ampliación de capital mediante crowdfunding en la plataforma … · 2016-11-14 · ley 5/2015 (de...
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Presentación de ECrowd! Ampliación de capital mediante crowdfunding en la plataforma
Crowdcube.es
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La información recogida en este documento es una copia de la información que aparece sobre la ampliación de capital de ECrowd! en la plataforma Crowdcube.es. Se puede acceder a dicha información aquí: www.crowdcube.com/ecrowd
La idea
Ante todo, ECrowd! no es sólo una idea, es una Plataforma de Financiación
Participativa que opera desde mayo de 2014 y que está creciendo con éxito: se
ha superado ya el millón de euros intermediados en préstamos colectivos sin
que apenas se haya invertido aún en marketing. Durante los primeros meses
de 2016, el volumen de operaciones financiadas se ha incrementado un 365%,
el número de inversores activos un 230% y el número de usuarios registrados
un 175%.
Gran parte de su éxito radica en haber sabido aprovechar la confluencia de
tres grandes tendencias económicas y sociales:
1. La desintermediación de las finanzas: Las nuevas empresas de
tecnología financiera (fintech) hacen posible un modelo financiero
más transparente y democrático, que está siendo adoptado por las
generaciones más jóvenes, muy distanciadas de la banca
tradicional.
2. La nueva economía colaborativa: Desde AirBnB a Blablacar, la
economía del compartir se está consolidando como una imparable
tendencia socio-económica que está cambiando nuestras vidas. En
2015, las empresas europeas de finanzas colaborativas movieron
más de 5.000 millones de euros, con un crecimiento anual cercano
al 100%. Fuente: "PwC. The sharing economy – sizing the revenue opportunity".
http://pwc.to/1KxLq6y
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3. La transición hacia un nuevo modelo energético, sin combustibles
fósiles: El acuerdo de París ha hecho de esta transición una
prioridad política en todo el mundo. Además, según Goldman
Sachs, se trata de una oportunidad de negocio de 600.000 millones
de dólares en infraestructuras, energía, transporte,
comunicaciones… Todos los sectores de la economía se van a ver
afectados por esta enorme transformación.
Fuente: "The low Carbon Economy - GS sustain equity investors guide to a low
carbon world, 2015-25". http://bit.ly/1LNQB2K
Al combinar estos tres conceptos en una oferta de servicios de inversión,
hemos creado una experiencia única para el cliente:
Por el lado de los inversores, les estamos ofreciendo que participen en una
comunidad de prestamistas en la que se les da la posibilidad de contribuir
directamente en proyectos locales o internacionales de inversión sostenible y
que generan impacto positivo en el medio ambiente o en la sociedad, además
de proporcionarles un interés económico. ECrowd! hace que invertir no sea un
mero trámite financiero, especulativo e impersonal, sino que, al contrario, pasa
a ser la gratificante experiencia de poner a trabajar a los ahorros en proyectos
de inversión con una historia concreta que contar detrás de cada uno. Con
ECrowd! se participa activamente y con total transparencia en la puesta en
marcha de proyectos sostenibles de la economía real.
Por el lado de los prestatarios, financiarse se convierte también en una
potente herramienta de marketing, que pone en valor a todas sus redes de
contactos (clientes, socios, trabajadores, directivos, familiares, proveedores,
vecinos…) para que participen como prestamistas y aumenten así su
vinculación y fidelización. Al mismo tiempo, con la difusión de la campaña de
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financiación, se da públicamente énfasis a valores que pasan a vincularse a la
imagen del prestatario: sostenibilidad medioambiental y participación social.
Los niveles de fidelización de los usuarios de ECrowd! son altos, como se
desprende del porcentaje de inversores repetidores (aquellos que han invertido
2 o más veces en proyectos), que ha ido creciendo paulatinamente hasta el
60% actual. También hay promotores de proyectos que repiten la experiencia
de financiarse con ECrowd!. Finalmente, las encuestas realizadas a nuestros
usuarios dan unos niveles excelentes de satisfacción y de identificación con la
plataforma. A la pregunta: "En cuanto a su experiencia de invertir con ECrowd!,
¿cuál es su grado de satisfacción global?", el nivel medio de satisfacción es
del 84,4%.
