presentación de powerpoint · 12,0 22,0 32,0 42,0 ... peso de la shadow economy (economia...
Post on 10-Jul-2020
8 Views
Preview:
TRANSCRIPT
-16,0
-11,0
-6,0
-1,0
4,0
9,0
14,0
19,0
24,0
29,0
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017p 2018pr
¿CÓMO VA LA ECONOMÍA COLOMBIANA?CONSTRUCCIÓN 4,15%
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA 3,88%
INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES
3,73%GANADERÍA 3,55%
ACTIVIDADES PROFESIONALES 3,29%
COMERCIO 2,89%
PIB 2,84%
ACTIVIDADES FINANCIERAS Y
SEGUROS 2,68%OTRAS ACTIVIDADES 2,58%
ENERGÍA, GAS Y AGUA 2,58%
IMPUESTOS 2,50%
INDUSTRIA 2,48%
ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 1,76%
AGRO 0,92%
MINERÍA -0,07%
2,4%
2,8%
3,3%
3,9%
5,7%
6,3%
6,7%
7,1%
9,0%
9,1%
13,3%
13,6%
16,8%
OTRAS
COMUNICACIONES
ELEC/GAS/AGUA
ACT FINANCIERAS
MINERÍA
AGRO
CONSTRUCCIÓN
ACT
PROFESIONALES
ACT
INMOBILIARIAS
IMPUESTOS
INDUSTRIA
ADMON PÚBLICA
COMERCIO
PESO EN LA
ECONOMÍA
COLOMBIANA
8
@CONSUMIENDO
Fuente: DANE
-16,0
-11,0
-6,0
-1,0
4,0
9,0
14,0
19,0
24,0
29,0
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017p 2018pr
¿CÓMO VA LA ECONOMÍA COLOMBIANA?
CONSTRUCCIÓN 4,15%
PIB 2,84%
MINERÍA -0,07%
2,4%
2,8%
3,3%
3,9%
5,7%
6,3%
6,7%
7,1%
9,0%
9,1%
13,3%
13,6%
16,8%
OTRAS
COMUNICACIONES
ELEC/GAS/AGUA
ACT FINANCIERAS
MINERÍA
AGRO
CONSTRUCCIÓN
ACT
PROFESIONALES
ACT
INMOBILIARIAS
IMPUESTOS
INDUSTRIA
ADMON PÚBLICA
COMERCIO
PESO EN LA
ECONOMÍA
COLOMBIANA
9
@CONSUMIENDO
18 TRIMESTRES DE
CRECIMIENTO DEL PIB,
PESE AL DECRECIMIENTO
DE LA MINERIA
Fuente: DANE
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017p 2018pr
¿CÓMO VA LA ECONOMÍA COLOMBIANA?
PIB 2,84%
ACTIVIDADES FINANCIERAS Y
SEGUROS 2,68%
2,4%
2,8%
3,3%
3,9%
5,7%
6,3%
6,7%
7,1%
9,0%
9,1%
13,3%
13,6%
16,8%
OTRAS
COMUNICACIONES
ELEC/GAS/AGUA
ACT FINANCIERAS
MINERÍA
AGRO
CONSTRUCCIÓN
ACT
PROFESIONALES
ACT
INMOBILIARIAS
IMPUESTOS
INDUSTRIA
ADMON PÚBLICA
COMERCIO
PESO EN LA
ECONOMÍA
COLOMBIANA
10
@CONSUMIENDO
Fuente: DANE
11Fuente: Fondo Monetario Internacional
@CONSUMIENDO
COLOMBIA; 25,3
CHILE; 13,2
MEXICO; 28,1
PERU; 41,5
PROMEDIO MUNDIAL; 27,8
12,0
22,0
32,0
42,0
52,0
62,0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
PESO DE LA SHADOW ECONOMY (ECONOMIA INFORMAL) EN LA ECONOMÍA
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016p 2017pr 2018pr
¿CÓMO VA LA ECONOMÍA COLOMBIANA?
PIB 2,7%
2,4%
2,8%
3,3%
3,9%
5,7%
6,3%
6,7%
7,1%
9,0%
9,1%
13,3%
13,6%
16,8%
OTRAS
COMUNICACIONES
ELEC/GAS/AGUA
ACT FINANCIERAS
MINERÍA
AGRO
CONSTRUCCIÓN
ACT
PROFESIONALES
ACT
INMOBILIARIAS
IMPUESTOS
INDUSTRIA
ADMON PÚBLICA
COMERCIO
PESO EN LA
ECONOMÍA
COLOMBIANA
17
@CONSUMIENDO
Fuente: DANE
18TR3NDENCIA#1
-
100
200
300
400
500
600
700
8001
98
5
19
93
20
01
20
09
20
17
20
25
20
33
20
41
20
49
20
57
LA POBLACIÓN CAMBIÓ
0-19 20-39 40-59 60+
-
50
100
150
200
250
19
85
19
93
20
01
20
09
20
17
20
25
20
33
20
41
20
49
20
57
LA POBLACIÓN CAMBIÓ
0-19 20-39 40-59 60+
9%18%
25%
13%24%
33%41%
38%
35%
33%
48%
42%
38%
34%
31%28%
26%24%
31%
27%24%
22%20%
18%16%
15%17%
14%12% 10% 9% 7% 5% 3%4% 3% 2% 1%
1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
POBLACIÓN GENERACIONES RADDAR
ROJA | GRANDIOSA(1903-1922)
AZUL | SILENCIOSA(1933-1942)
CAFÉ | BABYBOOMERS (1943-1962)
GRIS | X (1963-1982)
VERDE |MILLENIALS (1983-2002)
NARANJA |CENTENIALS (2003-2023)
NACE/CRECE/NO TIENE HIJOS/NO MUERE
@CONSUMIENDO
Fuente: Banco Mundial; RADDAR
19TR3NDENCIA#2
-POBREZA+INGRESO=+INSATISFACCIÓN
World; 20.182
Latinoamerica; 18.335
Argentina; 24.233
Brazil; 17.725
Chile; 29.221
Colombia; 17.990
Ecuador; 11.092
Mexico; 22.970
Venezuela; 14.535
Peru; 16.459
Bolivia; 8.835
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000PARIDAD DE COMPRA EN DÓLARES SEGÚN EL FMI
44%35% 36%
24%32%
15%
54%
41%
55%
33%
22%
22%24%
21%
27%
24%
20%
21%
23%
23%
18%
21%22%
25%
21%
29%
14%
19%
14%
23%
7%
10%9%
13%
8%
12%
5%
8%
5%
10%
5%7%
6%
10%6%
11%
4%6%
2%6%
4% 5% 3% 6% 5%9%
3% 5% 1% 3%
2005 2015 2005 2015 2005 2015 2005 2015 2005 2015
LATINOAMERICA ARGENTINA CHILE COLOMBIA PERU
CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA DE INGRESO
PERSONAS E PERSONAD D PERSONAS D+ PERSONAS C PERSONAS C+ PERSONAS AB
Fuente: Fondo Monetario Internacional; RADDAR
20TR3NDENCIA#2
-POBREZA+INGRESO=+INSATISFACCIÓN
World; 509
Latinoamerica; 400
Argentina; 383
Brazil; 369
Chile; 850
Colombia; 649
Ecuador; 342
Mexico; 408
United States; 540
Venezuela; 185
Peru; 524
Bolivia; 423
19
80
19
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
20
10
20
12
20
14
20
16
20
18
20
20
INDICE DE PARIDAD DE COMPRA
World; 20.182
Latinoamerica; 18.335
Argentina; 24.233
Brazil; 17.725
Chile; 29.221
Colombia; 17.990
Ecuador; 11.092
Mexico; 22.970
Venezuela; 14.535
Peru; 16.459
Bolivia; 8.835
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000PARIDAD DE COMPRA EN DÓLARES SEGÚN EL FMI
Fuente: Fondo Monetario Internacional; RADDAR
21TR3NDENCIA#3
CALENTAMIENTO=VOLVER A LO BÁSICO
ene-
04
jul-
04
ene-
05
jul-
05
ene-
06
jul-
06
ene-
07
jul-
07
ene-
08
jul-
08
ene-
09
jul-
09
ene-
10
jul-
10
ene-
11
jul-
11
ene-
12
jul-
12
ene-
13
jul-
13
ene-
14
jul-
14
ene-
15
jul-
15
ene-
16
jul-
16
ene-
17
jul-
17
ene-
18
LOS NUEVOS (VIEJOS) MIEDOS
TERREMOTO HURACAN EL NIÑO
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
INGRESO LATINO
@CONSUMIENDO
