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Memoriay Estados
Financieros2018
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Página intencionalmente en blanco
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ÍNDICEÍNDICEÍNDICE CARTA DEL PRESIDENTE DIRECTORIO TITULARPERSONAL EJECUTIVOAUDITORES EXTERNOS IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDADPRESENTACIÓN A LOS ACCIONISTASESTATUTOSORGANIGRAMA AGRÍCOLA NACIONAL S.A.C. e I.ESTRUCTURA SOCIETARIARESEÑA HISTÓRICA DE LA SOCIEDADANTECEDENTES SUBSIDIARIAS ÁMBITOS DE NEGOCIOSFACTORES DE RIESGOS GENERALES Y PROPIOS DE LOS NEGOCIOS DE LA ENTIDAD INFORMACIÓN FINANCIERAPROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOSPROPIEDAD Y ACCIONESCOMENTARIOS Y/O PROPOSICIONES RELATIVOS A LA MARCHA
DE LOS NEGOCIOS SOCIALES POLÍTICA DE DIVIDENDOSPOLÍTICA DE INVESTIGACIÓN, DESARROLLO E INNOVACIÓNPOLÍTICA DE INVERSIONESDIRECTORIO Y SUS REMUNERACIONESPRINCIPALES EJECUTIVOS DE LA SOCIEDADREMUNERACIÓN DE LOS GERENTES DOTACIÓN DE PERSONAL DE LA SOCIEDAD Y SUBSIDIARIAS HECHOS ESENCIALES FONDO EDUCACIONAL: NUESTRO COMPROMISO CON LA EDUCACIÓN DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Y SUSCRIPCIÓN DE LA MEMORIA
ESTADOS FINANCIEROS SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS CONSOLIDADOS DE
INVERSIONES GLOBALES SpA Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS DE HORTUS S.A.ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS DE GLEBA S.A.ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS DE ANASAC COLOMBIA LTDA.
357999
1011121314173540434349
5252545455575858596061
6399
131163
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ÍNDICEÍNDICEESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AGRÍCOLA NACIONAL S.A.C. e I. Y SUBSIDIARIAS
- Informe del Auditor Independiente - Estados Consolidados de Situación Financiera Clasificado - Estados Consolidados de Resultados por Función - Estados Consolidados de Resultados Integrales - Estados Consolidados de Flujo de Efectivo Directo - Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto - Notas a los Estados Financieros Consolidados
Información General CorporativaResumen de principales políticas contables Información Financiera por Segmentos OperativosEfectivo y equivalente al efectivoOtros activos no financieros corrientesDeudores comerciales y otras cuentas a cobrar, corrientesInventariosActivos y pasivos por impuestos, corrientesImpuestos a las Ganancias e Impuestos DiferidosPropiedades, planta y equipoActivos no corrientes clasificados como mantenidos para la ventaInversiones contabilizadas utilizando el método de la participaciónActivos Intangibles distintos de la PlusvalíaPlusvalíaOtros pasivos financierosCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagarOtros pasivos no financieros corrientesOtras provisiones corrientesProvisiones corrientes por beneficios a los empleados, corrientesControlador y transacciones con partes relacionadasIngresos de actividades ordinariasGastos por naturalezaOtras ganancias (pérdidas) - Ingresos y costos financierosDiferencias de Cambios, Resultado por Unidades de Reajustes y Activos y Pasivos
en Moneda ExtranjeraPatrimonio, dividendos e interés minoritarioGanancia por acción y Utilidad líquida distribuibleEstados financieros consolidadosMedio AmbienteGestión de riesgosObjetivos, políticas y procesos para administrar al capitalContingenciasInstrumentos financierosHechos posteriores
ANALISIS RAZONADO
195196198200201202203205205209233239240241245247248250254254256258258268271272273274279279280
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CARTA DEL PRESIDENTE
Quisiera destacar que la Memoria, los Estados Financieros y los Resultados del Ejercicio 2018 de Agrícola Nacional S.A.C. e I. y sus subsidiarias (ANASAC), corresponden al Aniversario de los 70 años que cumplió la empresa.
Para celebrar este Aniversario de ANASAC se definió un programa de actividades en las diferentes subsidiarias considerando la participación de Accionistas, Directores, y Personal que trabaja en cada una de ellas. En especial, quisiera destacar la actividad en la cual se hizo el lanzamiento de un libro con la historia de la compañía y de la agricultura chilena en sus últimos 70 años. También, se incluyeron en el texto los aspectos relevantes de su quehacer y de cómo se reflejan los valores que nos guían en las actividades que realizamos en las diferentes empresas y países donde ANASAC tiene una presencia. La ceremonia interna de entrega del libro contó con la asistencia de la Presidencia de la Sociedad Nacional de Agricultura, ente fundador de la sociedad.
El resultado del ejercicio 2018 de la empresa fue de M$5.917.243, lo que da una utilidad por Acción de $268,966, y el directorio propone distribuir un dividendo de $80,69 por Acción, según la política del 30% establecida por la Junta de Accionistas. Si bien este resultado es inferior al logrado en el ejercicio 2017, la baja se explica por el importante efecto de diferencia de cambio a los cuales se exponen nuestros negocios. En particular, en 2018 se debió afrontar los impactos significativos provenientes de la inestabilidad en el tipo de cambio en Argentina y sus efectos en nuestra subsidiaria Gleba. Y en el caso de Chile, el diferencial de tipo de cambio, afectó principalmente a nuestras subsidiarias que mantienen obligaciones financieras en la moneda norteamericana.
No obstante a lo anterior, nuestro desempeño consolidado controlado en el EBITDA experimentó un crecimiento del 14,6% en relación al año 2017, con lo que se logra llegar a un valor de M$21.376.684. Este mejor resultado a nivel de EBITDA, se explica por un aumento leve de los ingresos de la operación y principalmente por una mejora significativa en el resultado operacional de la empresa.
El directorio de la matriz y las subsidiarias, han adoptado diferentes medidas que permiten proyectar una recuperación de los resultados de la empresa en el ejercicio 2019. Este compromiso, también lo han asumido las Gerencias Corporativas y las Gerencias Generales de cada una de las subsidiarias.
La labor de ANASAC no termina en el ámbito comercial. Durante su trayectoria en el mundo de los negocios, ANASAC ha tenido cuidado de cumplir con su responsabilidad social.
Entre otras iniciativas, se puede destacar el Fondo Educacional Nun Feder, cuyo nombre honra a los miembros originarios de la actual familia controladora, siendo su objetivo fomentar la educación de los hijos de colaboradores de la empresa.
A la fecha, más de cuatrocientos sesenta jóvenes de la gran familia ANASAC, han realizado sus estudios superiores gracias a esta beca. Otro proyecto destacable es de las bibliotecas “Sembrando Talentos”, liderado por Hortus en zonas rurales de Perú, donde se incrementó en forma notable la comprensión lectora de niños en edad escolar primaria.
Los proyectos de desarrollo social en la Región de la Araucanía de ANASAC Chile, especialmente al grupo de mujeres productoras de flores de Lautaro (en su segundo año) y el apoyo técnico a un conjunto de productores de papas en Puerto Saavedra, son otros ejemplos de nuestro Compromiso Empresarial.
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Para terminar, quisiera destacar que en estos 70 años los Accionistas, Directores, Ejecutivos y los miembros de esta gran familia han logrado metas en la gran empresa que ANASAC es hoy. Se han enfrentado problemas, pero los hemos superado con esfuerzo y un gran espíritu de superación.
El deber de quienes trabajamos en esta empresa es continuar contribuyendo en la formación de personas y profesionales que permitan generar negocios más productivos y mejores en los diferentes países que estamos presente. Nuestra misión es seguir construyendo una empresa solidaria y sustentable que se proyecte en el futuro.
Fernando Martínez P-C.Presidente del Directorio
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PRESIDENTE : Fernando Martínez Pérez-Canto, Ingeniero Agrónomo, Msc. y Phd. En Economía Agraria, nacionalidad chilena.
VICEPRESIDENTE : Bernardo Nun Peicihovici, Abogado, nacionalidad chilena.
DIRECTORES : Guillermo Nun Melnick, Administrador de Empresas, MBA, nacionalidad chilena.
Guillermo Ceardi Harrington, Ingeniero Comercial, nacionalidad chilena.
José Steinsapir Medvinsky, Ingeniero Civil Industrial, nacionalidad chilena.
Eugenio de Marchena Guzmán, Ingeniero Agrónomo, nacionalidad chilena.
DIRECTORES SUPLENTES : Samuel Nun Peicihovici, Médico Cirujano, nacionalidad chilena. Rodrigo Nun Stitchkin, Bachiller en Economía y Finanzas, nacionalidad chilena.
Deborah Nun Bitrán, Ingeniero Civil Industrial, MBA, nacionalidad chilena.
Yenny Nun Melnick, Periodista, Abogado y Empresaria, nacionalidad chilena.
Eugenio Guzmán Valdés, Ingeniero Agrónomo, nacionalidad chilena.
Roberto Roizman Leyde, Contador Público y Auditor, Senior Management Program, nacionalidad chilena.
DIRECTORIO TITULAR
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Distribución por géneroFemenino Másculino
83%
17%
100%
NacionalidadChilena
Rango por edad
30 a 40 >40 a 50 >50 a 60 >60 a 70 >70
50%
8,3%8,3%
8,3%
25%
Antigüedad en el cargo
< 5 años
50%33%
17%
> 5 a 10 años > 10 años
Durante los años 2017 y 2018 no se han producido cambios de Directores Titulares y Suplentes.
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GERENTE GENERAL : Mario Lara Essedin, Médico Veterinario, Magister en Economía Agraria.
CONTRALOR CORPORATIVO : Ignacio Araya Farías, Contador Auditor, Diplomado IFRS ACCA U.K. GERENTE DE ADMINISTRACIÓN : Alan Dunford Álamos, Ingeniero Comercial,Y FINANZAS Magister en Planificación Estratégica y Desarrollo Organizacional de Recursos Humanos.
GERENTE DE OPERACIONES : Antonio Calabrese Santibáñez, Ingeniero Agrónomo, MBA en Estrategia de Operaciones. GERENTE ASUNTOS REGULATORIOS : Beatriz Ceardi Jacob, Ingeniero Agrónomo.
PERSONAL EJECUTIVO
AUDITORES EXTERNOS
DELOITTE AUDITORES Y CONSULTORES LTDA.
IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD
NOMBRE : AGRÍCOLA NACIONAL S.A.C. e I.ROL ÚNICO TRIBUTARIO : 91.253.000-0DOMICILIO : Almirante Pastene 300, Providencia.TELÉFONO : +56 224706900 CASILLA ELECTRÓNICA : comunicaciones@anasac.com DIRECCIÓN POSTAL : 336-V Santiago, Chile. CÓDIGO POSTAL : 7500534SITIO WEB : www.anasac.com
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PRESENTACIÓN A LOS ACCIONISTAS
Señores Accionistas:
De acuerdo a lo establecido en los Estatutos Sociales, el Directorio somete a la consideración de Uds. el Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados y Estado de Flujos de Efectivo, por el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2018.
RESULTADO DEL EJERCICIO
Dicho ejercicio, después de efectuadas las depreciaciones y provisiones necesarias establecidas en las disposiciones legales vigentes y registradas bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS), arroja una utilidad de M$ 5.949.571.
UTILIDAD DISTRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS
Ganancia atribuible a:Atribuible a los propietarios de la controladora M$ 5.917.243Atribuible a participaciones no controladoras M$ 32.328Ganancia del ejercicio M$ 5.949.571
El Directorio de la Sociedad propone a la Junta de Accionistas, la siguiente distribución de la utilidad del ejercicio, atribuible a los propietarios de la controladora.
a) Reparto de Dividendo M$ 1.775.173b) Ganancias acumuladas M$ 4.142.070
CAPITAL, RESERVAS Y REPARTO DE DIVIDENDOS
Aprobada la distribución de utilidades, el Capital y Reservas de la Compañía quedan representados de la siguiente forma:
Capital Suscrito y Pagado M$ 1.914.106 Ganancias acumuladas M$ 100.307.540 Otras participaciones en el patrimonio M$ 4.071.204Otras Reservas M$ (576.041) Participaciones no controladoras M$ 1.108.623
De conformidad a lo dispuesto en la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas, Artículo 10, se deja constancia que, aprobado este Estado de Situación Financiera por la Junta General Ordinaria de Accionistas, el capital de la Sociedad será de M$ 1.914.106 y cada acción tendrá un valor de M$ 0,087005.
Con cargo a las utilidades del ejercicio 2018 el Directorio de la empresa por unanimidad propone a la Junta de Accionistas un reparto de dividendos por un monto de M$ 1.775.173, lo que es equivalente a M$ 0,0806897 por acción.
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ESTATUTOS
La Sociedad fue constituida por escritura pública de fecha 8 de enero de 1948 ante el Notario de Santiago don Carlos Figueroa Unzueta, cuyo extracto se inscribió a fojas 726 N˚ 471 en el Registro de Comercio del año 1948 a cargo del Conservador de Bienes Raíces de Santiago.
El Ministerio de Hacienda autorizó la existencia, aprobó los estatutos y declaró legalmente instalada la Sociedad por Decreto Supremo N˚ 925 del 18 de febrero de 1948. Este último se inscribió a fojas 730 N˚ 472 en el Registro de Comercio del año 1948 a cargo del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se publicó en el Diario Oficial Nº 20.993 el día 3 de marzo de 1948.
Durante la existencia legal de la Compañía sus estatutos han sido objeto de diversas reformas, entre las que cabe destacar la realizada por escritura pública de fecha 6 de abril de 1982 en la Notaría de Santiago de don Patricio Zaldívar Mackenna, la que obedeció a la necesidad de adecuar los estatutos a las nuevas normas de la ley N˚ 18.046 sobre Sociedades Anónimas.
La última modificación de Estatutos fue aprobada en Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 29 de junio de 2012, cuya acta se redujo a escritura pública en la Notaría de Santiago de don José Musalem Saffie con fecha 5 de julio de 2012, la que acordó modificar el Artículo Tercero de los Estatutos Sociales, ampliando el objeto social de la Sociedad en el sentido de incorporar en este la producción y comercialización de productos de laboratorio, químicos, farmacéuticos, de cosmética o perfumería, y elementos quirúrgicos, médicos, hospitalarios o cualesquiera otros similares; y, la de constituir, adquirir o integrar, directamente o con terceros, sociedades, instituciones, fundaciones, corporaciones o asociaciones de cualquier clase o naturaleza, tanto en Chile como en el extranjero. Asimismo, se acordó modificar el artículo sexto de los estatutos ampliando el número de directores de 5 a 6. Un extracto de esta escritura se inscribió a fs. 47.303 N˚ 33.166 en el Registro de Comercio de Santiago del año 2012 y se publicó en el Diario Oficial de fecha 20 de julio de 2012.
Anasac tiene su domicilio en calle Almirante Pastene N˚ 300 de la ciudad de Santiago, lugar en que tiene su sede la Gerencia General y las oficinas principales de la Compañía. El objeto de Agrícola Nacional S.A.C. e I. considera lo siguiente:
a) La producción y comercialización de toda clase de insumos, productos, maquinarias y equipos destinados a los sectores agrícolas, forestales, frutícolas, ganaderos, industriales y agroindustriales. Para tales fines la sociedad podrá tomar representaciones nacionales o extranjeras, como también producir, elaborar, procesar, envasar, comprar, vender, exportar o importar, por cuenta propia o ajena, semillas, abonos o fertilizantes, productos veterinarios, pesticidas, alimentos, maquinarias, equipos, productos químicos y, en general, toda clase de productos y elementos que se relacionen directa o indirectamente, con las actividades agrícolas, forestales, frutícolas, ganaderas, industriales y agroindustriales;
b) La exploración, explotación y beneficio de yacimientos mineros y la producción y comercialización del mineral obtenido en tales yacimientos y sus subproductos;
c) La prestación de servicios de asesoría en asuntos financieros, administrativos, contables, comerciales, de recursos humanos, marketing y computacionales;
d) La producción y comercialización de productos de laboratorio, químicos, farmacéuticos, de cosmética o perfumería, y elementos quirúrgicos, médicos, hospitalarios o cualesquiera otros similares; y,
e) La Sociedad podrá, asimismo, para un mejor y adecuado cumplimiento de su objeto social, constituir, adquirir o integrar, directamente o con terceros, sociedades, instituciones, fundaciones, corporaciones o asociaciones de cualquier clase o naturaleza, tanto en Chile como en el extranjero.
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ORGANIGRAMA Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Gerencia General
Contraloría Corporativa
Responsabilidad Social Empresarial
Gerencia de Administración
y Finanzas
Gerencia de Operaciones
Gerencia de Asuntos Regulatorios
Subgerenciade Estudios
Tecnología deInformación
Comercio Exterior
Recursos Humanos Matriz
RRHH SACI
Remuneraciones
Oficina China
Gestión y ControlEstratégico
Riesgos yCréditos
Tesorería
Proveedores
ServiciosGenerales
Contabilidad
Administración yFinanzas
Marketing Estratégico
Directorio
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Xilema SpA
Transportes Servimak SpA
AnasacChile S.A.
Soc. AgrícolaLos Rulos S.A.
AnasacInternacional Corp.
AnasacBrasil Ltda.
AgroChile S.A.(Guatemala)
AnasacHong Kong Ltd.
AnasacBolivia S.R.L.
East Anasac
AnasacColombia Ltda.
AnasacParaguay S.R.L.
Hortus S.A. Gleba S.A.
AnasacAmbiental S.A.
InversionesGlobales SpA
Servimak S.A.
88,94% 98,08% 100,00%
100,00%
100,00%
99,9999%
99,00%
0,0001%
93,309805%
99,9989%
99,9271%
100,00%
99,00%
99,987176%
1,00%
1,00%
2,00%
100,00%
10,00%
100,00%
100,00%
98,00%
17,1633%
99,00%
0,0011%
0,0729%
0,012824%
99,67%
0,33%0,33%
99,67%
82,8367%
1,00%
Difem Laboratorios S.A.
Anasac ComercialDos SpA
AnasacMéxico Ltda.
Agrícola NacionalS.A.C. e I.
ESTRUCTURA SOCIETARIAAl 31-dic-2018
100,00%Anasac ComercialSpA
InversionesInternacionales
SpA
AgroChile S.A.(Ecuador)
Empresas constituidas en Chile.Empresas constituidas en el extranjero.
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RESEÑA HISTÓRICA DE LA SOCIEDAD
Agrícola Nacional S.A.C. e I. (en adelante Anasac) es una sociedad anónima abierta de capitales chilenos sujeta a la actual ley de sociedades anónimas N° 18.046 del 22 de octubre de 1981 y sus modificaciones posteriores.
La compañía nace dentro de la Sociedad Nacional de Agricultura (SNA), entidad gremial agrícola más antigua de Sudamérica, bajo cuyo alero los socios de aquel entonces crearon una empresa comercializadora de insumos y maquinaria agrícola que pudiese atender las necesidades de sus afiliados y de los agricultores que lo requirieran. Bajo la presidencia de don Máximo Valdés Fontecilla y con la firma de 212 socios, se constituyó como Agrícola Nacional SAC o ANSAC, por escritura pública el día 8 de enero de 1948, ante el notario de Santiago, don Carlos Figueroa Unzueta. La inscripción de la sociedad fue publicada en el Diario Oficial el 3 de marzo del mismo año.
Como entidad comercializadora de la SNA, operó durante casi 30 años en la sede de la organización gremial, ubicada en calle Tenderini 187, en pleno centro de Santiago. En aquellos años aún no se desarrollaban las empresas de insumos agrícolas de venta masiva al detalle con presencia nacional, sino que existía un gran conjunto de comercializadoras de insumos y maquinaria agrícola. La mayor parte de ellas eran regionales y con cierta especialización, entre los que se incluían las cooperativas agrícolas y las ferias ganaderas.
El año 1977 Anasac es adquirida por el grupo económico Sahli y Tassara. Así, pasa a formar parte de un grupo que incluía otras compañías, entre ellas, la Empresa Nacional de Semillas (ENDS) adquirida al Estado de Chile, cuyo rubro pasaría a ser uno de los principales de la futura Anasac. Durante la crisis financiera y económica global del año 1981, el grupo indicado quebró y la administración de Anasac dependió del Banco Central hasta su venta mediante proceso de licitación pública, el que finalizó en diciembre de 1982 y que fue adjudicado a Nun y German S.A.C.I., cuyas familias controladoras continúan siendo los actuales accionistas mayoritarios de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
A partir del año 1985, Anasac comienza la producción de agroquímicos en su Planta de San Nicolás, ubicada en la comuna de San Miguel, en Santiago. Dieciocho años después dicha planta sería reemplazada por instalaciones nuevas en la comuna de Lampa, las que han continuado modernizándose desde entonces. El año 1990, se inicia la expansión regional de la compañía a través de la exportación de productos fitosanitarios a diversos países de América Latina. El año 1994, comienza otra etapa de internacionalización cuando se adquiere el paquete mayoritario de la compañía comercializadora de insumos agropecuarios Hortus S.A. en Perú. Luego, en el año 1996 se adquiere el 80% de las acciones de la compañía productora de agroquímicos Gleba S.A. en Argentina. Hoy en día ambas subsidiarias representan una parte importante del volumen de negocios de Anasac.
El año 1987 se adquiere a la Empresa Nacional de Semillas S.A.C. (ENDS) la planta de acondicionamiento de semillas de San Carlos, ubicada en la región del Biobío, junto al Fundo Los Rulos, el cual se encuentra ubicado en la localidad de María Pinto, Melipilla, Región Metropolitana.
La planta de San Carlos actualmente tiene como actividad principal la distribución de insumos agropecuarios de la compañía. En cuanto al Fundo Los Rulos, con una extensión aproximada de 310 hectáreas físicas, fue destinado en sus inicios a la producción de semillas, para posteriormente concentrarse en cultivos frutales de exportación. La explotación del Fundo finalizó en el cierre de la temporada agrícola 2015-2016, toda vez que la empresa en forma directa y a través de su subsidiaria Sociedad Agrícola Los Rulos S.A., con fecha 12 de mayo de 2016 materializó la venta de todos los activos relacionados con la actividad agrícola del Fundo.
La planta de Lo Espejo, adquirida el año 1981, en sus inicios fue destinada al acondicionamiento de semillas. Actualmente es propiedad de la subsidiaria Anasac Ambiental S.A. siendo su actividad principal el
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fraccionamiento de agroquímicos para las áreas de jardinería y sanidad ambiental; producción de sustratos; distribución de productos de casa y jardín, higiene y desinfección. Continuando con su etapa de expansión y modernización, en el año 1998 se adquiere un predio en la localidad de Paine, 40 km al sur de Santiago. En un inicio, operaba en él una estación experimental, una planta acondicionadora de semillas de maíz y una planta de lavado y secado de semillas de hortalizas. Posteriormente, la planta de acondicionamiento fue ampliada para recibir mayor volumen de semilla de maíz en etapas progresivas, en los años 2005, 2007 y 2009. En el año 2010, la planta fue vendida en su totalidad a la compañía Monsanto.
Como una forma de hacer crecer el área de nutrición animal, en el año 2002 se adquirió el equipamiento y maquinaria necesario para habilitar una planta de fabricación de sales minerales para animales, la que se instaló en la Planta San Carlos, ubicada en la ciudad del mismo nombre, actual Región de Ñuble. Como se indicó anteriormente, en el año 2003 se construye la planta de productos fitosanitarios en la comuna de Lampa, en tanto que en el año 2006 se levantó una planta nueva para el acondicionamiento de semillas de forrajeras, trigo y canola en la comuna de Lautaro, 640 km al sur de Santiago. Las anteriores instalaciones estaban ubicadas dentro de los límites actuales de la ciudad de Temuco y su layout ya no era compatible con los requerimientos de una producción con mayores exigencias.
En agosto de 2007 se crea Anasac International Corporation, con sede en Panamá, para llevar a cabo importaciones y exportaciones de productos de protección vegetal principalmente en América Latina.
