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Presentación Renta Fija CaixaBank Marzo 2014
Importante
2
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CaixaBank advierte que esta presentación puede contener información con proyección de resultados futuros. Debe tenerse en cuenta que dichas asunciones representan nuestras expectativas en relación con la evolución de nuestro negocio, por lo que pueden existir diferentes riesgos, incertidumbres y otros factores importantes que pueden causar una evolución que difiera sustancialmente de nuestras expectativas
Los datos que hacen referencia a evoluciones pasadas, cotizaciones históricas o resultados no permiten suponer que en el futuro la evolución, la cotización o los resultados futuros de cualquier periodo se correspondan con los de años anteriores. No se debe considerar esta presentación como una previsión de resultados futuros.
Este documento en ningún momento ha sido presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV – Organismo Regulador de las Bolsas Españolas) para su aprobación o escrutinio. En todos los casos su contenido están regulados por la legislación española aplicable en el momento de la escritura, y no está dirigido a cualquier persona o entidad jurídica ubicada en cualquier otra jurisdicción. Por esta razón, no necesariamente cumplen con las normas vigentes o los requisitos legales como se requiere en otras jurisdicciones.
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En la medida en que se relaciona con los resultados de las inversiones, la información financiera del Grupo CaixaBank de 2013, ha sido elaborada sobre la base de las estimaciones.
3
Las tendencias macroeconómicas y la restructuración del sector han devuelto la confianza en los mercados...
La economía española ha entrado en una zona de inflexión
-Principal desafío: la creación de empleo
Ha continuado la restructuración del sistema bancario
Se han fortalecido los procedimientos de supervisión: “Año 0” de la Unión Bancaria de la zona Euro
….no obstante, se mantienen dificultades que requerirán especial atención
Entorno de bajos tipos de interés
Elevada presión de desapalancamiento
“Inercia” del Cost of risk
Exceso de capacidad instalada
Presión regulatoria: BIS III, AQR, stress test…
2013
2013: Demostrando capacidad de ejecución
Un año clave para demostrar capacidad de ejecución:
1.Aumento del valor de la franquicia 2. Implementación de planes de
restructuración 3. Incremento del free-float y liquidez 4.Reafirmación de la fortaleza
financiera
Sentando las bases para una recuperación gradual de la rentabilidad
2013: Demostrando capacidad de ejecución
4
Exitosa integración de BCIV y BdV en tiempo récord: 5 integraciones tecnológicas en 9 meses
Las adquisiciones refuerzan nuestra presencia, anticipando objetivos de crecimiento y consolidando el actual liderazgo en banca minorista
La red comercial continúa demostrando fortaleza y alcanzando elevados incrementos en cuotas de mercado (crecimiento orgánico de los recursos minoristas +3,8% v.a.)
El acuerdo de ajuste de la plantilla en 2.600 empleados se firmó y
contabilizó en 1T13
Se han cerrado 968 oficinas durante el año: 24% de reducción de la red de oficinas desde 2007
Los objetivos de ahorro de costes se incrementaron en 2T: 436 MM€ conseguidos en 2013 (vs. 423 MM€ de objetivo revisado)
Reducción del 8% en la participación de “la Caixa” fully diluted mediante un ABO de 900 MM€ y un bono canjeable de 750 MM€ a 4 años: actualmente en el 56%
La operación incrementa el free-float de CABK, la base de accionistas institucionales y la liquidez
1. Gestionando para crecer: consolidación del liderazgo en banca minorista en España
2. Consecución de los planes de redimensionamiento, alcanzando las sinergias antes de lo previsto
3. Incremento del free float y de la liquidez
2013: Demostrando capacidad de ejecución
5
La optimización del capital ha sido la prioridad clave
Fuerte generación de capital: Core Capital BIS2,5 de 12,9%1, +190 pbs en 12 meses
Consecución anticipada de los objetivos de BIS 3 FL: CET1 BIS3 FL de 11,7%
4. Continúa la reafirmación de la fortaleza financiera
Refuerzo de la financiación y del perfil de liquidez a lo largo del año
La ratio LTD cae hasta el 110% (128% Dic’12), reflejando la reducción del gap comercial
La financiación del BCE se reduce significativamente: 13.000 MM€ a enero’14 (desde máximos de 34.084 MM€)
Se han emitido 5.344 MM€ en el mercado mayorista
Mejora la tendencia en la calidad de activos, sustentada por mejores condiciones macro
Reversión gradual en la tendencia de la formación de morosidad: el saldo de dudosos se reduce 511 MM€ en los dos últimos trimestres
Sigue el elevado provisionamiento: 7.501 MM€ en saneamientos durante 2013
Aceleración de las ventas de activos adjudicados (2.180 MM€ en ventas y alquileres)
Sólidos resultados operativos con énfasis en gestión de márgenes y reducción de costes
Recuperación del Margen de Intereses al reducirse el coste de los depósitos a plazo (nueva producción a 129 pbs, -95 pbs v.a)
Los costes recurrentes en base comparable caen un 6,4% v.a
Generación de plusvalías extraordinarias que compensan parcialmente las altas provisiones
(1) A pesar del prepago de 977 MM€ del capital del FROB de BCIV en Abril
La red comercial continúa generando incrementos en las cuotas de mercado
6
Actividad Comercial
20,4 21,0 21,6 21,0 21,0
26,1 27,4
16,0 15,5
9,8
14,1
1,8
8,6
11.0 13,5
4,0 4,7
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Comp. 2
Comp. 1
Comp. 4
Comp.3
Comp.5
La fortaleza en banca minorista permite alcanzar la ratio de penetración más alta entre comparables
Penetración de clientes, %
Comparables: Santander, BBVA, Bankia, Sabadell and Popular Fuente: FRS Inmark
1. Incluye nóminas, pensiones, ingresos de autónomos Fuente: Banco de España
Captación de rentas1
736.105
Seguros (vida riesgo y otros)
445 MM€ primas
Planes de Pensiones
1.970 MM€ aportaciones brutas
Crédito al consumo
153.335 clientes // 920 MM€
Campaña “Regalo y depósito”
474 MM€ depósitos
x1,8
x1,2
x1,2
x1,4
x1,9
Exitosa ejecución de las campañas comerciales, centradas en la captación de las rentas de clientes:
Comparativa con la campaña de 2012
El crecimiento se extiende a otros productos y áreas de negocio
7
Actividad Comercial
Cuotas de liderazgo en productos minoristas clave Cuota de Mercado, %
Cuota de mercado 2007 crecimiento
17,8%
17,6%
14,1%
11,2%
5,6%
9,1%
9,8%
9,8%
9,4%
11,5%
9,4%
12,5%
14,4% Nóminas
Depósitos a la vista
Fondos de inversión
Planes de pensión(3)
Seguros- vida ahorro
Facturación TPV
21,6%
19,9%
14,6%
14,8%
14,0%
15,1%
19,9%
24,0%
+7,2%
+7,4%
+5,2%
+3,3%
+4,6%
+4,2%
+5,0%
+6,2%
Ingresos tarjetas de crédito
+5,8%
20,7%
14,0%
14,8%
18,0%
14,1%
+6,0%
+8,5%
+6,8%
+3,1%
Crédito al consumo
Depósitos a plazo
Pensiones
2013: Última información disponible Fuente: Banco de España, INVERCO, ICEA and FRS Inmark
Volumen de negocio(1)
Depósitos(2)
Créditos(2)
(*) Ranking por número de inversores, 3º por activos gestionados (1) Créditos + depósitos (2) Otros Sectores Residentes según Banco de España (3) Incluye PPIs + PPAs
27.952 MM€ Activos bajo gestión
748.333 inversores
47.628 MM€ Activos bajo gestión
6.650 MM€ Primas y contribuciones
2.500 MM€ Primas
22.493 MM€ ingresos
12,6 MM tarjetas de crédito
28.044 MM€ ingresos
245.130 terminales TPV
1.170 MM€ activos
880 MM€ nuevo negocio en 2013
1º*
1º
1º
1º
1º
+22,4% AuM
+9% AuM
+5% Primas
+19% ingresos
+17% ingresos
+40% activos
Reconocida innovación orientada a satisfacer las necesidades de los clientes
8
Actividad Comercial
5.830 millones de transacciones en 2013, vs. 4.852 en 2012, +20% v.a.
