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RELACIONES MACROECONÓMICAS CON DEMOSTRACIONES CONTABLES VERSIÓN 2020
ANGEL PEDRO GUEVARA V
CAPÍTULO SEIS
CAPITULO SEXTO
AGREGADOS MONETARIOS Y CAPITAL INSTITUCIONAL FINANCIERO EN BOLIVIA
Contenido
1. Agregados Monetarios
1. La Intermediación Financiera
1. Operaciones de Creación de dinero Banco Central
1. Operaciones de Creación de dinero por Bancos Comerciales
1. Operaciones de Neutralización de Dinero por Banco Central
1. Operaciones de Neutralización de Dinero por Bancos Comerciales
1. Efecto neto de operaciones de creación y neutralización de dinero
1. Evolución del capital normativo legal del sistema financiero en Bolivia
Competencia
Construir con operaciones de banco central y bancos privados modelos de incorporación y retiro de circulación de medios de pago en el contexto de evolución de normas y disposiciones legales de Bolivia para que el Contador Público u otro profesional en Ciencias Económicas tenga un criterio técnico sobre cambios en la cantidad de dinero en la economía.
6.1. – LOS AGREGADOS MONETARIOS
6.1.1.- La importancia de cuantificar el dinero
La cantidad de dinero que circula en una economía de libre mercado afecta al nivel de precios, la actividad económica o volumen de producto interno bruto, al ingreso nacional y al empleo como se verá al concluir los capítulos de macroeconomía.
La cantidad de dinero es influida por las operaciones de creación de dinero mediante préstamos del Banco Central y de los bancos comerciales que debitan a cuentas de cartera y abonan, a la cuenta de EMISIÓN en el caso del Banco Central o a la cuenta de DEPÓSITOS VISTA – Cuenta Corriente por los bancos privados
Los préstamos financian los gastos autónomos del gobierno o de los privados y generan un desplazamiento de la demanda agregada determinando en un contexto de oferta flexible incremento del PIB, del empleo del ingreso nacional y en una situación de oferta inflexible por agotamiento de dólares causan la inflación.
En consecuencia surge la necesidad de cuantificar la cantidad de dinero que existe a fin de un ejercicio y establecer su conexión con el Producto Interno Bruto.
Incremento PIB
Inflación
CARTERA TGN 100
EMISION 100
En Banco Central
CARTERA 200
DEPOSITOS VISTA 200
En Banco Privado
OA - DA
INGRESO
CARTERA = FINANCIAMIENTO
DE GASTOS
AUTÓNOMOS
Ahora, debemos responder a las preguntas ¿Cuál es la composición del dinero en la economía moderna?, ¿Cómo afecta a la cantidad de dinero los títulos creados en el agregado de obligaciones con el público?
6.1.2.- Los enfoques de cuantificación del dinero
En Teoría Monetaria se presentan dos enfoques sobre los títulos a cuantificar para establecer la cantidad de dinero que existe en una economía, estos son el enfoque de transacciones y el enfoque de liquidez.1Moneda y Banca, página 34.
A. La Cantidad de dinero según el enfoque de transacciones
Para esta corriente de pensamiento económico, el dinero a una fecha determinada (31 de diciembre de año j) está constituido solo por los medios de pago usados en las transacciones:
· Por el efectivo que emite el Banco Central, que se encuentra en circulación
· Más los depósitos vista en moneda nacional que generan los bancos comerciales.
DINERO j = CIRCULANTE j + DEPOSITOS VISTA M/N j
El circulante es igual a billetes emitidos menos caja moneda nacional de los bancos privados
CIRCULANTE31/12/ = EMISION31/12/ - CAJA DE BANCOS31/12
Eso significa que solo es dinero los instrumentos que sirven como medio de pago. La moneda, Banco Central en circulación y la Moneda de Registro que emiten los Bancos Comerciales.
B. La Cantidad de Dinero según el enfoque de la Liquidez
Para esta corriente el dinero está formado por:
· En consecuencia se toma como dinero a los otros títulos de valor que emiten los Bancos Privados que pueden convertirse fácilmente en medio de pago mediante la conversión de depósitos de caja de ahorro o depósitos a plazo en efectivo.
Esta última corriente en el momento actual es la dominante y por ello los bancos centrales utilizan para medir la cantidad de dinero categorías relacionadas con todos los títulos que emiten los bancos comerciales.
6.1.3. La determinación de los agregados monetarios
A. La estructura de los agregados monetarios
Los agregados monetarios se estructuran en función al grado de liquidez que tienen. Denominamos liquidez a la capacidad de un título de convertirse directamente o sin costo en bienes. Reconocemos los agregados de
M1 – M1” – M2 –M2” – M3 – M3”- M4- M4”
A.1.- El M1.-
Es el activo de mayor liquidez, constituido por el Circulante y los depósitos vista en moneda nacional.
Circulante (C) = Emisión del Banco Central - Caja bancos Moneda Nacional
M1 = CIRCULANTE MAS DEPOSITOS VISTA MONEDA
NACIONAL
B. El M1”
M1”= M1 + DEPOSITOS VISTA MONEDA EXTRANJERA
C. EL M2
M2= M1 + CAJA DE AHORRO MONEDA NACIONAL+
CAJA DE AHORRO UFV
D. EL M2 “
M2 = M1” + CAJA DE AHORRO MN + CAJA DE AHORRO
UFV + CAJA DE AHORRO MONEDA EXTRANJERA
E. EL M3
M3= M2 + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS PLAZO
UFV
F. EL M3”
M3” = M2” + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS
PLAZO UFV + DEPÓSITOS PLAZO MONEDA
EXTRANJERA
G. EL M4
M4= M3 + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS PLAZO
UFV + OTRAS OBLIGACIONES MN+TITULOS PÚBLICOS EN PODER
PRIVADO
H. EL M4”
M4” = M3” + OTRAS OBLIGACIONES MN Y ME + TITULOS PUBLICOS EN
PODER PRIVADO
Laboratorio
A 31 de diciembre de ejercicio uno tenemos el consolidado de Bancos Comerciales y el Balance de un Banco Central determinar la liquidez.
