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AGENDA
Destacados Tercer Trimestre
Cencosud en una Mirada
Estrategia Cencosud
Cifras Financieras
Gobierno Corporativo
DESTACADOS TERCER TRIMESTRE
• Expansión de ingresos en moneda local en todos los mercados, salvo
supermercados Brasil y Perú. Ingresos cayeron 6,6% a/a como
resultado de la devaluación del peso argentino (38,3%), sol peruano
(5,9%) y peso colombiano (4,3%)
• Incremento en tráfico en Supermercados Chile, y en Tiendas por
Departamento Chile y Perú
• Mejor desempeño SSS en Chile, Argentina y Brasil vs 2T16
• A pesar de la devaluación de las monedas, EBITDA ajustado aumenta
11,5% y el margen se expande 100 bps, impulsado principalmente por
el mejor desempeño de las operaciones y efectos no recurrentes
registrados en 3T15
• Efectos no recurrentes producto de la implementación de una estrategia
para impulsar un crecimiento rentable y sostenido: venta de Teleticket
en Perú e indemnizaciones y provisiones de obsolescencia de
inventario en 3T15
• Utilidad neta de CLP 34.950 millones, representando un incremento de
CLP 64.851 millones, impulsada por un mejor desempeño, el impacto
positivo de la diferencia de cambio y efectos no recurrentes en 3T15
AGENDA
Destacados Tercer Trimestre
Cencosud en una Mirada
Estrategia Cencosud
Cifras Financieras
Gobierno Corporativo
CENCOSUD EN LA REGIÓN
244 Supermercados 35 Mejoramiento del Hogar 78 Tiendas por Departamento 25 Centros Comerciales JV Scotiabank
209 Supermercados JV con Bradesco
89 Supermercados 9 Tiendas por Departamento 4 Centros Comerciales
102 Supermercados 10 Mejoramiento del Hogar 2 Centros Comerciales JV con Colpatria
285 Supermercados 51 Mejoramiento del Hogar 22 Centros Comerciales
Inicio de operaciones
en 2007Inicio de operaciones
en 1978Inicio de operaciones
en 1982Inicio de operaciones
en 2008Inicio de operaciones
en 2012
3º Supermercados2º Mejoramiento del Hogar
1st Supermercados4th Tiendas por Departamento
2º Supermercados2º Mejoramiento del Hogar2º Centros Comerciales2º Tiendas por Departamento
4º SupermercadosNORDESTE(#2)
MINAS GERAIS (#1)RIO DE JANEIRO (#3)
2º Supermercados1º Mejoramiento del Hogar
2º Centros Comerciales
Presencia Regional/ Participación de Mercado
Oportunidades por País - Chile
País con una solida economía, que crece bajo el potencial
Aperturas clave para nuestras principales marcas
Landbank de 2,7 MM SQM
Full Multiformato, 6 banderas de retail + shopping + retail financiero
Fuerte crecimiento del negocio financiero de la mano de Scotiabank
Lideres en e-commerce food, fuerte crecimiento en non-food
Expansión proyecto costanera
Oportunidades por País - Argentina
El 2017 esperamos una cambio de tendencia en la economía:
Buen pipeline de proyectos, en terrenos propios
Formato de Cercanía en Jumbo
El mercado esta aumentando su nivel de formalización
El mercado se esta abriendo a importaciones
Lideramos en e-commerce
Equipo consolidado / Fuerte Player Local
Oportunidades por País - Brasil
Fin de la recesión, crecimiento a partir del 2018
Marcas reconocidas, con historia y prestigio en sus mercados
Contamos con un exitoso formato de Atacarejo, con crecimiento positivo
Hemos armado un equipo local de excelente nivel, reconocido dentro del mercado
Iniciativas transformacionales en SupplyChain, Pricing, Surtido y Eficiencia
Sinergias Comerciales, mejorando en margen y competitividad
Oportunidades por País - Perú
Cambio político, confianza en la economía del país
Expectativa crecimiento más alto e inflación más baja
País Joven: 2/3 de la población en plena capacidad de producción, ahorro e inversión
Baja penetración del canal moderno
Potencial de triplicar participación de mercado en París
Excelente banco de terrenos
Wong tiene un posicionamiento imbatible en el segmento alto
El mejor programa de fidelidad - bonus
Fuerte desarrollo marca propia
Oportunidades por País - Colombia
Equipo consolidado con experiencia en el mercado local
Crecemos mas que nuestros principales competidores
Desarrollo Omnicanal, e-commerce y venta telefónica