En el año 2008 se inicia la operación de Anasac Ambiental S.A. en la distribución y comercialización de insumos para la sanidad ambiental, el cuidado de áreas verdes y mascotas. Este mismo año se compra la mayor parte del paquete accionario de Servimak S.A., sociedad anónima cerrada que presta servicios de mecanización agrícola, principalmente de cosecha especializada de rubros industriales.
Hacia fines del año 2009 se crean otras compañías a partir de los activos y funciones de la matriz Anasac, siendo la principal compañía del grupo Anasac Chile S.A., empresa que mantiene las actividades para los mercados agrícolas de la sociedad en Chile. Las otras compañías que nacieron en ese período fueron la Sociedad Agrícola Los Rulos S.A., destinada a la explotación del predio del mismo nombre y la Sociedad Inversiones Globales SpA cuyo giro principal es la participación en inversiones de todo tipo. El mismo año se activa la estructura propia en Anasac Colombia Ltda., creada en 2002 y dedicada a la comercialización de insumos agropecuarios en Colombia.
El año 2010 se concreta la compra de la empresa Difem Pharma S.A., actualmente Difem Laboratorios S.A., empresa dedicada a la fabricación de productos de higiene, limpieza y desinfección. Continuando con el plan de reestructuración corporativo, durante el año 2011 se adquirió el 67% de la empresa Xilema SpA, a través de la subsidiaria Anasac Chile S.A. El giro de esta compañía es la venta de controladores biológicos y de servicios de experimentación, ambos complementarios con la actividades y soluciones entregadas por Anasac Chile a sus clientes.
En marzo de 2012, la subsidiaria Anasac International Corporation, estableció la sociedad Anasac Hong Kong Limited. En enero de 2013, se constituyó la sociedad Anasac Brasil Comércio e Locação de Maquinas Ltda., cuyos accionistas son las subsidiarias Inversiones Globales SpA y Anasac International Corporation. Con fecha 24 de abril de 2013 Anasac Hong Kong Limited hace su ingreso como partícipe en los negocios de Zhejiang Longyou East Anasac Crop Science, con la compra de un 10% de la propiedad de esta sociedad. Dicha empresa fue constituida bajo las leyes de la República Popular de China y dentro de la modalidad de Joint Venture exigida para la inversión directa de empresas extranjeras en China.
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En febrero de 2014, finaliza la construcción de la planta Requinoa ubicada 100 km al sur de Santiago, destinada al acondicionamiento de semillas. En el mismo predio se ubica un moderno centro de distribución y se traslada la sucursal comercial, antes ubicada en la ciudad de Rancagua.
Con fecha 26 de diciembre de 2014, en Junta Extraordinaria de Accionistas de Agrícola Nacional S.A.C. e I. se procedió a materializar la reorganización interna de la estructura societaria del Grupo, esto significó aportar la propiedad accionaria de algunas empresas que mantenían la propiedad en forma directa de la subsidiaria Inversiones Globales SpA. Las subsidiarias aportadas fueron: Anasac Chile S.A., Anasac Comercial S.A., Anasac Ambiental S.A., Sociedad Agrícola Los Rulos S.A., Difem Laboratorios S.A., Servimak S.A. y Anasac International Corporation. Las políticas y normas contables aplicadas por Inversiones Globales SpA son en forma integral las aplicadas por su matriz Agrícola Nacional S.A.C. e I. Esta operación no constituyó una enajenación que diese derecho a retiro conforme lo establece el artículo 69 de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas y esta reorganización no generó efectos en la situación patrimonial de la Sociedad, tanto a nivel individual como consolidado.
Con dicha reorganización de empresas, Inversiones Globales SpA materializa su objetivo social como plataforma de inversiones y esto permitirá un mayor aprovechamiento en la consolidación de la información interna y ahorros propios en la gestión de los negocios.
El año 2016, finaliza la construcción de la planta de productos del área médica de la empresa Difem Laboratorios S.A., ubicada en el parque industrial de La Reina.
Asimismo, durante el año 2016 se concluye la construcción de las nuevas oficinas y laboratorio en la planta de la subsidiaria Gleba, en la ciudad de la Plata, Argentina.
A fines del año 2017, se crea la sociedad Inversiones Internacionales SpA reorganizando la estructura societaria de las empresas en expansión en el extranjero de Anasac y para ello se aporta la propiedad accionaria de algunas empresas que mantenía en forma directa la subsidiaria Inversiones Globales SpA. Las subsidiarias aportadas fueron: Anasac Paraguay, Anasac México, Anasac Brasil, AgroChile Guatemala, AgroChile Ecuador y Anasac International Corporation.
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ANTECEDENTES SUBSIDIARIAS
Inversiones Globales SpA
Sociedad por acciones chilena constituida el 29 de septiembre de 2009 cuyo objeto es la inversión en toda clase de actividades y participación en toda clase de sociedades, asociaciones, proyectos conjuntos o Joint ventures, cualquiera sea su naturaleza, que directa o indirectamente tengan relación con negocios, actividades o inversiones en el extranjero que estén relacionados con la producción y comercialización de toda clase de insumos, productos, maquinarias y equipos destinados a los sectores agrícolas, forestales, frutícolas, ganaderos, industriales y agroindustriales.
Patrimonio total: M$ 93.771.550Utilidad al 31/12/2018: M$ 7.417.140Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 42,31%
Directorio Titular Suplente
Presidente Guillermo Nun Melnick Deborah Nun Bitrán Guillermo Ceardi Harrington Samuel Nun Peicihovici Fernando Martínez Pérez-Canto Paloma Nun Stitchkin Eugenio de Marchena Guzmán Eugenio Guzmán Valdés Bernardo Nun Peicihovici Rodrigo Nun Stitchkin
Gerente General Mario Lara Essedin
Nota: El señor Fernando Martínez P-C. es Presidente del Directorio, los señores Guillermo Nun M., Bernardo Nun P., Guillermo Ceardi H. y Eugenio de Marchena G., son Directores Titulares, los señores Samuel Nun P., Rodrigo Nun S., Eugenio Guzmán V. y la señora Deborah Nun B., son Directores Suplentes y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Almirante Pastene 300, Providencia, Santiago – Chile.
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Inversiones Internacionales SpA
Sociedad por acciones constituida el 14 de diciembre de 2017, cuyo principal objeto es (a) efectuar y desarrollar toda clase de inversiones y/o negocios por cuenta propia o ajena en derechos o acciones de sociedades de cualquier clase o naturaleza, por constituirse o ya constituidas, domiciliadas exclusivamente en el extranjero; y, (b) efectuar y desarrollar toda clase de operaciones de comercio exterior.
Patrimonio total: M$ 12.655.677Utilidad al 31/12/2018: M$ 121.158Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100% Porcentaje que representa de los activos: 5,71%
Directorio
Titular Suplente Presidente Fernando Martínez Pérez-Canto Rodrigo Nun Stitchkin Bernardo Nun Peicihovici Eugenio de Marchena Guzmán Guillermo Nun Melnick Guillermo Ceardi Harrington Gerente General Mario Lara Essedin
Nota: El señor Fernando Martínez P-C. es Presidente del Directorio, los señores Bernardo Nun P., Guillermo Nun M., Guillermo Ceardi H. y Eugenio de Marchena G., son Directores Titulares, el señor Rodrigo Nun S., es Director Suplente y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Almirante Pastene 300, Providencia, Santiago – Chile.
19
Anasac Chile S.A.
Sociedad anónima cerrada chilena constituida el 29 de septiembre de 2009, cuyo objeto es la producción y comercialización de toda clase de insumos, productos, maquinarias y equipos destinados a los sectores agrícolas, forestales, frutícolas, ganaderos, industriales y agroindustriales. Para tales fines la sociedad podrá tomar representaciones nacionales o extranjeras, como también producir, elaborar, procesar, envasar, comprar, vender, exportar o importar, por cuenta propia o ajena, semillas, abonos o fertilizantes, productos veterinarios, pesticidas, fungicidas, alimentos, maquinarias, equipos, productos químicos y, en general, toda clase de productos y elementos que se relacionen, directa o indirectamente, con las actividades agrícolas, forestales, frutícolas, ganaderas, industriales y agroindustriales; y la exploración, explotación y beneficios de yacimientos mineros y la producción y comercialización del mineral obtenido en tales yacimientos y sus subproductos.
Patrimonio total: M$ 56.149.376Utilidad al 31/12/2018: M$ 5.192.578Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 25,33%
Directorio
Titular Suplente Presidente Fernando Martínez Pérez-Canto Samuel Nun Peicihovici Guillermo Nun Melnick Deborah Nun Bitrán Rodrigo Nun Stitchkin Bernardo Nun Peicihovici Eugenio de Marchena Guzmán Mario Lara Essedin Guillermo Ceardi Harrington James Katz Nun
Gerente General Gabriel Ormeño Hofer
Nota: El señor Fernando Martínez P-C. es Presidente del Directorio, y los señores Bernardo Nun P., Guillermo Nun M., Guillermo Ceardi H. y Eugenio de Marchena G., son Directores Titulares. Los señores Samuel Nun P., Rodrigo Nun S. y la señora Deborah Nun B., son Directores Suplentes y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Almirante Pastene 300, Providencia, Santiago – Chile.
20
Xilema SpA
Sociedad constituida con fecha 23 de noviembre de 1994 como sociedad anónima, durante el mes de septiembre de 2013, Anasac Chile adquiere la totalidad de las acciones con lo cual la sociedad se transformó a sociedad por acciones. Su objeto es la realización de toda clase de actos de comercio e inversiones, su compraventa, producción, comercialización, importación, exportación, representación, explotación, y administración en general; prestación de asistencia profesional y técnica, de asesorías y servicios científicos, comerciales o administrativos, la realización de estudios relacionados con dichos fines, y en especial, la producción, importación, comercialización y distribución de organismos benéficos, artefactos, elementos y substancias necesarios para el desarrollo e implementación del control biológico en pestes y plagas, y la participación en sociedades de toda especie, vinculadas o no a los objetos sociales, todo ello, tanto por cuenta propia como ajena.
Patrimonio total: M$ 541.257Utilidad al 31/12/2018: M$ 39.698Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,24%
Directorio
Titular
Presidente Gabriel Ormeño Hofer Mario Lara Essedin James Katz Nun Paloma Nun Stitchkin Cristian Volosky Ferrand
Gerente General Osvaldo Farias Meischner
Nota: El señor Mario Lara E., es Gerente General de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Los estados financieros de esta subsidiaria, se encuentran consolidados con la empresa Anasac Chile S.A.
Dirección: Parcela N° 4, Km. 24 ½ Ruta 60, Quillota – Chile.
21
Anasac Comercial SpA
Sociedad por acciones constituida como sociedad anónima el 24 de agosto de 2004, cuyo objeto es la producción y comercialización de toda clase de insumos, productos, maquinarias y equipos destinados a los sectores agrícolas, forestales, frutícolas, industriales y agroindustriales, para lo cual podrá tomar representaciones nacionales o extranjeras, como también producir, elaborar, procesar, envasar, comprar, vender, exportar o importar, por cuenta propia o ajena, semillas, abonos o fertilizantes, productos veterinarios, pesticidas, fungicidas, alimentos, maquinarias, equipos, productos químicos y, en general, toda clase de productos y elementos que se relacionen, directa o indirectamente, con las actividades agrícolas, forestales, frutícolas, ganaderas, industriales y agroindustriales; la exploración, explotación y beneficios de yacimientos mineros y la producción y comercialización del mineral obtenido en tales yacimientos y sus subproductos; efectuar y desarrollar toda clase de inversiones y/o negocios por cuenta propia o ajena en derechos o acciones de sociedades de cualquier clase o naturaleza, por constituirse o ya constituidas.
Patrimonio total: M$ 1.679.748Utilidad al 31/12/2018: M$ 172.155Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,76%
Directorio
Titular Suplente
Presidente Fernando Martínez Pérez-Canto Eugenio de Marchena Guzmán Rodrigo Nun Stitchkin Bernardo Nun Peicihovici Guillermo Nun Melnick Guillermo Ceardi Harrington
Gerente General Gabriel Ormeño Hofer
Nota: El señor Fernando Martínez P-C. es Presidente del Directorio, los señores Bernardo Nun P., Guillermo Nun M., Guillermo Ceardi H. y Eugenio de Marchena G. son Directores Titulares y el señor Rodrigo Nun S. es Director Suplente, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Almirante Pastene 300, Providencia, Santiago – Chile.
22
Anasac Comercial Dos SpA
Sociedad por acciones constituida con fecha 5 de enero de 2015, cuyo objeto será la producción y comercialización de toda clase de insumos, productos, maquinarias y equipos destinados a los sectores agrícolas, forestales, frutícolas, industriales y agroindustriales, así como también la exploración, explotación y beneficios de yacimientos mineros, así como efectuar y desarrollar toda clase de inversiones y/o negocios por cuenta propia o ajena.
Patrimonio: M$ 932.941 Utilidad al 31/12/2018: M$ 187.542 Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,42%
Directorio
Titular Suplente
Presidente Fernando Martínez Pérez-Canto Eugenio de Marchena Guzmán Rodrigo Nun Stitchkin Bernardo Nun Peicihovici Guillermo Nun Melnick Guillermo Ceardi Harrington
Gerente General Gabriel Ormeño Hofer
Nota: El señor Fernando Martínez P-C. es Presidente del Directorio, los señores Bernardo Nun P., Guillermo Nun M., Guillermo Ceardi H. y Eugenio de Marchena G. son Directores Titulares y el señor Rodrigo Nun S. es Director Suplente, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Almirante Pastene 300, Providencia, Santiago – Chile.
23
Anasac Ambiental S.A.
Sociedad anónima cerrada chilena constituida el 8 de septiembre de 2005, cuyo objeto es adquirir, enajenar, importar, exportar, distribuir, promocionar y comercializar todo tipo de bienes, ya sea por cuenta propia o ajena, pudiendo al efecto representar empresas chilenas y extranjeras.
Patrimonio total: M$ 7.777.387Utilidad al 31/12/2018: M$ 1.075.896Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 3,51%
Directorio
Titular Suplente
Presidente Eugenio de Marchena Guzmán Samuel Nun Peicihovici Guillermo Nun Melnick Deborah Nun Bitrán Willem Schol Calle Paloma Nun Stitchkin Mario Lara Essedin Bernardo Nun Peicihovici Claudia Hinz Carlos Gana Barros
Gerente General Francisco Di Silvestre Paradizo
Nota: Los señores Guillermo Nun M., Bernardo Nun P. y Eugenio de Marchena G., son Directores Titulares, y el señor Samuel Nun P. y la señora Deborah Nun B., son Directores Suplentes y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Almirante Pastene 300, Providencia, Santiago – Chile.
24
Transportes Servimak SpA
Constituida el 25 de agosto de 2014, como sociedad por acciones, cuyo principal objetivo es el transporte y distribución de toda clase de bienes muebles, dentro y fuera del territorio nacional, ya sea por vía terrestre, aérea o marítima, por cuenta propia o ajena, sea por medio de vehículos propios o de terceros.
Patrimonio total: M$ 341.004 Pérdida al 31/12/2018: M$ 66.251 Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,15%
Transportes Servimak SpA es administrada por Servimak S.A., a través de mandatarios especialmente designados al efecto.
Dirección: Huamachuco 1360, San Clemente, Talca – Chile.
Servimak S.A.
Sociedad anónima cerrada chilena constituida el 29 de julio de 2008, cuyo objeto es comprar, comercializar, dar en arrendamiento y explotar a cualquier título maquinarias y equipos para labores agrícolas, pecuarias, forestales e industriales, así como proveer asesorías, servicios y personal para tales labores; realizar inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles, sean estos corporales e incorporales; explotar toda clase predios, propios o ajenos, sean estos urbanos, agrícolas, ganaderos y forestales; transportar productos por carretera.
Patrimonio total: M$ 2.849.850Utilidad al 31/12/2018: M$ 6.506Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 93,31%Porcentaje que representa de los activos: 1,29%
Directorio
Titular
Presidente Eugenio de Marchena Guzmán Paloma Nun Stitchkin Alejandra Guarda Weiss Eugenio Guzmán Valdés Deborah Nun Bitrán
Gerente General José Luis Guarda Weiss
Nota: El señor Eugenio de Marchena G. es Director Titular, la señora Deborah Nun B. y el señor Eugenio Guzmán V. son Directores Suplentes, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Huamachuco 1360, San Clemente, Talca – Chile.
25
Sociedad Agrícola Los Rulos S.A.
Sociedad anónima cerrada chilena constituida el 25 de noviembre de 2009, cuyo objeto es adquirir, enajenar, administrar y, en general, explotar agrícola, forestal, ganadera y frutícolamente, por cuenta propia o ajena, toda clase de predios, propios o ajenos; adquirir, enajenar, importar, exportar, comercializar y distribuir toda clase de productos agropecuarios, frutícolas, forestales, implementos y maquinarias agrícolas; desarrollar toda clase de cultivos, semilleros y plantaciones; producir y comercializar alimentos para las especies del reino animal; prestar toda clase de servicios y asesorías relativas a las actividades referidas anteriormente; y desarrollar inversiones en bienes raíces de cualquier naturaleza.
Patrimonio total: M$ 1.105.637Utilidad al 31/12/2018: M$ 88.985Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,50
Directorio
Titular Suplente
Presidente Eugenio de Marchena Guzmán Mario Lara Essedin Deborah Nun Bitrán Guillermo Nun Melnick Andrés Carvallo Avendaño Paloma Nun Stitchkin José Luis Guarda Weiss Carlos Gana Barros Yenny Nun Melnick James Katz Nun
Gerente General Eugenio Guzmán Valdés
Nota: El señor Guillermo Nun M. y el señor Eugenio de Marchena G., son Directores Titulares, el señor Eugenio Guzmán V., la señora Yenny Nun M. y la señora Deborah Nun B., son Directores Suplentes y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Almirante Pastene 300, Providencia, Santiago – Chile.
26
Difem Laboratorios S.A.
Sociedad anónima cerrada chilena constituida el 5 de julio de 1985, como sociedad limitada y transformada en sociedad anónima el 11 de julio de 1991.
La Sociedad tiene por objeto la producción y comercialización, tanto nacional como internacional, de toda clase de bienes, especialmente productos de laboratorio, químicos, farmacéuticos y de cosmética o perfumería y elementos quirúrgicos, médicos, hospitalarios o cualesquiera otros similares, así como la conducción de representaciones nacionales o extranjeras de cualquier índole y la prestación de servicios de todo tipo.
Patrimonio total: M$ 8.512.849Utilidad al 31/12/2018: M$ 732.603Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100% Porcentaje que representa de los activos: 3,84%
Directorio
Titular Suplente
Presidente Fernando Martínez Pérez-Canto Guillermo Ceardi Harrington Guillermo Nun Melnick Deborah Nun Bitrán Paloma Nun Stitchkin Bernardo Nun Peicihovici Roberto Roizman Leyde Eugenio de Marchena Guzmán William Schol Calle Mario Lara Essedin Samuel Nun Peicihovici Rodrigo Nun Stitchkin
Gerente General Giovanni Piraino Ortiz
Nota: El señor Fernando Martínez P-C. es Presidente del Directorio, los señores Bernardo Nun P., Guillermo Nun M., Guillermo Ceardi H. y Eugenio de Marchena G., son Directores Titulares, la señora Deborah Nun B., el señor Samuel Nun P. y Rodrigo Nun S. son Directores Suplentes y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Los Herreros 8708, La Reina, Santiago – Chile.
27
Anasac International Corporation
Sociedad panameña constituida el 30 de agosto de 2007, cuyo objeto es llevar a cabo el negocio de exportaciones, importaciones, comisionista o corredor o en otro carácter, en la república de Panamá y, en todas o cualesquiera colonia, dependencias, posesiones, estados y territorios de países extranjeros; comerciar en conocimientos, recibos de almacén y en todos o cualesquiera otros documentos que sean necesarios o concomitantes a la marcha de tal negocio; actuar como factor, agente, corredor, representante, o comerciante comisionista de cualquier persona o compañía.
Patrimonio total: M$ 12.427.510Pérdida al 31/12/2018: M$ 52.825Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 5,61%
Directorio
Titular Suplente
Presidente Fernando Martínez Pérez-Canto Mario Lara Essedin Bernardo Nun Peicihovici Paloma Nun Stitchkin Guillermo Nun Melnick Deborah Nun Bitrán Eugenio de Marchena Guzmán Rodrigo Nun Stitchkin Guillermo Ceardi Harrington Yenny Nun Melnick
Vicepresidente Ejecutivo Daniel Traverso Echeñique
Director Gerente Antonio Burón
Nota: El señor Fernando Martínez P-C. es Presidente del Directorio, los señores Bernardo Nun P., Guillermo Nun M., Guillermo Ceardi H. y Eugenio de Marchena G., son Directores Titulares, la señora Yenny Nun M., la señora Deborah Nun B. y el señor Rodrigo Nun S., son Directores Suplentes y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Calle 54 Este, Edificio Atrium Tower, al lado de Torre Generali, piso 21, Oficina 21-06, Obarrio, Ciudad de Panamá.
28
Gleba S.A.
Sociedad anónima cerrada, constituida el año 1950 en la ciudad de la Plata, República Argentina, cuyo giro es la formulación y distribución de fitosanitarios utilizados en los sectores agrícola y ganadero, además de productos de consumo masivo de sanidad ambiental y jardinería.
Patrimonio total: M$ 6.815.371Pérdida al 31/12/2018: M$ 2.009.037Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 98,08%Porcentaje que representa de los activos: 3,08%
Directorio
Titular Suplente
Presidente Guillermo Ernesto Ferrari Mario Lara Essedin Eugenio de Marchena Guzmán Fernando Martínez Pérez-Canto Juan Cruz Ferrari Alberto Alejandro Muñoz
Gerente General Federico Alonso-Hidalgo
Asesor Directorio Rodrigo Nun Stitchkin
Nota: El señor Fernando Martínez P-C. es Presidente del Directorio, el señor Eugenio de Marchena G., es Director Titular, el señor Rodrigo Nun S. es Director Suplente y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: 520 y Ruta Provincial 36 – Melchor Romero 1903 La Plata – Argentina.
29
Hortus S.A.
Sociedad anónima cerrada, constituida el 16 de mayo de 1956 en la ciudad de Lima, Perú, cuyo objeto social es la realización de todo tipo de operaciones por cuenta propia o ajena, relacionadas con la compra, venta, importación, exportación y, en general, con la comercialización de semillas, abonos, productos veterinarios y todos los productos, bienes de capital e insumos usados para la realización de actividades de agricultura, ganadería, sanidad ambiental, jardinería, así como la prestación de servicios relacionados a estas actividades y la realización de aquella conexas a las anteriormente descritas.
Sin que esta enumeración sea limitativa, sino meramente enunciativa, queda entendido que la sociedad podrá celebrar todos los actos y contratos necesarios o convenientes para la consecución de su objeto social, dentro y fuera de la República del Perú.
Patrimonio total: M$ 7.118.441Utilidad al 31/12/2018: M$ 776.195Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 88,94%Porcentaje que representa de los activos: 3,21%
Directorio
Titular Suplente
Presidente Guillermo Ceardi Harrington Samuel Nun Peicihovici Guillermo Nun Melnick Deborah Nun Bitrán Paloma Nun Stitchkin Bernardo Nun Peicihovici Eugenio de Marchena Guzmán Fernando Martínez Pérez-Canto Mario Lara Essedin Mario Pasco Lizarraga
Gerente General Héctor Sánchez Estela
Nota: El señor Fernando Martínez P-C. es Presidente del Directorio, los señores Bernardo Nun P., Guillermo Nun M., Guillermo Ceardi H. y Eugenio de Marchena G., son Directores Titulares, el señor Samuel Nun P. y la señora Deborah Nun B., son Directores Suplentes y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Calle Sucre 270, Ate, Lima - Perú.
30
Anasac Colombia Ltda.