Crecimiento sostenido en el número de transacciones realizadas electrónicamente
Las oficinas se centran en crear valor para ofrecer a los clientes una gama de servicios financieros en continua mejora
Canales de distribución, en %
Cajeros:11%
Oficinas: 9%
Automáticas: 28%
Internet:
52% The world's most innovative bank in 2011 and 2013
Los premios reconocen el liderazgo en el mercado español y la innovación tecnológica, remarcando la solvencia, calidad de servicio y compromiso social
La reputación y excelencia en banca minorista continúan siendo reconocidas por el mercado
El enfoque multicanal y la innovación tecnológica son inherentes a nuestra cultura
Banca internet 9,2M
clientes
1º
Banca móvil 3,8M
clientes
1º
El aumento en recursos de clientes junto al desapalancamiento continúan reduciendo el gap comercial
Volumen de negocio: cartera de créditos y recursos de clientes En millones de Euros
(1) Deduciendo cifras de BdV a 31/12/12 – incluye cambios bajo equipo gestor CABK (2) Recursos minoristas incluye: depósitos, pagarés, deuda minorista (inc. deuda sub.), fondos de inversión, planes de pensiones y otros productos minoristas fuera de balance (3) Excluyendo el impacto de la conversión de financiación bancaria a bonos (4) Los datos del sector corresponden a estimaciones del Servicio de Estudios de “la Caixa”
Continúa el elevado desapalancamiento de la cartera de créditos
La evolución orgánica de los recursos minoristas refleja la fortaleza en captación de la franquicia
El gap comercial cae rápidamente: la ratio LTD se sitúa en el 110% (-18 pps en 12 meses)
Los menores tipos de los depósitos conducen a una gradual migración hacia productos de largo plazo y generadores de comisiones
Las tendencias llevan a una reducción significativa de la ratio LTD, hasta el 110%
Dic-12 Dic-13
513.977 510.835
9
Volumen de negocio
-0,6% v.a.
+4,6%
-5,2%
Inorgánica
Orgánica1
v.a.
Total Orgánica1
Recursos minoristas2
Créditos3 -9,3%
+3,2%
Sector4
-5,6%
+6,9%
-11,1%
+3,8%
Actividad Comercial
(1) Deduciendo cifras de BdV a 31/12/12 – incluye cambios bajo equipo gestor CABK (2) Los saldos se reducen a medida que los pagarés migran a depósitos y por la conversión del bono convertible de BCIV en acciones (3) Principalmente incluye bonos gob. regionales y deuda subordinada de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona. El saldo se reduce debido al vencimiento de las acciones
preferentes de Repsol y la reducción de los bonos de gob. regionales
Aumento de los recursos minoristas a pesar de la menor remuneración de los depósitos
10
Exitosa gestión de los volúmenes de recursos minoristas: +3,8% v.a. orgánica
Incremento en depósitos a la vista apoyado en la captación de mayores rentas de clientes (campañas de nóminas y pensiones)
Fuerte reducción en el diferencial de la nueva producción de depósitos
Seguros, planes de pensiones y fondos de inversión continúan beneficiándose de la migración desde depósitos como inversión alternativa de los clientes
(0,3%)
4,9%
0,6%
1,7%
3,8%
(15,4%)
Desglose del total de recursos de clientes En millones de euros
I. Recursos de clientes en balance
Ahorro a la vista
Ahorro a plazo
Empréstitos2
Pasivos subordinados2
Emisiones institucionales
Seguros
Otros fondos
II. Recursos fuera de balance
Fondos de inversión
Planes de pensiones
Otros recursos gestionados3
Total recursos de clientes
Recursos minoristas
Recursos mayoristas
247.635
80.482
81.216
3.075
3.601
44.360
30.831
4.070
55.969
27.952
16.797
11.220
303.604
259.2444
44.360
4,0%
16,3%
6,1%
(65,1%)
(17,1%)
(8,3%)
10,4%
41,0%
5,9%
22,4%
6,6%
(21,4%)
4,4%
6,9%
(8,3%)
v.a. 31 Dic. Orgánica1
v.a. (%)
+3,1%
+3,8%
Inorgánica
Orgánica1 Recursos
minoristas
+16.673 MM€ (+6,9%)
Actividad Comercial
Continúa el importante desapalancamiento con énfasis en la cartera de promotores
(1) Deduciendo cifras de BdV a 31/12/12 – incluye cambios bajo equipo gestor CABK (2) Excluyendo el impacto de la financiación instrumentada vía bonos (3) Las cifras de Dic’13 se ven afectadas por la reclasificación de ~1.700 MM€ desde el libro de créditos a promotores al libro de no-promotores
Continúa la reducción de la cartera crediticia:
Fuerte caída en los préstamos a promotores: ͠ -7.900 MM€ (orgánica)
Los créditos a filiales inmobiliarias de “la Caixa” se reducen significativamente
Los créditos a empresas se ven impactados por la baja demanda de crédito para proyectos de inversión:
o Las grandes empresas continúan beneficiándose de la financiación en el mercado mayorista
o La mejora de la macro debería generar un aumento gradual de la demanda de crédito a lo largo de 2014
11
Desglose de la cartera crediticia En millones de euros, bruto
I. Créditos a particulares
Compra de vivienda
Otras finalidades
II. Créditos a empresas
Sectores no promotores
Promotores3
Filiales inmobiliarias de “la Caixa”
Créditos a particulares y empresas
III. Sector público
Créditos totales
117.760
87.508
30.252
79.305
58.667
19.980
658
197.065
10.166
207.231
(1,2%)
(0,2%)
(4,1%)
(12,5%)
(5,3%)
(26,0%)
(60,7%)
(6,1%)
(22,7%)
(7,1%)
v.a. 31 Dic.