Fuente: Fondo Monetario Internacional; RADDAR
23
MACRO&MICROFORECASTOUTLOOK – COLOMBIA2022
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018EST
2019P
2020P
2021P
2022P
2023P
COLOMBIA SEGÚN EL WORLD ECONOMIC OUTLOOK DEL FMI
Gross domestic product, constant prices Inflation, end of period consumer prices Unemployment rate General government net lending/borrowing Current account balance
Fuente: Fondo Monetario Internacional; RADDAR
24
MACRO&MICROFORECASTOUTLOOK – COLOMBIA2022
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018EST
2020P
2022P
COLOMBIA SEGÚN EL WORLD ECONOMIC OUTLOOK DEL FMI
Gross domestic product, constant prices Inflation, end of period consumer prices
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018EST
2020P
2022P
COLOMBIA SEGÚN EL WORLD ECONOMIC OUTLOOK DEL FMI
Gross domestic product, constant prices Unemployment rate
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018EST
2020P
2022P
COLOMBIA SEGÚN EL WORLD ECONOMIC OUTLOOK DEL FMI
Gross domestic product, constant prices Current account balance
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018EST
2020P
2022P
COLOMBIA SEGÚN EL WORLD ECONOMIC OUTLOOK DEL FMI
Gross domestic product, constant prices General government net lending/borrowing
Fuente: Fondo Monetario Internacional; RADDAR
25
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
20,00
29
-oct-
07
28
-dic
-07
28
-fe
b-0
8
28
-ab
r-0
8
25
-ju
n-0
8
22
-ag
o-0
8
22
-oct-
08
22
-dic
-08
23
-fe
b-0
9
22
-ab
r-0
9
19
-ju
n-0
9
18
-ag
o-0
9
16
-oct-
09
16
-dic
-09
17
-fe
b-1
0
16
-ab
r-10
15
-ju
n-1
0
12
-ag
o-1
0
12
-oct-
10
10
-dic
-10
09
-fe
b-1
1
08
-ab
r-11
08
-ju
n-1
1
05
-ag
o-1
1
04
-oct-
11
05
-dic
-11
03
-fe
b-1
2
03
-ab
r-12
01-j
un
-12
31-j
ul-
12
27
-se
p-1
2
29
-no
v-1
2
30
-en
e-1
3
01-a
br-
13
29
-ma
y-1
3
26
-ju
l-13
24
-se
p-1
3
22
-no
v-1
3
24
-en
e-1
4
25
-ma
r-14
22
-ma
y-1
4
22
-ju
l-14
18
-se
p-1
4
18
-no
v-1
4
20
-en
e-1
5
19
-ma
r-15
15
-ma
y-1
5
15
-ju
l-15
11-s
ep
-15
10
-no
v-1
5
12
-en
e-1
6
11-m
ar-
16
10
-ma
y-1
6
08
-ju
l-16
06
-se
p-1
6
03
-no
v-1
6
05
-en
e-1
7
07
-ma
r-17
04
-ma
y-1
7
03
-ju
l-17
30
-ag
o-1
7
30
-oct-
17
28
-dic
-17
28
-fe
b-1
8
27
-ab
r-18
26
-ju
n-1
8
23
-ag
o-1
8
23
-oct-
18
24
-dic
-18
EMBI (Emerging Markets Bonds Index o Indicador de Bonos de Mercados Emergentes)
es la diferencia de tasa de interés que pagan los bonos, frente a los de la FED
Global LATINO Argentina Colombia Venezuela
Fuente: J.P. Morgan
¿CUÁNTOSSOMOS?
47,5
MILLONES
¿
?
3
MILLONES...
MILLONESDE PERSONAS
Posverdad#326Fuente: Dane; RADDAR
28
@CONSUMIENDO
ESE 1
ESE 2
ESE 3
ESE 4
ESE 5
ESE 6
POBLACIÓN POR ESTRATOS SOCIOECONÓMICOS 2005
ESE 1
ESE 2
ESE 3
ESE 4
ESE 5
ESE 6
POBLACIÓN POR ESTRATOS SOCIOECONÓMICOS 2018
Fuente: Dane; RADDAR
30
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
¿COMO VA LA ECONOMÍA COLOMBIANA?
PIB - DANE CONSUMO DE HOGARES - DANE GASTOMETRIA - RADDAR
31Fuente: Gallup Poll - Invamer
0
10
20
30
40
50
60
70
80
feb
-94
dic
-94
jul-
95
en
e-9
6
jul-
96
dic
-96
jul-
97
dic
-97
jul-
98
dic
-98
jul-
99
dic
-99
jun
-00
dic
-00
jul-
01
dic
-01
jul-
02
no
v-0
2
ab
r-0
3
oct-
03
ma
r-0
4
se
p-0
4
ma
r-0
5
jul-
05
no
v-0
5
ab
r-0
6
se
p-0
6
dic
-06
ab
r-0
7
se
p-0
7
en
e-0
8
ab
r-0
8
JA
QU
E
oct-
08
feb
-09
jul-
09
no
v-0
9
feb
-10
jul-
10
oct-
10
feb
-11
jun
-11
no
v-1
1
feb
-12
jun
-12
oct-
12
feb
-13
jun
-13
oct-
13
feb
-14
jun
-14
oct-
14
feb
-15
jun
-15
no
v-1
5
feb
-16
jul-
16
oct-
16
feb
-17
jun
-17
oct-
17
feb
-18
jun
-18
oct-
18
feb
-19
César GaviriaErnesto Samper Andres Pastrana Alvaro Uribe 1 Alvaro Uribe 2 Juan Manuel Santos 1 Juan Manuel Santos 2 Ivan Duque
CONDICIÓN DE LA OPINIÓN PÚBLICA
LAS COSAS EN EL PÁIS VA MEJORANDO ESTÁ SATISFECHO CON SU ESTÁNDAR DE VIDA, ES DECIR, CON TODAS LAS COSAS QUE PUEDE COMPRAR Y HACER
32Fuente: Gallup Poll - Invamer
0
10
20
30
40
50
60
70
80fe
b-9
4
jul-
95
jul-
96
jul-
97
jul-
98
jul-
99
jun
-00
jul-
01
jul-
02
ab
r-0
3
ma
r-0
4
ma
r-0
5
no
v-0
5
se
p-0
6
ab
r-0
7
en
e-0
8
JA
QU
E
feb
-09
no
v-0
9
jul-
10
feb
-11
no
v-1
1
jun
-12
feb
-13
oct-
13
jun
-14
feb
-15
no
v-1
5
jul-
16
feb
-17
oct-
17
jun
-18
feb
-19
COLOMBIA BOGOTÁ
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
feb
-94
jul-
95
jul-
96
jul-
97
jul-
98
jul-
99
jun
-00
jul-
01
jul-
02
ab
r-0
3
ma
r-0
4
ma
r-0
5
no
v-0
5
se
p-0
6
ab
r-0
7
en
e-0
8
JA
QU
E
feb
-09
no
v-0
9
jul-
10
feb
-11
no
v-1
1
jun
-12
feb
-13
oct-
13
jun
-14
feb
-15
no
v-1
5
jul-
16
feb
-17
oct-
17
jun
-18
feb
-19
COLOMBIA MEDELLÍN
0
10
20
30
40
50
60
70
80
feb
-94
jul-
95
jul-
96
jul-
97
jul-
98
jul-
99
jun
-00
jul-
01
jul-
02
ab
r-0
3
ma
r-0
4
ma
r-0
5
no
v-0
5
se
p-0
6
ab
r-0
7
en
e-0
8
JA
QU
E
feb
-09
no
v-0
9
jul-
10
feb
-11
no
v-1
1
jun
-12
feb
-13
oct-
13
jun
-14
feb
-15
no
v-1
5
jul-
16
feb
-17
oct-
17
jun
-18
feb
-19
COLOMBIA CALI
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
feb
-94
jul-
95
jul-
96
jul-
97
jul-
98
jul-
99
jun
-00
jul-
01
jul-
02
ab
r-0
3
ma
r-0
4
ma
r-0
5
no
v-0
5
se
p-0
6
ab
r-0
7
en
e-0
8
JA
QU
E
feb
-09
no
v-0
9
jul-
10
feb
-11
no
v-1
1
jun
-12
feb
-13
oct-
13
jun
-14
feb
-15
no
v-1
5
jul-
16
feb
-17
oct-
17
jun
-18
feb
-19
COLOMBIA BARRANQUILLA
35Fuente: RADDAR
SALARIO
PROMEDIO; 5,8%
SALARIO
PROMEDIO REAL;
2,5%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿CUÁNTO HAN CRECIDO LOS SALARIOS?
