.003,10 $ 147.730.042,88 $ 158.389.408,80
2008 2009 2010
EVA = UODI – (Activos Netos de Operación *CK)
$ 172.025.208,09
$ 53.480.000
157.792.880,14$ 140.368.616,98$ $
$ 155.028.578,70
$ 53.480.000
$
$
Ponderación
0%
28%28,00%
146.283.574,69
161.257.974,69
53.480.000,00
Variable aleatoria VE(VP)
Encontrar la probabilidad de que VE(VPN) sea mayor a 0
Variable normalizada Z -1,02 P 0,85
P ( VE(VPN) > 0 ) = P ( Z > -1,02 )
0,85 .= P ( Z > -1,02 )
-1,02
26.528.000,04$ 179.939.097,49$ 182.301.694,48$
-155.000.000,00$
% FCN P FCN85% 0,3 22.548.800,04$ $ 21.222.400
80% 0,4 21.222.400,03$ Χ1 $ 21.222.400
75% 0,3 19.896.000,03$ S1 $ 1.027.425
CV1 0,0484
$ -155.000.000
% FCN P FCN80% 0,25 143.951.277,99$ VE(VPN) $ 7.407.184,02
75% 0,5 134.954.323,12$ Χ2 $ 134.954.323
70% 0,25 125.957.368,24$ S2 $ 6.361.808
CV2 0,0471
% FCN P FCN78% 0,25 142.195.321,70$ $ 1.027.425
72% 0,5 131.257.220,03$ Χ3 $ 133.080.237
70% 0,25 127.611.186,14$ S3 $ 5.469.051
CV3 0,0411 S0
$ 7.293.461,79
2008
2009
2010
X=0Z=
$ 134.954.323 $ 133.080.237
$ 6.361.808 $ 5.469.051
SalariosCargo Salario mensual
individual Costo para la
empresa Variable Sobre ventas y cumplimiento de resultados
Costo Variable para la empresa
Salarios Costo para la empresa Variable Sobre ventas y cumplimiento de resultados
Costo Variable para la empresa
Gerentes $ 4.300.000 $ 20.623.230 $ 860.000 $ 4.124.646 $ 4.472.000 $ 21.448.159 $ 894.400 $ 4.289.632 Ingenieros senior $ 3.800.000 $ 18.225.180 $ 760.000 $ 3.645.036 $ 3.952.000 $ 18.954.187 $ 790.400 $ 3.790.837 Ingenieros junior $ 2.300.000 $ 7.354.020 $ 460.000 $ 1.470.804 $ 2.392.000 $ 7.648.181 $ 478.400 $ 2.294.454 Ejecutivos de cuenta $ 3.000.000 $ 9.592.200 $ 16.770.047 $ 26.810.274 $ 3.120.000 $ 9.975.888 $ 17.248.786 $ 27.575.635 Gerentes de proyecto $ 3.800.000 $ 12.150.120 $ 760.000 $ 2.430.024 $ 3.952.000 $ 12.636.125 $ 790.400 $ 3.790.837 Finanzas y contabilidad $ 2.500.000 $ 7.993.500 $ - $ 2.600.000 $ 8.313.240 $ - TOTAL SALARIOS $ 19.700.000 $ 75.938.250 $ 19.610.047 $ 38.480.784 $ 20.488.000 $ 78.975.780 $ 20.202.386 $ 41.741.396
2.008 2.009
Salarios Costo para la empresa Variable Sobre
ventas y cumplimiento de resultados
Costo Variable para la empresa
$ 4.650.880 $ 22.306.086 $ 930.176 $ 4.461.217 $ 4.110.080 $ 19.712.355 $ 822.016 $ 3.942.471 $ 2.487.680 $ 7.954.108 $ 497.536 $ 2.386.232 $ 3.244.800 $ 10.374.924 $ 17.248.786 $ 27.575.635 $ 4.110.080 $ 13.141.570 $ 822.016 $ 3.942.471 $ 2.704.000 $ 8.645.770 $ - $ 21.307.520 $ 82.134.811 $ 20.320.530 $ 42.308.026
2.010
VP 73.100.000$ N 36 mesesM 12 meses por añon 3 añosTasa EA 30%Tasa nominal 26,5%Periodica 2,21%Pago $ 2.965.739,55
Periodo - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Saldo inicial 73.100.000$ 73.100.000$ 71.750.096$ 70.370.353$ 68.960.111$ 67.518.697$ 66.045.421$ 64.539.579$ 63.000.452$ 61.427.303$ Anualidad 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ interes 1.615.835$ 1.585.996$ 1.555.498$ 1.524.325$ 1.492.464$ 1.459.898$ 1.426.612$ 1.392.590$ 1.357.817$ Capital 1.349.904$ 1.379.743$ 1.410.242$ 1.441.414$ 1.473.276$ 1.505.842$ 1.539.128$ 1.573.149$ 1.607.923$ Saldo final 73.100.000$ 71.750.096$ 70.370.353$ 68.960.111$ 67.518.697$ 66.045.421$ 64.539.579$ 63.000.452$ 61.427.303$ 59.819.380$
1.459.071$
145.907.119$
VP 145.907.119$ n 3 añosM 12 mesesN 36 mesesT EA 30%Tasa nominal 26,53% MVTasa periodica 2,21%opción de compra 1,00%Valor opción de compra 1.459.071$
VP O.C. $ 664.120
TOTALIDAD CON O.C. 145.242.999
Pago $ 5.892.653 Arrendamiento mensualAnual 70.711.831,39$
VP 145.907.119$ opción de compra 1,00%Valor opción de compra 1.459.071$
VP O.C. $ 848.988
Tabla de amortización equipos
Tabla de Leasing del servidor iSeries
Tabla de Leasing del servidor iSeries
TOTALIDAD CON O.C. 145.058.130 n 3 añosM 12 mesesN 36 meses
2008 2009 2010DTF 8,4% 6,9% 6,1%Puntos Efectivos 10,5% 10,5% 10,5%Efectiva 19,782% 18,113% 17,207%Nominal Mensual 18,19% 16,76% 15,98%Periodica 1,52% 1,40% 1,33%
2008 2009 2010 Deuda 145.058.130,34$ 105.125.735$ 56.928.003$ N 36 24 12Pago mensual $ 5.257.799,33 $ 5.185.718,68 $ 5.164.667,11Pago Anual $ 63.093.591,97 $ 62.228.624,14 $ 61.976.005,38
Periodo - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Saldo inicial 145.058.130$ 145.058.130$ 141.998.779$ 138.893.062$ 135.740.275$ 132.539.706$ 129.290.630$ 125.992.312$ 122.644.007$ 119.244.955$ Anualidad 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ interes 2.198.448$ 2.152.082$ 2.105.013$ 2.057.230$ 2.008.724$ 1.959.482$ 1.909.494$ 1.858.748$ 1.807.233$ Capital 3.059.351$ 3.105.718$ 3.152.787$ 3.200.569$ 3.249.076$ 3.298.318$ 3.348.306$ 3.399.051$ 3.450.566$ Saldo final 145.058.130$ 141.998.779$ 138.893.062$ 135.740.275$ 132.539.706$ 129.290.630$ 125.992.312$ 122.644.007$ 119.244.955$ 115.794.389$
2008 2009 2010
Valor Leasing Anual (Según Tasa Fija o Variable) 63.093.591,97$ 62.228.624,14$ 61.976.005,38$
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 59.819.380$ 58.175.915$ 56.496.122$ 54.779.198$ 53.024.323$ 51.230.656$ 49.397.342$ 47.523.504$ 45.608.245$ 43.650.651$ 41.649.785$ 39.604.691$
2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 1.322.275$ 1.285.947$ 1.248.816$ 1.210.864$ 1.172.074$ 1.132.426$ 1.091.901$ 1.050.481$ 1.008.145$ 964.874$ 920.646$ 875.440$ 1.643.465$ 1.679.793$ 1.716.924$ 1.754.875$ 1.793.666$ 1.833.314$ 1.873.838$ 1.915.259$ 1.957.594$ 2.000.866$ 2.045.094$ 2.090.300$
58.175.915$ 56.496.122$ 54.779.198$ 53.024.323$ 51.230.656$ 49.397.342$ 47.523.504$ 45.608.245$ 43.650.651$ 41.649.785$ 39.604.691$ 37.514.392$
2.008
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 115.794.389$ 112.291.527$ 108.735.577$ 105.125.735$ 101.408.584$ 97.639.505$ 93.817.774$ 89.942.654$ 86.013.401$ 82.029.258$ 77.989.457$ 73.893.222$
5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 1.754.938$ 1.701.849$ 1.647.957$ 1.468.567$ 1.416.640$ 1.363.988$ 1.310.599$ 1.256.465$ 1.201.575$ 1.145.918$ 1.089.484$ 1.032.261$ 3.502.862$ 3.555.950$ 3.609.843$ 3.717.151$ 3.769.079$ 3.821.731$ 3.875.119$ 3.929.253$ 3.984.144$ 4.039.801$ 4.096.235$ 4.153.458$
112.291.527$ 108.735.577$ 105.125.735$ 101.408.584$ 97.639.505$ 93.817.774$ 89.942.654$ 86.013.401$ 82.029.258$ 77.989.457$ 73.893.222$ 69.739.764$
2.008
22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 37.514.392$ 35.377.887$ 33.194.156$ 30.962.155$ 28.680.817$ 26.349.051$ 23.965.743$ 21.529.753$ 19.039.917$ 16.495.044$ 13.893.919$ 11.235.297$ 8.517.907$
2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 829.235$ 782.009$ 733.739$ 684.401$ 633.974$ 582.431$ 529.750$ 475.903$ 420.867$ 364.614$ 307.117$ 248.350$ 188.284$