(6,4%)
(19,3%)
(12,8%)
(25,3%)
Orgánica1 v.a (%)
NOTA: Excluyendo el impacto de la financiación instrumentada vía bonos
(5,6%) (11,1%)
+5,5%
-11,1%
Inorgánica
Orgánica1 Libro créditos2
-5,6%
Actividad Comercial
Solidez operativa compensada por las altas provisiones:
Sólido negocio “core”: el margen de intereses y las comisiones incrementan anual y trimestralmente
El resultado de las participadas se ve afectado por los menores dividendos de TEF y el cargo estimado por YPF (184 MM€) 1
Resultados de operaciones financieras apoyados en elevados extraordinarios
Otros ingresos impactados por la venta de la cartera de seguros vida-riesgo en el 4T12
Los costes totales se ven afectados por la reestructuración y las adquisiciones. La evolución Like-for-Like muestra fuertes reducciones de costes a medida que se extraen sinergias
El provisionamiento recurrente continúa. Importantes extraordinarios: pendiente RDL 18/12 (1T) y refinanciados (1S)
Resultado final respaldado por la capacidad de generar beneficios extraordinarios
Impuestos afectados por la exención del resultado de participadas y del badwill
Análisis de resultados
12
Mejores resultados operativos todavía empañados por un elevado provisionamiento
Cuenta de resultados consolidada (BdV consolidada desde 1 de enero)
2012
Margen de intereses
Comisiones netas
Resultado de participadas1
Resultado de operaciones financieras
Otros productos y cargas de explotación2
Margen bruto
Gastos de explotación recurrentes
Gastos de explotación extraordinarios
Margen de explotación
Pérdidas por deterioro de activos
Bº/pérdidas en baja de activos y otros3
Resultado antes de impuestos
Impuestos4
Resultado después de impuestos
Resultado atribuido al grupo
3.872
1.701
809
455
(100)
6.737
(3.518)
(48)
3.171
(3.942)
709
(62)
291
229
(1)
yoy(%)
2.1
3.5
(44,9)
48,9
108,3
(1,6)
12,2
(41,8)
9,8
149,7
116,6
118,9
2013
3.955
1.760
446
679
(208)
6.632
(3.947)
(839)
1.846
(4.329)
1.770
(713)
1.208
495
(8)
503 230
En millones de euros
Resultado de minoritarios
qoq(%)
4,3
2,3
(51,3)
18,4
(17,7)
(4,9)
(36,9)
53,6
358,6
(12,2)
(10,0)
(1) Incluye dividendos y resultados por puesta en equivalencia. El resultado por puesta en equivalencia incorpora con relación a Repsol una estimación provisional del impacto de un potencial acuerdo de compensación por la nacionalización del 51% del capital YPF (impacto negativo neto de 184 MM€). Dicha estimación provisional se ha realizado con motivo de la presentación de resultados de CaixaBank y no prejuzga el resultado final de las negociaciones sobre la potencial compensación ni su registro contable por Repsol. En el supuesto de que el registro contable que efectúe Repsol sobre el particular difiera sustancialmente de la estimación realizada, CaixaBank recogerá la correspondiente modificación en sus cuentas anuales del ejercicio 2013, cuya formulación está prevista para el próximo 27 de Febrero (2) 2013 incluye 99 MM€ de ingresos del negocio asegurador, -303 MM€ de la contribución al fondo de garantía de depósitos y -4 MM€ a otros. 2012 incluye 185 MM€ de ingresos del negocio asegurador, -278 MM€ de contribución al fondo de garantía de depósitos y -7 MM€ a otros (3) 2013 incluye principalmente (+) 2,3 bn€ de la diferencia negativa de consolidación de BdV, (+) 255 MM€ de la transacción de Servihabitat Servicing business, (+) 79 MM€ de la venta del negocio de seguros de BCIV y BdV y (+) 59 MM€ de plusvalías de la venta parcial de Inbursa. (-) 665 MM€ saneamientos de adjudicados
El margen de intereses mejora sustentado en el menor coste de los depósitos
13
Margen de intereses - En millones de euros
3,64 3,57 3,50 3,43 3,21 3,07 3,00 3,02
1,70 1,64 1,69 1,59 1,55 1,45 1,37 1,28
1,94 1,93 1,81 1,84 1,66 1,62 1,63 1,74
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
El diferencial de la clientela sube +11 pbs en el trimestre, por la estabilización de los tipos de crédito y la mejora del coste de los depósitos: En %
883 903 1.059 1.027 992 967 977 1.019
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
+2,1%
2012: 3.872 2013: 3.955
+4,3%
1,31 1,34 1,23 1,20 1,10 1,11 1,13 1,19
3,08 3,08 2,95 2,91 2,74 2,63 2,63 2,63
1,77 1,74 1,72 1,71 1,64 1,52 1,50 1,44
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Recursos de clientes Inv. crediticias Diferencial clientela
Total pasivos Margen de intereses Total activos
El margen de intereses continúa aumentando, reflejo de la mejora en la financiación minorista y mayorista En %
Evolución positiva del margen de intereses por los menores costes de financiación, que compensan el desapalancamiento y la ralentización del repricing negativo:
Análisis de resultados
La estricta gestión de los diferenciales del ahorro a plazo ha sido crítica a lo largo del año
14
La estricta disciplina de precios permite una reducción significativa del coste de los nuevos depósitos a plazo
Depósitos a plazo y pagarés - Back vs. front book (pbs)
254 258 244 235
218
224
180 173
137 129
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Front book Back book
-30 pbs
-71 pbs
-89 pbs
Los nuevos depósitos ya en 129 pbs, -95 pbs en 12 meses
Mayor impacto en el back book del 4T,
debido a los importantes vencimientos del trimestre
El margen de intereses de 2014 continuará muy impactado por la mejora del coste de los depósitos a plazo o El 68% de los 81.216 MM€ en depósitos a
plazo vence en 2014, con un coste promedio del 2,1%
-78 pbs
-98 pbs
Análisis de resultados
Mejora de la tendencia en la evolución de la cartera de crédito
15
Lo peor de la repreciación negativa ya ha pasado
Variación de los tipos en el proceso de repricing del libro hipotecario
El repricing negativo en hipotecas tocó mínimos en 1T13. El impacto total en 2013 es de ~650 MM€
Se espera repricing positivo desde 2T en adelante:
o Sin embargo, se esperan 176 MM€ de impacto en 2014 por la repreciación negativa de 2013
Se revierte la caída de los tipos de la cartera de crédito
Tipos de cartera de crédito - Back vs. front book (pbs)
343 321 307 300 302
430 424 465 472
426
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Front book Back book
+158 pbs +124 pbs
La rentabilidad de la cartera de crédito se apoya en la gradual reducción del impacto negativo de la repreciación hipotecaria y la mayor rentabilidad de la producción reciente
La mayor rentabilidad de la nueva producción en 2T/3T surge principalmente del mix de créditos
+103 pbs +87 pbs +172 pbs
0,44
0,10
-0,54
-0,95 -1,15
-0,80
-0,53
-0,19 -0,05
0,03 0,07 0,09
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
2012 2013 2014
Fuente: Curva de tipos de interés implícitos del euribor 12 meses a 31/12/2013
Análisis de resultados
Comisiones marcadas por la buena evolución de los seguros y los productos fuera de balance
16
413 426 429 433 446 444 430 440
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
+3,5%
2012: 1.701 2013: 1.760
Comisiones netas En millones de euros
Desglose de las comisiones netas En millones de euros
Comisiones bancarias
Fondos de inversión
Seguros y planes de pensiones
Comisiones netas
i.a. (%) 2013
1.324
176
260
1.760
(2,2)
17,4
31,8
3,5
Solidez de las comisiones bancarias a pesar de la pérdida de operaciones extraordinarias
Buena evolución en planes de pensiones, seguros y fondos de inversión:
o Migración desde depósitos a plazo hacia productos de fuera de balance
o Positiva evolución del mercado o Mayores cuotas de mercado
+2,3%
v.t. (%)
0,3
8,9
7,6
2,3
Análisis de resultados
Dic'07 Dic'07 Proforma
Dic'13
Consecución efectiva de las sinergias y de los planes de restructuración
17
(1) Incluye personal y oficinas de Morgan Stanley Private Banking, Caixa Girona, Bankpyme, Banca Cívica y Banco de Valencia en el momento de la adquisición
1
5.730 5.480 7.579 2.099
-24%
Dic'07 Dic'07 Proforma
Dic'13 Dic'14e
≈31.000 26.063
38.549 12.486 -6.601
-20%
Salidas de empleados en línea con el calendario previsto
El número de empleados se reducirá un 20% desde 2007
El acuerdo estará plenamente ejecutado a final de 2014
Se cumplen los objetivos de redimensionamiento: el número de oficinas se reduce un 24% desde 2007
Cierre de 968 oficinas en 2013, 190 en 4T13
Cierre del ~60% de oficinas en las regiones de BCIV y BdV
La estricta implementación de los planes de restructuración ha garantizado la consecución de los ahorros anunciados:
Objetivo de ahorro de costes - En millones de euros
436 423
654 682
Registrados
2013 2014e 2015e
Objetivo revisado
1
31.948
Adquisiciónes Salidas netas
171 aperturas
Adquisiciones -2.020 cierres
Objetivo: 5.700
279
Objetivo original
+157 MM€
Análisis de resultados
Las plusvalías han compensado parcialmente los elevados saneamientos
Los esfuerzos de provisionamiento han continuado durante el año ….
