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Solución
MiFID II
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Propuesta de Colaboración
Tabla contenidos
Introducción ......................................................................................................................................... 2
Solución MiFID II ................................................................................................................................. 2
Solución MiFID: Mercados ................................................................................................................... 3
Registros y Timestamp .................................................................................................................... 3
Transaction Reporting ...................................................................................................................... 4
Información principales centros de ejecución (TOP Venues) ........................................................... 4
Voice Trading OTC .......................................................................................................................... 5
Software Financiero Bolsa ................................................................................................................... 7
¿Por qué SFB? ................................................................................................................................ 7
Nuestra práctica ............................................................................................................................... 7
SFB pertenece al Grupo CAD IT ......................................................................................................... 8
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Propuesta de Colaboración
Introducción
El sector financiero está viviendo con especial intensidad una etapa de fuertes cambios. Entre otros,
se ha visto inmerso en un auténtico tsunami regulatorio caracterizado por una proliferación,
endurecimiento y globalización de la normativa. A las exigencias ligadas a los riesgos de crédito,
mercado, tecnológicos y operacionales, se incorporan nuevas exigencias en torno a los riesgos
estratégicos y de negocio, convirtiendo la adecuada gestión de todos ellos en un elemento fundamental
para garantizar la sostenibilidad en el medio y largo plazo.
Este costoso proceso de adecuación normativa está suponiendo, no obstante, un robustecimiento de
los balances y de los procesos operativos de las entidades financieras. Contamos hoy con un sistema
financiero recapitalizado, más regulado y supervisado, que ha puesto foco en la dinamización del
negocio, la eficiencia y el control de los riesgos.
Adicionalmente, la evolución de la sociedad y el vertiginoso avance de las tecnologías están
provocando un cambio de paradigma en la gestión de clientes. El sector afronta un replanteamiento
estratégico que ha de contribuir al ajuste y adecuación de sus modelos de negocio, financieros, de
riesgos, operativos y tecnológicos al nuevo entorno (procurando con ello mejorar el ROE). Estas
razones hacen del sector financiero uno de los más complejos del contexto económico actual, en el
que la aportación de valor en los nuevos planteamientos requiere de soluciones con una visión experta.
Solución MiFID II
Nuestra solución permite la gestión centralizada de todos los
cumplimientos inherentes a los registros record keeping, así
como las comunicaciones o reporting a los distintos organismos
supervisores. Unificando para ello todos los procesos lógicos
frente a los cumplimientos requeridos por las diferentes
normativas.
La solución incluye interfaces certificados con aquellos Mercados Regulados, MTFs y APA con los
que el cliente desarrolla su actividad diaria, garantizando unos plazos reducidos de procesamiento y
respuesta.
Tanto desde el punto de vista de la tecnología, como desde el evolutivo legal o desarrollo de negocio,
nuestras aplicaciones informáticas están desarrolladas en actuales plataformas tecnológicas y
lenguajes de desarrollo con metodologías estándar de trabajo. Un gran número de entidades
financieras han apostado por las soluciones SFB, lo que facilita y, por tanto hace más sostenible su
soporte, mantenimiento y evolución futura.
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Propuesta de Colaboración
Solución MiFID: Mercados
Registro global y centralizado de órdenes y ejecuciones (Reglamento Delegado 2017/580
RTS24):
- SIBE Renta Variable Nacional
- FOE Visual Trader Internacional
- SEND,MARF
- EURO TLX Banca IMI
- MTS
- TRADEWEB
- Bloomberg MTF
- Derivados OTC, Cotizados, sobre índices cotizados
- Equities Swap
Timestamp
Transparencia post-contratación (Reglamentos Delegados 2017/583 y 2017/587, bonos y
acciones respectivamente)
Transaction Reporting (Reglamento Delegado 2017/590 RTS 22)
Calidad de la Mejor ejecución - 5 TOP Venues - (Reglamento Delegado 2017/576 RTS 28).
Operaciones OTC, cálculo de umbrales, comunicación APA.
Registros y Timestamp
MIFID II / MIFIR obliga a las Empresas de Servicios de Inversión a mantener una serie de registros
que deben estar a disposición de las autoridades competentes en todo momento. Entre ellos
destacan: órdenes recibidas de clientes, toma de decisiones de inversión o negociación y por
supuesto el registro de todas las ejecuciones realizadas.