2.136.505$ 2.183.731$ 2.232.001$ 2.281.338$ 2.331.766$ 2.383.308$ 2.435.990$ 2.489.836$ 2.544.873$ 2.601.126$ 2.658.622$ 2.717.389$ 2.777.456$ 35.377.887$ 33.194.156$ 30.962.155$ 28.680.817$ 26.349.051$ 23.965.743$ 21.529.753$ 19.039.917$ 16.495.044$ 13.893.919$ 11.235.297$ 8.517.907$ 5.740.451$
2.009
22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 69.739.764$ 65.528.284$ 61.257.971$ 56.928.003$ 52.521.567$ 48.056.441$ 43.531.844$ 38.946.982$ 34.301.055$ 29.593.247$ 24.822.736$ 19.988.686$ 15.090.251$
5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 974.239$ 915.406$ 855.751$ 758.231$ 699.541$ 640.070$ 579.806$ 518.740$ 456.860$ 394.156$ 330.617$ 266.232$ 200.989$
4.211.480$ 4.270.313$ 4.329.968$ 4.406.436$ 4.465.126$ 4.524.598$ 4.584.861$ 4.645.928$ 4.707.807$ 4.770.511$ 4.834.050$ 4.898.435$ 4.963.678$ 65.528.284$ 61.257.971$ 56.928.003$ 52.521.567$ 48.056.441$ 43.531.844$ 38.946.982$ 34.301.055$ 29.593.247$ 24.822.736$ 19.988.686$ 15.090.251$ 10.126.573$
2.009
35 36 5.740.451$ 2.901.601$ 2.965.740$ 2.965.740$
126.890$ 64.138$ 2.838.850$ 2.901.601$ 2.901.601$ 0$
2.010
35 36 10.126.573$ 5.096.782$
5.164.667$ 5.164.667$ 134.877$ 67.885$
5.029.790$ 5.096.782$ 5.096.782$ 0$
2.010
2008 2009 2010Ventas 1.677.004.705,86$ 1.724.878.642,93$ 1.784.651.762,12$ Costo Ventas - Costo de Ventas -$ -$ -$ Utilidad Bruta 1.677.004.705,86$ 1.724.878.642,93$ 1.784.651.762,12$ - Gastos de Operación- Gastos administrativos 66.000.000,00$ 68.640.000,00$ 71.385.600,00$ - Gastos de publicidad 60.000.000,00$ 62.400.000,00$ 64.896.000,00$ - Depreciación 19.620.000,00$ 19.620.000,00$ 19.620.000,00$ - Diferidos 8.000.000,00$ 8.000.000,00$ 8.000.000,00$ - Leasing 63.093.591,97$ 62.228.624,14$ 61.976.005,38$ - Salarios 911.259.000,00$ 947.709.360,00$ 985.617.734,40$ - Pago salario variable 38.480.784,23$ 41.741.395,82$ - Pago capacitación técnica 32.000.000,00$ 41.600.000,00$ 51.916.800,00$ Total Gastos operativos 1.159.972.591,97$ 1.248.678.768,38$ 1.305.153.535,60$ Utilidad Operativa 517.032.113,89$ 476.199.874,55$ 479.498.226,52$
Otros EgresosPago de intereses equipos 17.268.072,57$ 11.771.831,96$ 4.626.719,18$ Total otros Egresos 17.268.072,57$ 11.771.831,96$ 4.626.719,18$ Utilidad Antes de Impuestos 499.764.041,33$ 464.428.042,59$ 474.871.507,34$ Impuestos 189.910.335,70$ 176.482.656,18$ 180.451.172,79$ Utilidad Neta 309.853.705,62$ 287.945.386,41$ 294.420.334,55$
ESTADO DE RESULTADOS
2008 inicial 2008 2009 2010ACTIVOS CORRIENTESCaja 106.000.000$ 405.437.651$ 677.774.073$ 965.349.129$ Cuentas por Cobrar -$ 209.625.588$ 215.609.830$ 223.081.470$ Inventarios -$ -$ -$ -$ TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 106.000.000$ 615.063.239$ 893.383.904$ 1.188.430.599$
ACTIVOS FIJOSEquipos 73.100.000$ 73.100.000$ 73.100.000$ 73.100.000$ Muebles 25.000.000$ 25.000.000$ 25.000.000$ 25.000.000$ Depreciación acumulada 19.620.000$ 39.240.000$ 58.860.000$ ACTIVO FIJO NETO 98.100.000$ 78.480.000$ 58.860.000$ 39.240.000$
OTROS ACTIVOSGastos pag. X Anticipado 24.000.000$ 16.000.000$ 8.000.000$ -$ TOTAL OTROS ACTIVOS 24.000.000$ 16.000.000$ 8.000.000$ -$
TOTAL ACTIVOS 228.100.000$ 709.543.239$ 960.243.904$ 1.227.670.599$
PASIVOSPASIVO CORRIENTECuentas por Pagar -$ -$ -$ Obligaciones Bancaria 73.100.000$ 54.779.198$ 30.962.155$ 0$
equipos 73.100.000$ 54.779.198$ 30.962.155$ 0$ Impuestos por Pagar 189.910.336$ 176.482.656$ 180.451.173$ TOTAL PASIVO CORRIENTE 73.100.000$ 244.689.534$ 207.444.812$ 180.451.173$
TOTAL PASIVO 73.100.000$ 244.689.534$ 207.444.812$ 180.451.173$
PATRIMONIOCapital de los socios 155.000.000$ 155.000.000$ 155.000.000$ 155.000.000$ Utilidades Acumuladas -$ 309.853.706$ 597.799.092$ Utilidades del Ejercicio -$ 309.853.706$ 287.945.386$ 294.420.335$ TOTAL PATRIMONIO 155.000.000$ 464.853.706$ 752.799.092$ 1.047.219.427$
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 228.100.000$ 709.543.239$ 960.243.904$ 1.227.670.599$
Prueba -$ -$ -$ -$
BALANCE GENERAL
2008 inicial 2008 2009 2010
Indice de Liquidez 1,45 2,51 4,31 6,59 Prueba ácida 1,45 2,51 4,31 6,59 KTNO - 209.625.588,23 215.609.830,37 223.081.470,27
Rentabilidad del Activo (utilidad neta) 43,67% 29,99% 23,98%Rentabilidad del Activo (utilidad operativa) 72,87% 49,59% 39,06%Rentabilidad del Patrimonio 66,66% 38,25% 28,11%Periodo de recuperación del capital 0,50 0,54 0,53
Indice de endeudamiento 0,32 0,34 0,22 0,15 Rotación de activos corrientes 2,73 1,93 1,50 Productividad del Capital de Trabajo 8,00 8,00 8,00
Cobertura de intereses 29,94 40,45 103,64 Cobertura del activo fijo 1,58 5,92 12,79 26,69
Indicadores de Cobertura
INDICADORES FINANCIEROS
Indicadores de Rentabilidad
Indicadores de Liquidez
Indicadores de Endeudamiento
2008 inicio 2008Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
INGRESOSCapital de los Socios 155.000.000,00$ Prestamo 73.100.000,00$ Ventas contado 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ Recuperacion cartera -$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ TOTAL INGRESOS 228.100.000,00$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$
EGRESOSCuentas por Pagar -$ Activo 98.100.000,00$ Costo Fijo 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ Pago salario variablePago capacitación técnica 16.000.000,00$ Pago Adecuaciones 24.000.000,00$ ImpuestosPago préstamo Equipos 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ TOTAL EGRESOS 122.100.000,00$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 110.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$
INGRESOS - EGRESOS 106.000.000,00$ -24.786.592,80$ -24.786.592,80$ -24.786.592,80$ 45.088.603,28$ 45.088.603,28$ 29.088.603,28$ 45.088.603,28$ 45.088.603,28$ CAJA acumulada 106.000.000,00$ 81.213.407,20$ 56.426.814,40$ 31.640.221,60$ 76.728.824,87$ 121.817.428,15$ 150.906.031,43$ 195.994.634,71$ 241.083.237,98$
2009Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$
139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 141.745.139,53$ 141.745.139,53$ 141.745.139,53$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$
91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 38.480.784,23$
16.000.000,00$ 20.800.000,00$
189.910.335,70$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$
94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 110.661.788,88$ 98.047.238,23$ 136.528.022,46$ 287.957.573,93$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 118.847.238,23$
45.088.603,28$ 45.088.603,28$ 45.088.603,28$ 29.088.603,28$ 43.697.901,31$ 5.217.117,07$ -146.212.434,40$ 45.692.648,68$ 45.692.648,68$ 24.892.648,68$ 286.171.841,26$ 331.260.444,54$ 376.349.047,81$ 405.437.651,09$ 449.135.552,40$ 454.352.669,47$ 308.140.235,07$ 353.832.883,76$ 399.525.532,44$ 424.418.181,13$