2.333.332
2.281.419
1.200.000
1.400.000
1.600.000
1.800.000
2.000.000
2.200.000
2.400.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿CUÁNTO HAN CRECIDO LOS SALARIOS?
SALARIO PROMEDIO SALARIO PROMEDIO REAL
36Fuente: RADDAR
7,58 7,51 7,13
8,24 8,23
12,90
14,81
16,25
18,88
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
VALOR DE LAS REMESAS A HOGARES
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
EL CRECIMIENTO DEL GASTO DE HOGARES FYE
BENEFICIADO POR LAS REMESAS
VAR GASTO VAR REMESAS
1,87%1,67%
1,81%1,67%
2,38%2,52% 2,63%
2,87%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
REMESAS EN EL GASTO
-1,4
9%
-1,6
6%
2,0
8%
4,4
1%
3,0
1%
4,1
7%
5,0
4%
5,0
3%
0,9
5%
0,4
8%
3,3
3%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
CRECIMIENTO DEL GASTO DE LOS
HOGARES COLOMBIANOS
ANUAL REALES
2018 FUE UN BUEN AÑO
PARA EL CRECIMIENTO DEL
GASTO DE LOS HOGARES
EN TÉRMINOS REALES,
LOGRANDO UN
CRECIMIENTO SUPERIOR AL
3%, SITUACIÓN QUE NO
OCURRÍA DESDE 2015.
AÚN ES UN CRECIMIENTO
POR DEBAJO DEL
PROMEDIO HISTÓRICO.
41
42
-5,0%
-3,0%
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%e
ne
-05
ab
r-0
5
jul-
05
oct-
05
en
e-0
6
ab
r-0
6
jul-
06
oct-
06
en
e-0
7
ab
r-0
7
jul-
07
oct-
07
en
e-0
8
ab
r-0
8
jul-
08
oct-
08
en
e-0
9
ab
r-0
9
jul-
09
oct-
09
en
e-1
0
ab
r-10
jul-
10
oct-
10
en
e-1
1
ab
r-11
jul-
11
oct-
11
en
e-1
2
ab
r-12
jul-
12
oct-
12
en
e-1
3
ab
r-13
jul-
13
oct-
13
en
e-1
4
ab
r-14
jul-
14
oct-
14
en
e-1
5
ab
r-15
jul-
15
oct-
15
en
e-1
6
ab
r-16
jul-
16
oct-
16
en
e-1
7
ab
r-17
jul-
17
oct-
17
en
e-1
8
ab
r-18
jul-
18
oct-
18
DINÁMICA DE GASTOMETRÍA EN COLOMBIA
GASTOMETRIA 2015 IPC GASTO REAL 2015
ADAPTACIÓN
Fuente: RADDAR
43
EL CRECIMIENTO
DEL GASTO DE LOS
HOGARES EN
COLOMBIA
LOGRA SU MEJOR
CRECIMIENTO
ANUAL REAL
EN 38 MESES: 4,3%
EL DATO MUESTRA
UNA NUEVA
DINÁMICA DE
MERCADO
Gasto Beta
en Pesos;
7,4%
IPC; 3,014%
Gasto Beta
Real; 4,3%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
en
e-1
4fe
b-1
4m
ar-
14
ab
r-14
ma
y-1
4ju
n-1
4ju
l-14
ag
o-1
4se
p-1
4o
ct-
14
no
v-1
4d
ic-1
4e
ne
-15
feb
-15
ma
r-15
ab
r-15
ma
y-1
5ju
n-1
5ju
l-15
ag
o-1
5se
p-1
5o
ct-
15
no
v-1
5d
ic-1
5e
ne
-16
feb
-16
ma
r-16
ab
r-16
ma
y-1
6ju
n-1
6ju
l-16
ag
o-1
6se
p-1
6o
ct-
16
no
v-1
6d
ic-1
6e
ne
-17
feb
-17
ma
r-17
ab
r-17
ma
y-1
7ju
n-1
7ju
l-17
ag
o-1
7se
p-1
7o
ct-
17
no
v-1
7d
ic-1
7e
ne
-18
feb
-18
ma
r-18
ab
r-18
ma
y-1
8ju
n-1
8ju
l-18
ag
o-1
8se
p-1
8o
ct-
18
no
v-1
8d
ic-1
8e
ne
-19
feb
-19
DINÁMICA DEL GASTO DE LOS HOGARES EN COLOMBIA
44
GASTO MACRO&MICROFORECASTOUTLOOK – COLOMBIA2022
IPC 2018; 3,2%
GASTO PER CAPITA; 4,6%
GASTO PER CAPITA REAL; 1,3%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%en
e-12
jun
-12
no
v-1
2
abr-
13
sep
-13
feb
-14
jul-
14
dic
-14
may
-15
oct
-15
mar
-16
ago
-16
ene-
17
jun
-17
no
v-1
7
abr-
18
sep
-18
CRECIMIENTO DEL GASTO
1.000.000
1.050.000
1.100.000
1.150.000
1.200.000
1.250.000
dic
-11
may
-12
oct
-12
mar
-13
ago
-13
en
e-1
4
jun
-14
no
v-1
4
abr-
15
sep
-15
feb
-16
jul-
16
dic
-16
may
-17
oct
-17
mar
-18
ago
-18
GASTO PER CAPITA REAL
GASTO PER CAPITA REALFuente: RADDAR
45
GASTO MACRO&MICROFORECASTOUTLOOK – COLOMBIA2022
31,7% 31,7% 31,5% 31,8% 32,7% 34,1% 33,2% 32,7%
24,7% 24,8% 24,9% 24,8% 24,5% 24,0% 24,0% 24,0%
3,5% 3,4% 3,4% 3,4% 3,3% 3,2% 3,2% 3,2%4,5% 4,5% 4,6% 4,6% 4,6% 4,5% 4,6% 4,7%
4,5% 4,6% 4,7% 4,7% 4,7% 4,5% 4,7% 4,8%3,0% 3,0% 3,2% 3,2% 3,5% 3,6% 3,7% 3,8%
17,0% 17,0% 16,9% 16,7% 16,2% 15,6% 15,8% 16,0%
11,0% 10,9% 10,8% 10,7% 10,6% 10,5% 10,8% 10,9%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿CÓMO REPARTEN $100 LOS COLOMBIANOS EN SU BOLSILLO?
POCKETSHARE
VARIOS
TRANS/COM
ENTRETENIMIENTO
EDUCACIÓN
SALUD
MODA
HOGAR
ALIMENTOS
ALIMENTOS; 103,0
HOGAR; 96,9
MODA; 91,0
SALUD; 104,4
EDUCACIÓN; 105,7
ENTRETENIMIENTO; 125,8
TRANS/COM; 94,0
VARIOS; 99,2
90
95
100
105
110
115
120
125
130
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿QUÉ TANTO HA CAMBIADO EL PESO DE LOS GASTOS EN LOS COLOMBIANOS?
(ÍNDICE DE POCKETSHARE)
Fuente: RADDAR
46
GASTO MACRO&MICROFORECASTOUTLOOK – COLOMBIA2022
31,7% 31,7% 31,5%31,8%
32,7%
34,1%
33,2%32,7%
2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8
¿ C Ó M O R E P A R T E N $ 1 0 0 L O S C O L O M B I A N O S E N S U
B O L S I L L O ?
ALIMENTOS
24,7% 24,8%24,9% 24,8%
24,5%
24,0% 24,0% 24,0%
2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8
¿ C Ó M O R E P A R T E N $ 1 0 0 L O S C O L O M B I A N O S E N S U
B O L S I L L O ?
HOGAR
3,5% 3,4% 3,4%3,4%
3,3%3,2% 3,2%
3,2%
2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8
¿ C Ó M O R E P A R T E N $ 1 0 0 L O S C O L O M B I A N O S E N S U
B O L S I L L O ?
MODA
4,5%4,5%
4,6%4,6%
4,6%4,5%
4,6%4,7%
2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8
¿ C Ó M O R E P A R T E N $ 1 0 0 L O S C O L O M B I A N O S E N S U
B O L S I L L O ?
SALUD
4,5%4,6%
4,7%4,7% 4,7%
4,5%
4,7%
4,8%
2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8
¿ C Ó M O R E P A R T E N $ 1 0 0 L O S C O L O M B I A N O S E N S U
B O L S I L L O ?