CONSOLIDADO BALANCE DE BANCOS COMERCIALES
31.12.01
ACTIVO
5500
PASIVO PATRIMONIO
5500
CAJA MN
OTROS ACTIVOS
1500
4000
DEPOSITOS VISTA MN
DEPOSITOS VISTA ME
DEPOSITOS CAJA DE AHORRO MN
DEPOSITOS CAJA DE AHORRO ME
DEPOSITO A PLAZO MN
DEPOSITO A PLAZO ME
CAPITAL
210
60
30
60
60
80
5000
BALANCE BANCO CENTRAL
31.12.01
ACTIVO
6000
PASIVO PATRIMONIO
6000
ORO
CAJA MONEDA EXTRANJERA
BANCOS EXTERIOR
CARTERA SECTOR PUBLICO
ACTIVO FIJO
500
700
1300
1500
2000
EMISION
CAPITAL
4000
2000
TABLA DE LA LIQUIDEZ
COMPONENTES
IMPORTE
M1= Emisión – Caja MN de Bancos Comerciales
M1’= M1 + DV MN
M2= M1 + C Ah MN
M2’= M1” + C Ah MN + C Ah ME
M3 = M2 + DP MN
M3 = M2” + DP MN + DP ME
2710
2770
2740
2860
2800
3000
1.4 Datos de banco central extractados del sitio bcb.gov.bo destino del medio circulante y liquidez total
En Millones de Bolivianos
M1
M1”
M2
M2”
M3
M3”
M4
M4”
2005
7431
11483
9357
19585
10205
34313
10281
36202
2017
2018
66445
68425,2
73572
75381,2
111022
117045,5
129589
135043,2
187117
195414,2
210521
216786,4
194950
205740,2
218354
228086
Los datos oficiales muestran un extraordinario crecimiento de la liquidez en considerando el M4” de 2018 en relación a 2005, se tiene un crecimiento de 6 veces.
La relación entre PIB y M1”, M3” da la siguiente información
En miles de millones de Bs
AÑOS
PIB
NOMINAL
M”1
%
M”3
%
%M4” del PIB
2005
77,0
11,5
15
34,3
44
47
2017
2018
259,2
278,4
73,6
75,4
28
27
210,5
216,8
81
77,9
78
82
Fuente: Memoria de la economía boliviana 20172, páginas 291,300.Tabla de la liquidez
Los agentes no financieros tienen un stock acumulado de dinero y de títulos con derechos sobre la producción del orden de 82%. Al ser un stock al 31 de diciembre 2018 al margen de los ingresos del 2019 representa un poder de compra potencial, una gran liquidez acumulada que puede financiar la demanda agregada.
Es posible calcular el ahorro financiero de 2019, con datos del Banco Central
Ahorro financiero = M”4 – (circulante + depósitos vista mn) =
228086 -42038=Bs186048 =26731 mill de dólares
En ese contexto surgen muchas preguntas, ¿Cuáles son las causas del incremento? ¿Por qué subió los porcentajes de liquidez sobre el PIB? ¿Qué efectos tienen sobre la demanda agregada? ¿El ritmo de crecimiento seguirá en el futuro? ¿Cómo se relaciona con el crecimiento nominal del PIB?
Para responder a las preguntas tenemos que continuar la construcción de los modelos macroeconómicos en los próximos capítulos.
Práctica No 42
El Balance General Consolidado de Bancos Comerciales presenta los datos de:
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES 31/12/01
En Bolivianos
ACTIVO
3000
PASIVO PATRIMONIO
3000
CAJA MN
CAJA ME
CARTERA
OTROS AC
600
400
1200
800
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO DEPÓSITOS VISTA MN
DEPÓSITOS VISTA ME
DEPÓSITOS CAJA DE AHORRO MN
DEPÓSITO CAJA DE AHORRO ME
DEPÓSITOS UFV
DEPÓSITOS PLAZO MN
DEPÓSITOS PLAZO ME
CAPITAL
2800
100
200
300
400
500
600
700
1200
Por otra parte el Balance General del Banco Central da la información de:
BALANCE GENERAL DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA 31/12/01
En Bolivianos
ACTIVO – DEBE
2000
PASIVO PATRIMONIO
2000
CAJA ME
ORO
BANCOS EXTERIOR
CARTERA TGN
OTROS ACTIVOS
500
400
200
300
600
EMISIÓN
CAPITAL
1200
800
Presentar Tabla de la liquidez 31/12/01
En Bolivianos
Categorías
IMPORTE
COMPOSICIÓN
M1
M1”
M2
M2”
M3
M3”
Indicar cuál es la cantidad de dinero
· De acuerdo a enfoque de la liquidez ……
· De acuerdo a enfoque de transacciones ……….
6.2 . LA INTERMEDIACION FINANCIERA
Como se presentó en capítulo cuatro la intermediación financiera es un componente del mercado de capitales juega un rol fundamental en la adecuación del ahorro de un ejercicio con la inversión, coadyuva a la realización del equilibrio macroeconómico, es decir a la determinación de un nivel de producto ingreso y empleo que asegura la igualdad de la oferta con la demanda agregada.
EQUILIBRIO MACROECONOMICO
INVERSION
AHORRO
Ye INGRESO
YE = Ingreso de equilibrio macroeconómico.
En nuestro país la función de intermediación financiera se desarrolla por las siguientes organizaciones, de acuerdo a Ley de Servicios Financieros No 393 de 21 de agosto de 2013 3
- Bancos Múltiples.
- Bancos PYMES
- Entidades financieras de viviendas
- SAFIS
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP's)
· Fondos Financieros Privados (FFP's)
· Compañías de Seguro
· Cooperativas de ahorro y Crédito
· Organizaciones No Gubernamentales Financieras.
En este capítulo nos concentraremos en la función de los bancos de incorporación de medios de pago a los circuitos compensando la deficiencia del mercado de capitales en el ajuste de ahorro con inversión.
6.3 . OPERACIONES DE CREACION DE DINERO POR EL BANCO CENTRAL
¿Cómo se incorpora a los circuitos los medios de pago?
Para responder a la pregunta se considera las operaciones contables del banco central.
6.3.1. Operaciones de creación de dinero por el banco central
El Banco Central crea billetes al operar como una entidad de préstamos dando financiamiento a entidades públicas o entidades privadas como otros Bancos Comerciales, además el Banco Central crea dinero cuando en su moneda compra activos reales o financieros, Moneda Extranjera o cuando acepta acreencias contra otros agentes.
Como se indica en la memoria del Banco Central (2003 pág. 91)4 la entidad juega el rol de prestamista de última instancia de los bancos comerciales que en situación de iliquidez pueden recurrir a la entidad por un préstamo de contingencia en moneda nacional reconociendo una tasa de interés que en alguna circunstancia de penalización puede ser alta para castigar la deficiente gestión en captación y uso de fondos.