egreso neto 1.167.941.466,54$ 1.446.557.978,65$ 1.489.605.066,36$
2010Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril
71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 74.360.490,09$
143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 146.230.433,54$ 146.230.433,54$ 146.230.433,54$ 148.720.980,18$
95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 41.741.395,82$
20.800.000,00$
176.482.656,18$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$
98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 118.847.238,23$ 101.622.017,86$ 143.363.413,69$ 278.104.674,05$ 101.622.017,86$
45.692.648,68$ 45.692.648,68$ 45.692.648,68$ 45.692.648,68$ 45.692.648,68$ 24.892.648,68$ 44.608.415,68$ 2.867.019,86$ -131.874.240,50$ 47.098.962,31$ 470.110.829,81$ 515.803.478,50$ 561.496.127,18$ 607.188.775,86$ 652.881.424,55$ 677.774.073,23$ 722.382.488,92$ 725.249.508,77$ 593.375.268,27$ 640.474.230,58$
2011Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero
74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ -$ -$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$
148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$
98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$
25.958.400,00$ 25.958.400,00$
2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ -$ 101.622.017,86$ 127.580.417,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 127.580.417,86$ -$ -$
47.098.962,31$ 21.140.562,31$ 47.098.962,31$ 47.098.962,31$ 47.098.962,31$ 47.098.962,31$ 47.098.962,31$ 21.140.562,31$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 687.573.192,90$ 708.713.755,21$ 755.812.717,53$ 802.911.679,84$ 850.010.642,16$ 897.109.604,47$ 944.208.566,79$ 965.349.129,10$ 1.039.709.619,19$ 1.114.070.109,28$
Marzo Abril
-$ 74.360.490,09$ -$ 74.360.490,09$ -$
180.451.172,79$
180.451.172,79$ -$
-106.090.682,70$ -$ 1.007.979.426,58$ 1.007.979.426,58$
FLUJO DE CAJA METODO A
2008 inicial 2008Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
INGRESOSCapital de los Socios 155.000.000,00$ Préstamo 73.100.000,00$ Ventas contado 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ Recuperacion cartera -$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ TOTAL INGRESOS 228.100.000,00$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$
EGRESOSCuentas por Pagar -$ Activo 98.100.000,00$ Costo Fijo 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ Pago capacitación técnica 16.000.000,00$ Pago salario variablePago Adecuaciones 24.000.000,00$ ImpuestosTOTAL EGRESOS 122.100.000,00$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 107.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$
INGRESOS - EGRESOS 106.000.000,00$ -21.820.853,25$ -21.820.853,25$ -21.820.853,25$ 48.054.342,82$ 48.054.342,82$ 32.054.342,82$ 48.054.342,82$ 48.054.342,82$ F.C.N 155.000.000,00$ -21.820.853,25$ -21.820.853,25$ -21.820.853,25$ 48.054.342,82$ 48.054.342,82$ 32.054.342,82$ 48.054.342,82$ 48.054.342,82$
FLUJO DE CAJA METODO BUtilidad Neta+Depreciación- Ajuste de Inventarios- Ajuste CxC+ Intereses+ Gastos Diferidos- Gastos Pagados por Anticipado+ Ajuste CxPF. C. N
2009Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL Enero Febrero Marzo Abril Mayo
69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 838.502.352,93$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 628.876.764,70$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 69.875.196,08$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$
139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 139.750.392,16$ 1.467.379.117,63$ 141.745.139,53$ 141.745.139,53$ 141.745.139,53$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$
91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 1.100.352.591,97$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 16.000.000,00$ 32.000.000,00$
-$ 38.480.784,23$ -$
189.910.335,70$ 189.910.335,70$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 297.606.385,04$ 1.322.262.927,67$ 95.081.498,68$ 133.562.282,91$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$
48.054.342,82$ 48.054.342,82$ 48.054.342,82$ -157.855.992,88$ 145.116.189,96$ 46.663.640,85$ 8.182.856,62$ 46.663.640,85$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$ 48.054.342,82$ 48.054.342,82$ 48.054.342,82$ -157.855.992,88$ 145.116.189,96$ 46.663.640,85$ 8.182.856,62$ 46.663.640,85$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$
2008 309.853.705,62$
19.620.000,00$ -$
209.625.588,23$ 17.268.072,57$
8.000.000,00$ -$ -$
145.116.189,96$ -0,00$
2010Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL Enero Febrero Marzo
71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 862.439.321,46$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 856.455.079,33$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$ 71.869.943,46$
143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 143.739.886,91$ 1.718.894.400,80$ 146.230.433,54$ 146.230.433,54$ 146.230.433,54$
95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 1.140.977.984,14$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 20.800.000,00$ 20.800.000,00$ 41.600.000,00$
38.480.784,23$ 41.741.395,82$ -$
176.482.656,18$ 176.482.656,18$ 115.881.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 292.364.154,86$ 1.397.541.424,56$ 98.656.278,31$ 140.397.674,14$ 98.656.278,31$
27.858.388,23$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$ -148.624.267,95$ 321.352.976,24$ 47.574.155,23$ 5.832.759,40$ 47.574.155,23$ 27.858.388,23$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$ 48.658.388,23$ -148.624.267,95$ 321.352.976,24$ 47.574.155,23$ 5.832.759,40$ 47.574.155,23$
2009287.945.386,41$
19.620.000,00$ -$
5.984.242,13$ 11.771.831,96$
8.000.000,00$
-$ 321.352.976,24$
-$
2011Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL Enero
74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 892.325.881,06$ -$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ 884.854.241,16$ 74.360.490,09$
148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 148.720.980,18$ 1.777.180.122,22$ 74.360.490,09$
98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 1.183.875.339,78$ 25.958.400,00$ 25.958.400,00$ 51.916.800,00$
41.741.395,82$ -$
180.451.172,79$ 180.451.172,79$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 124.614.678,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 305.065.851,10$ 1.457.984.708,39$ -$
50.064.701,86$ 50.064.701,86$ 24.106.301,86$ 50.064.701,86$ 50.064.701,86$ 50.064.701,86$ 50.064.701,86$ 50.064.701,86$ -156.344.870,93$ 319.195.413,83$ 74.360.490,09$ 50.064.701,86$ 50.064.701,86$ 24.106.301,86$ 50.064.701,86$ 50.064.701,86$ 50.064.701,86$ 50.064.701,86$ 50.064.701,86$ -156.344.870,93$ 319.195.413,83$ 74.360.490,09$
