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INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN
SANTO TOMÁS
SEMINARIO
PROYECTO DE INVERSIÓN APLICADO A UN RESTAURANTE
DE COMIDA MEXICANA
TRABAJO FINAL
QUE PARA OBTENER EL TÍTULO DE:
CONTADOR PÚBLICO
PRESENTAN:
DIANA BEJERO MIRANDA
JOSÉ JUAN DORANTES JIMÉNEZ
SANDRA GARCÍA CERÓN
DANIEL RAMÍREZ MARTÍNEZ
REYNA JANE SANCHÉZ TORRES
CONDUCTOR: C.P. SERGIO ADRIÁN VARGAS PRIOR
MÉXICO D.F. DICIEMBRE 2009
AGRADECIMIENTOS
AL INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
Gracias por darnos la oportunidad de ingresar y pertenecer a la Institución Educativa de mejor prestigio en México, abriéndonos las puertas para forjarnos como profesionistas y haciendo posible el logro de nuestros objetivos.
A LA ESCA UNIDAD SANTO TOMÁS
Por permitirnos formar parte de la mejor escuela en formación de Contadores Públicos. Gracias por enseñarnos con compromiso esta profesión, fomentar en cada uno desarrollo personal y una responsable actitud de servicio, sobre todo por darnos las herramientas necesarias para lograr competitividad en el ámbito laboral.; por siempre tendremos el orgullo de ser egresados de la ESCA.
AGRADECIMIENTOS
Gracias Dios porque siempre me pones en el lugar correcto a la hora precisa, gracias por permitirme lograr un triunfo más, todo lo bueno de mi vida es Gracias a ti.
Mami, gracias por estar siempre conmigo, apoyándome, guiándome siendo mi ejemplo a seguir en cada paso que doy, gracias por existir, no tengo palabras para agradecer todo tu amor que me brindas, gracias, esta meta es dedicada a ti, mi todo.
Papito, ya no te tocó estar conmigo físicamente en el término de este ciclo, sin embargo desde donde te encuentres, sabes que siempre estás presente en cada cosa que realizo, y todo lo que hago lo hago con amor para ti .
Hermanito, este éxito también es para ti, pues siempre me has apoyado en todo lo que emprendo, gracias por compartir tus conocimientos conmigo, por brindarme cariño, y palabras de aliento durante todo este proceso, gracias por estar siempre conmigo.
Para ti Julio, gracias por tu apoyo durante éste camino.
Para mi equipo, este logro sin duda es también gracias a ustedes.
Gracias Reyna por compartir conmigo de principio a final esta etapa, pero sobre todo por toda tu alegría, confianza y amistad que siempre me brindaste.
Amigos, ustedes también son partícipes de este logro, gracias por su apoyo, por sus ánimos, por estar de alguna manera siempre interesados en lo que hago, me fue de gran ayuda, gracias.
Al profesor Sergio Adrián Vargas Prior, gracias, por encender en mí, el espíritu de aprender, de analizar, de no ser conformista, de no tener miedo a nada, gracias, definitivamente éste logro no se sentiría tan bien sin usted.
Al C.P. Mario A. Pérez Díaz, gracias por apoyarme durante este camino, por motivarme a obtener el título lo antes posible y por todas sus enseñanzas, gracias.
Diana Bejero Miranda
AGRADECIMIENTOS Este trabajo no hubiese sido posible sin la hermosa cooperación desinteresada de muchas personas que estuvieron en el momento preciso para darme ánimo y fuerzas para poder realizarlo. Primero y antes que nada, dar gracias a Dios, por estar conmigo en cada paso que doy, por fortalecer mi corazón e iluminar mi mente y por haber puesto en mi camino a aquellas personas que han sido mi soporte y compañía durante todo el periodo de estudio. Agradecer hoy y siempre a mi familia porque a pesar de tantos contratiempos, se que procuran mi bienestar y esta claro que si no fuese por el apoyo otorgado por ellos, este trabajo no se hubiera realizado. A mis padres José (FINADO) y Camila, y mis hermanas y hermanos porque siempre me brindan la fortaleza necesaria para seguir adelante. A Cecilia, mi compañera. Porque es y será mi inspiración en todo lo que haga. En general quisiera agradecer a todas y cada una de las personas que han participado conmigo en la realización de este trabajo y que no necesito nombrar porque tanto ellos como yo sabemos que desde los más profundo de mí corazón les agradezco el haberme brindado todo el apoyo, colaboración, ánimo y sobre todo cariño y amistad. De igual manera mi más sincero agradecimiento al Maestro Sergio Adrian Vargas Prior a quien debo el realizar el seminario para titularme. Un agradecimiento especial al Honorable Instituto Politécnico Nacional y a la Escuela Superior de Comercio y Administración por darme la oportunidad de ver realizado este sueño.
José Juan Dorantes Jiménez
AGRADECIMIENTOS
A mi hijo, porque eres lo más importante en mi vida
A mi madre gracias
Dedico muy especialmente este trabajo a mi manuelita adorada que siempre estará en mí para guiarme por el buen camino y nunca dejarme caer.
Estés donde estés mil gracias por acompañarme siempre.
Y a todas aquellas personas que contribuyeron de manera directa e indirecta para llegar a la culminación de esta meta. Gracias.
Sandra García Cerón
AGRADECIMIENTOS
A DIOS:
Le doy gracias a Dios por estar viviendo este bello momento que con gran anhelo ansiaba, por haberme dado la dicha de vivir con toda la gente que me quiere, además de compartir junto con ellos los momentos más felices e importantes de mi vida ya que todas esas personas han hecho que mi presencia en este mundo tenga sentido y por iluminar mi camino para que junto a mi familia llegara a cumplir esta meta que es solo el inicio de muchas más felicidades.
A MIS PADRES:
Les dedico este trabajo, porque esta es una prueba que gracias a todo el apoyo, compresión, paciencia y amor que me han brindado todo este tiempo de mi vida que me he superado siendo una persona exitosa. Papas ustedes son mi mayor motivación para seguirme superando día a día y les agradezco por haberme dado la vida, a ustedes les tengo mi mayor respeto, admiración y amor. Gracias por ser mis padres.
A MIS ABUELITOS:
En memoria de ustedes Papas, que me han hecho mucha falta desde su partida y más que nada en esta etapa tan importante de mi vida, en el que tanto deseaba que ustedes estuvieran a mi lado. Todo este esfuerzo es por ustedes que siempre mantuvieron la fe en mi y en donde quiera que estén espero que estén orgullosos de mi. En mi corazón siempre estarán, siempre los llevo en mi mente y todo este gran esfuerzo que estoy haciendo es por ustedes. Los quiero mucho Papas.
Daniel Ramírez Martínez
Primero agradezco a Dios por haberme dado la oportunidad de vivir y lograr este momento tan especial.
Dedico muy especialmente este trabajo a mis abuelos (chata y tuchi) que siempre confiaron en mí y me dieron siempre todo de manera incondicional.
A Omar, gracias por estar conmigo desde hace tanto tiempo aguantándome y por los sacrificios que has hecho.
A Emmanuel por el gran apoyo en este difícil camino y en otras tantas circunstancias, gracias por tantas enseñanzas.
A mi mamá…..gracias.
A mis tíos por preocuparse y estar al pendiente.
A mis amigas Lore, Rox, las quiero mucho y siempre me han apoyado. A Dianita fue un gran reto y lo logramos amiga, gracias también por tu amistad.
A mis amigos Alejandro, Israel, Ricardo.
Al profesor del seminario C.P. Sergio Adrián Vargas Prior muchas gracias por ser tan dedicado y tan excelente persona.
A mi jefe el C.P. Austreberto Ruiz por el apoyo.
Reyna Sánchez Torres
ÍNDICE GENERAL
PROYECTO DE INVERSIÓN
CAPÍTULO I 1 PROYECTO DE INVERSIÓN 22
1.1 ORÍGENES DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN 23
1.1.1 CRECIMIENTO DE LA DEMANDA INTERNA 24
1.1.2 NUEVOS PRODUCTOS 24
1.1.3 INNOVACIONES TECNOLÓGICAS DE LOS PROCESOS PRODUCTIVOS
24
1.1.4 SUSTITUCIÓN DE IMPORTACIONES 24
1.2 IMPORTANCIA DEL PROYECTO DE INVERSIÓN 25
1.3 TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN 25
1.3.1 DE ACUERDO CON EL SECTOR AL QUE VAN DIRIGIDOS 26
1.3.2 DE ACUERDO A SU NATURALEZA 26
1.3.3 POR BIENES Y SERVICIOS 27
1.3.4 DE INVERSIÓN PRIVADA Y DE INVERSIÓN PÚBLICA 27
1.4 EL PROCESO DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS 29
1.4.1 PARTES GENERALES DE LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS
29
1.4.2 TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS 31
1.4.3 NIVELES DE PROYECTOS DE INVERSIÓN 34
1.4.3.1 ESTUDIO GENERAL DE GRAN VISIÓN 34
1.4.3.2 ESTUDIO PRELIMINAR (ESTUDIO PREVIO DE FACTIBILIDAD)
34
1.4.3.3 PROYECTO DEFINITIVO (ESTUDIO DE FACTIBILIDAD) 35
1.4.4 CONCEPTO E IMPORTANCIA DE LOS OBJETIVOS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN
36
1.4.5 CLASIFICACIÓN DE LOS OBJETIVOS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN
37
1.4.6 INTRODUCCIÓN Y MARCO DE DESARROLLO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN
38
CAPÍTULO II 2 CONCEPTO DE EMPRESA 42
2.1 CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS 43
2.1.1 POR SU ACTIVIDAD O GIRO 44
2.1.2 POR SU FORMA JURÍDICA 45
2.1.3 POR SU DIMENSIÓN 46
2.1.4 POR SU ÁMBITO DE ACTUACIÓN 47
2.1.5 POR LA TITULARIDAD DEL CAPITAL 47
2.2 LA MISIÓN DE LA EMPRESA 47
2.2.1 LA IMPORTANCIA DE LA MISIÓN 50
2.3 LA VISIÓN DE LA EMPRESA 51
2.4 OBJETIVOS DE LA EMPRESA 53
2.4.1 CONCEPTO DE OBJETIVOS 54
2.4.2 CRITERIOS PARA OBTENER UN BUEN OBJETIVO 55
2.5 LAS METAS DE UNA EMPRESA 57
2.5.1 CONCEPTO DE METAS 57
2.5.2 IMPORTANCIA DE LAS METAS 58
2.6 LOS VALORES DE UNA EMPRESA 59
2.6.1 COMO RELACIONAR LOS VALORES PERSONALES Y LOS DE UNA ORGANIZACIÓN
60
2.6.2 LOS VALORES Y SU ORIENTACIÓN 61
CAPÍTULO III 3 ESTUDIO DE MERCADO 65
3.1 CONCEPTO DE MERCADO 65
3.1.1 TIPOS DE MERCADOS 65
3.2 INVESTIGACIÓN COMERCIAL 66
3.3 CLASIFICACIÓN DE LA INFORMACIÓN 68
3.4 TÉCNICAS DE OBTENCIÓN DE LA INFORMACIÓN 68
3.4.1 INVESTIGACIÓN CUALITATIVA 70
3.4.2 INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA 72
3.5 MÉTODOS ESTADÍSTICOS MÁS IMPORTANTES EN LA INVESTIGACIÓN DE MERCADOS
79
3.5.1 LA MEDIA ARITMÉTICA 80
3.5.2 EL MUESTREO 81
3.6 PLANEACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN COMERCIAL 82
3.7 EL PLAN DE MARKETING 84
3.7.1 TIPOS DE MARKETING 85
3.7.2 ESTRATEGIAS DE MARKETING 86
3.7.3 EL PRODUCTO 87
3.7.3.1 CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN DEL PRODUCTO 87
3.7.3.2 DEFINICIÓN DE LA CARTERA DE PRODUCTOS 89
3.7.3.3 POSICIONAMIENTO DEL PRODUCTO 89
3.7.3.4 EL CICLO DE VIDA DEL PRODUCTO 90
3.7.4 EL PRECIO 92
3.7.4.1 MÉTODO DE FIJACIÓN DE PRECIOS 93
3.7.5 LOS DESCUENTOS 94
3.7.5.1 DESCUENTOS POR CANTIDAD 94
3.7.5.2 DESCUENTO COMERCIAL 95
3.7.5.3 DESCUENTO POR PRONTO PAGO 95
3.7.6 EL CONTROL DEL CRÉDITO 96
3.7.7 LA PUBLICIDAD 96
3.7.8 PROMOCIÓN DE VENTAS 97
3.7.9 LAS RELACIONES PÚBLICAS 98
3.7.10 LA DISTRIBUCIÓN 99
CAPÍTULO IV 4 ESTUDIO TÉCNICO Y ADMINISTRATIVO 102
4.1 ESTUDIO TÉCNICO 102
4.1.1 OBJETIVOS Y GENERALIDADES DEL ESTUDIO TÉCNICO 102
4.1.2 PARTES QUE CONFORMAN UN ESTUDIO TÉCNICO 102
4.1.3 DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO ÓPTIMO DE LA PLANTA 103
4.1.4 PROCESO PRODUCTIVO 104
4.1.5 FACTORES QUE DETERMINAN O CONDICIONAN EL TAMAÑO DE UNA PLANTA
106
4.1.5.1 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA DEMANDA 106
4.1.5.2 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LOS SUMINISTROS E INSUMOS
107
4.1.5.3 EL TAMAÑO DEL PROYECTO, LA TECNOLOGÍA Y LOS EQUIPOS
107
4.1.5.4 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y EL FINANCIAMIENTO 108
4.1.5.5 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA ORGANIZACIÓN 108
4.1.6 LOCALIZACIÓN ÓPTIMA DEL PROYECTO 109
4.1.7 INGENIERÍA DEL PROYECTO 110
4.1.8 FACTORES RELEVANTES QUE DETERMINAN LA ADQUISICIÓN DE EQUIPO Y MAQUINARIA
111
4.2 ASPECTOS ADMINISTRATIVOS DE LA EMPRESA 112
4.2.1 LA ORGANIZACIÓN EN LA EMPRESA 113
4.2.2 ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL 113
4.2.3 ELEMENTOS QUE INTEGRAN LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LA EMPRESA
114
4.2.4 MODELOS DE ORGANIZACIÓN PARA LA EMPRESA 117
4.2.5 EL ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA 120
4.2.5.1 CLASIFICACIÓN DE LOS ORGANIGRAMAS 120
4.2.6 EL DEPARTAMENTO DE RECURSOS HUMANOS 123
4.2.7 CONCEPTO DE FODA 125
4.2.8. ANÁLISIS DEL FODA 126
4.2.8.1 ANÁLISIS EXTERNO 126
4.2.8.2 ANÁLISIS INTERNO 127
4.2.8.3 MATRIZ FODA 128
CAPÍTULO V 5 ASPECTOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS 132
5.1 EVALUACIÓN ECONÓMICA 132
5.1.1 MÉTODOS DE EVALUACIÓN QUE TOMAN EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO
133
5.1.2 VALOR PRESENTE NETO (VPN) 134
5.1.3 TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR) 136
5.1.3.1 USO DE FLUJOS CONSTANTES Y FLUJOS INFLADOS PARA EL CÁLCULO DE LA (TIR)
140
5.1.3.2 CÁLCULO DE LA (TIR) CON FLUJOS CONSTANTES SIN INFLACIÓN
140
5.1.3.3 CÁLCULO DE LA TIR CON FINANCIAMIENTO 141
5.1.4 EVALUACIÓN ECONÓMICA EN CASO DE REEMPLAZO DE EQUIPO Y MAQUINARIA
143
5.1.5 MÉTODOS DE EVALUACIÓN QUE NO TOMAN EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO
144
5.1.6 RAZONES FINANCIERAS 144
5.1.7 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD 149
5.1.8 FLUJO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE Y RAZÓN COSTO/BENEFICIO
151
5.2 FUENTES DE FINANCIAMIENTO 153
5.2.1 REGLAS PARA TENER UNA ESTRUCTURA SANA EN UNA EMPRESA
153
5.2.2 CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO 153
5.2.2.1 FUENTES INTERNAS 154
5.2.2.2 FUENTES EXTERNAS 159
5.3 PRESUPUESTOS OPERATIVOS 167
5.3.1 CONCEPTO DE PRESUPUESTO OPERATIVO 168
5.3.1.1 PRESUPUESTO DE VENTAS 169
5.3.1.2 PRESUPUESTO DE GASTOS DE OPERACIÓN 169
5.3.1.3 PRESUPUESTO DE EFECTIVO 170
CAPÍTULO VI 6 ESTRUCTURA LEGAL DE LA EMPRESA 174
6.1 FORMA JURÍDICA DEL EMPRESARIO. 174
6.1.1 EMPRESARIO INDIVIDUAL 176
6.1.1.1 CARACTERÍSTICAS DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL 177
6.1.1.2 VENTAJAS DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL 177
6.1.1.3 DESVENTAJAS DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL 178
6.1.1.4 LIBROS 178
6.1.2 SOCIEDAD CIVIL 179
6.1.2.1 CARACTERÍSTICAS 179
6.1.2.2 ATRIBUTOS 180
6.1.2.3 ÓRGANOS 181
6.1.3 SOCIEDADES MERCANTILES 184
6.1.3.1 SOCIEDAD COLECTIVA 185
6.1.3.1.1 CARACTERÍSTICAS 186
6.1.3.1.2 CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD 186
6.1.3.1.3 DERECHOS DEL SOCIO/ACCIONISTA 187
6.1.3.1.4 ORGANIZACIÓN ADMINISTRATIVA 188
6.1.3.2 SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE 189
6.1.3.2.1 CONSTITUCIÓN 189
6.1.3.2.2 RAZÓN SOCIAL 190
6.1.3.2.3 CAPITAL SOCIAL 190
6.1.3.2.4 CLASES DE SOCIOS 191
6.1.3.2.5 TIPOS DE LIBROS QUE SE UTILIZAN EN LA SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE
191
6.1.3.3 SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA 192
6.1.3.3.1 CARACTERÍSTICAS 192
6.1.3.3.2 OBLIGACIONES DE LOS SOCIOS 193
6.1.3.3.3 DERECHOS DE LOS SOCIOS 193
6.1.3.3.4 ÓRGANOS SOCIALES 194
6.1.3.3.4.1 TIPOS DE ACUERDOS 194
6.1.3.3.5 LA ADMINISTRACIÓN 195
6.1.3.3.6 LA VIGILANCIA 195
6.1.3.3.7 REGULACIÓN 195
6.1.3.4 SOCIEDAD ANÓNIMA 196
6.1.3.4.1 CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD 197
6.1.3.4.2 LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD 198
6.1.3.4.3 LA INFORMACIÓN FINANCIERA 201
CAPÍTULO VII 7 INTRODUCCIÓN AL CASO PRÁCTICO DE UN PROYECTO
DE INVERSIÓN DE UN RESTAURANTE DE COMIDA MEXICANA.
204
7.1 ESTUDIO DE MERCADO 207
7.1.1 DEFINICIÓN DEL SERVICIO 208
7.1.2 ANÁLISIS DE LA DEMANDA. 208
7.2 ESTUDIO TÉCNICO 217
7.2.1 LOCALIZACIÓN DEL DISTRITO FEDERAL 217
7.2.2 LOCALIZACIÓN DE LA DELEGACIÓN GUSTAVO A. MADERO
218
7.2.3 LOCALIZACIÓN DEL RESTAURANTE 219
7.2.4 ASPECTO SOCIAL Y COMERCIAL 221
7.2.5 MOBILIARIO Y EQUIPO 221
7.2.6 UBICACIÓN DE LA PLANTA 223
7.3. ASPECTO ECONÓMICO-FINANCIERO 224
7.3.1 VENTAS 228
7.3.2 CONSUMO DE MATERIA PRIMA 232
7.3.3 COMPRAS 239
7.3.4 GASTOS 239
7.3.5 FLUJO DE EFECTIVO 241
CONCLUSIONES 247
BIBLIOGRAFÍA 249
INTRODUCCIÓN
Un proyecto de inversión surge por la necesidad de algunas personas físicas o
morales para lanzar a la venta un producto o servicio, o simplemente aumentar
las ventas. Actualmente existe una gran variedad de herramientas que nos
permiten evaluar las ventajas y desventajas de poner en marcha dicho proyecto,
si es rentable o no y si es factible el poder invertir en dicho proyecto.
En la actualidad el país está pasando por una fuerte crisis financiera y
económica, por lo que ninguna persona tiene seguridad laboral a futuro por el
simple hecho de que día a día se pierde el poder adquisitivo, ya que se vuelve
más difícil vivir con el constante aumento en los costos de los productos y las
elevadas cargas fiscales que obliga el estado.
Por estos motivos, un sector importante de la población se ve en la necesidad de
invertir sus ahorros en negocios o “changarros”, que les permitan poder generar
más recursos y que éstos a su vez les ayuden a nivelar su poder económico.
Desgraciadamente muchos de estos nuevos inversionistas no cuentan con los
conocimientos o herramientas necesarias para que sus proyectos alcancen las
metas deseadas, poniendo en riesgo su inversión.
Por esta razón, el trabajo de investigación que se expone se hizo tomando en
cuenta las herramientas y los recursos disponibles que se deben considerar para
evaluar el proyecto de inversión planteado, a si mismo conocer con la debida
anticipación si la inversión que se va a realizar ofrece utilidades y reducir al
mínimo cualquier riesgo o incertidumbre de perder todos lo recursos económicos
que se hayan invertido.
Es evidente que lo anterior, depende del proyecto y de la visión de su
planteamiento para dar peso a todos los aspectos en que incurre el mismo;
lógicamente al inversionista le interesa ver crecer su inversión y obtener
utilidades al máximo, al gobierno le interesa el impacto social que un proyecto
pueda tener, sin dejar de mirar el aspecto económico-financiero, y a ambos les
interesa el aspecto de impacto ambiental.
Finalmente, se plantea como objetivo, que el proyecto logre sobrevivir como
negocio, ante las vicisitudes que enmarca la globalización económica mundial, lo
que implicaría un gran esfuerzo y constancia para tratar de ser competitivo,
fundamentado en la eficiencia, productividad y en una mejor calidad en los
bienes y servicios que se ofrecen.
Ante todo esto, es necesario recurrir a la planeación estratégica que permita
analizar y diagnosticar como deberá actuar en un corto, mediano y largo plazo
para que el negocio pueda seguir en marcha.
21
CAPÍTULO I
1 PROYECTO DE INVERSIÓN 22
1.1 ORÍGENES DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN 23
1.1.1 CRECIMIENTO DE LA DEMANDA INTERNA 24
1.1.2 NUEVOS PRODUCTOS 24
1.1.3 INNOVACIONES TECNOLÓGICAS DE LOS PROCESOS PRODUCTIVOS
24
1.1.4 SUSTITUCIÓN DE IMPORTACIONES 24
1.2 IMPORTANCIA DEL PROYECTO DE INVERSIÓN 25
1.3 TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN 25
1.3.1 DE ACUERDO CON EL SECTOR AL QUE VAN DIRIGIDOS 26
1.3.2 DE ACUERDO A SU NATURALEZA 26
1.3.3 POR BIENES Y SERVICIOS 27
1.3.4 DE INVERSIÓN PRIVADA Y DE INVERSIÓN PÚBLICA 27
1.4 EL PROCESO DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS 29
1.4.1 PARTES GENERALES DE LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS 29
1.4.2 TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS 31
1.4.3 NIVELES DE PROYECTOS DE INVERSIÓN 34
1.4.3.1 ESTUDIO GENERAL DE GRAN VISIÓN 34
1.4.3.2 ESTUDIO PRELIMINAR (ESTUDIO PREVIO DE FACTIBILIDAD) 34
1.4.3.3 PROYECTO DEFINITIVO (ESTUDIO DE FACTIBILIDAD) 35
1.4.4 CONCEPTO E IMPORTANCIA DE LOS OBJETIVOS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN
36
1.4.5 CLASIFICACIÓN DE LOS OBJETIVOS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN
37
1.4.6 INTRODUCCIÓN Y MARCO DE DESARROLLO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN
38
22
1. PROYECTO DE INVERSIÓN
Para entender mejor qué es un proyecto de inversión primero debemos saber los
conceptos de proyecto y de inversión por separado.
Proyecto.- Es la unidad de inversión menor que se considera en la
programación. Por lo general constituye un esquema coherente, desde el punto
de vista técnico, cuya ejecución de encomienda a un organismo público o
privado y que puede llevarse a cabo con independencia de otros proyectos.
Conjunto de datos, cálculos y dibujos articulados en forma metodológica, que
dan los parámetros de cómo ha de ser y cuánto ha de costar una obra o tarea.
Por lo tanto el proyecto es una serie de planteamientos encaminados a la
producción de un bien o la prestación de un servicio, con el empleo de una cierta
metodología y con miras a obtener un determinado resultado, desarrollo
económico o beneficio social.
Inversión.- Empleo productivo de bienes económicos, que da como resultado
una magnitud de éstos mayor que la empleada, también se considera como la
aportación de recursos para obtener un bien futuro.
En esta forma puede haber diferentes ideas, inversiones de diverso monto,
tecnología y metodologías con diverso enfoque, pero todas ellas destinadas a
resolver las necesidades del ser humano en todas sus facetas.
23
Se puede decir que inversión es el conjunto de recursos que se emplean para
producir un bien servicio y generar una utilidad.
Proyecto de inversión.- Es un conjunto de planes detallados que tienen por
objetivo aumentar la productividad de la empresa para incrementar las utilidades
o la prestación de servicios, mediante el uso óptimo de los fondos en un plazo
razonable.
Un proyecto de inversión es una serie de planes que se piensan poner en
marcha para dar eficiencia a alguna actividad u operación económica o
financiera, con el fin de obtener un bien o servicio en las mejores condiciones y
conseguir una retribución.
El proyecto de inversión se puede descubrir como un plan que, si se le asigna
determinado monto de capital y se le proporciona insumos de varios tipos podrá
producir un bien o un servicio, útil al ser humano o a la sociedad en general.
1.1 ORÍGENES DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
Los proyectos se emprenden para satisfacer necesidades individuales y
colectivas. En el primer caso se trata de las necesidades de quienes desean
tener un negocio propio. En el segundo son resultados de crecimiento de la
demanda interna, nuevos productos, innovaciones tecnológicas de los procesos
productivos y sustitución de importaciones.
24
1.1.1 CRECIMIENTO DE LA DEMANDA INTERNA
La demanda interna se incrementa por el aumento de la población, que pide más
de un producto o servicio. Por ejemplo, debido al crecimiento y esparcimiento de
la población, ésta requiere más panaderías, tortillerías, servicios públicos,
etcétera.
1.1.2 NUEVOS PRODUCTOS
Esto sucede cuando los gustos y las preferencias de los consumidores cambian
y surge la necesidad de satisfacer estos cambios, o bien cuando el nivel de
precios de los consumidores o el precio de los bienes y servicios varían y
propician cambios en su demanda actual.
Lo anterior estimula inversiones nuevas para satisfacer esta demanda originada.
1.1.3 INNOVACIONES TECNOLÓGICAS DE LOS PROCESOS PRODUCTIVOS
Estos proyectos se inician para reemplazar maquinaria y equipo obsoleto, con la
finalidad de aumentar la productividad y disminuir los costos directos para ser
competitivos en el mercado tanto en precio como en calidad.
1.1.4 SUSTITUCIÓN DE IMPORTACIONES
Cando la producción de un país depende de las importaciones debido a la
inestabilidad de su moneda surge la necesidad de proyectos encaminados a la
producción de bienes que permitan la sustitución de los importados.
25
1.2 IMPORTANCIA DEL PROYECTO DE INVERSIÓN
Día a día y en cualquier sitio donde nos encontremos, siempre hay a la mano
una serie de productos o servicios proporcionados por el hombre mismo desde
la ropa que vestimos, los alimentos procesados que consumimos hasta las
modernas computadoras que apoyan en gran medida el trabajo del ser humano.
Todos y cada uno de estos bienes servicios, antes de venderse comercialmente,
fueron evaluados desde varios puntos de vista, siempre con el objetivo final de
satisfacer una necesidad humana. Después de ello alguien tomó la decisión para
producirlo en masa, para lo cual tuvo que realizar una inversión económica por
tanto, siempre que exista una necesidad humana de un bien o un servicio habrá
la necesidad de invertir, pues hacerlo es la única forma de producir un bien o un
servicio, es claro que las inversiones no se hacen sólo porque alguien desea
producir determinado artículo o piensa que produciéndolo ganará dinero. En la
actualidad una inversión inteligente requiere una base que lo justifique. Dicha
base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la
pauta que debe seguirse. De ahí se deriva la necesidad de elaborar proyectos.
1.3 TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Los proyectos se clasifican principalmente en cuatro grupos: de acuerdo al sector
al que van dirigidos, de acuerdo a su naturaleza, por bienes y servicios, de
inversión pública y privada.
26
1.3.1 DE ACUERDO AL GRUPO AL QUE VAN DIRIGIDOS
Según al grupo que van dirigidos los proyectos de inversión se pueden dividir de
la siguiente manera:
Agropecuarios.-Son los que se ubican en el sector primario. Al explotarlos
no se efectúa ninguna transformación, como los porcícolas, los caprinos y
frutícolas.
Industriales.-Son los que se ubican en el sector secundario, el sector
industrial. Su principal característica es la transformación de productos.
Como por ejemplo la industria del cemento, del calzado o la farmacéutica.
Servicios.-Son los que se ubican en el sector terciario y pueden ser de
educación, de servicios carreteros, hidráulicos, de transporte.
1.3.2 DE ACUERDO A SU NATURALEZA
Dependiendo su naturaleza se pueden clasificar en:
Dependientes.-Son dos o más proyectos relacionados, que al ser aprobado
uno, los demás también se aceptan.
Independientes.-Son dos o más proyectos que son analizados y son aprobados
o rechazados de forma individual, sin que la decisión incida en los demás.
Mutuamente excluyentes.-Este caso ocurre cuando se analiza un conjunto
de proyectos y al seleccionar alguno, los demás quedan descartados.
27
1.3.3 POR BIENES Y SERVICIOS
Otra clasificación será por bienes y servicios.
De bienes.-Los bienes pueden ser agrícolas, forestales, industriales,
marítimos, mineros, pecuarios, etcétera.
De servicios.-Los servicios pueden dividirse en infraestructura social,
infraestructura física, infraestructura hidráulica, de transporte, etc.
1.3.4 DE INVERSIÓN PRIVADA Y DE INVERSIÓN PÚBLICA
Las inversiones se pueden dar tanto privada como publica.
PROYECTOS DE INVERSIÓN PRIVADA.- En este caso el fin del proyecto
es lograr una rentabilidad económica financiera, de tal modo que permita
recuperar la inversión de capital puesta por la empresa o inversionistas
diversos, en la ejecución del proyecto.
Una clasificación de proyectos privados, se puede establecer en función al
impacto en la empresa, como la creación de nuevas unidades de negocios
o empresas, y cambios en las unidades de negocios existentes.