Sociedad limitada, constituida en la ciudad de Bogotá, Colombia, el 8 de abril de 2002. La compañía tiene por objeto el desarrollo de actividades relacionadas con prácticas agrícolas, agronómicas, agropecuarias, veterinarias, salud pública y medicamentos biológicos para uso veterinario en todas las especies animales, productos plaguicidas de uso agrícola, productos plaguicidas para el control de vectores en salud pública, fabricación, envasado, empaque, almacenamiento, distribución, comercialización de productos agropecuarios.
Patrimonio total: M$ 1.791.922Pérdida al 31/12/2018: M$ 153.523Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,81%
Comité Ejecutivo Presidente Eugenio de Marchena Guzmán Daniel Traverso Echeñique Nelson Echeverría Samuel Nun Peicihovici Rodrigo Nun Stitchkin Mario Lara Essedin
Gerente General Benjamín Londoño
Nota: El señor Eugenio de Marchena G. es Director Titular y los señores Samuel Nun P. y Rodrigo Nun S., son Directores Suplentes y el señor Mario Lara E. es Gerente General de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Autopista Medellín Kilometro 3.5 Centro Empresarial Metropolitano Bodega 40 Módulo 2 en Cota – Cundinamarca, Bogotá – Colombia.
31
Anasac Brasil Ltda.
Sociedad limitada, constituida en la ciudad de Sao Paulo, Brasil, con fecha 23 de enero de 2013 cuyo objeto social es la importación, venta, comercialización y arriendo de maquinarias y equipamiento en general, además de servicios relacionados con la limpieza y desinfección de frutas y vegetales, todo tipo de carnes y mariscos y sus derivados. Importación, venta y comercialización de productos químicos y biológicos para uso en la agricultura.
Patrimonio total: M$ 70.440Utilidad al 31/12/2018: M$ 7.449Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,03 %
Gerente General: Juliano Paulo Mendes de Souza. Dirección: Avda. Ipiranga, 318, conjunto 1001, Sala 02, Bloco A, no Condominio Edificio Normandía, no Barrio República, Estado de Sao Paulo, Brasil.
32
Anasac Bolivia S.R.L.
Sociedad de responsabilidad limitada, constituida en la ciudad de Santa Cruz, Bolivia, con fecha 11 de febrero de 2008, la sociedad podrá dedicarse por cuenta propia, ajena o asociada a terceros, a la actividad de importación, comercialización, distribución y representación de agroquímicos y/o plaguicidas, tales como fertilizantes, hormonas, abonos, químicos, pesticidas, insecticidas y otros componentes activos, igualmente se dedicará a la producción e industrialización de productos químicos, además de la importación y exportación, distribución y representación y comercialización de productos veterinarios y de salud animal en general.
Patrimonio total: M$ (3.050)Pérdida al 31/12/2018: M$ 417Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,00%
Administración - Gerente General: Sulma Iris Umaña Lijeron.
Dirección: Calle San Juan N° 3070, Ciudad de Santa Cruz, Prov. Andrés Ibáñez, Santa Cruz – Bolivia.
Anasac Hong Kong Limited
Sociedad limitada constituida con fecha 7 de marzo de 2012 en Hong Kong, cuyo objeto social es ser una sociedad de inversiones, comenzó a operar con actividades de inversión en el año 2013.
Patrimonio total: M$ 683.306Pérdida al 31/12/2018: M$ 11.250Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,31%
Directorio
Titular Guillermo Nun Melnick Bernardo Nun Peicihovici Antonio Calabrese Santibáñez
Gerente General Antonio Calabrese Santibáñez
Nota: Los señores Bernardo Nun P. y Guillermo Nun M. son directores titulares de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: Room 1401, 14/F., World Commerce Centre, Harbour City, 7-11 Canton Road, Tsimshatsui, Kowloon, Hong Kong.
33
Agrochile S.A. (Ecuador)
Sociedad anónima, constituida en la ciudad de Quito, Ecuador con fecha 6 de septiembre de 2011. La compañía tiene por objeto ser productora, comercializadora y distribuidora de insumos agropecuarios, jardín y áreas verdes, pest control e insumos para mascotas.
Patrimonio total: M$ 13.540Utilidad al 31/12/2018: M$ 1.141 Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,10%
Presidente Daniel Traverso EcheñiqueGerente General Christian Rosero
Dirección: Valderrama N° 31 - 27 Edificio 231. AP 31. y Mariana de Jesús, Quito-Pichincha, Ecuador.
Anasac México Sociedad de Responsabilidad Limitada de Capital Variable (S. de R.L. de C.V.)
Sociedad de responsabilidad limitada de capital variable, constituida en la ciudad de México (DF), México, con fecha 17 de marzo de 2006. El objeto de la sociedad será la compra, venta, importación, exportación, fabricación, comercialización y distribución de agroquímicos (insecticidas, fungicidas, herbicidas, nematicidas, misceláneos), semillas, fertilizantes (foliares y edáficos) y otros productos (agrícolas o no) relacionados con los antes mencionados.
Patrimonio total: M$ 225.522Utilidad al 31/12/2018: M$ 94.391Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,10%
Consejo de Gerente
Presidente Eugenio de Marchena GuzmánTesorero Samuel Nun PeicihoviciVicepresidente Mario Lara EssedinDirector General Daniel Traverso Echeñique
Nota: El señor Eugenio de Marchena G. es Director Titular, el señor Samuel Nun P., es Director Suplente y el señor Mario Lara E. es Gerente General, todos de Agrícola Nacional S.A.C. e I.
Dirección: San Borja 1208 Colonia Navarte, Alcaldía Benito Juárez C.P. 03020, Ciudad de México, México.
34
Anasac Paraguay S.R.L.
Sociedad de responsabilidad limitada constituida con fecha 15 de diciembre de 2014 en la Ciudad de Asunción, Paraguay, cuyo objeto social es la producción, exportación, importación y comercialización de productos, insumos y servicios destinados al sector silvoagropecuario e inicio sus actividades de registro y representación en el año 2015.
Patrimonio total: M$ 10.934 Utilidad al 31/12/2018: M$ 661 Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,00%
Gerente General: Diego Manuel Zavala Serrati.
Dirección: Lord Baden Powell 857, Asunción Paraguay.
Agrochile S.A. (Guatemala)
Sociedad anónima, constituida en el municipio de Guatemala del departamento de Guatemala de la República de Guatemala, con fecha 5 de septiembre de 2007. La compañía tiene por objeto, principalmente, fabricar, almacenar, distribuir, comercializar, importar y exportar toda clase de productos agroquímicos, farmacéuticos, biológicos y veterinarios.
Patrimonio total: M$ 1.257Utilidad al 31/12/2018: M$ 2.440Participación directa e indirecta al 31/12/2018: 100%Porcentaje que representa de los activos: 0,00%
Administrador Único: Daniel Traverso EcheñiqueGerente General: Andy Solórzano Somoza
Dirección: 3ª avenida 13-78 de la zona 10, Edificio Citibank, 8º nivel, Municipio de Guatemala del departamento de Guatemala.
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ÁMBITOS DE NEGOCIOS
Sectores industriales donde participa la organización
Los negocios de Agrícola Nacional S.A.C. e I. y sus subsidiarias se clasifican en tres segmentos operativos principales de acuerdo con los mercados en los que se desarrollan y al modelo de negocio propio de cada uno, a saber: 1) negocio local y tradicional; 2) expansión regional y 3) negocios en desarrollo.
1. Negocio local y tradicional
Corresponde al negocio tradicional de proveedor mayorista de los distribuidores agrícolas, realizado en la actualidad a través de su subsidiaria Anasac Chile S.A., cuyo foco de negocios es el mejoramiento de la productividad de la agricultura. Para tal efecto, la compañía produce y comercializa en el país soluciones para la protección de cultivos, a través de productos fitosanitarios, de nutrición vegetal, biopesticidas y biocontroladores. Del mismo modo, es un actor relevante en el mercado local de semillas agrícolas y en la multiplicación y exportación de semillas para mercados internacionales. También cuenta con líneas integrales de productos para la nutrición y producción animal, además de líneas de soluciones veterinarias tanto en nutrición como en clínica. Este segmento operativo representó en 2018 un 43,7% del volumen de negocios del grupo.
2. Expansión regional
A través de este segmento, Anasac realiza sus operaciones internacionales en el negocio de insumos para la protección y nutrición de cultivos agrícolas, semillas, productos para el establecimiento y mantención de jardines, productos para sanidad ambiental en instalaciones y artículos para el cuidado de mascotas, participando en la mayor parte de los países de América Latina. La forma de llegar a estos mercados es sobre todo a través de sus subsidiarias más relevantes: Hortus S.A. en Perú; Gleba S.A. en Argentina; Anasac Colombia en Colombia y Anasac International Corporation en Panamá. Este segmento operativo representó en 2018 un 36,8% del volumen de negocios del grupo.
3. Negocios en desarrollo
Corresponde a los activos y operaciones de subsidiarias que se encuentran dentro del ámbito local y cuyo objetivo principal es potenciar negocios en proceso de desarrollo y nuevos negocios. Anasac desarrolla estos negocios en el ámbito urbano e industrial a través de dos de sus subsidiarias: 1) Anasac Ambiental S.A., dedicada a la producción y comercialización de productos para el cuidado del hogar, industria y jardín, cuidado de mascotas, y 2) Difem Laboratorios S.A., dedicada a la fabricación de productos de limpieza y desinfección del hogar y de la industria, así como de productos de uso médico y cuidado personal. Por otra parte, en el ámbito rural, los negocios son realizados en la actualidad por la subsidiaria Servimak S.A., empresa dedicada a la prestación de servicios agrícolas mecanizados de especialidad entre las regiones de Valparaíso y Biobío, principalmente servicios de cosecha y transporte de rubros industriales como semilleros, tomates, remolacha y hortalizas para congelado. El conjunto de estos negocios en desarrollo representó en 2018 un 19,5% del volumen de ventas del grupo.
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Principales clientes
Los clientes principales de Anasac se agrupan de acuerdo con los segmentos operativos descritos anteriormente:
1. Negocio local y tradicional
El canal de comercialización prioritario es a través de los distribuidores del retail agrícola, destacando los de carácter nacional y multiregional, dado su mayor volumen de negocios. Entre los clientes más relevantes se cuentan Copeval, Coagra, Cooperativa Agrícola y Lechera de Santiago (Cals) y Ferosor Agrícola, entre otros.
2. Expansión regional
Los clientes finales de este segmento de negocios corresponden principalmente a distribuidores del mercado agrícola. Sin embargo, también hay empresas agrícolas, agroindustrias, exportadoras y pequeños productores, con un grado de atomización importante, como es el caso de Perú.
3. Negocios en desarrollo
En el ámbito urbano, los principales clientes corresponden a las cadenas de supermercados y retailer de hogar, destacando entre otros, Cencosud y Sodimac. Adicionalmente, hay un número relevante de distribuidores especializados que completan la cartera de clientes, en general orientados al jardín, al cuidado de mascotas, al control de plagas y al diseño y mantención de áreas verdes. Por su parte, en la línea de cuidado médico y personal, los clientes principales son clínicas y hospitales, así como cadenas farmacéuticas, destacando la red de consultorios y hospitales públicos como uno de los clientes principales. En el ámbito rural de los servicios mecanizados, los clientes principales de Servimak S.A. en 2018 fueron Empresas Iansa, Sugal, Alifrut, Frutos del Maipo, Interagro y Pioneer.
Principales proveedores
Los proveedores de las subsidiarias de Anasac se agrupan de acuerdo con los mismos segmentos operativos ya descritos:
1. Negocio local y tradicional
Anasac Chile cuenta con un grupo importante de proveedores nacionales de materias primas, especialmente multiplicadores de semillas, así como proveedores de insumos utilizados en sus plantas productivas. A su vez, cuenta con diversos proveedores extranjeros de productos terminados y materias primas, a saber: en semillas hay más de 25 proveedores, entre los cuales destacaron en el año 2018, Monsanto, PGG Wrightson Seeds, Forage Genetics International, Joordens, CHR Hansen, Heritage Seeds, Nirit Seeds, Top Seeds, Sakata America y DSV; en materias primas e insumos para productos fitosanitarios: Hangzhou March Chemicals, Dow AgroSciences, BASF, Gharda Chemicals, entre otros; en veterinaria y nutrición animal: LG Chem, Trouw Nutrition, DSM Nutritional Products, Zinpro Corporation, Pancosma, Elanco Animal Health, entre otros; y en nutrición vegetal y biopesticidas: Acadian, Haifa Chemicals, Brandt Consolidated, Brandon, Agro Q-Tral, Alba Milagro, Aquasol, Bioferm, Biolchim, Certis USA y Dabeer, entre otros.
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2. Expansión regional
Las subsidiarias extranjeras cuentan con una base diversificada de proveedores en los distintos países, tanto para sus productos terminados como para sus insumos. Dentro de estos, la subsidiaria Anasac Chile S.A., con su producción en planta Lampa, es uno los principales proveedores internos de productos fitosanitarios.
3. Negocios en desarrollo
En el ámbito de los negocios urbanos, existe un número muy importante de proveedores para las subsidiarias que ahí operan, entre los que destacan: Oxiquim, MPA, Plásticos Burgos, Solucorp, Cramer, Chilempac, Ampac Seed Company, Barenbrug Seed, Catchmaster, DLF International Seed, Haifa Chemicals, entre otros. En el ámbito rural de los servicios mecanizados los principales proveedores de maquinaria son CTM (Johnson), Oxbo, BCMH y John Deere, en tanto que, en insumos y repuestos existe un número importante de proveedores de lubricantes, combustible y otros.
Sectores industriales y económicos en los cuales se desarrollan las actividades de la sociedad
Los productos y servicios que la empresa ofrece se segmentan en las siguientes operaciones principales:
1. Segmento local y tradicional
• Productos fitosanitarios: esta línea de productos para la protección de cultivos, frutales y praderas comprende insecticidas, herbicidas, fungicidas y fitorreguladores. Se ha desarrollado una amplia gama de productos y formulaciones diversas adaptadas para la producción nacional, principalmente fruticultura de exportación. La compañía tiene una cuota de mercado cercana a un 15%. Los principales competidores son grandes sintetizadoras y formuladoras de agroquímicos con presencia en Chile tales como Bayer, Syngenta, Arysta y BASF. Las regulaciones de la industria relacionada a los productos fitosanitarios agrícolas son relativas al registro que permite comercializar y formular los productos agroquímicos. En casi todos los países del mundo hay un aumento de la regulación de estos productos, por lo que las restricciones en el futuro del negocio debido a cambios en los sistemas de regulación son bien conocidas y se han abordado con estrategias acordes a las mismas.
• Nutrición vegetal y biopesticidas: considera tanto el desarrollo de productos para abordar los problemas no resueltos por la fertilización de suelos con sales, e.g. para sobrellevar situaciones de estrés, como para contar con soluciones complementarias a los programas de agroquímicos tradicionales. La compañía tiene una cuota de mercado en torno al 13%. Los competidores en este negocio son compañías internacionales y locales de productos de especialidad, con una oferta altamente atomizada. A diferencia de los plaguicidas agrícolas, este rubro está menos regulado cuando se trata de fertilizantes foliares, pues no tienen efecto biocida. En esta industria el mercado selecciona por respaldo y seriedad en el desarrollo agronómico de parte de las compañías oferentes. En el caso de los biopesticidas, las regulaciones son similares a los pesticidas químicos, por ende, son altas y restringen la oferta. No se ven restricciones en el futuro del negocio para la sociedad debido a cambios en los sistemas de regulación. Por el contrario, un aumento de regulaciones podría favorecer a la compañía respecto de competidores menos formales en el desarrollo de productos.
• Semillas para el mercado local: las principales líneas de productos comerciales son cereales (trigo, maíz), forrajeras y hortalizas. La compañía tiene una cuota de mercado variable, destacando las semillas de especies forrajeras que cubren aproximadamente un 50% del mercado. Los principales competidores en este negocio son
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las compañías internacionales de semillas tales como Pioneer, Syngenta, Sakata y otras. Ente los competidores locales destacan SG2000 (forrajeras), Semillas Baer (cereales y canola) y el INIA (trigos). Las regulaciones de este mercado están determinadas por la ley de semillas y por los acuerdos internacionales, los que contienen estándares conocidos y utilizados a nivel mundial. No se ven restricciones en el corto o mediano plazo para el desarrollo del negocio debido a eventuales cambios en los sistemas de regulación.
• Semillas de contraestación: corresponde al negocio de multiplicación de semilla para el hemisferio norte en rubros como maíz, canola y hortalizas. La compañía tiene una cuota de mercado menor que se estima en torno a un 2% al 4%, con alta variabilidad anual dependiendo de la producción de semillas en el hemisferio norte en la estación inmediatamente anterior. Los principales competidores en este negocio son compañías nacionales como Agrotuniche, Curimapu, Goldstar y otras. Las regulaciones de este mercado están determinadas por la normativa chilena que regula la internación, siembra y exportación de semillas genéticamente modificadas (OGM o GMO). No se ven restricciones en el futuro del negocio para la sociedad debido a cambios en la legislación o en los sistemas de regulación en el corto y mediano plazo.
• Nutrición animal y veterinaria: considera sustitutos lácteos, sales minerales y productos de uso veterinario. La sociedad tiene una cuota de mercado estimada de 10% a 20% dependiendo del producto. Los principales competidores en este negocio son compañías nacionales productoras y distribuidoras, como Cooprinsem en sustituto lácteo, Veterquímica en sales minerales y Bayer en productos veterinarios. No se ven restricciones en el futuro del negocio para la sociedad ni cambios en los sistemas de regulación en el corto y mediano plazo.
2. Segmento de negocios en desarrollo
• Negocio desarrollado por la subsidiaria Anasac Ambiental S.A.: corresponde a líneas orientadas al mercado de consumo masivo y dos tipos de mercados profesionales. El primero de ellos es el de control de plagas en ambientes urbanos y en instalaciones industriales y bodegas de todo tipo. El segundo es el de servicios de paisajismo, jardinería y mantención de áreas verdes y silvestres. Los rubros principales son: semillas de prados y flores; plantas ornamentales; sustratos y tierras de hojas; productos de sanidad ambiental y productos para el cuidado de las mascotas. La compañía tiene una cuota de mercado cercana al 40%. Los principales competidores en control de plagas son las compañías internacionales de productos agroquímicos, en especial Bayer y Syngenta y compañías locales como Best Garden. Los competidores en sustratos son compañías productoras de compost y tierra de hojas, como Aconcagua, Rosario y Reciclajes Industriales. Los competidores en plantas ornamentales son viveros ubicados en la zona central, tales como Vivero San Pedro y Vivero Hijuelas. Los competidores de cuidado de mascotas son principalmente empresas locales tales como Drag Pharma. Las regulaciones de la industria relacionada están dadas por las normativas del Instituto de Salud Pública (ISP). No se ven restricciones en el futuro del negocio para la sociedad por cambios en los sistemas de regulación en el corto y mediano plazo.
• Negocio desarrollado por Difem Laboratorios S.A.: productos e insumos para higiene, aseo y desinfección, tanto para uso médico como para el hogar, para el cuidado personal y para usos industriales. La compañía tiene una cuota de mercado en torno al 10% en promedio, siendo un referente importante en rubros como los alcoholes y los jabones desinfectantes para la higiene hospitalaria. Los principales competidores en este negocio son las compañías nacionales de productos de higiene y desinfección, existiendo una oferta atomizada de parte de laboratorios locales. Sin embargo, es variable y altamente dependiendo del tipo de producto. También hay una combinación de productos importados y nacionales en cada una de las subespecialidades del rubro. Las regulaciones de la industria están determinadas por las normativas del Instituto de Salud Pública (ISP). No se ven restricciones en el negocio para la sociedad debido a cambios en los sistemas de regulación en el corto o en el mediano plazo.
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• Negocio desarrollado por Servimak S.A.: corresponde a servicios de mecanización de labores agrícolas mediante el uso de maquinarias y equipos especializados para cosechas y transporte. Los principales servicios ofrecidos de cosecha mecanizada son para tomate industrial; olivos; viñas; hortalizas para congelado; semillas de maíz y soya; remolacha y el transporte asociado a la cosecha de algunos de los rubros indicados. La participación de mercado varía según el rubro, siendo aproximadamente un 30% en tomate industrial y un 50% en remolacha, los otros rubros se ubican entre un 5% y un 50%. No hay restricciones relevantes desde el punto de vista regulatorio que pongan en riesgo o controlen el mercado. Es un mercado autorregulado por la oferta y la demanda y las barreras de entrada son el capital para la inversión, los niveles de profesionalismo y la eficiencia logística del servicio.
3. Segmento de negocios de expansión regional desarrollados a través de las subsidiarias en el extranjero
• Línea de plaguicidas y afines: compuesta por una paleta de productos formulados para la protección de los principales cultivos de la región. Entre ellos destacan soya, arroz tropical y subtropical, banana, café, cacao, caña de azúcar y cereales. La compañía tiene una cuota de mercado estimada entre 0,5% y 1,5% dependiendo de la línea de productos. Los principales competidores en este negocio son las compañías internacionales de productos agroquímicos. Sin embargo, también hay otras compañías locales formuladoras y/o distribuidoras, en especial en Colombia, Brasil, México y Argentina. No se ven restricciones de tipo regulatorio en el futuro desarrollo del negocio en la región.
• Semillas para el mercado local (desarrollado por Hortus S.A.): las principales líneas de productos comerciales son cereales maíz, hortalizas y forrajeras. La compañía tiene una cuota de mercado de 12% a 30% dependiendo del rubro, pero destacando entre todos, las semillas de maíz y de forrajeras. Los principales competidores en este negocio son las compañías internacionales de semillas y las productoras de semilla local. Los volúmenes de venta de semillas en Perú se caracterizan por realizarse principalmente en forma directa a agricultores y con volúmenes muy fraccionados de acuerdo con la realidad de la agricultura local.
• Productos de sanidad ambiental ofrecidas a través de dos canales principales en ciertos países de la región: profesional de “pest control operators” (PCO) y retail. La compañía tiene una cuota de mercado variable entre un 2% y un 10%, pues depende del país y del canal. Los competidores están atomizados y son principalmente empresas locales. Las regulaciones de la industria relacionada están dadas por las normativas generadas en los ministerios de salud o del ambiente de los diversos países y no se ven restricciones en el futuro del negocio, por cambios en los sistemas de regulación en el corto y mediano plazo.
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FACTORES DE RIESGOS GENERALES Y PROPIOS DE LOS NEGOCIOS DE LA ENTIDAD
Anasac está expuesta a un conjunto de riesgos de mercado, financieros, operacionales y medioambientales inherentes a sus negocios. El Directorio y la Administración buscan identificar y manejar dichos riesgos de la manera más adecuada, con el objetivo de minimizar potenciales efectos adversos sobre la operación y rentabilidad de la Compañía. Los riesgos más relevantes a los cuales se enfrenta la compañía son los siguientes:
Riesgos financieros
Los principales riesgos financieros a que Anasac está expuesta son: riesgo de condiciones en el mercado (incluyendo riesgo de precios de commodities, de tipo de cambio y riesgo de tasa de interés), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.
1. Riesgo de mercado
La característica de empresa tanto local como presente en los mercados regionales a través de subsidiarias, expone en cierto grado a la compañía a las fluctuaciones de los mercados internacionales. Durante el año 2018, los precios de los principales productos agrícolas tuvieron comportamientos diversos según el rubro, pero en general bajaron un 3,4% respecto de los precios del año 2017 (FAO). Por otra parte, el riesgo de mercado estuvo ligado a la dependencia climática de la actividad agrícola, como es habitual. En este sentido, en 2018 hubo algunos eventos climáticos que afectaron parcialmente a ciertos rubros. La granizada del día 12 de noviembre de 2018 afectó la producción de cerezas para exportación, de peras, de uva de mesa y de carozos, pero fue un daño global menor a 5% de la producción global 2018/19 de cerezas y aún menor en los otros rubros, aunque hubo agricultores profundamente afectados debido a la naturaleza localizada de este tipo de eventos. Adicionalmente, la cosecha tardía de tomate industrial y eventualmente de manzanas en la región del Maule se vio afectada por las lluvias ocurridas entre el 15 de marzo y el 15 de abril en la zona comprendida entre Longaví y Parral, con lo cual se retrasaron las labores de cosecha. Asimismo, la humedad relativa fue superior a las medias y aumentó la incidencia de pudrición gris en uva de mesa y viñedos, afectando los precios especialmente de los primeros. Aunque los seguros agrícolas son un paliativo financiero de los riesgos naturales, estos constituyen una condición propia de la agricultura.