EDUCACIÓN
3,0% 3,0%3,2%
3,2%
3,5%3,6%
3,7%3,8%
2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8
¿ C Ó M O R E P A R T E N $ 1 0 0 L O S C O L O M B I A N O S E N S U
B O L S I L L O ?
ENTRETENIMIENTO
17,0% 17,0% 16,9%16,7%
16,2%
15,6%15,8%
16,0%
2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8
¿ C Ó M O R E P A R T E N $ 1 0 0 L O S C O L O M B I A N O S E N S U
B O L S I L L O ?
TRANS/COM
11,0%10,9% 10,8%
10,7%10,6%
10,5%
10,8%10,9%
2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8
¿ C Ó M O R E P A R T E N $ 1 0 0 L O S C O L O M B I A N O S E N S U
B O L S I L L O ?
VARIOS
Fuente: RADDAR
47
GASTO MACRO&MICROFORECASTOUTLOOK – COLOMBIA2022
1,0%
-0,5%
-0,8%
0,0%
-0,3%
0,0%
0,2%
0,0%
0,3%0,1%
0,8%
0,1%
-1,0%
0,2%
-0,1%
0,1%
2018-2011 2018-2017
¿QUE TANTO CAMBIÓ EL PESO DE LOS GRUPOS EN EL GASTO?
ALIMENTOS HOGAR MODA SALUD EDUCACIÓN ENTRETENIMIENTO TRANS/COM VARIOS
Fuente: RADDAR
@CONSUMIENDO
35,8%27,7% 30,5% 29,8%
33,7% 33,0%
10,8%18,7%
21,4%
33,9%33,1%
23,7%
5,4% 3,2%
3,9%
1,7%2,5%
3,2%5,1%
2,8%
4,3%
5,5%6,2%
4,6%3,3% 9,6%
5,3%
2,0%1,0%
4,6%
3,4% 3,1%4,1%
4,4%0,7%
3,3%
24,4% 21,2%18,5%
13,8% 16,1%
16,4%
11,8% 13,8% 12,1% 9,0% 6,7%11,1%
LOW MILLENIAL HIGH MILLENIAL GENERACION X BABY BOOMER GENERACION
SILENCIOSA
PROMEDIO
VERDES CLAROS VERDES OSCUROS GRISES CAFÉ AZUL TODOS
ESTRUCTURA DE GASTO POR GENERACIONES EN COLOMBIA
ALIMENTOS VIVIENDA VESTUARIO Y CALZADO SALUD EDUCACION ENTRETENIMIENTO TRANSPORTE Y COMUNICACIONES GASTOS VARIOS
48
ALIMENTOS; 5
HOGAR; 8
MODA-INEXMODA; 2
SALUD; 9
EDUCACIÓN; 7
ENTRETENIMIENTO; 1
TRANS Y COM; 4
VARIOS; 3
TOTAL; 6
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿QUÉ GRUPO CRECE MÁS CADA AÑO EN TÉRMINOS REALES?
7,2%
4,6%
4,2%
3,8%
3,4%
3,3%
2,8%
2,4%
2,3%
3,1%
2,7%
1,6%
1,7%
-0,7%
0,5%
0,4%
0,3%
0,1%
ENTRETENIMIENTO
MODA-INEXMODA
VARIOS
TRANS Y COM
ALIMENTOS
TOTAL
EDUCACIÓN
HOGAR
SALUD
CRECIMIENTOS REALES DE LOS GRANDES
GRUPOS DE CONSUMO
2018 2017
EN 2018, 5 DE LOS 8 GRANDES GRUPOS CRECIERON POR ENCIMA DEL PROMEDIO,
DONDE EL CRECIMIENTO DE ENTRETENIMIENTO CONTINUO CON EL LIDERAZGO, CONSOLIDANDO UNA FUERTE TENDENCIA EN ESTA CATEGORÍA.
TODOS LOS GRUPOS DE GASTO CRECIERON MÁS EN 2018 QUE EN 2017.
49
@CONSUMIENDO
Fuente: RADDAR
EN 2018, SOLO 4 DE LAS 13 PRINCIPALES CIUDADES CRECIERON POR ENCIMA DEL
PROMEDIO, DONDE BOGOTÁ ES LA ÚNICA DE LAS 5 GRANDES QUE CRECE A ESE NIVEL.
EL GASTO EN TODAS LAS CIUDADES CRECIÓ MÁS EN 2018 QUE EN 2017.
MEDELLÍN; 6
BARRANQUILLA;
12
BOGOTÁ; 4
CARTAGENA; 2
MANIZALES; 14
MONTERIA; 15
NEIVA; 8
VILLAVICENCIO; 1
PASTO; 3
CUCUTA; 10
PEREIRA; 13
BUCARAMANGA;
11
CALI; 7
RESTO; 9
NACIONAL; 5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿QUE CIUDAD CRECIÓ MÁS CADA AÑO?
7,7%
5,4%
4,2%
3,7%
3,3%
3,3%
3,2%
3,1%
3,0%
3,0%
2,9%
2,7%
2,6%
2,6%
2,0%
1,4%
0,6%
3,9%
0,3%
0,5%
0,8%
1,1%
0,6%
0,4%
0,2%
-0,4%
0,0%
0,1%
0,4%
-0,1%
VILLAVICENCIO
CARTAGENA
PASTO
BOGOTÁ
NACIONAL
MEDELLÍN
CALI
NEIVA
RESTO
CUCUTA
BUCARAMANGA
BARRANQUILLA
PEREIRA
MANIZALES
MONTERIA
CRECIMIENTOS REALES DEL GASTO DE
HOGARES POR CIUDADES2018 2017
50
51Fuente: Fondo Monetario Internacional
@CONSUMIENDO
$2.651.333 $3.234.626
$3.752.292 $4.138.380
$5.504.046
$7.760.704
$11.253.021
1. NSE 1 2. NSE 2 PROMEDIO 3. NSE 3 4. NSE 4 5. NSE 5 6. NSE 6
¿CUANTO AL MES GASTÓ UN HOGAR
EN PROMEDIO EN COLOMBIA EN 2018? NIVEL DE INGRESOS
INGRESO PER
CÁPITA EN DÓLARES
PPA
DÓLARES PPA DIACÁLCULO SIMPLE
MENSUAL
CÁLCULO CORRECTO
MENSUAL
POBRES HASTA 4 4$ 372.000$ 826.667$
VULNERABLES DE 4 A MENOS DE 10 10$ 930.000$ 2.066.667$
CLASE MEDIA DE 10 A 50 50$ 4.650.000$ 10.333.333$
INGRESOS ALTOS MAS DE 50
Fuente: DANE - Nuevo IPC, Cálculos de RADDAR
NIVEL DE INGRESOS
INGRESO PER
CÁPITA EN DÓLARES
PPA
DÓLARES PPA DIACÁLCULO SIMPLE
MENSUAL
CÁLCULO CORRECTO
MENSUAL
Fuente: DANE - Nuevo IPC 2018, Cálculos de RADDAR. #datoRADDAR
4$
VULNERABLES DE 4 A MENOS DE 10 10$
372.000$ 826.667$
INGRESOS ALTOS MAS DE 504.650.000$ 10.333.333$
CLASE MEDIA DE 10 A 50 50$
930.000$ 2.066.667$
POBRES HASTA 4GASTO ENERGÍA GAS ACUEDUCTO TODOS PESO
1. NSE 1 2.651.333 51.619 65.642 69.862 187.122 7,1%
2. NSE 2 3.234.626 62.975 80.083 85.232 228.289 7,1%
3. NSE 3 4.138.380 69.071 90.841 86.489 246.401 6,0%
4. NSE 4 5.504.046 81.056 108.737 103.527 293.320 5,3%
5. NSE 5 7.760.704 88.247 112.178 118.328 318.752 4,1%
6. NSE 6 11.253.021 106.631 121.993 142.979 371.603 3,3%
Promedio 3.752.292 65.198 84.342 85.340 234.880 6,3%
SITUACION ACTUAL
52Fuente: Fondo Monetario Internacional
@CONSUMIENDO
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
en
e-1
0
ma
y-1
0
se
p-1
0
en
e-1
1
ma
y-1
1
se
p-1
1
en
e-1
2
ma
y-1
2
se
p-1
2
en
e-1
3
ma
y-1
3
se
p-1
3
en
e-1
4
ma
y-1
4
se
p-1
4
en
e-1
5
ma
y-1
5
se
p-1
5
en
e-1
6
ma
y-1
6
se
p-1
6
en
e-1
7
ma
y-1
7
se
p-1
7
en
e-1
8
ma
y-1
8
se
p-1
8
¿DE QUE INFLACIÓN ESTAMOS HABLANDO?