Hasta ahora estos han sido nuestros logros más destacados:
● Formalizadas 21 operaciones de financiación, en un rango que va de
16.000€ a 205.000 €, y que ya han superado el millón de euros en
conjunto. Los proyectos financiados son de índole diversa – siempre
con impacto social o medioambiental positivo- y ubicados por toda
España, e incluso uno ya en Portugal.
● Se ha conseguido una de las pocas licencias de Plataforma de
Financiación Participativa (PFP) que hasta ahora ha concedido la
CNMV (http://bit.ly/2fx4vzw) adaptando en tiempo y forma los
procesos internos de ECrowd! a todos los estrictos requisitos de la
Ley 5/2015 (de Fomento de la Financiación Empresarial).
● Se han abierto nuevas oportunidades de mercado, al conseguir
financiar el préstamo colectivo a más largo plazo formalizado hasta
ahora en España: a 7 años, y que también corresponde a la primera
instalación de energía solar aislada financiada con este sistema.
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También se ha firmado el mayor préstamo colectivo participado sólo
por inversores no profesionales, de 205.000 €.
● Se ha abierto una innovadora línea de colaboración con el fondo de
inversión especializado en eficiencia energética, SI CAPITAL, por el
cual los inversores de ECrowd! pueden co-invertir en grandes
proyectos que hasta entonces estaban reservados a inversores
profesionales.
La plataforma ECrowd! ha validado con éxito su modelo, y ahora está
preparada para liderar el mercado de la financiación colectiva con impacto
positivo.
Este éxito no ha llegado en una noche. Es el trabajo de un gran equipo experto,
complementario e internacional de 5 personas con total dedicación. Matthieu
empezó a desarrollar la idea desde la primavera de 2013, y desde otoño de
2013 se puso manos a la obra. Matthieu y Jordi se conocieron en enero de
2014, a través de un amigo común, y desde el primer momento vieron que
estaban delante de una gran oportunidad y que estaban preparados para
desarrollarla con éxito.
Matthieu (holandés), fundador de la empresa: "En el pasado fui responsable de
conseguir financiación para proyectos de inversión. En esa fase viví de
primera mano lo difícil e ineficiente que puede llegar a ser intentar financiar
proyectos con bancos, a menos que seas una empresa muy consolidada, y eso
a pesar de que tus proyectos sean viables y de bajo riesgo".
Jordi, co-fundador de la empresa: "Durante muchos años he llevado a cabo el
análisis de todo tipo de solicitudes de financiación en el sector bancario. He
visto que, con un análisis basado casi exclusivamente en el rating, muchos
proyectos de inversión y muchos tipos de empresas quedan sistemáticamente
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sin acceso al crédito. Aspectos muy importantes como la profesionalidad del
equipo o el impacto de la propia inversión casi no se tienen en cuenta."
Laurent (francés) se unió al equipo para ayudar en temas de SEO y marketing,
y ya en 2015 Stephan (francés), se incorporó como responsable de marketing:
"Después de 20 años de experiencia en sectores tecnológicos, estoy
convencido de que los productos o servicios de los negocios disruptivos
deben basarse en el concepto de la sostenibilidad. No se trata sólo de un valor
corporativo más, sino que ya es una potente herramienta competitiva".
El último a entrar en el equipo hasta ahora ha sido Jesús, encargado de la
gestión y del seguimiento de los proyectos.
Invierte ya en ECrowd! http://www.crowdcube.es/ecrowd
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Mercado
Simplificando, se podría decir que ECrowd! es un portal de encuentro entre
inversores y empresas en busca de préstamos, pero lo que nos hace diferentes
es nuestra especialización en unos mercados en los que la financiación
bancaria tradicional casi no llega.
Para los inversores, la virtud principal de ECrowd! es tener la posibilidad de
invertir en proyectos que, además de ser rentables, tengan detrás una historia
local con impacto social o medioambiental positivo. Invertir se convierte en
una experiencia satisfactoria, y no ya en una simple operación financiera.
Algunos ejemplos de los proyectos que ECrowd! financia son:
● Substitución de calderas de gasoil por calderas de biomasa. Los
propios usuarios del edificio donde se hace la substitución pueden
actuar como inversores en un proyecto que les afectan
directamente.
● Instalaciones de energía solar para autoconsumo.
