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Tendencias del Mercado de Forfaiting

XXI Congreso Latinoamericano de Comercio Exterior

6 de junio de 2005 - Cuidad de Mexico

Presentado por:Presentado por:

Hernan M. Mayol- Director de AFIAHernan M. Mayol- Director de AFIA

Vicepresidente, Estructuraciones y Relaciones con Clientes - BLADEXVicepresidente, Estructuraciones y Relaciones con Clientes - BLADEX

AGENDA

I. AFIA

II. Factoring: Alternativa de Financiamiento

III. Mercado de Factoring

IV. Perspectivas de Factoring para América

Latina.

La Asociación de Forfaiters en las Americas (AFIA) es una organizacion sin fines de lucro incorporada en Nueva York y formada por instituciones financieras activas e interesadas en Forfaiting y dedicada a desarrollar y promover el financiamiento de comercio exterior.AFIA educa a sus miembros y al publico a:

1. Organizar y proporcionar seminarios, presentaciones, convocaciones y publicaciones relacionadas al financiamiento de comercio exterior.

2. Servir como fuente de intercambio de informacion e ideas entre las organizaciones interesadas en forfaiting y el financiamiento de comercio exterior.

3. Desempeña como organizacion especializada en proveer consejeria relacionada el financiamiento de comercio exterior.

4. Promueve comunicacion a nivel internacional y nacional, cooperacion y entendimiento de organizaciones con propositos similares a traves de las Americas.

5. Busca promover los mas altos estandares eticos y profesionales a traves de la membresia.

Miembros de AFIA

Miembros de AFIA

• Forfaiting vs. Otras alternativas de Financiamiento de Comercio Exterior- Factoring, Securitizaciones y Descuento de Cartera Asegurada.

• Respaldo- Con garantías, Sin garantias basadas en Situación Financiera, Respaldado por Seguro o Garantía, o basado en Documentos Negociables.

• Utilización- Operaciones corto y plazo. Continuo o bajo esquemas de exportación anuales (lineas revolventes). Para bienes de capitales. Commodities.

• Complemento Financiero- Se usa para complementar operaciones con ECAs (adelanto 15%)

Forfaiting: Alternativa de Financiamiento

Que es Forfaiting?

• Forfaiting es un metodo de financiar comercio exterior que permite a los exportadores a obtener efectivo y eliminar riesgos al vender sus cuentas por cobrar a corto y mediano plazo “sin recurso”.

• Es un producto flexible que puede ser modificado para cumplir con las necesidades de los exportadores permitiendoles recibir una cantidad adelantada de efectivo en un tiempo corto luego de exportar.

• Forfaiting puede ser una alternativa al seguro de exportación particularmente para operaciones las cuales no pueden ser aseguradas.

• Donde los seguros son disponibles el forfaiting puede usarse para cubrir la posicion descubierta.

Forfaiting: Alternativa de Financiamiento

Forfaiting: Estructura Potencial

EXPORTADOR

BANCO

IMPORTADOR

FORFAITER

Mercadería

Notas Aceptada

s

Efectivo

Contrato de Forfaiting

Contrato

de

Forfaiting

EfectivoEfectiv

oEfectivoEfectiv

o

Forfaiting: Alternativa de Financiamiento

• Documentos Negociables- La dueda es evidenciada por documentos negociables (pagares, giros, cheques o cartas de credito) y respaldada por facturas y conocimientos de embarques. Importante la verificación de las autorizaciones bancarias y del deudor y de los procesos de cobranza.

• Garantías Bancarias- La obligación es generalmente apoyada por una garantía bancaria.

• Interéses- Las operaciones pueden ser efectuadas en tasa fija o variable.

• Rapidez- El exportador recibe los fondos al presentar la documentación necesaria, en un corto tiempo después de embarcar.

Principales Caracteristicas

Ventajas del Forfaiting (Exportadores)

• Eliminar Riesgo- Politico, comercial y de transferencia. Proteje de fluctuaciones en intereses y tasa de cambio, No require deducible)

• Porporcionar Ventaja competitiva- Productos mas atractivos a traves de nuevas alternativas de financiamiento para sus clientes. Permite a los exportadores a hacer negocios en paises donde el riesgo es mayor.

• Incrementar el Flujo de Caja- Convierte credito en efectivo.Los estados finacieros no son afectados por cuentas por cobrar, prestamos bancarios ni contingencias.

• Tiempo de Aprobación - Respuestas en horas o varios dias dependiendo del riesgo pais.

• Estructuras Simples-La documentacion es conciza y facil de entender. Administracion de riesgo y cobranzas limitada.

Forfaiting: Alternativa de Financiamiento

Ventajas del Forfaiting (Bancos)

• Rendimientos- Mayores rendimientos y comisiones que aquellas del mercado local.

• Utilización de lineas- Ayuda a aumentar la actividad en lineas con clientes de primer orden.

• Documentación- Respaldo por documentos ejecutables legalmente. Concuerdan con los requisitos locales.

• Fortalecimiento de Relaciones- Permite mayor comunicación con clientes

• Apertura a nuevos mercados con mayor facilidad. Permite acceso a clientes prospectos a los cuales el acceso es mas limitado.

Forfaiting: Alternativa de Financiamiento

Mercado de Forfaiting

• Usuarios del Forfaiting- Bancos- 73.6%, No-Bancos- 26.4%

• Primario versus Secundario- “Plazo Proveedor”futuro y en libros.

• Allegados al Forfaiting (Participaciones Silenciosas y Club Deals)

• Estudio de Forfaiting- Abril 2004. Se obtuvieron 288 respuestas.

Total Promedio Volumen PromedioCompra $ 10BN 75MM 7125 40Venta $ 4BN 10MM 2318 4

70.3%

16.2%

5.6%

3.8%2.3% 1.8%

Europa

EEUU-Canada

Asia-Australia

America Latina

Medio Oriente

Africa

Distribución de Instituciones de Forfaiting

Mercado de Forfaiting

Mercado de Forfaiting

Principales Industrias

(Mercado Primario)

1) Commodities2) Maquinarias3) Textiles4) Telecomunicaciones5) Químicos6) Electronicos7) Acero8) Comida9) Petrolio y Derivados

Paises Principales(54.6% del riesgo)

1) Turquia2) China3) Brazil4) Rusia5) Romania6) Mexico7) Korea del Sur8) Iran9) Croacia10)Egipto

Estrategia de las Instituciones de Forfaiting

41%

33%

12.3%

13.2% Inversion

Inversion y Distribucion Distribucion (Compra y Venta) Intermediacion

Mercado de Forfaiting

40.7%

3.2%14.9%

3.1%

31.4%

6.7%

Asia-Australia

EEUU-Canada

America Latina

Africa

Europa

Medio Oriente

Distribución de Riesgos

Mercado de Forfaiting

Perspectivas de Forfaitingpara América Latina

Puntos de Importancia

• Oportunidades. Costo/Beneficio. Analisis de Mercado por Industria. DR-CAFTA, Inter-Regional

• Riesgos- a) Documentarios- Jurisdicción e

Instrumentos validos en los países.b) Fraude- Conocer al cliente

• Especialización- Necesaria para incrementar negocios estructurados.

• Procedimientos- Respuestas rapidas requeridas.

• Tendencias- Estandarización Global. Normativas IFA. AFIA puede ayudar a conocer el mercado.

www.afia-forfating.org