Laboratorio
En un ejercicio uno se tiene los datos de Banco Central de punto anterior
BALANCE BANCO CENTRAL
Ejercicio Uno a 31.12.01
ACTIVO
6000
PASIVO PATRIMONIO
6000
ORO
CAJA M E
BANCOS EXTERIOR
CARTERA SECTOR PUBLICO
ACTIVO FIJO
500
2000
200
1300
2000
EMISION
CAPITAL
4000
2000
En un ejercicio dos el Banco Central autorizado para emitir billetes
1. Compra lingotes de oro de cooperativistas por 300Bs.
1. Compra M/E por 250 Bs.
1. Los exportadores comunican que les pagan con 500 por depósito en Swiss Bank a cuenta Banco Central.
1. Se adquiere un inmueble 600 Bs.
1. Otorga un préstamo al TGN por 500 Bs.
1. Da crédito de emergencia a Bancos por 50Bs, registrar las operaciones
Registros ejercicio dos
1. CAJA ORO
1. CAJA ME
1. BANCOS EXTERIOR
1. INMUEBLE
1. CARTERA TGN
1. CARTERA BANCOS
300
250
500
600
500
50
A EMISION
2200 creación dinero
En el asiento se ha registrado el efecto final de cada operación, pueden existir operaciones intermedias.
Laboratorio 1 – El importe del dinero entregado por exportación de una empresa pública – cheque depositado en bancos exterior
Bancos exterior
500
Depósitos Sector Fiscal- YPFB
500
En el momento de retiro de fondos por YPFB se da
Depósitos Sector Fiscal- YPFB
500
EMISIÓN
500
Laboratorio 2 – Caso crédito a Bancos Comerciales
Cartera Bancos
50
Depósitos Cuenta Corriente Bancos
50
Por el retiro de fondos se tendrá
Cuenta corriente Bancos
50
EMISIÓN
50
BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS A 31/12/02
ACTIVO
8200
PASIVO PATRIMONIO
8200
CAJA MONEDA EXTRANJERA
ORO
BANCOS EXTERIOR
CARTERA SECTOR PUBLICO
CARTERA BANCOS
ACTIVO FIJO
2250
800
700
1800
50
2600
EMISION
CAPITAL
6200
2000
6.3.2. La facultad señorial del Banco Central de un país
El banco central goza de la facultad denominada de señorío por ser el único ente u organización que puede adquirir todo tipo de activos sin tener que devolver en contrapartida de los billetes emitidos ningún otro tipo de activo, recordemos que la unidad de cuenta nacional tiene curso forzado o debe ser aceptada como medio de pago por todos los operadores privados de la economía nacional
El poder del Banco Central de un país da autonomía a la política monetaria del gobierno de turno y capacidad de influir sobre la demanda agregada sin depender de un poder extra nacional.
Este poder, por ningún motivo debería ser transferido a un Banco Central Globalizador.
En la experiencia reciente internacional los ingleses ingresaron a la Comunidad Europea y nunca cedieron a la condición de eliminar su moneda la libra esterlina y cerrar su Banco Central. Al salir de la comunidad europea con el BREXIT no se enfrentaron a una crisis interna de modificación de la nomenclatura de valores al haber mantenido la nominación de la unidad de cuenta, la libra esterlina. Las acreencias y obligaciones de bancos privados mantuvieron la nominación en la unidad de cuenta nacional.
Otra experiencia internacional de gran importancia es el poder del Banco de Reserva Federal de Estados Unidos de Norte América, de crear los dólares que circulan en el mundo como la moneda internacional satisfaciendo a las cuatro funciones:
· Numerario de valores
· Intermediario de transacciones internacionales
· Reserva de valor
· Patrón de pago diferido
Este poder internacional ha permitido al gobierno de Estados Unidos vivir por décadas con déficit fiscal y de balanza comercial millonarios.
DEFICIT FISCAL
DEFICIT DE BALANZA COMERCIAL
2017
666 MIL MILL. DE $us 3,5 del PIB
763,716 MILL. DE EUROS 4,43% del PIB
Fuente: www.eleconomista.es
Como cualquier otra unidad de cuenta el dólar pierde valor al subir los precios en Estados Unidos de Norte América, por ello prevalece la tendencia en algunos agentes excedentarios internacionales a la acumulación de reservas en lingotes de oro en lugar de dólares.
En tanto no exista otra moneda internacional Estados Unidos tiene el privilegio mundial de mantener una Balanza Comercial deficitaria millonaria que se financia con la creación de dólares por su Banco Central que proporciona recursos al gobierno de Estados Unidos para mantener un déficit fiscal también millonario. Las medidas del Presidente Trump de elevar aranceles y de retirarse de pactos comerciales tienen su lógica en la búsqueda de reducir los déficits gemelos.
Práctica 43
Tomar datos de
BALANCE GENERAL DEL CENTRAL DE BOLIVIA - 31/12/01
En Bolivianos
ACTIVO – DEBE
3000
PASIVO PATRIMONIO
3000
CAJA ME
ORO
BANCOS EXTERIOR
CARTERA TGN
OTROS ACTIVOS
500
400
200
300
1600
EMISIÓN
CAPITAL
1200
1800
Realizar los registros de las siguientes operaciones de ejercicio dos
1. Crédito a TGN por 100.
1. Compra ME por 200.
1. Exportadores de gas a Brasil comunican que el valor de venta de 300 ha sido depositado en Cuenta City Bank.4.
1. El Banco compra muebles por 100.
1. Da crédito a bancos por 50
Presentar Balance General a 31.12. 02
6.4. OPERACIONES DE CREACIÓN DE DINERO POR LOS BANCOS COMERCIALES
6.4.1. Significado
Denominamos creación de dinero a aquellas operaciones que realiza un banco privado al abonar a una cuenta de depósito vista cuando compra un activo real, moneda extranjera, un activo financiero o acepta acreencias contra los agentes deficitarios.6 Ob.cit Moneda y Banca página 121
Como se demostró en capítulo anterior los cargos y abonos contables en cuentas de clientes hacen circular los bienes entre compradores y vendedores, reemplazan a los billetes como intermediario de transacciones.