● Redes locales de fibra óptica en poblaciones pequeñas, donde los
vecinos que se benefician del acceso a esta nueva tecnología
pueden participar en su implantación.
Para la empresa que recibe el préstamo colectivo, la campaña de recaudación
de fondos en ECrowd! se convierte en una muy potente herramienta de
marketing positivo con la que fidelizar a largo plazo a las personas de su
entorno (clientes, trabajadores, proveedores, usuarios, vecinos...), que tienen la
posibilidad de participar como inversores en sus proyectos. Un caso muy claro
son las actuaciones de ahorro energético en clubes deportivos que se
financian con sus usuarios o socios pero, por ejemplo, una gran fábrica que
instale energía solar para autoconsumo en sus tejados puede financiarlo con
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fondos de sus propios trabajadores, o de los vecinos de la zona, que se
sentirán más vinculados a la empresa. Hoteles, escuelas y centros
comerciales son otros ejemplos que encajan perfectamente en este modelo.
Se han lanzado muchas estimaciones sobre el enorme volumen de inversión
que se necesita para hacer la transición hacia un nuevo modelo energético
sostenible. Recientemente Goldman Sachs ha cifrado en 600.000 millones de
euros el mercado que esta oportunidad representa. Y la mayor parte de ese
importe necesitará financiarse. Sólo en Europa, McKinsey ha estimado un
potencial anual de 37.000 millones de euros en eficiencia energética, así como
casi 290.000 millones de euros en redes de fibra óptica durante la próxima
década. El reto está en que la mayoría de las inversiones son relativamente
pequeñas, cosa que las hace poco atractivas para la banca tradicional.
Para calcular el tamaño de este mercado, podemos tomar un enfoque bottom-
up de los diferentes tipos de inversiones que ECrowd! quiere financiar
actualmente. Sumando los diferentes segmentos, llegamos a más de 6 mil
millones de posible inversión. En cualquier caso, hay que tener en cuenta que
constantemente aparecen otros tipos de proyectos que también encajan en
nuestro modelo.
También el crowdlending como sector está en pleno crecimiento. En 2015 se
han financiado un total de 5.431 millones de euros en operaciones de
financiación alternativa, cosa que representa un crecimiento del 92%
comparando con 2015. Si quitamos a UK de este volumen, se ha financiado un
volumen de 1.019 millones de euros, que significa un incremento del 72%
comparado con 2014. Son cifras que asustan, pero que quedan muy lejos de
las de todo el mercado europeo de financiación. A finales de 2014 todos los
bancos europeos tenían un total de 22,9 billones de euros en préstamos
vigentes.
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La mayoría de la gente todavía no conoce el crowdlending y por tanto no le
considera alternativa viable, pero el sector está haciendo un gran esfuerzo en
darse a conocer y en hacer crecer su base de inversores. Aquí, como en el
sector financiero, hay espacio para varias plataformas, pero el
posicionamiento de ECrowd! es muy diferente al de Arboribus, LoanBook o
Grow.ly, por dar algunos ejemplos. Mientras estas otras plataformas se
concentran en un crowdlending general para financiar a corto plazo pymes
consolidadas, ECrowd! se concentra en financiar proyectos rentables y
sostenibles (lo que llamamos "proyectos con impacto positivo hacia la
sociedad y el medio ambiente").
Nuestro mercado objetivo de inversores se puede agrupar en 3 segmentos:
● Retail o minorista. Respecto a los particulares, según las estadísticas
del Banco de España, las familias españolas tienen más de 700.000
millones de euros invertidos en bolsa, y sólo en el primer trimestre de
2016 invirtieron otros 6.000 millones más. Por otro lado, tenían más de
300.000 millones de euros en depósitos bancarios y más de 100.000
millones de € en fondos de inversión (datos de 2013).
● Los High Net Worth Individuals son personas con un patrimonio
personal alto, que pueden invertir cantidades superiores a los 10.000€
por proyecto. Es un grupo muy heterogéneo, que se encuentra en
segmentos demográficos muy diferentes y difíciles de captar. Según el
“global wealth report 2013” del banco Credit Suisse, en España en 2012
había 402.000 personas con un patrimonio superior a 1 millón de
dólares (760.000€).