En millones de euros
RDL 18/2012 pendiente
Provisiones para refinanciados
Menos: traspaso de genérica inmob.
Otras provisiones de crédito
Otras provisiones1
Saneamientos
Saneamientos para activos adjudicados2
Ajustes a valor razonable3
902
540
(165)
2.764
288
4.329
665
2.507
TOTAL saneamientos: 7.501 MM€
(1) Incluye provisiones por contingencias y pérdidas de inversiones financieras (2) Incluye 310 MM€ de la reasignación de la provisión genérica para promotores (3) Ajustes relacionados con la cartera de créditos (bruta) de BCIV en 1.000 MM€ y de BdV en 1.507 MM€ tras la contabilización del EPA (4) Incluye 255 MM€ de la venta parcial del negocio de gestión inmobiliaria a TPG, 79MM€ de la venta del negocio asegurador no-vida de BCIV a Mutua Madrileña, 59 MM€ de
la venta del 11% de la participación de Inbursa y 2.289 MM€ de Badwill generado en la adquisición de BdV
Las plusvalías generadas han actuado de factor compensador
2.682 MM€
Plusvalías más relevantes en 20134
18
Análisis de resultados
Calidad crediticia
La caída de la morosidad confirma la reversión en la tendencia orgánica de la calidad crediticia
19
Reversión gradual de la tendencia en formación de morosidad:
o El saldo de dudosos cae 511 MM€ en los dos últimos trimestres
La ratio de morosidad aumenta por efecto denominador (desapalancamiento)
Dudosos (en millones de euros)
20.150 22.589
1.995 3.287
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
BdV
25.365 25.876 22.525
20.150
Préstamos refinanciados
15.478 MM€ de provisiones de crédito
La cobertura de la morosidad se sitúa en el 61% debido a:
o La asignación de 310 MM€ de la provisión genérica para promotores a activos adjudicados
o 775 MM€ de fallidos en el trimestre
63%
77%
66% 65% 61%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
61%
25.703
Ratio de cobertura (en %)
11,66% Ratio morosidad 6,83% Ex promotores
~80% De dudosos con colateral
Leve aumento en la ratio de morosidad debido al efecto denominador (desapalancamiento)
20
(1) Incluye riesgos contingentes
El saldo de promotor dudoso continúa reduciéndose debido a los continuados esfuerzos de “limpieza”
Los dudosos excluyendo promotores se mantienen planos en líneas generales
5,52%
4,41%
8,73%
23,06%
10,94%
59,39%
1,84%
11,66%
Variación trimestral del saldo de dudosos y de la ratio de morosidad por segmentos
Créditos a particulares
Compra de vivienda
Otras finalidades
Créditos a empresas
Sectores no promotores
Promotores
Sector público
Total créditos1
Sin promotores inmobiliarios
30 Sep 13
5,72%
4,54%
9,11%
21,59%
10,29%
51,53%
1,39%
11,40%
6,69%
31 Dic 13
6,83%
31 Dic 12
3,57%
2,80%
5,72%
17,24%
5,96%
44,22%
0,74%
8,63%
3,98%
Claves de la evolución de la ratio de morosidad en el año :
Variación anual: +303pbs
• Banco de Valencia
• Créditos refinanciados
• Desapalancamiento (menor denominador)
• Formación de morosidad
+23pbs
+151pbs
+122bbs
+7pbs
Var. morosidad trimestral (MM€)
(364)
(171)
(193)
(51)
+283
(334)
+42
(338)
(4)
Ratios de morosidad
Calidad crediticia
Importante reducción de la exposición a promotores inmobiliarios
21
Evolución del crédito a promotores inmobiliarios (En millones de euros)
11.913 11.213 9.729 8.884 7.058
3.144 2.764 2.606 2.590
1.056
11.935 12.506 12.629
12.200
11.866
Dic'12 Mar'13 Jun'13 sep'13 Dic'13
Cartera Sana
Subestándar
Dudosos 19.980
26.992 26.483 24.964
+840 MM€
-7.852 MM€
No orgánica
Orgánica
Créditos a promotores
v.a. -7.012 MM€
23.674
Cobertura
56% (6.597 MM€)
33% (345 MM€)
Fuerte caída del crédito a promotores: -7.012 MM€ en 12 meses
Revisión detallada de la cartera que ha implicado:
1. Reclasificación de subestándar a créditos dudosos
2. Asignación de la provisión genérica para promotores: (~1.900 MM€ en 3T)
310 MM€ asignados a activos adjudicados
3. ~1.700 MM€ de créditos reclasificados al segmento empresas
6.944 MM€ de provisiones específicas para la cartera de promotores:
o 54% de cobertura de los créditos problemáticos
o 35% de cobertura del total de créditos a promotores
-7.012 MM€ (-26,0%)
-15,6% v.t.
Calidad crediticia
Importante reducción de la exposición a promotores inmobiliarios
22
Evolución del crédito a promotores inmobiliarios (En millones de euros)
11.913 11.213 9.729 8.884 7.058
3.144 2.764 2.606 2.590
1.056
11.935 12.506 12.629
12.200
11.866
Dic'12 Mar'13 Jun'13 sep'13 Dic'13
Cartera Sana
Subestándar
Dudosos 19.980
26.992 26.483 24.964
+840 MM€
-7.852 MM€
No orgánica
Orgánica
Créditos a promotores
v.a. -7.012 MM€
23.674
Cobertura
56% (6.597 MM€)
33% (345 MM€)
Fuerte caída del crédito a promotores: -7.012 MM€ en 12 meses
Revisión detallada de la cartera que ha implicado:
1. Reclasificación de subestándar a créditos dudosos
2. Asignación de la provisión genérica para promotores: (~1.900 MM€ en 3T)
310 MM€ asignados a activos adjudicados
3. ~1.700 MM€ de créditos reclasificados al segmento empresas
6.944 MM€ de provisiones específicas para la cartera de promotores:
o 54% de cobertura de los créditos problemáticos
o 35% de cobertura del total de créditos a promotores
-7.012 MM€ (-26,0%)
-15,6% v.t.