2010294.420.334,55$
19.620.000,00$ -$
7.471.639,90$ 4.626.719,18$ 8.000.000,00$
-$ 319.195.413,83$
-$
Febrero Marzo Abril
-$ -$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ -$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ -$
-$ -$ -$
74.360.490,09$ 74.360.490,09$ -$ 74.360.490,09$ 74.360.490,09$ -$
145.116.190$ 321.352.976$ 319.195.414$
-155.000.000$
2007 2008 2009 2010-155.000.000$ 145.116.190$ 321.352.976$ 319.195.414$
Tasa de descuento 28%
VPN proyecto $ 306.714.549TIR 125,82%
-155.000.000$ -$ -$ -$ VP $ -155.000.000 $ 0 $ 0 $ 0 $ -155.000.000
VF $ 0 $ 145.116.190 $ 321.352.976 $ 319.195.414$ 0 $ 568.623.279 $ 732.684.786 $ 319.195.414 $ 1.620.503.478
TIRM 118,66%
VF $ 1.201.830.287145.116.190$ 321.352.976$ 319.195.414$
Tasa Esperada28%
-155.000.000$
ANUALIDAD
VF
VP de flujos futuros $ 461.714.549
VPN del negocio $ 306.714.549 Negocio viable
Relación flujo de caja /inversión $ 2,98 por cada peso de inversión a VP genera de ingreso 2,98 de ingresos está 198% por encima de los egresos
Relación beneficio/costo
TIR MODIFICADA
$ 643.227.029
$ 1.201.830.287
Ingresos VPN Ingresos totales $ 3.042.945.338
Egresos Egresos Netos $ 2.505.662.240Inversión $ 155.000.000
$ 2.660.662.240
B/C 1,144 por cada peso de egreso incluida la inversión a VP genera de ingreso 1,144 de ingresos VP
Esta el 14,4% por encima de los egresos
Cálculo del EVASe hará el cálculo del EVA con base en los Pasivos de Largo Plazo y en el Patrimonio
Utilidad Operativa Después de ImpuestosActivos Netos de Operación
CKCosto Anual Efectivo DI Ponderación
Costo Anual Efectivo DI Ponderación
Participación pasivo 34% 22% 15%equipos 8% 11% 18,60% 1,961% 3% 3,95% 18,6000% 0,73% 0% 0,00%
Participación patrimonio 66% 89% 28% 25,048% 78% 96,05% 28% 26,89% 85% 100,00%
73% CK 27,009% 82% CK2 27,63% 85%
EVA
2008 2009 2010EVA $ 306.115.464,74 $ 280.468.116,46 $ 282.314.500,44 CK 27,01% 27,63% 28,00%Valor CK por los Activos $ 14.444.445,87 $ 14.775.805,76 $ 14.974.400,00 Utilidad del año $ 309.853.705,62 $ 287.945.386,41 $ 294.420.334,55
2008 2009 20
EVA = UODI – (Activos Netos de Operación *CK)
$ 320.559.910,61
$ 53.480.000
306.115.464,74$ 280.468.116,46$ $
$ 295.243.922,22
$ 53.480.000
$
$
SalariosCargo Salario mensual
individual Costo para la
empresa Variable Sobre ventas y cumplimiento de resultados
Costo Variable para la empresa
Salarios Costo para la empresa Variable Sobre ventas y cumplimiento de resultados
Costo Variable para la empresa
Gerentes $ 4.300.000 $ 20.623.230 $ 860.000 $ 4.124.646 $ 4.472.000 $ 21.448.159 $ 894.400 $ 4.289.632 Ingenieros senior $ 3.800.000 $ 18.225.180 $ 760.000 $ 3.645.036 $ 3.952.000 $ 18.954.187 $ 790.400 $ 3.790.837 Ingenieros junior $ 2.300.000 $ 7.354.020 $ 460.000 $ 1.470.804 $ 2.392.000 $ 7.648.181 $ 478.400 $ 2.294.454 Ejecutivos de cuenta $ 3.000.000 $ 9.592.200 $ 11.978.605 $ 19.150.196 $ 3.120.000 $ 9.975.888 $ 12.649.110 $ 20.222.132 Gerentes de proyecto $ 3.800.000 $ 12.150.120 $ 760.000 $ 2.430.024 $ 3.952.000 $ 12.636.125 $ 790.400 $ 3.790.837 Finanzas y contabilidad $ 2.500.000 $ 7.993.500 $ - $ 2.600.000 $ 8.313.240 $ - TOTAL SALARIOS $ 19.700.000 $ 75.938.250 $ 14.818.605 $ 30.820.706 $ 20.488.000 $ 78.975.780 $ 15.602.710 $ 34.387.893
2.008 2.009
Salarios Costo para la empresa Variable Sobre
ventas y cumplimiento de resultados
Costo Variable para la empresa
$ 4.650.880 $ 22.306.086 $ 930.176 $ 4.461.217 $ 4.110.080 $ 19.712.355 $ 822.016 $ 3.942.471 $ 2.487.680 $ 7.954.108 $ 497.536 $ 2.386.232 $ 3.244.800 $ 10.374.924 $ 12.649.110 $ 20.222.132 $ 4.110.080 $ 13.141.570 $ 822.016 $ 3.942.471 $ 2.704.000 $ 8.645.770 $ - $ 21.307.520 $ 82.134.811 $ 15.720.854 $ 34.954.524
2.010
VP 73.100.000$ N 36 mesesM 12 meses por añon 3 añosTasa EA 30%Tasa nominal 26,5%Periodica 2,21%Pago $ 2.965.739,55
Periodo - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Saldo inicial 73.100.000$ 73.100.000$ 71.750.096$ 70.370.353$ 68.960.111$ 67.518.697$ 66.045.421$ 64.539.579$ 63.000.452$ 61.427.303$ Anualidad 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ interes 1.615.835$ 1.585.996$ 1.555.498$ 1.524.325$ 1.492.464$ 1.459.898$ 1.426.612$ 1.392.590$ 1.357.817$ Capital 1.349.904$ 1.379.743$ 1.410.242$ 1.441.414$ 1.473.276$ 1.505.842$ 1.539.128$ 1.573.149$ 1.607.923$ Saldo final 73.100.000$ 71.750.096$ 70.370.353$ 68.960.111$ 67.518.697$ 66.045.421$ 64.539.579$ 63.000.452$ 61.427.303$ 59.819.380$
1.459.071$
145.907.119$
VP 145.907.119$ n 3 añosM 12 mesesN 36 mesesT EA 30%Tasa nominal 26,53% MVTasa periodica 2,21%opción de compra 1,00%Valor opción de compra 1.459.071$
VP O.C. $ 664.120
TOTALIDAD CON O.C. 145.242.999
Pago $ 5.892.653 Arrendamiento mensualAnual 70.711.831,39$
VP 145.907.119$ opción de compra 1,00%Valor opción de compra 1.459.071$
VP O.C. $ 848.988
Tabla de Leasing del servidor iSeries
Tabla de amortización equipos
Tabla de Leasing del servidor iSeries
TOTALIDAD CON O.C. 145.058.130 n 3 añosM 12 mesesN 36 meses
2008 2009 2010DTF 8,4% 6,9% 6,1%Puntos Efectivos 10,5% 10,5% 10,5%Efectiva 19,782% 18,113% 17,207%Nominal Mensual 18,19% 16,76% 15,98%Periodica 1,52% 1,40% 1,33%
2008 2009 2010 Deuda 145.058.130,34$ 105.125.735$ 56.928.003$ N 36 24 12Pago mensual $ 5.257.799,33 $ 5.185.718,68 $ 5.164.667,11Pago Anual $ 63.093.591,97 $ 62.228.624,14 $ 61.976.005,38
Periodo - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Saldo inicial 145.058.130$ 145.058.130$ 141.998.779$ 138.893.062$ 135.740.275$ 132.539.706$ 129.290.630$ 125.992.312$ 122.644.007$ 119.244.955$ Anualidad 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ interes 2.198.448$ 2.152.082$ 2.105.013$ 2.057.230$ 2.008.724$ 1.959.482$ 1.909.494$ 1.858.748$ 1.807.233$ Capital 3.059.351$ 3.105.718$ 3.152.787$ 3.200.569$ 3.249.076$ 3.298.318$ 3.348.306$ 3.399.051$ 3.450.566$ Saldo final 145.058.130$ 141.998.779$ 138.893.062$ 135.740.275$ 132.539.706$ 129.290.630$ 125.992.312$ 122.644.007$ 119.244.955$ 115.794.389$
2008 2009 2010
Valor Leasing Anual (Según Tasa Fija o Variable) 63.093.591,97$ 62.228.624,14$ 61.976.005,38$
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 59.819.380$ 58.175.915$ 56.496.122$ 54.779.198$ 53.024.323$ 51.230.656$ 49.397.342$ 47.523.504$ 45.608.245$ 43.650.651$ 41.649.785$ 39.604.691$
2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 1.322.275$ 1.285.947$ 1.248.816$ 1.210.864$ 1.172.074$ 1.132.426$ 1.091.901$ 1.050.481$ 1.008.145$ 964.874$ 920.646$ 875.440$ 1.643.465$ 1.679.793$ 1.716.924$ 1.754.875$ 1.793.666$ 1.833.314$ 1.873.838$ 1.915.259$ 1.957.594$ 2.000.866$ 2.045.094$ 2.090.300$