6.4.2. Laboratorio
Primera Parte
En un ejercicio dos el Banco Comercial realiza las operaciones de compra utilizando cuenta depósitos vista MN:
1. Compra muebles por 200
1. Compran Moneda extranjera por 300
1. Dan préstamo a sus clientes por 400
En ejercicio uno se tiene los saldos de Bancos Comerciales de punto anterior
Segunda parte – Registrar préstamo de 50 recibido de Banco Central.
Presentar registros de ejercicio dos y balance
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES
Ejercicio Uno a 31/12/01 - En Bolivianos
ACTIVO
4000
PASIVO PATRIMONIO
4000
CAJA MN
CAJA ME
CARTERA
OTROS ACTIVOS
600
400
2000
1000
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO
DEPÓSITOS VISTA MN
DEPÓSITOS VISTA ME
DEPÓSITOS CAJA DE
AHORRO MN
DEPÓSITO CAJA DE
AHORRO ME
DEPÓSITOS UFV
DEPÓSITOS PLAZO MN
DEPÓSITOS PLAZO ME
CAPITAL
3000
100
200
300
400
500
600
900
1000
Registros ejercicio dos - Primera parte creación de dinero
CARTERA
OTROS ACTIVOS
CAJA ME
CARTERA
400
200
300
DEPOSITOS VISTA
900 creación dinero
Registros ejercicio dos – Segunda parte endeudamiento
CAJA MONEDA NACIONAL
OBLIGACIONES CON BCB
50
50
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES
EJERCICIO DOS a 31/12/02 -- En Bolivianos
ACTIVO
4950
PASIVO PATRIMONIO
4950
CAJA MN
CAJA ME
CARTERA
OTROS ACTIVOS
650
700
2400
1200
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO
DEPÓSITOS VISTA MN
DEPÓSITOS VISTA ME
DEPÓSITOS CAJA DE
AHORRO MN
DEPÓSITO CAJA DE
AHORRO ME
DEPÓSITOS UFV
DEPÓSITOS PLAZO MN
DEPÓSITOS PLAZO ME
OBLIGACIONES CON BCB
CAPITAL
3900
1000
200
300
400
500
600
900
50
1000
Un banco comercial tiene el poder maravilloso de incrementar EL TOTAL DEL ACTIVO AL AUMENTAR LOS SALDOS DE DEPOSITOS VISTA, crean dinero de registro sin recibir dinero del Banco Central, son operaciones parecidas a las del Ente Emisor, sin embargo tienen el riesgo de que en algún momento del futuro se conviertan en fuga de billetes de su cuenta caja.
Práctica 43
Tomar los datos de práctica del consolidado de Bancos Comerciales
El Balance General Consolidado de Bancos Comerciales presenta los siguientes datos
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES a 31/12/01
En Bolivianos
ACTIVO
3000
PASIVO PATRIMONIO
3000
CAJA MN
CAJA ME
CARTERA
OTROS ACTIVOS
600
400
1200
800
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL
PÚBLICO DEPÓSITOS VISTA MN
DEPÓSITOS VISTA ME
DEPÓSITOS CAJA DE
AHORRO MN
DEPÓSITO CAJA DE
AHORRO ME
DEPÓSITOS UFV
DEPÓSITOS PLAZO MN
DEPÓSITOS PLAZO ME
CAPITAL
2800
100
200
300
400
500
600
700
1200
Primera parte
Presentar los registros de operaciones que realiza el Banco en su moneda
1. Compra dólares por 100Bs.
1. Compra equipos por 200.
1. Da crédito a sus clientes por 300.
Segunda parte.
1. Registrar el endeudamiento ante el Banco Central por el crédito que reciben de 50.
6.5. OPERACIONES DE NEUTRALIZACION DE DINERO BANCO CENTRAL
6.5.1 Significado
Neutralizar dinero es retirar de los circuitos el dinero del banco central.
¿Cómo se retira el dinero de los circuitos?
Para comprender el retiro analizaremos operaciones contables del Banco Central
6.5.2 Operaciones de Neutralización del Banco Central
El Banco Central neutraliza el tipo de dinero moneda nacional o los billetes cuando vende Moneda Extranjera, recibe el pago de deudas de entidades públicas o de los Bancos y cuando vende algún activo real (remate de vehículos) o un título como los bonos: navideño, directo, aniversario.
Laboratorio
En un ejercicio tres el Banco Central:
1) Vende Moneda Extranjera por 100 Bs.
2) Acepta el pago de deuda del TGN por 200.
3) Remata vehículos usados por 300.
4) Los bancos amortizan la deuda en 30.
5) El Banco emite los bonos navideños por 400.
BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS al 31/12/02
ACTIVO
8200
PASIVO PATRIMONIO
8200
ORO
CAJA MONEDA EXTRANJERA
BANCOS EXTERIOR
CARTERA SECTOR
PUBLICO
CARTERA BANCOS
ACTIVO FIJO
800
2250
700
1800
50
2600
EMISION
CAPITAL
6200
2000
Presentar registros y balance de ejercicio tres.
EMISIÓN
630 neutralización
A 1.CAJA M. E.
2.CARTERA TGN
3. OTROS ACTIVOS
4.CARTERA BANCOS
100
200
300
30
6.5.3 Nota sobre las operaciones OMA. –
Las Operaciones de Mercado Abierto (OMA), corresponden a ventas de títulos que hace el banco central como los bonos, las letras del Tesoro General de la Nación y sirven como instrumentos de política monetaria permite retirar de los circuitos dinero Banco Central.
EMISION
400
A OMA
400
BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO TRES a 31/12/03
ACTIVO
7570
PASIVO PATRIMONIO
7570
ORO
CAJA MONEDA EXTRANJERA
BANCOS EXTERIOR
CARTERA SECTOR PUBLICO
CARTERA BANCOS
ACTIVO FIJO
800
2150
700
1600
20
2300
EMISION
OMA
CAPITAL
5170
400
2000
Las operaciones de neutralización retiran de los circuitos billetes o la moneda nacional, por tal motivo en forma figurada se indica que se dieron operaciones de destrucción
Práctica No 44
Tomando los datos de balances de Banco Central de ejercicio dos realizar registros de operaciones de neutralización de ejercicio tres que realiza el Banco Central
1. Recibe amortización de créditos TGN por 200.
1. Vende moneda extranjera por 50.
1. Remata muebles por 70
1. El Banco Central vendo los BONOS ANIVERSARIO 180
1. Los banco comerciales amortizan 50% del crédito concedido
Presentar Balance General de Banco Central de ejercicio Tres
Comentar
Que cantidad de dinero Banco Central es neutralizado
1. Cuál es el monto de operaciones OMA.
6.6. OPERACIONES DE NEUTRALIZACIÓN DE UN BANCO COMERCIAL
6.6.1. Significado de neutralización
Los Bancos Comerciales neutralizan los depósitos a la vista al realizar operaciones de débito a los saldos de los depósitos a la vista en contrapartida a la disminución de alguna cuenta de activo.