Calidad crediticia
Caída de los activos adjudicados netos impulsada por un refuerzo de la cobertura
23 (1) Compañía inmobiliaria de CaixaBank, S.A
(2) Incluyendo la reasignación de 310 MM€ de la provisión genérica de promotores inmobiliarios
Activos adjudicados de Promotores inmobiliarios
Edificios acabados
Edificios en construcción
Suelo
Activos inmobiliarios de hipotecas a hogares
Otros activos
Total (neto)
Cartera de alquileres (neto)
4.466
2.601
261
1.604
1.234
469
6.169
1.850
VCN Cobertura
Incremento de la cobertura desde el 49% al 54% debido a 509 MM€ de saneamientos2 en el 4T
El suelo ya está cubierto en un 65%
Activos inmobiliarios adjudicados para la venta de Building Center1 A diciembre de 2013. Importe neto en millones de euros
5.088 5.753
6.160 6.327 6.169
Dic'12 Mar'13 Jun'13 Sep'13 Dic'13
% cobertura
45% 54% 49% 49% 48%
56%
46%
60%
65%
46%
51%
54%
Calidad crediticia
Aceleración en el ritmo de ventas acorde con la estrategia de “limpieza”
24
Las ventas continúan aumentando: la actividad comercial crece un 119% en el 2013
Los alquileres representan el 51% de la actividad anual:
o Cartera de alquileres de 1.850 MM€ de valor neto
o Ratio de ocupación del 88%
(1) A efectos comparativos: Total ventas de ͠ 5.300 MM€ y 29.132 unidades a valor de deuda cancelada y teniendo en cuenta las ventas de promotores, respectivamente
143
995
0
500
1000
1500
2000
2500
E F M A M J Jl A S O N D
2011 2012 2013
Actividad comercial de Building Center
En millones de euros
2.180 1.074
1.106
Ventas1
Alquileres
18.386 8.721
9.665
Ventas1
Alquileres
Actividad comercial en Building Center
En número de unidades
870
6,966
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
20000
E F M A M J Jl A S O N D
2011 2012 2013
Calidad crediticia
La liquidez en balance continúa aumentando a medida que el gap comercial se reduce
(1) Incluye efectivo, depósitos interbancarios, cuentas en bancos centrales y deuda soberana disponible (2) 12.800 MM€ de CABK + 5.800 MM€ de BdV (3) Definido como: créditos brutos (207.231 MM€) neto de provisiones de crédito (14.976 MM€) (provisiones totales excluyendo las que corresponden a garantías
contingentes) y menos créditos de mediación (7.218 MM€) / fondos minoristas (depósitos, emisiones minoristas) (168.374 MM€)
Reducción significativa de la financiación BCE:
o Devolución de 18.604 MM€2 en 2013, 6.000 MM€ en 4T o 2.480 MM€ adicionales devueltos en enero’14
Evolución de la ratio LTD3
128% 125% 118%
110%
Dic'12 Mar'13 Jun'13 Sep'13 Dic'13
117%
25
Liquidez y Funding
35.630 31.620
17.462 29.142
Dic'12 Dic'13
Disponible póliza BCE
Liquidez en balance1
53.092 60.762
+7.670 MM€
Ratio LTD reducida a 110%, -18pbs en 12 meses:
Dic'12 Ene'14
Liquidez total disponible - en millones de euros
Como % del total de activos
15,2% 17,9%
La deuda soberana en la cartera bancaria asciende a ͠28.900 MM€, con 2,3 años de duración media
Financiación BCE
34.084
13.000
-62%
Presencia significativa en los mercados mayoristas a lo largo de 2013
26
Cédulas hipotecarias 1.000 MM€
Senior Unsecured 3.000 MM€
Deuda subordinada 750 MM€
Bono canjeable en acciones de Repsol
594 MM€
5.344 MM€ emitidos en 2013, aprovechan una gradual normalización en los costes mayoristas:
Exitosa gestión de los costes y los tiempos
Diversificación de las bases de capital y de financiación
CaixaBank como emisor:
Bono canjeable emitido por “la Caixa”
750 MM€
Colocación acelerada de “la Caixa” (ABO)
900 MM€
CaixaBank como subyacente:
en 2014: en 2015: en 2016:
8.300 MM€ 6.699 MM€ 7.226 MM€
Los vencimientos mayoristas pueden ser gestionados cómodamente: Vencimientos mayoristas pendientes a 31 de diciembre de 2013
+
Liquidez y Funding
NOTA: Adicionalmente, CaixaBank ha emitido en marzo 2014 una cédula hipotecaria a 10 años, a un nivel de Mid Swap + 80 pbs
Gestionando timing y costes
27
Stats:
Book/Orders 5000/320
Non Spanish Allocation 82%
Real Money Accounts 81%
Stats:
Book / orders 2500/161
Non Spanish Allocation 71%
Real Money Accounts 78%
Issuer RatingDeal
Size
Issuance
dateMaturity Spread Coupon Stats
M/S&P/F
Book / orders
Cajamar Baa2/-/BBB €500 07/05/2013 3 MS+290 3.375% 900 / 108
Bankinter A3/-/A- €500 10/01/2013 3.5 MS+220 3000
Bankinter (tap) A3/-/A- €500 29/04/2013 3.3 MS+172 1000 / 75
Popular A3 €400 13/05/2013 4 MS+205 4.125% 525 / 45
Kutxa Aa3/-/AA- €750 18/01/2013 4 MS+220 3.00% 3750/200
Popular Baa2 €750 02/09/2013 4 MS+240 3.50% 800 / 100
Santander Aa3/-/- €2,000 21/01/2013 5 MS+195 2.875% 2600/186
Bankinter A3/-/A- €500 24/01/2013 5 MS+220 3.125% 700
Sabadell A3/-/- €1,000 11/01/2013 5 MS+250 3.375% 3300
CaixaBank A3/AA-/- €1,000 12/03/2013 5 MS+210 3.000% 2700/180
Popular A3 €500 14/01/2013 6 MS+270 1100/100
Popular (tap) A3 €100 30/04/2013 6 MS+235
BBVA Aa3/-/- €1,000 17/01/2013 10 MS+215 3.875% 3000/160
2.75%
3.75%
Book / orders 2800 / 150
Non Spanish Allocation 65%
Real Money Accounts 83%
Book / Orders 2700/180
Non Spanish Allocation 79%
Real Money Accounts 71%
Stats:
Issuer Rating
Deal
Size
Issuance
dateMaturity Spread Coupon
M/S&P/F
CaixaBank -/BB+/BBB- €750 29/10/2013 10NC5 MS+395 5.000%
Book / orders 3300 / 300
Non Spanish Allocation 87%
Real Money Accounts 74%
Liquidez y Funding
Emisiones Deuda Senior Financieros en España en 2013
Emisiones Cédulas Hipotecarias en España en 2013
Emisiones Deuda Subordinada Financieros en España en 2013
Emisor Rating ImporteFecha
emisión
Fecha
vencimientoSpread Cupón Estadísticas
M/S&P/F Book / orders
Banco Popular Ba1/BB/BB+ €750 08/01/2013 2.5 MS+362 4.00% 1300/176
Banco Popular Ba3/BB-/BB+ €750 06/11/2013 2.5 MS+232 2.875% 1200
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 09/01/2013 3 MS+285 3.25% 5000/320
BBVA Baa3/BBB-/BBB+ €1,500 05/03/2013 3 MS+273 3.25% 3600/340
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 07/10/2013 3.5 MS+170 2.500% 2800/150
BBVA Baa3/BBB-/BBB+ €1,500 03/01/2013 5 MS+295 3.75% 5400/381
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 30/04/2013 5 MS+245 3.125% 2500/161