TOTAL FRECUENTES
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%2
00
6-I
20
06
-III
20
07
-I
20
07
-III
20
08
-I
20
08
-III
20
09
-I
20
09
-III
20
10
-I
20
10
-III
20
11-I
20
11-I
II
20
12
-I
20
12
-III
20
13
-I
20
13
-III
20
14
-I
20
14
-III
20
15
-I
20
15
-III
20
16
-I
20
16
-III
20
17
-I
20
17
-III
20
18
-I
20
18
-III
¿PRECIOS EN LOS HOGARES?
DEFLACTOR DE CONSUMO DE HOGARES IPC PROMEDIO TRIMESTRAL
53Fuente: Fondo Monetario Internacional
@CONSUMIENDO
16,7%
43,0%
13,2%
46,5%
10,3%
50,5%
FRESCOS REGULADOS
PESO EN EL IPC DANE
1998 2008 2018
0,05%
0,98%
0,43% 0,44%
1,00%
0,30%
CERVEZA PAPA
PESO EN EL IPC DE LA CERVEZA Y LA PAPA
1998 2008 2018
54Fuente: Fondo Monetario Internacional
@CONSUMIENDO
TASA DE BAN
REP; 4,3%
TASA DE
USURA; 28,7%
TASA CREDITO
DE CONSUMO;
18,8%
TASA DE
TARJETA DE
CREDITO;
26,7%
TASA
HIPOTECARIA;
9,5%
IPC; 3,2%0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%e
ne
-04
dic
-04
no
v-0
5
oct-
06
se
p-0
7
ag
o-0
8
jul-
09
jun
-10
ma
y-1
1
ab
r-12
ma
r-13
feb
-14
en
e-1
5
dic
-15
no
v-1
6
oct-
17
se
p-1
8
TASAS DE INTERES
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
en
e-0
4
dic
-04
no
v-0
5
oct-
06
se
p-0
7
ag
o-0
8
jul-
09
jun
-10
ma
y-1
1
ab
r-12
ma
r-13
feb
-14
en
e-1
5
dic
-15
no
v-1
6
oct-
17
se
p-1
8
TASAS DE INTERES
TASA DE BAN REP IPC TASA DE BAN REP R
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
en
e-0
4
dic
-04
no
v-0
5
oct-
06
se
p-0
7
ag
o-0
8
jul-
09
jun
-10
ma
y-1
1
ab
r-12
ma
r-13
feb
-14
en
e-1
5
dic
-15
no
v-1
6
oct-
17
se
p-1
8
TASAS DE INTERES
TASA DE USURA IPC TASA DE USURA R
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
en
e-0
4
dic
-04
no
v-0
5
oct-
06
se
p-0
7
ag
o-0
8
jul-
09
jun
-10
ma
y-1
1
ab
r-12
ma
r-13
feb
-14
en
e-1
5
dic
-15
no
v-1
6
oct-
17
se
p-1
8
TASAS DE INTERES
TASA HIPOTECARIA IPC
TASA HIPOTECARIA R
-4,0%
1,0%
6,0%
11,0%
16,0%
21,0%
26,0%
en
e-0
4
dic
-04
no
v-0
5
oct-
06
se
p-0
7
ag
o-0
8
jul-
09
jun
-10
ma
y-1
1
ab
r-12
ma
r-13
feb
-14
en
e-1
5
dic
-15
no
v-1
6
oct-
17
se
p-1
8
TASAS DE INTERES
TASA CREDITO DE CONSUMO
IPC
TASA CREDITO DE CONSUMO R
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
en
e-0
4
dic
-04
no
v-0
5
oct-
06
se
p-0
7
ag
o-0
8
jul-
09
jun
-10
ma
y-1
1
ab
r-12
ma
r-13
feb
-14
en
e-1
5
dic
-15
no
v-1
6
oct-
17
se
p-1
8
TASAS DE INTERES
TASA DE TARJETA DE CREDITO
IPC
TASA DE TARJETA DE CREDITO R
55Fuente: RADDAR
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
0,14
0,16
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
en
e-0
4
se
p-0
4
ma
y-0
5
en
e-0
6
se
p-0
6
ma
y-0
7
en
e-0
8
se
p-0
8
ma
y-0
9
en
e-1
0
se
p-1
0
ma
y-1
1
en
e-1
2
se
p-1
2
ma
y-1
3
en
e-1
4
se
p-1
4
ma
y-1
5
en
e-1
6
se
p-1
6
ma
y-1
7
en
e-1
8
se
p-1
8
ANÁLISIS DE RIESGO DE MI MAMÁ
TASA DE USURA MENOS TASA DE BANREP VARIACIÓN DE GASTOMETRIA
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
45,0%
55,0%
65,0%
en
e-0
4
ag
o-0
4
ma
r-0
5
oct-
05
ma
y-0
6
dic
-06
jul-
07
feb
-08
se
p-0
8
ab
r-0
9
no
v-0
9
jun
-10
en
e-1
1
ag
o-1
1
ma
r-12
oct-
12
ma
y-1
3
dic
-13
jul-
14
feb
-15
se
p-1
5
ab
r-16
no
v-1
6
jun
-17
en
e-1
8
ag
o-1
8
¿QUE HACE MI MAMÁ?
TASA DE USURA MENOS TASA DE BANREP VARIACIÓN DE GASTOMETRIA
COLOCACIÓN DE CRÉDITOS CARTERA
56Fuente: RADDAR
15,00%
17,00%
19,00%
21,00%
23,00%
25,00%
27,00%
en
e-0
9
se
p-0
9
ma
y-1
0
en
e-1
1
se
p-1
1
ma
y-1
2
en
e-1
3
se
p-1
3
ma
y-1
4
en
e-1
5
se
p-1
5
ma
y-1
6
en
e-1
7
se
p-1
7
ma
y-1
8
¿CUANTO CUESTA COMPRAR
UN CARRO?
TASA DE CRÉDITO DE CONSUMO
28.000.000
29.000.000
30.000.000
31.000.000
32.000.000
33.000.000
34.000.000
35.000.000
36.000.000
37.000.000
38.000.000
en
e-0
9
ag
o-0
9
ma
r-10
oct-
10
ma
y-1
1
dic
-11
jul-
12
feb
-13
se
p-1
3
ab
r-14
no
v-1
4
jun
-15
en
e-1
6
ag
o-1
6
ma
r-17
oct-
17
ma
y-1
8
dic
-18
¿CUANTO CUESTA COMPRAR UN
CARRO?