(i) Riesgo de precios de commodities
En los últimos dos años ha existido un ambiente global de mayores precios, pero de mayor volatilidad que en los dos años previos. Los índices de precios FAO de los cereales subieron un 9,0% entre 2018 y 2017, alcanzando los niveles de 2015 y de 2007, previo a la crisis sub-prime. Entre estos, el trigo panadero aumentó su precio un 20,5%, el arroz subió un 5,5% y el maíz bajó en un 6,4% (índices de Indexmundi). Los aceites vegetales y, por arrastre, los granos de oleaginosas, dominados por la soya, tuvieron una baja importante de precios (-14,7%) en 2018 respecto del 2017. En línea con los cereales, llegaron a niveles sólo mayores que los previos a la crisis sub-prime. A su vez, los índices FAO de precios de productos lácteos tuvieron una caída de 4,6% entre 2017 y 2018, lo que era esperable dada el alza inusual experimentada en el año 2017. A su vez, durante el último año los productos cárnicos prácticamente se mantuvieron en promedio entre 2017 y 2016 (-2,2%). El azúcar, en tanto, tuvo una caída brusca de un 22% entre 2017 y 2018, lo cual es propio de los excedentes mundiales, agravada por el menor consumo aparente de azúcar debido a las campañas de salud realizadas en diversos países. La sociedad no realiza operaciones de cobertura de precios de commodities agrícolas, por no estar expuesta directamente a dichos mercados. Sin embargo, la demanda derivada de insumos para abastecer la producción agrícola primaria, donde muchos de estos productos entran en la categoría de “commodities”,
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no tiene niveles de oferta y demanda que permitan operaciones de derivados o futuros y resultan ser productos más bien especializados. Las proyecciones para el año 2019 son de baja volatilidad de los mercados dado tanto por el importante nivel de stock acumulados en los granos principales, como por niveles de producción medios a altos, lo que dará estabilidad a los precios.
(ii) Riesgo de tipo de cambio
El riesgo financiero de tipo de cambio que afecta a la compañía se deriva de la participación de los ingresos en los mercados externos que se manifiesta en una exposición a las variaciones de tipo de cambio, en la venta de productos indexados a tipo de cambio en los mercados internos y en el financiamiento en mercados financieros en moneda expuesta al tipo de cambio.
La administración de Anasac, realiza con el fin de cubrir riesgos de exposición de tipo de cambio en sus filiales de Anasac Chile y Gleba, una gestión de cobertura natural, buscando compensar en lo posible sus activos con pasivos en moneda extranjera. Los saldos y flujos futuros que aún quedan expuestos se cubren contratando derivados en el mercado financiero local como seguro de tipo de cambio y cuyos efectos de cambios en los valores justos (pérdidas y ganancias) se registran en forma directa a resultados, toda vez que no se utilizan las disposiciones establecidas por NIC39 para Contabilidad de Coberturas.
El impacto de las variaciones en el tipo de cambio representa en los resultados de la Compañía para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018, un nivel no superior al 2,1% de los ingresos anuales, los cuales se registran en la línea del estado de resultado “Diferencias de Cambio”, explicado fundamentalmente por la devaluación del peso argentino y chileno.
(iii) Riesgo de tasa de interés
Si bien las colocaciones de Anasac, respecto de sus excedentes de caja son poco habituales y normalmente poco significativas en monto respecto del volumen de operación, éstas se encuentran preferentemente tomadas a tasas de interés fija y a corto plazo en depósitos Money Market que permitan alta liquidez.
Respecto al riesgo de tasa de interés sobre los pasivos, estos son de naturaleza corriente (PAE´s, Créditos Comerciales) y no corriente (Créditos Comerciales) a tasa de interés fija con amortizaciones de capital mensuales o al vencimiento, y están ajustados al nivel de operación anual dado que financian principalmente capital de trabajo.
Durante el ejercicio 2018, el pasivo no corriente o de largo plazo representa el 46% de los pasivos totales y corresponde fundamentalmente a obligaciones por leasing y otros créditos con tasa fija y vencimientos menores a 3 años estructurados de acuerdo a los flujos proyectados.
2. Riesgo de crédito
El riesgo de crédito surge principalmente de la eventual insolvencia de algunos clientes y, por tanto, de la capacidad de recaudar cuentas por cobrar pendientes. Las potenciales pérdidas por este concepto se minimizan mediante una adecuada distribución y diversificación de las ventas, y por medio de seguros de crédito y otras garantías en los mercados en que estos están disponibles a costos razonables, en las operaciones locales y en el extranjero.
La Sociedad mantiene como política registrar una provisión para cubrir eventuales riesgos de incobrabilidad de
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cuentas o documentos por cobrar a clientes, calculada en base a la pérdida esperada que puede ocasionar el incumplimiento de pago de la cartera de clientes y los análisis de la situación de cuentas impagas que exceden el período normal de cobranza.
Al 31 de diciembre de 2018, basado en el análisis de la cartera y a la existencia de una adecuada cobertura de seguro de crédito que permite minimizar este riesgo, se estima que no es necesario registrar nuevas provisiones para cubrir eventuales documentos incobrables.
La provisión para cubrir eventuales riesgos de incobrabilidad no supera el 2,1% de la cartera consolidada, lo que representa el 1,07% a nivel nacional y el 3,34% a nivel internacional. En la medida que la compañía aumenta su grado de conocimiento y participación de los mercados externos, este indicador tiende a disminuir.
A nivel consolidado, aproximadamente un 81,49% del total de la cartera se encuentra cubierta con seguros de crédito al 31 de diciembre de 2018.
3. Riesgo de liquidez
Este riesgo se generaría en la medida que la Compañía no pudiese cumplir con sus obligaciones como resultado de liquidez insuficiente o por la imposibilidad de obtener créditos u otras alternativas de financiamiento a tasas adecuadas.
La fuerte posición financiera dada por su alta capitalización, la capacidad para mantener los flujos provenientes de las cuentas por cobrar, además por la excelente relación mantenida por años con las instituciones financieras locales e internacionales, han permitido asegurar el acceso al financiamiento con estas instituciones.
Además, la sólida solvencia de Anasac se fundamenta en una estructura de costos competitiva que le permite enfrentar la volatilidad de los precios de sus productos lo que, junto con una holgada posición financiera, sustentada por su política de dividendos que privilegia una alta tasa de reinversión de utilidades, permite aumentar significativamente el nivel patrimonial y mantener un bajo nivel de endeudamiento financiero o leverage.
Los plazos y vencimientos con los bancos e instituciones financieras se presentan en la nota 15 – Otros Pasivos Financieros.
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PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
Las propiedades, plantas y equipos representan en conjunto el 17,6% de los activos del grupo, y se pueden agrupar de acuerdo con su ubicación en los diversos por segmentos operacionales:
INFORMACIÓN FINANCIERA
Evolución de los principales resultados consolidados
2014 2015 2016 2017 2018
ESTADO DE RESULTADOS (MM$ en moneda de diciembre de cada año)
Ingresos de la operación 157.292 157.628 159.479 172.809 174.581
Resultado Operacional 15.361 14.033 9.885 15.422 17.369
EBITDA 18.273 17.170 12.997 18.652 21.377
Utilidad del año 8.107 4.259 1.489 9.162 5.950
BALANCES (MM$ en moneda de diciembre de cada año)
Activos totales 176.639 192.437 186.778 200.652 221.634
Pasivos totales 86.062 96.015 90.742 100.325 114.808
Interés minoritario 1.104 1.260 1.232 1.224 1.109
Patrimonio atribuíble a controladores 89.473 95.162 94.804 99.103 105.717
CONCEPTOLOCAL Y
TRADICIONALEXPANSION REGIONAL
NEGOCIOS EN DESARROLLO
Ajustes y eliminaciones TOTAL
<-------------------------------Miles de pesos (M$)---------------------------->
Total de activos del segmento 100.749.885 89.025.157 127.853.010 ( 105.994.123) 211.633.929
Total de propiedades, plantas y equipos 17.487.888 5.893.363 15.953.073 ( 298.304) 39.036.020
% del total de activos 17,6%
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Principales instalaciones de la Sociedad
Las instalaciones se agrupan de acuerdo con las subsidiarias que las utilizan en sus negocios de acuerdo con lo siguiente:
En Anasac Chile S.A.
Tipo de instalación UbicaciónActividad principal
Tipos de productos Propietarioo negocio
Planta de producción de agroquímicos.
Camino Noviciado Norte, Lote 73 – B, Lampa. Santiago, Región Metropolitana, Chile.
Producción de agroquímicos.
Insecticidas, herbicidas, fungicidas y reguladores de crecimiento.
Anasac Chile S.A.
Planta de semillas y centro de distribución.
Parcela 2 y 3B, Parcelación la Lechería, Ruta H 409, Requinoa, Región del Libertador Bernardo O´Higgins, Chile.
Planta de secado y selección de semillas. Centro de distribución de agroquímicos, semillas y otros para Anasac Chile S.A. y Anasac Ambiental S.A.
Acondicionamiento de semillas de maíz y hortalizas.
Arrendamientocon institución financiera
Distribución de:Agroquímicos, semillas y productos de sanidad ambiental.
Centro de distribución.
Arturo Prat 70, San Carlos, Región de Ñuble, Chile.
Distribución de agroquímicos, semillas y otros para Anasac Chile S.A. y Anasac Ambiental S.A.
Agroquímicos, semillas, sales minerales e insumos de sanidad ambiental.
Anasac Chile S.A.
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Planta de semillas,Planta de sales mineralesy Centro de Distribución.
Panamericana sur km 645, lote 1 parque industrial Lautaro, Región del Bío bío, Chile.
Planta acondicionadora de semillas y centro de distribución de agroquímicos, semillas y otros para Anasac Chile S.A. y Anasac Ambiental S.A.
Acondicionamiento de semillas: Trigo, forrajeras y canola.
Formulación de sales minerales para monogástricos y rumiantes.
Distribución de: Agroquímicos, semillas sales minerales y productos de sanidad ambiental.
Arrendamientocon institución financiera
Sucursal La Serena.
El Trapiche n° 1241, Barrio Industrial, Coquimbo, Región de Coquimbo, Chile.
Bodega y distribución de agroquímicos, semillas y productos de sanidad ambiental.
Agroquímicos, semillas e insumos de sanidad ambiental
Anasac Chile S.A.
Sucursal Chillán.Panamericana norte km 2, Chillán, Región de Ñuble, Chile.
Oficina comercial y bodega de distribución de agroquímicos, semillas y productos de sanidad ambiental.
Agroquímicos, semillas e insumos de sanidad ambiental.
Arrendamiento a un tercero.
Sucursal Osorno.Trébol Sur s/n ruta U55, Osorno, Región de los Lagos, Chile.
Oficina comercial y bodega de distribución de agroquímicos, semillas y productos de sanidad ambiental.
Agroquímicos, semillas sales minerales e insumos de sanidad ambiental.
Arrendamiento a un tercero.
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En Anasac Ambiental S.A.
Tipo de instalación UbicaciónActividad principal
Tipos de productos Propietarioo negocio
Planta de Semillas, planta de sustratosy Centro de Distribución.
Avenida la Divisa 06, San Bernardo, Región Metropolitana, Chile.
Acondicionamiento de semillas.
Producción de sustratos.
Distribución de productos de casa y jardín, higiene y desinfección.
Planta semillas: Acondicionamiento de semillas de maíz.
Planta de sustratos: Tierra de hojas y compost. Distribución de: Agroquímicos; semillas; productos de sanidad ambiental; productos para el cuidado de mascotas y productos para higiene y desinfección.
Anasac Ambiental S.A.
Viveros.
Panamericana norte, km 120 - Ex asentamiento el Melón, Nogales, Región de Valparaíso, Chile.
Parcela 1 Ex Fundo San Carlos, Nogales, Región de Valparaíso, Chile.
Producción y distribución de plantas ornamentales.
Plantas de interior, árboles, arbustos, gramíneas y plantas herbáceas.
Arrendamiento a un tercero.
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En Servimak S.A.
Tipo de instalación UbicaciónActividad principal
Tipos de productos Propietarioo negocio
Oficinas comerciales, taller y bodega.
Huamachuco 1320, San Clemente, Región del Maule, Chile.
Servicios especializados de mecanización agrícola.
Servicios de cosecha de tomate industrial, olivos y viñas, hortalizas para congelados, remolacha y semilla de maíz.
Servimak S.A.
En Difem Laboratorios S.A.
Tipo de instalación UbicaciónActividad principal
Tipos de productos Propietarioo negocio
Oficinas comerciales y plantas de proceso.
Los Herreros 8708 y Los Ceramistas 8685, Parque Industrial, La Reina, Santiago, Región Metropolitana.
Producción de insumos para desinfección e higiene.
Desinfectantes, artículos para aseo industrial y doméstico e insumos hospitalarios.
Arrendamientocon institución financiera
En Gleba S.A.
Tipo de instalación UbicaciónActividad principal
Tipos de productos Propietarioo negocio
Planta producción de agroquímicos.
Melchor Romero 1903, La Plata, Argentina.
Producción de agroquímicos.
Insecticidas, herbicidas, fungicidas, reguladores de crecimiento.
Gleba S.A.
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En Hortus S.A.
Tipo de instalación UbicaciónActividad principal
Tipos de productos Propietarioo negocio
Oficinas comerciales y bodega de distribución.
Calle Sucre 270, Ate, Lima, Perú.
Oficina comercial y bodega de distribución de insumos fitosanitarios, semillas y productos de sanidad ambiental.
Semillas de cereales, forrajeras y hortalizas; insecticidas, herbicidas, fungicidas, reguladores de crecimiento; productos de higiene ambiental.
Hortus S.A.
En Anasac Colombia Ltda.
Tipo de instalación UbicaciónActividad principal
Tipos de productos Propietarioo negocio
Oficinas comerciales y bodega de distribución.
Autopista Medellín, km 3,5 – Centro Empresarial Metropolitano, Bodega 30 módulo 3, Bogotá, Colombia.
Oficina comercial y bodega de distribución de agroquímicos y productos de sanidad ambiental.
Agroquímicos e insumos de sanidad ambiental.
Arrendamiento a un tercero.
En Zhejiang Longyou East Anasac Crop Science, China.
Tipo de instalación UbicaciónActividad principal
Tipos de productos Propietarioo negocio
Planta de producción de agroquímicos.
Town South Donghua District, Longyou County, Zhejiang, China.
Producción de agroquímicos.
Insecticidas, herbicidas y fungicidas.
Zhejiang Longyou East Anasac Crop Science.
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PROPIEDAD Y ACCIONES
Propiedad de La Empresa - Mayores Accionistas
La Administración desconoce la existencia de pactos de accionistas, pactos o acuerdos de venta, o acuerdos de actuación o de administración conjunta entre los accionistas individualizados precedentemente, entre estos y otros accionistas, o entre otros accionistas no mencionados en la lista anterior.
NOMBRE CANTIDADACCIONES %
MANUFACTURAS NUN Y GERMAN LTDA. 5.508.090 25,04%
INVERSIONES N Y S LIMITADA 5.508.090 25,04%
N Y G S.A. 5.421.560 24,64%
INVERSIONES MELNICK DOS S.A. 3.260.422 14,82%
ANDY S.A. 1.764.020 8,02%
YENNY NUN MELNICK 264.296 1,20%
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA 21.035 0,10%
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA 18.600 0,08%
BTG PACTUAL CHILE S.A. CORREDORES DE BOLSA 9.095 0,04%
FUENTES DE LA SOTTA ENRIQUE 8.144 0,04%
COMERCIAL CAMPO LINDO 7.600 0,03%
SANTANDER CORREDORES DE BOLSA LIMITADA 6.426 0,03%
SOC. MINIERE ET MATELURGIQUE DE PEÑARRO 6.108 0,03%
PEDRO GINESTAR GINES 5.430 0,02%
50
Controladores
Las personas propietarias de las empresas controladoras son:
El porcentaje con el cual los controladores ejercen el control es de 98,76%.
Las personas naturales con el mayor porcentaje de acciones controlador que están tras las personas jurídicas mencionadas en la memoria son:
• Samuel Nun Peicihovici,• Bernardo Nun Peicihovici,• Guillermo Nun Melnick y• Yenny Nun Melnick
Estos accionistas controladores de la sociedad no tienen entre ellos un acuerdo de actuación conjunta.
Cambios de mayor importancia en propiedad de La Sociedad
De acuerdo con el Registro de Accionistas de la Sociedad, las transacciones de acciones ocurridas durante 2017 y 2018 por parte de Accionistas mayoritarios, Directores y Gerentes son las siguientes:
Sociedad
INVERSIONES AMANECER
LTDA.
ELIANA STITCHKIN
LITVAK
BERNARDO NUN
PEICIHOVICI
SAMUEL NUN PEICIHOVICI
GUILLERMO NUN
MELNICK
YENNY NUN MELNICK
RUT 76.239.165-1
C.N.I. 4.543.928-3
C.N.I. 4.889.770-3
C.N.I. 4.103.815-2
C.N.I. 6.092.935-1
C.N.I. 5.663.791-5
Inversiones N y S Limitada 40% 30% 30% - - -
Manufacturas Nun y German Ltda. - - - 99,99% - -
N y G S.A. - - - - 99% -
Inversiones Melnick Dos S.A. - - - - - 90,64%
Andy S.A. - - - - - 99,50%
ACCIONES
ACCIONISTAS2017 2018
COMPRAS VENTAS COMPRAS VENTAS
INVERSIONES N Y S LIMITADA 402 -- 90 --
MANUFACTURAS NUN Y GERMAN LTDA. 403 -- 89 --
N Y G S.A. 403 -- 89 --
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PARTICIPACIÓN EN LA SOCIEDAD DE DIRECTORES
Los únicos directores que mantienen propiedad directa de la empresa son: el señor Bernardo Nun P. con 10 acciones y la señora Yenny Nun M. con 264.296 acciones.
Según se detalla en la sección Controladores de este documento, los directores a través de sus sociedades de inversión en conjunto a sus familias poseen participación indirecta en la propiedad de la empresa.
El Directorio no tuvo asesorías contratadas con terceros durante el año 2018.
Nombre Cargo RUT Oficio
Bernardo Nun Peicihovici Vicepresidente 4.889.770-3 Abogado.
Guillermo Nun Melnick Director 6.092.935-1 Administrador de Empresas.
Samuel Nun Peicihovici Director Suplente 4.103.815-2 Médico Cirujano.
Rodrigo Nun Stitchkin Director Suplente 6.873.262-K Bachiller Economía y Finanzas.
Yenny Nun Melnick Director Suplente 5.663.791-5 Periodista.
52
COMENTARIOS Y/O PROPOSICIONES RELATIVOS A LA MARCHA DE LOS NEGOCIOS SOCIALES
No existen proposiciones o comentarios significativos respecto de la marcha de los negocios que hayan efectuados los accionistas de la sociedad durante el año 2018.
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
El Directorio ha resuelto mantener como política para los próximos ejercicios el otorgar dividendos a sus accionistas de no menos de un 30% de las utilidades sociales, dando cumplimiento en esta forma a las normas de la Ley N˚18.046 sobre Sociedades Anónimas. Sin perjuicio de lo anterior, el Directorio se reserva la facultad de estudiar y proponer eventuales dividendos suplementarios si las políticas y planes de inversión de la Empresa y los recursos de caja lo permiten.
Dividendos Históricos:
Transacciones de acciones en bolsa año 2016:
Año Monto por acción Montos históricos
2015 $ 56,20 M$ 1.236.391
2016 $18,39 M$ 404.619
2017 $ 123,39 M$ 2.714.558
2018 $ 80,69 M$ 1.775.173
Trimestre N° acciones transadas
Precio promedio ($)
Monto total transado ($)
1° trimestre 3.800 1.800 6.840.0002° trimestre - - -3° trimestre 255 1.800 459.0004° trimestre - - -
53
Transacciones de acciones en bolsa año 2017:
Transacciones de acciones en bolsa año 2018
Trimestre N° acciones transadas
Precio Monto Totalpromedio ($) transado ($)
1° trimestre - - -2° trimestre 4.150 1.800 7.470.000
3° trimestre - - -
4° trimestre - - -
Durante el año 2018 no hubo transacciones en bolsa que incorporar.
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POLÍTICA DE INVESTIGACIÓN, DESARROLLO E INNOVACIÓN
La política de investigación, desarrollo e innovación (I+D+i) de Anasac es una labor fundamental del quehacer de la compañía, pues permite entregar soluciones de valor adaptadas a la realidad de los mercados locales, a la vez que disminuye el riesgo económico propio de la introducción y/o adaptación de productos. En los últimos 5 años, el gasto promedio en I+D+i sobre ventas de Anasac se mantiene en torno al 1,5% de las ventas totales del grupo. En el caso de Anasac Chile, este gasto en 2018 fue igual al 3,3% de las ventas, superando ampliamente la media del país. El total de ensayos formales de campo y de laboratorio realizados por la compañía cada año supera el millar y el personal propio involucrado en actividades de I+D+i está en torno a las 100 personas. Adicionalmente, como resultado de las actividades de I+D+i, Anasac ha generado más de un ciento de publicaciones y ponencias en revistas técnicas especializadas y en encuentros científicos en los últimos 5 años.
La Compañía cuenta con departamentos especializados en asuntos regulatorios, desarrollo químico, desarrollo agronómico y desarrollo comercial. En La Compañía trabajan más de 80 profesionales dedicados a actividades de I+D+i y el total de ensayos de campo realizados durante el año, tanto intramuros como extramuros, fue cercano al millar. Adicionalmente, cada unidad de negocios cuenta con personal asignado a la búsqueda de conocimientos y tecnologías nuevas que permitan incorporarlos a través de investigación y desarrollo aplicados, a la oferta de Anasac. Las actividades de investigación, desarrollo e innovación están sujetas a procesos de control y/o gestión de calidad, de modo de asegurar la propuesta de valor. Anasac también ha incursionado e innovación de su modelo de negocios y en actividades de promoción y marketing.
Dentro del ejercicio 2018 la compañía postuló al incentivo tributario que contempla la Ley 20.241 por concepto de diversas actividades de I+D+i realizadas en el segmento industrial local y tradicional, logrando la certificación de gastos de esa naturaleza por M$ 991.000. Asimismo, obtuvo subsidios directos por concepto de proyectos de innovación de productos en el área de protección de cultivos. La política de la compañía considera como actividad regular el uso de instrumentos públicos para potenciar sus actividades de investigación, desarrollo e innovación. La innovación es uno de los valores de la compañía, por lo que la consolidación de una cultura innovadora en todos los ámbitos de trabajo es necesaria. En este sentido, se comenzó a ejecutar a fines de 2018 un proyecto de gestión de portafolio de innovación con subsidio de CORFO.
POLÍTICA DE INVERSIONES
El objetivo de la Política de Inversión de Anasac se orienta a invertir en todo aquello que diga relación con su objeto social, en las actividades y con los propósitos descritos en los Estatutos respectivos y en la oportunidad, monto, y medida que sea necesario para mantener o incrementar sus operaciones e intereses. De acuerdo con lo anterior, Anasac S.A.C. e I. podrá particularmente invertir en proyectos y en obras que permitan mantener, mejorar o aumentar su capacidad de producción, comercialización, apertura y diversificación de productos o mercados y en activos fijos u otros tales como acciones y derechos en sociedades que tengan alguna relación con el objeto social y que permitan aumentar la utilidad, operatividad o rentabilidad de Anasac.