Se debita depósitos vista cuándo: se vende activos reales, se acepta el pago de deuda de clientes, retiro de efectivo en bolivianos, venta de moneda extranjera, por operaciones de conversión en depósitos a caja de ahorro o a plazo.
6.6.2. Laboratorio En un ejercicio tres los el Banco Comercial realiza las operaciones de: Primera parte1) Aceptación de pago de deuda de sus clientes por 200Bs. 2) Venta de M/E por 100 Bs. 3) Venta Muebles usados 60 Bs. 4) Retiro de Depósitos vista de clientes 40Bs
Segunda parte
El Banco Central ha registrado en su moneda la amortización de crédito a Bancos por 30, considerada en laboratorio anterior.
Primera parte
Operaciones de neutralización en Bancos Comerciales
DEPOSITOS VISTA MN
400 neutralización
CARTERA
CAJA ME
OTROS ACTIVOS
CAJA MN
200
100
60
40
Segunda parte
Operación con Banco Central que no es de neutralización para Bancos Comerciales
OBLIGACIONES CON BCB
CAJA MN
30
30
Tomando saldos de ejercicio dos de bancos comerciales
EJERCICIO DOS a 31/12/02
En Bolivianos
ACTIVO
4950
PASIVO PATRIMONIO
4950
CAJA MN
CAJA ME
CARTERA
OTROS ACTIVOS
650
700
2400
1200
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO
DEPÓSITOS VISTA MN
DEPÓSITOS VISTA ME
DEPÓSITOS CAJA DE AHORRO MN
DEPÓSITO CAJA DE AHORRO ME
DEPÓSITOS UFV
DEPÓSITOS PLAZO MN
DEPÓSITOS PLAZO ME
OBLIGACIONES CON BCB
CAPITAL
3900
1000
200
300
400
500
600
900
50
1000
Los saldos de ejercicio tres del Balance son:
EJERCICIO TRES a 31/12/02
En Bolivianos
ACTIVO
4520
PASIVO PATRIMONIO
4520
CAJA MN
CAJA ME
CARTERA
OTROS ACTIVOS
580
600
2200
1140
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL
PÚBLICO
DEPÓSITOS VISTA MN
DEPÓSITOS VISTA ME
DEPÓSITOS CAJA DE AHORRO MN
DEPÓSITO CAJA DE AHORRO ME
DEPÓSITOS UFV
DEPÓSITOS PLAZO MN
DEPÓSITOS PLAZO ME
OBLIGACIONES CON BCB
CAPITAL
3500
600
200
300
400
500
600
900
20
1000
En todas las operaciones de neutralización ha participado el dinero de registro contable emitido por los Bancos Comerciales.
Las operaciones de neutralización con pérdidas de activos empobrecen a los bancos.
Práctica no 44
A partir del Balance Consolidado de Bancos Comerciales de Ejercicio Dos, realizar los registros que corresponden a operaciones de los Bancos Comerciales en su moneda de registro
Primera parte
1. Venta ME por 50.
1. Amortización de crédito de sus clientes 60.
1. Remate de muebles 40.
Segunda parte
Considerar la amortización de 20 del crédito de Banco Central
Presentar el Balance de Ejercicio Tres
A cuánto alcanza la neutralización de dinero de registro?
6.7. El EFECTO NETO DE LAS OPERACIONES DE CREACION NEUTRALIZACION SOBRE LA LIQUIDEZ
Las operaciones de creación o neutralización de BILLETES Y DE DEPÓSITOS VISTA determinan cambios en los agregados por el importe neto de modificación de la estructura del pasivo monetario de los bancos comerciales y Banco Central.
Laboratorio con datos anteriores
Comparar el estado de liquidez entre ejercicios uno y tres que resumen las operaciones de creación y neutralización de Banco Central y Bancos Comerciales
Recuperamos Balances de Banco Central y Consolidado de bancos comerciales de ejercicio tres
BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO TRES a 31/12/03
ACTIVO
7570
PASIVO PATRIMONIO
7570
ORO
CAJA MONEDA EXTRANJERA
BANCOS EXTERIOR
CARTERA SECTOR PUBLICO
CARTERA BANCOS
ACTIVO FIJO
800
2150
700
1600
20
2300
EMISION
OMA
CAPITAL
5170
400
2000
BALANCE CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES EJERCICIO TRES a 31/12/02
En Bolivianos
ACTIVO
4520
PASIVO PATRIMONIO
4520
CAJA MN
CAJA ME
CARTERA
OTROS ACTIVOS
580
600
2200
1140
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL
PÚBLICO
DEPÓSITOS VISTA MN
DEPÓSITOS VISTA ME
DEPÓSITOS CAJA DE AHORRO MN
DEPÓSITO CAJA DE AHORRO ME
DEPÓSITOS UFV
DEPÓSITOS PLAZO MN
DEPÓSITOS PLAZO ME
OBLIGACIONES CON BCB
CAPITAL
3500
600
200
300
400
500
600
900
20
1000
ESTADO DE LIQUIDÉZ DE EJERCICIO UNO Y TRES
EJERCICIOS
UNO …
TRES ..
M1
M1”
M2
M2”
M3
M3”
2710
2770
2740
2860
2800
3000
5170-580+600= 5190- (Emisión – caja bancos + depósitos vista moneda nacional)
5190+200=5390(Incluye depósitos vista ME)
5190+300+500=5990
5390+300+500+400=6590
5990+600=6590
6590+600+900=8090
Las modificaciones de los agregados constituyen la síntesis de las operaciones de creación y neutralización realizadas en los laboratorios.
Por razones didácticas se han separado las operaciones de creación y neutralización en dos ejercicios en la realidad son miles de operaciones simultaneas que se da entre los bancos y sus clientes entre dos ejercicios. Por las mismas razones no se ha elaborado laboratorios que corresponde a operaciones de conversión de los otros componentes de la liquidez. Ejemplo apertura de caja de ahorros o depósitos plazo fijo es creación de esos títulos y por el contrario el retiro es neutralización con efectos sobre la liquidez.