PRECIO MEDIO
$700.000,00
$750.000,00
$800.000,00
$850.000,00
$900.000,00
$950.000,00
$1.000.000,00
en
e-0
9
oct-
09
jul-
10
ab
r-11
en
e-1
2
oct-
12
jul-
13
ab
r-14
en
e-1
5
oct-
15
jul-
16
ab
r-17
en
e-1
8
oct-
18
VALOR DE UNA CUOTA
MENSUAL DE CRÉDITO DE
VEHÍCULO
57Fuente: Banco de la República - RADDAR
25.000.000
30.000.000
35.000.000
40.000.000
45.000.000
50.000.000
en
e-0
9
ma
y-0
9
se
p-0
9
en
e-1
0
ma
y-1
0
se
p-1
0
en
e-1
1
ma
y-1
1
se
p-1
1
en
e-1
2
ma
y-1
2
se
p-1
2
en
e-1
3
ma
y-1
3
se
p-1
3
en
e-1
4
ma
y-1
4
se
p-1
4
en
e-1
5
ma
y-1
5
se
p-1
5
en
e-1
6
ma
y-1
6
se
p-1
6
en
e-1
7
ma
y-1
7
se
p-1
7
en
e-1
8
ma
y-1
8
se
p-1
8
PRECIO MEDIO DE VIVIENDA NUEVA EN COLOMBIA
$550.000,00
$600.000,00
$650.000,00
$700.000,00
$750.000,00
$800.000,00
$850.000,00
$900.000,00
$950.000,00
$1.000.000,00
$1.050.000,00
en
e-0
9
jun
-09
no
v-0
9
ab
r-10
se
p-1
0
feb
-11
jul-
11
dic
-11
ma
y-1
2
oct-
12
ma
r-13
ag
o-1
3
en
e-1
4
jun
-14
no
v-1
4
ab
r-15
se
p-1
5
feb
-16
jul-
16
dic
-16
ma
y-1
7
oct-
17
ma
r-18
ag
o-1
8
CUOTA MENSUAL HIPOTECARIA
9,00%
9,50%
10,00%
10,50%
11,00%
11,50%
12,00%
12,50%
13,00%
en
e-0
9
ma
y-0
9
se
p-0
9
en
e-1
0
ma
y-1
0
se
p-1
0
en
e-1
1
ma
y-1
1
se
p-1
1
en
e-1
2
ma
y-1
2
se
p-1
2
en
e-1
3
ma
y-1
3
se
p-1
3
en
e-1
4
ma
y-1
4
se
p-1
4
en
e-1
5
ma
y-1
5
se
p-1
5
en
e-1
6
ma
y-1
6
se
p-1
6
en
e-1
7
ma
y-1
7
se
p-1
7
en
e-1
8
ma
y-1
8
se
p-1
8
TASA HIPOTECARIA
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
50,0%
55,0%
60,0%
65,0%
en
e-0
9
ma
y-0
9
se
p-0
9
en
e-1
0
ma
y-1
0
se
p-1
0
en
e-1
1
ma
y-1
1
se
p-1
1
en
e-1
2
ma
y-1
2
se
p-1
2
en
e-1
3
ma
y-1
3
se
p-1
3
en
e-1
4
ma
y-1
4
se
p-1
4
en
e-1
5
ma
y-1
5
se
p-1
5
en
e-1
6
ma
y-1
6
se
p-1
6
en
e-1
7
ma
y-1
7
se
p-1
7
en
e-1
8
ma
y-1
8
se
p-1
8
CUOTA EN EL SALARIO PROMEDIO
58
7,7%
10,4%
7,4%
4,0%
6,7%
12,1%
9,0%
15,0%
13,6%
11,2%
3,8%
25,6%
3,3%
19,0%17,9%
13,7%14,4%
7,8%
14,3%
18,4%
8,1%
10,3%
8,1%
4,9%
7,0%8,2%
11,5%
8,0%
4,1%6,1%
2014 2015 2016 2017 2018
DINÁMICA DE LAS FUENTES Y USOS DE LOS HOGARES
EFECTIVO TARJETA DE CRÉDITO CREDITO HIPOTECARIO CREDITO DE CONSUMO GASTOMETRIA INGRESO DE LOS HOGARES
59
60,8% 61,6% 61,8% 61,6% 61,8% 61,7% 61,4% 61,5% 62,0% 62,3% 62,0% 61,8%
5,9%7,0% 6,9% 7,0% 8,0% 9,2% 9,7% 9,9% 10,2% 10,7% 11,6% 12,1%1,1%
1,3% 1,4% 1,5%1,7%
1,9% 2,1% 2,3% 2,4%2,6% 2,7% 2,9%
32,1%30,0% 29,9% 29,9% 28,6% 27,2% 26,8% 26,2% 25,4% 24,4% 23,7% 23,3%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿COMO DISTRIBUIMOS NUESTRO BOLSILLO?
FRECUENTES SERVICIO DEUDA CONSUMO SERVICIO DEUDA HIPOTECARIA DISPONIBLE
Fuente: RADDAR
1.600,0
1.800,0
2.000,0
2.200,0
2.400,0
2.600,0
2.800,0
3.000,0
3.200,0
3.400,0
ene-
01
jun
-01
no
v-0
1
abr-
02
sep
-02
feb
-03
jul-
03
dic
-03
may
-04
oct
-04
mar
-05
ago
-05
ene-
06
jun
-06
no
v-0
6
abr-
07
sep
-07
feb
-08
jul-
08
dic
-08
may
-09
oct
-09
mar
-10
ago
-10
ene-
11
jun
-11
no
v-1
1
abr-
12
sep
-12
feb
-13
jul-
13
dic
-13
may
-14
oct
-14
mar
-15
ago
-15
ene-
16
jun
-16
no
v-1
6
abr-
17
sep
-17
PESOS POR DÓLAR Y LAS GUERRAS DE DESCUENTOS EN EL SIGLO XXI
LA PRIMERA BATALLA
Nace de la revaluación, que hace que el comercio importe muchos más productos y que le digan al
comprador que las cosas están descuento.
LA SEGUNDA BATALLA
La causa el efecto
contrario; una devaluación
generada por la crisis
mundial de 2008, que hizo
que la gente no comprará, y las marcas y el
comercio bajaron precios,
llevándonos al la inflación
más baja dela historia.
LA TERCERA BATALLA
Es causada por la devaluación por la caída del precio del petróleo, que aumento el precio de los importados,
causando que la gente tuviera que comprar menos y eso hizo
que los precios bajos se tomarán el mercado, que se suma a una inflación alta a
mediados de 2016 por El Niño y el paro camionero.
LA FALSA CALMA
El mercado estuvo cerca de 5 años con baja inflación, un dólar barato y buenas
condiciones para los compradores e importadores; donde los empresarios locales y los exportadores sufrieron
mucho…
60
61
¿CÓMO NOS PEGAN LAS POSVERDADES?Enojo, ira o enfado vehemente contra una persona o contra sus actos.
@CONSUMIENDO
63
@CONSUMIENDO
BOGGIEMAN; 38
AZUCAR; 56
SAL; 70
SODIO; 45
GLUTEN; 9
ANTIBIOTICOS;
16
-
10
20
30
40
50
60
70
80
en
e-0
5
jul-
05
en
e-0
6
jul-
06
en
e-0
7
jul-
07
en
e-0
8
jul-
08
en
e-0
9
jul-
09
en
e-1
0
jul-
10
en
e-1
1
jul-
11
en
e-1
2
jul-
12
en
e-1
3
jul-
13
en
e-1
4
jul-
14
en
e-1
5
jul-
15
en
e-1
6
jul-
16
en
e-1
7
jul-
17
en
e-1
8
jul-
18
en
e-1
9
¿QUÉ ASUSTA A LAS MAMÁS EN COLOMBIA?
LENTAMENTE LOS CANALES SE ADAPTAN Y AJUSTAN…
25%
42% 45%
37%
49%
57% 56% 55% 54%2%
2%2%
1%
2%
1% 1% 2% 1%
25%
25%
30%
22%
19%
13%17%
14% 16%
5%
6%
3%
4%
3% 4%3%
2% 3%
3%
3%1%
4%
2%2%
1%
1%1%
3%
3%2%
2%
2%1%
2%
2%2%
0%
0%0%
0%
0% 0%0%
0%1%29%
14% 12%
23%
17% 16% 11%
14%14%
1%0% 1%
0%1% 1%
0%0%
0%
7% 4% 4%7% 4% 4%
4%5%
4%
0% 0% 0% 0% 0% 0%0%
0% 1%0% 0% 0% 0% 0% 0% 3% 5% 3%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿CUÁNTAS VECES FUIMOS A COMPRAR EN CADA FORMATO?12. Hard discount
11. Catálogo
10. Otros Formatos
09. Punto autorizado
08. Supermercado
07. Internet
06. Zona Comercial
05. Almacén en
Centro Comercial
04. Almacén de la
Marca
03. Almacén de Gran
Cadena
02. Vendedor
ambulante
01. Tienda de barrio
65Fuente: RADDAR
LENTAMENTE LOS CANALES SE ADAPTAN Y AJUSTAN…
66Fuente: RADDAR
25,2% 25,2%
29,9%
21,6%19,1%
12,9%17,1%
13,7%15,6%
29,2%
13,8%
12,4%
23,4%
17,2%
16,3%11,3%
14,2%14,4%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿CUÁNTAS VECES FUIMOS A COMPRAR EN CADA FORMATO?
08. Supermercado
03. Almacén de cadena
LENTAMENTE LOS CANALES SE ADAPTAN Y AJUSTAN…
3%
3%
1%
4%
2% 2%
1%
1% 1%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿CUÁNTAS VECES FUIMOS A COMPRAR EN CADA FORMATO?