● En España hay unas 160 family offices, que gestionan en conjunto un
patrimonio de unos 15 mil millones de euros. Para ellas, cuanto más
grande el tipo inversor y cuanto más institucionalizado, más exigencias
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tendrá relativamente en la información sobre datos históricos, reporting,
procesos etc., del proyecto. También necesitan un volumen mínimo de
proyectos para participar. Es por ello que, desde el principio, ECrowd! se
ha concentrado en el inversor particular y en las personas de rentas
altas, todo ello para gradualmente incluir también a los inversores más
grandes entre sus clientes. Más adelante, con más escala y experiencia,
se podrá empezar a trabajar directamente con fondos de inversión. Nos
enfocamos en los multi family offices, que gestionan entre 25 y 150 mil
millones de euros de varias familias al mismo tiempo, como por ejemplo
GBS Finanzas, N+1 SYZ, MdF Achievers, AltCapital, Arcano Wealth
advisor. Todos estos están interesados en disponer de paquetes de
diferentes préstamos desde un mínimo de 250.000€.
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Equipo
Ambos socios fundadores trabajan al 100% para ECrowd!
Matthieu van Haperen, director general.
Tras una intensa y diversa experiencia laboral, ECrowd! es la segunda empresa
que Matthieu ha fundado. Ha sido la consecuencia de su propia experiencia,
en la que ha vivido la ineficiencia de la banca tradicional y a través de la cual
ha identificado un mercado insatisfecho para ciertos tipos de inversiones en
eficiencia energética y energías renovables.
Matthieu tiene formación de ingeniero químico (University of Eindhoven,
Holanda), y una extensa experiencia internacional que le dan una visión muy
amplia de los negocios.
Tras cursar un MBA de IESE in 2003, trabajó en banca, seguros, y ventas en
McKinsey, hasta que en 2006 participó en la fundación de una empresa de
energía solar.
Jordi Solé Muntada, responsable de operaciones.
Así como Matthieu fue la semilla, Jordi ha sido el suelo en el que basarse.
Gracias a Jordi, ECrowd! tiene los pies firmes en el suelo, asegurando al
máximo sus operaciones y funcionamiento. Jordi y Matthieu se conocieron a
principios de 2014, a través de amigos comunes, y se pusieron manos a la
obra para construir la plataforma.
Jordi es economista por la Universitat Autònoma de Barcelona, MBA por la
Universitat Pompeu Fabra y analista financiero europeo (CEFA). Acumula más
de 18 años en diferentes responsabilidades relacionadas con riesgos en el
sector bancario.
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Stephan Samson, responsable de marketing.
Así como Matthieu y Jordi establecieron las bases de la plataforma, Stephan
es la energía que acelera su crecimiento. Se responsabiliza del marketing, así
como de la imagen y la comunicación corporativas y, gracias a Stephan,
ECrowd! ha podido acumular un creciente número de inversores muy fieles.
Stephan se sumó al equipo tras asistir al primer #BrindisECrowd y ver el gran
potencial de ECrowd!.
Stephan es un hombre de mundo. Ha trabajado para multinacionales y
startups en Alemania, Sudáfrica, Suiza, Inglaterra y Malta, siempre con
responsabilidades en marketing. Con formación en economía, también tiene
experiencia como emprendedor.
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Finanzas
1 ¿De qué dependen las ventas?
Nuestras comisiones se reparten en dos momentos y partes diferentes; la
captación de proyectos y la captación de inversores en los proyectos. Es decir,
obtenemos ingresos al cerrar un préstamo y otras comisiones a largo plazo,
durante lo que dura la vida del préstamo.
La generación de facturación depende de dos factores clave: uno es la
relación directa tanto con promotores como con sus proveedores
(instaladores, empresas de servicios energéticos, etc.) y la otra es el marketing
para comunicar nuestros servicios. Hemos identificado a muchos sectores
estratégicos de actividad económica que requieren grandes cantidades de
inversión tanto en ahorro energético como en rehabilitación energética, y
vamos a desarrollar estrategias específicas de marketing para cada uno de
ellos. Con este fin, vamos a incorporar al equipo un desarrollador de negocio
senior que lleve a cabo esta estrategia.