Santander Baa2/BBB/BBB+ €1,000 16/01/2013 7 MS+275 4.00% 1200/200
Emisor Rating ImporteFecha
emisión
Fecha
vencimientoSpread Cupón Estadísticas
M/S&P/F Book / orders
Banco Popular Ba1/BB/BB+ €750 08/01/2013 2.5 MS+362 4.00% 1300/176
Banco Popular Ba3/BB-/BB+ €750 06/11/2013 2.5 MS+232 2.875% 1200
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 09/01/2013 3 MS+285 3.25% 5000/320
BBVA Baa3/BBB-/BBB+ €1,500 05/03/2013 3 MS+273 3.25% 3600/340
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 07/10/2013 3.5 MS+170 2.500% 2800/150
BBVA Baa3/BBB-/BBB+ €1,500 03/01/2013 5 MS+295 3.75% 5400/381
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 30/04/2013 5 MS+245 3.125% 2500/161
Santander Baa2/BBB/BBB+ €1,000 16/01/2013 7 MS+275 4.00% 1200/200
Emisor Rating ImporteFecha
emisión
Fecha
vencimientoSpread Cupón Estadísticas
M/S&P/F Book / orders
Banco Popular Ba1/BB/BB+ €750 08/01/2013 2.5 MS+362 4.00% 1300/176
Banco Popular Ba3/BB-/BB+ €750 06/11/2013 2.5 MS+232 2.875% 1200
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 09/01/2013 3 MS+285 3.25% 5000/320
BBVA Baa3/BBB-/BBB+ €1,500 05/03/2013 3 MS+273 3.25% 3600/340
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 07/10/2013 3.5 MS+170 2.500% 2800/150
BBVA Baa3/BBB-/BBB+ €1,500 03/01/2013 5 MS+295 3.75% 5400/381
CaixaBank Baa3/BBB-/BBB €1,000 30/04/2013 5 MS+245 3.125% 2500/161
Santander Baa2/BBB/BBB+ €1,000 16/01/2013 7 MS+275 4.00% 1200/200
"UNENCUMBERED"
CARTERA DE PRÉSTAMOS TOTAL
RMBS/ABSTOTAL
ENCUMBERED
TOTAL
UNENCUMBERED
COLATERAL
COMPROMETIDONO COMPROMETIDO
CARTERA HIPOTECARIA (sin titulizaciones) 137,046 76,635 60,411 --- 137,046 ---
CARTERA SECTOR PÚBLICO (sin titulizaciones) 11,739 10,000 1,739 --- 11,739 ---
OTROS PRÉSTAMOS (sin titulizaciones) 25,031 --- --- --- --- 25,031
TITULIZACIONES 8,741 --- --- 8,741 8,741 ---
CRÉDITOS A LA CLIENTELA 182,557 86,635 62,150 8,741 157,526 25,031
ACTIVOS CEDIDOS EN REPO 12,549 --- --- --- 12,549 ---
ACTIVOS COMPAÑÍA SEGUROS 34,882 --- --- --- 34,882 ---
RESTO DE ACTIVOS 110,202 --- --- --- --- 110,202
TOTAL ACTIVOS 340,190 86,635 62,150 8,741 204,957 135,233
COLOCADO EN
MERCADO
RETENIDO/COLATERAL
ECB TOTAL EMITIDO
CÉDULAS HIPOTECARIAS 37,826 23,482 61,308
CÉDULAS TERRITORIALES 350 6,650 7,000
RMBS/ABS ** 2,052 6,689 8,741
DEUDA SENIOR 7,674 101 7,775
DEUDA AVALADA 1,485 320 1,805
TOTAL EMITIDO 49,387 37,242 86,629
(*) Sobrecolateralización legalmente requerida es del 125% para CH y 142,9% para CT. Sin embargo, todo la cartera hipotecaria está "comprometida" o "encumbered" ya que todo el portfolio actúa como colateral de las emisiones
de cédulas
Dec 2013
(**) Datos aproximados para fondos multicedentes.
Datos en millones de euros
"ENCUMBERED"
CEDULAS *
c c
28
“Assets Encumbrance”
Liquidez y Funding
8,575
7,037 7,172
5,007
5,647
2,484
379
2,874
1,394 1,000
2,364
610 450 185 90 20 44
20 158
-
1,000.00
2,000.00
3,000.00
4,000.00
5,000.00
6,000.00
7,000.00
8,000.00
9,000.00
10,000.00
Deuda Senior (incluye avaladas) Cédulas D. Subordinada y Preferentes Otros
29
(1) En millones de €, y excluyendo importes retenidos. Se incuyen emisiones en balance de las filiales.
Emisiones institucionales: Perfil de Vencimientos Diciembre 2013
Saldo vivo emisiones institucionales1: 45.509 € Mn
Liquidez y Funding
NOTA: Los datos de diciembre 2013 no reflejan dos eventos relevantes acaecidos en Q1 2014: la amortización anticipada de €5 bn de cédulas retenidas (febrero), y la emisión pública de € 1bn de CH 10 años en marzo 2014.
Dic'12 Dic'13
Solvencia
Superando nuestros objetivos de capital
Evolución del Core Capital BIS-2,5 En %
30
Fuerte generación de capital (+190 pbs de core capital)
Consecución anticipada del objetivo de ratio BIS-3 FL: CET1 BIS-3 FL al 11,7%, apoyada por cambios regulatorios y por las medidas de optimización de capital, incluyendo la venta parcial de Inbursa en 2T y el bono canjeable Repsol en 4T.
CET1 BIS-3 transitorio se sitúa en 11,0% (excluye 1,9 bn€ de bonos convertibles elegibles temporalmente como AT1).
(1) Incluye principalmente el impacto de los costes de reestructuración, el impacto del ejercicio de anticipación relacionado con los créditos refinanciados, la contabilización de 700 MM€ de ajustes a valor razonable atribuibles a la adquisición de BCIV y otros ajustes no recurrentes
11,0%
+193pbs 12,9%
Orgánico
-56pbs
+69pbs
Inbursa
Otros no recurrentes1
+110pbs
BdV
-47pbs
RDL 18/2012
-72pbs
Prepago FROB
Core Capital BIS-3 FL (Dic’13)
11,7%
Core Capital
APRs
17.653 MM€
161.200 MM€
16.689 MM€
129.110 MM€
Y bien posicionados desde cualquier punto de vista regulatorio
31
Otros retos regulatorios incluyen:
La ratio de apalancamiento (LR) excede holgadamente el mínimo exigido (3%)
Capacidad de absorción de pérdidas (LAC): fondos propios, híbridos y deuda subordinada ya se sitúan por encima del 8% exigido en el borrador de BRRD1 para los fines del Bail-in
Ratios de
Capital
Ratio de apalancamiento
(LR)
Ratios Bail-in
CET1
Total
12,9%
BIS 2,5
14,5%
BIS 3 - FL
11,7%
14,6%
Capacidad de absorción de pérdidas = 9,2%
Estimación preliminar (en base consolidada) Estimación en base a los acuerdos
del Comité de Basilea (Ene’14)
LR phase-in
LR fully loaded
= 5,5%
= 5,3%
(1) Bank Recovery and Resolution Directive
Solvencia
32
Aspectos clave
Covered Bonds
Moody’s Investors Service A1
AA-
Mejor rating de cédulas hipotecarias en España
Colateral de elevada calidad y sólida sobrecolateralización
Perfil de bajo riesgo: cartera hipotecaria gestionada de modo prudente
Apuntando hacia los mejores estándares de mercado
Elevada sobrecolateralización OC Total: 224% -> y con elevado margen de mejora:
OC Legal: 127%
€ 23 bn de cédulas retenidas
….Pese a seguir criterios de elegibilidad más rigurosos que los impuestos legalmente
En torno al 72% son préstamos residenciales, de los cuales:
90% con LTV < 80%
90% Primera vivienda
Por encima del mínimo exigido legalmente (125%)….