58.175.915$ 56.496.122$ 54.779.198$ 53.024.323$ 51.230.656$ 49.397.342$ 47.523.504$ 45.608.245$ 43.650.651$ 41.649.785$ 39.604.691$ 37.514.392$
2.008
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 115.794.389$ 112.291.527$ 108.735.577$ 105.125.735$ 101.408.584$ 97.639.505$ 93.817.774$ 89.942.654$ 86.013.401$ 82.029.258$ 77.989.457$ 73.893.222$
5.257.799$ 5.257.799$ 5.257.799$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 1.754.938$ 1.701.849$ 1.647.957$ 1.468.567$ 1.416.640$ 1.363.988$ 1.310.599$ 1.256.465$ 1.201.575$ 1.145.918$ 1.089.484$ 1.032.261$ 3.502.862$ 3.555.950$ 3.609.843$ 3.717.151$ 3.769.079$ 3.821.731$ 3.875.119$ 3.929.253$ 3.984.144$ 4.039.801$ 4.096.235$ 4.153.458$
112.291.527$ 108.735.577$ 105.125.735$ 101.408.584$ 97.639.505$ 93.817.774$ 89.942.654$ 86.013.401$ 82.029.258$ 77.989.457$ 73.893.222$ 69.739.764$
2.008
22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 37.514.392$ 35.377.887$ 33.194.156$ 30.962.155$ 28.680.817$ 26.349.051$ 23.965.743$ 21.529.753$ 19.039.917$ 16.495.044$ 13.893.919$ 11.235.297$ 8.517.907$
2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 2.965.740$ 829.235$ 782.009$ 733.739$ 684.401$ 633.974$ 582.431$ 529.750$ 475.903$ 420.867$ 364.614$ 307.117$ 248.350$ 188.284$
2.136.505$ 2.183.731$ 2.232.001$ 2.281.338$ 2.331.766$ 2.383.308$ 2.435.990$ 2.489.836$ 2.544.873$ 2.601.126$ 2.658.622$ 2.717.389$ 2.777.456$ 35.377.887$ 33.194.156$ 30.962.155$ 28.680.817$ 26.349.051$ 23.965.743$ 21.529.753$ 19.039.917$ 16.495.044$ 13.893.919$ 11.235.297$ 8.517.907$ 5.740.451$
2.009
22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 69.739.764$ 65.528.284$ 61.257.971$ 56.928.003$ 52.521.567$ 48.056.441$ 43.531.844$ 38.946.982$ 34.301.055$ 29.593.247$ 24.822.736$ 19.988.686$ 15.090.251$
5.185.719$ 5.185.719$ 5.185.719$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 5.164.667$ 974.239$ 915.406$ 855.751$ 758.231$ 699.541$ 640.070$ 579.806$ 518.740$ 456.860$ 394.156$ 330.617$ 266.232$ 200.989$
4.211.480$ 4.270.313$ 4.329.968$ 4.406.436$ 4.465.126$ 4.524.598$ 4.584.861$ 4.645.928$ 4.707.807$ 4.770.511$ 4.834.050$ 4.898.435$ 4.963.678$ 65.528.284$ 61.257.971$ 56.928.003$ 52.521.567$ 48.056.441$ 43.531.844$ 38.946.982$ 34.301.055$ 29.593.247$ 24.822.736$ 19.988.686$ 15.090.251$ 10.126.573$
2.009
35 36 5.740.451$ 2.901.601$ 2.965.740$ 2.965.740$
126.890$ 64.138$ 2.838.850$ 2.901.601$ 2.901.601$ 0$
2.010
35 36 10.126.573$ 5.096.782$
5.164.667$ 5.164.667$ 134.877$ 67.885$
5.029.790$ 5.096.782$ 5.096.782$ 0$
2.010
2008 2009 2010Ventas 1.197.860.504,19$ 1.264.911.004,82$ 1.338.488.821,59$ Costo Ventas - Costo de Ventas -$ -$ -$ Utilidad Bruta 1.197.860.504,19$ 1.264.911.004,82$ 1.338.488.821,59$ - Gastos de Operación- Gastos administrativos 66.000.000,00$ 68.640.000,00$ 71.385.600,00$ - Gastos de publicidad 60.000.000,00$ 62.400.000,00$ 64.896.000,00$ - Depreciación 19.620.000,00$ 19.620.000,00$ 19.620.000,00$ - Diferidos 8.000.000,00$ 8.000.000,00$ 8.000.000,00$ - Leasing 63.093.591,97$ 62.228.624,14$ 61.976.005,38$ - Salarios 911.259.000,00$ 947.709.360,00$ 985.617.734,40$ - Pago salario variable 30.820.705,88$ 34.387.893,19$ - Pago capacitación técnica 32.000.000,00$ 41.600.000,00$ 51.916.800,00$ Total Gastos operativos 1.159.972.591,97$ 1.241.018.690,02$ 1.297.800.032,97$ Utilidad Operativa 37.887.912,22$ 23.892.314,79$ 40.688.788,62$
Otros EgresosPago de intereses equipos 17.268.072,57$ 11.771.831,96$ 4.626.719,18$ Total otros Egresos 17.268.072,57$ 11.771.831,96$ 4.626.719,18$ Utilidad Antes de Impuestos 20.619.839,65$ 12.120.482,83$ 36.062.069,44$ Impuestos 7.835.539,07$ 4.605.783,47$ 13.703.586,39$ Utilidad Neta 12.784.300,58$ 7.514.699,35$ 22.358.483,05$
ESTADO DE RESULTADOS
2008 inicial 2008 2009 2010ACTIVOS CORRIENTESCaja 106.000.000$ -13.813.525$ -14.106.937$ 4.809.967$ Cuentas por Cobrar -$ 149.732.563$ 158.113.876$ 167.311.103$ Inventarios -$ -$ -$ -$ TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 106.000.000$ 135.919.038$ 144.006.939$ 172.121.069$
ACTIVOS FIJOSEquipos 73.100.000$ 73.100.000$ 73.100.000$ 73.100.000$ Muebles 25.000.000$ 25.000.000$ 25.000.000$ 25.000.000$ Depreciación acumulada 19.620.000$ 39.240.000$ 58.860.000$ ACTIVO FIJO NETO 98.100.000$ 78.480.000$ 58.860.000$ 39.240.000$
OTROS ACTIVOSGastos pag. X Anticipado 24.000.000$ 16.000.000$ 8.000.000$ -$ TOTAL OTROS ACTIVOS 24.000.000$ 16.000.000$ 8.000.000$ -$
TOTAL ACTIVOS 228.100.000$ 230.399.038$ 210.866.939$ 211.361.069$
PASIVOSPASIVO CORRIENTECuentas por Pagar -$ -$ -$ Obligaciones Bancaria 73.100.000$ 54.779.198$ 30.962.155$ 0$
equipos 73.100.000$ 54.779.198$ 30.962.155$ 0$ Impuestos por Pagar 7.835.539$ 4.605.783$ 13.703.586$ TOTAL PASIVO CORRIENTE 73.100.000$ 62.614.737$ 35.567.939$ 13.703.586$
TOTAL PASIVO 73.100.000$ 62.614.737$ 35.567.939$ 13.703.586$
PATRIMONIOCapital de los socios 155.000.000$ 155.000.000$ 155.000.000$ 155.000.000$ Utilidades Acumuladas -$ 12.784.301$ 20.299.000$ Utilidades del Ejercicio -$ 12.784.301$ 7.514.699$ 22.358.483$ TOTAL PATRIMONIO 155.000.000$ 167.784.301$ 175.299.000$ 197.657.483$
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 228.100.000$ 230.399.038$ 210.866.939$ 211.361.069$
Prueba -$ -$ 0$ 0$
BALANCE GENERAL
2008 inicial 2008 2009 2010
Indice de Liquidez 1,45 2,17 4,05 12,56 Prueba ácida 1,45 2,17 4,05 12,56 KTNO - 149.732.563,02 158.113.875,60 167.311.102,70
Rentabilidad del Activo (utilidad neta) 5,55% 3,56% 10,58%Rentabilidad del Activo (utilidad operativa) 16,44% 11,33% 19,25%Rentabilidad del Patrimonio 7,62% 4,29% 11,31%Periodo de recuperación del capital 12,12 20,63 6,93
Indice de endeudamiento 0,32 0,27 0,17 0,06 Rotación de activos corrientes 8,81 8,78 7,78 Productividad del Capital de Trabajo 8,00 8,00 8,00
Cobertura de intereses 2,19 2,03 8,79 Cobertura del activo fijo 1,58 2,14 2,98 5,04
Indicadores de Cobertura
INDICADORES FINANCIEROS
Indicadores de Rentabilidad
Indicadores de Liquidez
Indicadores de Endeudamiento
2008 inicio 2008Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
INGRESOSCapital de los Socios 155.000.000,00$ Prestamo 73.100.000,00$ Ventas contado 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ Recuperacion cartera -$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ TOTAL INGRESOS 228.100.000,00$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$
EGRESOSCuentas por PagarActivo 98.100.000,00$ Costo Fijo 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ Pago salario variablePago capacitación técnica 16.000.000,00$ Pago Adecuaciones 24.000.000,00$ ImpuestosPago préstamo Equipos 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ TOTAL EGRESOS 122.100.000,00$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 110.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$