Oportunidad de rentabilizar nuestros activos actuales
Nuestras marcas se están consolidando
Gran Potencial de desarrollo, de la mano de landbak y ubicaciones irreplicables
Easy creciendo a doble digito en los últimos 2 trimestres
Porfolio de Marcas de reconocidoPrestigio
87Tiendas por
Departamento
96Mejoramiento
del Hogar
929 Supermercados
53Centros
Comerciales
Marcasenfocadas a
segmentos altos-medios y medios-
bajos
Resumen por País: INGRESOS
Ingresos LTM en USD
Región Andina
2.827 USD MM
663 USD MM
580 USD MM
Costa Atlántica
1.035 USD MM
1.826 USD MM
Chile41%
Argentina26%
Brasil15%
Perú10%
Colombia8%
Tipo de Cambio: Septiembre, 2016 (CLP/USD = 658,0)
Resumen por País: EBITDA AJUSTADO
EBITDA Ajustado LTM USD
Región Andina
298 USD MM
159 USD MM
25 USD MM
Costa Atlántica
8 USD MM
159 USD MM
Chile55%
Argentina29%
Brasil1%
Peru10%
Colombia5%
Tipo de Cambio: Septiembre, 2016 (CLP/USD = 658,0)EBITDA ajustado = EBITDA +/- variaciones de tipo de cambio +/- revaluación de activos +/- resultado por Unidades de Reajuste
Resumen por Unidad de Negocios: INGRESOS
5.024 USD MM
893 USD MM
730 USD MM
115 USD MM
163 USD MM
Supermercados72%
Mejoramiento del Hogar
13%
Tiendas por Departamento
11%
Servicios Financieros
2%
Centros Comerciales
2%
Tipo de Cambio: septiembre, 2016 (CLP/USD = 658,0)La contribución de Centros Comerciales sólo incluye los arriendos a terceros
Ingresos LTM en USD
Resumen por Unidad de Negocios: EBITDA AJUSTADO
309 USD MM
84 USD MM
37 USD MM
46 USD MM
120 USD MM
Supermercados52%
Mejoramiento del Hogar14%
Tiendas por Departamento
6%
Servicios Financieros
8%
Centros Comerciales
20%EBITDA Ajustado LTM USD
Tipo de Cambio: septiembre, 2016 (CLP/USD = 658,0)La contribución de Centros Comerciales sólo incluye los arriendos a terceros
2,2
3,94,8
5,9
9,58,6
9,7
11,8
14,3
16,216,7
15,5
1976 1982 1988 1993 2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3Q16
Una Historia de Crecimiento mediante Crecimiento Orgánico y Adquisiciones
10,5
LTM
AGENDA
Destacados Tercer Trimestre
Cencosud en una Mirada
Estrategia Cencosud
Cifras Financieras
Gobierno Corporativo
Guidance y Plan de inversiones
2016 - 2019
Focos de
Trabajo
Plan de
Crecimiento
Orgánico
1. Eficiencia en Gastos y Rentabilidad
2. Omnicalidad
3. Fortalecimiento Financiero
4. IPO Shopping
5. Desinversión en Activos no
estratégicos
Para el periodo 2016–2019 se
contemplan inversiones por US$ 2.500
millones, que serán financiados
mayoritariamente con la generación de
recursos propios
60%22%
18%
Distribución por Tipo de Inversión
Crecimiento Orgánico yRemodelaciones
Tecnología, Logística yOmnicalidad
Mantenimiento y CapexRecurrente
19Presentación Corporativa | Focos Estratégicos |
ADN CENCOSUD
Definimos 6 Competencias Claves que Construyen Cultura
1. En la cabeza primero el Cliente
2. Talento individual al servicio del Equipo
3. Evolución y desafíos permanentes
4. Cultura fuerte centrada en las Personas
5. Mentalidad de Dueño
6. Accountability
1. Generación de promesas
2. Foco en la experiencia como eje central
3. Autoridad en categorías relevantes / disponibilidad
4. Velocidad en el check out
5. Velocidad e impecabilidad en la post venta
6. CRM: Fidelización y Conocimiento
Cliente InternoFelicidad en el Trabajo y Productividad
ConsumidorDe la transacción a la emoción
Ejes Estratégicos – 1.Clientes
20Presentación Corporativa | Focos Estratégicos |
1. Sustentabilidad e Ingreso a DJSI
2. Vida Sana
3. Desarrollo de Estrategia Omnicanal
4. Fidelidad y Datamining
5. Mobility
Ejes Estratégicos – 2.Tendencias
21Presentación Corporativa | Focos Estratégicos |
Planificación Estratégica Corporativa
1. Revisión de la ruta y rol de cada unidad de negocio dentro del portafolio
2. Asegurar alineamiento en la asignación de capital
3. Misma metodología de trabajo para toda la organización
Eficiencia y Productividad
1. Revisión de estructuras y dotación
2. Venta de activos y banco de terrenos non-core
3. Salud de la mercadería (Aging)
4. Eficiencia energética
5. Crecimiento orgánico
6. SG&A creciendo por debajo de ingresos
7. Centralización de procesos productivos