Capacidad de emisión disponible: 2,1€ Bn (CH & CT)
Denominación de calidad “Covered Bond Label” desde 1 de Enero de 2013
Transparencia: información completa y actualizada trimestralmente en nuestra página web: http://www.caixabank.com/inversoresinstitucionales/inversoresrentafija_en.html
Programa Cédulas Hipotecarias
Programa de Cédulas CaixaBank – Principales Magnitudes Diciembre 2013
33
Programa Cédulas Territoriales
Capacidad de emisión y naturaleza del colateral
Capacidad de emisión disponible 2,103 € Bn Tipología del colateral
Covered Bonds
CÉDULAS TERRITORIALES - COVER POOL
Cartera préstamos Sector Público (mill €) 11,739
Nº de préstamos 6,596
Tamaño préstamo promedio (€) 1,779,780
Antigüedad media ponderada (años) 3.6 años
Vencimiento residual medio ponderado (años) 6.6 años
31/12/2013 CÉDULAS TERRITORIALES 31/12/2013
Saldo vivo cédulas emitidas 7,000
Sobrecolateralización 168%
Capacidad de emisión 1,218
Vida media residual 2.3
Cédulas Hipotecarias;
885 Cédulas
Territoriales; 1,218
CÉDULAS HIPOTECARIAS 31/12/2013
Saldo vivo cédulas emitidas 61,308
Sobrecolateralización (total) 224%
Sobrecolateralización (legal) 127%
Capacidad de emisión 885
Vida media residual 5.99
RATINGS
Moody's A3
S&P AA-
66%
26%
8%
Residencial Comercial Sector Público
NOTA: Los datos de diciembre 2013 no reflejan dos eventos relevantes acaecidos en Q1 2014: la amortización anticipada de €5 bn de cédulas retenidas (febrero), y la emisión pública de € 1bn de CH 10 años en marzo 2014.
CÉDULAS HIPOTECARIAS - COVER POOL
Cartera hipotecaria no titulizada (mill €) 137,153
Cartera residencial 98,195 72%
Cartera comercial 38,957 40%
Cartera elegible (mill €) 77,742
Nº de préstamos 1,473,998
Tamaño préstamo promedio (€) 93,048
Antigüedad media ponderada (años) 6.7 años
Vencimiento residual medio ponderado (años) 19.3 años
LTV medio ponderado 56.8%
LTV medio ponderado de la cartera elegible 49.0%
31/12/2013
RATINGS (25/02/2014)
Moody's A1
S&P AA-
RATINGS (25/02/2014)
Moody's A1
Total colateral Elegible vs No Elegible Capacidad emisión máxima
Cédulas emitidas
137.2
77.7
62.2 61.3
59.4
0.9
7,407
5,703
6,031
4,026
3,999
2,144
379
2,874
1,354
250
0 2,364550
450 185 90 20
209
1,081
52
746
2,372
2,010
1,550
476 2,063
1,050
2,900
1,264
3,000
1,900 2,800
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
20
21
20
22
20
23
20
24
20
25
20
26
20
27
20
28
20
31
20
37
20
38
20
48
Colocaciones en mercado Importe retenido
34
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
Capacidad de emisión disponible
x 80%
ELEGIBLE
CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE: 0,9 Bn €
Perfil de vencimientos
Total Cédulas Hipotecarias-> 61,308 € Bn En mercado -> 37,826 € Bn Retenidas -> 23,482 € Bn
Emitido
En Billones €
(**) Datos en millones de euros
(*) Capacidad de emisión= 80% del colateral disponible para C. Hipotecarias y el 70% para Cedulas Territoriales
Covered Bonds
Cartera
hipotecaria
Total Colateral para Cédulas 137,153 Cartera elegible 77,742
Cédulas
Hipotecarias
Cartera comprometida 76,635 Importe Cédulas emitido 61,308
Sobre-colateralización 224%
Colateral disponible 1,107
CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE (*) 885
NOTA: Los datos de diciembre 2013 no reflejan dos eventos relevantes acaecidos en Q1 2014: la amortización anticipada de €5 bn de cédulas retenidas (febrero), y la emisión pública de € 1bn de CH 10 años en marzo 2014.
35
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
Evolución Sobrecolateralización
OC Legal
127%
Generación de nuevo colateral descontable en BCE, para anticipar posibles deterioros del mercado
Integración Banca Cívica
Gestión del colateral*
*Q4 2013: Gestión del
colateral
Amortización de cédulas retenidas
La mejor situación de los mercados reduce las necesidades de buffers de liquidez
TOTAL OC: mejora hasta el 224%
“ENCUMBRANCE”: mejora
Aportando valor añadido al inversor…
NOTA: Los datos de diciembre 2013 no reflejan dos eventos relevantes acaecidos en Q1 2014: la amortización anticipada de €5 bn de cédulas retenidas (febrero), y la emisión pública de € 1bn de CH 10 años en marzo 2014.
2%
4%
6%
14%
74%
< 12
≥12-<24
≥24-<36
≥36-<60
≥60
20%
14%
18%
22%
16%
3% 3%2%
1% 0% 1%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
36
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
CARTERA RESIDENCIAL
Seasoning
Descripción del Cover Pool – Principales magnitudes
90% del pool conLTV <80%
Distribución del Pool
Covered Bonds
Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (miles €) 98,195,450 LTV medio ponderado (%) 56.8%
Número de préstamos 1,265,429 Hipotecas rango de primera 93.8%
Saldo medio préstamos (€) 77,599 Préstamos a tipo variable: 99.4%
Número de deudores 1,079,330 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.2%
Número de propiedades 1,430,842 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 5.1%
Antigüedad media ponderada (meses) 83.7 7 años
Plazo medio residual ponderado (meses) 258.7 21.6 años
Vida media esperada de la cartera 12 años
RangosTotal saldo (ex tit)
(000€)%
0-≤40% 19,933,082 20%
>40%-≤50% 13,576,676 14%
>50%-≤60% 17,965,767 18%
>60%-≤70% 22,006,715 22%
>70%-≤80% 15,371,297 16%
>80%-≤85% 3,424,465 3%
>85%-≤90% 2,773,562 3%
>90%-≤95% 1,660,783 2%
>95%-≤100% 651,936 1%
>100%-≤105% 250,150 0%
>105% 581,017 1%
98,195,450
Antigüedad media
(meses)(000 €) %
< 12 2,141,140 2%
≥12-<24 3,985,073 4%
≥24-<36 5,494,808 6%
≥36-<60 14,034,168 14%
≥60 72,540,262 74%
Total: 98,195,450
90%
8%1% 1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Primera vivienda Segunda vivienda Vivienda en alquiler Otros
37
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
CARTERA RESIDENCIAL
Los préstamos para primera vivienda representan el 90% de la cartera residencial
La integración de Banca Cívica y Banco de Valencia ha propiciado una mayor diversificación geográfica
63%
19%
5% 6% 5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Adquisición Subrogación Mayor endeudamiento
Rehabilitación Nueva construcción
Covered Bonds
Tipo vivienda (000 €) %
Primera vivienda 87,919,693 90%
Segunda vivienda 8,059,776 8%