05. Almacén en Centro Comercial
67
@CONSUMIENDO
LENTAMENTE LOS CANALES SE ADAPTAN Y AJUSTAN…
68
@CONSUMIENDO
51,5%
58,7% 58,8% 57,8%
65,9%
71,2%69,5%
71,4%69,2%
48,5%
41,3% 41,2%42,2%
34,1%
28,8%
30,5%
28,6%
30,8%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿CUÁNTAS VECES FUIMOS A COMPRAR EN CADA FORMATO
TRADICIONAL MODERNO
69
@CONSUMIENDO
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
en
e-1
0
jun
-10
no
v-1
0
ab
r-11
se
p-1
1
feb
-12
jul-
12
dic
-12
ma
y-1
3
oct-
13
ma
r-14
ag
o-1
4
en
e-1
5
jun
-15
no
v-1
5
ab
r-16
se
p-1
6
feb
-17
jul-
17
dic
-17
ma
y-1
8
oct-
18
CRECIMIENTO DEL GASTO DE HOGARES
Y LAS VENTAS DE CENTROS COMERCIALES
(Acumulado 12 meses)
CC REAL GASTO REAL
2,5
%
8,0
%
-1,7
%
4,1
%
4,4
%
5,1
%
2,1
%
2,7
%
8,0
%
19
,8%
4,4
%
15
,7%
6,2
%
18
,9%
3,0
%
15
,4%
6,3
%
11,5
%
4,2
%
9,3
%8,1
%
2,9
%
5,0
%
-0,1
%
10
,3%
13
,9%
5,0
%
8,2
%
8,5
%
4,6
%
0,9
%
-2,4
%
4,8
% 3,6
%
0,5
%
-0,7
%
6,7
%
2,9
%
3,3
%
-0,4
%
GASTO RADDAR CENTROS COMERCIALES
RADDAR
G REAL CC REAL
¿COMÓ HA CRECIÓ EL GASTO DE LOS HOGARES EN
COLOMBIA?
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
4,7%5,0% 5,0%
5,5%
6,2%
6,5%
6,2%6,4%
6,2% 6,1%5,9%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
COMPRAS EN CENTROS COMERCIALES EN EL
TOTAL DEL GASTO
70
EN LOS ÚLTIMOS AÑOS, EN EL
COMPRADOR
COLOMBIANO, HA PRIMADO
“EL CAZADOR DE
PROMOCIONES” EN SUS
TRANSACCIONES, AL PUNTO
QUE 93 DE CADA 100 DE
ELLAS EN 2017 FUERON CON
ESTE MINDSET.
EN 2018, COMIENZA A VERSE
UN CAMBIO DE TENDENCIA,
QUE MUESTRA QUE
EL COMPRADOR BUSCA
MENOS PROMOCIONES Y
PRECIOS BAJOS, PERO QUE
AÚN ESTAS SON
ENORMEMENTE IMPORTANTE
PARA EL.
COMPRADOR
32%44%
65% 60% 57%47%
88% 93%86%
45%30%
25%26% 33%
42%
9%6%
11%23% 27%
10% 13% 10% 11%3% 1% 3%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
CANTIDAD DE TRANSACCIONES POR
TIPO DE COMPRADOR1. CAZADOR DE PROMOCIONES 2. CAZADOR DE OPORTUNIDAD 3. CAZADOR DE VALOR
Fuente: RADDAR
71
18%
15%
32%
28%
30%
27%
17%
12%
41%
31%
39%
10%
22%
32%
31%
39%
42%
54%
29%
62%
48%
41%
52%
48%
002-ALIMENTOS (G)
223-VIVIENDA (G)
341-VESTUARIO Y CALZADO (G)
421-SALUD (G)
469-EDUCACIÓN (G)
516-CULTURA DIVERSION Y
ESPARCIMIENTO (G)
571-TRANSPORTE Y
COMUNICACIONES (G)
637-GASTOS VARIOS (G)
TIPOS DE COMPRADOR EN 2010
1. CAZADOR DE PROMOCIONES 2. CAZADOR DE OPORTUNIDAD 3. CAZADOR DE VALOR
92%
88%
80%
96%
99%
99%
98%
92%
7%
8%
19%
3%
1%
1%
2%
7%
1%
4%
0%
1%
0%
0%
0%
1%
TIPOS DE COMPRADOR EN 2018
@CONSUMIENDO
Fuente: RADDAR
72
EL CONSUMIDOR
COLOMBIANO HA TENIDO UN
PROCESO DE FORMACIÓN
MUY IMPORTANTE EN LOS
ÚLTIMOS AÑOS, DEJANDO
COMO CONSECUENCIA UN
NIVEL DE CONOCIMIENTO
“BÁSICO” DEL USO DE LOS
PRODUCTOS CERCANO AL
93% DE LOS CONSUMIDORES.
EL CONSUMIDOR SABE MAS Y
EXIGE MÁS, Y ALGUNOS
PARECEN CONSIDERAR QUE
NO ES NECESARIO SER
EXPERTO PARA SATISFACERSE
CON EL PRODUCTO.
CONSUMIDOR
21% 19% 18% 22%12% 10% 10%
3% 4%
73% 75% 75%75%
80% 86% 86%91% 88%
5% 6% 7% 3% 8% 4% 5% 5% 7%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
TIPOS DE CONSUMIDOR EN COLOMBIA
1. APRENDIZ 2. CONOCEDOR 3. EXPERTO
Fuente: RADDAR
73
2%
21%
25%
72%
36%
92%
46%
14%
90%
75%
67%
28%
55%
5%
44%
83%
8%
4%
7%
0%
9%
3%
10%
3%
002-ALIMENTOS (G)
223-VIVIENDA (G)
341-VESTUARIO Y CALZADO (G)
421-SALUD (G)
469-EDUCACIÓN (G)
516-CULTURA DIVERSION Y
ESPARCIMIENTO (G)
571-TRANSPORTE Y
COMUNICACIONES (G)
637-GASTOS VARIOS (G)
TIPOS DE CONSUMIDOR DE 2010
1. BUSCADOR DE EXPERIENCIAS 2. BUSCADOR DE TIEMPO 3. BUSCADOR DE BIENESTAR
1%
6%
28%
18%
37%
46%
34%
6%
94%
88%
66%
79%
57%
50%
66%
91%
5%
6%
5%
3%
6%
4%
0%
3%
TIPOS DE CONSUMIDOR EN 2018
@CONSUMIENDO
Fuente: RADDAR
¿POR QUÉ CAMBIO EL COMPRADOR?
↗ AUMENTARON LOS PRECIOS
↗ EL SALARIO REAL SE FRENÓ
↗ SE IMPLEMENTO EL IVA DEL 19%
↗ LOS IMPORTADOS SUBIERON DE PRECIO
↗ HAY MUCHA INCERTIDUMBRE…
74
¿POR QUÉ CAMBIO EL CONSUMIDOR?
↗ PERDIDA DE VALOR PERCIBIDO DE LAS MARCAS
↗ GUERRAS DE PROMOCIONES Y DESCUENTOS
↗ CAMBIOS DE IMAGINARIOS Y PERCEPCIONES
↗ DESABASTECIMIENTO Y AGOTADOS
↗ REVOLUCIÓN DIGITAL
↗ GENERACIONES DE CONSUMO
@CONSUMIENDO
PERSONALIDADES
Precio Valor
Ap
ren
diz
Ex
pe
rto
Comprador
Co
nsu
mid
or
75
LÍQUIDA
EFICAZ
PRUDENTE
segmentación
76
COMO CONSECUENCIA DEL
AUMENTO DE CONOCIMIENTO
SOBRE LOS PRODUCTOS Y
SERVICIOS, Y LA BÚSQUEDA DE
PRECIOS BAJOS, 85 DE CADA
100 TRANSACCIONES DEL 2017,
FUERON REALIZADAS POR
PERSONAS CON LA
PERSONALIDAD “EFICAZ”, YA
QUE SABEN COMO ES EL
PRODUCTO Y COMO USARLO,
PERO BUSCAN PAGAR LO
MENOS POSIBLE POR EL.
EN 2018, ESTO SE REDUJÓ A
75%, LO CUAL ES UNA MEJORA
IMPORTANTE, PERO CONTINUA
SIENDO UN ENORME RETO AL
MERCADEO.
MINDSETS
7% 10% 13% 15%6% 5% 8%
3% 3%
9%6% 3%
5%
4% 4%1%
0% 1%
5% 3% 2%3%
1%1% 0%
0% 0%
23%33%
48%44%
46%
40%
75% 85%75%
34%
26%
20% 20%
26%36%
8%5%
10%17% 15%
7%10%
8%10%
2% 1%3%
1% 3% 4%1%
4%2% 4% 5% 7%
3% 2% 2% 1% 3% 2% 0% 0% 1%1% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
PARTICIPACIÓN DE LOS TIPOS DE PERSONALIDADES
EN EL MERCADO
9. PLENA
8. ACTUAL
7. OPTIMIZADORA
6. TRANQUILA
5. CÓMODA
4. EFICAZ
3. INTENSA
2. PRUDENTE
1. LÍQUIDA
Fuente: RADDAR
244245 245
248
246
243244
245
243
247 247
245 245 245
243
246
243244
246
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
240
242
244
246
248
250
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
DINÁMICA DE LOS DÍAS HÁBILES.