Creación de nuevas unidades de negocios o empresas.- En este caso
un proyecto se refiere a la creación de un nuevo producto o servicio, estos
proyectos típicos tienen flujos de ingresos y costos, asimismo tienen una
inversión que permita iniciar la producción del nuevo bien o servicio,
evaluándose la rentabilidad del producto.
28
Cambios en las unidades de negocio existentes.- En este tipo de proyectos
no se crea ningún producto o servicio, simplemente se hacen cambios en las
líneas de producción, estos cambios pueden darse ya sea maquinaria nueva
cambiando a la maquinaria antigua, o se hacen reducción de equipos por
tercerización de la producción.
PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA.- En este tipo de proyectos, el
estado es el inversionista que coloca sus recursos para la ejecución del
mismo, el estado tiene como fin el bienestar social, de modo que la
rentabilidad del proyecto no es sólo económica, sino también el impacto que
el proyecto genera en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado
o en la zona de ejecución, dichas mejoras son impactos indirectos del
proyecto, como por ejemplo generación de empleo, tributos a reinvertir u
otros. En este caso, puede ser que un proyecto no sea económicamente
rentable, pero su impacto puede ser grande, de modo que el retorno total o
retorno social permita que el proyecto recupere la inversión puesta por el
estado.
Los proyectos de inversión pública también son conocidos como Proyectos
de Inversión Social: Un proyecto social sigue el único fin de generar un
impacto en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide
el retorno económico, es más importante medir la sostenibilidad futura del
proyecto, es decir si los beneficiarios pueden seguir generando beneficios.
29
1.4 EL PROCESO DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Es un proceso por el cual se determina el establecimiento de cambios generados
por un proyecto a partir de la comparación entre el estado actual y el estado
previsto en su planificación. Es decir, se intenta conocer qué tanto un proyecto
ha logrado cumplir sus objetivos o bien qué tanta capacidad poseería para
cumplirlos.
En una evaluación de proyectos siempre se produce información para la toma de
decisiones, por lo cual también se le puede considerar como una actividad
orientada a mejorar la eficacia de los proyectos en relación con sus fines,
además de promover mayor eficiencia en la asignación de recursos. En este
sentido, cabe precisar que la evaluación no es un fin en sí misma, más bien es
un medio para optimizar la gestión de los proyectos.
1.4.1 PARTES GENERALES DE LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Las inversiones y, por lo tanto la producción de bienes y servicios, no deben
hacerse como una aventura, si no que deben tener una sólida base en la que se
apoyen, y esta debe ser la “Evaluación de Proyectos”.
Aunque cada estudio de inversión es único y distinto a todos los demás, la
metodología que se aplica en cada uno puede adaptarse a cualquier proyecto.
Toda toma de decisión implica un riesgo, algunas decisiones tienen un menor
grado de incertidumbre y otras tienen un alto contenido de riesgo. Pero las
30
decisiones que se toman con más información y mejores análisis, siempre serán
mejor que aquellas que son tomadas con ligereza. La preparación y evaluación
de proyectos permite reducir la incertidumbre inicial respecto de la conveniencia
de llevar a cabo una inversión, considerando todos los instrumentos que proveen
de información a quien en su momento debe tomar la decisión para llevar a cabo
un proyecto, basado en el hecho de que la evaluación de proyectos es un
conjunto de técnicas que buscan recopilar, crear y analizar en forma sistemática
un conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar cualitativa y
cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a una
determinada iniciativa.
Aun con todo lo que referimos, no es posible llegar a una conclusión perfecta
sobre la viabilidad de implementar un proyecto, ya que existen variables que
condicionan el mismo y sobre las cuales no se tiene un control, como por
ejemplo: Inestabilidad de la naturaleza, Entorno institucional, Normativa legal,
Mercado, Cambios tecnológicos, etc.
Así mismo las áreas generales en las que se puede aplicar la metodología de la
evaluación de proyectos son:
Instalación de una planta o infraestructura nueva-
Elaboración de un nuevo producto o servicio de un negocio ya existente.
Ampliación de la capacidad ya instalada o creación de sucursales.
Sustitución de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente
31
Por lo tanto el proceso de evaluación de proyectos es el siguiente:
1. Definición de objetivos
2. Introducción y marco de desarrollo
3. Análisis de mercado
4. Análisis técnico operativo
5. Análisis económico financiero
1.4.2 TIPOS DE EVALUACION DE PROYECTOS
La evaluación de proyectos se divide en tres tipos, según el nivel de gestión,
según la naturaleza de la evaluación y según el momento en que se realiza,
analizaremos cada uno a continuación:
SEGÚN EL NIVEL DE GESTIÓN
Política-Estratégica: La parte política verá la parte social y política y su
consistencia para trascender en el tiempo y que sea en cierta forma
equitativo.
Administrativa: En el caso administrativo, el fin siempre es la mayor
racionalización de todos los recursos, el logro de sus planes, objetivos,
metas, actividades, programas; expresión de la eficiencia y eficacia
Técnica: Lo técnico es una mezcla de lo anterior y lo propio, ya que incide
hoy en día al mejor logro de los dos puntos anteriores, por el avance en los
32
descubrimientos, su rapidez, medición y precisión. Ya dependerá de cada
ciencia que enfoque científico y técnico aplicarán.
SEGÚN SU NATURALEZA DE LA EVALUACIÓN
La evaluación de proyectos puede ser vista de dos ópticas diferentes:
Evaluación privada: Que incluye a la "evaluación económica" que asume
que el proyecto está totalmente financiado con capital propio, por lo que no
hay que pedir crédito, y por otro lado la "evaluación financiera", que incluye
financiamiento externo.
Evaluación social: En la evaluación social, tanto los beneficios como los
costos se valoran a precios sombra de eficiencia. Aquí interesa los bienes
y servicios reales utilizados y producidos por el proyecto.
Lo
s distintos tipos de evaluación varían
33
SEGÚN EL MOMENTO EN EL QUE SE REALIZA
Evaluación ex-ante: Se efectúa antes de la aprobación del proyecto y
busca conocer su pertinencia, viabilidad y eficacia potencial. Este tipo de
evaluación consiste en seleccionar de entre varias alternativas
técnicamente factibles a la que produce el mayor impacto al mínimo costo.
Este tipo de evaluación supone la incorporación de ajustes necesarios en
el diseño del proyecto. Evaluación de proceso, operativa, de medio
término o continua: Se hace mientras el proyecto se va desarrollando y
guarda estrecha relación con el monitoreo del proyecto. Permite conocer
en qué medida se viene alcanzando el logro de los objetivos.
Evaluación ex-post, de resultados o de fin de proyecto: Se realiza
cuando culmina el proyecto. Se enfoca en indagar el nivel de cumplimiento
de los objetivos, asimismo busca demostrar que los cambios producidos
son consecuencia de las actividades del proyecto (exclusivamente o en
interacción con otras fuentes); para esto suele recurrir a un diseño
experimental. No solo indaga por cambios positivos, también analiza
efectos negativos e inesperados.
Evaluación de impacto: Es la que indaga por los cambios permanentes y
las mejoras de la calidad de vida producidos por el proyecto, es decir, se
enfoca en conocer la sostenibilidad de los cambios alcanzados y los
efectos imprevistos (positivos o negativos). Esta evaluación
necesariamente debe ser realizada luego de un tiempo de culminado el
34
proyecto y no inmediatamente éste concluya; el tiempo recomendado para
efectuar la evaluación de impacto es de 5 años.
1.4.3 NIVELES DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Los niveles de proyectos de inversión son la profundidad con la que la
investigación se realiza.
1.4.3.1 ESTUDIO GENERAL DE GRAN VISIÓN
Consta en identificar el objeto a alcanzar, con el fin de planear los detalles que
perfeccionan el proyecto. Con el objeto de realizar la investigación, se debe partir
del conocimiento total del proyecto, para lo cual se intercambian las ideas con los
inversionistas y se aclaran dudas respecto del impacto que tendrá en la empresa
y en la sociedad. Se procede a estudiar el lugar destinado para la empresa, se
conoce el entorno físico y social como son: vías de comunicación, medios de
información, planteles educativos, topografía del terreno, hospitales,
urbanización, integración social de la zona (liderazgos formales o informales,
etcétera), todo esto con el fin de facilitar el funcionamiento de la empresa.
Con la información recabada se procede a elaborar un documento llamado como
los obstáculos para superarlos. Lo anterior importante, ya que en este momento
muchos proyectos se descartan o bien se modifican para poder realizarlos.
1.4.3.2 ESTUDIO PRELIMINAR (estudio previo de factibilidad).
Este estudio se realiza para obtener información sobre el proyecto, sin hacer
35
investigaciones de campo para conocer el ambiente y ámbito de aplicación del
proyecto. Así da una idea de las alternativas y las condiciones particulares. Los
aspectos que se toman en cuenta en esta fase son:
Antecedentes del proyecto: Aquí se presenta un resumen de las
circunstancias que dieron origen a la idea del proyecto.
Aspectos del mercado: se analizan las variables económicas que pueden
afectar el proyecto
Aspectos técnicos: Se hace una innovación del equipo o innovaciones
tecnológicas para el proyecto.
Aspectos financieros: se cuantifican las fuentes de ingresos y egresos.
Evaluación del proyecto: se analizan las condiciones externas, así como
los indicadores financieros y económicos.
1.4.3.3 PROYECTO DEFINITIVO (estudio de factibilidad)
En esta etapa se elabora el documento del proyecto, que se integra con los
análisis económicos, financieros, etc. En este documento se establecen los
elementos cuantificables para tomar decisiones acertadas, considerando los
siguientes aspectos:
Estudio de mercado: estudio de la oferta y la demanda junto con las
muestras, las entrevistas y los cuestionarios.
36
Estudio de disponibilidad de insumos: se analizan las condiciones y la
organización de la producción y su destino.
Localización y tamaño: se define en qué lugar se ubicara el proyecto, se
hace análisis de diversos lugares.
Inversión y financiamiento: hay que tener bien definido el financiamiento
del proyecto y condiciones en que se otorga, tomando en cuenta cómo se
van a cubrir las deudas.
Proyecciones financieras: se realizan los estados financieros pro-forma
como estado de resultados, estado de origen y aplicación de recursos,
balance general y flujo de la caja.
Evaluación financiera: se elaboran análisis para medir la rentabilidad del
proyecto (contable de valores descontados)
1.4.4 CONCEPTO E IMPORTANCIA DE LOS OBJETIVOS DEL PROYECTO
DE INVERSIÓN
Un objetivo es lo que se espera alcanzar como resultado del proceso
administrativo.
Los objetivos son los fines hacia los cuales se dirigen las actividades de
cualquier empresa, departamento o proyecto. Así, concluimos que un objetivo es
el fin mesurable y cuantificable que una entidad se propone alcanzar.
Si partimos de la base de que todo proyecto de inversión es el antecedente para
37
la creación de una nueva empresa, entonces las personas interesadas en
establecer esa empresa deben empezar por definir qué es lo que persiguen, con
qué recursos y en qué tiempo lo lograran. Después de alcanzar lo anterior, en la
nueva empresa se delinea el plan que se va a seguir para realizar los estudios
respectivos.
Con los resultados obtenidos y fijados por programas de acciones se toma la
decisión de poner en marcha el negocio.
La importancia de determinar los objetivos radica en que son la guía de las
actividades que se realizan en la etapa de estudios, si como, durante la puesta
en marcha y en el funcionamiento normal.
1.4.5 CLASIFICACIÓN DE OBJETIVOS DEL PROYECTO DE INVERSION
Los objetivos se dividen en generales y específicos, a continuación se
mencionan sus características:
Objetivos Generales.
Los objetivos generales son aquellos en los que se plasma la idea de realizar un
proyecto. Marcan el final al que se quiere llegar. Son toda la esencia de la idea y
el plan de un proyecto.
Objetivos específicos.
Los objetivos específicos se diferencian de los generales en que son más
38
detallados y tienen un carácter complementario. Los objetivos específicos deben
ser mensurables y alcanzables. Deben apoyar y sujetarse a los objetivos
generales, especificando los propósitos del proyecto.
El objetivo general es el que queremos alcanzar en toda la investigación. De este
objetivo general se desprende ramifican los objetivos específicos, enfocados a
cada etapa de la investigación.
1.4.6 INTRODUCCIÓN Y MARCO DE DESARROLLO DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN
Aquella persona que pretenda realizar el estudio y la evaluación de un proyecto
de inversión, ya sea estudiante, consultor de empresas o inversionista, la primera
parte que desarrollará y presentará en el estudio es la introducción, la cual debe
contener una breve reseña histórica del desarrollo y los usos del producto o
servicio, además de precisar cuáles son los factores relevantes que influyen
directamente en su consumo. Se recomienda ser breve, pues los datos aquí
anotados solo servirán, como su nombre lo indica, como una introducción al
tema y al estudio.
La siguiente parte que se desarrollará, sin ser capítulo aparte, debe ser el “marco
de desarrollo”, “marco de referencia” o “antecedentes del estudio”, donde el
estudio debe ser situado en las condiciones económicas y sociales, y se debe
aclarar básicamente por qué se pensó en emprenderlo, a qué persona o
39
entidades beneficiará; qué problema específico resolverá; si se pretende elaborar
determinado articulo sólo porque es una buena opción de inversión, sin importar
los beneficios sociales o nacionales que podría aportar, etc.
Los antecedentes de estudio más importantes que se deben saber son:
Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho y que es viable,
desde el punto de vista operativo, introducir en ese mercado el producto
objeto del estudio.
Demostrar que tecnológicamente es posible producirlo, una vez que se
verifico que no existe impedimento alguno en el abasto de todos los
insumos necesarios para su producción.
Demostrar que es económicamente rentable llevar a cabo su realización.
Algunas limitaciones que se pueden encontrar entre otras son:
Dónde sería preferible la localización de la planta, el tipo de productos primarios
que se desea industrializas, el monto máximo de la inversión, y otros elementos.
La primera parte de todo proyecto, como se observa, es una presentación formal
del mismo, con sus objetos y limitaciones.
A través de la evaluación social, económica y cultural se cuantifican los costos y
beneficios sociales directos, indirectos e intangibles, además de las
externalidades que el proyecto genere. De todo lo anterior, podemos deducir el
40
grado de importancia que tiene plantear y desarrollar correctamente un proyecto
de inversión, conocer el marco general del proyecto, para determinar la
factibilidad de seguir adelante o mejor pensar en otro posible proyecto de
inversión, de la misma forma se debe conceder especial importancia y empeño a
la elaboración de los estudios preliminares, anteproyectos y la misma ejecución y
funcionamiento, ya que de ello depende el éxito de la puesta en marcha del
proyecto.
41
CAPÍTULO II
2 CONCEPTO DE EMPRESA 42
2.1 CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS 43
2.1.1 POR SU ACTIVIDAD O GIRO 44
2.1.2 POR SU FORMA JURÍDICA 45
2.1.3 POR SU DIMENSIÓN 46
2.1.4 POR SU ÁMBITO DE ACTUACIÓN 47
2.1.5 POR LA TITULARIDAD DEL CAPITAL 47
2.2 LA MISIÓN DE LA EMPRESA 47
2.2.1 LA IMPORTANCIA DE LA MISIÓN 50
2.3 LA VISIÓN DE LA EMPRESA 51
2.4 OBJETIVOS DE LA EMPRESA 53
2.4.1 CONCEPTO DE OBJETIVOS 54
2.4.2 CRITERIOS PARA OBTENER UN BUEN OBJETIVO 55
2.5 LAS METAS DE UNA EMPRESA 57
2.5.1 CONCEPTO DE METAS 57
2.5.2 IMPORTANCIA DE LAS METAS 58
2.6 LOS VALORES DE UNA EMPRESA 59
2.6.1 COMO RELACIONAR LOS VALORES PERSONALES Y LOS DE UNA ORGANIZACIÓN
60
2.6.2 LOS VALORES Y SU ORIENTACIÓN 61
42
2 CONCEPTO DE EMPRESA
Tradicionalmente se ha definido la empresa como un conjunto de factores
productivos, humanos, materiales e intangibles destinados, a realizar una
actividad económica bajo la dirección y coordinación de un empresario, que
asume el riesgo, con el ánimo de obtener un beneficio. A continuación,
enlistaremos diferentes conceptos de diferentes autores para llega a nuestro
propio concepto de empresa.
• Para Idalberto Chiavenato, autor del libro "Iniciación a la Organización y
Técnica Comercial", la empresa "es una organización social que utiliza una gran
variedad de recursos para alcanzar determinados objetivos". Explicando este
concepto, el autor menciona que la empresa "es una organización social por ser
una asociación de personas para la explotación de un negocio y que tiene por fin
un determinado objetivo, que puede ser el lucro o la atención de una necesidad
social".
• Según Zoilo Pallares, Diego Romero y Manuel Herrera, autores del libro
"Hacer Empresa: Un Reto", la empresa se le puede considerar como "un sistema
dentro del cual una persona o grupo de personas desarrollan un conjunto de
actividades encaminadas a la producción y/o distribución de bienes y/o servicios,
enmarcados en un objeto social determinado".
• Para Lair Ribeiro, autor del libro "Generar Beneficios", una empresa es
43
"sólo una conversación, un diálogo que existe y se perpetúa a través del lenguaje
usado por quienes la componen". Este concepto se apoya en la afirmación de
Rafael Echeverria, autor del libro "Ontología del Lenguaje", donde menciona que
las organizaciones son fenómenos lingüísticos "unidades construidas a partir de
conversaciones específicas que están basadas en la capacidad de los seres
humanos para efectuar compromisos mutuos cuando se comunican entre sí. Por
tanto, una empresa es una red estable de conversaciones. Si se quiere
comprender una empresa, se debe examinar las conversaciones que la
constituyeron en el pasado y las que la constituyen en la actualidad".
En base a los anteriores conceptos, planteamos el siguiente concepto de
empresa:
La empresa es una organización social que realiza un conjunto de actividades y
utiliza una gran variedad de recursos (financieros, materiales, tecnológicos y
humanos) para lograr determinados objetivos, como la satisfacción de una
necesidad o deseo de su mercado meta con la finalidad de lucrar o no; y que es
construida a partir de conversaciones específicas basadas en compromisos
mutuos entre las personas que la conforman.
2.1 CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS
Existen numerosas diferencias entre unas empresas y otras. Sin embargo, según
en qué aspecto nos fijemos, podemos clasificarlas de varias formas. Dichas
44
empresas, además cuenta con funciones, funcionarios y aspectos diferentes, a
continuación se presentan los tipos de empresas según sus ámbitos.
2.1.1 POR SU ACTIVIDAD O GIRO
Las empresas pueden clasificarse, de acuerdo con la actividad que desarrollen:
a) Industriales. La actividad primordial de este tipo de empresas es la
producción de bienes mediante la transformación y/o extracción de materias
primas, que a su vez se clasifican en:
Extractivas: Cuando se dedican a la explotación de recursos naturales, ya
sea renovables o no renovables.
Manufactureras: Son empresas que transforman la materia prima en
productos terminados, y pueden ser:
De consumo final: Producen bienes que satisfacen de manera directa las
necesidades del consumidor. Por ejemplo. Prendas de vestir, alimentos
aparatos eléctricos, etc.
De producción: Estas satisfacen a las de consumo final. Ejemplo.
Maquinaría ligera, productos químicos, etc.
45
b) Comerciales. Son intermediarias entre productor y consumidor; su función
primordial es la compra/venta de productos terminados. Pueden clasificarse
en:
Mayoristas: Venden a gran escala.
Minoristas: Venden al menudeo.
Comisionistas: Venden lo que no es suyo, dan a consignación.
c) Servicio. Son aquellas que brindan servicio a la comunidad que a su vez se
clasifica en:
Transporte, turismo, Instituciones financieras, servicio público, servicios
privados, educación, finanzas, Salubridad.
2.1.2 POR SU FORMA JURÍDICA
Atendiendo a la titularidad de la empresa y a la responsabilidad legal de sus
propietarios. Podemos distinguir:
Empresas Individuales. Si sólo pertenecen a una persona. Esta puede
responder frente a terceros con todos sus bienes, es decir, con
responsabilidad limitada, o sólo hasta el monto de la aportación para su
constitución, en el caso de las empresas de responsabilidad limitada. Es la
forma más sencilla de establecer un negocio y suelen ser empresas
46
pequeñas o de carácter familiar.
Empresas societarias o sociedades: constituidas por varias personas.
Dentro de esta clasificación están: La sociedad anónima, la sociedad
colectiva, la sociedad en comandita y la sociedad de responsabilidad
limitada.
Las cooperativas u otras organizaciones de economía social.
2.1.3 POR SU DIMENSIÓN
No hay unanimidad entre los economistas a la hora de establecer qué es una
empresa grande o pequeña, puesto que no existe un criterio único para medir el
tamaño de la empresa. Los principales indicadores son el volumen de ventas, el
capital propio, número de trabajadores. El más utilizado suele ser el número de
trabajadores. Este criterio delimita la magnitud de las empresas de la forma
mostrada a continuación.
a) Micro empresa: si posee 10 o menos trabajadores.
b) Pequeña empresa: Si tiene un número entre 11 y 50 trabajadores.
c) Mediana empresa: si tiene un número 51 y 250 trabajadores.
d) Gran empresa: si posee más de 250 trabajadores.
47
2.1.4 POR SU ÁMBITO DE ACTUACIÓN
En función del ámbito geográfico en el que las empresas realizan su actividad,
pueden distinguir.
Empresas locales
Regionales
Nacionales
Transnacionales
Mundial
2.1.5 POR LA TITULARIDAD DEL CAPITAL
De acuerdo a su titularidad se clasifica en:
Empresa privada: si el capital está en manos de accionistas particulares
Empresa pública: si el capital y el control está en manos del estado.
Empresa mixta: si la propiedad es compartida.
2.2 LA MISIÓN DE LA EMPRESA
La misión es la definición que los estrategas dan de la razón de ser o existir de la
organización, en donde se establece la filosofía, valores y principales objetivos
organizacionales; así como la necesidad social que se desea satisfacer.
48
Las misiones organizacionales son colecciones de misiones personales. El
proceso de hacer que correspondan las misiones de los individuos y de la
organización a veces constituye la diferencia entre una organización de alto
rendimiento y una que apenas se desenvuelve. Cuando la gente encuentra una
organización que es un vehículo para su misión personal, se multiplica su
energía y emoción.
La misión surge de un proceso de solicitar retroalimentación de los clientes y los
empleados, y de compararla luego con los puntos de vista internos de lo que la
organización cree que está haciendo. En muchos casos, la organización piensa
que su misión está clara hasta que la gente analiza el trabajo que hace y muchas
veces el trabajo de una organización no corresponde con la misión que se
propuso.
La formulación de la misión es el principal indicador del cómo una organización
ve las inquietudes de los interesados en ella. La misión le da un enfoque y una
dirección estratégicos.
Los componentes que integran a la misión son los siguientes:
1.- Definición de la actividad o giro principal de la organización. En esta primera
parte se definirá la empresa de acuerdo con el giro general al cual pertenece.
49
2.- El enunciado de la necesidad social que la organización busca satisfacer.
Para definir con más profundidad la actividad de la organización, se debe
involucrar a los grupos de consumidores cuyas necesidades se desea satisfacer;
además, se deberán especificar las mismas necesidades.
3.-Enunciado de la principal estrategia para logar la satisfacción de la necesidad
social. No basta establecer el QUÉ, si no que se debe definir el CÓMO, pues el
objetivo no puede alcanzarse sin su estrategia.
4.-El enunciado de los valores que conforman la cultura organizacional. En esta
parte del enunciado de la misión, se debe reflejar la filosofía y la cultura de la
organización: sus valores, creencias básicas, aspiraciones y prioridades éticas
que permitan a los estrategas establecer un código de conducta.
El cómo se defina la misión de un negocio determina el modo como estructure su
empresa.
En el núcleo de una organización se encuentran su propósito o misión. La misión
proporciona la dirección para desarrollar la estrategia, definir los factores del
éxito crítico, buscar oportunidades clave, seleccionar la asignación de recursos y
complacer a los clientes o interesados en la empresa.
Las misiones operan mejor cuando se basan en el pasado y se proyectan
50
La misión de una organización tiene cuatro necesidades, por satisfacer:
Supervivencia: salud económica (cuerpo).
Crecimiento y desarrollo: crecimiento económico, crecimiento en número
de clientes, innovación de nuevos productos y servicios, competencia
profesional e institucional creciente (mente).
Relaciones: sinergia sólida, redes externas y internas sólidas, trabajo en
equipo, confianza, afecto, valoración de las diferencias (corazón).
Sentido, integridad y contribución: servir e impulsar a todos los
interesados: clientes, proveedores, empleados y sus familias,
comunidades y sociedad en general; en definitiva, influir en el mundo
(espíritu).
2.2.1 LA IMPORTANCIA DE LA MISIÓN.
Es esencial que la misión de la empresa se plantee adecuadamente ya que
permite:
Definir una identidad corporativa clara y determinada, que ayuda a
establecer la personalidad y el carácter de la organización, de tal manera
que todos los miembros de la empresa la identifiquen y respeten en cada
una de sus acciones.
Da la oportunidad de que la empresa conozca cuáles son sus clientes
potenciales, ya que una vez que se ha establecido la identidad corporativa,
51
los recursos y capacidades, así como otros factores de la empresa, es
mucho más fácil acercarse a aquellos clientes que fueron omitidos en la
formulación de la estrategia.
Aporta estabilidad y coherencia en la operaciones realizadas, el llevar una
misma línea de actuación provocará credibilidad y fidelidad de los clientes
hacia la empresa; logrando un relación estable y duradera entre las dos
partes.
Nos indica el ámbito en el que la empresa desarrolla su actuación,
permitiendo tanto a clientes como a proveedores así como a agentes
externos y a socios, conocer el área que abarca la empresa.
Define las oportunidades que se presentan ante una posible diversificación
de la empresa.
2.3 LA VISIÓN DE LA EMPRESA
La VISIÓN corresponde al enunciado del principal objetivo corporativo a largo
plazo, con su consiguiente estrategia. El proceso para el establecimiento de la
VISIÓN parte de las preguntas: ¿Cómo te gustaría verte dentro de quince años
en tu vida familiar?; ¿Cómo, dentro de este mismo lapso en tu profesión?,
¿Cómo desearías ver a tu negocio dentro de tres lustros?
“Creo en la intuición y la inspiración… a veces estoy seguro de que tengo razón
sin saber el motivo la imaginación es más importante que el conocimiento, ya
que el conocimiento está limitado, en tanto que la imaginación abraza a todo el
mundo, estimula el progreso y genera la evolución”. Albert Einstein.
52
Una visión es una poderosa imagen mental de lo que queremos crear en el
futuro. Las visiones son el resultado de que la cabeza y el corazón trabajan
juntos. Están arraigadas en la realidad pero se orientan al futuro. Nos permiten
explotar las posibilidades, las realidades deseadas. Por ello, se constituyen en
una estructura para lo que queremos crear, que nos guía al tomar decisiones y
compromisos para la acción.
Aunque la visión nos dirige hacia el futuro, es importante comprender que se
experimenta en el presente. Las visiones poderosas jamás son un escape de la
realidad. Es importante que la visión se percate de la realidad de hoy para que
no se desconecte y se vuelva importante.
La visión es una brújula que nos brinda dirección y sentido, se puede guiarla
cuando los demás indicadores de dirección parezcan haberse ido. Las visiones
son más fuertes cuando se apoyan en una imagen que tengan capacidad de
durar. Las visiones ayudan a individuos y grupos a tener sentido de lo que está
ocurriendo, ya que enfatizan las aptitudes centrales sobre las que se pueden
elaborar la mejora constante.
Cómo definir la visión
Es una imagen de cómo vemos desarrollar nuestro propósito
Es una imagen del futuro deseado que buscamos crear
Es una respuesta a la pregunta, “¿Realmente qué queremos?”.
53
La visión es una extensión, ya que toda la organización trabaja junta para crear
una visión, no es un plan sino una extensión. Es importante extender la visión
solo un poco más lejos de la que usted cree que pueda ir.
La visión es un mapa ya que se crea a partir de los valores fundamentales de los
individuos en la organización, el propósito fundamental y la conciencia de la
realidad actual, reunidos para producir un futuro compartido.
Las visiones capturan las mentes, corazones y espíritus, dando a la gente un
propósito más elevado para sus acciones. Una visión dibuja un cuadro de cómo
será la organización en el futuro. Una visión tiende a evolucionar pero necesita
ser tan grande que no cambie sustancialmente en pocos años.
2.4 OBJETIVOS DE LA EMPRESA
Los objetivos son resultados que una empresa pretende alcanzar, o situaciones
hacia donde ésta pretende llegar. El establecer objetivos es esencial para el
éxito, estos a su vez, establecen un curso a seguir y sirven como fuente de
motivación para todos los miembros de la empresa y es por eso que alguno de
sus significados es más que una expresión.
54
2.4.1 CONCEPTO DE OBJETIVOS
Objetivo es más que una expresión de un deseo mediante acciones concretas
para conseguirlo. Por ello un objetivo sirve para: formular concreta y
objetivamente resultados, planificar acciones, orientar procesos y medir
resultados.
Los objetivos, son los fines que la organización se impone a alcanzar sus
operaciones y su supervivencia, en el corto plazo. En éstos deberá definirse a
dónde va la organización y en qué momento se desea llegar ahí.
De manera más pragmática se puede afirmar que las metas son los fines últimos
de las organizaciones, y que los objetivos corresponden a los pasos que se
deben realizar para alcanzar dichas metas.
Además, los objetivos deben fijarse de acuerdo con el tiempo de vigencia, esto
es, que se fija a corto, mediano y largo plazo; esta perspectiva temporal ofrece a
los ejecutivos involucrados en el proceso de planeación la necesidad de
ponderar los objetivos de acuerdo con su prioridad en el tiempo.
PERO ¿POR QUE FIJAR OBJETIVOS?
Algunas de las razones por las cuales se deben establecer objetivos son:
1.-Los objetivos ayudan a las organizaciones a autodefinirse, inmersas en un
55
medio ambiente, con oportunidades y amenazas. Una organización existe
porque satisface necesidades sociales.
2.-Los objetivos auxilian en la coordinación de las decisiones con los decisores.
Se reduce considerablemente el conflicto si los empleados entienden que las
decisiones obedecen a sus necesidades sociales.
3.-Los objetivos establecen estándares que permiten la mensurabilidad del
desempeño organizacional. Sin objetivos, la organización no tiene bases
confiables para evaluar su éxito o fracaso.
La etapa de fijación de objetivos es anterior a formulación de estrategias, e
incluso preceden al proceso de la Administración Estratégica, contrariamente a lo
que opinan algunos estudiosos novatos o especialistas improvisados, pues no
podían fijarse ningún tipo de estrategias si se ignora por qué existe la
organización; luego de establecer los objetivos, se inicia el proceso de
administración estratégica: análisis y diagnóstico, alternativas e implementación
de la estrategia. Si el proceso es efectivo, los objetivos se alcanzan y
probablemente se formulen objetivos más altos.