Vivienda en alquiler 1,203,490 1%
Otros 1,012,490 1%
Total: 98,195,450
Finalidad préstamo (000 €) %
Adquisición 62,123,491 63%
Subrogación 18,501,510 19%
Mayor endeudamiento 4,488,503 5%
Rehabilitación 6,059,633 6%
Nueva construcción 4,425,295 5%
Otros 2,597,018 3%
Total: 98,195,450
Distribución regional (000 €) %
Cataluña 27,791,230 28%
Andalucia 17,183,162 17%
Madrid 12,690,015 13%
Valencia 7,600,327 8%
Canarias 6,364,178 6%
Baleares 3,784,514 4%
Castilla y León 3,700,737 4%
Catilla-La Mancha 3,140,793 3%
Navarra 3,143,999 3%
Pais Vasco 2,672,332 3%
Murcia 2,562,291 3%
Galicia 2,038,765 2%
Aragón 1,641,544 2%
Cantabria 881,932 1%
Extremadura 850,433 1%
Sin definir 779,846 1%
Asturias 778,526 1%
La Rioja 499,061 1%
Ceuta 73,197 0%
Melilla 18,570 0%
Total: 98,195,450
38
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
CARTERA COMERCIAL
Distribución del Pool
Descripción del Cover Pool – Principales magnitudes
Covered Bonds
25%
15%
17% 17%
10%
3% 3% 2% 3%1%
3%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
3%
14%
9%
4%
29%
14%
26%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Oficinas Comercios Industrial Hotel Pisos / Casas Suelo Otros
Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (miles €) 38,957,125 LTV medio ponderado (%) 56.8%
Número de préstamos 208,569 Préstamos a tipo variable: 96.7%
Saldo medio préstamos (€) 186,783 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.9%
Número de deudores 95,914 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 5.1%
Número de propiedades 270,569
Antigüedad media ponderada (meses) 71.3 5.9 años
Plazo medio residual ponderado (meses) 164.9 13.7 años
RangosTotal saldo (ex-
tit) (000€)%
0-≤40% 9,930,195 25%
>40%-≤50% 5,751,527 15%
>50%-≤60% 6,780,008 17%
>60%-≤70% 6,613,056 17%
>70%-≤80% 4,020,219 10%
>80%-≤85% 1,084,427 3%
>85%-≤90% 1,159,790 3%
>90%-≤95% 820,771 2%
>95%-≤100% 1,105,182 3%
>100%-≤105% 581,260 1%
>105% 1,110,690 3%
38,957,125
Tipo de propiedad (000 €) %
Oficinas 1,360,519 3%
Comercios 5,518,075 14%
Industrial 3,545,881 9%
Hotel 1,736,538 4%
Pisos / Casas 11,193,868 29%
Suelo 5,594,126 14%
Otros 10,008,118 26%
Total: 38,957,125
39
Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Diciembre 2013
CARTERA COMERCIAL
Covered Bonds
19%
21%
19%
23%
18%
≤ 5
>5 - ≤10
>10 - ≤15
>15 - ≤25
>25 - ≤50
Vencimiento residual
préstamos (años)(000 €) %
≤ 5 7,417,866 19%
>5 - ≤10 8,206,336 21%
>10 - ≤15 7,481,168 19%
>15 - ≤25 9,021,082 23%
>25 - ≤50 6,830,573 18%
>50 101 0%
Total: 38,957,125
Distribución regional (000 €) %
Andalucia 7,907,079 20%
Cataluña 7,774,836 20%
Madrid 6,370,197 16%
Canarias 3,842,600 10%
Valencia 2,710,004 7%
Castilla y León 1,441,635 4%
Catilla-La Mancha 1,345,546 3%
Baleares 1,334,997 3%
Pais Vasco 1,180,438 3%
Navarra 1,080,511 3%
Otros/no info 938,787 2%
Galicia 813,976 2%
Aragón 620,782 2%
Murcia 590,995 2%
Extremadura 321,441 1%
Cantabria 268,065 1%
La Rioja 216,034 1%
Asturias 175,249 0%
Ceuta 16,936 0%
Melilla 7,018 0%
Total: 38,957,125
Total colateral Capacidad emisión máxima Cédulas emitidas
11.7
8.2
7.0
0.0
1.2
-
-
-
-
350 -
1,500
2,700
250 250
1,450
500
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
Colocaciones en mercado Importe retenido40
Programa de Cédulas Territoriales CaixaBank Diciembre 2013
Capacidad de emisión disponible
x 70%
CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE :
1,2 Bn €
Perfil de Vencimientos
Total Cédulas emitidas -> 7,000 € Bn En mercado -> 350 € Bn Retenidas -> 6,650 € Bn
Emitido
En Billones €
(**) Datos en millones de euros
(*) Capacidad de emisión= 80% del colateral disponible para C. Hipotecarias y el 70% para Cedulas Territoriales
Covered Bonds
Cartera Sector
Público
Total Colateral para Cédulas 11,739 Cartera elegible 11,739
Cédulas
Territoriales
Cartera comprometida 10,000 Importe Cédulas emitido 7,000
Sobre-colateralización 168%
Colateral disponible 1,739
CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE (*) 1,218
41
Programa de Cédulas Territoriales CaixaBank Diciembre 2013
Distribución del Pool
Vencimiento residual préstamos
Descripción del Cover Pool – Principales magnitudes
Covered Bonds
Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (€ miles)11,739,429
Número de préstamos 6,596 Préstamos a tipo variable: 90.58%
Saldo medio préstamos (€) 1,779,780 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.01%
Número de deudores 1,817 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 4.18%
Exposición media por deudor (€ ) 6,460,886
Vida media residual ponderada (meses) 80 6.6 años
Antigüedad media ponderada (meses) 43 3.6 años
< 12 1,816,645 15%
≥12-<24 1,119,930 10%
≥24-<36 977,051 8%
≥36-<60 2,027,842 17%
≥60 5,797,961 49%
Total: 11,739,429
Vencimiento préstamos 000 € %
<2m 0.12%
≥ 2m - <6m 0.23%
≥ 6m - <12m 1.05%
≥12m 1.69%
Vencimientos impagados %
15%
10%
8%
17%
49%
< 12
≥12-<24
≥24-<36
≥36-<60
≥60
Créditos refinanciados totales – 31 de diciembre
42
Cartera sana Subestand. Dudosos
En miles de millones de Euros
Sector público
Empresas (no-promotores)
Promotores
Particulares
Total
De los cuales: Total No-promotor
Provisiones existentes
Total
0,7
6,5
7,4
10,7
25,3
17,9
5,7
0,7
2,8
1,6
5,8
10,9
9,3
-
0
1,3
0,7
1,3
3,3
2,6
0,6
0
2,4
5,1
3,6
11,1
6,0
5,1
Apéndices
Cartera cotizada a 31 de diciembre de 2013
Participación Valor de mercado
(en millones de euros)
Número de acciones
Industriales:
Telefónica 5,4% 2.895 244.598.190
Repsol YPF 12,0% 2.867 156.509.448
BME1 5,0% 116 4.189.139
Banca Intenracional:
GF Inbursa 9,0% 1.228 600.763.993
Erste Bank 9,1% 993 39.195.848
BEA 16,5% 1.161 378.013.906
Banco BPI 46,2% 781 642.462.536
Boursorama 20,7% 148 18.208.059
TOTAL: 10.189
43
(1) La participación en BME se vendió el 16 de enero de 2014
Apéndices
44
Moody’s Investors Service Baa3
BBB-
BBB
P-3
A-3
F2
negativa
negativa
A3
AA -
-
Ratings de crédito
Cédulas hipotecarias
La única entidad financiera nacional con calificación de investment grade de todas las agencias
estable
A (low) R-1 (low)
negativa
Largo plazo
Corto plazo
Perspectiva
Apéndices
-
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