Otro elemento clave de nuestro modelo es que los propios promotores de
proyectos acaban siendo los que aportan una parte importante de los nuevos
inversores, procedentes del entorno inmediato -sectorial o local- del proyecto
que se financia en nuestra plataforma. Un muy buen ejemplo sería un proyecto
en una escuela, en el que se implicasen los padres, los maestros y otros
empleados en -por ejemplo- la compra de una caldera de biomasa para la
calefacción. Con ello se crea un círculo virtuoso que posibilita lo que llamamos
“inversión Km0”.
Otros elementos a destacar son:- Cuando conseguimos financiar un proyecto
en un sector de actividad eso nos abre la puerta, por efecto demostración, a
llegar a contactar con muchos otros proyectos similares. - Tenemos diversos
promotores de proyectos que, o bien ya ha repetido la experiencia de
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financiarse con ECrowd!, o bien tienen la firme intención de volver a hacerlo.-
Hasta ahora la adquisición de nuevos inversores se ha producido de forma
orgánica, sólo apoyada por marketing de contenidos y SEO.
2 ¿En qué se van a emplear los fondos de la ampliación de capital?
Principalmente para la expansión del equipo comercial (un desarrollador de
negocio senior, un representante estable en Madrid) y de un responsable de
informática que ayude a implantar nuevas funcionalidades como el análisis
colectivo de proyectos, que nos permitirán un ahorro de costes.
También vamos a utilizarlo para incrementar nuestra presencia en los
mercados clave que tenemos ya identificados, mediante acciones
presenciales que generen un incremento de conversión tanto por el lado de la
captación de los proyectos como por el lado del incremento del número de los
inversores registrados.
El reparto de los fondos es el siguiente:
- Expansión equipo comercial (sales manager, representación en Madrid,
persona para relaciones): 43%
- Contratación de un CTO: 25%
- Inversión en marketing: 32%
3 Gastos y rentabilidad empresarial
Los gastos variables de la actividad son los relacionados con el análisis
experto para la validación de los proyectos como paso previo a su publicación
en la plataforma.Los gastos fijos de estructura son principalmente en equipo,
pero que permiten una importante economía de escala a medida que se
repitan tipos de proyectos, promotores de proyectos y se financian cada vez
proyectos de importe más elevado.
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La rentabilidad depende de la medida en que podemos escalar a proyectos
más grandes y conseguir el volumen de proyectos previstos. El modelo es
muy escalable; Aparte del due diligence, los gastos para financiar un proyecto
de 50.000€, son los mismos que un proyecto de 500.000€ o de 1.000.000€
4 Deuda adicional/nueva
Tenemos un préstamo de Enisa, que ya estamos amortizando. No
descartamos pedir en el futuro un nuevo préstamo de ENISA.
5 Deudas existentes
23.214€, vencimiento 31-12-2019. Amortización trimestral. Interés EURIBOR +
3,75%
6 ¿Se va a necesitar otra ampliación de capital?
Para le expansión en España no. Para una futura expansión fuera de España
probablemente sí que será necesario.
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Retorno
Al realizar tu inversión estás adquiriendo una participación en el capital de
nuestra empresa. Es decir, que te pertenecerá de forma oficial un porcentaje
de la misma, en función de la cantidad que hayas invertido. Con esta inversión
te podrás aprovechar de la revalorización y el crecimiento de la empresa, así
como de los dividendos que pueda distribuir a cargo de sus beneficios futuros.
Además invertir en el capital de ECrowd! representa pasar a formar parte de
una comunidad de inversores que valoran la sostenibilidad y el impacto
positivo de la economía colaborativa, con el fin común de avanzar hacia un
mundo mejor y más sostenible.
DIVIDENDOS
Tenemos previsto repartir hasta el 15% del beneficio neto en dividendos entre
los inversores a partir del cuarto próximo ejercicio. Los inversores de clase B
tendrán derecho a un dividendo mínimo del 5% anual sobre el importe de su
inversión, a desembolsar desde el momento que la empresa entre en
beneficios.
VENTA DE LA EMPRESA
No hay ninguna previsión de venta de la empresa ni a corto ni a medio plazo,
aunque si ello llega a ocurrir los socios verán realizada su inversión en base a
los siguientes derechos:
Derecho de acompañamiento (Tag Along): Si en el futuro vendemos una parte
de la empresa a un mayor valor, todos nuestros inversores obtendrán un
derecho de acompañamiento. Es decir, que podrás vender tus participaciones
al mismo precio / con un incremento de valor equivalente.