2.4.2 CRITERIOS PARA ESTABLECER UN BUEN OBJETIVO
Todos los objetivos deben ser verificables, debiendo contener las siguientes seis
características: especificidad, flexibilidad, mensurabilidad, accesibilidad,
56
congruencia y aceptabilidad. Estos criterios también deben contenerse en la
misión, que al fin y al cabo es el objetivo mayor.
Especificidad: los buenos objetivos deben ser específicos, de tal forma que no
quede ninguna duda en aquellos que son responsables que participen en su
logro.
1. Flexibilidad: los objetivos deben tener la suficiente flexibilidad que le
permitan modificaciones para ajustarse a las oportunidades o amenazas
ambientales no anticipadas.
2. Mensurabilidad: los objetivos deben enunciarse en términos que puedan
ser cuantificados y evaluados, tanto en cantidad como en temporabilidad.
El objetivo debe ser mensurable, pues involucra el control de las
actividades. Además, debe separar parámetros claros que permitan la
evaluación del desempeño desde el inicio, por parcialidades y al final.
3. Accesibilidad: para que los objetivos sean motivantés, deben significar un
reto para los involucrados en su logro; esto sólo es posible si los objetivos
son realistas y accesibles.
4. Congruencia: los objetivos deben ser compatibles entre sí. Sin embargo,
no debe confundirse con las situaciones de competencia, la cual puede
57
crear conflictos entre las diferentes áreas. Por ejemplo, utilidades a corto
plazo contra utilidades a largo plazo; margen de utilidad contra posición
competitiva; esfuerzo de ventas directas contra esfuerzo de desarrollo del
mercado, etc.
5. Aceptabilidad: los objetivos deben ser aceptables y aceptados por los
responsables de su logro, y por las entidades relacionadas.
2.5 LAS METAS DE UNA EMPRESA
Son marcas específicas y oportunas que señalan el camino para la realización
de los fines de la compañía.
2.5.1 CONCEPTO DE METAS
Las metas son el fin a donde se quiere llegar de tal forma que los resultados
sean claros y precisos.
Una meta es un punto en el tiempo y en el espacio al cual se desea llegar en
condiciones predeterminadas. Son las directrices de las actividades de la
organización.
Estrictamente hablando, la meta de toda organización es el propósito, como
función primordial que la organización tiene en la sociedad en la cual realiza sus
actividades.
58
2.5.2 IMPORTANCIA DE LAS METAS
La importancia de las metas radica en que al trazar una ruta, nos debe de
conducir a los resultados óptimos esperados. Esto se logra a través de la
coordinación de los objetivos generales y específicos; de otra manera no se
alcanza el fin esperado.
Si las metas no guardan ninguna relación ni se sustentan mutuamente, es fácil
caer en el error de desviar el proyecto, lo que causa daños a la entidad. No es
recomendable metas ambiguas; más bien, hay que fijar aquellas que puedan ser
mensurales y cuantificables, además de saber que acciones llevan a
conseguirlas. Por su tiempo las metas son de corto, mediano y largo plazo, y a
continuación se describen cada una.
Metas a corto plazo.- Las metas a corto plazo son las que tenemos que
cumplir de manera inmediata y cuyo termino no debe de ser mayor a un
año, para que tomen forma los objetivos y para pasar a los siguientes
puntos del proyecto
Metas a mediano plazo.-Las metas a mediano plazo son las que se
realizan en un periodo mayor a un año pero menor a cinco.
Metas a largo plazo.-Las metas a largo plazo son las que se tienen que
lograr en más de cinco años.
59
2.6 LOS VALORES DE UNA EMPRESA
Los valores son considerados referentes, pautas o abstracciones que orientan el
comportamiento humano hacia la transformación social y la realización de la
persona. Son guías que dan determinada orientación a la conducta y a la vida de
cada individuo y cada grupo social.
Los valores son el cimiento para la visualización, son la esencia de la filosofía de
una compañía para lograr el éxito. Los valores proporcionan un sentido de
dirección común y lineamientos para la conducta diaria.
Los valores organizacionales son tomados, muchas veces, como sentencias
vanas que realmente no inciden en el desempeño corporativo, pero sí se
analizan sus verdaderos alcances, los valores compartidos constituyen el
cimiento de la organización y generan beneficios para las personas y empresas
que los aplican.
Lo que se conoce como cultura organizacional es básicamente un concepto
constituido por el conjunto de creencias, valores y patrones de comportamiento
que identifican a una organización de otra.
Los valores organizacionales compartidos afectan el desempeño en tres
aspectos claves, proveen una base estable (guía) sobre la cual se toman las
decisiones y se ejecutan las acciones; forman parte integral de la proposición de
60
valor de una organización a clientes y personal, motivan y energizan al personal
para dar su máximo esfuerzo por el bienestar de su compañía. Así se crea una
fuente de ventaja competitiva que es difícil de replicar ya que se fundamenta en
valores propios y únicos de la organización.
2.6.1 CÓMO RELACIONAR LOS VALORES PERSONALES Y LOS DE LA
ORGANIZACIÓN
Una de las claves más importantes para la mayor eficacia es que estén
relacionados estrechamente los valores personales y los de la organización.
Cuando los valores están alineados con el desempeño, las personas que laboran
en una compañía presentan actitudes como:
Compromiso con el logro de la calidad y satisfacción del cliente.
Sentido de pertenencia y responsabilidad en sus acciones.
Saben que su opinión es escuchada.
Observan una conexión directa entre su labor y los objetivos.
Estas actitudes y el hecho de compartir los mismos valores hacen que se
presenten los siguientes beneficios dentro del talento humano de la empresa:
Moral alta
Confianza
Colaboración
61
Productividad
Éxito
Realización
Esta realización al interior de la empresa abre la posibilidad de una mejor
relación con el entorno, ya que es vista como una organización exitosa en
términos de indicadores no tradicionales como puede ser la responsabilidad
hacia la comunidad y el medio ambiente, lo cual también genera una mayor
capacidad de atraer, desarrollar y mantener al talento humano. Pero cuando los
valores están solamente en el papel y no se traducen en conductas y decisiones
consistentes, el clima organizacional se deteriora y conlleva bajos desempeños.
Los valores identifican las prioridades claves para que la organización sobreviva
y prospere, minimizando así el gasto de recursos financieros, energía y tiempo,
que a menudo surgen cuando hay decisiones y operaciones que sirven a
intereses alejados de lo más importante para el buen funcionamiento de la
organización.
2.6.2 LOS VALORES Y SU ORIENTACIÓN
Los valores son uno de nuestros logros más especiales como ser humano. Las
personas no actúan solo al servicio de las necesidades personales sino también
partiendo de un sentir más amplio de lo que es importante y tiene significado, de hecho
los valores son los motivadores más profundos y poderosos de la acción personal.
62
Los valores representan el principio organizador para nuestras vidas, al igual que
para una organización.
63
CAPÍTULO III
3 ESTUDIO DE MERCADO 65
3.1 CONCEPTO DE MERCADO 65
3.1.1 TIPOS DE MERCADOS 65
3.2 INVESTIGACIÓN COMERCIAL 66
3.3 CLASIFICACIÓN DE LA INFORMACIÓN 68
3.4 TÉCNICAS DE OBTENCIÓN DE LA INFORMACIÓN 68
3.4.1 INVESTIGACIÓN CUALITATIVA 70
3.4.2 INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA 72
3.5 MÉTODOS ESTADÍSTICOS MÁS IMPORTANTES EN LA INVESTIGACIÓN DE MERCADOS
79
3.5.1 LA MEDIA ARITMÉTICA 80
3.5.2 EL MUESTREO 81
3.6 PLANEACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN COMERCIAL 82
3.7 EL PLAN DE MARKETING 84
3.7.1 TIPOS DE MARKETING 85
3.7.2 ESTRATEGIAS DE MARKETING 86
3.7.3 EL PRODUCTO 87
3.7.3.1 CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN DEL PRODUCTO 87
3.7.3.2 DEFINICIÓN DE LA CARTERA DE PRODUCTOS 89
3.7.3.3 POSICIONAMIENTO DEL PRODUCTO 89
3.7.3.4 EL CICLO DE VIDA DEL PRODUCTO 90
3.7.4 EL PRECIO 92
3.7.4.1 MÉTODO DE FIJACIÓN DE PRECIOS 93
3.7.5 LOS DESCUENTOS 94
3.7.5.1 DESCUENTOS POR CANTIDAD 94
64
3.7.5.2 DESCUENTO COMERCIAL 95
3.7.5.3 DESCUENTO POR PRONTO PAGO 95
3.7.6 EL CONTROL DEL CRÉDITO 96
3.7.7 LA PUBLICIDAD 96
3.7.8 PROMOCIÓN DE VENTAS 97
3.7.9 LAS RELACIONES PÚBLICAS 98
3.7.10 LA DISTRIBUCIÓN 99
65
3 ESTUDIO DE MERCADO
Los aspectos mercadológicos tienen como objetivo suministrar información
valiosa para la decisión de invertir o no invertir, en un proyecto de inversión.
Asimismo consiste en estimar todos los factores que intervendrán para la venta
del producto o servicio, tales como el mercado, el precio, los consumidores,
publicidad, entre otros.
3.1 CONCEPTO DE MERCADO
La palabra mercado la podemos emplear con distintos significados. Así como
una primera acepción entendemos por mercado a un espacio físico donde se
dan cita los compradores y los vendedores de distintos bienes y servicios. En
una segunda acepción, podemos entender por mercado a un conjunto de entes
económicos (personas, empresas y otras organizaciones), localizados en un
área geográfica determinada que tienen un tipo de necesidades comunes.
3.1.1 TIPOS DE MERCADOS
A la hora de establecer distintos tipos de mercado hemos de tener en cuenta que
la demanda de un producto o servicio solo será efectiva si se dan
simultáneamente tres circunstancias: la existencia de la necesidad, el deseo de
satisfacerla y el dinero para conseguirlo.
En función a lo anterior tendríamos cuatro tipos de mercado que son:
1. Mercado corriente con demanda activa
66
2. Mercado posible
3. Mercado potencial
4. Mercado latente.
1) MERCADO CORRIENTE CON DEMANDA ACTIVA.
Es cuando se dan las tres circunstancias (La existencia de la necesidad,
el deseo de satisfacerla, el dinero para conseguirlo).
2) MERCADO POSIBLE.
Estaría formado por el conjunto de personas que tienen una necesidad
común, están deseando adquirir el producto que lo satisfaga, pero que no
tienen dinero para adquirirlo.
3) MERCADO POTENCIAL.
Está formado por aquellas personas que tienen la necesidad de usar
el producto, tienen dinero para comprarlo, pero que no desean
adquirirlo, por lo que el producto no se venderá hasta que no cambie
de actitud.
4) MERCADO LATENTE.
Lo forman por las personas que poseen dinero, están deseando gastarlo,
pero que no sienten la necesidad de adquirir el producto.
3.2 INVESTIGACION COMERCIAL
El mercado es muy complejo, por lo que antes de asumir mayores
compromisos en el desarrollo de la idea del negocio, es necesario obtener
67
datos objetivos de aquel en el que nos proponemos entrar, para lo que
deberá llevarse a cabo una investigación comercial.
Se entiende por concepto de investigación comercial al conjunto de técnicas y
procedimientos que tienen como objeto la obtención y el análisis, sistemático y
objetivo, de la información relevante para establecer la política comercial de la
empresa. La investigación comercial es un elemento fundamental para todo
empresario, ya que a través de la misma va a obtener información clave que le
permita planificar los aspectos técnicos, comerciales y económicos de su futura
empresa, lo que la convierte en un elemento imprescindible para alcanzar el
éxito en su futuro negocio.
El promotor necesita, conocer lo más a fondo posible el mercado al que se
dirigen sus productos o servicio, su composición, las motivaciones y hábitos
de compra de los consumidores que se integran en el mismo, la competencia
y sus estrategias, y las tendencias tanto del propio mercado como del
entorno.
Mediante el estudio de mercado se pretende obtener información acerca del
mercado considerando especialmente los siguientes aspectos del mismo:
a) Su dimensión, evolución y tendencias: lo que le permiten realizar una
primera estimación de las cifras de venta que es, a su vez, el elemento
68
clave para determinar la rentabilidad comercial, económica y financiera de
la futura empresa.
b) Su funcionamiento permite conocer información con respecto a: el consumidor,
la competencia, el producto, el precio, la distribución, la publicidad y promoción.
3.3 CLASIFICACIÓN DE LA INFORMACIÓN
La investigación comercial se basa en la obtención y tratamiento de la
información. Esta a su vez, se puede clasificar bajo dos puntos de vista distintos:
Según su origen interno o externo de la empresa:
Información interna, los datos proceden de la propia empresa.
Información externa, los datos proceden del entorno empresarial.
Según su preexistencia.
Primaria, la información es captada expresamente para la
investigación.
Secundaria, la información existe ya en el momento de iniciarse la
investigación.
3.4 TÉNICAS DE OBTENCIÓN DE LA INFORMACIÓN
La obtención de la información puede realizarse mediante investigación
cuantitativa y cualitativa siendo los principales aspectos de cada una los
siguientes:
69
CRITERIO INV.CUALITATIVA INV. CUANTITATIVA
Objeto del estudio Análisis de motivaciones,
creencias, opiniones,
profundizando en las
razones del comportamiento
Cuantificación de
comportamientos,
motivaciones, actitudes,
características de los
individuos
Proceso de
investigación
No estructurado, flexible o a
través de la utilización de un
guión
Estructurado
Diseño de la
investigación
Se utiliza en los diferentes
exploratorios
Aplicable en diseños
descriptivos y causales
Características de
la información
recogida
Profunda, con gran riqueza
de matices
Numérica, descriptiva y
reproducible
Muestra Representatividad Tipológica Representatividad
estadística
Análisis empleado No estadístico Estadístico
Interpretación Subjetiva Objetiva
70
CRITERIO INV.CUALITATIVA INV. CUANTITATIVA
Utilización Etapas iníciales de la
investigación, para
comprensión del problema,
descubrimiento de las
variables de interés,
investigación
complementaria a un
análisis cuantitativo
Investigación concluyente
que facilita información
para la toma de decisiones
3.4.1 INVESTIGACIÓN CUALITATIVA
La investigación cualitativa requiere de diversas técnicas de recopilación de la
información, siendo las más comunes las siguientes:
I. LA OBSERVACIÓN.
La observación es un conjunto de técnicas que facilitan la toma de decisiones,
obteniendo la información precisa sobre personas o situaciones, sin que éstos se den
cuenta de que están ofreciendo los datos que configuran sus conductas o
comportamientos ante actos concretos.
II. LA EXPERIMENTACIÓN.
La experimentación trata de medir el efecto de variables explicativas o
71
independientes sobre otra variable dependiente, controlando simultáneamente
otras variables que pueden confundir a la hora de hacer inferencias causales.
III. LAS ENTREVISTAS EN PROFUNDIDAD.
Las entrevistas en profundidad tienen por objeto explorar el subconsciente y el
inconsciente para poner en claro ideas, opiniones o sentimientos que pueden
ayudar al diseño de nuevos productos, o a la mejora de diversos aspectos de los
ya existentes (tamaño, envase, sabor, color, etc.); es una técnica que resulta
cara. Sus principales características son las siguientes:
Es de índole psicológica.
Utiliza preguntas abiertas para descubrir las motivaciones, creencias,
actitudes, sentimientos, etc.
La duración de la entrevista varía de 30 minutos a más de 1 hora.
Normalmente basta con 40 a 100 entrevistas.
Se debe crear un clima de confianza entre el entrevistador y el entrevistado.
Está asociado a productos que generan sentimientos.
IV. LAS TÉCNICAS PROYECTIVAS Y CREATIVAS.
Las técnicas proyectivas y creativas son complementarias, pero solas no
explican nada. Las técnicas proyectivas permiten proyectar la personalidad de un
individuo sobre un estímulo determinado con el objetivo de conocer creencias,
motivaciones, sentimientos, actitudes, etc., sin que sea consciente de la finalidad
72
de la investigación, con objeto de obtener respuestas más sinceras. Las
principales técnicas empleadas en este tipo de investigación son el test de libre
asociación de palabras y el test de frases incompletas.
V. LA PSEUDOCOMPRA.
La pseudocompra es una técnica cualitativa que tiene por finalidad analizar cómo
reacciona un comercial ante una compra falsa (conocimiento del producto,
tiempo de atención, condicionante de los factores externos, etc.).
3.4.2 INVESTIGACIÓN CUANTITATIVA
Las técnicas de investigación más recurrentes para captar información
cuantitativa son las siguientes:
Encuestas como la entrevista personal, postal y telefónica.
Encuestas ómnibus.
A. LA ENCUESTA.
Las encuestas pueden ser personales, postales o telefónicas.
La encuesta personal.
Consiste en realizar una serie de entrevistas personales a un conjunto de
individuos que se supone representativo de un colectivo.
73
Las principales ventajas de las entrevistas personales como método de
investigación comercial para obtener información cuantitativa son las siguientes:
Hay un elevado índice de respuestas.
Evita la influencia de otras personas sobre el entrevistado.
Se reducen las respuestas evasivas ya que el entrevistador puede
aclarara dudas.
La encuesta se puede realizar a cualquier persona independientemente
de su grado cultural.
Se conoce con certeza a la persona que responde la encuesta.
Permite mostrar materiales auxiliares que faciliten las respuestas, tales
como fotografías, láminas, productos, etc.
Aunque también tiene inconvenientes:
Es un método muy caro.
Es un método relativamente lento.
Existe la posibilidad de distorsiones en las respuestas debido al
entrevistador.
Los lugares donde se pueden llevar a cabo las entrevistas son:
En el hogar del entrevistado.
En los diferentes lugares relacionados con el objeto de la entrevista.
74
La encuesta postal.
En este caso la información se recoge mediante un cuestionario enviado y devuelto.
Las ventajas de este método son:
Es un sistema económico de recolectar la información.
Se puede llegar a muchas personas.
Elimina las posibles deformaciones que puede provocar el entrevistador.
Se puede reducir el tiempo de obtención de la información.
Entre las desventajas se encuentran:
Hay un bajo índice de respuestas.
Las respuestas pueden llegar una vez terminada la investigación.
No se sabe con certeza quién ha contestado el cuestionario.
Pueden existir influencias de otras personas sobre el encuestado.
Pueden existir problemas de interpretación
No se pueden obtener datos secundarios del entrevistado.
No pude utilizarse con personas analfabetas.
En el momento de enviar el cuestionario postal se debe enviar la carta de
presentación y se debe incluir un sobre cerrado con la dirección del investigador
para la devolución del cuestionario.
75
La encuesta telefónica.
El uso del teléfono en la investigación comercial puede orientarse en cuatro sentidos:
Como medio único para realizar la investigación.
Como un medio que puede combinarse con otros para realizar la
investigación.
Como medio auxiliar para otras técnicas.
Las ventajas que presenta la encuesta telefónica son, un sistema económico,
una técnica rápida, existe mayor inclinación a responder por teléfono,
tienen un elevado índice de respuestas.
Mientras que los inconvenientes que presenta este método de recolección de
información son:
Que sólo se pueden entrevistar personas que cuenten con teléfono.
No se pueden emplear materiales visuales.
Debe ser breve necesariamente.
Pude existir desconfianza pro parte del entrevistado.
No se pueden obtener datos secundarios.
Al redactar el cuestionario de deben tomar en cuenta los siguientes puntos:
Preferencia por las preguntas cerradas.
76
Debe contener preguntas breves y relevantes.
Se deben eliminar preguntas que tengan múltiples respuestas.
Cuando se trata de preguntas abiertas es conveniente grabarlas.
B. EL CUESTIONARIO.
La mayoría de los métodos para recopilar información utilizan el cuestionario
como instrumento. Existen básicamente tres tipos de cuestionarios.
1) Cuestionario estructurado, sus principales características son:
Desarrollarse con un cuestionario previamente establecido y según
instrucciones concretas.
El encuestador no requiere ser un especialista.
Es el tipo de entrevista más habitual.
2) Semi estructurado, sus principales características son las siguientes:
Tiene una parte estructurada y una abierta.
Se desarrolla con un cuestionario generalmente poco extenso en el
que el entrevistador tiene cierta libertad según las características y
las respuestas de la persona entrevistada.
El entrevistador debe ser un técnico.
No es una modalidad muy utilizada.
77
3) Libre o en profundidad, se caracteriza por:
Tener una pregunta estructurada.
El resto de las preguntas se plantean en función de las respuestas
que se vayan obteniendo.
El entrevistador debe ser un profesional muy experto. Generalmente
se utiliza en las entrevistas en profundidad para recabar información
cualitativa.
Las preguntas que se incluyen en los cuestionarios se pueden clasificar bajo
distintos puntos de vista:
Según el número de respuestas
Abiertas La respuesta del entrevistado no
está dirigida previamente en
ninguna línea y el encuestador se
limita a registrar al pie de la letra
la respuesta obtenida.
Ej.
En su opinión ¿cuáles con
las razones para que en la
comida mexicana se utilice
tanto el chile?
Cerradas El entrevistado se limita a elegir
una o varias de las respuestas
previamente definidas.
Dicotómica Las respuestas se reducen a ¿Tiene usted teléfono
78
Según el número de respuestas
dos, por lo regulara sí o no.
móvil?
Sí 1
No 2
Según su función en el cuestionario
Preguntas
de
introducción o
de contacto
Tratan de generar un clima de confianza e interés en el
encuestado.
Preguntas
filtro
Tratan de seleccionar una submuestras dentro de una muestra,
dirigiendo la encuesta a una sección de preguntas específica
dentro del cuestionario.
Preguntas
de control
Tienen por objeto constatar la calidad de la información que se
está recolectando para comprobar si se reúnen unos requisitos
mínimos de veracidad.
Preguntas
de tarjetas
Tienen por objeto impedir que unas respuestas tengan más
probabilidad de ser elegidas que otras, o facilitar la respuesta a
preguntas difíciles.
79
Según su función en el cuestionario
Preguntas
de escalas
subjetivas
Son aquellas en las que el encuestado se posiciona
subjetivamente respecto a las diferentes variables por las que
se le pregunta.
Preguntas
de escalas
subjetivas
numéricas
Son prácticamente igual que las anteriores pero con posiciones
numéricas.
Preguntas
de cambio de
tema
Son preguntas que sirven de puente entre dos temas.
Preguntas
de recuerdo
Se dirigen a obtener un recuerdo espontáneo o sugerido
respecto de determinadas variables.
Preguntas
de cuadro
Se utilizan para obtener más de una información a través de
cuadros de doble entrada.
3.5 MÉTODOS ESTADÍSTICOS MÁS IMPORTANTES EN LA INVESTIGACIÓN
DE MERCADOS
Los métodos estadísticos más importantes en la investigación de mercados son
dos principalmente, la media aritmética y el muestreo, los cuales veremos a
continuación.
80
3.5.1 LA MEDIA ARITMETICA
La media aritmética se define como la suma de una serie de valores dividida por
el número de valores que integran la serie:
Puede ocurrir que en una investigación sea necesario emplear variables
continuas, esto quiere decir, aquellas que pueden tomar un número infinito o muy
elevado de valores dentro de un intervalo.
Se deben seguir los siguientes pasos:
Calcular el recorrido de la variable, es decir la diferencia entre el valor más
elevado que la misma ha tomado y el más reducido.
Establecer un número razonable de clases dentro de dicho intervalo, para
lo cual dividiremos el recorrido entre el número de clases que deseamos
realizar, lo que nos proporcionará la amplitud de los intervalos.
Determinar las “marcas de clase”, o sea el valor que va a representar a
todos los del intervalo.
Utilizar la marca de clase como valor representativo de todo el intervalo a
efecto del cálculo de los diferentes estadísticos.
X= X1+X2+X3+…+Xn
n
81
El total poblacional.
En muchas ocasiones el objetivo de la investigación comercial es la
determinación del total poblacional (x), es decir, el efecto que tiene la variable
sobre el conjunto de la población.
La proporción.
Por último tenemos la proporción, con esto se trata de estimar el porcentaje de
individuos de una determinada población que posee un parámetro o atributo.
3.5.2 EL MUESTREO
La finalidad del muestreo es inferir a partir de los datos observados en los
individuos que forman una muestra, el resultado de una serie de parámetros de
la población objeto de estudio.
Para entenderlo mejor aquí están algunos conceptos básicos:
Se denomina “población” a un colectivo finito o infinito de unidades,
individuos o elementos.
Se denomina muestra a una parte o subconjunto de las unidades que
forman parte de la población.
Existen dos tipos de muestreo el probabilístico y el no probabilístico. El primero
permite conocer la probabilidad de cada una de las muestras que puedan
extraerse de la población. El muestreo no probabilístico consiste en elegir las
82
unidades muestrales en función de las preferencias o de la experiencia del
investigador y, por tanto no permite establecer de antemano la posibilidad que
tiene cada una de las posibles muestras de ser seleccionadas.
3.6 PLANEACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN COMERCIAL
Planear, es proyectar a partir de la implantación de una misión a seguir,
formulando las estrategias, analizar los factores externos y combinarlos con los
recursos con los que se cuenta, para así determinar las tácticas, proyectos y
pasos a seguir en la integración de una empresa.
De acuerdo al flujo grama, comúnmente se hace una investigación comercial
para obtener información y dar respuesta a un problema u obstáculos, o para
descubrir nuevas oportunidades de mercadeo; para esto se debe tener siempre
presentes varios factores que se originan durante el proceso de exploración para
no cometer el error de perderse en el diseño, como por ejemplo:
Los gustos y hábitos del consumidor.
Diversos aspectos cualitativos del producto.
Si un producto nuevo puede tener éxito o no.
Los métodos de producción, los canales de distribución.
Los precios de la competencia, etc.
De acuerdo a lo anterior en esta fase se tiene que:
83
Identificación del problema o de la
oportunidad de Marketing
Establecer los objetivos de la
investigación
‐ ¿Qué deseo conocer?
‐ ¿Para qué lo voy a utilizar?
Planificación y diseño de la
investigación:
-Identificar las fuentes de
información
-Especificar el método de
recopilación de información
-Especificar el plan de muestreo
-Planificar temporalmente el
trabajo
-Elaboración del presupuesto
Ejecución del trabajo:
-Realización de las entrevistas
-Localización de las fuentes y
obtención de la información
secundaria
84
Tabulación y análisis de los
datos obtenidos:
-Seleccionar la aplicación
informática
-Editar los datos
-Codificar las variables y las
modalidades de respuesta
-Tabulación de los datos
-Análisis de datos
3.7 EL PLAN DE MARKETING
El marketing está basado en el intercambio, haciendo mención en que una
empresa prospera deberá identificar lo que necesita el consumidor potencial y
satisfacerlas a través de sus técnicas de mercadeo o “marketing”, palabra de
origen inglés que literalmente significa “operando el mercado” y que de acuerdo
al autor puede interpretarse como una filosofía y una técnica.
El marketing como filosofía, integra en su concepto creencias, valores, opiniones
y actitudes de respeto del modo más correcto de enfocar la actividad de
intercambio entre una empresa y su entorno.
Interpretación y presentación de los resultados
85
Por otra parte, el marketing como técnica, también mencionada como función de
una empresa, es considerada así porque las actividades se encaminan o dirigen
a satisfacer las necesidades que como ya se había mencionado se apoya en
cuatro medios básicos para conseguir el objetivo y que son: el producto, el
precio, la promoción y comunicación, la distribución y últimamente se ha añadido
también la atención al cliente.
3.7.1 TIPOS DE MARKETING
Existen cuatro tipos de marketing de acuerdo a las actividades mencionadas y en
función de los diferentes campos de actuación:
Marketing de servicios. Es intangible, lo cual implica diferencias
importantes al momento de aplicar las estrategias sobre las variables de
marketing respecto de los bienes:
Producto. No hay que tomar decisiones sobre el tamaño, la forma, el
envase, el etiquetado, etc.
Distribución. No hay problemas de logística, ya que no existe
distribución física, almacenamiento.
Atención al cliente. La diferencia principal con el marketing industrial
es que no existe la figura del servicio postventa, ni de reparaciones y que
el trato personalizado en los servicios es más importante que en los bienes
en cuanto a la competencia.
86
Marketing industrial.-Es el que llevan a cabo las industrias manufactureras
y de distribución, de productos tangibles sujetos a ser transportados y
almacenados.
Marketing internacional.-La comercialización que puede ir más allá de los
límites del territorio nacional, llevado a cabo por empresas
transnacionales.
Otros tipos de marketing.- Lejos de interpretar que sólo se pueden
considerar por su grado de comercialización también pueden considerarse
aquellas organizaciones que implican un proceso de intercambio,
considerando así, incorporar una filosofía de marketing a sus actividades,
concluyendo en nuevas formas de marketing las cuáles son:
Marketing Interno. Se refiere a la oferta desde dentro de la organización
y para sus empleados considerándolos como clientes propiamente
dichos e internos.
Marketing social. Se refiere al que utilizan organizaciones sin fines
lucro, y cuya finalidad no es vender un producto, si no promocionar
actitudes o valores, creencias o actitudes, como por ejemplo, las
campañas contra drogas.
3.7.2 ESTRATEGIAS DE MARKETING
Los bienes y servicios se pueden comercializar en un mercado global o también
en una parte de él, y para ello existen tres tipos de marketing:
87
Marketing indiferenciado, se refiere a que no distingue los tipos de
distribución o mercados, tampoco importa a quien se le venda, si no que lo
que importa es que se venda el bien con un nombre, precio y estrategia
publicitaria y de promoción.
El Marketing diferenciado, implica comercializar un producto de diferente
manera y para ello se precisa dividir el mercado al que se va a lanzar el
producto, en función de una serie de características definidas,
determinando los segmentos que ya existen y los posibles compradores en
cada uno de ello.
Por último el marketing en conjunto concentra toda la información y la
centra únicamente en un segmento del mercado previamente establecido
tomando en cuenta el tipo o modelo del producto, su precio, la publicidad y
la promoción, el canal de distribución y el método de venta.
3.7.3 EL PRODUCTO
Dentro del área del marketing, debe haber una específica encargada de decisión
acerca de la investigación de productos, desarrollo de nuevos productos, líneas,
gamas, marcas y etiquetas, envases, embalajes, etc.
3.7.3.1 CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN DEL PRODUCTO
Un producto puede ser descrito como un conjunto de satisfacciones y puede
tomar la forma de una mercancía, una pieza de un equipo o de un servicio.
88
Los productos en función a su naturaleza pueden ser tangibles (bienes e
intangibles (servicios).
Con respecto al consumidor final se clasifican en productos de consumo e
industriales.
También se clasifican en productos nuevos y productos maduros.
Productos Nuevos; son los que realizan cosas similares a los ya existentes
pero de manera mejorada, la introducción de estos productos son
dirigidos hacia los clientes potenciales.