Principales funcionalidades de nuestra solución:
Registro estándar de todo tipo de operativa e instrumentos financieros;
Registro de todas las órdenes, decisiones de inversión o negociación, y ejecuciones;
Registro de toda la información necesaria para cumplir con los requerimientos de la autoridad
competente (órdenes, modificaciones, ejecuciones, cancelaciones, decisiones de inversión,
etc);
Rápida accesibilidad a la información almacenada, con posibilidad de reconstruir cada fase
fundamental del proceso de cada operación;
Detección rápida de las correcciones y modificaciones realizadas (incluido el contenido de
los registros antes de las correcciones o modificaciones);
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Propuesta de Colaboración
Garantiza que los registros no pueden, bajo ninguna circunstancia, ser manipulados o
alterados;
Facilita el análisis de datos automático, cuando el volumen de los mismos no permita otros
tipos de análisis.
Adicionalmente este módulo cuenta con la adecuada parametrización y configuración para cumplir
con las nuevas obligaciones de Timestamp (Reglamento Delegado 2017/574):
Microsegundo o superior para el trading algorítmico;
Milisegundo para la actividad de mercados electrónicos;
Segundo para todos los casos diferentes de los anteriores.
Solución MiFID es la base para poder realizar de forma rápida y precisa todas las tareas
obligatorias del área normativa de Mercados, como por ejemplo: pre y post-transparencia,
Transaction Reporting, cálculo de umbrales de operativa de bonos OTC, comunicación APA.
Transaction Reporting
Nuestra solución permite:
Selección de las ejecuciones a reportar con máxima cobertura en instrumentos sujetos a
MIFID II / MIFIR;
Único Punto de Entrada: máxima eficiencia y disminución de riesgo;
Creación del reporting con procesos de validación según ESMA.;
Integra el reporting con otros datos ya existentes en nuestros sistemas (ejemplo: datos
personales de clientes, toma de decisiones, algoritmos, indicador de short sale, etc);
Gestiona todo el ciclo de vida del reporting, junto con cuadro de mandos (datos estadísticos,
status, gestión de incidencias, etc)
Ofrece garantía de seguridad y confidencialidad de los datos reportados;
Diferentes formatos de comunicación (XML, ISO 20022).
Información principales centros de ejecución (TOP Venues)
El Reglamento Delegado 2017/576 (RTS 28), estipula que las Empresas de Servicios de
Inversión publicarán la identidad de los cinco principales centros de ejecución en términos del
volumen de negociación en los que han ejecutado las órdenes de sus clientes.
La solución está dotada de herramientas de monitorización y control
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Propuesta de Colaboración
Nuestra solución permite:
Generar toda la información a incluir en el informe anual:
- Información relativa a órdenes de Clientes Retail (Cuadro 1 Anexo II RD 2017/576)
- Información relativa a órdenes de Clientes profesionales (Cuadro 2 Anexo II RD
2017/576)
- Información relativa a órdenes de clientes sobre operaciones de financiación de valores
(Cuadro 3 Anexo II RD 2017/576)
Voice Trading OTC
Post-Transparencia, Cálculo de umbrales y Reporting APA.
Todos los operadores de Mercado deberán comunicar todas sus operaciones - precio y volumen-
a un Agente de Publicación Autorizado (APA), aplicable para:
Sistemas de Request for Quote (bilaterales) y Trading de Voz;
Mercados Regulados (MR);
Sistemas Multilaterales de Negociación (SMN);
Sistemas Organizados de Contratación (SOC);
Empresas de Servicio de Inversión que realicen operativa OTC.
Adicionalmente, todas las Empresas de Servicios de Inversión que realicen operaciones por
cuenta propia y al margen de un Mercado Regulado, SMN o SOC, deberán implantar sistemas
que monitoricen este tipo de actividad con el fin de controlar si en un futuro fuese necesario
registrarse como Internalizador Sistemático.
Estos sistemas deberán disponer de la adecuada funcionalidad que permita monitorizar esta
actividad alertando a la Empresa de Servicios de Inversión cuando se acerque o sobrepase los
umbrales establecidos por la nueva normativa, junto con el cumplimiento de las nuevas
obligaciones de post-transparencia, publicando a través de un Agente de Publicación
Autorizado (APA) las operaciones OTC realizadas.
Plazos para comunicación de operaciones:
Hasta enero 2020: - 15 minutos desde ejecución, plazo normal 5 minutos.
Para instrumentos no líquidos y Volumen > LIS: hasta un máximo de 48 horas.
Este último plazo podrá ser modificado por la CNMV, incluso hasta un periodo de 3 meses.
Nuestra solución, principales características:
Captura datos estadísticos de Mercado (ESMA);
Identifica todas las operaciones negociadas al margen de un Sistema de Negociación
regulado (MR, SMN, SOC, IS);
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Propuesta de Colaboración
Permite la configuración de filtros, reportar o no una operación y en qué plazos reportarla
(aplicación de la metodología de cálculo prevista para el aplazamiento, por ejemplo:
mercado líquido o ilíquido, LIS, o SSTI.);
Reporting al APA correspondiente, con los datos solicitados y en el formato establecido ;
Cumple con los plazos obligatorios para el reporte.