Práctica no 45
En base a datos de ejercicio uno y tres de Banco Central y Bancos Comerciales presentar el cuadro de agregados monetarios
EJERCICIOS
UNO …
TRES ..
M1
M1”
M2
M2”
M3
M3”
6.8. EVOLUCION DEL CAPITAL NORMATIVO LEGAL DEL SISTEMA FINANCIERO
¿Por qué denominamos capital normativo?
Por ser una acumulación de disposiciones legales que regulan las actividades financieras, logradas por evolución de problemas y búsqueda de soluciones en el tiempo.
¿Por qué se debe conocer?
Por qué inspiran la implementación de una política monetaria de regulación de las actividades de los bancos, como se considerará en el próximo capítulo y sirven para realizar auditorías de bancos, fundamentan los hallazgos de incumplimiento de normas.
Las disposiciones legales del campo financiero han evolucionado en la economía republicana desde la Ley General de Bancos de 11 de julio de 1928, son el resultado de cambios macroeconómicos y políticos que obligan a modificar leyes, decretos y resoluciones para reducir situaciones de crisis e inducir el crecimiento y desarrollo nacional.
En el momento actual las normas reciben todavía la influencia de la crisis nacional de los años 1982 a 1985, tiempo de agotamiento del modelo de capitalismo de estado iniciado en 1952.
6.8.1 La crisis económica - financiero del periodo 1982-1985
Entre 1982 y 1985 se considera que se presenta en Bolivia una de las peores crisis económicas por los siguientes aspectos destacados en una Conferencia presentada por Jacques Trigo con el título “Sistema Financiero y Desarrollo Económico de Bolivia” 7
Cada año las empresas públicas y privadas bajaban su producción influyendo en el proceso inflacionario disminuía el Producto Interno Bruto en tanto que aumentaba la demanda agregada por el financiamiento autónomo del déficit fiscal con creación de dinero para cubrir el déficit operativo de las empresas del Estado.
El gráfico que sigue refleja la oferta agregada con quiebre en tanto que la demanda agregada se desplaza hacia arriba por el financiamiento autónomo.
Incremento PIB
Inflación
CARTERA TGN 100
EMISION 100
En Banco Central
CARTERA 200
DEPOSITOS VISTA 200
En Banco Privado
OA - DA
INGRESO
CARTERA = FINANCIAMIENTO
DE GASTOS
AUTÓNOMOS
En los años observados se tuvo los siguientes aspectos:
· Decrecimiento del PIB (Producto Interno Bruto) entre el 3% y 4% anual, debido al agotamiento de divisas para traer suministros intermedios de la industria y la disminución de productividad de las empresas del estado con supernumerarios y mal administradas.
· Un déficit fiscal del 30% del producto interno bruto, causado por incremento de empleados públicos generando aumento de gastos autónomos.
· Constantes incrementos salariales logrados por la presión sindical financiados con creación de dinero banco central.
· Inadecuado sistema tributario en la captación de recursos de la sociedad civil.
· Una tasa de inflación que en algunos momentos del periodo llego a 23,500%, año es decir un proceso inflacionario galopante, con inflaciones mensuales mayores al cien por ciento.
· Los bancos Privados perdieron activos de 1000 millones de Dólares de 1982 a 80 millones de Dólares en 1985. (Hemos observado en puntos anterior los efectos de las operaciones de neutralización de dinero por fuga de dinero).
· La depreciación progresiva del poder de compra de la unidad monetaria reflejada en un tipo de cambio de más de dos millones de pesos por un dólar obligaba a los trabajadores a requerir aumentos salariales que se esfumaban a los pocos días de lograrlo generando una ritmo alocado de mayores salarios más incremento de precios, mayores déficits operativos de empresas fiscales, mas financiamiento de gastos autónomos incremento de inflación.
En ese periodo el déficit fiscal se financió con préstamos del Banco Central al Tesoro General de la Nación, incrementando los gastos autónomos.
Un contexto de hiperinflación con déficit fiscal y de balanza comercial requiere de medidas heroicas anti populares de reducción del gasto fiscal mediante la disminución del empleo y el cierre de empresas públicas deficitarias, que un gobierno de izquierda no se atreve tomar, por su misma esencia popular. El Presidente Hernán Siles Suazo renuncio a los dos años de un periodo de cuatro para enfrentar elecciones anticipadas, que las gano Víctor Paz Estensoro con la propuesta de estabilizar la situación macroeconómica.
El marco económico de crisis, generó la necesidad de cambiar las normas o políticas de toda la actividad económica con inclusión de regulaciones que afectaban al sistema financiero, el cambio de normas se presentó con el Decreto .Supremo 21060 que definió un nuevo paradigma para el rol del Estado en la actividad económica durante dos décadas.
6.8.2 Decreto supremo 21060 de 29 agosto de 19858
Entre las disposiciones más importantes tiene:
· Determinación de tipo de cambio flexible, el bolsín nace con el decreto.
· Autorización a bancos de realizar operaciones de cartera y de depósitos en moneda nacional con mantenimiento de valor y en moneda extranjera a fin de atraer los dólares que se retiraron del sistema por la pérdida de valor de la unidad de cuenta nacional el peso y su conversión a dólares.
· Fija tasas de encaje legal 50% depósitos vista, 20% depósitos Caja de Ahorro, 10% depósitos a plazo
· Precios de bienes y servicios se determinan libremente o por acción de oferta y demanda en contraposición al modelo intervencionista de oferta de gobiernos anteriores que pretendían fijar por decreto, los precios.
· Reducción del rol del estado a regulador o facilitador en lugar de ser un productor de bienes y servicios mediante la privatización de las empresas públicas como la Corporación Boliviana de Fomento, la Empresa Nacional de Transporte, Empresa Nacional del Arroz , Corporación Minera, YPFB
· Se establece el beneficio de relocalización para reducir el personal del sector público, COMIBOL redujo su nómina de 27000 empleados a 7000.
· En complemento a las medidas anteriores se crea las bases de una reforma fiscal profunda que implementa un sistema tributario ágil con los impuestos al valor agregado, impuesto a transacciones y posteriormente en la misma línea se reforma el régimen de pensiones que elimina un sistema de jubilación que entro en crisis de insolvencia.
Como consecuencia de estas disposiciones en un periodo de 10 años, de 1985 a 1994, se dieron los siguientes cambios:
· Crecimiento del PIB a un ritmo de un 3% aproximado.