Productos Maduros; son los que se han comercializado durante largo
tiempo, por lo cual ya son ampliamente conocidos.
Y por último están los productos estándar, que son aquéllos difíciles de
diferenciar de sus competidores, no son áreas potencialmente fructíferas para los
pequeños negocios. Al desear emprender un negocio de este tipo es necesario
hacer las siguientes preguntas:
¿Implica algún ahorro para los clientes?
¿Hay muchos competidores en el mercado?
¿Puede producirse a un costo significativamente menor que los productos
de los competidores?
¿Puede comercializarse de una manera diferente que los haga destacarse
de la competencia?
89
3.7.3.2 DEFINICIÓN DE LA CARTERA DE PRODUCTOS
Desde el punto de vista del mercadeo, cabe resaltar y es importante definir la
gama de productos y/o servicios que una empresa va a producir o prestar, así
como su presentación.
De tal manera que el promotor que va a proyectar deberá decidir acerca de:
1. La cartera de productos.
2. Su distribución por líneas y gamas.
3. La marca, o en su caso, las marcas con las que los productos y servicios
saldrán al mercado.
4. El tamaño o tamaños de los que cada producto se venderá al mercado.
5. Los envases o embalajes en los que se presentará.
6. El etiquetado que acompañará a los envases o embalajes.
7. La previsible eliminación futura de alguno de los productos de la gama.
8. El desarrollo futuro de nuevos productos.
3.7.3.3 POSICIONAMIENTO DEL PRODUCTO
La posición de un producto en el mercado es su imagen total y su reputación
comparada con otros productos.
Se determina por la fuerza de percepción del mercado y por la preferencia que
este último presenta hacia el mercado, comparado con la que presentan los
90
productos competidores. Sin embargo hay un punto que es mas importante que
los demás; “su precio”. Los clientes suponen que el precio es el reflejo de la
calidad del producto, por lo que, una forma de analizar más profundamente la
situación consiste en considerar las diferencias entre los precios de los
productos, no sólo su orden. Otro método ampliamente utilizado para comparar
productos propios con los competidores es la elaboración de una tabla en la que
se muestren los productos en la primera columna y los beneficios clave en las
otras columnas.
3.7.3.4 EL CICLO DE VIDA DEL PRODUCTO
La mayoría de los productos nacen, crecen, maduran y mueren, así mismo es
indispensable distinguir entre productos individuales y grupos de productos o
líneas de producto, las marcas individuales y sus fabricantes siguen un modelo
típico de ciclo de vida; las fases de lanzamiento, crecimiento, madurez y declive,
así como se detalla en la siguiente gráfica:
Ventas
L C M D Tiempo
Ciclo de vida de un producto+
91
El siguiente cuadro muestra las distintas estrategias a seguir en cada una de las
fases del ciclo de vida de un producto, con carácter general.
Estrategias en función de cada fase.
Variable de
marketing Lanzamiento Crecimiento Madurez Declive
Producto Básico Ampliar la
gama
Introducir
nuevos
productos
Eliminar o
dejar morir
Precio
Bajo o
relacionado
con el
mercado
Más alto
Descuentos y
estrategias
de precios
Relacionad
o con los
beneficios
Comunicación Fuerte Muy fuerte
Descenso y
relacionada
con los
beneficios
Producto a
“ordeñar”
Distribución
Limitada,
concentrada
en su
segmento
Ampliar, la
distribución y
cultivar
nuevos seg.
Distribución
intensiva
Distribución
selectiva
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3.7.4 EL PRECIO
El precio es un factor que contribuye, a asegurar y la imagen de la empresa.
Abraca las decisiones sobre gastos y márgenes, lista de precios, descuentos,
rebajas y bonificaciones, crédito a clientes.
Es una herramienta flexible y puede ser fijado desde un mínimo hasta un
máximo. A la hora de establecer una política de precios hay que tener presente
que el precio y el beneficio van unidos, a mayor precio mayor beneficio. Pero
también hay que tener presente que es más fácil vender el producto o servicio a
un precio bajo que elevado.
El precio estará limitado por el precio del mercado, que es el que vale para el
consumidor y, por lo tanto, el máximo que el mismo estará dispuesto a pagar por
él. Por encima de este precio el producto no se venderá. En el otro extremo nos
encontramos con el precio mínimo o precio de costo. Éste es el precio más bajo
al que se podrá vender el producto ya que con él se cubren los cotos pero no se
obtienen beneficios.
El problema que se nos plantea es fijar el precio en algún punto entre el máximo
y el mínimo teniendo en cuenta que el mismo debe ser lo suficientemente
atractivo para que los potenciales clientes adquieran el producto o servicio y, a la
vez, que contribuya a generar un beneficio para la empresa.
93
3.7.4.1 MÉTODO DE FIJACIÓN DE PRECIOS
Existen dos caminos principales ara fijar el precio de un producto: atendiendo a
factores internos a la propia empresa, esto es, a partir de su costo de fabricación,
o atendiendo a factores externos a la misma, es decir, a partir del mercado, lo
que, a su vez implica considerar factores tales como la demanda, la precepción
de los clientes o la competencia.
a) FIJACIÓN DEL PRECIO A TRAVÉS DEL COSTO.
Los métodos para establecer los precios de venta en función de los costos
se basan en la idea de conseguir un margen uniforme de beneficio sobre
los costos, calculados según un nivel estándar de producción.
El costo de producción es como ya explicamos anteriormente el precio
mínimo al que se puede vender un producto o servicio, por lo que si le
empleamos como referente para establecer el precio de venta, se deberá
aplicar un margen sobre dicho precio de coste con objeto de obtener un
beneficio.
La venta al pormenor es un claro ejemplo de fijación de precios por este
procedimiento, así al costo del producto se le añade un porcentaje con
objeto de cubrir otros costes, denominados generales, tales como energía
eléctrica, sueldos, etc. Y a obtener un beneficio neto.
Sobre el anterior se añade si es que corresponde, el porcentaje de IVA
establecido, obteniendo de esta manera el precio de venta.
94
b) FIJACIÓN DE PRECIOS ATENDIENDO A FACTORES EXTERNOS.
De la misma manera que el costo de producción nos indicaba el precio
mínimo de venta, el mercado nos va a proporcionar su valor máximo, para
lo que deberemos atender a una serie de factores que reflejan la situación
del mismo, como son la demanda, las percepciones del cliente y la
competencia.
3.7.5 LOS DESCUENTOS
Un descuento es una reducción del precio normal de venta que se emplea, como ya
hemos visto, como un instrumento dentro de algunas estrategias de fijación de
precios, pero un descuento implica también regalar parte de los beneficios, por lo que
deben entenderse claramente todas las implicaciones que los mismos tienen.
3.7.5.1 DESCUENTOS POR CANTIDAD
Este tipo de descuentos se hacen para inducir a los compradores a que compren
una mayor cantidad y, normalmente, varían con el tamaño del pedido. A su vez,
los descuentos por cantidad, pueden ser acumulativos o no acumulativos.
Los descuentos por cantidad acumulativos animan a los compradores a
concentrar todas las compras en un mismo proveedor durante un periodo de
tiempo determinado, y que al término del mismo se calculará el descuento en
función de las compras acumuladas. Este tipo de descuentos se suelen aplicar
95
en los bienes industriales para las empresas, ya que tienen una mayor capacidad
de previsión para adelantar las compras.
Por su parte los descuento no acumulativos por cantidad, que son los más
usuales para los consumidores, se aplican a cada pedido individual con el
propósito de animar a los compradores a hacer mayores pedidos a un menor
precio unitario.
3.7.5.2 DESCUENTO COMERCIAL
Los descuentos comerciales se realizan a los intermediarios mayoristas que, a
su vez, venden a los distribuidores minoristas, o utilizan los productos para
realizar servicios para otros. Los mayoristas reciben descuentos comerciales
debido a una serie de circunstancias, tales como comprar elevadas cantidades,
financiar a sus clientes minoristas, promocionar los productos y por extender a la
red de distribución para el fabricante.
3.7.5.3 DESCUENTO POR PRONTO PAGO
El motivo de este tipo de descuentos es el haber percibido del cliente el pago del
producto o servicio antes del periodo normal de cobro establecido por la
empresa. Teniendo por lo tanto un origen financiero ya que la empresa traslada
al cliente el plus que habitualmente le carga por financiarle la compra durante un
tiempo determinado.
96
3.7.6 EL CONTROL DEL CRÉDITO
Las empresas que otorgan a sus clientes un pago aplazado, o que venden a
plazos, deben catalogar a sus clientes en función del cumplimiento de los plazos
establecidos, penalizando a aquellos que se retrasan habitualmente, bien
mediante un menor descuento comercial o bien restringiendo dicho periodo de
pago o, incluso, exigiendo el pago de contado.
Para ello se debe de preparar y enviar a los clientes un estado de sus cuentas
donde se indique claramente las facturas enviadas, los cobros recibidos, el saldo
pendiente, así como su antigüedad.
3.7.7 LA PUBLICIDAD
Se puede definir como un proceso de comunicación unilateral en el que un
emisor identificado dirige un mensaje a través de diferentes medios masivos a un
grupo heterogéneo de receptores anónimos, con el objetivo de influir en sus
decisiones de compra o la aceptación de las condiciones propuestas. Al ser la
comunicación un proceso interactivo y bidireccional, los elementos de la misma
son en este caso los siguientes:
El emisor, es la persona que emite el mensaje.
El mensaje, es la información que se trasmite a cerca de un producto o
servicio.
El receptor, es el público objetivo del mensaje.
El código, es la forma de expresión del mensaje que varía según el
medio.
97
El medio, es el canal utilizado para difundir el mensaje.
La respuesta, es la reacción al mensaje del público objetivo.
Las principales ventajas que presenta este instrumento del marketing son las
siguientes:
Es un poderoso instrumento de promoción.
Puede alcanzar un gran número de receptores en un tiempo reducido.
La publicidad puede desarrollar conocimiento, notoriedad, actitudes
favorables e intenciones de compra.
Mientras que los principales inconvenientes que presenta son:
La publicidad por sí sola es incapaz de cerrar una venta.
La publicidad no puede seleccionar con absoluta precisión el público al que
se dirige.
Una publicidad excesiva produce una saturación y consigo una
disminución de la demanda.
3.7.8 PROMOCIÓN DE VENTAS
Es una variable de la comunicación dirigida a intermediarios, vendedores,
prescriptores y consumidores, que pretende conseguir un incremento de las
ventas a corto plazo mediante el ofrecimiento de ventajas económicas y
materiales. Su objetivo es, por lo tanto, crear un impulso en la compra durante un
periodo de tiempo limitado.
98
3.7.9 LAS RELACIONES PÚBLICAS
Son el conjunto de acciones, no siempre relacionadas con las actividades que
desarrolla la empresa, llevadas a cabo por ésta con el fin genérico de crear, mantener,
rectificar los estímulos que configuran su imagen y la de sus productos.
El primer paso para desarrollar esta clase de acciones es determinar el
destinatario de las mismas, el público objetivo al que pueden ir dirigidas las
relaciones públicas puede ser:
Público interno a la propia empresa: directivos, empleados y sindicatos.
Público externo: distribuidores, clientes, proveedores, acreedores,
administraciones públicas, medios de comunicación social, etc.
Público mixto, accionistas y socios ajenos a la dirección de la compañía.
Las relaciones públicas internas tratan de acrecentar en los empleados la
satisfacción, la motivación y su sentido de pertenencia a la empresa. En
definitiva, trata de contribuir a la creación de un clima de confianza. Las acciones
más empleadas son las convenciones, revistas internas, etc.
Por su parte, las relaciones públicas externas tienen como objetivo fundamental
la creación de una imagen corporativa. Sus acciones más frecuentes son los
comunicados de prensa, los publirreportajes, la invitación a congresos, el
patrocinio de determinadas actividades, etc.
99
3.7.10 LA DISTRIBUCIÓN
Podemos definir la distribución como la actividad consistente en hacer llegar los
productos a la persona adecuada cuando la misma lo necesita, la distribución
cumple dos grandes funciones:
1. LOGÍSTICA:
Transporte de los productos, lo que implica tomar decisiones en torno al
medio óptimo para hacer llegar los productos al mercado en el momento
oportuno.
Almacenamiento, tomar decisiones en cuanto a cantidad de producto a
fabricar y almacenar para optimizar los costos.
2. INFORMATIVA EN DOS DIRECCIONES:
Ascendente, el producto recibe información directa del mercado a través
de sus vendedores y distribuidores.
Descendente, suministra información a los intermediarios y al consumidor
final en torno a diversas características del producto.
100
CAPITULO IV
4 ESTUDIO TÉCNICO Y ADMINISTRATIVO 102
4.1 ESTUDIO TÉCNICO 102
4.1.1 OBJETIVOS Y GENERALIDADES DEL ESTUDIO TÉCNICO 102
4.1.2 PARTES QUE CONFORMAN UN ESTUDIO TÉCNICO 102
4.1.3 DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO ÓPTIMO DE LA PLANTA 103
4.1.4 PROCESO PRODUCTIVO 104
4.1.5 FACTORES QUE DETERMINAN O CONDICIONAN EL TAMAÑO DE UNA PLANTA
106
4.1.5.1 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA DEMANDA 106
4.1.5.2 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LOS SUMINISTROS E INSUMOS
107
4.1.5.3 EL TAMAÑO DEL PROYECTO, LA TECNOLOGÍA Y LOS EQUIPOS
107
4.1.5.4 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y EL FINANCIAMIENTO 108
4.1.5.5 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA ORGANIZACIÓN 108
4.1.6 LOCALIZACIÓN ÓPTIMA DEL PROYECTO 109
4.1.7 INGENIERÍA DEL PROYECTO 110
4.1.8 FACTORES RELEVANTES QUE DETERMINAN LA ADQUISICIÓN DE EQUIPO Y MAQUINARIA
111
4.2 ASPECTOS ADMINISTRATIVOS DE LA EMPRESA 112
4.2.1 LA ORGANIZACIÓN EN LA EMPRESA 113
4.2.2 ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL 113
4.2.3 ELEMENTOS QUE INTEGRAN LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LA EMPRESA
114
4.2.4 MODELOS DE ORGANIZACIÓN PARA LA EMPRESA 117
4.2.5 EL ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA 120
4.2.5.1 CLASIFICACIÓN DE LOS ORGANIGRAMAS 120
101
4.2.6 EL DEPARTAMENTO DE RECURSOS HUMANOS 123
4.2.7 CONCEPTO DE FODA 125
4.2.8. ANÁLISIS DEL FODA 126
4.2.8.1 ANÁLISIS EXTERNO 126
4.2.8.2 ANÁLISIS INTERNO 127
4.2.8.3 MATRIZ FODA 128
102
4 ESTUDIO TÉCNICO Y ADMINISTRATIVO
En este capítulo se analizarán todos los aspectos concernientes al
funcionamiento de la empresa desde un punto de vista técnico y administrativo.
4.1 ESTUDIO TÉCNICO
Un estudio técnico pretende resolver las preguntas referentes a dónde, cuándo,
cuánto, cómo y con qué producir lo que se desea, por lo que el aspecto técnico
de un proyecto comprende todo aquello que tenga relación con el funcionamiento
y la operación del mismo.
4.1.1 OBJETIVOS Y GENERALIDADES DEL ESTUDIO TÉCNICO
Los objetivos del análisis técnico de un proyecto son los siguientes:
Verificar la posibilidad técnica de la fabricación del producto que se
pretende.
Analizar y determinar el trabajo óptimo, la localización óptima, los equipos,
las instalaciones y la organización requeridos para realizar la producción.
4.1.2 PARTES QUE CONFORMAN UN ESTUDIO TÉCNICO
Las partes que conforman un estudio técnico se centran en cinco aspectos
importantes que son:
Análisis y determinación de la localización óptima del proyecto.
Análisis y determinación del tamaño óptimo del proyecto.
Análisis de la disponibilidad y el costo de los suministros e insumos.
103
Identificación y descripción del proceso.
Determinación de la organización humana.
4.1.3 DETERMINACIÓN DEL TAMANAÑO ÓPTIMO DE LA PLANTA
El tamaño óptimo de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa en
unidades de producción por año. Se considera óptimo cuando opera con los
menores costos totales o la máxima rentabilidad económica.
En esta parte de la metodología de evaluación de un proyecto de inversión, es
donde más se requiere de ingenieros, en el sentido de las personas que utilizan
su ingenio para resolver los problemas. Para determinar el tamaño óptimo de la
planta, se requiere conocer con mayor precisión tiempos predeterminados o
tiempos y movimientos del proceso, o en su defecto, diseñar y calcular esos
datos con una buena dosis de ingenio y ciertas técnicas. Si no se conocen estos
elementos, el diseño de la planta viene a ser más un arte que un acto de
ingeniería.
Es imposible desarrollar un método estandarizado para determinar de manera
óptima la capacidad de una planta productiva, dada la complejidad del proceso y
la enorme variedad de procesos productivos. Sin embargo, se intentará
proporcionar una guía para realizar tal determinación. Hay que recordar que es
un acto de ingeniería donde el ingenio personal es fundamental para lograr la
104
optimización. Un aspecto es la guía o reglas para optimizar y otro es el buen
juicio para hacerlo correctamente.
La manufactura no es una función de la ingeniería sino más bien una función de
negocios. Cuando se invierte en una nueva unidad productiva, debe observarse
no sólo el aspecto técnico, sino también el aspecto de los negocios. El primer
aspecto corresponde a la ingeniería, pero el segundo concierne a la
manufactura, ya que en la empresa privada siempre se invierte para obtener una
ganancia, por tanto, el primer punto importante a analizar es el tipo de
manufactura que deberá emplearse para elaborar el producto bajo estudio.
Debe entenderse por manufactura la actividad de tomar insumos, como las
materias primas, mano de obra, energía, etcétera, y convertirlos en productos.
4.1.4 PROCESO PRODUCTIVO
En la literatura empresarial la noción de proceso no es uniforme, pudiendo
encontrarse toda una gama de enfoques, así para Fernández de Velasco, un
proceso es un conjunto de actividades cuyo producto crea un valor intrínseco
para el usuario o cliente, definición donde la idea de la generación de valor
aparece como dominante; en términos similares
Ureña López entiende por proceso toda transformación que añada valor
implicando el uso de recursos.
105
Para Castellano y Lizcano un proceso puede entenderse como una cadena o
sucesión de actividades que operan conjuntamente para alcanzar un
determinado objetivo.
Por tanto el proceso está diseñado para realizar un producto o servicio global
único, cuenta con un cliente externo o interno a la organización que es quien
recibe el producto o servicio dentro o fuera de las empresas. Por tanto los
procesos constan de Insumos o Imputs, o sea de medios y recursos, y de
Output, resultados realizados según los estándares de calidad previstos para el
proceso, junto a un sistema de control que evalúa el funcionamiento del proceso
y el grado de satisfacción del cliente.
Los factores determinantes para definir un proceso productivo, serán aquellos
que aporten mayor valor añadido al cliente y mediante los cuales percibe
nítidamente la satisfacción de sus necesidades. Lo decisivo, por tanto, en la
gestión por procesos es identificar y seleccionar aquellos que presenten tales
cualidades, donde se debe centralizar la actividad principal de la empresa. Para
dichos autores la metodología de identificación de los procesos esenciales se
articula en cuatro fases fundamentales: Conocimiento de la misión y estrategia
de la empresa; análisis de la estructura organizativa y de los procesos al interior
de la empresa; recursos y capacidades disponibles en la empresa; y selección
de los procesos claves. Una vez identificados los procesos esenciales se
106
procede al control de funcionamiento de los mismos, midiendo variables tales
como el coste o el tiempo de respuesta en la prestación del servicio.
Partiendo de lo anterior, todo proceso productivo conlleva una tecnología que
viene a ser la descripción detallada, paso a paso, de operaciones individuales,
que de llevarse a cabo, permiten la elaboración de un bien o servicio con
especificaciones precisas.
4.1.5 FACTORES QUE DETERMINAN O CONDICIONAN EL TAMAÑO DE
UNA PLANTA
Determinar de una nueva unidad de producción es una tarea limitada por las
relaciones recíprocas que existen entre el tamaño, la demanda, la disponibilidad
de las materias primas, la tecnología, los equipos y el financiamiento. Todos
estos factores contribuyen a simplificar el proceso de aproximaciones sucesivas,
y las alternativas de tamaño entre las cuales se puede escoger se reducen a
medida que se examinan los factores condicionantes mencionados, los cuales se
analizan detalladamente a continuación.
4.1.5.1 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA DEMANDA
La demanda es uno de los factores más importantes para condicionar el tamaño
de un proyecto. El tamaño propuesto solo puede aceptarse en caso de que la
demanda sea claramente superior. Si el tamaño propuesto fuera igual a la
demanda, no sería recomendable llevar a cabo la instalación, puesto que sería
107
muy riesgoso. Cuando la demanda es claramente superior al tamaño propuesto,
éste debe ser tal que sólo cubra un bajo porcentaje de la primera, no mas de
10%, siempre y cuando haya mercado libre.
4.1.5.2 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LOS SUMINISTROS E INSUMOS
El abasto suficiente en cantidad y calidad de materias primas es un aspecto vital
en el desarrollo de un proyecto. Muchas grandes empresas se han visto frenadas
por la falta de este insumo. Para demostrar que este aspecto no es limitante para
el tamaño del proyecto, se deberán listar todos los proveedores de materias
primas e insumos y se anotarán los alcances de cada uno para suministrar estos
últimos. En etapas más avanzadas del proyecto se recomienda presentar tanto
las cotizaciones como el compromiso escrito de los proveedores para abastecer
las cantidades de material necesario para la producción. En caso de que el
abasto no sea totalmente seguro se recomienda buscar en el extranjero dicha
provisión, cambiar la tecnología, en caso de ser posible, o abandonar el
proyecto.
4.1.5.3 EL TAMAÑO DEL PROYECTO, LA TEGNOLOGÍA Y LOS EQUIPOS
Hay ciertos procesos o técnicas de producción que exige una escala mínima
para ser aplicables, ya que por debajo de ciertos niveles, los costos serán tan
elevados que no se justificaría la operación de la planta.
108
Las relaciones entre el tamaño y la tecnología influirán a su vez en las relaciones
entre tamaño, inversiones y costos de producción. En efecto, dentro de ciertos
límites de operación y a mayor escala, dichas relaciones propiciarán un menor
costo de inversión por unidad de capacidad instalada y un mayor rendimiento por
persona ocupada; lo anterior contribuirá a disminuir el costo de producción,
aumentar las utilidades y elevar la rentabilidad del proyecto.
4.1.5.4 ELTAMAÑO DEL PROYECTO Y EL FINANCIAMIENTO
Si los recursos financieros son insuficientes para atender las necesidades de
inversión de la planta de tamaño mínimo es claro que la realización del proyecto
es imposible. Si los recursos económicos propios y ajenos permiten escoger
entre varios tamaños para producciones similares entre los cuales existe una
gran diferencia de costos y de rendimiento económico, la prudencia aconsejará
escoger aquel que se financie con mayor comodidad y seguridad, y que a la vez
ofrezca, de ser posible. Los menores costos y un alto rendimiento de capital.
4.1.5.5 EL TAMAÑO DEL PROYECTO Y LA ORGANIZACIÓN
Cuando se haya hecho un estudio que determine el tamaño más apropiado para
el proyecto, es necesario asegurarse que se cuenta con el personal suficiente y
apropiado para cada uno de los puestos de la empresa. Aquí se hace una
referencia sobre todo el personal técnico de cualquier nivel, el cuál no se puede
obtener fácilmente en algunas localidades del país. Este aspecto no es tan
importante como para limitar el proyecto, que con frecuencia se ha dado el caso
109
de que, cuando se manejan avanzadas tecnologías, vienen técnicos extranjeros
a operar los equipos.
4.1.6 LOCALIZACIÓN ÓPTIMA DEL PROYECTO
La localización óptima de un proyecto es la que contribuye en mayor medida a
que se logre la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital u obtener el costo
unitario mínimo.
El objetivo general de este punto es, por supuesto, llegar a determinar el sitio
donde se instalará la planta. Existen cuatro factores a considerar para realizar la
evaluación para determinar la localización óptima del proyecto.
FACTORES GEOGRÁFICOS. Relacionados con las condiciones naturales que
rigen en las distintas zonas del país, como el clima, los niveles de contaminación
y desechos, la contaminación en carreteras, vías férreas y rutas aéreas, etcétera.
FACTORES INSTITUCIONALES. Que son los relacionados con planes y las
estrategias de desarrollo y descentralización industrial.
FACTORES SOCIALES. Los relacionados con la adaptación del proyecto al
ambiente y la comunidad. Estos factores son poco atendidos, pero no menos
importantes. Específicamente, se refiere al nivel general de los servicios sociales
con que cuenta la comunidad, como escuelas (y su nivel), hospitales, centros
recreativos, facilidades culturales y de capacitación de empleados y otros.
110
FACTORES ECONÓMICOS. Que se refieren a los costos de los suministros e
insumos en esa localidad, como la mano de obra, las materias primas, el agua, la
energía eléctrica, los combustibles, la infraestructura disponible, los terrenos y la
cercanía de los mercados y las materias primas.
4.1.7 INGENIERIA DEL PROYECTO
La ingeniería de un proyecto tiene como fin resolver todo lo concerniente a la
instalación y el funcionamiento de la planta. Desde la descripción del proceso de
producción, adquisición de equipo y maquinaria se determina la distribución
óptima de la planta, hasta definir la estructura jurídica y de organización que
habrá de tener la planta productiva.
PROCESO DE PRODUCCIÓN. Como ya mencionamos con anterioridad, el
proceso de producción es el procedimiento técnico que se utiliza en el proyecto
para obtener los bienes y servicios a partir de insumos. En esta parte del estudio,
el investigador procederá a seleccionar una determinada tecnología de
fabricación. Se entenderá por tal el conjunto de conocimientos técnicos, equipos
y procesos que se emplean para desarrollar una determinada función.
En el momento de elegir la tecnología que se empleará, hay que tomar en cuenta
los resultados de la investigación de mercado, pues esto dictará las normas de
calidad que se requieren, factores que influyen en la decisión.
111
4.1.8 FACTORES RELEVANTES QUE DETERMINAN LA ADQUISICIÓN DE
EQUIPO Y MAQUINARIA
Cuando llega el momento de decidir sobre la compra de equipo y maquinaria, se
deben tomar en cuenta una serie de factores que afectan directamente la
elección. La mayoría de la información que es necesario recabar será útil en la
comparación de varios equipos y también es la base para realizar una serie de
cálculos y determinaciones posteriores. A continuación se menciona la
información que se debe recabar y la utilidad que ésta tendrá en etapas
posteriores.
Proveedor. Es útil para la presentación formal de las cotizaciones.
Precio. Se utiliza en el cálculo de la inversión inicial.
Dimensiones. Dado que se usa al determinar la distribución de la planta.
Capacidad. Éste es un aspecto muy importante, ya que, en parte, de él
depende el número de maquinaría y equipo que se adquieran. Cuando ya
se conocen las capacidades disponibles hay que hacer un balanceo de
líneas para no comprar capacidad ociosa o provocar cuellos de botella, es
decir, la cantidad y capacidad de equipo adquirido debe ser tal que el
material fluya en forma continua.
Flexibilidad. Esta característica se refiere a que algunos equipos son
capaces de realizar operaciones y procesos unitarios en ciertos rangos y
provocan en el material cambios físicos.
112
Mano de obra necesaria. Es útil al calcular el costo de la mano de obra
directa y el nivel de capacitación que se requiere.
Costo de mantenimiento. Se emplea para calcular el costo anual del
mantenimiento. Este dato lo proporciona el fabricante como un porcentaje
del costo de adquisición.
Consumo de energía eléctrica, otro tipo de energía o ambas. Sirve para
calcular este tipo de costos. Se indica en una placa que traen todos los
equipos, para señalar su consumo.
Infraestructura necesaria. Se refiere a que algunos equipos requieren
alguna infraestructura especial, y es necesario conocer esto, tanto para
preverlo, como porque incrementa la inversión inicial.
Equipos auxiliares. Hay maquinas que requieren aire a presión agua fría o
caliente, y proporcionar estos equipos adicionales es algo que queda
fuera del precio principal.
Costo de instalación y puesta en marcha.
4.2 ASPECTOS ADMINISTRATIVOS DE LA EMPRESA
Tiene que ver con el procedimiento administrativo que se debe adoptar en el
desarrollo del proyecto. La realización de un proyecto, al igual que su puesta en
marcha, necesita del diseño de una infraestructura administrativa que permita la
acción conjunta y coordinada de un sinnúmero de elementos materiales,
humanos y financieros a fin de alcanzar el objetivo propuesto.
113
Se deberán tomar decisiones en torno a la organización de los recursos
humanos necesarios y a la forma de proceder a su selección e incorporación a la
nueva empresa. Se analizarán los distintos modelos de organización
empresarial, su formalización a través de los correspondientes organigramas.
4.2.1 LA ORGANIZACIÓN EN LA EMPRESA
Desde el punto de vista empresarial, organizar es la actividad consistente en la
evaluación de las actividades a desarrollar dentro de una empresa y en la
asignación de los recursos necesarios, humanos y materiales, para realizarlas de
la manera más eficiente posible con la finalidad de alcanzar los objetivos
propuestos en la fase de planificación.
Para que una organización sea eficiente es necesario establecer una serie de
responsabilidades y una línea de autoridad.
4.2.2 ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL
La organización de empresas es aquella rama de la economía que estudia los
principios y leyes que permiten la asignación más eficiente de los recursos
empresariales para alcanzar los objetivos establecidos.
Dichos principios de la organización empresarial son los siguientes:
Principio de jerarquía y autoridad: el concepto de “autoridad” va unido al de
“responsabilidad”, ya que las personas que tienen capacidad de mando
114
deben hacerse responsables de sus decisiones ante las instancias
jerárquicamente superiores, la jerarquía empresarial, va a depender del
estilo y dirección que se implante en cada organización.
Principio de descentralización: se deben establecer distintos niveles de
autoridad y responsabilidad en función de las decisiones a tomar como
resultado de la delegación de funciones y responsabilidades.
Principio de unidad de mando: este principio, establece que cada persona
de la organización sólo debe depender de otra, lo que permitirá la
asignación definida de tareas por parte del superior jerárquico evitando
problemas.
Principio de unidad de objetivo: todos los integrantes de la organización,
por medio de sus acciones, deben contribuir a la consecución de los
objetivos de la organización.
Principio de comunicación: se deben diseñar los canales de información
necesarios para establecer una relación fluida en ambos sentidos entre los
distintos niveles de jerarquía de una organización.