Derecho de arrastre (Drag Along): Si recibimos una oferta de compra por el
100% de la empresa, el equipo directivo e inversores con derecho de voto
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arrastrarán a los inversores sin voto para que éstos puedan vender sus
participaciones al mismo precio.
SALIDA A BOLSA
Actualmente algunas plataformas pioneras en el P2P crowdlending han salido
a bolsa, Lending club (EE.UU) y OnDeck. La salida a bolsa de Lending Club
(plataforma de préstamos entre particulares) fue la de mayor importe de 2014,
por un importe de 5.400 millones de dólares. Por otro lado, OnDeck, una
plataforma de préstamos alternativos para pequeñas empresas, fue valorada
en 1.850 millones de dólares tras el éxito en su salida a bolsa.
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Recompensas
Por favor consulta a asesores legales independientes si tienes alguna duda
sobre las recompensas adicionales.
■ Invierte entre 500 € y 999 €
Suministro y plantación de 1 plantón de SABINA ALBAR de 2 savias o
JUNIPERUS OXICEDRUS o quercus ilex (ENCINA O CARRASCA) para la
creación del primer “Bosque Pymes del mundo”, promovido por la Asociación
Áreas Verdes en la localidad de Sagides (Soria), dentro el programa de
creación de bosques como medio de lucha contra el cambio climático y la
desertización
■ Invierte entre 1.000 € y 4.999 €
1) Bonificación de un 2% sobre el importe de su próxima inversión en un
préstamo de la plataforma 2) Por cada 1.000 € de inversión: Suministro y
plantación de 1 árbol en la localidad de Sagides (Soria), dentro el programa de
creación de bosques como medio de lucha contra el cambio climático y la
desertización
3) Además cada inversor recibirá una camiseta de ECrowd!
■ Invierte entre 5.000 € y 9.999 €
1) Bonificación de un 2,5% sobre el importe de su próxima inversión en un
préstamo de la plataforma
2) Por cada 1.000 € de inversión: Suministro y plantación de 1 árbol en la
localidad de Sagides (Soria), dentro el programa de creación de bosques como
medio de lucha contra el cambio climático y la desertización
3) Además cada inversor recibirá una camiseta de ECrowd!
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■ Invierte entre 10.000 € y 14.999 €
1) Incremento de 0,75 puntos en el interés de todas sus inversiones en
préstamos de la plataforma durante 1 año. Si ha invertido en la ronda anterior,
el plazo es acumulativo.
2) Por cada 1.000 € de inversión: Suministro y plantación de 1 árbol en la
localidad de Sagides (Soria), dentro el programa de creación de bosques como
medio de lucha contra el cambio climático y la desertización
3) Además cada inversor recibirá una camiseta de ECrowd!
■ Invierte entre 15.000 € y 19.999 €
1) Incremento de 0,75 puntos en el interés de todas sus inversiones en
préstamos de la plataforma durante 2 años. Si ha invertido en la ronda
anterior, el plazo es acumulativo.
2) Una noche con desayuno para 2 personas en el eco-hotel Mar de Fulles
(www.mardefulles.com) en Castellón, que ha financiado su instalación
fotovoltaica de autoconsumo con un préstamo de ECrowd!
3) Por cada 1.000 € de inversión: Suministro y plantación de 1 árbol en la
localidad de Sagides (Soria), dentro el programa de creación de bosques como
medio de lucha contra el cambio climático y la desertización
4) Además cada inversor recibirá una camiseta de ECrowd!
■ Invierte 20.000 € o más
1) Incremento de 0,75 puntos en el interés de todas sus inversiones en
préstamos de la plataforma durante 3 años. Si ha invertido en la ronda
anterior, el plazo es acumulativo.
2) Un fin de semana (2 noches) con desayuno para 2 personas en el eco-hotel
Mar de Fulles (www.mardefulles.com) en Castellón, que ha financiado su
instalación fotovoltaica de autoconsumo con un préstamo colectivo de
ECrowd!
3) Por cada 1.000 € de inversión: Suministro y plantación de 1 árbol en la
20
localidad de Sagides (Soria), dentro el programa de creación de bosques como
medio de lucha contra el cambio climático y la desertización
4) Además cada inversor recibirá una camiseta de ECrowd!
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