· Disminución de las tasas de inflación anual, a cifras menores a 2 dígitos, 9, 8, etc.
· Incremento de Activos y Pasivos de Bancos, Se indica por ejemplo que a 1994 los activos de los bancos llegaron a 4.000 millones de dólares.
· Disminución del déficit fiscal a una cifra menor al 5% del PIB.
6.8.3 Decreto Supremo 21660 de 10 de julio de 19879
* Restituye funciones a la Súper Intendencia de Bancos y entidades Financieras liberando al Banco Central de las operaciones de fiscalización de Bancos que correspondía la Gerencia de Fiscalización e ingresando el Banco Central a ser entidad auditada como cualquier otra.
6.8.4. La ley 1488 – ley de bancos y entidades financieras de 1 de abril de 19939
La Ley divide el campo financiero en segmentos donde operan bancos empresas de servicio financiero y organizaciones financieras no bancarias. Esta ley ha sido actualizada como se verá más adelante.
6.8.5. La ley 1670 del Banco Central de Bolivia 9
Ley de 31.10.95 tiene los siguientes aspectos:
0. Definición del Banco Central como autoridad monetaria, es decir, como el ente regulador que debe velar por el mantenimiento del valor de la unidad monetaria nacional mediante normas, relacionadas con las operaciones de creación del dinero por Bancos Comerciales y el propio Banco Central.
0. Asignación de la función de definir el tipo de cambio de la unidad monetaria nacional con la moneda extranjera en general.
0. Definir normas para las entidades que operan en el sistema financiero tanto para las bancarias como no bancarias.
0. Constituirse en el agente financiero del gobierno cumpliendo con disposiciones que establecen la imposibilidad de financiar el déficit público, si no existe razón de fuerza mayor como una catástrofe por ejemplo.
0. En la ley del Banco Central se define la tasa de adecuación patrimonial que se actualiza más adelante.
Esta ley no se cumple en cuanto a financiamiento del Sector Público por imposición en cada gestión de la ley que aprueba el Presupuesto General de la Nación aprobada por una mayoría parlamentaria.
6.8.6 Decreto supremo de creación de unidad de fomento de vivienda
Decreto Supremo 26390 de 8 Noviembre 2001, crea la unidad de cuenta nacional que mantiene su valor en el tiempo, a pesar de las situaciones inflacionarias.
6.8.7. Constitución política del Estado Plurinacional promulgada el 7 de febrero de 2009.9
Esta norma es la de mayor trascendencia económica y social. Por su importancia destacamos algunos de los puntos que corresponden a la actividad económica.
Cuarta Parte – Estructura y Organización Económica del Estado
Normas Generales
Art. 306. El modelo económico boliviano es plural.
Art 307. El Estado reconoce la organización económica comunitaria.
Art. 308. El estado reconoce respeta y protege la iniciativa privada.
Art. 309. La forma de organización económica estatal comprende empresas y entidades de propiedad estatal.
Art. 310. El Estado reconoce las cooperativas.
Art. 314. Se prohíbe el monopolio y oligopolio.
Art. 315. El Estado reconoce la propiedad de la tierra siempre y cuando sea utilizada para generar empleos.
Art. 316. La función del Estado es conducir el proceso de planificación, conducir la economía, ejercer dirección y control de sectores estratégicos
Art 318 a 320. EL Estado dictará políticas económicas de promoción del desarrollo
Normas de Política Fiscal
Art.321. La administración económica y financiera del Estado y de todas las Entidades Públicas se rige por el presupuesto.
Normas de Política Monetaria
Art. 326. Las transacciones públicas se realizan en moneda nacional.
Art. 327. Es función del Banco Central mantener la estabilidad del poder adquisitivo interno.
Art. 328. Son atribuciones del Banco Central, ejecutar las políticas: monetaria, cambiaria, regular sistema de pagos, autoriza emisión de moneda, administrar reservas internacionales
Normas de Política Financiera
Art.330. El Estado regulará el sistema financiero. No reconocerá adeudos de la Banca, estas aportaran a un fondo de restructuración financiera para insolvencia bancaria.
Art.331. Las actividades de intermediación financiera son de interés público y solo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado.
Art.332. Las entidades financieras serán reguladas por una Entidad Pública con alcance nacional.
6.8.8. Ley de servicios financieros no 393 de 21 de agosto de 2013
La ley tiene 551 artículos, una disposición adicional y glosario de términos.
TÍTULOS
1. Estado Rector del sistema financiero. Título 1. p.3.
“Los servicios financieros deben cumplir la función social de contribuir al logro de los objetivos de desarrollo integral para el vivir bien, eliminar la pobreza y la exclusión social y económica de la población” Art.4.
En sección III p.14. se indica ”La autoridad del sistema financiero ASFI aplicará la supervisión basada en riesgos.
1. Servicios Financieros y régimen de autorizaciones p.38.
Las entidades autorizadas pueden realizar las operaciones de: Título II Cap. Uno
Pasivo: recibir depósitos de dinero en cuentas de ahorro, cuenta corriente a la vista y a plazo. Ver otras en la norma.
Activo, otorgar créditos y efectuar préstamos a corto, mediano y largo plazo. Operaciones de cambio, compra venta de monedas. Otras, ver la norma.
1. Entidades Financieras del Estado p.56. Banco de Desarrollo Productivo y Banco Público, capital 30 millones de UFV. Entidades Financieras Públicas de desarrollo, capital 18 millones de UFV. Ver operaciones en la norma.
1. Régimen de solvencia y liquidez p. 126.
Adecuación patrimonial
10 a 12 % en función a riesgo
Tipo de activo
% de riesgo
Efectivo – Títulos BCB TGN
0
Arrendamiento Financiero bienes inmuebles
10
Créditos garantizados por entidades financieras compañías de seguro
20
Créditos Hipotecarios
50
Créditos a prestatarios con solida capacidad de pagos
75
Otras operaciones de servicio financiero
100
Artículo 418
1. Entidades Financieras Privadas p.72.
TIPO
CAPITAL MINIMO en millones UFV
CARACTERÍSTICA
Banco de desarrollo privado
30
Promover desarrollo con operaciones Título II Cap. Uno
Banco Múltiple
30
Operaciones de entidad financiera con público en general. Título II Cap. Uno.
Banco PYME
18
Prestación servicios a micro pequeñas medianas empresas. Título II Cap. Uno
Entidad Financiera Vivienda
2
Concentración en vivienda. Título II Cap. Uno
Institución Financiera Desarrollo
1.5
Organización sin fines de lucro para pequeños productores rurales y micro pequeña empresa. Operaciones. En principio no comprende captación de depósitos.