El límite máximo de inversión estará determinado por la posibilidad de financiar las inversiones respectivas. Los recursos necesarios para tal efecto podrán venir de fuentes internas (Flujo de Caja Operacional y Política de Dividendos) y externas (Política de Financiamiento). La Sociedad no está sujeta a regulaciones especiales en el control de áreas de Inversión. Lo anterior, independientemente de la facultad de la Administración de Anasac de velar por la mayor rentabilidad de tales áreas.
55
DIRECTORIO Y SUS REMUNERACIONES
En Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 29 de abril de 2016, se designó como Directores Titulares y Suplentes de la Sociedad por un período de tres años, a las siguientes personas:
• A don Fernando Martínez Pérez-Canto como titular y a don Samuel Nun Peicihovici como su respectivo suplente.
• A don Bernardo Nun Peicihovici como titular y a don Rodrigo Nun Stitchkin como su respectivo suplente.
• A don Guillermo Nun Melnick como titular y a doña Deborah Nun Bitrán como su respectivo suplente.
• A don Guillermo Ceardi Harrington como titular y a doña Yenny Nun Melnick como su respectivo suplente.
• A don José Steinsapir Medvinsky como titular y a don Eugenio Guzmán Valdés como su respectivo suplente.
• A don Eugenio de Marchena Guzmán como titular y don Roberto Roizman Leyde como su respectivo suplente.
En Sesión de Directorio celebrada el 29 de abril de 2016 se reeligieron como Presidente y Vicepresidente del Directorio a los señores Fernando Martínez Pérez-Canto y Bernardo Nun Peicihovici, respectivamente.
Anasac se ha caracterizado por financiar sus nuevos activos tanto con capital propio como con financiamiento bancario o vía leasing, dependiendo de los niveles de endeudamiento financiero determinados por los directorios de las respectivas subsidiarias. En todo caso, los límites de endeudamiento financiero propuestos por la Administración deben contar con la autorización previa otorgada por parte del Directorio en el marco de la Política de Financiamiento.
56
Dietas Honorario y/o Remuneración ParticipacionesDirectores 31-Dic-2018 31-Dic-2017 31-Dic-2018 31-Dic-2017 31-Dic-2018 31-Dic-2017
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Fernando Martinez P-C 10.875 10.635 - - 20.243 31.744 Bernardo Nun P. 5.444 4.130 - - 10.121 15.872 Guillermo Nun M. 3.321 2.953 - - 10.121 15.872 Rodrigo Nun S. 603 2.367 83.367 81.493 - - Jose Steinsapir M. 3.325 2.364 - - 10.121 15.872 Guillermo Ceardi H. 3.021 3.249 - - 10.121 15.872 Eugenio de Marchena 3.021 3.246 - - 10.121 15.872 Eugenio Guzmán V. 301 886 - - - - Deborah Nun B. - - 48.500 47.409 - - Yenny Nun M. 304 295 - - - - Roberto Roizman L. 605 295 - 6.729 - -
Totales 30.820 30.420 131.867 135.631 70.848 111.104
Las cifras expuestas están mostradas a valores históricos.
La Junta de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2017 acordó otorgar a los señores Directores Titulares en conjunto, por concepto de participación en los beneficios sociales, y a repartirse por iguales partes entre los directores titulares, un 1,75% de las utilidades líquidas informadas en los Estados Financieros de la Sociedad por el ejercicio comprendido entre el 1º de enero y el 31 de diciembre del año 2018. No obstante, al Presidente del directorio le corresponderá el doble de la participación de un director titular, pero siempre dentro del porcentaje del 1,75% ya aludido. Por consiguiente, al Presidente le corresponderá el 0,50% y el resto de los señores Directores Titulares el 0,25% a cada uno de ellos. Esta participación se liquidará y pagará, si procediere, dentro de los treinta días inmediatamente siguientes a la fecha de celebración de la Junta General Ordinaria de Accionistas que apruebe los Estados Financieros de la Sociedad por el ejercicio terminado al 31 de diciembre del año 2018. Sin perjuicio de lo anterior, la misma junta facultó al señor Gerente General para anticipar el pago de parte de esta participación a los señores Directores que así lo hubieren solicitado, en la medida que existiesen antecedentes suficientes para presumir que los Estados Financieros de la Sociedad al 31 de diciembre del año 2018 arrojaría una utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora.
Asimismo, se resolvió pagar a cada Director por concepto de dieta el equivalente en dinero a 11,11 UF por cada sesión a que asistan, no pudiendo exceder de dicha cantidad por cada mes calendario, cualquiera que sea el número de sesiones a las cuales asista en el período. No obstante, al Vicepresidente del Directorio le corresponderá el doble del valor de la dieta de un Director, y al Presidente del Directorio le corresponderá eltriple del valor de la dieta de un director.
Las remuneraciones percibidas por el Directorio durante el ejercicio del año 2018 y 2017 se desglosan de la siguiente manera:
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PRINCIPALES EJECUTIVOS DE LA SOCIEDAD
Sociedad Cargo Nombre Rut Profesión Fecha de inicio en el cargo
Agrícola Nacional S.A.C. e I. Gerente General Mario Lara Essedin 9.181.879-5 Médico Veterinario 01-06-2015
Agrícola Nacional S.A.C. e I. Gerente de Administración y Finanzas
Alan Dunford Álamos 7.033.714-2 Ingeniero Comercial 01-08-2015
Agrícola Nacional S.A.C. e I. Gerente de Operaciones Antonio Calabrese Santibáñez
8.537.596-2 Ingeniero Agrónomo 01-09-2013
Agrícola Nacional S.A.C. e I. Gerente Asuntos Regulatorios María Beatriz Ceardi Jacob 7.842.101-0 Ingeniero Agrónomo 01-07-2014
Agrícola Nacional S.A.C. e I. Contralor Corporativo Ignacio Araya Farías 12.268.542-K Contador Auditor 01-08-2011
Anasac Chile S. A. Gerente General Gabriel Ormeño Hofer 8.411.069-8 Ingeniero Agrónomo 01-06-2015
Anasac Ambiental S. A. Gerente General Francisco Di Silvestre Paradizo
6.379.197-0 Médico Veterinario 01-09-2007
Difem Laboratorios S.A. Gerente General Giovanni Piraino Ortiz 9.251.418-8 Ingeniero Químico 13-01-2014
Servimak S. A. Gerente General José Luis Guarda Weiss 10.500.295-5 Ingeniero Agrónomo 01-05-2010
Gleba S. A. Gerente General Federico Manuel Alonso-Hidalgo
23.967.069 Licenciado en Administración de Empresas
03-07-2017
Hortus S.A. Gerente General Héctor Sánchez 16.724.511 Ingeniero Agrónomo 01-07-2012
Anasac Colombia Ltda. Gerente General Benjamín De Jesús Londoño Blandon
10.263.803 Ingeniero Agrónomo 01-01-2017
Anasac International Corporation Gerente General Daniel Traverso Echeñique 10.698.075-6 Ingeniero Agrónomo 30-08-2007
Los ejecutivos de Agrícola Nacional S.A.C. e I. no poseen participación en la sociedad.
58
REMUNERACIONES DE LOS GERENTES
El total de las remuneraciones y participaciones de la plana ejecutiva de Anasac durante los años 2018 y 2017 ascienden a M$ 4.420.098 y M$ 4.366.434, respectivamente, a valores históricos.
En este monto están comprendidos los incentivos que pudieran tener cada uno de los gerentes, los que varían dependiendo de cada uno de los cargos gerenciales, ya sean en función de la utilidad de la Empresa o por cumplimiento de metas específicas.
DOTACIÓN DE PERSONAL DE LA SOCIEDAD Y SUBSIDIARIAS
El personal total de Anasac S.A.C. e I. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 alcanza a 1.581 trabajadores y se encuentra distribuido en los diversos segmentos operacionales que se señalan a continuación:
Profesionales y
Segmentos Gerentes Técnicos Trabajadores Total
Local y regional 14 205 209 428
Expansión regional 36 339 92 467
Negocios en desarrollo 35 357 294 686
Totales 85 901 595 1.581
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HECHOS ESENCIALES
1. Con fecha 27 de abril de 2018, se informa que, en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada en esa misma fecha, se acordó, entre otras cosas: la distribución de un dividendo ascendente a $2.714.557.628, equivalente al 30% de las utilidades líquidas del ejercicio terminado al 31 de diciembre del año 2018, y que, en virtud de ello correspondía un dividendo de $ 123,389 pesos por acción.
2. Con fecha 27 de abril de 2018, se informan los detalles del reparto de dividendos acordado en la Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró con igual fecha; conforme lo establece la Circular N° 660 de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
60
FONDO EDUCACIONAL: NUESTRO COMPROMISO CON LA EDUCACIÓN
Consciente que la educación es una de las herramientas más importantes para mejorar la calidad de vida, aumentando las oportunidades en el desarrollo de las personas, a partir del año 1993 el Directorio de la Empresa instauró un fondo de ayuda educacional, que tiene por finalidad asistir en el financiamiento de los estudios universitarios o técnicos profesionales de los hijos de sus trabajadores, quienes teniendo los méritos académicos carecen de los recursos financieros que les permitan cumplir sus aspiraciones de formación profesional.
Es así como 487 estudiantes han sido beneficiados por este fondo en sus 25 años de existencia, habiendo egresado con un título profesional más de 66 de ellos. Durante el año 2018 se otorgaron 52 becas a estudiantes de distintas carreras.
Este fondo, lleva el nombre de José y Luis Nun Feder como una manera de honrar la memoria de quienes fueron los gestores de la actual etapa de desarrollo de Anasac.
En la sesión de Directorio del mes de enero de 2008 se aprobó el reglamento definitivo de funcionamiento del Fondo Educacional.
A continuación, se señala el listado de los títulos y/o grados académicos obtenidos por los alumnos que ya han finalizado sus estudios:
• Administración de Empresa mención Marketing• Administración Hotelera• Agro-negocios• Agronomía• Analista de Sistemas• Arquitectura• Automatización Industrial• Bachiller• Construcción Civil• Derecho• Diseño Textil• Educación Diferencial• Educación Física• Educación de Párvulos• Enfermería• Ingeniería Agrícola• Ingeniería Civil Industrial• Ingeniería Civil en Obras Civiles• Ingeniería en Informática
• Ingeniería Industrial• Kinesiología• Licenciatura en Química• Medicina• Obstetricia• Odontología• Párvulo• Pedagogía Básica• Pedagogía en Educación Física• Pedagogía en Historia• Periodismo• Psicología• Publicidad• Químico Farmacéutico• Técnico Electricista• Técnico en Computación• Tecnología Médica• Trabajo Social• Turismo
61
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Y SUSCRIPCIÓN DE LA MEMORIA
Los señores Directores y el Gerente General de Agrícola Nacional S.A.C. e I., a continuación, individualizados bajo juramento se declaran responsables de la veracidad de toda información incorporada en la presente Memoria Anual, y que los mismos suscriben.
FERNANDO MARTÍNEZ PÉREZ-CANTO Presidente
R.U.T. 4.103.043-7
BERNARDO NUN PEICIHOVICIVicepresidente
R.U.T. 4.889.770-3
JOSÉ STEINSAPIR MEDVINSKYDirector
R.U.T. 5.399.185-8
EUGENIO DE MARCHENA GUZMÁNDirector
R.U.T. 3.989.535-8
MARIO LARA ESSEDINGerente General
R.U.T. 9.181.879-5
GUILLERMO CEARDI HARRINGTONDirector
R.U.T. 3.573.697-2
GUILLERMO NUN MELNICKDirector
R.U.T. 6.092.935-1
62
63CONTENIDO
INVERSIONES GLOBALES SpA y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS CONSOLIDADOS E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Correspondientes a los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017
$ - CLP Pesos chilenosM$ Miles de pesos chilenosUSD Dólares estadounidense UF Unidades de fomento
• Informe de los Auditores Independientes• Estados Resumidos Consolidados de Situación Financiera Clasificado• Estados resumidos Consolidados de Resultados por Función• Estados resumidos Consolidados de Resultados Integrales• Estados resumidos Consolidados de Flujos de Efectivo Directo• Estados resumidos Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto• Notas a los estados financieros resumidos Consolidados
64
65
Estados Resumidos Consolidados de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos consolidados.
Al 31 de Al 31 de
diciembre de diciembre de
ACTIVOS Nota 2018 2017
M$ M$
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 7.274.779 7.046.376
Otros activos no financieros, corrientes 465.860 1.141.305
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 71.501.433 59.801.302
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 2 14.361.188 14.475.825
Inventarios 36.270.086 31.981.191
Activos por impuestos, corrientes 5.547.535 5.013.137
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios 135.420.881 119.459.136
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 255.961 389.179
Activos corrientes totales 135.676.842 119.848.315
Activos no corrientes
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 311.668 249.021
Activos intangibles distintos de la plusvalía 6.183.163 5.795.114
Plusvalía 1.873.096 1.873.096
Propiedades, planta y equipo (neto) 31.531.090 31.070.931
Activos por impuestos diferidos 347.738 535.046
Total de activos no corrientes 40.246.755 39.523.208
Total de activos 175.923.597 159.371.523
66
Estados Resumidos Consolidados de Situación Financiera Clasificado (continuación)Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos consolidados.
Al 31 de Al 31 de
diciembre de diciembre de
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Nota 2018 2017
M$ M$
Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 34.385.543 42.625.648
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 14.194.491 9.908.529
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 2 2.230.493 3.790.655
Otras provisiones a corto plazo 73.644 1.088.510
Pasivos por impuestos corrientes 2.939.669 3.989.075
Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 983.619 889.583
Otros pasivos no financieros, corrientes 306.314 248.517
Pasivos corrientes totales 55.113.773 62.540.517
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 26.718.303 10.681.461
Pasivo por impuestos diferidos 122.524 127.583
Total de pasivos no corrientes 26.840.827 10.809.044
Total pasivos 81.954.600 73.349.561
Patrimonio
Capital pagado 55.311.643 53.801.643
Resultados acumulados 21.264.828 15.896.688
Otras reservas 17.195.079 15.998.964
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora 93.771.550 85.697.295
Participaciones no controladoras 197.447 324.667
Patrimonio neto total 93.968.997 86.021.962
Total de patrimonio neto y pasivos 175.923.597 159.371.523
67
Estados Resumidos Consolidados de Resultados por Función Por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos consolidados.
Estado de resultados Nota
Por los años terminadosel 31 de diciembre de
2018 2017
M$ M$
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 139.187.928 133.636.401
Costo de ventas ( 84.339.616) ( 80.244.308)
Ganancia bruta 54.848.312 53.392.093
Costos de distribución ( 2.836.786) ( 2.712.012)
Gastos de administración ( 39.104.558) ( 36.645.744)
Otras ganancias (pérdidas) 278.109 ( 2.685.768)
Ganancias de actividades operacionales 13.185.077 11.348.569
Ingresos financieros 131.583 116.648
Costos financieros ( 2.625.166) ( 1.828.752)Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 45.514 28.486
Diferencias de cambio ( 1.232.889) 1.151.250
Resultado por unidades de reajuste ( 24.074) 18.093
Ganancia (pérdida), antes de impuestos 9.480.045 10.834.294
Gasto por impuestos a las ganancias ( 2.064.460) ( 2.406.340)
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 7.415.585 8.427.954
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - -
Ganancia del año 7.415.585 8.427.954
Ganancia (pérdida), atribuible a:
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 7.417.140 8.438.623
Pérdida atribuible a participaciones no controladoras ( 1.555) ( 10.669)
Ganancia del año 7.415.585 8.427.954
68
Estados Resumidos Consolidados de Resultados IntegralesPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos consolidados.
Por los años terminadosel 31 de diciembre deEstado de resultados integral
Nota 2018 2017
M$ M$
Estado del resultado integral
Ganancia del año 7.415.585 8.427.954
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del año, antes de impuestos
Diferencias de cambio por conversión
Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 1.198.757 ( 966.978)
Resultado integral total 8.614.342 7.460.976
Resultado integral atribuible a:
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 8.613.255 7.439.279
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 1.087 21.697
Resultado integral total 8.614.342 7.460.976
69
Estados Resumidos Consolidados de Flujos de Efectivo DirectoPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos consolidados.
Por los años terminadosel 31 de diciembre deEstado de flujos de efectivo
Nota 2018 2017M$ M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operaciónClases de cobros
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 149.536.432 144.100.231 Cobros procedentes de reembolsos de seguros 5.621.829 - Otros cobros por actividades de operación 182.771 111.166
Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( 136.936.103) ( 126.137.636)Pagos a y por cuenta de los empleados ( 17.214.905) ( 16.535.223)Otros pagos por actividades de operación ( 1.017.302) ( 339.090)
Flujos de efectivo netos procedentes de la operación 172.722 1.199.448
Intereses recibidos 19.486 116.648 Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados) ( 538.064) 1.581.581
Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación ( 345.856) 2.897.677
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversiónFlujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras ( 289.860) - Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 116.445 170.984 Compras de propiedades, planta y equipo ( 3.365.257) ( 2.286.653)Compras de activos intangibles ( 460.308) ( 791.542)Pagos derivados de contratos de futuro ( 512.412) ( 69.781)Cobros procedentes de contratos de futuro 690.417 953.631
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión ( 3.820.975) ( 2.023.361)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiaciónImportes procedentes de la emisión de acciones 1.510.000 - Importes procedentes de préstamos 39.507.261 20.077.459 Importes procedentes de préstamos de largo plazo 16.638.077 273.648
Importes procedentes de préstamos de corto plazo 22.869.184 19.803.811 Préstamos de entidades relacionadas 166.344 3.786.993 Reembolsos de préstamos ( 30.120.317) ( 15.851.521)Pagos de pasivos por arrendamientos financieros ( 1.590.207) ( 1.661.251)Pagos de préstamos a entidades relacionadas ( 1.653.931) ( 2.594.047)Importes procedentes de pasivos por arrendamientos financieros 110.094 - Dividendos pagados ( 2.049.000) ( 1.286.000)Intereses pagados ( 2.303.746) ( 1.828.752)
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación 3.576.498 642.881 Incremento neto de efectivo antes del efecto de variaciones en la tasa de cambio ( 590.333) 1.517.197
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivoEfectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo 818.736 ( 521.833)
Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 228.403 995.364
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 7.046.376 6.051.012
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 7.274.779 7.046.376
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72
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS CONSOLIDADOSAl 31 de diciembre 2018 y 2017
NOTA 1 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros resumidos consolidados.
a. Información de la entidad
Sociedad por acciones chilena, constituida el 29 de septiembre de 2009, cuyo objeto es la inversión en toda clase de actividades y participación en toda clase de sociedades, asociaciones, proyectos conjuntos o Joint ventures, cualquiera sea su naturaleza, que directa o indirectamente tengan relación con los negocios, actividades o inversiones en el extranjero que estén relacionados con la producción y comercialización de toda clase de insumos, productos, maquinarias y equipos destinados a los sectores agrícolas, forestales, frutícolas, ganaderos, industriales y agroindustriales
b. Período contable
Los presentes Estados Financieros Consolidados cubren los siguientes períodos:
- Estados Resumidos de Situación Financiera al 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Resumidos de Resultados Integrales por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Resumidos de Cambios en el Patrimonio Neto por los años terminados el 31 de diciembre 2018
y 2017. - Estados Resumidos de Flujos de Efectivo Directo por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017.
c. Bases de Preparación de los estados financieros resumidos consolidados
Los estados financieros resumidos consolidados de Inversiones Globales SpA y sus subsidiarias (la “Sociedad”) han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”).
Los presentes estados financieros resumidos consolidados han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad matriz y por las otras entidades que forman parte de Anasac.
La entidad prepara sus estados financieros consolidados siguiendo los principios y criterios contables indicados por la Sociedad matriz, con el fin de homologar la información y hacer comparables los estados financieros, para efectos de consolidación.
La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad.
La información contenida en estos estados financieros resumidos consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB).
73
Estos estados financieros resumidos consolidados, que comprenden la información financiera de la Matriz y sus subsidiarias en Chile y en el extranjero, han sido aprobados por la Sesión de Directorio de fecha 29 de marzo de 2019, quedando la Administración facultada para su publicación.
d. Bases de consolidación
i) Subsidiarias
Subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Sociedad tiene poder para dirigir las políticas financieras y de operación que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si la Sociedad controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejecutables o convertibles. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.
Para contabilizar la adquisición de subsidiarias la Sociedad utiliza el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los gastos incurridos en la adquisición incluyen los activos y pasivos resultantes de acuerdo a consideraciones o pagos contingentes. Los gastos incurridos relacionados con la adquisición son reconocidos en resultados del ejercicio cuando se incurren.
Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como menor valor (goodwill). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados.
Los estados financieros consolidados incluyen las cifras de las siguientes subsidiarias:
Porcentaje de participación
Rut Sociedad País Moneda
Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017
Directa Indirecta Total Directa Indirecta Total% % % % % %
76.820.428-4 Inversiones Internacionales SpA (1) Chile Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0099.568.400-4 Anasac Comercial SpA Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0076.432.471-4 Anasac Comercial Dos SpA Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0076.363.060-9 Anasac Ambiental S.A. Chile Peso chileno 0,07 99,93 100,00 0,07 99,93 100,0076.075.832-9 Anasac Chile S.A. Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0076.030.627-4 Servimak S.A. (2) Chile Peso chileno 0,00 93,31 93,31 0,00 88,80 88,8076.082.515-8 Sociedad Agrícola Los Rulos S.A. Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0079.581.120-6 Difem Laboratorios S.A. Chile Peso chileno 0,01 99,99 100,00 0,01 99,99 100,0096.721.370-5 Xilema SpA Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0076.411.568-6 Transportes Servimak SpA Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac International Corporation Panamá Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac México S. de R.L. de C.V. México Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac Hong Kong Limited Hong Kong Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00
ExtranjeraAnasac Brasil Comércio e Locação de Maquinas Ltda. Brasil Real brasileño 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00
Extranjera AgroChile S.A. Ecuador Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac Bolivia S.R.L. Bolivia Boliviano 0,33 99,67 100,00 0,33 99,67 100,00Extranjera AgroChile Guatemala S.A. Guatemala Quetzal 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac Paraguay S.R.L. Paraguay Guaraní paraguayo 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00
74
1. Con fecha 14 de diciembre de 2017 fue constituida e inició operaciones la sociedad Inversiones Internacionales SpA, para asumir el control de las inversiones en sociedades domiciliadas en el extranjero.
2. Con fecha 2 de agosto de 2017 se efectuó una capitalización de deuda en Servimak S.A., por lo que la participación accionaria se incrementó a un 88,80%. En adición, con fecha 21 de diciembre de 2018 Inversiones Globales SpA adquiere en M$ 289.860 la participación de los accionistas minoritarios de Servimak S.A., alcanzando una participación del 93,31%.
ii) Transacciones e intereses no controlantes
Como parte del proceso de consolidación se eliminan las transacciones, los saldos y las ganancias no realizadas por operaciones comerciales realizadas entre entidades relacionadas de la Sociedad. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por la compañía, se modifican las políticas contables de las subsidiarias.
La participación no controladora se presenta en el rubro Patrimonio del Estado de Situación Financiera. Las ganancias o pérdidas atribuibles a la participación no controladora se presentan en el estado de resultados integrales después de la utilidad del período. Las transacciones entre los accionistas minoritarios y los accionistas de las empresas donde se comparte la propiedad, son transacciones cuyo registro se realiza dentro del patrimonio y, por lo tanto, se muestran en el Estado de Cambios del Patrimonio.
iii) Coligadas o asociadas
Coligadas o asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad ejerce influencia significativa pero no tiene control la que generalmente viene acompañada por una participación de entre un 20% a un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en coligadas o asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo.
La participación de la Sociedad en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus coligadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición se reconoce en reservas. Cuando la participación de la Sociedad en las pérdidas de una coligada o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de dicha sociedad.
75
(b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos de efectivo y las coberturas de inversiones netas.
Los cambios en el valor razonable de títulos monetarios denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la venta son analizados entre diferencias de conversión resultantes de cambios en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del título. Las diferencias de conversión se reconocen en el resultado del período y otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto.