Está provisto de un cuadro de mando con distintos niveles de usuario / áreas: front-office,
middle-back office, información on-line.
Audit-log de los resultados y detalles de los cálculos realizados.
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Propuesta de Colaboración
Software Financiero Bolsa
Fundada en 1994, durante sus más de 20 años de historia SFB ha estado presente
en la vertiginosa evolución del negocio bursátil español, formando parte del Grupo
CAD IT desde el pasado mes de abril de 2016.
¿Por qué SFB?
Ayudamos a afrontar y gobernar de forma eficiente los retos de la gestión tecnológica actual, partiendo
de un profundo conocimiento del negocio y de los sectores en los que operan nuestros clientes.
¿Qué significa “afrontar y gobernar de forma eficiente”?
Realizar una redefinición de la infraestructura técnica que permita alcanzar los objetivos de
negocio.
Alcanzar y entender la adecuada definición funcional de los requerimientos asociados para
alcanzar dichos objetivos.
Implantar de manera eficiente en coordinación con JB Capital Markets, las modificaciones
organizativas, operativas y tecnológicas que garanticen el éxito del proyecto abordado.
En definitiva: Hacer que las ideas se trasformen en realidades.
Elaboramos proyectos de valor para nuestros clientes y nos comprometemos con su implantación
efectiva, esto exige una fuerte cultura de compromiso y excelencia, y constituye la principal
característica de nuestra compañía.
Como firma líder en la consultoría e implantación de aplicaciones informáticas para industrias
reguladas del sector financiero, desarrollamos soluciones que resuelven los problemas de nuestros
clientes. Tenemos un firme compromiso con la excelencia lo que conlleva que la calidad sea uno de
los ejes básicos en todas nuestras actuaciones profesionales.
Nuestra práctica
SFB integrado en el grupo CAD IT, presta servicios a la totalidad de la tipología de entidades que
conforman este mercado: banca, entidades aseguradoras, sociedades de inversión, broker-dealers,
etc. Desde un profundo conocimiento del sector, nuestros profesionales poseen una dilatada
experiencia en cualquiera de los retos actualmente vigentes. Invertimos en desarrollo con el fin de
mantener nuestros productos en continua mejora y evolución como respuesta a las crecientes
necesidades y exigencias del sector financiero.
Todas nuestras áreas de especialización son aplicables a esta práctica. Adicionalmente, hemos
desarrollado servicios específicos que responden a requerimientos propios del sector.
Destacamos especialmente los relativos a actividades de servicios como BPO Externalización Integral
de Back Office, incorporando las mejores prácticas del mercado, al estar basado en procesos STP
(Straight Through Processing).
SFB ha conseguido una proyección y crecimiento que nos posiciona entre las mejores compañías de
nuestro sector, entre ellas JB Capital Markets, donde estamos presentes ya hace más de 15 años.
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Propuesta de Colaboración
SFB pertenece al Grupo CAD IT
Fundada en 1977 por 4 expertos en el sector bancario y financiero que todavía
siguen al frente de la compañía, CAD IT cotiza en la Bolsa de Milán (STAR) desde
el año 2000.
SFB y el resto de compañías del Grupo CAD IT, son compañías especializadas en el desarrollo de
aplicaciones para Entidades Financieras - Empresas de Servicios de Inversión, Entidades de Crédito,
Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva, Fondos de Inversión, Planes de Pensiones, Gestoras
de Carteras y Compañías de Seguros - , y líderes en el mercado español e italiano de software (con
una cuota de mercado cercana al 60% y 90 % respectivamente) para el sector financiero, contando
además con clientes en Alemania, Suiza, Luxemburgo, Reino Unido, Francia y Portugal.
Las oficinas de SFB se encuentran en Madrid, y la sede principal del Grupo CAD IT en Verona. El resto
de filiales del Grupo se encuentran domiciliadas en Milán, Padua, Prato y Roma.
En la actualidad, somos una de las empresas del sector con mayor proyección y crecimiento, nuestras
soluciones y nuestros servicios están desarrollados con las tecnológicas más eficientes y con gran
conocimiento de la problemática que conllevan los servicios que prestan todos nuestros clientes.
- 629 empleados
- Formación continúa
- Partnerships
Verona - Italia Avda de la Albufera 321,
Madrid - España
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Propuesta de Colaboración
Por todo ello, y tal como ya hemos comentado anteriormente, SFB ha conseguido una proyección y
crecimiento que nos posiciona entre las mejores compañías de nuestro sector, contando en la
actualidad con más de 40 clientes.
A continuación detallamos algunas de nuestras referencias:
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