Entidad Financiera Comunal
Cooperativa Ahorro Crédito
0,5
0,6
Creada por organización de productores, operaciones al principio con miembros de organizaciones fundadoras
Los reglamentos y autorizaciones de cambio de razón social a julio 2014 se encuentran en proceso en la mayoría de los casos.
1. Gobernabilidad y Gestión de Riesgos p.133.
1. Registro y Reserva de la información p.148.
1. Actividades Financieras legales y delitos financieros p.152.
1. Tratamiento de entidades financieras con problemas p.158.
Fuente: Publicación de la Ley por la Gaceta Oficial.
6.8.9 Decreto Supremo no 2055 de 9 de julio 2014- determina tasas de interés9
1. Art. 2.- Tasa de interés mínimo Caja de Ahorro 2 %. Para saldos mensuales en un banco menores a 70 mil Bs.
1. Art. 4.- Tasa de interés mínimo, Depósito a Plazo Fijo – 30 días 0,18 - Un año 2,99% - Mayores a 3 años 4,10%.
1. Art. 5.-Tasa de interés crédito al sector productivo
Tamaño de la unidad productiva
Tasa de interés
anual máxima
Micro
11,5 %
Pequeña
7,0%
Mediana
6,0%
Grande
6,0%
6.8.10. Resolución 31 del ministerio de Economía de 23 de enero 2015 reglamenta Ley de Servicios Financieros en relación a la cartera de banco9
A diciembre 2015 meta 42,8% en cartera productiva.
A diciembre 2018 meta 60% en cartera productiva. A diciembre 2018 todas las entidades han logrado la meta.
6.8.11. Disposiciones sobre encaje legal
En Nota de Prensa del Banco Central de Bolivia 11/2012 de 2 de abril de 2012 se indica que” a la fecha los depósitos en bolivianos se aplica el 12 % y a los depósitos en moneda extranjera el 21.5%, además sobre el incremento de depósitos en moneda respecto del saldo que tenían las entidades financieras en septiembre 2008 se aplicara un porcentaje adicional de 45%, de manera gradual, se espera que todas las entidades destinen un 66.5% a todas las obligaciones con el público en moneda extranjera”
Cambio gradual de encaje legal en ME
A diciembre Porcentaje
2013 38,4
201451,9
201562,0
A junio 2016 66,5
17 Mayo 2017 Encaje moneda nacional 11%
Encaje moneda extranjera 56%
Argumento disminución de liquidez .
La Resolución instruye además recuperar
Títulos por 1000 millones de dólares
Por cada 100 dólares de depósito en moneda extranjera a partir de 17 de mayo 2017 el Banco Privado debe constituir una garantía de 56 dólares depositados como encaje en Banco Central. Esta medida tiende a bolivianizar la cartera al obligar a los bancos la real constitución en moneda extranjera del encaje al dar un crédito en esa moneda.
24 de abril 2018 – Resolución Directorio No 54/2018
· Encaje Moneda Nacional – UFV 11%
· Encaje moneda extranjera – Depósito Vista – Caja de Ahorro – Plazo menor a 2 años 46,5%
· Encaje moneda extranjera – Plazo mayor a 2 años 25%
CONCLUSION.- La evolución del marco legal del campo financiero es dinámica, cambiante amplia.
Un Contador Público especializado en contabilidad bancaria o auditoría de bancos tendría que tener una aptitud de apertura a los cambios y voluntad de investigar con mayor profundidad cuando se trata de realizar aplicaciones contables o emitir criterio técnico sobre la confiabilidad de registros. Lo propio debería ocurrir con un economista especializado en análisis monetario.
Bibliografía Citada
1.Miller Pulsinelli Moneda y Banca .McGraw Hill Colombia 1997.
2. Memoria de la Economía Boliviana 2017.Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas.
3. Ley 393 de Servicios Financieros.
4. Memoria Banco Central de Bolivia 2013.
5. www.eleconomista.es
6. Ob, citada, Moneda y Banca.
7. Trigo J. Sistema Financiero y Desarrollo Económico de Bolivia.
8. Decreto Supremo 21060 de 29 agosto de 1985
9. Leyes y Decretos citados en el texto:
Decreto Supremo 21660 de 10 de julio de 1987
La ley 1488 – ley de bancos y entidades financieras de 1 de abril de 1993
La ley 1670 del Banco Central de Bolivia
Decreto supremo de creación de unidad de fomento de vivienda
Decreto Supremo 26390 de 8 Noviembre 2001, crea la unidad de cuenta nacional que mantiene su valor en el tiempo, a pesar de las situaciones inflacionarias.
Constitución política del estado plurinacional. promulgada el 7 de febrero de 2009.
Cuarta Parte – Estructura y Organización Económica del Estado
Art. 306. Art 307. Art. 308. Art. 309. Art. 310. Art. 314. Art. 315.Art. 316. Art 318 a 320. Art.321. Art. 326 Art. 327. Art. 328. Art.331. Art.332.
Ley de servicios financieros no 393 de 21 de agosto de 201
Decreto Supremo no 2055 de 9 de julio 2014- determina tasas de interes
6.10. Resolución 31 del ministerio de Economía de 23 de enero 2015 reglamenta Ley de Servicios Financieros en relación a la cartera de banco
Disposiciones sobre encaje legal
En Nota de Prensa del Banco Central de Bolivia 11/2012 de 2 de abril de 2012
24 de abril 2018 – Resolución Directorio No 54/2018
Compra bienes servicios
Compra moneda extranjera
Crédito a TGN y a Bancos
Creación dinero Billetes BCB
Compra productos y servicios
Compra moneda extranjera
Crédito a Clientes
Creación dinero - Depósitos - dinero de registro bancos privados
Venta de bienes
Venta moneda extranjera
Amortización de TGN - Bancos
Neutralización dinero Billetes BCB
Venta de títulos
Venta bienes y servicios- operaciones
Venta moneda extranjera
Amortización de créditos por clientes
Neutralización depósitos - dinero de registro Bancos privados
Retiro de billetes Banco Central
Circulante
Emisión BCB
Menos Caja MN de Bancos Privados
Depósitos Vista
Moneda Nacional -
Moneda Extranjera
Otros Depósitos
Caja Ahorro MN - ME- UFV
Plazo MN - ME-
UFV
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