INGRESOS - EGRESOS 106.000.000,00$ -44.750.934,54$ -44.750.934,54$ -44.750.934,54$ 5.159.919,80$ 5.159.919,80$ -10.840.080,20$ 5.159.919,80$ 5.159.919,80$ CAJA acumulada 106.000.000,00$ 61.249.065,46$ 16.498.130,93$ -28.252.803,61$ -23.092.883,81$ -17.932.964,00$ -28.773.044,20$ -23.613.124,40$ -18.453.204,59$
2009Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 102.615.479,54$ 102.615.479,54$ 102.615.479,54$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$
91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 30.820.705,88$
16.000.000,00$ 20.800.000,00$
7.835.539,07$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$
94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 94.661.788,88$ 110.661.788,88$ 98.047.238,23$ 128.867.944,11$ 105.882.777,29$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 118.847.238,23$
5.159.919,80$ 5.159.919,80$ 5.159.919,80$ -10.840.080,20$ 4.568.241,32$ -26.252.464,56$ -3.267.297,75$ 7.362.012,18$ 7.362.012,18$ -13.437.987,82$ -13.293.284,79$ -8.133.364,98$ -2.973.445,18$ -13.813.525,38$ -9.245.284,06$ -35.497.748,62$ -38.765.046,38$ -31.403.034,20$ -24.041.022,03$ -37.479.009,85$
egreso neto 1.167.941.466,54$ 1.256.823.103,66$ 1.310.374.691,02$
2010Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril
52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 55.770.367,57$
105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 108.474.992,77$ 108.474.992,77$ 108.474.992,77$ 111.540.735,13$
95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 34.387.893,19$
20.800.000,00$
4.605.783,47$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$
98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 98.047.238,23$ 118.847.238,23$ 101.622.017,86$ 136.009.911,06$ 106.227.801,34$ 101.622.017,86$
7.362.012,18$ 7.362.012,18$ 7.362.012,18$ 7.362.012,18$ 7.362.012,18$ -13.437.987,82$ 6.852.974,90$ -27.534.918,29$ 2.247.191,43$ 9.918.717,27$ -30.116.997,68$ -22.754.985,50$ -15.392.973,33$ -8.030.961,15$ -668.948,98$ -14.106.936,80$ -7.253.961,90$ -34.788.880,19$ -32.541.688,76$ -22.622.971,49$
2011Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero
55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ -$ -$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$
111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$
98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$
25.958.400,00$ 25.958.400,00$
2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ 2.965.739,55$ -$ 101.622.017,86$ 127.580.417,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 101.622.017,86$ 127.580.417,86$ -$ -$
9.918.717,27$ -16.039.682,73$ 9.918.717,27$ 9.918.717,27$ 9.918.717,27$ 9.918.717,27$ 9.918.717,27$ -16.039.682,73$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ -12.704.254,22$ -28.743.936,95$ -18.825.219,68$ -8.906.502,41$ 1.012.214,86$ 10.930.932,13$ 20.849.649,40$ 4.809.966,68$ 60.580.334,24$ 116.350.701,81$
Marzo Abril
-$ 55.770.367,57$ -$ 55.770.367,57$ -$
13.703.586,39$
13.703.586,39$ -$
42.066.781,18$ -$ 158.417.482,99$ 158.417.482,99$
FLUJO DE CAJA METODO A
2008 inicial 2008Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
INGRESOSCapital de los Socios 155.000.000,00$ Préstamo 73.100.000,00$ Ventas contado 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ Recuperacion cartera -$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ TOTAL INGRESOS 228.100.000,00$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$
EGRESOSCuentas por PagarActivo 98.100.000,00$ Costo Fijo 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ Pago capacitación técnica 16.000.000,00$ Pago salario variablePago Adecuaciones 24.000.000,00$ ImpuestosTOTAL EGRESOS 122.100.000,00$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 107.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$
INGRESOS - EGRESOS 106.000.000,00$ -41.785.194,99$ -41.785.194,99$ -41.785.194,99$ 8.125.659,35$ 8.125.659,35$ -7.874.340,65$ 8.125.659,35$ 8.125.659,35$ F.C.N 155.000.000,00$ -41.785.194,99$ -41.785.194,99$ -41.785.194,99$ 8.125.659,35$ 8.125.659,35$ -7.874.340,65$ 8.125.659,35$ 8.125.659,35$
FLUJO DE CAJA METODO BUtilidad Neta+Depreciación- Ajuste de Inventarios- Ajuste CxC+ Intereses+ Gastos Diferidos- Gastos Pagados por Anticipado+ Ajuste CxPF. C. N
2009Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL Enero Febrero Marzo Abril Mayo
49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 598.930.252,09$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 449.197.689,07$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 49.910.854,34$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 99.821.708,68$ 1.048.127.941,16$ 102.615.479,54$ 102.615.479,54$ 102.615.479,54$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$
91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 1.100.352.591,97$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 16.000.000,00$ 32.000.000,00$
-$ 30.820.705,88$ -$
7.835.539,07$ 7.835.539,07$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 91.696.049,33$ 115.531.588,40$ 1.140.188.131,04$ 95.081.498,68$ 125.902.204,56$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$
8.125.659,35$ 8.125.659,35$ 8.125.659,35$ -15.709.879,72$ -92.060.189,87$ 7.533.980,86$ -23.286.725,02$ 7.533.980,86$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$ 8.125.659,35$ 8.125.659,35$ 8.125.659,35$ -15.709.879,72$ -92.060.189,87$ 7.533.980,86$ -23.286.725,02$ 7.533.980,86$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$
2008 12.784.300,58$
19.620.000,00$ -$
149.732.563,02$ 17.268.072,57$
8.000.000,00$ -$ -$
-92.060.189,87$ -0,00$
2010Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL Enero Febrero Marzo
52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 632.455.502,41$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 624.074.189,83$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$ 52.704.625,20$
105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 105.409.250,40$ 1.256.529.692,24$ 108.474.992,77$ 108.474.992,77$ 108.474.992,77$
95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 1.140.977.984,14$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 20.800.000,00$ 20.800.000,00$ 41.600.000,00$
30.820.705,88$ 34.387.893,19$ -$
4.605.783,47$ 4.605.783,47$ 115.881.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 95.081.498,68$ 120.487.282,15$ 1.218.004.473,50$ 98.656.278,31$ 133.044.171,51$ 98.656.278,31$
-10.472.248,28$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$ -15.078.031,75$ 38.525.218,74$ 9.818.714,45$ -24.569.178,74$ 9.818.714,45$ -10.472.248,28$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$ 10.327.751,72$ -15.078.031,75$ 38.525.218,74$ 9.818.714,45$ -24.569.178,74$ 9.818.714,45$