DÍAS HÁBILES Variación Anual PIB
84
I TRIMESTRE 2019 II TRIMESTRE 2019 III TRIMESTRE 2019 IV TRIMESTRE 2019
POLÍTICA
• Inicio de ley de
garantías• Elecciones regionales
• Implementación de
reforma tributaria ECONOMIA
• Ejecución del gasto público
antes de la ley de garantías
• Comienzo de campañas
Alcaldías
• Presentación del plan de
desarrollo
DEPORTES• Copa América
• Clasificación de los
Olímpicos
• Reforma Pensional ?
2 DÍAS HÁBILES
DE MÁS
Fuente: RADDAR
85
21
20
19
21 21
19
20
21
20
22
20 20
ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic.
DÍAS HÁBILES 2018
2120 20 20
22
18
2220
2122
1921
ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic.
DÍAS HÁBILES 2019
Fuente: RADDAR
86
MACRO&MICROFORECASTOUTLOOK – COLOMBIA2022
MACROECONÓMICOCRECEREMOS DEBAJO PERO
PIB CERCA DEL POTENCIAL
POLÍTICO
2019 ES UN AÑO ELECTORAL
PAROS Y MARCHASEL GASTO CRECERÁ POCO
DEPENDIENDO DEL EMPLEOMICROECONÓMICO
VIENE EL NIÑO
PRECIOS BAJOSCOMERCIO
87
2,9%3,7%
2,7%
3,2%
2,5%
2,7%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
P
20
19
P
DINÁMICA DEL PIB
TECHO PIB PISO
3,5%
3,5%3,1% 3,1%
2,7%2,8%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
P
20
19
P
DINÁMICA DE INFLACION
TECHO IPC PISO
3,9%4,1%
3,5% 3,6%
3,1% 3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
P
20
19
P
DINÁMICA DEL GASTO
TECHO GASTO PISO
El Consumo en 2019…
Fuente: RADDAR
89
MACROECONOMÍA O DINÁMICA DEL PIB
PASADO 2011-2014 PRESENTE 2015-2017 FUTURO 2018-2022
MICROECONOMÍA O EL GASTO DE HOGARES
ENTORNO POLÍTICO
La economía colombiana creció de manera positiva en este periodo, impulsada
fundamentalmente por la entrada de ingresos por el petróleo, pero con un costo
muy grande en el aparato productivo, porque aumento mucho las
importaciones.
VAR PIB: 5,2%↗
Se acentúa una desceleración de la economía, ante el menor valor de las
exportaciones petroleras, y esto aumenta los déficits fiscal y comercial, llevando al gobierno a una reforma tributaria muy
fuerte.
VAR PIB: 2,3%↘
Pasado el ajuste del choque macroeconómico de los precios del
petróleo, la economía sigue se senda de crecimiento, pero por debajo de su
potencial, porque los déficit hacen que la economía vaya despacio.
VAR PIB: 3%↗
La inflación se mantuvo por debajo del (4%↓), el desempleo es estable cerca del
(9%↔) y el ingreso PC PPP aumenta (6%↑).
El gasto de hogares no crece al ritmo de la economía, porque es la
inversión la que la jalona.VAR GASTO DE HOGARES: 4,5% ↔
La inflación crece por el fenómeno de El Niño(9%↑), el desempleo comienza a
crecer cerca del (10%↔) y el ingreso PC PPP aumenta solo (3,6%↓).
El Freno en el gasto de hogares frena más la economía
VAR GASTO DE HOGARES: 2% ↔
El gasto de los hogares volverá a senda de crecimiento, apalancado en el crecimiento
del empleo, baja inflación, menores tasas de interés y cambio de canales de compra.
VAR GASTO DE HOGARES: 3,2% ↗
El gobierno Santos (2010-2018), logra su reelección con la bandera de la Paz con las
FARC, pero esto polariza al país en dos posiciones política casi irreconciliables,
debido a haber perdido del plebiscito de los acuerdos.
CONDICIÓN POLÍTICA: POLARIZACIÓN
Continua la polarización del país, donde los acuerdos de paz con las FARC, hacen que la popularidad del gobierno caiga a
menos del 14% y esto le reduce margen de acción política para reformas.
CONDICIÓN POLÍTICA: POLARIZACIÓN
Habra dos momentos: 2018 será el proceso electoral, donde se espera que gane un
candidato no polarizador ni de izquierda y que el Senado sea de mayoría de centro
derecha, lo que dará pie a una tensa calma política para el próximo presidente.
CONDICIÓN POLÍTICA: TENSA
MACRO&MICROFORECASTOUTLOOK – COLOMBIA2022
90
La economía colombiana volverá a tener un crecimiento moderado, pero a menor velocidad de lo que podría ir, debido
a que debe “pagar” por la creencia del mercado de ser una economía de $2000xU$; el nivel de gasto de los hogares
continuará creciendo pero con una menor velocidad.
El paso veloz hacía la premiunización del mercado, conllevo la llegada de un fenómeno de “precios bajos” muy fuerte en el
mercado, causando la lógica #esinteligentecomprarbarato, y esto hace que el comprador de promociones lidere el mercado.
Con la economía creciendo y la tasa de natalidad desacelerando, la reducción de pobreza
continuará y se consolidará más la clase media, e incluso la clase alta; pero depende del tamaño de
la migración venezolana.
MACRO&MICROFORECASTOUTLOOK – COLOMBIA2022
2011 2012 2013 2014 2015 20162017est
2018p
2019p
2020p
2021p
2022p
VAR PIB REAL 6,5% 6,0% 5,8% 2,4% 3,3% 2,0% 1,7% 3,0% 4,0% 3,9% 3,8% 3,8%
VAR PC PPP 7,9% 6,7% 6,2% 3,1% 3,3% 4,2% 3,3% 4,7% 5,1% 4,9% 4,8% 4,6%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
COLOMBIA - ESCENARIO MACRO&MICROECONÓMICO SEGÚN FMI
15%
93%
75%42%
6%
22%
43%
1% 3%
2 0 1 2 2 0 1 7 2 0 2 2 P
S H A R E D E C O M P R A S E N E C U A D O R P O R M I N D S E T S
CAZADOR DE VALOR
CAZADOR DE OPORTUNIDADES
CAZADOR DE PROMOCIONES
58,4% 54,6%
33,4%28,7%
21,7%22,9%
23,4%
22,9%
12,9% 14,3%
23,0%24,6%
4,0% 4,6%
10,3%11,4%
2,0% 2,3%6,4% 8,0%
1,0% 1,2% 3,4% 4,4%
2 0 0 0 2 0 0 5 2 0 1 5 2 0 2 0
C O M P O S I C I Ó N P O B L A C I O N A L P O R N I V EL ES D E I N G R ES O EN C O L O M B I A
S EG Ú N T H E EC O N O M I S T - R A D D A R
PERSONAS E PERSONAD D PERSONAS D+
PERSONAS C PERSONAS C+ PERSONAS AB
91Fuente: RADDAR
INGRESO POR OCUPADO; 5,8%
SALARIO MÍNIMO; 5,9%
IPC; 3,2%
OCUPADOS; -0,7%
DESEMPLEO; 9,1%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
¿DE DONDE VIENE EL DINERO?
A MANERA DE MAPA DE RIESGOS
↗ LA ECONOMÍA CRECE MEJOR QUE EN 2018
↗ EL ENTORNO MUNDIAL NO ES EL MEJOR
↗ LA INFLACIÓN SE IRÁ FRENANDO
↗ EL GASTO DE HOGARES CRECE MEJOR
↗ 2019 SERÁ UN AÑO POLÍTICO
↗ EL SERVICIO DE DEUDA ES EL RETO
↗ EL AUMENTO DE LOS SALARIOS PARECE POSITIVO
↗ SE ESTA FRENANDO LA CREACIÓN DE EMPLEOS
↗ LAS MAMÁS VEN RIESGO DE CRÉDITO
↗ LAS MAMÁS VEN RIESGO EN CONSUMOS TRADICIONALES
↗ 2019 REQUIERE NUEVOS PRODUCTOS Y REGLAS, PORQUE HAY UN
NUEVO MERCADO.92
top related