Moneda Moneda
Sociedad Funcional de presentación
Anasac Chile S.A. Peso chileno Peso chileno
Anasac Ambiental S.A. Peso chileno Peso chileno
Anasac Comercial Dos SpA Peso chileno Peso chileno
Anasac Comercial SpA Peso chileno Peso chileno
Servimak S.A. Peso chileno Peso chileno
Inversiones Globales SpA Peso chileno Peso chileno
Inversiones Internacionales SpA Dólar estadounidense Peso chileno
Sociedad Agrícola Los Rulos S.A. Peso chileno Peso chileno
Difem Laboratorios S.A. Peso chileno Peso chileno
Xilema SpA Peso chileno Peso chileno
Transportes Servimak SpA Peso chileno Peso chileno
Anasac International Corporation Dólar estadounidense Peso chileno
Anasac México S. de R.L. de C.V. Dólar estadounidense Peso chileno
AgroChile S.A.(Ecuador) Dólar estadounidense Peso chileno
Anasac Bolivia S.R.L. Boliviano Peso chileno
Anasac Hong Kong Ltd. Dólar estadounidense Peso chileno
Anasac Brasil Comércio e Locação de Máquinas Ltda. Real brasileño Peso chileno
AgroChile S.A. (Guatemala) Quetzales Peso chileno
Anasac Paraguay S.R.L. Guaraní paraguayo Peso chileno
e. Transacciones en moneda extranjera
(a) Moneda funcional y presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). Los estados financieros consolidados se presentan en pesos chilenos, y la moneda funcional de cada subsidiaria directa e indirecta se presenta a continuación:
76
(c) Entidades de la Sociedad
Los resultados y la situación financiera de todas las entidades de la Sociedad (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación se convierten a la moneda de presentación (peso chileno) como sigue:
(i) Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del balance;
(ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y
(iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto.
En la consolidación, las diferencias de cambio que surgen de la conversión de una inversión neta en entidades extranjeras, y de préstamos y otros instrumentos en moneda extranjera designados como coberturas de esas inversiones, se llevan al patrimonio neto de los accionistas. Cuando se vende, esas diferencias de cambio se reconocen en el estado de resultados como parte de la pérdida o ganancia en la venta.
Los ajustes a la plusvalía (goodwill) y al valor razonable que surgen en la adquisición de una entidad extranjera se tratan como activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten al tipo de cambio de cierre del periodo.
Los tipos de cambio de las principales divisas utilizadas en los procesos contables de Inversiones Globales SpA, respecto al peso chileno, se comparan al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, como se muestra a continuación.
(*) La unidad de fomento (CLF) es una unidad monetaria denominada en pesos chilenos indexada a la tasa de inflación de Chile. Su valor se establece en forma diaria y con antelación, sobre la base de la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes anterior.
Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017
Moneda Valor al cierrePromedio
acumulado Valor al cierrePromedio
acumuladoMoneda
$ $ $ $
Dólar estadounidense USD 694,77 641,22 614,75 648,85
Unidad de Fomento (*) CLF 27.565,79 27.163,98 26.798,14 26.570,49
Real brasileño BRL 179,59 176,07 185,64 203,48
Peso mexicano MXN 35,30 33,34 31,28 34,39
Boliviano BOB 101,28 93,47 89,61 94,58
Yuan chino CNY 100,97 96,92 94,40 96,11
Quetzal GTQ 89,89 85,32 83,70 88,28
Guaraní paraguayo PYG 0,12 0,11 0,11 0,12
77
f. Estado de flujos de efectivo y equivalentes al efectivo
(a) Concepto de criterios de efectivo
El efectivo y equivalente al efectivo corresponde a los saldos de dinero mantenido en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones líquidas con vencimiento a menos de 90 días. Los depósitos a corto plazo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan interés de mercado para este tipo de inversiones a corto plazo. No existen restricciones a la disposición de efectivo.
(b) Flujos de efectivo procedentes de actividades de operación
Bajo flujos procedentes de actividades de operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación.
g. Instrumentos financieros
Inversiones Globales SpA y Subsidiarias reconocen los activos financieros y pasivos financieros en el momento en que se asumen las obligaciones o se adquieren los derechos contractuales de los mismos.
(i) Clasificación de activos financieros:
A partir del 01 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
• aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros resultados integrales, o a través de resultados), y
• aquellos que se miden a costo amortizado.
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos.
Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
a) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
• el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar flujos de efectivo contractuales, y
• los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
Los activos financieros mantenidos por la Sociedad que comúnmente corresponden a esta categoría son: inversiones en depósitos a plazo, cuentas por cobrar a entidades relacionadas, cuentas por cobrar a clientes y documentos por cobrar (incluidos arriendos por cobrar), efectivo en cuentas corrientes, entre otros.
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b) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCCORI):
• el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
• las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR).
No obstante, lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero:
• La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados;
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento.
(ii) Medición de activos financieros
En el reconocimiento inicial, la Sociedad mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados se reconocen como gastos en resultados cuando se incurren.
Los activos financieros con derivados implícitos son considerados en su totalidad cuando se determine si los flujos de efectivo son únicamente pagos del principal e intereses.
(iii) Deterioro de activos financieros:
La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo con la NIIF 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Resumidos Consolidados.
La Sociedad evalúa, de forma prospectiva, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos de deuda a costo amortizado. La metodología de deterioro aplicada depende de si se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crédito.
Para las cuentas por cobrar, la Sociedad aplica el enfoque simplificado permitido por la NIIF 9, que requiere que las pérdidas esperadas sobre la vida del instrumento se reconozcan desde el reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar.
Para medir las pérdidas crediticias esperadas, se han agrupado las cuentas por cobrar a clientes en función de las características de riesgo de crédito compartidas y días vencidos.
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La Sociedad ha aplicado la NIIF 9 de forma retrospectiva, pero ha optado por no re expresar la información comparativa. Como resultado, la información comparativa proporcionada continúa siendo contabilizada de acuerdo con la política contable anterior de la Sociedad.
Pasivos financieros:
Todos los créditos, préstamos bancarios y bonos emitidos al público son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
Derivados implícitos:
Los derivados implícitos en contratos anfitriones que no sean activos financieros dentro del alcance de NIIF 9 son tratados como derivados separados cuando cumplen la definición de un derivado, sus riesgos y características no están relacionados estrechamente con los correspondientes a los contratos anfitriones y los contratos anfitriones no son medidos a VRCCR. Los derivados implícitos en contratos híbridos que contienen un anfitrión dentro del alcance de NIIF 9 no son separados. El contrato híbrido en su totalidad se clasifica y mide posteriormente ya sea a costo amortizado o a VRCCR, según sea apropiado.
Valor Razonable de instrumentos financieros:
Los valores razonables se basan en los valores de mercado, que corresponden al monto estimado en el que los activos podrían intercambiarse a la fecha de valorización entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua posterior a un adecuado mercadeo en la que ambas partes han actuado con conocimiento y voluntariamente. En el concepto de valor razonable subyace la presunción de que la entidad es una empresa en funcionamiento y que no hay intención ni necesidad de liquidar los instrumentos o realizar una transacción en condiciones desfavorables. Por lo tanto, el valor razonable no es el importe que una entidad recibiría o pagaría en una transacción forzada, en una liquidación involuntaria o en una venta por dificultades financieras.
La medición del valor razonable se desglosa en tres niveles jerárquicos: Nivel 1, 2 o 3.
Nivel 1 - Los inputs son, sin ajustar los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a la fecha de medición.
Nivel 2 - Inputs (distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1) son directa o indirectamente observables para el activo o pasivo mediante correlación con los datos de mercado en la fecha de medición y de acuerdo con la duración prevista del activo o pasivo.
Nivel 3 - Los inputs no son observables y reflejan la mejor estimación de la gerencia de lo que los participantes del mercado usarían en la fijación del precio del activo o pasivo en la fecha de valoración. Se tiene en cuenta el riesgo inherente a la técnica de valoración y el riesgo inherente a los inputs usados en la determinación de la estimación.
h. Inventarios
Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP).
El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de las materias primas,
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la mano de obra directa, otros costos directos y gastos indirectos de fabricación (basados en una capacidad operativa normal).El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidas en el precio de adquisición.
La empresa realiza un estudio regular de la obsolescencia de sus inventarios, para lo cual se utilizan ciertos criterios por categoría de inventarios según la experiencia de la operación del negocio. Estos criterios se aplican a las siguientes categorías de existencias:
• Productos terminados• Productos en proceso• Materias Primas• Materiales e insumos • Materiales de empaques
De las existencias que cada compañía tenga al cierre de cada mes, se miden los siguientes aspectos:
• Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados• Inventarios devueltos por clientes• Inventarios con baja rotación
Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados
Corresponde a existencias no aptas para su comercialización o inclusión en los procesos de producción. Se incluyen los productos y materiales cuya fecha de vencimiento ha expirado. Estos productos por regla general deberían ser provisionados en un 100%, no obstante, la gerencia de cada empresa efectúa análisis de recuperabilidad para determinar la provisión final.
Inventarios devueltos por clientes
Estos productos son provisionados en un 50%, dada la experiencia de recuperación de parte de estos para su nueva comercialización.
Inventarios con baja rotación
Se refiere a existencias de materias primas, materiales, productos terminados que no han experimentado movimientos reales durante un periodo de tiempo, medición que se realiza mensualmente. Para el caso particular de productos sin rotación por más de dos años son provisionados en un 100%.
i. Activos biológicos
La empresa valoriza sus activos biológicos, siendo éstos principalmente plantaciones, al costo más los gastos de cosecha, según establece como excepción la NIC 41, dado que no existe un mercado activo u otros mecanismos para obtener un valor razonable de manera fiable. Al 31 de diciembre 2018 y 2017, no existen este tipo de activos.
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j. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión de pérdidas esperadas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar.
El interés implícito se desagrega y se reconoce como ingreso financiero a medida que se vayan devengando intereses.
Adicionalmente, se realizan estimaciones sobre aquellas cuentas de cobro dudoso sobre la base de una revisión objetiva de todas las cantidades pendientes al final de cada período. Las pérdidas por deterioro relativas a créditos dudosos se registran en el Estado de Resultados Integrales. Los créditos comerciales se incluyen en el activo corriente en deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, en la medida que su estimación de cobro no supere un año desde la fecha del balance.
La política de aceptación de clientes está sujeta a verificación comercial (protestos, morosidades, constitución de sociedad, cuentas corrientes), adicionalmente, la primera venta es documentada, y en el caso que esta sea superior al umbral de 1.000 dólares se solicita su incorporación a la póliza de seguro de crédito vigente; situación similar se presenta cuando las ventas acumuladas son superiores al umbral definido.
La Sociedad mantiene una política de provisión de incobrables que incorpora dos etapas, primero se calcula una provisión global sobre el total de la cartera, diferenciando clientes asegurados y sin seguro de crédito. En una segunda etapa se calcula una provisión específica sobre la cartera en cobranza judicial y los clientes informados con siniestro a la compañía de seguro.
Respecto de la provisión de incobrables, en el caso de aquellos clientes que poseen seguro de crédito nominados e innominados, dicha provisión es determinada sobre la base de aquella parte no cubierta por los mencionados seguros de crédito, que equivalen a un 10% para el caso de los clientes nominados y un 20% para los clientes innominados. Por lo tanto, según el método simplificado adoptado de acuerdo a NIIF 9, relativo a la evaluación de riesgos, historial de comportamiento y pérdida esperada de la cartera de clientes, se estiman pérdidas conforme al siguiente cuadro de morosidad:
Días Mora/General AIC México Difem Ambiental Anasac Chile
% % % % %
31 a 60 15 15 15 15 15
61 a 90 30 30 30 30 30
Mayor a 90 100% Descubierto por el seguro de crédito
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Días Mora/Particular AIC MéxicoDifem Estatal/
RetailAmbiental
Retail Anasac Chile
% % % % %
31 a 60 - - 5 5 -
61 a 90 - - 8 8 -
Mayor a 90 - - 10 10 -
De acuerdo con las políticas comerciales adoptadas y los requisitos dispuestos en las pólizas de seguro de crédito un cliente se considera con riesgo de incobrable a los 90 días de su vencimiento original informado. Los castigos son efectuados una vez agotados los medios de cobro judiciales necesarios para soportar la baja y los requisitos particulares dispuestos por la póliza de crédito vigente.
k. Propiedades, planta y equipo
Los elementos de Propiedades, planta y equipo son valorizados al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.
Los activos fijos de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Los principales activos fijos son plantas productivas y maquinarias propias del giro.
Los terrenos, construcciones, plantas, equipos y maquinarias se presentan a su costo histórico, el cual incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del período en el que se incurre.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación en otros activos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas:
• Construcciones 50 años• Instalaciones 10 años• Maquinaria 10 años• Otros activos 3 a 10 años
En el caso de los clientes de las áreas de retail y estatales existen parámetros particulares para la determinación de la provisión general, todo ello considerando que el riesgo esperado de no pago de este tipo de clientes según su historial de pagos es reducido. A continuación, se presentan los parámetros de cálculo de esta provisión de riesgo esperado para este tipo de clientes:
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El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance.
Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.
La depreciación de las propiedades, plantas y equipos en construcción comienza cuando los bienes están en condiciones de ser utilizados.
Las pérdidas y ganancias por la venta de ítems de propiedades, planta y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor libros y se incluyen en el estado de resultados integrales en forma separada.
l. Costos por intereses
Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en el resultado del año (Costos financieros).
m. Arrendamientos
Aquellos arriendos en que una porción significativa de los riesgos y beneficios del propietario son retenidos por el arrendador son clasificados como arrendamiento operacional. Pagos realizados bajo arrendamientos operacionales (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) son reconocidos en el estado de resultados en una línea en el período de realización del arrendamiento.
Se distinguen las siguientes clases de arrendamientos:
(a) Cuando una de las empresas de la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento financiero
La Sociedad arrienda determinado activo fijo. Los arrendamientos de activo fijo cuando la Sociedad tiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor de los dos.
El activo adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida útil. Si no existiese certeza razonable de que el arrendatario obtendrá la propiedad al término del contrato, el activo se amortizará a lo largo de su vida útil o en el plazo del arrendamiento, según cuál sea menor.
(b) Cuando una empresa de la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
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(c) Cuando una empresa de la Sociedad es el arrendador
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta financiera a cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital.
Los ingresos por arrendamiento se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta, que refleja un tipo de rendimiento periódico constante.Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del activo fijo en el balance.
Los ingresos derivados del arrendamiento se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
(d) Contratos de venta con arrendamiento posterior
Una venta con arrendamiento posterior es una transacción que implica la venta de un activo y el posterior arrendamiento del mismo activo. Las cuotas del arrendamiento y el precio de venta son usualmente interdependientes, puesto que se negocian como un todo. El tratamiento contable de las operaciones de venta con arrendamiento posterior dependerá del tipo de arrendamiento involucrado. Si una venta con arrendamiento posterior resulta ser un arrendamiento financiero, cualquier exceso del monto de la venta sobre el valor de libro no se reconoce inmediatamente como ingreso, por el vendedor arrendatario. En cambio, se diferirá y amortizará a lo largo del plazo del arrendamiento. Si el arrendamiento posterior es un arrendamiento financiero, la transacción es un medio por el cual el arrendador proporciona financiamiento al arrendatario con el activo como garantía. Por esta razón, no es apropiado considerar el exceso del monto de la venta sobre el valor de libro del activo como un ingreso. Este exceso se difiere y amortiza a lo largo del plazo del arrendamiento.
n. Plusvalía (Goodwill)
El menor valor representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables de la subsidiaria adquirida en la fecha de adquisición. El menor valor relacionado con adquisiciones de coligadas se incluye en inversiones en coligadas, y se somete a pruebas por deterioro de valor justo con el saldo total de la coligada. El menor valor reconocido por separado se somete a pruebas por deterioro de valor anualmente y se valora por su costo menos pérdidas acumuladas por deterioro. Las ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe en libros del menor valor relacionado con la entidad vendida.
Una pérdida por deterioro es reconocida por el monto en que el valor libro de la unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable, siendo el valor recuperable el mayor valor entre el valor justo de la unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta, y su valor en uso.
Una pérdida por deterioro es asignada primero a la plusvalía para reducir su valor libro luego a los otros activos de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro reconocida no es reversada en los periodos siguientes.
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o. Activos intangibles
(a) Registros y marcas
Los costos incurridos en proyectos de desarrollo (relacionados con el registro y desarrollo de marcas) directamente atribuibles al proyecto, se reconocen como activo intangible cuando se cumplen los siguientes requisitos:
• Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta;
• La administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo;• Existe la capacidad para utilizar o vender el activo intangible;• Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos
en el futuro;• Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el
desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y• Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.
Estos se amortizarán de acuerdo a la duración de las marcas y registros, en general este rango es entre 5 a 7 años. De no cumplirse las condiciones indicadas, estas partidas se imputan directamente a resultados del año.
(b) Programas Informáticos
Los Programas informáticos, corresponden a licencias, las que se amortizan de acuerdo a la duración de las mismas.
p. Impuestos a las ganancias e Impuestos diferidos
El gasto por impuesto a las ganancias incluye los impuestos de Inversiones Globales SpA y de sus subsidiarias, basados en la renta imponible para el período, junto con los ajustes fiscales de períodos anteriores y el cambio en los impuestos diferidos y se reconocen como cargo o abono a resultados, excepto en el caso que se relacionen con partidas reconocidas directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce el efecto patrimonial.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del estado de situación financiera, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina en base a las tasas de impuesto según las leyes vigentes o a punto de ser publicadas, en cada país de operación, en la fecha del estado financiero y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Los activos por impuestos diferidos se registran cuando se considera probable que las entidades vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que se puedan hacer efectivos.
No se han reconocido impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el valor tributario y contable que generan las inversiones en empresas relacionadas, de acuerdo a los criterios señalados en la NIC 12, usando la excepción dispuesta en la norma toda vez que la Compañía mantiene el control de las sociedades consolidadas. Por lo tanto, tampoco se reconoce impuesto diferido por los ajustes de conversión y ajustes de asociadas registrados directamente en el Patrimonio neto, expuestos en el Estado de Otros Resultados Integrales.
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q. Activos no corrientes disponibles para la venta
Los activos no corrientes (o grupo para disposición que comprende activos y pasivos) que se espera sean recuperados principalmente a través de su enajenación en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo, son clasificados como disponibles para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, los activos (o elementos de un grupo para disposición) son revalorizados de acuerdo con las políticas contables de la Sociedad. A partir de ese momento, los activos (o grupos para disposición) son valorizados al menor entre el valor en libros y el valor razonable, menos los costos de venta.
r. Provisiones
Las provisiones para contingencias, contratos onerosos y litigios se reconocen cuando:
(i) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; (ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y(iii) El importe se ha estimado de forma fiable.
Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación de la Administración. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular.
s. Reconocimiento de ingresos
La Sociedad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo revisado por NIIF 15 para el reconocimiento de ingresos ordinarios de la empresa, la cual incluye las siguientes etapas: Identificación del contrato, Identificación de las obligaciones por desempeño, Determinación del precio de la transacción, Asignación del precio y Reconocimiento del ingreso. En consecuencia, de acuerdo a la naturaleza de los negocios y tipos de operaciones comerciales que desarrolla la empresa, esta segmentación del nuevo modelo de reconocimiento de ingresos por ventas, no ha tenido impacto en la forma de medición ni presentación de los mismos para la Sociedad y sus Subsidiarias.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos y después de eliminadas las ventas entre empresas relacionadas.
La Sociedad y sus subsidiarias reconocen los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la Sociedad, tal y como se describe a continuación. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta.
a) Ventas de bienes:
Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada. Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
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b) Ingresos por prestación de servicios:
Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. c) Componente significativo de financiamiento:
NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
d) Devoluciones de productos:
NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
t. Pérdidas por Deterioro de Valor activo no financiero
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para que haya flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del menor valor de inversión (Goodwill), que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida.
u. Contratos de Derivados
La Sociedad y sus subsidiarias evalúan su exposición y adquieren instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera y tasa de interés. Las evaluaciones de exposición son efectuadas en forma periódica.
Los derivados implícitos son separados del contrato principal y registrados de forma separada si las características y riesgos del contrato principal y del derivado implícito no están estrechamente relacionadas, un instrumento separado con los mismos términos del derivado implícito pudiese cumplir con las características de un derivado, y el instrumento combinado no es valorizado al valor razonable con cambios en resultados.
Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; los costos de transacción atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable y sus efectos se reconocen en resultados. Estos instrumentos buscan optimizar la gestión de la exposición de las operaciones en moneda extranjera que mantiene la Sociedad y sus subsidiarias.
La Sociedad no mantiene coberturas de flujo de efectivo. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos designados como coberturas de los pasivos financieros existentes, se registran en las mismas cuentas de resultados donde se registran los cambios de valor de los pasivos subyacentes en la transacción.
Derivados implícitos separables: Los cambios en el valor razonable de derivados implícitos separables son reconocidos inmediatamente en resultados. Al 31 de diciembre 2018 y 2017, la Sociedad no presenta instrumentos derivados de este tipo.
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v. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos se reconoce como un pasivo en las cuentas anuales consolidadas en el momento en que éstos son aprobados por los accionistas. La Sociedad realiza una provisión de reparto de dividendos del 30% de las utilidades liquidas, que es equivalente al mínimo declarado como política de distribución de dividendos, según lo establece la Ley de Sociedades Anónimas y se registran contablemente en el rubro “Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes“ y “Cuentas por pagar y otras cuentas por pagar comerciales, corrientes” con cargo al patrimonio neto (Ganancias acumuladas).
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no se han presentado dividendos provisorios, considerando que la Sociedad no distribuye en base a la política definida sino en función de las disponibilidades de flujos de caja.
w. Proveedores
Los proveedores se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva.
x. Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. El método de interés efectivo consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al importe de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención).
y. Nuevos pronunciamientos contables recientemente emitidos
Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoriaNIIF 9 - Instrumentos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Aplicación NIIF 9 “Instrumentos financieros” con NIIF 4 “Contratos de seguros” (enmiendas a NIIF 4)
Enfoque de superposición efectivo cuando se aplica por primera vez la NIIF 9. Enfoque de aplazamiento efectivo para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018, sólo están disponibles durante tres años después de esa fecha.
Transferencias de propiedades de inversión (enmiendas a NIC 40) Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Mejoras anuales ciclo 2014-2016 (enmiendas a NIIF 1 y NIC 28) Las enmiendas a NIIF 1 y NIC 28 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 22 Operaciones en moneda extranjera y consideración anticipada
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
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La aplicación de estas Nuevas NIIF, Normas, Interpretaciones y Enmiendas y Nuevas interpretaciones no han tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros resumidos consolidados.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros resumidos consolidados, los siguientes pronunciamientos contables habían sido emitidos por el IASB (organismo emisor de las normas internacionales), pero su aplicación aún no está vigente:
Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoriaVenta o aportación de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Fecha de vigencia aplazada indefinidamente
Características de prepago con compensación negativa (enmiendas a NIIF 9)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (enmiendas a NIC 28)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Mejoras anuales ciclo 2015-2017 (Enmiendas a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Modificaciones al plan, reducciones y liquidaciones (enmiendas a NIC 19)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Definición de un negocio (enmiendas a NIIF 3) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Definición de Material (enmiendas a NIC 1 y NIC 8) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Marco conceptual para el Reporte Financiero Revisado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 16 - Arrendamientos Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
NIIF 17 - Contratos de seguros Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021
La empresa se encuentra evaluando los impactos en los estados financieros resumidos consolidados que puedan resultar de la aplicación de estas nuevas NIIF, enmiendas y nuevas interpretaciones, no obstante, no se tiene contemplado su adopción de manera anticipada.