20097.514.699,35$
19.620.000,00$ -$
8.381.312,58$ 11.771.831,96$
8.000.000,00$
-$ 38.525.218,74$
0,00$
2011Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL Enero
55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 669.244.410,80$ -$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ 660.047.183,70$ 55.770.367,57$
111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 111.540.735,13$ 1.329.291.594,49$ 55.770.367,57$
98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 1.183.875.339,78$ 25.958.400,00$ 25.958.400,00$ 51.916.800,00$
34.387.893,19$ -$
13.703.586,39$ 13.703.586,39$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 124.614.678,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 98.656.278,31$ 138.318.264,70$ 1.283.883.619,36$ -$
12.884.456,82$ 12.884.456,82$ -13.073.943,18$ 12.884.456,82$ 12.884.456,82$ 12.884.456,82$ 12.884.456,82$ 12.884.456,82$ -26.777.529,57$ 45.407.975,14$ 55.770.367,57$ 12.884.456,82$ 12.884.456,82$ -13.073.943,18$ 12.884.456,82$ 12.884.456,82$ 12.884.456,82$ 12.884.456,82$ 12.884.456,82$ -26.777.529,57$ 45.407.975,14$ 55.770.367,57$
201022.358.483,05$ 19.620.000,00$
-$ 9.197.227,10$ 4.626.719,18$ 8.000.000,00$
-$ 45.407.975,14$
-0,00$
Febrero Marzo Abril
-$ -$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ -$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ -$
-$ -$ -$
55.770.367,57$ 55.770.367,57$ -$ 55.770.367,57$ 55.770.367,57$ -$
-92.060.190$ 38.525.219$ 45.407.975$
-155.000.000$
2007 2008 2009 2010-155.000.000$ -92.060.190$ 38.525.219$ 45.407.975$
Tasa de descuento 28%
VPN proyecto $ -181.755.886TIR #¡NUM!
-155.000.000$ -92.060.189,87$ -$ -$ VP $ -155.000.000 $ -71.922.023 $ 0 $ 0 $ -226.922.023
VF $ 0 $ 0 $ 38.525.219 $ 45.407.975$ 0 $ 0 $ 87.837.499 $ 45.407.975 $ 133.245.474
TIRM -16,26%
VF $ -712.192.264-92.060.190$ 38.525.219$ 45.407.975$
Tasa Esperada28%
-155.000.000$
ANUALIDAD
VF
VP de flujos futuros $ -26.755.886
VPN del negocio $ -181.755.886 Negocio no viable
Relación flujo de caja /inversión $ -0,17 por cada peso de inversión a VP genera de ingreso -0.17 de ingresos está 17% por debajo de los egresos
Relación beneficio/costo
TIR MODIFICADA
$ -381.169.720
$ -712.192.264
Ingresos VPN Ingresos totales $ 2.219.630.441
Egresos Egresos Netos $ 2.304.393.560Inversión $ 155.000.000
$ 2.459.393.560
B/C 0,903 por cada peso de egreso incluida la inversión a VP genera de ingreso 0,903 de ingresos VP
Esta el -9,7% por debajo de los egresos
Cálculo del EVASe hará el cálculo del EVA con base en los Pasivos de Largo Plazo y en el Patrimonio
Utilidad Operativa Después de ImpuestosActivos Netos de Operación
CKCosto Anual Efectivo DI Ponderación
Costo Anual Efectivo DI Ponderación
Participación pasivo 27% 17% 6%equipos 24% 25% 18,60% 4,578% 15% 15,01% 18,6000% 2,79% 0% 0,00%
Participación patrimonio 73% 75% 28% 21,108% 83% 84,99% 28% 23,80% 94% 100,00%
97% CK 25,686% 98% CK2 26,59% 94%
EVA
2008 2009 2010EVA $ 9.753.422,58 $ 593.463,30 $ 10.252.648,94 CK 25,69% 26,59% 28,00%Valor CK por los Activos $ 13.737.082,99 $ 14.219.771,87 $ 14.974.400,00 Utilidad del año $ 12.784.300,58 $ 7.514.699,35 $ 22.358.483,05
593.463,30$ $
$ 14.813.235,17
$ 53.480.000
$
$
$ 23.490.505,58
$ 53.480.000
9.753.422,58$
2008 2009 20
EVA = UODI – (Activos Netos de Operación *CK)
1
ANANÁÁLISIS DE FACTIBILIDAD PARA LA LISIS DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACICREACIÓÓN DE UNA EMPRESA DE SERVICIOS DE N DE UNA EMPRESA DE SERVICIOS DE IMPLEMENTACIIMPLEMENTACIÓÓN DE SOLUCIONES BASADAS N DE SOLUCIONES BASADAS
EN PLATAFORMA ISERIES DE IBMEN PLATAFORMA ISERIES DE IBM
Diana Maribel Plazas PDiana Maribel Plazas Péérezrez
Universidad de la SabanaJulio 24 2007
AgendaAgenda
Objetivos de la investigaciObjetivos de la investigacióónnAspectos tAspectos téécnicoscnicosExpectativa mercado de tecnologExpectativa mercado de tecnologííaaCaracterCaracteríísticas de la empresasticas de la empresaPlan de marketingPlan de marketingAnAnáálisis tlisis téécnicocnicoAnAnáálisis econlisis econóómicomicoConclusionesConclusiones
2
Objetivos de la investigaciObjetivos de la investigacióónn
Objetivo PrincipalObjetivo Principal–– Realizar el anRealizar el anáálisis de factibilidad para la lisis de factibilidad para la
creacicreacióón de una empresa de servicios de n de una empresa de servicios de implementaciimplementacióón de soluciones basadas en n de soluciones basadas en plataforma iSeries de IBM.plataforma iSeries de IBM.
Objetivos de la investigaciObjetivos de la investigacióónn
Objetivos especObjetivos especííficosficos–– Realizar el plan de mercadeo para la empresa.Realizar el plan de mercadeo para la empresa.–– Presentar el anPresentar el anáálisis tlisis téécnico que tiene la empresa cnico que tiene la empresa
acorde con los servicios ofrecidos.acorde con los servicios ofrecidos.–– Realizar el anRealizar el anáálisis econlisis econóómico, administrativo y mico, administrativo y
financiero necesarios para la formacifinanciero necesarios para la formacióón de la n de la empresa.empresa.
–– Realizar el diagnRealizar el diagnóóstico general sobre la factibilidad de stico general sobre la factibilidad de esta empresa, con base en el plan de mercadeo, esta empresa, con base en el plan de mercadeo, econeconóómico, administrativo y financiero.mico, administrativo y financiero.
3
Aspectos tAspectos téécnicoscnicos
Antecedentes iSeriesAntecedentes iSeries–– DiseDiseññado en 1988ado en 1988–– Sistema multiusuarioSistema multiusuario–– Elementos bElementos báásicos:sicos:
Independencia de tecnologIndependencia de tecnologííaaDiseDiseñño basado en objetoso basado en objetosIntegraciIntegracióón con el hardwaren con el hardwareIntegraciIntegracióón con el softwaren con el softwareNivel Nivel úúnico de nico de almacenamientoalmacenamiento
Aspectos tAspectos téécnicoscnicos
Plan asociados de negocio de IBMPlan asociados de negocio de IBM–– Facilidad de acceso a recursosFacilidad de acceso a recursos–– Ventajas competitivas en el mercadoVentajas competitivas en el mercado–– Aumento de oportunidad de negociosAumento de oportunidad de negocios–– ÁÁrea de financiamiento de IBMrea de financiamiento de IBM
4
Expectativa mercado de Expectativa mercado de tecnologtecnologííaa
Fuente: Estudio IDC para Colombia. 2007
De acuerdo con los estudios de mercado, se De acuerdo con los estudios de mercado, se espera un crecimiento en el espera un crecimiento en el áárea de tecnologrea de tecnologíía, a, especespecííficamente en la parte de servicios. ficamente en la parte de servicios.