4.2.3 ELEMENTOS QUE INTEGRAN LA ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DE
LA EMPRESA
La estructura organizativa formal de una empresa puede ser, en función de su
tamaño y de otras variables, muy simple o muy compleja. Uno de los esquemas
más aceptados es el de Henry Mintzberg quien identifica cinco puntos básicos
en cada empresa, los cuáles son:
115
Cúspide estratégica. Está formada por aquellas personas cuya
preocupación respecto de la empresa es global o de conjunto. Entre sus
principales funciones son:
Realizar la supervisión directa de la organización, lo que a su vez
implica:
Asignar recursos, diseñar la estructura organizativa, revisar el funcionamiento de
la organización en el tiempo, detectando anomalías e introduciendo medidas
correctoras, realizar las funciones de liderazgo, motivación y comunicación del
grupo de personas de la empresa.
Relacionarse con el entorno, ya que es básico que la organización
se relacione con todo tipo de agentes o grupos del entorno que
influyen, o pueden influir en la marcha de la empresa.
Establecer, elegir e implantar la estrategia básica de la
organización, lo que, a su vez, implica definir los objetivos
116
generales, analizar el entorno, evaluar el potencial interno de la
empresa, identificar las alternativas de actuación, valorarlas y poner
en marcha la alternativa elegida.
Línea intermedia. Está constituida por el conjunto de personas con
capacidad de mando y de toma de decisiones que están situados
jerárquicamente entre la alta dirección y el núcleo de operaciones, incluye, por
lo tanto desde los directivos superiores hasta los jefes que tienen a su cargo
directo trabajadores de base o del núcleo de operaciones. El objetivo
fundamental de la línea media es el de servir de enlace entre la alta dirección y
el núcleo de operaciones, y surge como una necesidad de la organización a
medida que la misma va creciendo y los directivos superiores se ven incapaces
de controlar y dirigir el trabajo de un número cada vez mayor de operarios.
Núcleo operativo. Hace referencia a aquellos trabajadores que están
directamente relacionados con las actividades de explotación, realizando el
trabajo básico de producción de bienes y servicios.
La tecno-estructura. Está formada por aquellos profesionales o analistas
que planifican, diseñan y mejoran el trabajo que tienen que depende de otros y
les capacitan para que puedan hacerlo más eficazmente; dentro de este grupo
podemos incluir a contadores, planificadores, ingenieros, formadores, etc.
Dentro de una empresa se pueden distinguir en general dos tipos de analistas:
117
De adaptación: se ocupan de estudiar los cambios necesarios en la
empresa en función de la evolución del entorno.
De control: se ocupan de garantizar la normalización y la estabilidad
de las pautas de actividad y comportamiento en la empresa.
El staff de apoyo. Éste es el componente más diverso o variado de todos,
ya que está constituido por un conjunto de unidades especializadas de
naturaleza muy variada que no participan directamente en la producción de
bienes y servicios, sino que tienen como objetivo fundamental apoyar a la
empresa mediante la prestación de tareas y servicios especializados; por
ejemplo, la asesoría jurídica, el servicio de limpieza, servicio de seguridad.
4.2.4 MODELOS DE ORGANIZACIÓN PARA LA EMPRESA
Los modelos de organización pueden clasificarse según dos criterios principales:
Según el grado de formalización:
Organización informal: se produce cuando un grupo de individuos, que
desarrollan tareas distintas, se relacionan entre sí en base a unos intereses
comunes, o a un objetivo común, suelen estar integradas por pocos
miembros y en ella el “líder” es la figura central que alienta la formación de
las mismas.
Organización formal: en este tipo de organización los individuos se
relacionan a través de una estructura perfectamente definida que establece
118
y concreta la tarea de cada uno de ellos dentro de la empresa, así como su
coordinación con el resto de los miembros. La estructura formal de la
empresa utiliza tres canales de comunicación:
Descendente (parte de la alta dirección y baja hasta los niveles
inferiores).
Ascendente (de los niveles inferiores a los superiores).
Horizontal (entre miembros del mismo nivel).
Según su forma de organización:
Estructura simple: se suele definir en forma negativa ya que, en la práctica
supone la inexistencia de una estructura organizativa. En ella se pueden
distinguir únicamente la dirección y un conjunto de subordinados.
Este tipo de estructura organizativa formal es aplicable en dos tipos de
situaciones extremas: En el caso de empresas muy pequeñas o
establecimientos familiares y en la primera etapa del nacimiento de la empresa.
Organización jerárquica: se basa en la existencia de una pirámide de
autoridad, de tal manera que todo el personal conoce quién puede impartirle
órdenes y quiénes son sus subordinados. De esta manera las relaciones y la
comunicación están claramente definidas.
Es una forma de organización propia de pequeñas y medianas empresas.
119
Organización funcional: se basa en el criterio de departamentalización que
persigue la agrupación de tareas sobre la base de las funciones típicas de la
empresa como aprovisionamiento, producción, comercialización y
administración. En este tipo de estructura aparecen ya todos los
componentes básicos de un modelo estructurado como lo son: dirección
general, mandos intermedios, empleados, staff.
Es la forma de organización más utilizada por las empresas.
Organización mixta: se estructura sobre la base de elementos de las dos
anteriores, es decir, de la organización jerarquizada y la formal.
Organización divisional: parte de la separación en divisiones de la estructura
de la empresa, entendiendo por división a una parte autónoma de una
empresa dentro de su estructura organizativa que reúne lo esencial de los
medios de desarrollo de su actividad. La formación de divisiones se realiza
normalmente a partir de los productos o de los procesos productivos,
aunque también pueden utilizarse otros criterios como el geográfico.
Es aplicable a empresas que mantengan algún grado de diversificación, ya que
para poder crear divisiones es necesaria la existencia de más de un negocio, o
unidades estratégicas de negocio, por lo que es un diseño típico de las grandes
empresas diversificadas.
120
Organización matricial: se genera al incorporar dos criterios de
departamentalización de manera simultánea al agrupar las tareas que se
desarrollan en el seno de una empresa.
Es típica de las empresas industriales y mediante este tipo de organización y
existe la influencia de dos funciones directivas simultáneas sobre cada
departamento o proceso.
4.2.5 EL ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA
Un organigrama es un esquema que representa de manera gráfica la
organización de una empresa. El organigrama permite realizar una evaluación de
la organización de la empresa ya que pone de manifiesto los posibles defectos y
errores existentes en la asignación de funciones y en las líneas de autoridad.
4.2.5.1 CLASIFICACIÓN DE LOS ORGANIGRAMAS
Podemos clasificar los organigramas bajo dos puntos de vista:
A continuación daremos una reseña y un ejemplo de cada uno de ellos.
1) Según la forma de representar la organización:
a) Organigrama vertical o clásico: refleja una disminución de autoridad y
responsabilidad a medida que se desciende de nivel.
121
b) Organigrama horizontal: el nivel de autoridad y responsabilidad
desciende de izquierda a derecha.
2) Según el modelo de organización.
a) Estructura simple: incluye a grandes rasgos los diferentes
departamentos.
122
c) Organización funcional: Incluye las principales funciones que tienen
asignadas, además de las unidades y sus interrelaciones. Es de gran
utilidad para capacitar al personal y presentar la organización en
forma general.
c) Organización divisional: suele aparecer en empresas grandes y
diversificadas. La división es una unidad organizativa con gran
autonomía, bien formando parte de la estructura de la empresa o
actuando con personalidad jurídica propia, como filial o subsidiaria de la
sociedad matriz que la controla. Hay varias formas de crear una
estructura divisional, puede ser creada alrededor de productos, clientes
o regiones geográficas.
123
4.2.6 EL DEPARTAMENTO DE RECURSOS HUMANOS
Las empresas con cierta complejidad necesitan optimizar la gestión de recursos
humanos, por lo que suelen crear un departamento de recursos humanos, este
departamento es uno de los más importantes dentro de la empresa, ya que
empleados frustrados y estresados atienden mal a los clientes o no son lo
suficientemente productivos en sus actividades; las principales actividades de
este departamento son las siguientes:
1. Planificación, reclutamiento y selección de los recursos humanos:
Prever las necesidades de recursos humanos de la empresa para lograr sus
objetivos; realizar análisis de los puestos de trabajo con el fin de establecer los
requisitos específicos para los mismos; elaborar y ejecutar un plan para
satisfacer esas necesidades; reclutar personal requerido por la organización para
el logro de los objetivos; seleccionar y contratar recursos humanos para cubrir
124
determinados puestos de trabajo dentro de la empresa y realizar la gestión
administrativa de contratación.
2. Desarrollo de los recursos humanos.
Formación y orientación de los empleados; diseño y aplicación de programas de
la gestión y organización; diseño de sistemas de evaluación de resultados de los
empleados; ayuda a los empleados en su promoción interna en la empresa;
promover el desarrollo profesional y asegurar la formación constante para el
puesto mediante cursos y capacitación constante.
3. Remuneración y prestaciones.
Diseñar y aplicar sistemas de remuneración y prestaciones para todos los
empleados, asegurar que la remuneración y las prestaciones son equitativas y
congruentes y realizar la gestión administrativa de las remuneraciones.
4. Relaciones con los empleados y relaciones laborales.
Diseñar el régimen disciplinario de la empresa, crear un código de conducta, un
entorno de igualdad y servir de enlace entre la empresa y los sindicatos.
5. Prevención de riesgos laborales.
Diseñar y aplicar programas de prevención de riesgos laborales; ofrecer
asistencia a los empleados en sus problemas personales que puedan afectar a
sus resultados laborales.
125
6. Investigación de los recursos humanos.
Crear una base de datos de los empleados; diseñar y aplicar sistemas de
comunicación con los empleados.
4.2.7 CONCEPTO DE FODA
El FODA es una de las herramientas esenciales que provee los insumos
necesarios al proceso de planeación estratégica, proporcionando la información
necesaria para la implantación de acciones y medidas correctivas y la
generación de nuevos o mejores proyectos.
Es un método para analizar:
Fortalezas: son todos aquellos elementos internos y positivos que diferencian al
programa o proyecto de otros de igual clase.
Oportunidades: son aquellas situaciones externas, positivas, que se generan en
el entorno y que una vez identificadas pueden ser aprovechadas.
Debilidades: Las Debilidades se refieren, por el contrario, a todos aquellos
elementos, recursos, habilidades y actitudes que la empresa ya tiene y que
constituyen barreras para lograr la buena marcha de la organización. También se
pueden clasificar: Aspectos del Servicio que se brinda, Aspectos Financieros,
Aspectos de Mercadeo, Aspectos Organizacionales, Aspectos de Control.
126
Las Debilidades son problemas internos, que una vez identificados y
desarrollando una adecuada estrategia, pueden y deben eliminarse.
Amenazas: las Amenazas son situaciones negativas, externas al programa o
proyecto, que pueden atentar contra éste, por lo que llegado al caso, puede ser
necesario diseñar una estrategia adecuada para poder sortearla.
4.2.8 ANÁLISIS DEL FODA
El análisis consta de cuatro pasos
Análisis Externo
Análisis Interno
Confección de la matriz FODA
Determinación de la estrategia a emplear
4.2.8.1 ANÁLISIS EXTERNO
La organización no existe ni puede existir fuera de un ambiente por lo tanto el
análisis externo permite fijar las oportunidades y amenazas que el contexto
puede presentarle a una organización.
Hay circunstancias o hechos presentes en el ambiente que a veces representan
una buena oportunidad que la organización podría aprovechar ya sea para
desarrollarse aún más o para resolver un problema.
127
También puede haber situaciones que más bien representan amenazas para la
organización y que pueden hacer más graves sus problemas.El proceso para
determinar esas oportunidades o amenazas se puede realizar estableciendo los
principales hechos o eventos del ambiente que tiene o podrían tener alguna
relación con la organización. Estos pueden ser:
De carácter político: estabilidad política del país, sistema de gobierno,
relaciones internacionales, restricciones a la importación y exportación.
De carácter legal: Tendencias fiscales, impuestos sobre ciertos artículos o
servicios, forma de pago de impuestos, impuestos sobre utilidades.
Legislación: laboral, mejoramiento del ambiente, descentralización de empresas
en las zonas urbanas.
Económicas: Deuda pública, nivel de salarios, nivel de precios, inversión
extranjera.
De carácter Social: crecimiento y distribución demográfica, empleo y
desempleo, sistema de salubridad e higiene.
De carácter tecnológico: rapidez de los avances tecnológicos, cambios en los
sistemas.
4.2.8.2 ANÁLISIS INTERNO
Los elementos internos que se deben analizar durante el análisis FODA
corresponden a las fortalezas y debilidades que se tienen respecto a la
128
disponibilidad de recursos de capital, personal, activos, calidad de producto,
estructura interna y de mercado, percepción de los consumidores, entre otros.
El análisis interno, permite fijar las fortalezas y debilidades de la organización,
realizando un estudio que permite conocer la cantidad y calidad de los recursos y
procesos con que cuenta el ente.
4.2.8.3 MATRIZ FODA
De la combinación de fortalezas con oportunidades surgen las potencialidades,
las cuales señalan las líneas de acción más prometedoras para la organización.
Las limitaciones, determinadas por una combinación de debilidades y amenazas,
colocan una seria advertenc
Mientras que los riesgos (combinación de fortalezas y amenazas) y los desafíos
(combinación de debilidades y oportunidades), determinados por su
correspondiente combinación de factores, exigirán una cuidadosa consideración
a la hora de marcar el rumbo que la organización deberá asumir hacia el futuro
deseable.
Análisis
FODA Fortalezas Debilidades
Análisis
Interno
Capacidades distintas
Ventajas naturales
Recursos y capacidades escasas
Resistencia al cambio
129
Análisis
FODA Fortalezas Debilidades
Recursos superiores Problemas de motivación del personal
Oportunidades Amenazas
Análisis
Externo
Nuevas tecnologías
Debilitamiento de
competidores
Posicionamiento
estratégico
Altos riesgos - Cambios en el entorno
130
CAPÍTULO V
5 ASPECTOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS 132
5.1 EVALUACIÓN ECONÓMICA 132
5.1.1 MÉTODOS DE EVALUACIÓN QUE TOMAN EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO
133
5.1.2 VALOR PRESENTE NETO (VPN) 134
5.1.3 TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR) 136
5.1.3.1 USO DE FLUJOS CONSTANTES Y FLUJOS INFLADOS PARA EL CÁLCULO DE LA (TIR)
140
5.1.3.2 CÁLCULO DE LA (TIR) CON FLUJOS CONSTANTES SIN INFLACIÓN
140
5.1.3.3 CÁLCULO DE LA TIR CON FINANCIAMIENTO 141
5.1.4 EVALUACIÓN ECONÓMICA EN CASO DE REEMPLAZO DE EQUIPO Y MAQUINARIA
143
5.1.5 MÉTODOS DE EVALUACIÓN QUE NO TOMAN EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO
144
5.1.6 RAZONES FINANCIERAS 144
5.1.7 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD 149
5.1.8 FLUJO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE Y RAZÓN COSTO/BENEFICIO
151
5.2 FUENTES DE FINANCIAMIENTO 153
5.2.1 REGLAS PARA TENER UNA ESTRUCTURA SANA EN UNA EMPRESA
153
5.2.2 CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO 153
5.2.2.1 FUENTES INTERNAS 154
5.2.2.2 FUENTES EXTERNAS 159
5.3 PRESUPUESTOS OPERATIVOS 167
5.3.1 CONCEPTO DE PRESUPUESTO OPERATIVO 168
5.3.1.1 PRESUPUESTO DE VENTAS 169
132
5. ASPECTOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS
La evaluación de un proyecto de inversión, tiene por objeto conocer su provecho
económico y financiero, de manera que resuelva una necesidad humana en
forma eficiente, segura y conveniente, asignando los recursos económicos con
que se cuenta, a la mejor alternativa. En la actualidad una inversión inteligente
requiere de un proyecto bien estructurado y evaluado, que indique la pauta a
seguirse, como la correcta asignación de recursos, igualar el valor adquisitivo de
la moneda presente en la moneda futura y estar seguros de que la inversión será
realmente adecuada, decidir el ordenamiento de varios proyectos en función a su
rentabilidad y tomar una decisión de aceptación o rechazo.
El planteamiento sistemático, metodológico y científico de proyectos, es de gran
importancia en los proyectos de inversión, ya que complementan la visión
empírica y la acción empresarial. A nivel de empresa, la importancia es tal, que
el éxito de las operaciones normales se apoya principalmente, en las utilidades
que el proyecto genera, por eso se describirán los métodos de evaluación así
como los de financiamiento.
5.1 EVALUACIÓN ECONÓMICA
La evaluación económica también denominada análisis costo-beneficio, estudia y
mide el aporte neto de un proyecto, teniendo en cuenta el objetivo de eficiencia
de los recursos invertidos.
133
5.1.1 MÉTODOS DE EVALUACIÓN QUE TOMAN EN CUENTA EL VALOR
DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO
El estudio de la evaluación económica es la parte final de toda la secuencia de
análisis de la factibilidad de un proyecto. Si no han existido contratiempos, se
sabrá hasta este punto que existe un mercado potencial atractivo; se habrán
determinado un lugar óptimo para la localización del proyecto y el tamaño más
adecuado para este último, de acuerdo con las restricciones del medio; se
conocerá y dominará el proceso de producción así como todos los costos en que
se incurrirá en la etapa; además, se habrá calculado la inversión necesaria para
llevar a cabo el proyecto. Sin embargo, a pesar de conocer incluso las utilidades
probables del proyecto durante los primeros cinco años de operación, aún no se
habrá demostrado que la inversión propuesta pueda generar los resultados
esperados.
En este momento surge el problema sobre el método de análisis que se
empleará para comprobar la rentabilidad económica del proyecto. Se sabe que el
dinero disminuye su valor con el paso del tiempo, a una tasa aproximadamente
igual al nivel de inflación vigente. Esto implica que el método de análisis
empleado deberá tomar en cuenta este cambio de valor real del dinero a través
del tiempo. En esta parte se analizarán las ventajas y desventajas de los
métodos de análisis que no toman en cuenta este hecho.
134
5.1.2 VALOR PRESENTE NETO (VPN)
El VPN, es el valor monetario de restar la suma de los flujos descontados a la
inversión inicial. Este valor se obtiene de los estados financieros proforma, y su
utilidad básicamente determina la evaluación económica.
Para representar los (FNE) los flujos netos de efectivo por medio de un
diagrama, éste podría quedar de la siguiente manera: tomando para el estudio
un horizonte de tiempo, por ejemplo, cinco años, y trazando una línea horizontal
y dividiéndola en cinco partes iguales, que representan cada uno de los años. A
la extrema izquierda coloque el monto en el que se origina el proyecto o tiempo
cero. Represento los flujos positivos o ganancias anuales de la empresa con una
flecha hacia arriba, y los desembolsos o flujos negativos con una flecha hacia
abajo. En este caso, el único desembolso es la inversión inicial en el tiempo cero.
Aunque podría darse el caso de que en determinado año hubiera una pérdida
(en vez de ganancia), y entonces aparecería en el diagrama de flujo una flecha
hacia abajo.
FNE 1 FNE 2 FNE 3 FNE 4 FNE 5
0 1 2 3 4 5
135
Cuando se hacen cálculos de pasar, en forma equivalente, dinero del presente al
futuro, se utiliza una i de interés o de crecimiento del dinero; pero cuando se
quieren pasar cantidades futuras al presente, es utiliza una tasa de descuento,
llamada así porque descuenta el valor del dinero en el futuro a sus equivalentes
en el presente, y a los flujos traídos al tiempo cero se les llama flujos
descontados.
Sumar los flujos descontados en el presente y restar la inversión inicial
equivalente a comprar todas las ganancias esperadas contra todos los
desembolsos necesarios para producir esas ganancias, en términos de su valor
equivalente en este momento o tiempo cero. Es claro que para aceptar un
proyecto las ganancias deberán ser mayores que los desembolsos, lo cual dará
por resultado que el VPN sea mayor que cero. Para calcular el VPN se utiliza el
costo de capital o TMAR (tasa mínima aceptable de rendimiento)
Si la tasa de descuento o costo de capital, TMAR, aplicada en el cálculo de VPN
fuera de la tasa inflacionaria promedio pronosticada para los próximos cinco
años, las ganancias de la empresa sólo servirán para mantener el valor
adquisitivo real que ésta tenía en el año cero, siempre y cuando se reinvirtieran
todas las ganancias. Con un VPN=0 no se aumenta el patrimonio de la empresa
durante el horizonte de planeación estudiado, si el costo de capital o TMAR es
igual al promedio de la inflación en ese periodo. Pero aun que VPN = 0, habrá un
aumento en el patrimonio de la empresa si la TMAR aplicada para calcularlo
136
fuera superior a la tasa inflacionaria promedio de ese periodo.
Por otro lado, si el resultado es VPN > 0, sin importar cuánto supere a cero ese
valor, esto sólo implica una ganancia extra después de ganar la TMAR aplicada
a lo largo del periodo considerado. Esto explica la gran importancia que tiene
seleccionar una TMAR adecuada.
La ecuación para calcular el VPN para el periodo de cinco años es:
Como se observa, el VPN, es inversamente proporcional al valor de la i aplicada
es la TMAR, si es un gran rendimiento a la inversión (es decir, si la tasa mínima
aceptable es muy alta), el VPN fácilmente se vuelve negativo, y en ese caso se
rechazaría el proyecto.
5.1.3 TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR)
La TIR es la tasa de descuento por la cual el VPN es igual a cero, o es la tasa
que iguala la suma de los flujos descontados a la inversión inicial.
FNE 1 FNE 2 FNE 3 FNE 4 FNE 5
VPN= ‐ P + + + + +
(1 + i) 1 (1 + i) 2 (1 + i) 3 (1 + i) 4 (1 + i) 5
137
Si se hace crecer la TMAR aplicada en el cálculo de VPN, este último llegaría a
adoptar un valor de cero. También si el VPN es positivo esto significa que se
obtienen ganancias a lo largo de los cinco años de estudio por un monto igual a
la TMAR aplicada más el valor del VPN. Es claro que si el VPN = 0 sólo será
ganando la tasa de descuento aplicada, o sea la TMAR, y un proyecto debería
aceptarse con este criterio, ya que se está ganando lo mínimo fijado como
rendimiento.
De acuerdo a la definición, la TIR se puede representar de la siguiente manera.
Al suponer que con una TMAR previamente fijada, por ejemplo, de 90%, se
calcula el VPN y éste arroja un valor positivo: 10 millones. Con este dato se
acepta el proyecto, pero ahora interesa conocer cuál es el valor real del
rendimiento del dinero en esa inversión. Para saber lo anterior, se usa la
ecuación anterior, y se deja como incógnita la i. se determina por medio de
tanteo (prueba y error), hasta que la i iguale la suma de los flujos descontados, a
la inversión inicial P; es decir, se hace variar la i de la ecuación anterior hasta
FNE 1 FNE 2 FNE 3 FNE 4 FNE 5 + VS
P = ‐ + + + +
(1 + i) 1 (1 + i) 2 (1 + i) 3 (1 + i) 4 (1 + i) 5
138
que satisfaga la igualdad de ésta. Tal denominación permitirá conocer el
rendimiento real de esa inversión.
Se llama tasa interna de rendimiento porque supone que el dinero que se gana
año con año se reinvierte en su totalidad. Es decir, se trata de la tasa de
rendimiento generada en su totalidad en el interior de la empresa por medio de la
reinversión.
Si existe una tasa interna de rendimiento también existe una externa, y esto se
debe al supuesto, que es falso, de que todas las ganancias se reinvierten. Esto
no es posible, pues hay un factor limitante físico del tamaño de la empresa. La
reinversión total implica un crecimiento tanto de la producción como de la planta,
lo cual es imposible. Precisamente, cuando una empresa ha alcanzado la
saturación física de su espacio disponible, o cuando sus equipos trabajan a toda
su capacidad, la empresa ya no puede invertir internamente y empieza a hacerlo
en alternativas externas como la adquisición de valores o acciones de otras
empresas, la creación de otras empresas o sucursales, la adquisición de bienes
raíces, o cualquier otro tipo de inversión externa. Al grado o nivel de crecimiento
de esa inversión externa se le llama tasa externa de rendimiento, pero no es
relevante para la evaluación de proyectos, sobre todo porque es imposible
predecir dónde se invertirán la ganancia futura de la empresa en alternativas
externas a ella.
Con el criterio de aceptación que emplea el método de la TIR: si ésta es mayor
139
que la TMAR, es recomendable la inversión; es decir, si el rendimiento de la
empresa es mayor que el mínimo fijado como aceptable, la inversión es
económicamente rentable.
El método de la TIR tiene una desventaja metodológica. Cuando los FNE son
diferentes cada año, el único método de cálculo es el uso de la anterior ecuación,
la cual es un polinomio de grado. La obtención de las raíces que este polinomio
(solución de la ecuación para obtener i está regida por la ley de los signos de
Descartes, la cual dice que “el número de raíces reales positivas (valores de i en
el caso de la TIR) no debe exceder el número de cambios de signos en la serie
de coeficientes. Esto implica necesariamente que el número de cambios de signo
es, por fuerza, un límite superior para el número de valores de i. por un lado, si
no hay cambios de signo, no es posible encontrar una i, y esto indicará que
existen ganancias sin haber inversión. Cuando hay un solo cambio de signo, hay
sólo una raíz de i, lo que equivale a que hay una inversión (signo negativo) y
cinco coeficientes (FNE) con signo positivo (ganancias); en esta forma se
encuentra un solo valor de la TIR. Pero cuando existen dos cambios de signo en
los coeficientes, se pueden encontrar dos raíces de i. Esto equivale a que existe
una inversión inicial en cualquiera de los años de operación de la empresa existe
una pérdida, lo cual provocaría que su FNE apareciera como negativo y
provocara un segundo cambio de signo en el polinomio, y esto, a su vez,
ocasionará la obtención de dos TIR, lo cual no tiene significado económico.
140
5.1.3.1 USO DE FLUJOS CONSTANTES Y FLUJOS INFLADOS PARA EL
CÁLCULO DE LA TIR
Un punto que se debate en la evaluación de proyectos es la forma de trabajar
con el estado de resultados para obtener los FNE y calcular con ellos la TIR.
Existen dos formas básicas de hacerla: considerar los FNE del primer año como
constantes a lo largo del horizonte de planeación, y considerar los efectos
inflacionarios sobre los FNE de cada año.
Es evidente que un cálculo de TIR con FNE constantes, y con FNE inflados, hará
variar en gran medida el valor de la TIR. Hay que considerar que es poco
probable, al menos en México, que padece altas tasas de inflación y
devaluación monetaria, que un costo de operación permanezca constante
durante un año y que a partir del segundo año aumenten. Suponer lo contrario,
sería inadecuado.
Es importante considerar para la evaluación del proyecto, que la inversión que se
toma en cuenta para calcular la TIR es sólo la inversión en activos fijos. La
inversión en capital de trabajo no se toma en cuanta, debido a la propia
naturaleza líquida de estos activos.
5.1.3.2 CÁLCULO DE LA TIR CON FLUJOS CONSTANTES SIN INFLACIÓN
Se analiza en primera instancia el cálculo de la TIR sin inflación, con producción
constante. Bajo esta consideración, no varía a lo largo de los cinco años los
141
FNE, dando una cantidad fija de ventas para cada año y como no se considera
inflación, entonces los ingresos y costos permanecen constantes a lo largo de los
años.
La TIR se define como la i que hace que la suma de los flujos descontados sea
igual a la inversión inicial. La i actúa como una tasa de descuento y, por lo tanto,
los flujos de efectivo a los cuales se aplica vienen a ser flujos descontados.
5.1.3.3 CÁLCULO DE LA TIR CON FINANCIAMIENTO
Como se ha señalado, los FNE cambian de una situación sin financiamiento a
otra con financiamiento. Al hacer la determinación de la TIR habiendo pedido un
préstamo, habrá que hacer ciertas consideraciones.
La primera de ellas, cuando se calcula la TIR y hay financiamiento, es que sólo
es posible utilizar el estado de resultados con flujos y costos inflados, ya que
éstos se encuentran definitivamente influidos por los intereses pagados (costos
financieros), pues la tasa del préstamo depende casi directamente de la tasa
FNE 1 FNE 2 FNE 3 FNE 4 FNE 5 + VS
P= + + + +
(1 + i) 1 (1 + i ) 2 (1 + i) 3 (1 + i) 4 (1 + i) 5
142
inflacionaria vigente en el momento del préstamo, por lo que sería un error usar
FNE constante (inflación cero) y aplica a éstos pagos a principal a costos
financieros, alterados con inflación.
La segunda consideración importante es que para calcular la TIR, la inversión
considerada no es la misma. Ahora es necesario restar a la inversión total la
cantidad que ha sido obtenida en préstamo, la diferencia de ambas partes, es la
inversión neta de los accionistas en activo fijo y diferido, y es la cantidad que se
considera para el cálculo del VPN y la TIR con financiamiento.
Otra consideración importante es que ahora la nueva TIR deberá compararse
contra una TMAR mixta. Al formarse la inversión total en dos capitales, uno de
los promotores y otro de la institución financiera, cada parte con una ganancia
distinta, por lo que debe calcularse un promedio ponderado de ambos capitales
para obtener la llamada TMAR mixta de la siguiente forma.
La TMAR mixta no sólo servirá como punto de comparación contra la TIR sino
que también es útil para calcular el VPN con financiamiento.
TMAR mixta = (% de aportación de promotores)(tasa de ganancia solicitada)
+ (% de aportación del banco)(tasa de ganancia solicitada),
143
5.1.4 EVALUACIÓN ECONÓMICA EN CASO DE REMPLAZO DE EQUIPO Y
MAQUINARIA
Cuando se realiza la sustitución de un equipo o maquinaria, la evaluación
económica difiere ligeramente de los métodos “valor presente neto” y “tasa
interna de rendimiento”. En el remplazo de equipo existen dos situaciones
claramente definidas que, a su vez, obligan a definir un método especifico de
evaluación económica. La primera situación surge cuando la maquinaria a
sustituir solo es parte de un proceso productivo y no produce ingresos por sí
misma, es decir contribuye a la elaboración de un producto y es muy difícil
cuantificar con precisión, la contribución de esa maquinaria en trabajo, al costo
real del producto. En este caso como la maquinaria bajo estudio no produce un
ingreso directo por que junto con otras elabora un producto, la evaluación
económica más recomendable es la comparación de costos por el método costo
anual uniforme equivalente.
Si la maquinaria bajo estudio produce directamente un articulo determinado que
al venderse produce ingresos, aunque la misma empresa produzca una gran
variedad de artículos es posible aislar la evaluación económica de esa
maquinaria por el método de análisis incremental, el cual permite introducir al
estudio toda serie datos reales, como son el aumento de productividad,
disminución de costos, depreciación, impuestos.
Se llama análisis incremental porque cuantifica aumentos de inversión a los
144
cuales normalmente y este produce determinado ingreso partiendo de que la
inversión actual es cero, puesto que el equipo se compro hace tiempo. Como se
pretende reemplazar dicho equipo, se produce un incremento de inversión debe
corresponder una aumento proporcional de ingresos, de no ser así la inversión
tendría que rechazarse.
5.1.5 MÉTODO DE EVALUACIÓN QUE NO TOMAN EN CUENTA EL VALOR
DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO.