8. Tecnología al servicio de la tienda y clientes
Programa de Tiendas Con EBITDA Negativo
Marcas Propias
Sinergias Comerciales Regionales
Foco Estratégico – 3.Rentabilidad
22Presentación Corporativa | Focos Estratégicos |
AGENDA
Destacados Tercer Trimestre
Cencosud en una Mirada
Estrategia Cencosud
Cifras Financieras
Gobierno Corporativo
67%
33%
Fijo
COMPOSICIÓN DE LA DEUDA
Moneda(Después CCS)
Tipo de Instrumento Tasa(Después CCS)
70%
30%
75%
16%
9%
62%14%
20%
4%
Bonos Internacionales
Otros
Bancos
Bonos Locales
CLP Y UF
Otras
USD
CLP & UF
3T16
3T15
65%
30%
5%
CLP & UF
Otras
USD
Variable
64%13%
17%6%
Bonos Internacionales
Otros
Bancos
Bonos Locales
Variable
Fijo
CÓMODA ESTRUCTURA DE DEUDA
Evolución Deuda Financiera Neta 1
(USD BN)Leverage Neto
(DFN / EBITDA Ajustado)
4.63.4 3.7 3.3 3.9
3.2
Perfil de Amortización (USD MM)
6.34.7 4.3
3.2 3.8 4.1
3T15 3T162012 2013 2014 2015 3Q15 3Q162012 2013 2014 2015
135 149 228 20751
780
19
1,220
36
702
53 42229
43 16 56
350
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2045
1Cifras usando el tipo de cambio de cierre de cada período y en el caso de 3T las cifras de cierre de Septiembre 2016
AGENDA
Destacados Tercer Trimestre
Cencosud en una Mirada
Estrategia Cencosud
Cifras Financieras
Gobierno Corporativo
Estructura de Propiedad
Al 30 de septiembre de 2016 Cencosud tenía2.842.520.872 acciones mantenidas por 1.714accionistas.
La participación directa e indirecta en Cencosud deHorst Paulmann Kemna y su familia llegaba al53,1%
AFP22%
Controlador53%
ADR1%
Retail24%
Directorio• Directorio Elegido el 29 de abril de 2016 por el período
2016 - 2019
• Diversidad en la composición del Directorio:
• 3 miembros de la familia controladora: Horst
Paulmann, Peter Paulmann y Heike Paulmann
• 2 miembros independientes: Mario Valcarce y Richard
Büchi
• Miembros del Comité de Directores:
• Roberto Philipps
• Mario Valcarce (independiente)
• Richard Büchi (independiente)
La información contenida en este documento ha sido preparado por Cencosud S.A. (
"Cencosud") únicamente con fines informativos y no debe ser interpretado como una
solicitud o una oferta para comprar o vender valores y no debe ser entendido como dar
consejos de inversión o de otro tipo. Ninguna representación o garantía, expresa o
implícita, se proporciona en relación con la exactitud, integridad o fiabilidad de la
información contenida en el presente documento. Las opiniones expresadas en esta
presentación están sujetas a cambios sin previo aviso y Cencosud tiene ninguna
obligación de actualizar o mantener actualizada la información contenida en el presente
documento. La información contenida en este documento no pretende ser completa y
está calificada en su totalidad por referencia a información más detallada incluida en la
oferta preliminar memorándum. Cencosud y sus respectivas filiales, agentes, directores,
socios y empleados aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida o daño de
cualquier tipo que surjan de la utilización de la totalidad o parte de este material.
Esta presentación puede contener afirmaciones que son a futuro sujetas a riesgos e
incertidumbres y factores, que se basan en las expectativas actuales y proyecciones
sobre eventos futuros y tendencias que pueden afectar al negocio de Cencosud. Se le
advierte que dichas declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento futuro.
Hay varios factores que pueden afectar negativamente a las estimaciones y supuestos
en que se basan estas declaraciones a futuro, muchos de los cuales están fuera de
nuestro control.
Próximos Eventos
Santander XXI ConferenciaLatinoamericana
Enero 18 – 20Cancun, Mexico
Credit Suisse Latin America Investment Conference
Enero 31 – Febrero 2Sao Paulo, Brasil
ContactosMarisol FernándezIRO
Teléfono: +562 2959 0545mariasoledad.fernandez@cencosud.cl
Natalia NacifAnalista Senior IR
Teléfono: +562 2959 0368natalia.nacif@cencosud.cl
Valentina KleinAnalista IR
Teléfono: +562 2200 4395valentina.klein@cencosud.cl
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