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FINANZAS
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
S/
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
30 de AbrilViendo que había disminuido mucho mi provisión de pan decidí poner más cuidado en su consumo reduciéndolo a una galleta por día, lo cual me entristeció mucho.
Daniel Defoe, Robinson Crusoe.
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LAS FINANZAS EN LA EMPRESA• Introducción
EMPRESA
Excedente de Recursos
Adquirir, activos, reemplazarlos,
guardar recursos
Necesidad de Recursos
Renovar, o adquirir activos.
Eficiencia en el manejo del dinero
¿Qué son las Finanzas?
FINANZASTIEMPO
RIESGO
Conjunto de Actividades que ayudan al manejo eficiente del dinero, a lo largo del tiempo y en condiciones de riesgo, con el fin ultimo de generar valor para los accionistas
Arte y ciencia de administrar dinero. Las finanzas se relaciona con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, empresas y gobiernos.
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Las Finanzas Responden a Tres Preguntas Básicas
¿?
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Finanzas¿En que Invertir?
¿Cómo Financiar esa Inversión?
¿Cómo pagar las cuentas
Administración FinancieraÁrea de las finanzas que aplica el proceso administrativo, dentro de una empresa pública o privada para crear y mantener valor mediante la toma de decisiones y una administración correcta de los recursos
EMPRESA
FINANZAS
Administración Financiera
Proceso Administrativo
Crear Valor
Mantener Valor
Toma de decisiones
Administración de RR
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Planificación para
el crecimiento de la empresa
Planificación para
el crecimiento de la empresa
Captación de
recursos para que
la empresa
opere eficientemente.
Captación de
recursos para que
la empresa
opere eficientemente.
Optimizar los
recursos financiero
s y maximiza
r utilidades
Optimizar los
recursos financiero
s y maximiza
r utilidades
Minimizar el riesgo
que pueda
tener la empresa
Minimizar el riesgo
que pueda
tener la empresa
Maximizar el valor actual de
la empresa
por medio de
creación de valor
Maximizar el valor actual de
la empresa
por medio de
creación de valor
Objetivos del Administrador Financiero
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
FUNCION FINANCIERA
Entre las Funciones podremos mencionar las siguientes:
Planeamiento y control financiero.
Obtención de fondos y determinación de la Estructura de Capital.
Determinación de la Estructura del Activo.
Orientación de su Actividad al logro de los objetivos dCPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Planeamiento y control financiero.Es necesario un conocimiento pleno de todas las operaciones de la empresa, debiendo analizar los planes a largo plazo que determinen la expansión de la planta, la sustitución y modernización de maquinarias y equipos, así también identificar los gastos que vayan a originar desembolsos de efectivo. En Seguida deberá planear las políticas de Créditos y Cobranzas, esto le permitirá, contar con los ingresos estimados para realizar la proyección de los flujos de efectivo para un período próximo.
FUNCION FINANCIERA
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Planificar no significa saber que elecciones voy a tomar mañana, sino qué decisión debo tomar hoy para conseguir lo que quiero mañana
Peter Drucker
BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIOActivos Corrientes Pasivo CorrienteEfectivo y Equivalente de Efectivo 11,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 58,000.00 Cuentas por Cobrar Comerciales 8,200.00 Tributos y Aportes 2,000.00 Otras Cuentas por Cobrar 24,000.00 Total Pasivo Cte 60,000.00 Existencias 42,000.00 Gastos Pagados por Anticipado 3,000.00 Pasivo No CorrienteTotal Activo Corriente 88,200.00 Cuentas por Pagar Diversas 42,000.00 Activo No Corriente Total Pasivo No Cte 42,000.00 Inm, Maq y Equipo (neto Dep) 456,000.00 Patrimonio NetoTotal Activo no Corriente 456,000.00 Capital 350,000.00
Reservas 43,000.00 Excedente de Revaluación 45,000.00 Resultados Acumulados 4,200.00
442,200.00 TOTAL ACTIVO 544,200.00 TOTAL PASIVO Y PATR 544,200.00
Decisiones
Gerenciales
Decisiones
de Financiamiento
Decisiones
de Inversi
ón
Decisiones de planeamiento financiero
Si se obtiene rentabilidad económica y financiera, se puede decir que la empresa está marchando bien, por lo que se incrementará los niveles de inversión y de esa manera se hablará de un crecimiento deseado.
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
¿QUÉ ES LO QUE BUSCA EL ADMINISTRADOR FINANCIERO?
RENTABILIDAD
BENEFICIOS ECONÓMICOS
¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1: ¿Existe
Liquidez?
Paso 2: ¿Existe
solvencia?
Paso 3: ¿Existe
rentabilidad?
Se Cumple Objetivo
Existe maximizació
n de recursos
disponibles y generación
de valor.
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1: ¿Existe
Liquidez?
No
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIOActivos Corrientes Pasivo CorrienteEfectivo y Equivalente de Efectivo 11,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 58,000.00 Cuentas por Cobrar Comerciales 8,200.00 Tributos y Aportes 2,000.00 Otras Cuentas por Cobrar 24,000.00 Total Pasivo Cte 60,000.00 Existencias 42,000.00 Gastos Pagados por Anticipado 3,000.00 Pasivo No CorrienteTotal Activo Corriente 88,200.00 Cuentas por Pagar Diversas 42,000.00 Activo No Corriente Total Pasivo No Cte 42,000.00 Inm, Maq y Equipo (neto Dep) 456,000.00 Patrimonio NetoTotal Activo no Corriente 456,000.00 Capital 350,000.00
Reservas 43,000.00 Excedente de Revaluación 45,000.00 Resultados Acumulados 4,200.00
442,200.00 TOTAL ACTIVO 544,200.00 TOTAL PASIVO Y PATR 544,200.00
¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1: ¿Existe
Liquidez?