Existen técnicas que no toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo y
que propiamente no están relacionados en forma directa con el análisis de la
rentabilidad económica, sino con la evaluación financiera de la empresa. La
planeación financiera es una de las claves para el éxito de una empresa, y un
buen análisis financiero detecta la fuerza y los puntos débiles de un negocio. Es
claro que hay que esforzarse por mantener lo puntos fuentes y corregir los
puntos débiles antes de que causen problemas.
5.1.6 RAZONES FINANCIERAS.
El análisis de las tasas o razones financieras es el método que no toma en
cuenta el valor del dinero a través del tiempo. Esto es válido, ya que los datos
que toma para su análisis provienen de la hoja del balance general. Esta hoja
contiene información de la empresa en un punto en el tiempo, usualmente el fin
de año o fin de un periodo contable, a diferencia de los métodos VPN y TIR,
cuyos datos base están tomados del estado de resultados que contiene
145
información sobre flujos de efectivo concentrados a finalizar el período.
Existen cuatro tipos básicos de razones financieras. La información que surja de
estas puede ser de interés para personas o entidades externas o internas a la
empresa.
Los cuatro tipos básicos de razones son:
1. Razones de liquidez. Miden la capacidad de la empresa para cumplir con
sus obligaciones (pagos) a corto plazo. Entre ellas figuran:
a) Solvencia. Se obtiene dividiendo los activos circulantes sobre los pasivos
circulantes. Activos circulantes incluyen efectivo, acciones vendibles,
cuentas por cobrar e inventarios; los pasivos circulantes incluyen efectivo,
acciones vendibles, cuentas por cobrar e inventarios; los pasivos
circulantes incluyen cuentas por pagar, notas por pagar a corto plazo,
vencimientos a corto plazo de deudas a largo plazo, así como impuestos y
salarios retenidos. La tasa circulante es la más empleada para medir la
solvencia a corto plazo, ya que indica a qué grado es posible cubrir las
deudas de corto plazo sólo con los activos que se convierten en efectivo a
corto plazo.
b) Prueba del ácido. Se calcula restando los inventarios a los activos
146
circulantes y dividiendo el resto entre los pasivos circulantes. Esto se hace
así porque los inventarios son, los activos menos líquidos. Así esta razón
mide la capacidad de la empresa para pagar las obligaciones a corto plazo
sin recurrir a la venta de inventarios. Se considera que 1 (uno) es un valor
para la prueba del acido.
2. Tasas de apalancamiento. Miden el grado en que la empresa se ha
financiado por de la deuda de la deuda. Están incluidas:
a) Razón de deuda total a activo total. También llamada tasa de deuda
mide el porcentaje total de fondos provenientes de instituciones de crédito.
La deuda incluye los pasivos circulantes. Un valor aceptable de está es
33%, ya que los acreedores difícilmente prestan a una empresa muy
endeudada por el riesgo que corren de no recuperar su dinero.
b) Número de veces que se gana el interés. Se obtiene dividiendo las
ganancias antes del pago de interés e impuestos. Mide el grado en que
pueden disminuir las ganancias sin provocar un problema financiero a la
empresa al grado de no cubrir los gastos anuales de interés. Un valor
aceptado de esta tasa es de 8 veces.
3. Tasas de actividad. Este tipo de tasas no se deben aplicar en evaluación de un
proyecto, ya que como su nombre lo indica, mide la efectividad de la actividad
147
empresarial y cuando se realiza el estudio no existe tal actividad. A pesar de
esto y aunque no se calculen, se enumeran las pautas a seguir. La primera tasa
es rotación de inventarios y se obtienen las ventas sobre los inventarios, ambas
expresadas en pesos. El valor comúnmente aceptado de esta tasa es 9. Un
problema en el cálculo en esta tasa es el método de evaluación de inventarios.
El segundo problema es que las ventas están calculadas sobre un año completo
y los inventarios están tomados como un punto en el tiempo.
a) Rotación de cuentas por cobrar. Es la longitud promedio de tiempo que
la empresa debe esperar después de hacer una venta antes de recibir el
pago en efectivo. Un valor aceptado para esta tasa es de 45 días.
b) Rotación de activo total. Es la tasa que mide la actividad final de la
rotación de todos los activos de la empresa. Un valor aceptado para esta
tasa es de 2 veces.
Se reitera que estas razones que miden la actividad no se calculan en el caso
práctico presentado, ya que implicarían solo suposiciones acerca de la verdadera
actividad futura.
4. Tasa de rentabilidad. La rentabilidad es el resultado neto de un gran
número de políticas y decisiones. En realidad, las tasas de este tipo
revelan que tan efectivamente se administra la empresa.
148
a) Tasa de margen de beneficio sobre ventas. Se calcula dividiendo el
ingreso neto después de impuestos sobre las ventas. En realidad, tanto en
el ingreso neto como las ventas son una corriente de flujos de efectivo a lo
largo de un periodo de un año y aquí está implícita la suposición de que
ambas se dan en un mismo momento. Como la división se efectúa en este
instante y no hay traslación de flujos a otros periodos, no es necesario
considerar tasas de interés. Un valor promedio aceptado en la industria es
de entre el 5% y el 10%.
b) Rendimientos sobre los activos totales. Se obtiene obteniendo la
utilidad neta libre de impuestos entre los activos totales. Este cálculo es
uno de los más controvertidos. Se pregunta qué valor se dará a los activos
para validar la división con una cantidad de dinero que se da en el futuro
como en la utilidad. La tasa de rendimiento sobre los activos totales viola
este principio y por eso da lugar a controversias. Se sugiere no obtener
esta tasa ni tratar de interpretarla, ya que puede ocasionar decisiones
inadecuadas.
c) Tasa de rendimiento sobre el valor neto de la empresa. Es la tasa que
rinde el rendimiento sobre la inversión de los accionistas, llamada valor
neto o capital. Tiene exactamente la misma desventaja de la tasa anterior,
porque el único valor que se le puede dar al capital es el valor que tiene en
términos corrientes o valor de uso de la moneda; sin embargo este valor
149
es de suma algebraicamente al de los años anteriores y se pierde el valor
real de la inversión de los accionistas, también se sugiere no calcular esta
tasa para no dar lugar a malas interpretaciones en los resultados.
5.1.7 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
El análisis de sensibilidad (AS) es el procedimiento por medio del cual se puede
determinar cuánto se afecta (que tan sensible es) la TIR ante cambios en
determinadas variables del proyecto.
El proyecto tiene gran cantidad de variables, como son los costos totales,
divididos como se muestra en un estado de resultados, ingresos, volumen de
producción, tasa, y cantidad de financiamiento. El AS no está encaminado a
modificar cada una de esas variables para observar su efecto sobre la TIR. De
hecho, hay variables que al modificarse afectan automáticamente a las demás o
su cambio puede ser compensado de inmediato, por ejemplo: no sería un buen
AS modificar el precio de la materia prima y ver su efecto sobre la TIR ni alterar
alguno de los costos de producción, administración o ventas en forma aislada
para observar ese cambio. Cotidianamente se informa que el precio de
determinado artículo ha subido como consecuencia de que lo hizo el precio de
sus insumos, (mano de obra, materias primas, combustible, etc.). El productor
compensa de inmediato ese aumento en sus costos elevando, a su vez, el precio
de venta de sus productos para mantener el margen de utilidad acostumbrado.
No será útil por ejemplo, conocer cuanto se afecta la TIR si la principal materia
150
prima del producto aumenta de 5% a 50%. Recuerda que si no hay
financiamientos se puede trabajar y evaluar un proyecto con FNE constantes, es
decir con inflación cero lo cual será innecesario considerar variaciones sobre
cualquier costo. En segundo lugar a las estimaciones hechas son anuales. A lo
largo de un año al menos en los momentos actuales y en países en vías de
desarrollo, como en México, se suceden aumentos en toda clase de insumos, y
lo más conveniente es tomar promedios generales de inflación y no aumentos
parciales en cada insumo y en periodos menores de un año, pues esto llevaría a
nada en un análisis de sensibilidad.
Entonces, como primera recomendación, se menciona que es útil hacer AS
sobre insumos individuales, ya que sus aumentos de precios nunca se dan
aislados. Al final de un año el aumento siempre es general y no único.
Si se desea hacer un AS de los efectos inflacionarios sobre la TIR, considere
promedios de inflación anuales y aplicados sobre todos los insumos, excepto
sobre la mano de obra directa, cuyo aumento es mucho menor que el índice
inflacionario anual. Sin embargo, ya se ha demostrado que un proyecto será
captado considerando la inflación cero (FNE constantes) o efectos inflacionarios
(con FNE inflados) si se sabe interpretar directamente el resultado. En lo que se
refiere al porcentaje que se aplicara a los flujos inflados, este se calculara con
base en el cambio más probable que tenga la inflación,
A pesar de lo anterior, hay variables que están fuera de control del empresario, y
151
sobre ellas si es necesario practicar un AS. La primera de estas variables es el
volumen de producción que afectaría directamente los ingresos. No se habla del
precio del producto, que sí depende del empresario y puede compensar de
inmediato cualquier aumento en el costo con solo aumentar el precio de venta,
siempre y cuando se trate de productos con precio controlado por el gobierno.
Los pronósticos de venta han sido calculados ajustando una serie de datos
históricos, obteniendo una ecuación que permite pronosticar cuál será el futuro
volumen de ventas.
El AS está encaminado a determinar cuál sería el volumen mínimo de ventas que
debería tener la empresa para ser económicamente rentable.
Un factor que queda fuera del control del empresario es el nivel de
financiamiento y la tasa de interés de este, que como ya se vio, afecta los FNE y,
por tanto, la TIR. De este modo, sería interesante observar las variaciones de la
TIR ante variaciones dadas del nivel y la tasa de financiamiento.
5.1.8 FLUJO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE Y RAZÓN
COSTO/BENEFICIO
Estos dos métodos de evaluación toman en cuenta el valor del dinero a través
del tiempo, sus aplicaciones son un poco distintas de la evaluación de proyectos.
El método de la razón de costos/beneficio (C/B) se utiliza para evaluar las
152
inversiones gubernamentales o de interés social. Tanto los beneficios como los
costos no se cuantifican como se hace en un proyecto de inversión privada, sino
que se toman en cuenta criterios sociales. Se aplican para evaluar inversiones
en escuelas públicas, carreteras, alumbrado público, drenaje y otras obras.
El método del flujo anual (FA) tiene los mismos principios que los del VPN ó TIR.
De hecho, un FA se obtiene descontando todos los flujos de efectivo al presente
y analizándolos a lo largo de todo el horizonte de planeación, es decir,
pasándolos a una cantidad igual y equivalente en todos los años de estudio.
Aunque su uso puede ser más amplio, se ha restringido por las ventajas que
presenta el método. Suponga que se evalúa el reemplazo de cierto equipo en
una empresa. El equipo en estudio es solo una parte del todo que se dedica a la
producción. Desde ese punto de vista, no es posible aislar su análisis y obtener
su contribución marginal a los ingresos y costos totales de la empresa. Entonces
para el análisis económico de su reemplazo, su usa el método del FA, el cual se
limita a hacer una comparación de costos y esto simplifica la evaluación.
Como ya he mencionado, esto se realiza analizando los costos en que incurriría
cada equipo alternativo y seleccionando al que tenga menores costos.
El análisis no es tan simple, y se podría suponer que con la comparación del
VPN de los costos sería suficiente. Esto no es así en la mayoría de los casos.
153
5.2 FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Es la manera de como una entidad puede allegarse de fondos o recursos
financieros para llevar a cabo sus metas de crecimiento y progreso.
5.2.1 REGLAS PARA TENER UNA ESTRUCTURA SANA EN UNA EMPRESA:
El capital de trabajo inicial de la empresa deber ser aportado por los
propietarios
Al ocurrir una expansión o desarrollo de la empresa, el capital de trabajo
adicional con carácter de permanente o regular, también debe ser
aportado por los propietarios o bien, ser financiado por medio de
préstamos a largo plazo.
El capital de trabajo temporal, puede financiarse a través de préstamos a
corto plazo, y es aquel que en la mayoría de las empresas requiere para
cubrir sus necesidades de trabajo y de fecha de pago.
Las inversiones permanentes iníciales de la empresa (terrenos, edificios,
maquinaria y equipo) deben ser aportados por los propietarios.
Las inversiones permanentes adicionales requeridas para la expansión o
desarrollo de la empresa deberán ser aportados por los propietarios
generalmente mediante la reinversión de utilidades o bien pueden
financiarse por medio de préstamos a largo plazo.
5.2.2 CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Las fuentes de financiamiento pueden ser internas o externas:
154
5.2.2.1 FUENTES INTERNAS
Dentro de las fuentes de financiamiento internas sobresalen las aportaciones de
los socios (capital social). El cual se divide en dos grupos, capital social común y
el capital social preferente, y se clasifican de la siguiente manera:
A. CAPITAL SOCIAL COMÚN
Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que puede intervenir
en el manejo de la compañía. Participa el mismo y tiene la prerrogativa de
intervenir en la administración de la empresa, ya sea en forma directa o bien, por
medio de voz y voto en las asambleas generales de accionistas, por si mismo o
por medio de representantes individuales o colectivos.
Principales Características
Tienen derecho de voz y voto en las asambleas generales de accionistas.
El rendimiento de su inversión depende de la generación de utilidades.
Pueden participar directamente en la administración de la empresa.
En caso de disolución de la sociedad, recuperarán su inversión luego de
los acreedores y después de los accionistas preferentes hasta donde
alcance el capital contable en relación directa a la aportación de cada
accionista.
Participa de las utilidades de la empresa en proporción directa a la
aportación de capital.
155
Es responsable por lo que suceda en la empresa hasta por el monto de su
aportación accionaria.
Recibirá el rendimiento de su inversión (dividendos) sólo si la asamblea
general de accionistas decreta el pago de dividendos.
Casi nunca recibe el 100% del rendimiento de la inversión por vía de los
dividendos, por que destinan cierto porcentaje a reservas y utilidades
retenidas.
Formas de aportar este tipo de capital
Por medio de aportaciones ya sea al inicio de la empresa o
posteriormente a su creación.
Por medio de la capitalización de las utilidades de operación retenidas.
B. CAPITAL SOCIAL PREFERENTE
Es aportado por aquellos accionistas que no se desea que participen en la
administración y decisiones de la empresa, si se les invita para que proporcionen
recursos a largo plazo, que no impacten el flujo de efectivo en el corto plazo.
Dada su permanencia a largo plazo y su falta de participación en la empresa, el
capital preferente es asimilable a un pasivo a largo plazo, pero guardando ciertas
diferencias entre ellos.
Principales similitudes entre pasivo a largo plazo y capital preferente.
Se aplican en el financiamiento de proyectos de inversión productivos
No participan en las pérdidas de la empresa.
156
En caso de terminación de operaciones, se liquidan antes que el capital
común.
Participan en la empresa a largo plazo.
Diferencias entre pasivo a largo plazo y capital preferente.
Por el pasivo se hacen pagos periódicos de capital e intereses, por el
capital preferente, sólo el pago de dividendos anuales (pago garantizado).
El costo de financiamiento en el pasivo se le llama interés deducible, el
cual es deducible de impuestos, en el caso del capital preferente, se llama
dividendos y no es deducible de impuestos.
El pasivo es otorgado por instituciones de crédito, el capital preferente es
aportado generalmente por personas físicas u otras personas.
El pasivo aumenta la palanca financiera de la empresa, en tanto que el
capital preferente mejora su estructura financiera.
En resumen, el capital preferente puede asimilarse a que un pasivo a largo plazo
encubierto con el nombre de capital que ayuda a la empresa a lograr sus metas
sin intervenir en su administración y mejorando la estructura financiera de la
misma.
C. PROVEEDORES.
Esta fuente de financiamiento es la más común y la que frecuentemente se
utiliza. Se genera mediante la adquisición o compra de bienes o servicios que la
157
empresa utiliza en su operación a corto plazo. La magnitud de este
financiamiento crece o disminuye la oferta, debido a excesos de mercado
competitivos y de producción. En épocas de inflación alta, una de las medidas
más efectiva para neutralizar el efecto de la inflación en la empresa, es
incrementar el financiamiento de los proveedores. Esta operación puede tener
tres alternativas que modifican favorablemente la posición monetaria.
Compra de mayores inventarios, activos no monetarios (bienes y
servicios), lo que incrementa los pasivos monetarios (cuentas por pagar a
proveedores).
Negociación de la ampliación de los términos de pago a proveedores
obteniendo de esta manera un financiamiento monetario de un activo no
monetario.
Una combinación de ambos.
Características.
No tienen un costo explícito.
Su obtención es relativamente fácil, y se otorga fundamentalmente con
base en la confianza y previo a un trámite de crédito simple y sencillo, ante
el proveedor de los bienes y servicios.
Es un crédito que no se formaliza por medio de un contrato, ni origina
comisiones por apertura o por algún otro concepto.
Es un crédito revolvente que se actualiza.
Crece según las necesidades de consumo del cliente.
158
D. UTILIDADES RETENIDAS.
Es esta la base de financiamiento, la fuente de recursos más importante con que
cuenta una compañía, las empresas que presentan salud financiera o una gran
estructura de capital sano o sólida, son aquellas que generan montos
importantes de utilidades con relación a su nivel de ventas y conforme a sus
aportaciones de capital.
Las utilidades generadas por la administración le da a la organización una gran
estabilidad financiera garantizando su larga permanencia en el medio en que se
desenvuelve.
En este rubro de utilidades sobresalen dos grandes tipos: utilidades de operación
y reservas de capital.
Utilidades de operación. Son las que genera la compañía como resultado
de su operación normal, éstas son la fuente de recursos más importante
con la que cuenta una empresa, pues su nivel de generación tiene relación
directa con la eficiencia de operación y calidad de su administración, así
como el reflejo de la salud financiera presente y futura de la organización.
Por utilidades de operación se debe entender la diferencia existente entre
el valor de venta realmente obtenido de los bienes o servicios ofrecidos
menos los costos y gastos efectivamente pagados adicionalmente por el
importe de las depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados.
Reserva de capital. En cuanto a la reserva de capital, son separaciones
159
contables de las utilidades de operación. En su origen las utilidades de
operación y reservas de capital, son las mismas con la diferencia que las
primeras pueden ser susceptibles de retiro por parte de los accionistas por
la vía de pago de dividendos, y las segundas permanecerán con carácter
de permanentes dentro del capital contable de la empresa, en tanto no se
decreten reducciones del capital social por medio de una asamblea
general extraordinaria de accionistas.
5.2.2.2 FUENTES EXTERNAS
Toda empresa, pública o privada, requiere de recursos financieros (capital) para
realizar sus actividades, desarrollar sus funciones actuales o ampliarlas, así
como el inicio de nuevos proyectos que impliquen inversión, entre las fuentes de
financiamiento externos están los sistemas financieros como el banco de México,
comisión nacional bancaria, comisión nacional de seguros y fianzas, comisión
nacional de valores, banca comercial múltiples y créditos simples, entre otros
que a continuación se especificaran por individual.
A. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
Está formado por el Banco de México (Banxico), las instituciones de crédito de
Banca Múltiple y de Banca de Desarrollo, el Patronato del Ahorro Nacional y por
las organizaciones auxiliares de crédito, las instituciones de seguros y fianzas y
la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
El sistema financiero está coordinado por la Secretaría de Hacienda y Crédito
160
Público a través de tres comisiones y del Banco de México, que controla y
regulan las actividades de las instituciones.
Banco de México. Tiene como actividad principal la regulación y el control
de la política cambiaria monetaria y crediticia del país. Asimismo es el
representante del país en las negociaciones de la deuda externa y frente al
Fondo Monetario Internacional.
Comisión Nacional Bancaria. Es la encargada de coordinar y regular la
operación de las instituciones de crédito, de banca comercial o múltiple y
las organizaciones auxiliares de crédito, y a su vez, a la banca de
desarrollo. Tiene a su cargo la vigilancia y auditoría de las operaciones
bancarias, y esta autorizada para sancionar en el caso de que alguna
institución viole la Ley Federal de Títulos y Operaciones de Crédito ó a la
Ley General de Sociedades Mercantiles.
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Es la encargada de coordinar
y regular las operaciones de instituciones de seguros y las instituciones de
fianzas.
Comisión Nacional de Valores. Tiene a su cargo principalmente regular y
vigilar el Mercado de Valores, las operaciones bursátiles y actividades de
los agentes de bolsa, así como el estudio de las empresas que quieren
161
participar en la Bolsa, a través de la BMV, las casas de bolsa, sociedades
de inversión y las sociedades operadoras de sociedades de inversión.
B. LAS INSTITUCIONES DE CRÉDITO
Están formadas por dos grandes grupos, la banca comercial múltiple y la banca
de desarrollo.
La banca comercial múltiple que está integrada por todas las instituciones
encargadas de realizar la intermediación financiera con fines de rentabilidad,
ésta última constituye el centro de la actividad financiera, capta los recursos del
público sobre los que constituye su capacidad de financiamiento, haciendo uso
de ésta principalmente en operaciones activas, en donde las operaciones que
puede efectuar son de recibir depósitos bancarios de dinero, emitir bonos
bancarios, otorgar préstamos y créditos, expedir tarjetas de crédito. Mientras que
la banca comercial múltiple ofrece los financiamientos
Crédito simple. Se documenta con pagarés que tienen un plazo de pago
no mayor a 180 días y se amortiza a liquidarlos en uno o varios pagos.
Préstamos de habilitación ó avío. Es un crédito a corto plazo, siendo el
plazo máximo a cinco años, garantizándolo con los bienes adquiridos ó
sus frutos.
162
Préstamo quirografario. Se otorgan con base en la solvencia económica
y moral del solicitante, puede disponerse del crédito en forma revolvente
pero debe liquidarse a su vencimiento. Son créditos a corto plazo,
generalmente a 90 días, pero pueden extenderse hasta un año. Puede
requerir de un aval. Los intereses se cobran anticipadamente los cuales
son dados por el CPP o una tasa líder en el mercado más una sobretasa
fijada por el banco.
Préstamos refaccionarios. Es un crédito a largo plazo, 15 años para la
industria y 5 años para la ganadería y agricultura.
Préstamo hipotecario. Son financiamiento a largo plazo de gran
flexibilidad para la adquisición, construcción o mejoras de inmuebles
destinados al objeto social de la empresa, también para el pago o
consolidación de pasivos originados en la operación normal, excluyendo
pasivos por financiamiento otorgado por otra institución bancaria.
La garantía está consolidada por activos fijos tangibles, en algunos casos
se requiere garantías adicionales y la demostración de que el acreditado
tenga la capacidad de pago.
Crédito hipotecario industrial. Su destino debe ser diferente al utilizado
en los préstamos de habilitación o avío, refaccionario e hipotecario.
Generalmente se utiliza en la consolidación de pasivos y cuando no exista
un crédito específico al cual acudir.
163
Descuentos de documentos. Representa la transmisión de títulos de
crédito en los que la institución bancaria liquida anticipadamente el importe
de dichos títulos descontando los intereses y una comisión por el
descuento. Su propósito principal es darle a la empresa una recuperación
inmediata de los documentos por cobrar a sus clientes, es un crédito
revolvente. Es un crédito a corto plazo (90 días) pudiendo ser hasta de 180
días, los intereses se cobran anticipadamente, el interés es el CPP o tasa
líder más una sobretasa fijada por el banco y su característica principal es
que proporciona liquidez inmediata a la empresa.
Crédito comercial. Requiere de un contrato para que los bancos
corresponsales paguen a un beneficiario por cuenta del acreditado
contra documentación, el importe de los bienes específicos que se
hayan señalado en el contrato, puede ser revocable cuando la
cancelación se haga por alguna de las partes, y puede ser irrevocable
cuando para cancelarse se requiera de la autorización de todos los
contratos. Capital e intereses se amortizan generalmente de manera
mensual, y se requiere que el contrato este inscrito en el Registro
Público de la Propiedad y del Comercio.
164
Requisitos para la solicitud de un crédito.
Información Financiera Garantías
Información Legal
Información Financiera
Estados Financieros
Estados Proforma
Flujo de Efectivo
Estudio de Mercado
Información Legal
Acta constitutiva
Aumentos o disminuciones de
capital
Aviso de Inscripción en el RFC
Representante legal
Garantías
Documentos que amparen los activos
Aval
Avalúos
Pólizas de seguro.
C. ORGANISMOS AUXILIARES DE CRÉDITO
La Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito señala
como organizaciones auxiliares del crédito a:
Los Almacenes Generales de Depósito
165
Las Empresas de Factoraje
Las Arrendadoras Financieras
Las Uniones de Crédito.
Las tres primeras tienen la característica de poder pertenecer a una agrupación
financiera, además se señala como actividad auxiliar de crédito a la compraventa
habitual y profesional de divisas (casas de cambio), en general cualquier
organización o actividad auxiliar de crédito requiere autorización de la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público y ser Sociedad Anónima.
Almacenes generales de depósito. Tienen como finalidad el
almacenamiento guarda ó conservación de bienes o mercancías y la
expedición de certificados de depósito y bonos de prenda. También podrán
realizar la transformación de mercancías depositadas con el fin de
aumentar el valor de éstas sin varia esencialmente su naturaleza. Sólo los
Almacenes Generales de Depósito estarán facultados para expedir
certificados de depósito y bonos de prenda.
Empresas de factoraje. Son aquellas que mediante contratos convienen
con sus clientes el adquirir derechos de crédito que tengan éste a su favor
por un precio determinado en moneda nacional o extranjera. Es un servicio
orientado a satisfacer las necesidades de liquidez inmediata o de capital
de trabajo de las empresas. Dicho en términos simples, es una operación
166
de financiamiento en la que a través de un contrato, la empresa de
factoraje financiero adquiere de sus clientes que realicen actividades
empresariales, derechos de crédito relacionados con la proveeduría de
bienes, de servicios o de ambos.
Arrendadora financiera. Son las que mediante un contrato de
arrendamiento, se obligan a adquirir determinados bienes y a conceder su
uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona física o moral
obligándose ésta a realizar pagos parciales por una cantidad que cubra el
costo de adquisición de los bienes los gastos financieros y otros gastos
conexos.
Uniones de crédito. Son organismos constituidos como Sociedades
Anónimas de Capital Variable, con concesión de la Comisión Nacional
Bancaria, formadas por un número de socios no menor a veinte, siendo
éstos personas físicas o morales. Tienen la característica de tener
personalidad jurídica, pueden operar en el ramo agropecuario cuando sus
socios se dedican a actividades agrícolas o ganaderas, en el ramo
industrial cuando se dedican a actividades industriales, en el ramo
comercial cuando sus socios se dedican a actividades mercantiles o
pueden ser mixtas.
167
D. BANCA DE DESARROLLO
El Gobierno Federal ha creado fondos, convenios, programas para apoyo y
desarrollo de ciertas actividades que por el tamaño de la empresa o por el riesgo
que conlleva a la propia actividad, no han sido atendidas por la banca comercial
en el financiamiento de actividades prioritarias.
Los fondos son administrados principalmente por el Banco de México, Nafinsa,
Bancomext, Banco Nacional de Servicios Públicos, Banco Nacional de Crédito
Rural, Banco Nacional de Comercio Interior.
Las tasas de interés son preferenciales, además no se pagan comisiones por
apertura de crédito, ni se requieren porcentajes de reprocidad, obteniéndose
asistencia técnica y asesoría administrativa en forma adicional, por lo que se
refiere a los plazos para el pago del crédito, para eso se determina atendiéndose
las características de cada proyecto y a la capacidad de pago de los acreditados,
incluyendo periodos de gracia si lo requiere las necesidades específicas de cada
operación en particular.
5.3 PRESUPUESTO OPERATIVO
Dentro del proyecto de inversión, se deberá plasmar la cuantificación económica
de todas las actuaciones relacionadas con la actividad de explotación en la que
se inserta el proyecto. Desarrollaremos de manera sencilla la metodología para
el cálculo de los costos que permitan complementar el presupuesto operativo.
168
5.3.1 CONCEPTO DE PRESUPUESTO OPERATIVO
El presupuesto operativo describe los planes vinculados a las actividades propias
de la explotación que tiene previsto levar a cabo la empresa en un periodo de
tiempo determinado, normalmente, un año.
Estos presupuestos tienen unas características que son comunes a todos ellos:
Cada presupuesto es dependiente de los demás de una forma más o
menos directa.
Deben estar basados en una visión realista del entorno donde se mueva la
empresa así como los medios con que cuenta la misma.
Todos ellos se establecen para un periodo de tiempo determinado.
Deben ser coherentes entre si. No se concibe que pueda fijarse un
programa de producción ignorado las posibilidades de comercialización, ni
que se puedan establecer objetivos de venta sin tener en cuenta el
potencial de fabricación.
Para efectos prácticos del tema que nos ocupa se dará una breve explicación de
los siguientes presupuestos, presupuesto de ventas, presupuesto de gastos
presupuesto de efectivo.
5.3.1.1 PRESUPUESTO DE VENTAS
Un presupuesto de ventas es la representación de una estimación programada
de las ventas, en términos cuantitativos, realizado por una organización.
169
IMPORTANCIA DE UN PRESUPUESTO DE VENTAS
El presupuesto de ventas es el primer paso para realizar un presupuesto
maestro, que es el presupuesto que contiene toda la planificación.
Si el plan de ventas no es realista y los pronósticos no han sido preparados
cuidadosamente y con exactitud, los pasos siguientes en el proceso presupuestal
no serán confiables, ya que el presupuesto de ventas suministra los datos para
elaborar los presupuestos de producción, de compra, de gastos de ventas y de
gastos administrativos.
5.3.1.2 PRESUPUESTO DE GASTOS DE OPERACIÓN
La información final que sirve como complemento al plan de utilidades es el
presupuesto de gastos operacionales tradicionalmente conocido como gastos de
administración, ventas y financieros. Como es bien conocido, los gastos de
ventas deben presentarse conjuntamente con el plan de ventas.
Los denominados gastos administrativos incluyen toda una serie de erogaciones
que sin ser producción ni distribución son esenciales para el buen
funcionamiento de la empresa.
Debido a que la mayoría de los gastos administrativos son fijos persiste la
inclinación a no controlarlos a excepción de los sueldos de ciertos funcionarios
que en muchos casos los fija el consejo de administración; los demás tienen una
“influencia bastante significativa” de las políticas y decisiones de la gerencia.
170
Debido a la influencia que ejerce la dirección sobre los mismos, existe la
tendencia a no considerar ni su magnitud ni su efecto sobre las utilidades de la
empresa; como inciden gradualmente en las utilidades, deberán ser
cuidadosamente planificados, controlados y evaluados. Cada erogación hecha
en la dirección sobre los mismos, deberá identificarse plenamente con algún
ejecutivo, quien por consiguiente será el encargado de planearlo y controlarlo.
Ello es conveniente porque hay una fuerte tendencia a no concretar la
responsabilidad a los costos de índole general o de aquellos gastos causados en
gran parte por los directivos. Por eso acostumbran algunos a clasificarlos como
fijos y como variables, los variables se relacionan en tales casos con las ventas;
por tanto si las ventas bajan; también deberán bajar estos gastos, si no se hace
así se afecta significativamente el potencial de utilidades de la empresa.