CaracterCaracteríísticas de la sticas de la empresaempresa
5
Servicios a ofrecerServicios a ofrecer
Servicios bServicios báásicos de sistema operativo.sicos de sistema operativo.–– Instalaciones de sistema operativo. Instalaciones de sistema operativo. –– ConfiguraciConfiguracióón de particiones ln de particiones lóógicas. gicas. –– AnAnáálisis de seguridad de sistema operativo.lisis de seguridad de sistema operativo.–– Servicios de anServicios de anáálisis de capacidad. lisis de capacidad. –– Soporte de software. Servicios especializados Soporte de software. Servicios especializados
Servicios enfocados hacia metodologServicios enfocados hacia metodologíía SOA (Services Oriented a SOA (Services Oriented Architecture)Architecture)
–– InstalaciInstalacióón y configuracin y configuracióón de productos de la familia WebSphere tales como n de productos de la familia WebSphere tales como WebSphere Portal, WebSphere Process Server, WebSphere Message BrWebSphere Portal, WebSphere Process Server, WebSphere Message Broker etc.oker etc.
–– AnAnáálisis de procesos y recomendacilisis de procesos y recomendacióón de arquitectura n de arquitectura óóptima para el ambiente ptima para el ambiente del cliente.del cliente.
–– IntegraciIntegracióón entre aplicaciones.n entre aplicaciones.
Enfocados a manejo y control de informaciEnfocados a manejo y control de informacióón mediante el almacenamiento n mediante el almacenamiento y posterior consulta selectiva de reportes generados por las aply posterior consulta selectiva de reportes generados por las aplicaciones icaciones productivas del cliente que son ejecutadas en la plataforma iSerproductivas del cliente que son ejecutadas en la plataforma iSeries. ies.
DefiniciDefinicióón de preciosn de precios
Alternativas disponibles en el mercadoAlternativas disponibles en el mercado–– Precio fijoPrecio fijo–– Tiempo y materialesTiempo y materiales–– Precio por horaPrecio por hora
6
Organigrama de la Empresa de ServiciosOrganigrama de la Empresa de Servicios
Gerente General
Gerente Ventas Gerente Servicio Gerente de Operaciones
Ejecutivo de cuenta
Ejecutivo de cuenta
Ingeniero Especialista Senior
Ingeniero Especialista Senior
Ingeniero Especialista Senior
Ingeniero Especialista Junior
Ingeniero Especialista Junior
Gerente de Proyecto
Gerente de Proyecto
Recursos Humanos
Finanzas y Contabilidad
Plan de marketingPlan de marketing
Objetivos de cuota de mercadeoObjetivos de cuota de mercadeo–– Un aUn aññoo
Trabajar para construir la identidad de la empresa en el Trabajar para construir la identidad de la empresa en el mercadomercadoImplementar servicios en pequeImplementar servicios en pequeññas y medianas empresas as y medianas empresas para demostrar las habilidades y conocimientopara demostrar las habilidades y conocimiento
–– Tres aTres aññososEnfocarse en los servicios especializados de tecnologEnfocarse en los servicios especializados de tecnologííaaContar con referencias de clientes tanto de pequeContar con referencias de clientes tanto de pequeññas y as y medianas empresas como grandes compamedianas empresas como grandes compañíñías colombianas.as colombianas.
7
Plan de marketingPlan de marketing
ProductosProductos–– Servicios bServicios báásicos. Menor rentabilidad.sicos. Menor rentabilidad.–– Servicios especializados SOA. Crecimiento de Servicios especializados SOA. Crecimiento de
ventas de un 25%.ventas de un 25%.–– Servicios especializados de flujo de Servicios especializados de flujo de
informaciinformacióón. Crecimiento del 20%.n. Crecimiento del 20%.
Plan de marketingPlan de marketing
Mercado objetivoMercado objetivo–– Mercado potencial de IT. 5 mil millones de Mercado potencial de IT. 5 mil millones de
pesos.pesos.–– Se contempla un escenario conservador en Se contempla un escenario conservador en
donde el 5% de este mercado corresponde a donde el 5% de este mercado corresponde a servicios de iSeries.servicios de iSeries.
–– El objetivo de la empresa de servicios serEl objetivo de la empresa de servicios serááobtener el 1% de dicho mercado.obtener el 1% de dicho mercado.
8
Plan de marketingPlan de marketingEstrategia Global: Solucionar la problemática de negocios del cliente
Estrategia competencia: Mejoramiento permanente skills
Estrategia de promoción: Múltiples canales
Mercado objetivo
AnAnáálisis tlisis téécnicocnico
Profesionales de la empresa Desarrollo
skills técnicos
Desarrollo skillsprofesionales
Desarrollo skillde industria
Actitud y fundamentos profesionales
9
AnAnáálisis econlisis econóómicomico
InversiInversióón prevista:$155n prevista:$155’’000.000000.000Fuentes financieras de la empresaFuentes financieras de la empresa–– MicrocrMicrocrééditodito. Tasa fija. Adquisici. Tasa fija. Adquisicióón de n de
computadores (portcomputadores (portáátiles y de escritorio) y tiles y de escritorio) y elementos de comunicaciones.elementos de comunicaciones.
–– Leasing. Tasa variable. AdquisiciLeasing. Tasa variable. Adquisicióón de los n de los dos equipos iSeries. dos equipos iSeries.
AnAnáálisis econlisis econóómicomico
Escenario pesimistaEscenario pesimista–– Empresa no viable Empresa no viable
Se considera un porcentaje de horas vendida al aSe considera un porcentaje de horas vendida al añño para el ao para el añño o 2008 del 50%, para el a2008 del 50%, para el añño 2009 del 55% y para el ao 2009 del 55% y para el añño 2010 del o 2010 del 60%.60%.
Escenario ajustadoEscenario ajustado–– Empresa viableEmpresa viable
Se considera un porcentaje de horas vendida al aSe considera un porcentaje de horas vendida al añño para el ao para el añño o 2008 del 60%, para el a2008 del 60%, para el añño 2009 del 65% y para el ao 2009 del 65% y para el añño 2010 del o 2010 del 70%. 70%.
Escenario optimistaEscenario optimista–– Empresa viableEmpresa viable
Se considera un porcentaje de horas vendida al aSe considera un porcentaje de horas vendida al añño para el ao para el añño o 2008 del 70%, para el a2008 del 70%, para el añño 2009 del 75% y para el ao 2009 del 75% y para el añño 2010 del o 2010 del 80%.80%.
10
AnAnáálisis econlisis econóómicomico
Comparativo VPN y TIRComparativo VPN y TIR
125.82%125.82%$306$306’’714.549714.549Escenario optimistaEscenario optimista
48.56%48.56%$62$62’’479.331479.331Escenario ajustadoEscenario ajustado
No No calculablecalculable
--$181$181’’755.886755.886Escenario pesimistaEscenario pesimista
TIRTIRVPNVPN
ConclusionesConclusiones
El producto final de la empresa de El producto final de la empresa de servicios es un intangible y por ello su servicios es un intangible y por ello su calidad estcalidad estáá asociada a la eficiencia de asociada a la eficiencia de ejecuciejecucióón y valor agregado de la misma.n y valor agregado de la misma.
El desarrollo permanente de El desarrollo permanente de skillsskills es la es la clave para la viabilidad de la empresa.clave para la viabilidad de la empresa.
11
ConclusionesConclusiones
El apoyo de programas como asociados de El apoyo de programas como asociados de negocio de IBM se constituyen en un elemento negocio de IBM se constituyen en un elemento importante para el desarrollo de la empresa de importante para el desarrollo de la empresa de servicios.servicios.
Es determinante la visiEs determinante la visióón de negocio que los n de negocio que los socios y sus empleados impongan en el socios y sus empleados impongan en el desarrollo de la empresa, aprovechando cada desarrollo de la empresa, aprovechando cada herramienta, cada interacciherramienta, cada interaccióón con los clientes.n con los clientes.