Paso 2: ¿Existe
solvencia?
Restablecer Liquidez -Venta de valores negociables, existenc, activos biológicos.-Venta de cuentas por cobrar, facturas.-Búsqueda de préstamos.-Warrants.
Si
No No
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIOActivos Corrientes Pasivo CorrienteEfectivo y Equivalente de Efectivo 11,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 58,000.00 Cuentas por Cobrar Comerciales 8,200.00 Tributos y Aportes 2,000.00 Otras Cuentas por Cobrar 24,000.00 Total Pasivo Cte 60,000.00 Existencias 42,000.00 Gastos Pagados por Anticipado 3,000.00 Pasivo No CorrienteTotal Activo Corriente 88,200.00 Cuentas por Pagar Diversas 42,000.00 Activo No Corriente Total Pasivo No Cte 42,000.00 Inm, Maq y Equipo (neto Dep) 456,000.00 Patrimonio NetoTotal Activo no Corriente 456,000.00 Capital 350,000.00
Reservas 43,000.00 Excedente de Revaluación 45,000.00 Resultados Acumulados 4,200.00
442,200.00 TOTAL ACTIVO 544,200.00 TOTAL PASIVO Y PATR 544,200.00
80%
¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1: ¿Existe
Liquidez?
Paso 2: ¿Existe
solvencia?
Paso 3: ¿Existe
rentabilidad?
Restablecer Liquidez -Venta de valores negociables, existenc, activos biológicos.-Venta de cuentas por cobrar, facturas.-Búsqueda de préstamos.-Warrants.
Restablecer SolvenciaDisminuir pasivos:-Pagar deudas.-Pagar Tributos.-Sueldos por pagar.Aumentar Patrimonio-Emisión de Acciones.-Aumentar resultados acumulados.
Si Si
No No No
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?
Paso 1: ¿Existe
Liquidez?
Paso 2: ¿Existe
solvencia?
Paso 3: ¿Existe
rentabilidad?
Se Cumple Objetivo
Restablecer Liquidez -Venta de valores negociables, existenc, activos biológicos.-Venta de cuentas por cobrar, facturas.-Búsqueda de préstamos.-Warrants.
Restablecer SolvenciaDisminuir pasivos:-Pagar deudas.-Pagar Tributos.-Sueldos por pagar.Aumentar Patrimonio-Emisión de Acciones.-Aumentar resultados acumulados.
Restablecer Rentab-Reducir gastos administrativos y por ventas.-Hacer planes de inversión.-Buscar competitividad en la empresa.
Existe maximizació
n de recursos
disponibles y generación
de valor.
Si Si Si
No No No
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Campos de Acción de las Finanzas
Inversiones
Instituciones y Mercados Financieros
Finanzas Corporativas o Administración financiera de las Empresas
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Campos de Acción de las Finanzas
• La mejor forma de administrar una inversión en activos financieros, y en particular, qué hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero
Inversiones
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Campos de Acción de las Finanzas
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
• Empresas especializadas en la venta, compra y creación de títulos de crédito, los que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse.
• Espacios en los que actúan las instituciones financieras para comprar y vender títulos de crédito, como acciones, obligaciones o papel comercial, este mercado se conoce como mercado de valores
Instituciones y Mercados financieros
Campos de Acción de las Finanzas
• La inversión en activos reales (inmuebles, equipo, inventarios, etc); la inversión en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar), y las inversiones de excedentes temporales de efectivo.
• La obtención de los fondos necesarios para las inversiones en activos
• Las decisiones relacionadas con la reinversión de utilidades y el reparto de dividendos.
Finanzas Corporativas
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Maximizar el valor de la empresa
Buscar el posicionamiento sólido y creciente de la empresa en su mercado
Desplazamiento de productos y servicios que garanticen la generación de flujos monetarios constantes y crecientes (Liquidez)
Mayores utilidades posibles para los accionistas
Investigación y desarrollo
Nuevos productos y fomentar nichos de mercado
Mejora continua en la calidad de los productos
Eficiencia y mejora continua en los procesos productivos
Satisfacción de los Clientes
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Maximizar el valor de la empresa
Formación de un pool de proveedores
Proyectos rentables que garanticen flujos presentes y futuros.
Adecuada política de dividendos
Administración de riesgo
Mezcla optima de financiamiento
CPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ
Fundamentos del Crecimiento Económico
Apertura Comercial
Tratados de Libre Comercio
Competitividad
Mercado de Capitales
Inversión Privada
Inversión Pública
Asociaciones Público Privadas
Reglas Fiscales y Marco Tributario Estable
Mejora en la asignación del Gasto Público (FONIPREL, FONCOR)
Reforma del Sistema Nacional de Inversión Pública
Reforma del Sistema de Compras Públicas
Manejo de la Deuda Pública
Mayor calidad de Gasto Social
Inversión social
Reforma Laboral (MYPES)
Reforma Educativa
Aseguramiento Universal
PRODUCTIVIDAD CAPITAL FÍSICO FUERZA LABORAL
Menor demanda y presiones
depreciatorias
Contracción de la demanda
Mayor costo financiero
Menores flujos de remesas y de
turismo
Caída en los ingresos
tributarios
Incremento en la aversión al riesgo
Caída en los precios de los commodities
Crisis Financiera
Crisis Financiera y Canales de Transmisión
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