5.3.1.3 PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Unos de los instrumentos principales que utiliza el director de finanzas para
controlar los gastos de la empresa es el presupuesto de efectivo.
Se trata de un programa que relaciona las entradas de efectivo y los gastos
también en efectivo en los que la empresa incurrirá durante el periodo de
planeación
Su finalidad consiste en coordinar las fechas en que la empresa necesitará,
dinero en efectivo, señalando aquellas en las que escaseará con el fin de que se
puedan tramitar prestamos con anticipación y sin presiones indebidas
171
El presupuesto de efectivo indicará con exactitud las necesidades excepcionales
importantes de efectivo, señala igualmente las fechas en que la empresa
dispondrá de excedentes temporales, los cuales podrá invertir en valores de
corto plazo obteniendo una utilidad adicional
172
CAPÍTULO VI
6 ESTRUCTURA LEGAL DE LA EMPRESA 174
6.1 FORMA JURÍDICA DEL EMPRESARIO. 174
6.1.1 EMPRESARIO INDIVIDUAL 176
6.1.1.1 CARACTERÍSTICAS DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL 177
6.1.1.2 VENTAJAS DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL 177
6.1.1.3 DESVENTAJAS DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL 178
6.1.1.4 LIBROS 178
6.1.2 SOCIEDAD CIVIL 179
6.1.2.1 CARACTERÍSTICAS 179
6.1.2.2 ATRIBUTOS 180
6.1.2.3 ÓRGANOS 181
6.1.3 SOCIEDADES MERCANTILES 184
6.1.3.1 SOCIEDAD COLECTIVA 185
6.1.3.1.1 CARACTERÍSTICAS 186
6.1.3.1.2 CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD 186
6.1.3.1.3 DERECHOS DEL SOCIO/ACCIONISTA 187
6.1.3.1.4 ORGANIZACIÓN ADMINISTRATIVA 188
6.1.3.2 SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE 189
6.1.3.2.1 CONSTITUCIÓN 189
6.1.3.2.2 RAZÓN SOCIAL 190
6.1.3.2.3 CAPITAL SOCIAL 190
6.1.3.2.4 CLASES DE SOCIOS 191
6.1.3.2.5 TIPOS DE LIBROS QUE SE UTILIZAN EN LA SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE
191
6.1.3.3 SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA 192
173
6.1.3.3.1 CARACTERÍSTICAS 192
6.1.3.3.2 OBLIGACIONES DE LOS SOCIOS 193
6.1.3.3.3 DERECHOS DE LOS SOCIOS 193
6.1.3.3.4 ÓRGANOS SOCIALES 194
6.1.3.3.4.1 TIPOS DE ACUERDOS 194
6.1.3.3.5 LA ADMINISTRACIÓN 195
6.1.3.3.6 LA VIGILANCIA 195
6.1.3.3.7 REGULACIÓN 195
6.1.3.4 SOCIEDAD ANÓNIMA 196
6.1.3.4.1 CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD 197
6.1.3.4.2 LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD 198
6.1.3.4.3 LA INFORMACIÓN FINANCIERA 201
174
6. ESTRUCTURA LEGAL DE LA EMPRESA
Una de las últimas decisiones que el emprendedor debe de tomar en relación
con el proyecto de empresa que ha decidido poner en marcha es la de definir la
forma jurídica con la que actuará en el mercado.
Por ello se analizará las distintas modalidades que pueden utilizar el empresario,
sus ventajas e inconvenientes, su tramitación administrativa y aquellos otros
aspectos que pueden ser clave para que el emprendedor pueda tomar una
decisión al respecto.
6.1 FORMA JURÍDICA DEL EMPRESARIO
Una de las decisiones más importantes que debe de tomar el emprendedor de
cualquier actividad empresarial es al de elegir la forma legal que adoptará la
futura empresa, ya que la misma condicionará diversas facetas de la misma.
No todas las empresas exigen diseñar idénticas estructuras legales. Así, no es lo
mismo crear una empresa de fabricación de automóviles, en las que las
necesidades de capital son importantes, lo que exigirá la aportación de
numerosos socios que, probablemente, no desearan correr riesgo de la gestión
de la misma mas allá de la propia inversión efectuada; que un despacho
profesional de un abogado, economista, médico o arquitecto, donde el
componente personal de la activa es su característica más notable.
175
Los factores más importantes a tener en cuenta en el momento de optar por una
u otra forma jurídica empresarial son los siguientes:
La responsabilidad: a la hora de diseñar un proyecto de empresa se debe
considerar, la responsabilidad que estamos dispuestos a asumir. Así esta
será ilimitada, es decir, que responde de las deudas de la futura empresa
con todo el patrimonio presente y futuro, en el caso del empresario
individual o en el de los socios comuneros de una Comunidad de Bienes.
Por el contrario, en los socios de una sociedad anónima o de
responsabilidad limitada, su responsabilidad se restringe al capital
aportado.
Las necesidades de Capital: otro factor que puede condicionar la forma
jurídica de la futura empresa son sus necesidades de capital o de las
disponibilidades de sus accionistas.
El número de socios: el número de personas que vayan a participar en el
proyecto empresarial también pueden condicionar la forma jurídica del
empresario. También se pueda formalizar la empresa como una
comunidad de bienes. Si en la futura empresa solo participa solo una
persona, lo normal es que lo haga empresario individual o autónomo,
aunque también se puede crear sociedades anónimas y de
responsabilidad limitada.
176
La fiscalidad: también debe tenerse en cuenta, a la hora de decidir la forma
jurídica que adoptará la futura empresa. Las diferentes sociedades tiene
diferentes beneficios fiscales que pueden ser interesantes a la hora de
guiar la elección.
Trámites y el costo para la constitución: las gestiones necesarias para
constituirse como empresarios varían en función de la forma jurídica
elegida. Así, todas las sociedades mercantiles exigen que las mismas se
constituyan ante un notario y que se inscriba en el registro mercantil.
Las Obligaciones Administrativas: también este tipo de obligaciones se
encuentran condicionadas por la forma jurídica que adopte la futura
empresa. De esta manera, las sociedades mercantiles están obligadas a
llevar la contabilidad según las disposiciones del Código de Comercio.
Desde el punto de vista jurídico un negocio se puede poner en marcha bajo dos
grandes formas empresariales, como empresario individual y empresario social.
6.1.1 EMPRESARIO INDIVIDUAL
Un empresario individual es aquella persona física que asume, en nombre propio
la gestión, la producción y el riesgo de determinadas operaciones mercantiles de
naturaleza comercial, industrial o profesional respondiendo del mismo con todo
su patrimonio personal.
177
6.1.1.1 CARACTERÍSTICAS DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL
No tiene una regulación legal específica y está sometido en su actividad
empresarial a las disposiciones generales del Código de Comercio en
materia mercantil y a lo dispuesto en el Código Civil en materia de
derechos y obligaciones.
Control total de la empresa por parte del propietario, que dirige su gestión.
La personalidad jurídica de la empresa es la misma que la de su titular
(empresario), quien responde personalmente de todas las obligaciones
que contraiga la empresa.
No existe diferenciación entre el patrimonio mercantil y su patrimonio civil.
No precisa proceso previo de constitución. Los trámites se inician al
comienzo de la actividad empresarial.
La aportación de capital a la empresa, tanto en su calidad como en su
cantidad, no tiene más límite que la voluntad del empresario.
6.1.1.2 VENTAJAS DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL
Es una forma empresarial idónea para el funcionamiento de empresas de
muy reducido tamaño.
Es la forma que menos gestiones y trámites ha de hacer para la realización
de su actividad, puesto que no tiene que realizar ningún trámite de
adquisición de la personalidad jurídica.
Puede resultar más económico, dado que no crea persona jurídica distinta.
178
6.1.1.3 DESVENTAJAS DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL
Entre algunas de las ventajas del empresario individual se consideran las
siguientes:
Responde con su patrimonio personal de las deudas generadas en su
actividad.
Si el empresario o empresaria están casados puede dar lugar a que sus
actividades alcancen al otro cónyuge, según la clase de bienes.
Los bienes propios de los cónyuges empresarios quedan obligados a los
resultados de la actividad empresarial.
Los bienes gananciales pueden quedar obligados por consentimiento
expreso o por presencia y consentimiento.
Los bienes privativos del cónyuge del empresario pueden quedar
obligados por consentimiento expreso en escritura pública.
Si su volumen de beneficio es importante, puede estar sometido a tipos
impositivos muy elevados (las Sociedades tributan al tipo fijo del 28%
sobre los beneficios, mientras la persona individual tributa por tipos más
elevados cuanto mayor es su volumen de renta).
6.1.1.4 LIBROS
Dependerá del Régimen Fiscal a que esté sometido el empresario.
Si está en régimen de "estimación directa" y se dedica a una actividad industrial,
comercial o de servicios.
Deberá llevar los libros oficiales del Código de Comercio.
179
Libros oficiales del Código de Comercio:
Libro Diario
Libro de Inventarios y Cuentas Anuales
Si está en régimen de "estimación directa simplificada", deberá llevar libros
fiscales:
Libro de Ventas e Ingresos
Libro de Compras y Gastos
Libro de Registro de bienes de inversión
6.1.2 SOCIEDAD CIVIL
La sociedad civil es un contrato por el cual dos o más personas se obligan a
poner en común dinero, bienes ó industria, con ánimo de repartir entre sí las
ganancias.
Se distingue por ser aquella que se constituye sin un objeto mercantil, o al
menos, no puramente mercantil.
6.1.2.1 CARACTERÍSTICAS
Contrato bilateral o plurilateral.
Contrato oneroso.
180
En virtud de que los socios reciben provechos y gravámenes recíprocos,
sin constituir una especulación comercial.
Contrato formal.
Supuesto que el contrato de sociedad civil deba formularse ante notario
público.
6.1.2.2 ATRIBUTOS
Estos atributos son comunes a las personas jurídicas, con las excepciones y
limitaciones propias derivan de la naturaleza de cada una de estas clases de
personas.
a. Nombre (Razón Social o Denominación.)
Razón Social - Manuel Ruiz y Cía., Sociedad Civil
Denominación Social – club Deportivo Alfa, SC.
b. Domicilio.- Lugar geográfico en que una sociedad civil reside para los
efectos legales correspondientes.
c. Patrimonio.- Que se forma con la aportación que realizan los socios de la
sociedad civil, pudiendo ser en efectivo o en especie.
d. Capacidad de goce.- Aptitud o facultad que adquiere la sociedad civil.
181
e. Capacidad de ejercicio.- Aptitud o facultad que adquiere la sociedad civil
cuando ha cumplido con todos los requisitos formales, tales como que el
contrato sea por escrito, que se protocolice ante Notario Público, que se
inscriba el acta protocolizada en el Registro Público de Sociedades Civiles.
f. Capacidad procesal.- Aptitud o facultad que adquiere la sociedad civil, al
inscribirse el contrato en el Registro de Sociedades Civiles.
6.1.2.3 ÓRGANOS
Dentro de los principales órganos son considerados los siguientes, que a
continuación se detallaran:
1. Órgano Supremo
2. Órgano Representativo
3. Órgano de Control
El Órgano supremo
Está representado por la asamblea de socios.
La asamblea de socios se reunirá cuando menos una vez al año, o en la
época fijada en los estatutos de la sociedad civil, o bien cuando citen a
asamblea cuando menos el 5% de los socios; si no lo hicieran, lo podrá
hacer el juez civil, a petición de cuando menos el 5% de los socios.
La asamblea de socios resuelve los asuntos contenidos en la Orden del
Día de la convocatoria correspondiente; las votaciones generalmente se
182
toman por mayoría de votos. Ahora bien, cada socio gozará de un voto en
las Asambleas Generales, a excepción de las decisiones en que se
encuentre directamente interesado en forma personal, su cónyuge,
ascendiente, descendientes, parientes colaterales dentro del segundo
grado.
El Órgano representativo
Es el que se encarga de la administración de la sociedad, es decir; se
encarga de la gestión de los negocios sociales, y puede conformarse por:
a. Todos los socios.
b. Alguno o algunos de los socios.
c. Persona o personas extrañas a la sociedad civil.
Las decisiones del Consejo de Administración generalmente son tomadas
por mayoría de votos.
El nombramiento de los socios administradores, se hará constar en acta
de asamblea general de socios; el nombramiento no podrá revocarse sin el
consentimiento de la mayoría de socios, a excepción de dolo, culpa o
inhabilidad judicial.
Los socios administradores, por lo regular, necesitan autorización expresa
en acta de asamblea general de socios.
183
Responsabilidad de los Socios:
a. Responsabilidad subsidiaria:
Primero se deberá recurrir a la sociedad civil, y si se agota su patrimonio
entonces, acudir a los socios administradores.
b. Responsabilidad solidaria:
Cualquier socio administrador responde del importe total de las
obligaciones sociales.
c. Responsabilidad ilimitada:
Los socios administradores, responden de las obligaciones sociales, hasta
con su patrimonio particular.
Órgano de Control.
La vigilancia de la sociedad civil, corresponde al Órgano de control o
consejo de Vigilancia o Interventor de la sociedad.
El nombramiento puede recaer en todos los socios no administradores, en
alguno o algunos socios no administradores, o bien, en persona o
personas ajenas o extrañas a la sociedad, generalmente profesionales.
La actividad de este consejo, se circunscribe a "vigilar los actos de los
administradores, en cuanto al desempeño de su cargo, informando previo
dictamen, cuando menos una vez al año, al Órgano Supremo o Asamblea
General de Socios".
Tanto el nombramiento, facultades, etc., deben constar por escrito en Acta
de AGS, protocolizarse ante notario público e inscribirse en el Registro.
184
6.1.3 SOCIEDADES MERCANTILES
Existen grandes diferencias entre los distintos modelos de sociedad mercantil, en
una formula muy utilizada por los empresarios para participar en la actividad
económica. Algunas resultan en la actualidad obsoletas, como es el caso de la
sociedad colectiva y comanditaria, si bien entendemos que su estudio puede ser
interesante para mostrar la evolución de estas instituciones mercantiles.
La sociedad mercantil es la asociación de personas que crean un fondo
patrimonial común para colaborar en la explotación de una empresa, con ánimo
de obtener un beneficio individual participando en el reparto de las ganancias
que se obtengan.
La Sociedad en sentido técnico jurídico, ente creado por un acto voluntario
colectivo de los interesados, en aras de un Interés común y con el propósito de
obtener ganancias o un fin lucrativo. Los socios se comprometen a poner un
patrimonio en común integrado por dinero, bienes o industrias con la intención
de participar en las ganancias. Por tanto, son características fundamentales y
constitutivas de la sociedad la existencia de un patrimonio común y la
participación de los socios en las ganancias.
Disposiciones Generales
De la Existencia de Sociedad Comercial
185
ARTICULO 1.- Habrá sociedad comercial cuando dos o más personas en forma
organizada, conforme a uno de los tipos previstos en esta Ley, se obliguen a
realizar aportes para aplicarlos a la producción o intercambio de bienes o
servicios participando de los beneficios y soportando las pérdidas.
Sujeto de derecho.
ARTÍCULO 2.- La sociedad es un sujeto de derecho con el alcance fijado en Ley.
ARTICULO 3.- Las asociaciones, cualquiera fuere su objeto, que adopten la
forma de sociedad bajo algunos de los tipos previstos, quedan sujetas a sus
disposiciones.
6.1.3.1 SOCIEDAD COLECTIVA
Una sociedad colectiva, en Derecho mercantil, es uno de los posibles tipos de
sociedad mercantil. Se trata de una sociedad externa (que actúa y responde
frente a terceros como una persona distinta a la de sus socios), que realiza
actividades mercantiles o civiles bajo una razón social unificada, respondiendo
los socios de las deudas que no pudieran cubrirse con el capital social.
La sociedad colectiva tiene como rasgo principal y que le diferencia de otros
tipos de sociedades como la sociedad anónima o de responsabilidad limitada, el
hecho de que la responsabilidad por las deudas de la sociedad es ilimitada. Esto
significa que en caso de que su propio patrimonio no sea bastante para cubrir
186
todas las deudas (lo que normalmente la llevará a un procedimiento concursal
(quiebra, suspensión de pagos o similares) los socios deben responder con su
propio patrimonio del pago de las deudas pendientes a los acreedores.
6.1.3.1.1 CARACTERÍSTICAS
Se rige por las disposiciones del Código de Comercio.
Funciona o gira bajo un nombre colectivo o razón social.
Todos los socios participan en la sociedad en plano de igualdad. Mínimo 2
socios.
La sociedad tiene autonomía patrimonial y responde de sus deudas con su
propio patrimonio, aunque los socios también respondan de las deudas
sociales subsidiaria, ilimitada y solidariamente.
Al socio colectivo que aporta "bienes" a la sociedad se le denomina "socio
capitalista", y al que solamente aporta "industria" (trabajo, servicios o
actividad en general) "socio industrial".
No existe mínimo legal para el capital social.
6.1.3.1.2 CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD
El contrato debe ser otorgado en escritura pública e inscribirse en el Registro
Mercantil. La escritura deberá expresar:
El nombre, apellidos y domicilio de los socios.
La razón social.
187
El nombre, apellido y domicilio de los socios a quienes se encomiende la
gestión de la sociedad y el uso de la firma social.
El capital que cada socio aporte en dinero efectivo, créditos o efectos.
La duración de la sociedad.
Las cantidades que, en su caso, se asignen a cada socio gestor
anualmente para sus gastos particulares.
En la primera inscripción de las sociedades colectivas en el Registro Mercantil,
deberán también constar:
El domicilio de la sociedad.
El objeto social.
La fecha de comienzo de las operaciones.
Las disposiciones relativas a los socios industriales.
Las reglas pactadas para la liquidación.
El régimen de participación en beneficios.
6.1.3.1.3 DERECHOS DEL SOCIO/ACCIONISTA
Derecho a participar en la gestión social.
Derecho de información.
A participar en las ganancias y en el patrimonio resultante de la liquidación.
188
Socios industriales
No podrán ocuparse en negociaciones de especie alguna, salvo si la
sociedad se lo permitiese expresamente.
Están excluidos de participar en las pérdidas sociales, a menos que por
pacto expreso se hubiesen éstos constituidos en partícipes de ellas.
6.1.3.1.4 ORGANIZACIÓN ADMINISTRATIVA
La escritura social debe designar las personas a quienes se encomiende la
gestión de la sociedad, determinando libremente la forma en que ha de ser
desempeñada.
En el supuesto de que se omita en la escritura, todos los socios, a
excepción de los socios industriales, si los hubiera, adquieren la condición
de gestores, con idénticas facultades, cualquiera que sea su participación
social.
Si la administración se confiere a varios socios con carácter solidario, cada
uno de los gestores puede realizar por sí cualquier acto de administración
social, sin necesidad del consentimiento de los demás.
Si se confiere a un sólo socio, éste gestor único tiene el monopolio de la
administración, sin que ningún socio pueda contrariar ni entorpecer sus
gestiones ni impedir sus efectos.
También pueden ser designadas personas no socios como gestores de las
sociedades colectivas, supuesto muy poco frecuente.
189
6.1.3.2. SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE
Es una Sociedad Mercantil Personalista, con razón social y Capital Social
representado por partes sociales nominativas; suscritas por uno o más socios
comanditados, que responden de las obligaciones sociales de una manera
subsidiaria, solidaria e ilimitada y de uno o más socios comanditarios, que
responden hasta el monto de su aportación
6.1.3.2.1. CONSTITUCIÓN
Para la constitución de esta sociedad, se debe de conformar bajo un contrato
social el cual es bilateral o plurilateral, es decir, cuando menos deben existir un
socio comanditado y un socio comanditario.
Las sociedades se constituyen ante notario y en la misma forma se hacen
constar sus modificaciones.
La escritura o acta constitutiva de una sociedad debe contener:
1. Los nombres, la nacionalidad y domicilio de las personas físicas o morales
2. El objetivo de la sociedad;
3. Su razón social o su denominación;
4. La duración;
5. El importe del capital social;
6. La expresión de lo que cada socio aporte en dinero o bienes; Cuando el
capital sea variable, así se expresa indicándose el mínimo que se exprese;
190
7. El domicilio de la sociedad;
8. La manera conforme a la cual haya de administrarse la sociedad y las
facultades de los administradores.
9. El nombramiento de los administradores y la designación de los que han
de llevar la firma social;
10. La manera de hacer la distribución de las utilidades y pérdidas entre los
miembros de la sociedad;
11. El importe del fondo de reserva;
12. Los casos en que la sociedad haya de disolverse anticipadamente y;
6.1.3.2.2 RAZÓN SOCIAL
El nombre de esta especie de Sociedad estará formado con el nombre personal de:
a) Todos los socios Comanditados;
b) De alguno o algunos de los socios Comanditados más las palabras y Cía.
Si algún socio Comanditario hace o permite que su nombre figure en la Razón
Social, por ese hecho se considerará jurídicamente como socio Comanditado.
Además de la Razón Social, deberán agregarse las palabras Sociedad en
Comandita Simple, o bien, sus abreviaturas S. en C.S.
6.1.3.2.3. CAPITAL SOCIAL
El capital social estará representado por la suma de aportaciones que en dinero
o especie, efectúen los socios.
191
Partes Sociales Normativas, o porciones en que se ha dividido el importe del
capital social.
6.1.3.2.4 CLASES DE SOCIOS
Socios Comanditados, personas que suscriben las partes sociales y que
además, responden de las obligaciones sociales, de una manera subsidiaria,
solidaria e ilimitada,
Socios Comanditarios, personas que suscriben las partes sociales y que
además, responden de las obligaciones sociales hasta el monto de sus
aportaciones, es decir, responden limitadamente.
6.1.3.2.5 TIPOS DE LIBROS QUE SE UTILIZA EN LA SOCIEDAD EN
COMANDITA SIMPLE
Se clasifican en Sociales y contable:
Libros sociales
Libros de Actas de Asamblea de Socios
Libros de Actas del Consejo de Administración
Libros de Actas del Consejo de Vigilancia
Libros contables
Libro Diario General
Libro Mayor General
192
Libro de Inventarios y Balances
Libro Registro de Utilidades
Libro Registro de Operaciones en Moneda Extranjera
Libro Diario Especial de Ventas
6.1.3.3 SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
La Sociedad de responsabilidad limitada (S. de R. L.), en México, es la sociedad
mercantil intermedia que surgió para eliminar las restricciones y exigencias de la
sociedad anónima, que se constituye mediante una razón social o denominación
y en donde la participación de los socios se limita al monto de su aportación
representada mediante partes sociales o de interés y nunca mediante acciones.
El marco legal de la S. de R. L. son los artículos 58 al 86 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles (LGSM), pero en este último se establece también la
aplicación de algunos artículos de la Sociedad en Nombre Colectivo.
6.1.3.3.1 CARACTERÍSTICAS
Constituye un tipo social que sin alejarse plenamente de los esquemas propios
de las sociedades de personas; como es el conocimiento personal de los socios,
un número máximo autorizado de ellos (50 actualmente), cierta limitación para
transferir a terceros la participación social, instituyendo en tal supuesto el
derecho del tanto, entre otras, contiene por otro lado, aspectos que la acercan a
las sociedades capitalistas, en donde se destaca la limitación de la
193
responsabilidad de los socios a la simple aportación, por las obligaciones
sociales, un capital mínimo para constituirse (actualmente de $3,000.00 (TRES
MIL PESOS 00/100)).
6.1.3.3.2 OBLIGACIONES DE LOS SOCIOS
La única obligación que tienen los socios es la de cubrir al ente social el monto
de su aportación. Sin embargo, conforme al artículo 70, cuando así lo establezca
el contrato social, los socios, además de sus obligaciones generales, tendrán la
de hacer aportaciones suplementadas en proporción a sus aportaciones.
6.1.3.3.3 DERECHOS DE LOS SOCIOS
El primero de los derechos es el del reconocimiento de su calidad de socio, y es
por ello que el artículo 73 establece que llevará un libro especial de socios, en el
cual se inscribirá el nombre y el domicilio de cada uno, con indicación de sus
aportaciones, y la transmisión de las partes sociales.
Derecho del Tanto: Consiste en que cuando se autorice la cesión a favor de una
persona extraña de la sociedad, los socios tendrán derecho preferencial para
adquirirlo.
Derecho a Heredar: Consiste en que un socio pueda heredar su parte social sin
la necesidad del consentimiento de los otros socios.
Patrimoniales: consiste en que los socios participen de las utilidades que las
194
sociedades obtengan anualmente, proporcionalmente al monto de su aportación.
Y de participar también en la cuota final de liquidación.
Corporativos: Destacan desde luego el derecho que tienen los socios de
participar en las deliberaciones de la sociedad mediante el voto, así como formar
parte de los órganos de la sociedad: en la administración como gerentes o en el
consejo de vigilancia, para el caso en que ésta se conforme.
6.1.3.3.4 ÓRGANOS SOCIALES
El artículo 77 expresa que la asamblea de los socios es el órgano supremo de la
sociedad. Sus resoluciones se tomarán por mayoría de votos de los socios que
representen, por lo menos, la mitad del capital social, a no ser que el contrato
social exija una mayoría más elevada. Salvo estipulación en contrario, si esta
cifra no se obtiene en la primera reunión, los socios serán convocados por
segunda vez, tomándose las decisiones por mayoría de votos, cualquiera que
sea la porción del capital representado.
6.1.3.3.4.1 TIPOS DE ACUERDOS
Acuerdos Ordinarios: Son todos aquellos acuerdos que pueden ser
adoptados por la mayoría común (Art. 77).
Acuerdos Extraordinarios: los que requieren la aprobación de los socios que
representen un más elevado capital social: tres cuartas partes para la
195
modificación del contrato social; unanimidad para el cambio del objeto o de
las que determinen el aumento de las obligaciones de los socios (Art. 83).
6.1.3.3.5 LA ADMINISTRACIÓN
El artículo 74 señala que la administración de las sociedades de responsabilidad
limitada estará a cargo de uno o más gerentes que podrán ser socios o personas
extrañas a la sociedad, designados temporalmente o por tiempo indeterminado.
6.1.3.3.6 LA VIGILANCIA
Es un cargo eventual, porque puede o no constituirse y, en su caso, corresponde
al consejo de vigilancia, que puede estar integrado por socios o personas ajenas
a la sociedad.
6.1.3.3.7 REGULACIÓN
En México, la sociedad de Responsabilidad Limitada está regulada por la Ley
General de Sociedades Mercantiles, publicada en el Diario Oficial de la
Federación con fecha 3 de agosto de 1994.
La Sociedad de responsabilidad limitada (S. de R. L.), en México, es la sociedad
mercantil intermedia que surgió para eliminar las restricciones y exigencias de la
sociedad anónima, que se constituye mediante una razón social o denominación
y en donde la participación de los socios se limita al monto de su aportación
representada mediante partes sociales o de interés y nunca mediante acciones.
196
El marco legal de la S. de R. L. son los artículos 58 al 86 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles (LGSM), pero en este último se establece también la
aplicación de algunos artículos de la Sociedad en Nombre Colectivo.
Constituye un tipo social que sin alejarse plenamente de los esquemas propios de las
sociedades de personas; como es el conocimiento personal de los socios, un número
máximo autorizado de ellos (50 actualmente), cierta limitación para transferir a
terceros la participación social, instituyendo en tal supuesto el derecho del tanto, entre
otras, contiene por otro lado, aspectos que la acercan a las sociedades capitalistas,
en donde se destaca la limitación de la responsabilidad de los socios a la simple
aportación, por las obligaciones sociales, un capital mínimo para constituirse
(actualmente de $3,000 pesos mexicanos).
6.1.3.4 SOCIEDAD ANÓNIMA
Corresponde al grupo de las sociedades capitalistas (su relevancia consiste de la
aportación que se hace para la formación de capital social), existe bajo una
denominación y se compone exclusivamente de socios cuya obligación se limita
al pago de sus acciones.
La denominación se forma libremente y al emplearse irá siempre seguida de las
palabras "Sociedad Anónima" o de su abreviatura "S.A.". En la actualidad es
sinónimo de empresa organizada para emprender aspectos de la banca, del
comercio en general y de la industria.
197
“Sociedad capitalista, representado por acciones nominativas suscritas por
accionistas que responden hasta por el monto de su aportación.”¹
6.1.3.4.1 CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD
Para proceder a la constitución de una sociedad anónima se requiere:
Que haya dos socios como mínimo, y que cada uno de ellos suscriba una
acción por lo menos;
Que el capital social no sea menor de cincuenta mil pesos y que esté
íntegramente suscrito;
Que se exhiba en dinero en efectivo, cuando menos el veinte por ciento
del valor de cada acción pagadera en numerario, y
Que se exhiba íntegramente el valor de cada acción que haya de pagarse,
en todo o en parte, con bienes distintos del numerario.
(Artículo 91) La escritura constitutiva de la sociedad anónima deberá contener,
los siguientes datos:
1. La parte exhibida del capital social;
2. El número, valor nominal y naturaleza de la acciones en que se divide el
capital social, salvo lo dispuesto en el segundo párrafo de la fracción IV del
artículo 125 (salvo cuando lo prevenga el contrato social)
3. La forma y términos en que deba pagarse la parte insoluta de las acciones;
198
4. La participación en las utilidades concedidas a los fundadores;
5. El nombramiento de uno o varios comisarios;
6. Las facultades de la asamblea general y las condiciones para la validez de
sus deliberaciones, así como para el ejercicio del derecho de voto, en
cuanto las disposiciones legales puedan ser modificadas por la voluntad
de los socios.
La sociedad anónima puede constituirse por la comparecencia ante notario de las
personas que otorguen la escritura social, o por suscripción pública.
Artículo 92) Cuando la sociedad anónima haya de constituirse por suscripción
pública, los fundadores redactarán y depositarán en el Registro Público de
Comercio, un programa que deberá contener el proyecto de los estatutos, con
los requisitos del artículo 6º, excepción hecha de los establecidos por las
fracciones I y VI, primer párrafo, y con los del artículo 91, exceptuando el
prevenido por la fracción V.
6.1.3.4.2 LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD
La administración de la sociedad anónima estará a cargo de uno o varios
mandatarios temporales y revocables, quienes pueden ser socios o personas
extrañas a la sociedad. Cuando los administradores sean dos o más, constituirán
el Consejo de Administración.
199
El Consejo de Administración es un órgano obligatorio, de ejecución que tiene
las más amplias facultades de administración; por lo tanto, es quien debe lograr
el fin social y representar a la sociedad judicial y extrajudicialmente.
Salvo pacto en contrario, será Presidente del Consejo el Consejero
primeramente nombrado, y a falta de éste el que le siga en el orden de la
designación.
Para que el Consejo de Administración funcione legalmente deberá asistir, por lo
menos, la mitad de sus miembros, y sus resoluciones serán válidas cuando sean
tomadas por la mayoría de los presentes. En caso de empate, el Presidente del
Consejo decidirá con voto de calidad.