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NIIF 16 - Arrendamientos:
Bajo la NIIF 16, un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso se trata de manera similar a otros activos no financieros y se deprecia en consecuencia, y el pasivo devenga intereses. El activo generará gastos a ser cargados como una depreciación lineal por el derecho de uso a excepción de aquellos arrendamientos asociados a Propiedades de Inversión, para lo cual se aplicará la política contable de medición vigente, es decir, Fair Value. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos del arrendamiento pagaderos durante el plazo del arrendamiento, descontados a la tasa implícita en el arrendamiento si se puede determinar fácilmente. Si esa tasa no se puede determinar fácilmente, el arrendatario usará su tasa de endeudamiento incremental.
Las exenciones de reconocer un arrendamiento según lo establece NIIF 16, implican que un arrendatario puede optar por contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento u otra base sistemática para los siguientes dos tipos de arrendamientos:
- Arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos y que no contengan opciones de compra; y - Arrendamientos donde el activo subyacente tiene un bajo valor (como computadoras personales o
artículos pequeños de mobiliario de oficina).
En el caso de NIIF 16 cuya aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2019, la Sociedad y sus subsidiarias han efectuado una evaluación inicial del posible impacto sobre sus Estados Financieros Consolidados. Los impactos más significativos identificados implicarán que Inversiones Globales SpA reconocerá nuevos activos y pasivos por sus arrendamientos principalmente de oficinas; sucursales y locales. Al 31 de diciembre de 2018, los flujos descontados de arrendamiento ascienden de forma preliminar a M$ 2.426.154.
CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias:
La interpretación aclara la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición requeridos por la NIC 12 “Impuestos sobre la renta” cuando existe incertidumbre sobre tratamientos fiscales. La Sociedad estima que la aplicación de esta norma no tendrá efecto significativo en los estados financieros.
z. Nuevas políticas contables y cambios en las estimaciones
NIIF 9 - Instrumentos financieros
La NIIF 9 entró en vigor a contar del 1 de enero de 2018, en reemplazo de la NIC 39, y su aplicación no ha generado impactos significativos en los estados financieros consolidados intermedios de Anasac. La Sociedad realizó una evaluación detallada de los tres aspectos de la norma y de su impacto en los estados financieros consolidados intermedios de la empresa, según se resume a continuación:
i) Clasificación y medición
Como requerimiento de la NIIF 9, la Gerencia de la Sociedad analizó el nuevo enfoque de clasificación para los activos financieros descritos en esta NIIF, basado en dos conceptos: i) las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero y del modelo de negocio de la Sociedad, cuyo objetivo es logrado mediante el cobro de los flujos de efectivo contractuales y ii) la venta de activos financieros.
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Bajo este nuevo enfoque se sustituyeron las cuatro categorías de clasificación de la NIC 39 por las tres categorías siguientes:
• Costo amortizado: si los activos financieros se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales;
• Valor razonable con cambios en otro resultado integral: si los activos financieros se mantienen en un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; o
• Valor razonable con cambios en resultados: categoría residual que comprende los instrumentos financieros que no se mantienen bajo uno de los dos modelos de negocio indicados anteriormente, incluyendo aquellos mantenidos para negociar y aquellos designados a valor razonable en su reconocimiento inicial.
Con respecto a la medición de los pasivos financieros, la NIIF 9 conserva en gran medida el tratamiento contable previsto en la NIC 39, realizando modificaciones limitadas, bajo el cual la mayoría de estos pasivos se miden a costo amortizado, permitiendo designar un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados, si se cumplen ciertos requisitos.
No obstante, la norma introdujo nuevas disposiciones para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados, en virtud de las cuales, en ciertas circunstancias, los cambios en el valor razonable relacionados con la variación del “riesgo de crédito propio” se reconocerán en otro resultado integral.
La Administración de la Sociedad revisó y evaluó los activos financieros de Inversiones Globales SpA y sus Subsidiarias basados en los hechos y circunstancias atribuibles a dichos activos, concluyendo que los nuevos requerimientos de clasificación no tienen un impacto sobre la contabilización de estos. En el caso de los préstamos y cuentas por cobrar se mantienen con el objeto de obtener los flujos de efectivo contractuales que representan únicamente pago de principal e intereses, por lo tanto, cumplen los criterios para ser medidos a costo amortizado bajo NIIF 9. Dadas las características de las inversiones en instrumentos financieros continuarán midiéndose a valor razonable con cambios en resultados.
ii) Deterioro de valor
En relación con el deterioro de los activos financieros, la NIIF 9 exige un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en contraposición del modelo de pérdida incurrida que establecía NIC 39. Esto significa que con NIIF 9, los deterioros se registran, con carácter general, de forma anticipada respecto al modelo anterior.
El nuevo modelo de deterioro se aplica a los activos financieros medidos a costo amortizado o medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral, excepto por las inversiones en instrumentos de patrimonio. Las provisiones por deterioro se miden en base a:
• Las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses, o• Las pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del activo, si en la fecha de presentación de
los estados financieros se produjera un aumento significativo en el riesgo crediticio de un instrumento financiero, desde el reconocimiento inicial.
La NIIF 9 también establece un enfoque simplificado para medir la corrección de valor por pérdidas a un importe igual a la pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida del activo para cuentas por cobrar comerciales, activos contractuales o cuentas por cobrar por arrendamientos. La Gerencia de la Sociedad eligió aplicar esta política para los activos financieros afectos a este nuevo requerimiento.
Si bien, históricamente la incobrabilidad en la Sociedad no ha sido un factor de riesgo significativo dado los procesos de evaluación de crédito, clasificación de clientes y los seguros de crédito contratados para la mayor
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parte de la cartera de clientes, la Sociedad ha revisado su modelo de reconocimiento de deterioro de activos financieros pasando a un modelo simplificado de pérdidas crediticias esperadas tal como lo requiere NIIF 9. Lo anterior, no ha generado un impacto relevante en resultados de la Sociedad en el año 2018 con respecto a implementación de esta nueva normativa.
iii) Contabilidad de coberturas
La NIIF 9 introdujo un nuevo modelo de contabilidad de coberturas, con el objetivo de alinear la contabilidad más estrechamente con las actividades de gestión de riesgos de las compañías y establecer un enfoque basado en principios. El nuevo enfoque permite reflejar mejor las actividades de gestión de riesgos en los estados financieros, permitiendo que más elementos sean elegibles como elementos cubiertos: componente de riesgo de partidas no financieras, posiciones netas y exposiciones agregadas (es decir, una combinación de una exposición no derivada y un derivado).
Los cambios más significativos con respecto a los instrumentos de cobertura, en comparación con el método de contabilidad de coberturas que se utilizaba en la NIC 39, tiene relación con la posibilidad de diferir el valor temporal de una opción, los puntos forward de los contratos forward y el diferencial de la base monetaria en Otro Resultado Integral, hasta el momento en que el elemento cubierto Impacta resultados.
La NIIF 9 eliminó el requisito cuantitativo de las pruebas de efectividad contemplado en NIC 39, en virtud del cual los resultados debían estar dentro del rango 80% - 125%, permitiendo que la evaluación de la eficacia se alinee con la gestión del riesgo a través de la demostración de la existencia de una relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta, y brinda la posibilidad de reequilibrar la relación de cobertura si el objetivo de gestión de riesgos permanece sin cambios. No obstante, debe seguir valorándose y reconociéndose en resultados la ineficacia retrospectiva.
Al aplicar por primera vez la NIIF 9, la Sociedad podía elegir como política contable seguir aplicando los requisitos de contabilidad de cobertura de la NIC 39, en lugar de los requisitos de la NIIF 9, hasta el momento en que se publique y adopte la normativa relativa a “macro-coberturas”. Anasac al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no mantiene contabilidad de coberturas en sus estados financieros.
En consecuencia, los valores libros de los activos y pasivos financieros resultantes de la adopción de NIIF 9 no generó diferencias significativas en las ganancias acumuladas al inicio, por lo que no se ha re-expresado información comparativa de periodos anteriores con respecto a los requerimientos de clasificación y medición (incluyendo deterioro de valor).
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes
NIIF 15 corresponde a la nueva norma de reconocimiento de ingresos con clientes, cuya aplicación es a contar de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018. Esta nueva norma ha sustituido: NIC 18 ingresos de actividades ordinarias, NIC 11 contratos de construcción, CINIIF 13 programas de fidelización de clientes, CINIIF 15 acuerdos para la construcción de inmuebles, CINIIF 18 transferencias de activos procedentes de clientes y SIC 31 ingresos - permutas de servicios de publicidad.
De acuerdo con los nuevos requisitos establecidos en la NIIF 15, se introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos. Por lo anterior los ingresos deben reconocerse de forma que la transferencia de los bienes o servicios a los clientes representen un importe que refleje la contraprestación que la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios cuando el control de un bien o servicio es transferido al respectivo cliente.
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Esta norma requiere revelaciones más detalladas que las normas anteriores actuales con el fin de proporcionar información más completa sobre la naturaleza, importe, calendario y certidumbre de los ingresos y flujos de efectivo derivados de los contratos con clientes. Aparte de proporcionar revelaciones más extensas sobre las transacciones de ingresos de la Sociedad, la aplicación de NIIF 15 no ha tenido un impacto en la situación financiera o en el desempeño financiero de ésta.
La Gerencia de la Sociedad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo establecido por NIIF 15:
i. Identificación del contrato, ii. Identificación de las obligaciones por desempeño, iii. Determinación del precio de la transacción, iv. Asignación del precio y v. Reconocimiento del ingreso.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos y después de eliminadas las ventas entre empresas relacionadas. La Sociedad y sus subsidiarias reconocen los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la empresa:
a) Ventas de bienes: Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada. Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
b) Ingresos por prestación de servicios: Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
c) Componente significativo de financiamiento: NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
d) Devoluciones de productos: NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
En relación a la NIIF 15, Inversiones Globales SpA ha efectuado un análisis de sus impactos mediante la evaluación de los 5 pasos señalados en la norma y no se han identificado tanto nuevas obligaciones de desempeño como obligaciones diferentes a las que ya se presentan en los Estados Financieros Consolidados. Los ingresos de las actividades ordinarias de la Sociedad son primordialmente derivados de su principal obligación de desempeño de transferir sus productos bajo acuerdos en los cuales la transferencia del control y el cumplimiento de las obligaciones de desempeño ocurren al mismo tiempo.
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aa.Beneficios a los empleados
Bajo este rubro se presentan los beneficios a los empleados corrientes que incluyen:
- El costo devengado del feriado legal de los trabajadores, - Participaciones en utilidades en base a contratos vigentes con los trabajadores y gerentes de la sociedad
y subsidiarias.
Todas estas obligaciones se registran a su valor nominal y no requieren de descuentos a valor actual, toda vez que corresponden a beneficios de corto plazo, según los establece NIC 19 “beneficios a los empleados”.
No existen otros beneficios comprometidos con el personal.
ab. Estimaciones y criterios contables
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.
La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF exige que en su preparación se realicen estimaciones y juicios que afectan los montos de activos y pasivos, la exposición de los activos y pasivos contingentes en las fechas de los estados financieros y los montos de ingresos y gastos durante el ejercicio. Por ello los resultados reales que se observen en fechas posteriores pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a:
i. La valoración de activos y plusvalía comprada (menor valor de inversiones o fondos de comercio) para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos.
ii. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.iii. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.iv. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y
cuentas por cobrar a clientes.v. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia de inventarios.vi. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fechade emisión de los presentes estados financieros resumidos consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros.
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99CONTENIDO
HORTUS S.A.ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS
E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Correspondientes a los años terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017
$ - CLP Pesos chilenosM$ Miles de pesos chilenosUSD Dólares estadounidensesPEN Nuevos soles peruanos
• Informe de los Auditores Independientes• Estados Resumidos de Situación Financiera Clasificado• Estados Resumidos de Resultados por Función• Estados Resumidos de Resultados Integrales• Estados Resumidos de Flujos de Efectivo Directo• Estados Resumidos de Cambios en el Patrimonio Neto• Notas a los Estados Financieros Resumidos
100
101
Estados Resumidos de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Al 31 de Al 31 de
diciembre de diciembre de
ACTIVOS Nota 2018 2017
M$ M$
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 1.033.275 545.157
Otros activos no financieros, corrientes 374.860 204.354
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 6.284.899 5.149.600
Inventarios 8.259.053 6.461.572
Activos por impuestos, corrientes 238.972 -
Activos corrientes totales 16.191.059 12.360.683
Activos no corrientes
Activos intangibles distintos de la plusvalía 653.294 595.869
Propiedades, planta y equipo (neto) 1.927.059 1.875.029
Total de activos no corrientes 2.580.353 2.470.898
Total de activos 18.771.412 14.831.581
102
Estados Resumidos de Situación Financiera Clasificado (Continuación) Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Al 31 de Al 31 de
diciembre de diciembre de
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Nota 2018 2017
M$ M$
Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 5.383.409 3.923.317
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 4.607.352 2.648.573
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 2 1.139.839 1.062.210
Pasivos por impuestos corrientes 15.907 23.382
Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 328.093 314.675
Otros pasivos no financieros, corrientes 61.295 98.543
Pasivos corrientes totales 11.535.895 8.070.700
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 27.908 80.630
Pasivo por impuestos diferidos 89.167 98.744
Total de pasivos no corrientes 117.075 179.374
Total pasivos 11.652.970 8.250.074
Patrimonio
Capital pagado 940.301 940.301
Ganancias acumuladas 4.797.879 4.807.937
Otras reservas 1.380.262 833.269
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 7.118.442 6.581.507
Participaciones no controladoras - -
Patrimonio total 7.118.442 6.581.507
Total de patrimonio y pasivos 18.771.412 14.831.581
103
Estados Resumidos de Resultados por Función Por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
Estado de resultados Nota 2018 2017
M$ M$
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 19.588.982 20.275.371
Costo de ventas ( 12.645.065) ( 12.838.516)
Ganancia bruta 6.943.917 7.436.855
Costos de distribución ( 4.271.603) ( 3.989.991)
Gastos de administración ( 1.392.257) ( 1.363.398)
Otras ganancias 418.373 321.568
Ganancias de actividades operacionales 1.698.430 2.405.034
Ingresos financieros 41.335 50.068
Costos financieros ( 297.837) ( 202.832)
Diferencias de cambio ( 150.798) ( 48.306)
Ganancia antes de impuestos 1.291.130 2.203.964
Gasto por impuestos a las ganancias ( 514.935) ( 763.480)
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 776.195 1.440.484
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - -
Ganancia del año 776.195 1.440.484
Ganancia (pérdida), atribuible a:
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 776.195 1.440.484
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras - -
Ganancia del año 776.195 1.440.484
104
Estados Resumidos de Resultados IntegralesPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Estado de resultados integral
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
Nota 2018 2017
M$ M$
Estado del resultado integral
Ganancia del año 776.195 1.440.484 Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del año, antes de impuestos
Diferencias de cambio por conversión
Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 546.993 ( 494.200)
Resultado integral total 1.323.188 946.284
Resultado integral atribuible a:
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 1.323.188 946.284
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras - -
Resultado integral total 1.323.188 946.284
105
Estados Resumidos de Flujos de Efectivo DirectoPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Por los años terminadosel 31 de diciembre deEstado de flujos de efectivo
Nota 2018 2017M$ M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Clases de cobros Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 18.453.683 23.828.488 Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( 14.554.339) ( 20.953.764)Pagos a y por cuenta de los empleados ( 2.709.214) ( 1.607.925)Otros pagos por actividades de operación ( 834.686) ( 1.127.546)
Flujos de efectivo netos procedentes de la operación 355.444 139.253
Intereses recibidos 41.335 49.611
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 396.779 188.864
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 11.871 77.297 Compras de propiedades, planta y equipo ( 115.773) ( 331.120)Compras de activos intangibles ( 72.638) ( 276.552)
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión ( 176.540) ( 530.375)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos 1.602.581 4.257.282 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 1.602.581 4.257.282 Reembolsos de préstamos ( 169.910) ( 2.785.761)Pagos de pasivos por arrendamientos financieros ( 25.301) ( 25.301)Dividendos pagados ( 786.253) ( 945.683)Intereses pagados ( 297.837) ( 204.492)
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación 323.280 296.045 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de variaciones en la tasa de cambio 543.519 ( 45.466)Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo ( 55.401) 18.070 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 488.118 ( 27.396)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 545.157 572.553
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 1.033.275 545.157
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108
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOSAl 31 de diciembre de 2018 y 2017
NOTA 1 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros resumidos.
a. Información de la entidad
Hortus S.A. Sociedad anónima peruana constituida el 16 de Mayo de 1956, cuyo objeto social es la realización de todo tipo de operaciones por cuenta propia o ajena, relacionadas con la compra, venta, importación, exportación y, en general, con la comercialización de semillas, abonos, productos veterinarios y todos los productos, bienes de capital e insumos usados para la realización de actividades de agricultura, ganadería, sanidad ambiental, jardinería, así como la prestación de servicios relacionados a estas actividades y la realización de aquella conexas a las anteriormente descritas.
b. Período contable
Los presentes estados financieros resumidos cubren los siguientes períodos:
- Estados Resumidos de Situación Financiera al 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Resumidos de Resultados Integrales, por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Resumidos de Cambios en el Patrimonio Neto, por los años terminados el 31 de diciembre 2018
y 2017. - Estados Resumidos de Flujos de Efectivo Directo, por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y
2017.
c. Bases de Preparación
Los presentes estados financieros resumidos de Hortus S.A. (la “Sociedad”) han sido preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 30, Sección II.2.1, párrafo A.4.2, emitida por la Comisión para el Mercado Financiero y corresponden a aquellos utilizados en el proceso de consolidación realizado por Agrícola Nacional S.A.C e I. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y 2017.
La entidad prepara sus Estados Financieros siguiendo los principios y criterios contables indicados por la Sociedad Matriz, con el fin de homologar la información y hacer comparables los estados financieros, para efectos de consolidación.
La preparación de los estados financieros resumidos exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad.
La información contenida en estos estados financieros resumidos es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) para los ejercicios 2018 y 2017.
Estos estados financieros resumidos han sido aprobados por la Sesión de Directorio de fecha 29 de marzo de 2019, quedando la Administración facultada para su publicación.
109
d. Transacciones en moneda extranjera
(a) Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros resumidos de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional nuevo sol peruano”). Los estados financieros resumidos se presentan en pesos chilenos y para su conversión se aplicó lo dispuesto en la Norma Internacional de Contabilidad N° 21, párrafo 39, reflejando el efecto por la conversión en el rubro “Reservas por diferencias de cambio por conversión”, en el Patrimonio Neto.
(b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos de efectivo y las coberturas de inversiones netas.
Los cambios en el valor razonable de títulos monetarios denominados en moneda extranjera son analizados y las diferencias de conversión resultantes de cambios en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del título. Las diferencias de conversión se reconocen en el resultado del período y otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto.
Los resultados y la situación financiera de la Sociedad cuya moneda funcional corresponde al dólar estadounidense, se convierten a la moneda de presentación (peso chileno), como sigue:
(i) Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del balance;
(ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y
(iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto.
Los tipos de cambio de las principales divisas utilizadas en los procesos contables, respecto al peso chileno, se comparan al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, como se muestra a continuación.
Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017Moneda Promedio Promedio
Moneda Valor al cierre acumulado Valor al cierre acumulado$ $ $ $
Dólar estadounidense USD 694,77 641,22 614,75 648,85Nuevo sol peruano PEN 206,35 195,10 189,68 199,12
110
e. Estado de flujos de efectivo y equivalentes al efectivo
(a) Concepto de criterios de efectivo
El efectivo y equivalente al efectivo corresponde a los saldos de dinero mantenido en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones líquidas con vencimiento a menos de 90 días. Los depósitos a corto plazo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan interés de mercado para este tipo de inversiones a corto plazo. No existen restricciones a la disposición de efectivo.
(b) Flujos de efectivo procedentes de actividades de operación
Bajo flujos procedentes de actividades de operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación.
f. Instrumentos financieros
Hortus S.A. reconoce los activos financieros y pasivos financieros en el momento en que se asumen las obligaciones o se adquieren los derechos contractuales de los mismos.
(i) Clasificación de activos financieros:
A partir del 01 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
• aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros resultados integrales, o a través de resultados), y
• aquellos que se miden a costo amortizado.
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos.
Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
a) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
• el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar flujos de efectivo contractuales, y
• los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
Los activos financieros mantenidos por la Sociedad que comúnmente corresponden a esta categoría son: inversiones en depósitos a plazo, cuentas por cobrar a entidades relacionadas, cuentas por cobrar a clientes y documentos por cobrar (incluidos arriendos por cobrar), efectivo en cuentas corrientes, entre otros.
111
b) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCCORI):
• el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
• las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR).
No obstante, lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero:
• La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados;
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento.
(ii) Medición de activos financieros
En el reconocimiento inicial, la Sociedad mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados se reconocen como gastos en resultados cuando se incurren.
Los activos financieros con derivados implícitos son considerados en su totalidad cuando se determine si los flujos de efectivo son únicamente pagos del principal e intereses.
(iii) Deterioro de activos financieros:
La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo con la NIIF 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los estados financieros resumidos.
La Sociedad evalúa, de forma prospectiva, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos de deuda a costo amortizado. La metodología de deterioro aplicada depende de si se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crédito.
Para las cuentas por cobrar, la Sociedad aplica el enfoque simplificado permitido por la NIIF 9, que requiere que las pérdidas esperadas sobre la vida del instrumento se reconozcan desde el reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar.
Para medir las pérdidas crediticias esperadas, se han agrupado las cuentas por cobrar a clientes en función de las características de riesgo de crédito compartidas y días vencidos.
112
La Sociedad ha aplicado la NIIF 9 de forma retrospectiva, pero ha optado por no re expresar la información comparativa. Como resultado, la información comparativa proporcionada continúa siendo contabilizada de acuerdo con la política contable anterior de la Sociedad.
Pasivos financieros:
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización. Derivados implícitos:
Los derivados implícitos en contratos anfitriones que no sean activos financieros dentro del alcance de NIIF 9 son tratados como derivados separados cuando cumplen la definición de un derivado, sus riesgos y características no están relacionados estrechamente con los correspondientes a los contratos anfitriones y los contratos anfitriones no son medidos a VRCCR. Los derivados implícitos en contratos híbridos que contienen un anfitrión dentro del alcance de NIIF 9 no son separados. El contrato híbrido en su totalidad se clasifica y mide posteriormente ya sea a costo amortizado o a VRCCR, según sea apropiado.
Valor Razonable de instrumentos financieros:
Los valores razonables se basan en los valores de mercado, que corresponden al monto estimado en el que los activos podrían intercambiarse a la fecha de valorización entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua posterior a un adecuado mercadeo en la que ambas partes han actuado con conocimiento y voluntariamente. En el concepto de valor razonable subyace la presunción de que la entidad es una empresa en funcionamiento y que no hay intención ni necesidad de liquidar los instrumentos o realizar una transacción en condiciones desfavorables. Por lo tanto, el valor razonable no es el importe que una entidad recibiría o pagaría en una transacción forzada, en una liquidación involuntaria o en una venta por dificultades financieras.
La medición del valor razonable se desglosa en tres niveles jerárquicos: Nivel 1, 2 o 3.
Nivel 1 - Los inputs son, sin ajustar los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a la fecha de medición.
Nivel 2 - Inputs (distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1) son directa o indirectamente observables para el activo o pasivo mediante correlación con los datos de mercado en la fecha de medición y de acuerdo con la duración prevista del activo o pasivo.
Nivel 3 - Los inputs no son observables y reflejan la mejor estimación de la Gerencia de lo que los participantes del mercado usarían en la fijación del precio del activo o pasivo en la fecha de valoración. Se tiene en cuenta el riesgo inherente a la técnica de valoración y el riesgo inherente a los inputs usados en la determinación de la estimación.
113
g. Inventarios
Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP).
El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos indirectos de fabricación (basados en una capacidad operativa normal).
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidas en el precio de adquisición.