En los estatutos se podrá prever que las resoluciones tomadas fuera de sesión
de consejo, por unanimidad de sus miembros tendrán, para todos los efectos
legales, la misma validez que si hubieren sido adoptadas en sesión de consejo,
siempre que se confirmen por escrito.
Cuando los administradores sean tres o más, el contrato social determinará los
derechos que correspondan a la minoría en la designación, pero en todo caso la
minoría que represente un veinticinco por ciento del capital social nombrará cuando
menos un consejero. Este porcentaje será del diez por ciento, cuando se trate de
aquellas sociedades que tengan inscritas sus acciones en la Bolsa de Valores.
200
La Asamblea General de Accionistas, el Consejo de Administración o el
Administrador podrán:
Nombrar uno o varios Gerentes Generales o Especiales, sean o no
accionistas. Los nombramientos de los Gerentes serán revocables en
cualquier tiempo por el Administrador o Consejo de Administración o por la
Asamblea General de Accionistas.
Los Gerentes tendrán las facultades que expresamente se les confieran; no
necesitarán de autorización especial del Administrador o Consejo de
Administración para los actos que ejecuten y gozarán, dentro de la órbita de las
atribuciones que se les hayan asignado, de las más amplias facultades de
representación y ejecución.
Los cargos de Administrador o Consejero y de Gerente son personales y no
podrán desempeñarse por medio de representante.
Nombrar de entre sus miembros un delegado para la ejecución de actos
concretos. A falta de designación especial, la representación
corresponderá al Presidente del Consejo.
Dentro de sus respectivas facultades, conferir poderes en nombre de la
sociedad, los cuales serán revocables en cualquier tiempo.
201
Las delegaciones y los poderes otorgados por el Administrador o Consejo de
Administración y por los Gerentes no restringen sus facultades.
La terminación de las funciones de Administrador o Consejo de Administración o
de los Gerentes, no extingue las delegaciones ni los poderes otorgados durante
su ejercicio.
6.1.3.4.3 LA INFORMACIÓN FINANCIERA
Las sociedades anónimas, bajo la responsabilidad de sus administradores,
presentarán a la Asamblea de Accionistas, anualmente, un informe que
incluya por lo menos (Articulo 172 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles).
A. Un informe de los administradores sobre la marcha de la sociedad en el
ejercicio, así como sobre las políticas seguidas por los administradores y,
en su caso, sobre los principales proyectos existentes.
B. Un informe en que declaren y expliquen las principales políticas y criterios
contables y de información seguidos en la preparación de la información
financiera.
C. Un estado que muestre la situación financiera de la sociedad a la fecha de
cierre del ejercicio.
D. Un estado que muestre, debidamente explicados y clasificados, los
resultados de la sociedad durante el ejercicio.
202
E. Un estado que muestre los cambios en la situación financiera durante el
ejercicio.
F. Un estado que muestre los cambios en las partidas que integran el
patrimonio social, acaecidos durante el ejercicio.
G. Las notas que sean necesarias para completar o aclarar la información
que suministren los estados anteriores.
El informe del que habla el enunciado general de lo anterior, incluido el informe
de los comisarios, deberá quedar terminado y ponerse a disposición de los
accionistas por lo menos quince días antes de la fecha de la asamblea que haya
de discutirlo. Los accionistas tendrán derecho a que se les entregue una copia
del informe correspondiente.
203
CAPÍTULO VII
7 INTRODUCCIÓN AL CASO PRÁCTICO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN DE UN RESTAURANTE DE COMIDA MEXICANA.
204
7.1 ESTUDIO DE MERCADO 207
7.1.1 DEFINICIÓN DEL SERVICIO 208
7.1.2 ANÁLISIS DE LA DEMANDA. 208
7.2 ESTUDIO TÉCNICO 217
7.2.1 LOCALIZACIÓN DEL DISTRITO FEDERAL 217
7.2.2 LOCALIZACIÓN DE LA DELEGACIÓN GUSTAVO A. MADERO 218
7.2.3 LOCALIZACIÓN DEL RESTAURANTE 219
7.2.4 ASPECTO SOCIAL Y COMERCIAL 221
7.2.5 MOBILIARIO Y EQUIPO 221
7.2.6 UBICACIÓN DE LA PLANTA 223
7.3 ASPECTO ECONÓMICO-FINANCIERO 224
7.3.1 VENTAS 228
7.3.2 CONSUMO DE MATERIA PRIMA 232
7.3.3 COMPRAS 239
7.3.4 GASTOS 239
7.3.5 FLUJO DE EFECTIVO 241
204
7. INTRODUCCIÓN AL CASO PRÁCTICO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
DE UN RESTAURANTE DE COMIDA MEXICANA
La evaluación de este proyecto analiza la factibilidad para instalar un restaurante
de comida mexicana, desde los puntos de vista del mercado, técnico y de
rentabilidad económica.
La primera parte de este proyecto comprende el estudio de mercado del
producto donde se analiza desde la definición del servicio pasando por el análisis
de la demanda y su proyección, análisis de la oferta y su proyección, hasta
finalizar con el análisis de precios.
Al terminar esta primera parte ya se cuenta con una primera visión de las
condiciones actuales del mercado restaurantero de comida mexicana, que nos
permite decidir si es conveniente la instalación de dicho restaurante, al menos
desde el punto de vista de su demanda potencial.
La segunda parte del proyecto comprende el análisis técnico, que implica la
determinación de la localización óptima, el diseño de las condiciones óptimas de
trabajo, lo cual incluye turnos de trabajo laborales, cantidad y tipo de equipo
necesario para la elaboración de los platillos, su capacidad la distribución física
de los equipos dentro de la planta, las áreas necesarias, y aspectos
organizativos concernientes a su instalación.
205
La tercera parte consiste en un análisis económico de todas las condiciones de
operación que previamente se determinaron en el estudio técnico.
Esto incluye determinar la inversión inicial, los costos totales de operación, el
capital de trabajo, planear diferentes esquemas de financiamiento, para aceptar
uno de ellos, el cálculo del balance general inicial, el estado de resultados
proyectado a cinco años del punto de equilibrio y de la tasa de ganancia que los
inversionistas desearían obtener por arriesgar su dinero instalando esta planta
productiva; ésta parte trata en resumen de obtener todas las cifras necesarias
para llevar a cabo la evaluación económica.
Dentro de la evaluación económica de la inversión, una vez que se han obtenido
una serie de determinaciones sobre el mercado, la tecnología y todos los costos
involucrados, en la instalación y operación del restaurante, viene ahora donde se
determina la rentabilidad económica de toda la inversión., bajo criterio del VPN
(valor presente neto) y TIR (tasa interna de rendimiento). Ésta parte también
incluye un análisis de riesgo de la inversión.
En la cuarta parte se determina cual será la figura jurídica idónea para la
apertura del restaurante, así como todos los requisitos legales que se necesitan
para que ésta funcione adecuadamente.
206
Finalmente se declaran las conclusiones generales de todo el proyecto con base
en los datos y determinaciones hechas en cada una de sus partes.
Como proyecto tendremos se hará la creación de un restaurante de comida
mexicana llamado “El mexicanismo”, en donde el objetivo del proyecto es
fortalecer la inversión mexicana rescatando la gastronomía de nuestro país y así
crear fuentes de empleo.
Es importante que el público consumidor defienda y conserve la cultura de la
gastronomía mexicana garantizando la máxima calidad en la elaboración de los
platillos.
Misión
Satisfacer a nuestros clientes fortaleciendo la gastronomía mexicana,
procurando un ambiente familiar donde el arte y la música se integran al sabor
de la comida, ofreciendo la máxima calidad en la elaboración de los platillos. Y
ser un espacio de trabajo que permita la realización personal y el desarrollo de
quienes colaboran en el grupo.
En el mexicanismo no solo buscamos la excelencia como fin último, sino el
crecimiento y desarrollo constante de nuestra organización que nos da la
experiencia para hacer sentir a nuestros clientes como en casa. Somos señores
y señoras sirviendo señoras y señores.
207
Visión
Ser reconocidos como un grupo original, divertido, sólido y profesional, con
calidad humana y principios y valores, que ofrece servicios y productos de
excelencia a sus invitados; posibilidades de desarrollo a su colaboradores, trato
justo a sus proveedores; transparencia y buenos manejos a las autoridades,
colaboración en el desarrollo de la comunidad, y cuidado al medio ambiente.
Valores:
Crecimiento
Lealtad
Dignidad
Experiencia
Servicio.
Responsabilidad.
7.1 ESTUDIO DE MERCADO
Un país en vías de desarrollo requiere de todo tipo de negocios, para generar
una empresa que agregue valor a los productos se requiere tecnología y ésta
implica una serie de conocimientos sobre cómo prestar un servicio.
El estudio de factibilidad que se presenta está inmerso en ésta necesidad de
creación de empresas, con dificultades económicas permanentes. Nace de la
inquietud de un grupo de personas que, conociendo una tecnología productiva,
tiene el deseo de formar su propia sociedad.
208
7.1.1 DEFINICIÓN DEL SERVICIO
El proyecto pretende inicialmente demostrar la viabilidad de la instalación de un
restaurante en Lindavista, aunque existen varios establecimientos similares,
tanto por el tipo de platillos como por el tipo de servicio. El estudio de mercado
determinará precisamente el tipo de restaurante que más conviene abrir, por
tanto se define de una forma general al servicio.
7.1.2 ANÁLISIS DE LA DEMANDA
Para cuantificar la demanda se utilizó como fuente el análisis secundario que
indica la tendencia del consumo de comida mexicana y agrega datos sobre las
preferencias del consumo en cuanto al tipo de comida que prefieren, por lo que
para obtener estos datos se aplicó una encuesta, que constó de 8 preguntas
relacionadas con la apertura de un restaurante de comida mexicana.
El modelo de encuesta que se tomó es el siguiente:
Sexo:
Edad:
1. ¿Qué estilo de comida prefiere?:
Argentina
Italiana
Japonesa
China
Mexicana
209
2. Mencione tres platillos típicos mexicanos.
3. ¿Escogería para comer un lugar en dónde sirvan estos tipos de platillos?
4. ¿Le gustaría probar, conocer otros platillos típicos de México?
5. ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por estos platillos?
6. ¿Le agradaría tener a su disposición más de 30 variedades de tequila?
7. ¿Le agradaría escuchar música interpretada por el clásico mariachi durante
su estancia?
8. ¿Le gustaría que un restaurante de comida mexicana se encuentre dentro
de una plaza comercial?
Los resultados obtenidos por la encuesta fueron los siguientes:
Con relación al Sexo de las personas encuestadas los resultados arrojaron lo
siguiente:
Mujeres 70 %
Hombres 30 %
Con relación a las Edades de las personas encuestadas, los resultados arrojaron
lo siguiente:
21 años, el 10 % de los encuestados
23 años, el 10 % de los encuestados
210
24 años, el 20 % de los encuestados
25 años, el 10 % de los encuestados
28 años, el 20 % de los encuestados
30 años, el 10 % de los encuestados
33 años, el 20 % de los encuestados
Para la pregunta de: ¿Qué estilo de comida prefiere?:
Argentina
Italiana
Japonesa
China
Mexicana
Los resultados nos arrojaron que:
El 70 % de los encuestados prefieren la comida mexicana
El 15 % de los encuestados prefieren la comida japonesa
El 10 % de los encuestados prefieren la comida italiana
El 5 % de los encuestados prefieren la comida argentina
Ninguno de los encuestados le gusta la comida china
De esta manera notamos que la comida mexicana es de agrado para las
personas.
Para la pregunta de: Mencione tres platillos típicos mexicanos.
211
Los platillos más conocidos y más mencionados fueron los siguientes:
Con un 24 % el pozole
Con un 14 % las enchiladas
Con un 13 % el mole de olla
Con un 10 % los chiles en nogada y la cochinita pibil
Con 7 % los tamales y las quesadillas
Con un 6 % el menudo
Con un 3 % el huachinango a la veracruzana; la barbacoa y los chilaquiles
Lo que nos queda como conclusión de esta pregunta, que el platillo más
consentido por el público mexicano es el pozole, y lo consideraremos como el
platillo estrella.
Para la pregunta de: ¿Escogería para comer un lugar en dónde sirvan estos tipos
de platillos?
Los resultados obtenidos por la encuesta son en un 100 % que SÍ, es decir, les
agrada la idea totalmente
Para la pregunta de: ¿Le gustaría probar, conocer otros platillos típicos de
México?
212
Los resultados obtenidos por la encuesta son en un 100 % que SÍ, es decir,
están dispuestos a probar otros platillos mexicanos no muy conocidos.
Para la pregunta de: ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por estos platillos?
Los resultados de esta pregunta van mucho en función de dónde fue aplicada la
encuesta, es decir, la muestra fue tomada en la zona de Lindavista, que es
donde se pretende abrir el restaurante. Por lo que el nivel económico de las
personas que en zona transitan comúnmente pues se pueden considerar con un
poder adquisitivo bueno. Los resultados arrojaron lo siguiente:
El 70 % de los encuestados están dispuestos a pagar desde $ 200.- por
platillo.
El 30 % de los encuestados están dispuestos a pagar desde $ 100.- por
platillo.
Para la pregunta de: ¿Le agradaría tener a su disposición más de 30 variedades
de tequila?
Los resultados obtenidos demuestran que en la mayoría de las personas son
consumidoras de bebidas alcohólicas sobre todo el tequila, y la encuesta arrojo
lo siguiente:
213
El 90 % de los encuestados les agradaría tener a su disposición más de 30
variedades distintas de tequilas.
El 10 % de los encuestados no les agradaría tener a su disposición tequila.
Para la pregunta de: ¿Le agradaría escuchar música interpretada por el clásico
mariachi durante su estancia?
Los resultados obtenidos demuestran que en la mayoría de los casos les agrada
escuchar la clásica música mexicana, algunos durante toda su estancia, es decir,
si duran más de una hora, y otros sólo por espacio de una hora; y la minoría no
les gustaría escuchar la música mexicana. Por lo que veamos los resultados:
El 70 % de los encuestados les agradaría estar escuchando al mariachi
durante su estancia aunque sea por espacio de más de una hora.
El 20 % de los encuestados les agradaría escuchar al mariachi sólo por
espacio de una hora.
El 10 % de los encuestados no les gustaría estar escuchando al mariachi
mientras se encuentran ingiriendo sus alimentos.
Para la pregunta de: ¿Le gustaría que un restaurante de comida mexicana se
encuentre dentro de una plaza comercial?
214
Es una de las preguntas más divididas en opinión, pero que nos dan la
factibilidad de poder poner un restaurante dentro de una plaza comercial ya que
los resultados nos arrojaron lo siguiente:
El 70 % de los encuestados esta de acuerdo a consumir en un restaurante
de comida mexicana que se encuentre dentro de una plaza comercial; y
El 30 % de los encuestados no les agradaría consumir platillos mexicanos
dentro de una plaza comercial.
Como conclusión final que el estudio de mercado ha arrojado que es una
oportunidad de poner un restaurante de comida mexicana dentro de una plaza
comercial.
Además de que a la gente le agrada escuchar a nuestro clásico mariachi
mientras se encuentra consumiendo.
La gente esta dispuesta a probar otros platillos típicos mexicanos poco
conocidos.
De igual manera nuestros platillos más caros serán como tope de $ 200.-
217
7.2 ESTUDIO TÉCNICO
Durante estudio realizamos una investigación acerca de qué lugar sería el más
viable para abrir nuestro restaurante, además del equipo que necesitaríamos
para operar adecuadamente y la cotización con diversos proveedores.
7.2.1 LOCALIZACIÓN DEL DISTRITO FEDERAL
En México las ciudades urbanas más importantes por su gran desarrollo;
crecimiento económico y demográfico son: Monterrey, Guadalajara, la zona
Metropolitana (D.F. y Estado de México), entre otras.
Se ha elegido al Distrito Federal por: su localización geográfica que lo hace ser
una zona con alto potencial económico, adquisitivo y estratégico para la
industrialización del país; además en el Distrito Federal solo están establecidos
14 restaurantes que ofrecen una amplia gama de comida mexicana.
En relación al estudio técnico que se efectúo se analizaron dos lugares posibles
para la localización del restaurante los cuales fueron:
En la zona de Lindavista
En la zona de Revolución
Se realizó el examen a través del Método de Ponderación de Puntos, el cual
consiste en asignar valores que se consideran importantes para la localización,
los cuales se califican de acuerdo con la escala convenida por los decidores del
restaurante para tal efecto. Este método permite utilizar factores muy diversos,
218
dependiendo de las características que los tomadores de decisiones deseen
evaluar, como niveles de educación, seguridad física o emocional, ambiente
profesional, nivel de vida de la comunidad, actividades culturales, etc.
Los resultados obtenidos por dicha prueba demostraron que es más factible abrir
el restaurante en la zona de Lindavista, debido a que se abriría dentro de una
plaza comercial y estaría completamente rodeado de negocios, por lo que la
fluencia de personas a la plaza es más grande que si se instalará en la zona de
Revolución, ya que ahí sólo es una avenida, y por lo regular con muchos
problemas de vialidad.
Otro punto importante es que hay más seguridad en Lindavista que en
Revolución. El nivel económico de las personas es más fuerte en la zona de
Lindavista.
Por lo que se concluye que la zona de Lindavista es la más idónea para instalar
el restaurante.
7.2.2 LOCALIZACIÓN DE LA DELEGACIÓN GUSTAVO A. MADERO
La ubicación del Restaurante se estimó dentro de la Delegación Gustavo A.
Madero, D.F. la cual cuenta con un gran número de comercios, despachos y
servicios, lo que la hace ser una de las principales motores centrales de la vida
económica y política de la Ciudad de México.
219
Además que en esta demarcación no se encuentra ningún restaurante que
ofrezca una amplia variedad de comida mexicana.
Dentro de la Ciudad de México existe una gran diversidad de restaurantes de
todo tipo, los cuales en su mayoría se encuentran ubicados estratégicamente en
las zonas más comerciales de esta ciudad, una de dichas zonas es la
Delegación Cuauhtémoc.
Sin embargo existe una gran variedad de restaurantes que van desde una
lonchería hasta restaurantes de lujo, notamos que la cocina mexicana no cuenta
con la debida promoción, pese a que existe un gran mercado potencial por
cubrir, razón por la cual se decidió llevar a cabo un estudio para determinar la
factibilidad de la apertura de un restaurante de cocina mexicana en la colonia
Lindavista.
7.2.3 LOCALIZACIÓN DEL RESTAURANTE
El proyecto se localizará en la colonia Lindavista, en la avenida Montevideo casi
esquina con la Calle de Riobamba, ubicada al norte de la ciudad de México en la
Delegación Gustavo A. Madero con las siguientes colindancias:
Al norte: Con la Av. Ticoman
Al sur: Con la Av. Colector 13
Al este: Con la Av. De los Insurgentes
Al oeste con la Av. Instituto Politécnico Nacional
220
El punto central de esta colonia es la iglesia de San Cayetano ubicada sobre la
Avenida Montevideo o Eje 5 Norte.
Se analizaron diferentes opciones de ubicación del proyecto. Se consideró la
zona de la villa caracterizada por concentrar en gran parte la demanda a la cual
apunta nuestro proyecto, es un lugar de gran afluencia turística y de peregrinos
tanto nacionales como extranjeros y se encuentra actualmente en expansión.
Luego de analizar con profundidad las distintas opciones llegamos a la
conclusión de que el lugar óptimo para localizar el restaurante es la Colonia
LINDAVISTA. El mismo posee las características de ser un tradicional y
reconocido lugar de encuentro para todo el público, posee la ventaja de
concentrar clientes a lo largo de las franjas horarias diurna y nocturna, mientras
que la otra opción solo goza de un gran afluencia de clientes por el día.
Otro factor que se tuvo en consideración para determinar la ubicación fue el
poder adquisitivo que caracteriza a la demanda, el cual es en la colonia
LINDAVISTA muy considerable para garantizar nuestro desarrollo.
Por último resultó imprescindible para definir el factor localización la
disponibilidad de un local en dónde desarrollar nuestro emprendimiento y la
fluidez del circuito con los proveedores.
221
7.2.4 ASPECTO SOCIAL Y COMERCIAL
En la colonia Lindavista se encuentra Plaza Linda Vista, en el terreno que
ocupaba Sears antes del Terremoto de México de 1985 ésta sufrió la caída de su
torre espectacular, la cual cayó sobre el Eje 5 Montevideo o Av. Montevideo y el
antiguo edificio se partió a la mitad. El terreno estuvo varios años deshabitado,
hasta que en 1988 se inauguró un nuevo centro comercial moderno, así mismo
se encuentra una tienda de autoservicio de la misma cadena, hay varios bancos
y establecimientos diversos de consumo.
Igualmente se encuentra el centro comercial Parque Lindavista, iniciando
operaciones el 25 de noviembre de 2006, ante el desacuerdo de los habitantes
de las colonias cercanas al poner un giro comercial de esas magnitudes en una
zona de hospitales tanto públicos como privados, donde se resiente el impacto
vial y en el suministro de agua, por lo inseguro de la superficie y por la tala
inmoderada de árboles.
7.2.5 MOBILIARIO Y EQUIPO
Con relación a la selección de la maquinaria y equipo que se utilizará, se
consultaron a distintos proveedores, los cuales nos realizaron cotizaciones por
los equipos que se deseaban adquirir. A continuación se enumeran los
proveedores consultados:
222
Royal Coliher Garland, S.A. de C.V. – Equipo de cocina para restaurantes,
bares y hoteles en acero inoxidable
Productos Industriales Térmicos, S.A. de C.V. – Cocinas Industriales
Prointer
Cocinas Industriales Goliat, S.A. de C.V.
Cocinas Industriales Wold, S.A. de C.V.
Pronale Q, S.A. de C.V. – Fábrica de muebles de acero inoxidable
Cocinox, S.A. de C.V. – Fábrica de muebles de acero inoxidable para toda
la vida
Cavimex, S.A. de C.V.
Industrias AAAhSA, S.A. de C.V. – Fabricantes de equipos y cocinas en
acero inoxidable.
223
7.2.6 UBICACIÓN DE LA PLANTA
Dentro de los puntos importantes de la ubicación dentro de la planta, es que
tenemos una capacidad instalada de 78 personas. Que más adelante en el
estudio financiero utilizaremos.
El costo por la remodelación del local comercial, y adaptarlo al estilo del
restaurante será un costo de $ 25,300.00, los cuales incluyen la construcción,
aplanado, terminados y pintura.
224
De igual forma lo que corresponde a la decoración del restaurante el
costo será de $ 12,650.00
En lo que respecta a los baños se van a construir un total de 6 cuartos de baño,
es decir, 2 serán destinados para las damas clientes. Otros 2 para los caballeros
clientes. 1 baño para el personal femenino del restaurante y 1 para el personal
masculino del restaurante.
Los cuales costarán en un total de $ 4,500.00 cada uno.
7.3 ASPECTO ECONÓMICO-FINANCIERO
Durante este proceso se realizaron diversos presupuestos para poder evaluar el
costo del proyecto y la vida económica del mismo.
228
A continuación se presentan los presupuestos realizados.
7.3.1 VENTAS
Para la elaboración del presupuesto de ventas se tomaron en cuenta las
siguientes consideraciones:
El horario del restaurante será:
Lunes a Jueves desde las 12:00 hrs. a las 23:00 hrs.
Viernes y Sábado desde las 10:00 hrs. a las 1:00 hrs.; y
Domingo desde las 10:00 hrs. a las 23:00 hrs.
229
Por lo que la afluencia de personas, según el estudio de mercado que se realizó,
así como a las observaciones directas de flujo de personas, se estima lo
siguiente:
De lunes a jueves la afluencia de personas al restaurante son las siguientes:
De 12:00 hrs. a 14:00 hrs. al 30 % = 24 personas
De 14:00 hrs. a 16:00 hrs. al 100 % = 78 personas
De 16:00 hrs. a 20:00 hrs. al 35 % = 27 personas
De 20:00 hrs. a 22:00 hrs. al 80 % = 62 personas
De 22:00 hrs. a 23:00 hrs. al 70 % = 55 personas
Lo que nos da un total de 246 personas por día. Por lo tanto de lunes a jueves se
tendrían un total de 984 personas.
Para los días viernes y sábado, la afluencia de personas al restaurante son las
siguientes:
De 10:00 hrs. a 12:00 hrs. al 100 % = 78 personas
De 12:00 hrs. a 14:00 hrs. al 15 % = 12 personas
De 14:00 hrs. a 17:00 hrs. al 100 % = 78 personas
De 17:00 hrs. a 20:00 hrs. al 20 % = 16 personas
De 20:00 hrs. a 21:00 hrs. al 70 % = 55 personas
De 21:00 hrs. a 1:00 hrs. al 80 % = 62 personas
230
Lo que nos da un total de 301 personas por día. Por lo tanto para viernes y
sábado tendríamos un total de 602 personas.
Para el día Domingo, la afluencia de personas al restaurante es la siguiente:
De 10:00 hrs. a 12:00 hrs. al 100 % = 78 personas
De 12:00 hrs. a 14:00 hrs. al 20 % = 16 personas
De 14:00 hrs. a 17:00 hrs. al 100 % = 78 personas
De 17:00 hrs. a 20:00 hrs. al 30 % = 24 personas
De 20:00 hrs. a 22:00 hrs. al 85 % = 66 personas
De 22:00 hrs. a 23:00 hrs. al 15 % = 12 personas
Lo que nos da un total de 274 personas al día.
Lo que para los meses de septiembre, octubre y noviembre que son los meses
por los cuáles se va a presupuestar tendríamos lo siguiente:
Septiembre:
Lunes a Jueves un total de 17 días
Viernes y Sábados un total de 8 días
Domingos un total de 5 días
231
Octubre:
Lunes a Jueves un total de 19 días
Viernes y Sábados un total de 8 días
Domingos un total de 4 días
Noviembre:
Lunes a Jueves un total de 16 días
Viernes y Sábados un total de 10 días
Domingos un total de 4 días
Continuando con el estudio de mercado, se logro captar que el consumo
promedio de las personas tanto para los alimentos como para las bebidas
tenemos lo siguiente:
Tequila lo consume el 50 %
Cerveza la consume el 80 %
El precio de venta de botella de tequila es de $ 600.00
El precio de la cerveza es de 20.00
El costo del tequila es de $ 300.00
El costo de la cerveza es de 8.00
232
El costo promedio de consumo de alimentos por persona es de $ 200.-
7.3.2 CONSUMO DE MATERIA PRIMA
Para llevar a cabo la elaboración de estas cédulas, se tomaron en cuenta
únicamente los principales platillos por los cuales va a trabajar el restaurante.
233
Y la elaboración de las cédulas consistió en separa por platillos los ingredientes
que los conforman, con su costo para que de esta cédula derive la de compras.
Y con relación al presupuesto de ventas de cuantas personas asistirán al
restaurante, sirvió de base para calcular esta cédula.
Para la asignación del consumo de cada platillo, se toma en cuenta el grado de
importancia de cada platillo, por la preferencia del público consumidor, y que más
prefieren o que más les gusta.
Después se realizó una cédula en la cual se muestra por platillo y por cada
materia prima que compone al platillo lo que se consumirá por mes, hasta lo que
dure el presupuesto.
Y finalmente se realizó una cédula por el consumo total de la materia prima y su
costo.
239
7.3.3 COMPRAS
Para la realización de esta cédula sólo se necesitó los datos obtenidos por la
cédula de consumos, para saber cual será el costo de consumir dicha materia
prima.
7.3.4 GASTOS
Para la elaboración de está cédula se tomaron en cuenta las erogaciones
necesarias para llevar a cabo nuestra operación, como lo son:
Luz
Agua
Gas
Renta
Sueldos
Teléfono
241
7.3.5 FLUJO DE EFECTIVO
Para la realización del flujo de efectivo se realizó la comparación de los ingresos
presupuestados, contra los gastos y las compras por los periodos
presupuestados, para obtener la utilidad por la operación del restaurante.
247
CONCLUSIONES
Como se observa en el caso práctico, el proyecto de inversión fue dirigido a la
industria restaurantera en donde se opto por la especialidad de la comida
mexicana, por ser la de mayor variedad gastronómica y de mayor demanda.
Aplicando las diversas herramientas, mencionadas en los capítulos
correspondientes, se elaboro un estudio técnico en donde se determino la
cantidad de áreas y su distribución en el inmueble del restaurante, a si como el
activo fijo necesaria para su funcionamiento. De igual manera se desarrollo un
estudio de mercado el cual dio como resultado la variedad de platillos de mayor
demanda, calculando el precio máximo que los comensales estarían dispuestos
a pagar por una comida, tomando en cuenta que la ubicación del restaurante
seria en una zona de nivel económico alto, en donde la comida es de un elevado
precio y en donde los platillos que se sirven son de la mejor calidad.
Posteriormente se desarrollo el estudio financiero, en donde se elaboraron
distinto presupuestos para realizar estados financieros pro-forma y poder
determinar la situación financiera calculada a un año de proyecto.
Por otra parte, se considero en el proyecto que la inversión inicial será absorbida
por los socios, recuperándose a corto plazo.
248
Una vez reunida toda la información, se paso a la etapa de evaluación del
proyecto, en dónde se aplicaron distintos métodos y se obtuvieron resultados
favorables, ya que se recupera la inversión inicial en un tiempo de 47 días,
debido a que, considerando las dimensiones del restaurante y la fluencia de
clientes que se esperan durante el primer año de operación, se obtienen grandes
utilidades.
En conclusión, considerando el cumplimiento de los objetivos planteados y los
estudios realizados el proyecto de inversión en un restaurante de comida
mexicana, ubicado en la zona de Lindavista, resulta una buena opción por lo
antes mencionado, y que se ser así se podrá expandir y llegar a formar cadenas
de restaurantes con el prestigio que caracterizara al plantear en este proyecto.
249
BIBLIOGRAFÍA
-Formulación y evaluación de proyectos de inversión
Abraham Hernández Hernández
Editorial Thomson
5ª Edición
-Evaluación de proyectos
Gabriel Baca Urbina
Editorial McGraw Hill
5ª Edición
-Administración y finanzas. Proyecto empresarial
Alberto de la Peña Gutiérrez
Editorial, Thomson Parafino 2005.
-Creatividad de la empresa
Mauro Rodríguez Estrada
Editorial Pax México
Segunda edición 2002.
-El 8° hábito de la efectividad a la grandeza
Stephen R. Covey
Editorial Paidós Empresa 2005.
250
-Administración estratégica (un enfoque metodológico)
Héctor Delgado Castillo
Editorial PAC, S.A. de C.V.
Edición octubre 2001.
-Creatividad de la empresa
Mauro Rodríguez Estrada
Editorial Pax México, segunda edición 2002.
-Visión, valores y misión organizacionales
Construyendo la organización del mañana
Cynthia D. Scout, M.P.H., Ph. D. Dennos
T. Joffe, Ph. D. Glenn R. Tobe, M.A. 1998.
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