La empresa realiza un estudio regular de la obsolescencia de sus inventarios, para lo cual se utilizan ciertos criterios por categoría de inventarios según la experiencia de la operación del negocio. Estos criterios se aplican a las siguientes categorías de existencias:
• Productos terminados• Productos en proceso• Materias Primas• Materiales e insumos • Materiales de empaques
De las existencias que la compañía tenga al cierre de cada mes, se miden los siguientes aspectos:
• Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados• Inventarios devueltos por clientes• Inventarios con baja rotación
Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados
Corresponde a existencias no aptas para su comercialización o inclusión en los procesos de producción. Se incluyen los productos y materiales cuya fecha de vencimiento ha expirado. Estos productos por regla general deberían ser provisionados en un 100%, no obstante, la gerencia efectúa análisis de recuperabilidad para determinar la provisión final.
Inventarios devueltos por clientes
Estos productos son provisionados en un 50%, dada la experiencia de recuperación de parte de estos para su nueva comercialización. Inventarios con baja rotación
Se refiere a existencias de materias primas, materiales, productos terminados que no han experimentado movimientos reales durante un periodo de tiempo, medición que se realiza mensualmente. Para el caso particular de productos sin rotación por más de dos años son provisionados en un 100%.
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h. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión de pérdidas esperadas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar.El interés implícito se desagrega y se reconoce como ingreso financiero a medida que se vayan devengando intereses.
Adicionalmente, se realizan estimaciones sobre aquellas cuentas de cobro dudoso sobre la base de una revisión objetiva de todas las cantidades pendientes al final de cada período. Las pérdidas por deterioro relativas a créditos dudosos se registran en el Estado de Resultados Integrales. Los créditos comerciales se incluyen en el activo corriente en deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, en la medida que su estimación de cobro no supere un año desde la fecha del balance.
La política de aceptación de clientes está sujeta a verificación comercial (protestos, morosidades, constitución de sociedad, cuentas corrientes), adicionalmente, la primera venta es documentada, y en el caso que esta sea superior al umbral de 1.000 dólares se solicita su incorporación a la póliza de seguro de crédito vigente; situación similar se presenta cuando las ventas acumuladas son superiores al umbral definido.
La Sociedad mantiene una política de provisión de incobrables que incorpora dos etapas, primero se calcula una provisión global sobre el total de la cartera, diferenciando clientes asegurados y sin seguro de crédito. En una segunda etapa se calcula una provisión específica sobre la cartera en cobranza judicial y los clientes informados con siniestro a la compañía de seguro.
Respecto de la provisión de incobrables, en el caso de aquellos clientes que poseen seguro de crédito nominados e innominados, dicha provisión es determinada sobre la base de aquella parte no cubierta por los mencionados seguros de crédito, que equivalen a un 10% para el caso de los clientes nominados y un 20% para los clientes innominados. Por lo tanto, según el método simplificado adoptado de acuerdo a NIIF 9, relativo a la evaluación de riesgos, historial de comportamiento y pérdida esperada de la cartera de clientes, se estiman pérdidas conforme al siguiente cuadro de morosidad:
Días de mora %
31 a 60 15%61 a 90 30%Más de 90 100%
De acuerdo con las políticas comerciales adoptadas y los requisitos dispuestos en las pólizas de seguro de crédito un cliente se considera con riesgo de incobrable a los 90 días de su vencimiento original informado. Los castigos son efectuados una vez agotados los medios de cobro judiciales necesarios para soportar la baja y los requisitos particulares dispuestos por la póliza de crédito vigente.
i. Propiedades, planta y equipo
Los elementos de Propiedades, planta y equipo son valorizados al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.
Los activos fijos de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Los principales activos fijos son plantas productivas y maquinarias propias del giro.
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Los terrenos, construcciones, plantas, equipos y maquinarias se presentan a su costo histórico, el cual incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del período en el que se incurre.Los terrenos no se deprecian. La depreciación en otros activos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas:
• Construcciones 50 años• Instalaciones 10 años• Maquinaria 10 años• Otros activos 3 a 10 años
El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance.
Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.
La depreciación de las propiedades, plantas y equipos en construcción comienza cuando los bienes están en condiciones de ser utilizados.
Las pérdidas y ganancias por la venta de ítems de propiedades, planta y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor libros y se incluyen en el estado de resultados integrales en forma separada.
j. Costos por intereses
Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en el resultado del año (Costos financieros).
k. Arrendamientos
Aquellos arriendos en que una porción significativa de los riesgos y beneficios del propietario son retenidos por el arrendador son clasificados como arrendamiento operacional. Pagos realizados bajo arrendamientos operacionales (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) son reconocidos en el estado de resultados en una línea en el período de realización del arrendamiento.
Se distinguen las siguientes clases de arrendamientos:
(a) Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento financiero
La Sociedad arrienda determinado activo fijo. Los arrendamientos de activo fijo cuando la Sociedad tiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor de los dos.
El activo adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida útil. Si no existiese certeza razonable de que el arrendatario obtendrá la propiedad al término del contrato, el activo se amortizará a lo largo de su vida útil o en el plazo del arrendamiento, según cuál sea menor.
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(b) Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
(c) Cuando la Sociedad es el arrendador
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta financiera a cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital.
Los ingresos por arrendamiento se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta, que refleja un tipo de rendimiento periódico constante.
Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del activo fijo en el balance. Los ingresos derivados del arrendamiento se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
(d) Contratos de venta con arrendamiento posterior
Una venta con arrendamiento posterior es una transacción que implica la venta de un activo y el posterior arrendamiento del mismo activo. Las cuotas del arrendamiento y el precio de venta son usualmente interdependientes, puesto que se negocian como un todo. El tratamiento contable de las operaciones de venta con arrendamiento posterior dependerá del tipo de arrendamiento involucrado. Si una venta con arrendamiento posterior resulta ser un arrendamiento financiero, cualquier exceso del monto de la venta sobre el valor de libro no se reconoce inmediatamente como ingreso, por el vendedor arrendatario. En cambio, se diferirá y amortizará a lo largo del plazo del arrendamiento. Si el arrendamiento posterior es un arrendamiento financiero, la transacción es un medio por el cual el arrendador proporciona financiamiento al arrendatario con el activo como garantía. Por esta razón, no es apropiado considerar el exceso del monto de la venta sobre el valor de libro del activo como un ingreso. Este exceso se difiere y amortiza a lo largo del plazo del arrendamiento.
l. Activos intangibles
(a) Registros y marcas
Los costos incurridos en proyectos de desarrollo (relacionados con el registro y desarrollo de marcas) directamente atribuibles al proyecto, se reconocen como activo intangible cuando se cumplen los siguientes requisitos:
• Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta;
• La administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo;
• Existe la capacidad para utilizar o vender el activo intangible;• Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios
económicos en el futuro;• Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar
el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y• Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su
desarrollo.
117
Estos se amortizarán de acuerdo a la duración de las marcas y registros, en general este rango es entre 5 a 7 años. De no cumplirse las condiciones indicadas, estas partidas se imputan directamente a resultados del año.
(b) Programas Informáticos
Los Programas informáticos, corresponden a licencias, las que se amortizan de acuerdo a la duración de las mismas.
m. Impuestos a las ganancias e Impuestos diferidos
El gasto por impuesto a las ganancias incluye los impuestos de Hortus S.A., basados en la renta imponible para el período, junto con los ajustes fiscales de períodos anteriores y el cambio en los impuestos diferidos y se reconocen como cargo o abono a resultados, excepto en el caso que se relacionen con partidas reconocidas directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso se reconoce el efecto patrimonial.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del estado de situación financiera, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina en base a las tasas de impuesto según las leyes vigentes o a punto de ser publicadas en la fecha del estado financiero y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Los activos por impuestos diferidos se registran cuando se considera probable que la entidad vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que se puedan hacer efectivos.
No se han reconocido impuestos diferidos por los ajustes de conversión registrados directamente en el Patrimonio neto, expuestos en el Estado de Otros Resultados Integrales.
n. Activos no corrientes disponibles para la venta
Los activos no corrientes (o grupo para disposición que comprende activos y pasivos) que se espera sean recuperados principalmente a través de su enajenación en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo, son clasificados como disponibles para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, los activos (o elementos de un grupo para disposición) son revalorizados de acuerdo con las políticas contables de la Sociedad. A partir de ese momento, los activos (o grupos para disposición) son valorizados al menor entre el valor en libros y el valor razonable, menos los costos de venta.
o. Provisiones
Las provisiones para contingencias, contratos onerosos y litigios se reconocen cuando:
(i) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; (ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y(iii) El importe se ha estimado de forma fiable.
Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación de la Administración. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular.
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p. Reconocimiento de ingresos
La Sociedad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo revisado por NIIF 15 para el reconocimiento de ingresos ordinarios de la empresa, la cual incluye las siguientes etapas: Identificación del contrato, Identificación de las obligaciones por desempeño, Determinación del precio de la transacción, Asignación del precio y Reconocimiento del ingreso. En consecuencia, de acuerdo a la naturaleza de los negocios y tipos de operaciones comerciales que desarrolla la Sociedad, esta segmentación del nuevo modelo de reconocimiento de ingresos por ventas, no ha tenido impacto en la forma de medición ni presentación de los mismos para Hortus S.A.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la Sociedad, tal y como se describe a continuación. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta.
a) Ventas de bienes
Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada. Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
b) Ingresos por prestación de servicios
Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
c) Componente significativo de financiamiento
NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
d) Devoluciones de productos
NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
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q. Pérdidas por Deterioro de Valor activo no financiero
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para que haya flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del menor valor de inversión (Goodwill), que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida.
r. Contratos de Derivados
La Sociedad evalúa su exposición y adquieren instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera y tasa de interés. Las evaluaciones de exposición son efectuadas en forma periódica.
Los derivados implícitos son separados del contrato principal y registrados de forma separada si las características y riesgos del contrato principal y del derivado implícito no están estrechamente relacionadas, un instrumento separado con los mismos términos del derivado implícito pudiese cumplir con las características de un derivado, y el instrumento combinado no es valorizado al valor razonable con cambios en resultados.
Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; los costos de transacción atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable y sus efectos se reconocen en resultados. Estos instrumentos buscan optimizar la gestión de la exposición de las operaciones en moneda extranjera que mantiene la Sociedad.
La Sociedad no mantiene coberturas de flujo de efectivo. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos designados como coberturas de los pasivos financieros existentes, se registran en las mismas cuentas de resultados donde se registran los cambios de valor de los pasivos subyacentes en la transacción.
Derivados implícitos separables: Los cambios en el valor razonable de derivados implícitos separables son reconocidos inmediatamente en resultados. Al 31 de diciembre 2018 y 2017, la Sociedad no presenta instrumentos derivados de este tipo.
s. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos se reconoce como un pasivo en las cuentas anuales en el momento en que éstos son aprobados por los accionistas.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no se han presentado dividendos provisorios, considerando que la Sociedad no distribuye en base a la política definida sino en función de las disponibilidades de flujos de caja.
t. Proveedores
Los proveedores se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva.
120
u. Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. El método de interés efectivo consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al importe de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención).
v. Nuevos pronunciamientos contables recientemente emitidos
Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
La aplicación de estas Nuevas NIIF, Normas, Interpretaciones y Enmiendas y Nuevas interpretaciones no han tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros resumidos.
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoriaNIIF 9 - Instrumentos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Aplicación NIIF 9 “Instrumentos financieros” con NIIF 4 “Contratos de seguros” (enmiendas a NIIF 4)
Enfoque de superposición efectivo cuando se aplica por primera vez la NIIF 9. Enfoque de aplazamiento efectivo para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018, sólo están disponibles durante tres años después de esa fecha.
Transferencias de propiedades de inversión (enmiendas a NIC 40) Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Mejoras anuales ciclo 2014-2016 (enmiendas a NIIF 1 y NIC 28) Las enmiendas a NIIF 1 y NIC 28 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 22 Operaciones en moneda extranjera y consideración anticipada
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
121
La Sociedad se encuentra evaluando los impactos en los estados financieros resumidos que puedan resultar de la aplicación de estas nuevas NIIF, enmiendas y nuevas interpretaciones, no obstante, no se tiene contemplado su adopción de manera anticipada.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros resumidos, los siguientes pronunciamientos contables habían sido emitidos por el IASB (organismo emisor de las normas internacionales), pero su aplicación aún no está vigente:
Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoriaVenta o aportación de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Fecha de vigencia aplazada indefinidamente
Características de prepago con compensación negativa (enmiendas a NIIF 9)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (enmiendas a NIC 28)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Mejoras anuales ciclo 2015-2017 (Enmiendas a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Modificaciones al plan, reducciones y liquidaciones (enmiendas a NIC 19)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Definición de un negocio (enmiendas a NIIF 3) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Definición de Material (enmiendas a NIC 1 y NIC 8) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Marco conceptual para el Reporte Financiero Revisado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 16 - Arrendamientos Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
NIIF 17 - Contratos de seguros Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021
122
NIIF 16 - Arrendamientos:
Bajo la NIIF 16, un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso se trata de manera similar a otros activos no financieros y se deprecia en consecuencia, y el pasivo devenga intereses. El activo generará gastos a ser cargados como una depreciación lineal por el derecho de uso a excepción de aquellos arrendamientos asociados a Propiedades de Inversión, para lo cual se aplicará la política contable de medición vigente, es decir, Fair Value. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos del arrendamiento pagaderos durante el plazo del arrendamiento, descontados a la tasa implícita en el arrendamiento si se puede determinar fácilmente. Si esa tasa no se puede determinar fácilmente, el arrendatario usará su tasa de endeudamiento incremental.
Las exenciones de reconocer un arrendamiento según lo establece NIIF 16, implican que un arrendatario puede optar por contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento u otra base sistemática para los siguientes dos tipos de arrendamientos:
- Arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos y que no contengan opciones de compra; y - Arrendamientos donde el activo subyacente tiene un bajo valor (como computadoras personales o
artículos pequeños de mobiliario de oficina).
En el caso de NIIF 16 cuya aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2019, la Sociedad ha efectuado una evaluación inicial del posible impacto sobre sus estados financieros Los impactos más significativos identificados implicarán que Anasac Colombia Ltda. reconocerá nuevos activos y pasivos por sus arrendamientos principalmente de oficinas; sucursales y locales.
Al 31 de diciembre de 2018, los flujos descontados de arrendamiento ascienden de forma preliminar a M$1.971.541.
CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias:
La interpretación aclara la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición requeridos por la NIC 12 “Impuestos sobre la renta” cuando existe incertidumbre sobre tratamientos fiscales. La Sociedad estima que la aplicación de esta norma no tendrá efecto significativo en los estados financieros.
w. Nuevas políticas contables y cambios en las estimaciones
NIIF 9 - Instrumentos financieros
La NIIF 9 entró en vigor a contar del 1 de enero de 2018, en reemplazo de la NIC 39, y su aplicación no ha generado impactos significativos en los estados financieros resumidos de Hortus S.A. La Sociedad realizó una evaluación detallada de los tres aspectos de la norma y de su impacto en los estados financieros de la empresa, según se resume a continuación:
i) Clasificación y medición
Como requerimiento de la NIIF 9, la Gerencia de la empresa analizó el nuevo enfoque de clasificación para los activos financieros descritos en esta NIIF, basado en dos conceptos: i) las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero y del modelo de negocio de la Sociedad, cuyo objetivo es logrado mediante el cobro de los flujos de efectivo contractuales y ii) la venta de activos financieros.
123
Bajo este nuevo enfoque se sustituyeron las cuatro categorías de clasificación de la NIC 39 por las tres categorías siguientes:
• Costo amortizado: si los activos financieros se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales;
• Valor razonable con cambios en otro resultado integral: si los activos financieros se mantienen en un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; o
• Valor razonable con cambios en resultados: categoría residual que comprende los instrumentos financieros que no se mantienen bajo uno de los dos modelos de negocio indicados anteriormente, incluyendo aquellos mantenidos para negociar y aquellos designados a valor razonable en su reconocimiento inicial.
Con respecto a la medición de los pasivos financieros, la NIIF 9 conserva en gran medida el tratamiento contable previsto en la NIC 39, realizando modificaciones limitadas, bajo el cual la mayoría de estos pasivos se miden a costo amortizado, permitiendo designar un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados, si se cumplen ciertos requisitos.
No obstante, la norma introdujo nuevas disposiciones para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados, en virtud de las cuales, en ciertas circunstancias, los cambios en el valor razonable relacionados con la variación del “riesgo de crédito propio” se reconocerán en otro resultado integral.
La administración de Hortus S.A. revisó y evaluó los activos financieros de la Sociedad basados en los hechos y circunstancias atribuibles a dichos activos, concluyendo que los nuevos requerimientos de clasificación no tienen un impacto sobre la contabilización de éstos. En el caso de los préstamos y cuentas por cobrar se mantienen con el objeto de obtener los flujos de efectivo contractuales que representan únicamente pago de principal e intereses, por lo tanto, cumplen los criterios para ser medidos a costo amortizado bajo NIIF 9. Dadas las características de las inversiones en instrumentos financieros continuarán midiéndose a valor razonable con cambios en resultados.
ii) Deterioro de valor
En relación con el deterioro de los activos financieros, la NIIF 9 exige un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en contraposición del modelo de pérdida incurrida que establecía NIC 39. Esto significa que con NIIF 9, los deterioros se registran, con carácter general, de forma anticipada respecto al modelo anterior.
El nuevo modelo de deterioro se aplica a los activos financieros medidos a costo amortizado o medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral, excepto por las inversiones en instrumentos de patrimonio. Las provisiones por deterioro se miden en base a:
• Las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses, o• Las pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del activo, si en la fecha de presentación
de los estados financieros se produjera un aumento significativo en el riesgo crediticio de un instrumento financiero, desde el reconocimiento inicial.
La NIIF 9 también establece un enfoque simplificado para medir la corrección de valor por pérdidas a un importe igual a la pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida del activo para cuentas por cobrar comerciales, activos contractuales o cuentas por cobrar por arrendamientos. La gerencia de la Sociedad eligió aplicar esta política para los activos financieros afectos a este nuevo requerimiento.
124
Si bien, históricamente la incobrabilidad en la Sociedad no ha sido un factor de riesgo significativo dado los procesos de evaluación de crédito, clasificación de clientes y los seguros de crédito contratados para la mayor parte de la cartera de clientes, Hortus S.A. ha revisado su modelo de reconocimiento de deterioro de activos financieros pasando a un modelo simplificado de pérdidas crediticias esperadas tal como lo requiere NIIF 9. Lo anterior, no ha generado un impacto relevante en resultados de la Sociedad en el año 2018 con respecto a implementación de esta nueva normativa.
iii) Contabilidad de coberturas
La NIIF 9 introdujo un nuevo modelo de contabilidad de coberturas, con el objetivo de alinear la contabilidad más estrechamente con las actividades de gestión de riesgos de la Sociedad y establecer un enfoque basado en principios. El nuevo enfoque permite reflejar mejor las actividades de gestión de riesgos en los estados financieros, permitiendo que más elementos sean elegibles como elementos cubiertos: componente de riesgo de partidas no financieras, posiciones netas y exposiciones agregadas (es decir, una combinación de una exposición no derivada y un derivado).
Los cambios más significativos con respecto a los instrumentos de cobertura, en comparación con el método de contabilidad de coberturas que se utilizaba en la NIC 39, tiene relación con la posibilidad de diferir el valor temporal de una opción, los puntos forward de los contratos forward y el diferencial de la base monetaria en Otro Resultado Integral, hasta el momento en que el elemento cubierto impacta resultados.
La NIIF 9 eliminó el requisito cuantitativo de las pruebas de efectividad contemplado en NIC 39, en virtud del cual los resultados debían estar dentro del rango 80% - 125%, permitiendo que la evaluación de la eficacia se alinee con la gestión del riesgo a través de la demostración de la existencia de una relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta, y brinda la posibilidad de reequilibrar la relación de cobertura si el objetivo de gestión de riesgos permanece sin cambios. No obstante, debe seguir valorándose y reconociéndose en resultados la ineficacia retrospectiva.
Al aplicar por primera vez la NIIF 9, la compañía podía elegir como política contable seguir aplicando los requisitos de contabilidad de cobertura de la NIC 39, en lugar de los requisitos de la NIIF 9, hasta el momento en que se publique y adopte la normativa relativa a “macro-coberturas”. Hortus S.A. al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no mantiene contabilidad de coberturas en sus estados financieros.
En consecuencia, los valores libros de los activos y pasivos financieros resultantes de la adopción de NIIF 9 no generó diferencias significativas en las ganancias acumuladas al inicio, por lo que no se ha re-expresado información comparativa de periodos anteriores con respecto a los requerimientos de clasificación y medición (incluyendo deterioro de valor).
125
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes
NIIF 15 corresponde a la nueva norma de reconocimiento de ingresos con clientes, cuya aplicación es a contar de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018. Esta nueva norma ha sustituido: NIC 18 ingresos de actividades ordinarias, NIC 11 contratos de construcción, CINIIF 13 programas de fidelización de clientes, CINIIF 15 acuerdos para la construcción de inmuebles, CINIIF 18 transferencias de activos procedentes de clientes y SIC 31 ingresos - permutas de servicios de publicidad.
De acuerdo con los nuevos requisitos establecidos en la NIIF 15, se introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos. Por lo anterior los ingresos deben reconocerse de forma que la transferencia de los bienes o servicios a los clientes representen un importe que refleje la contraprestación que la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios cuando el control de un bien o servicio es transferido al respectivo cliente.Esta norma requiere revelaciones más detalladas que las normas anteriores actuales con el fin de proporcionar información más completa sobre la naturaleza, importe, calendario y certidumbre de los ingresos y flujos de efectivo derivados de los contratos con clientes. Aparte de proporcionar revelaciones más extensas sobre las transacciones de ingresos de la empresa, la aplicación de NIIF 15 no ha tenido un impacto en la situación financiera o en el desempeño financiero de Hortus S.A.
La gerencia de la Sociedad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo establecido por NIIF 15:
i. Identificación del contrato, ii. Identificación de las obligaciones por desempeño, iii. Determinación del precio de la transacción, iv. Asignación del precio y v. Reconocimiento del ingreso.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos. Hortus S.A. reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la empresa:
a) Ventas de bienes: Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada. Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
b) Ingresos por prestación de servicios: Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
c) Componente significativo de financiamiento: NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
126
d) Devoluciones de productos: NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
En relación a la NIIF 15, Hortus S.A. ha efectuado un análisis de sus impactos mediante la evaluación de los 5 pasos señalados en la norma y no se han identificado tanto nuevas obligaciones de desempeño como obligaciones diferentes a las que ya se presentan en los presentes estados financieros resumidos. Los ingresos de las actividades ordinarias de Hortus S.A. son primordialmente derivados de su principal obligación de desempeño de transferir sus productos bajo acuerdos en los cuales la transferencia del control y el cumplimiento de las obligaciones de desempeño ocurren al mismo tiempo.
x. Beneficios a los empleados
Bajo este rubro se presentan los beneficios a los empleados corrientes que incluyen:
- El costo devengado del feriado legal de los trabajadores, - Participaciones en utilidades en base a contratos vigentes con los trabajadores y gerentes de la sociedad.
Todas estas obligaciones se registran a su valor nominal y no requieren de descuentos a valor actual, toda vez que corresponden a beneficios de corto plazo, según los establece NIC 19 “beneficios a los empleados”.
No existen otros beneficios comprometidos con el personal.
127
y. Estimaciones y criterios contables
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.
La preparación de los estados financieros resumidos conforme a las NIIF exige que en su preparación se realicen estimaciones y juicios que afectan los montos de activos y pasivos, la exposición de los activos y pasivos contingentes en las fechas de los estados financieros resumidos y los montos de ingresos y gastos durante el ejercicio. Por ello los resultados reales que se observen en fechas posteriores pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a:
i. La valoración de activos.ii. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.iii. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.iv. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y
cuentas por cobrar a clientes.v. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia de inventarios.vi. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros resumidos, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros.
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131CONTENIDO
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E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Correspondientes a los años terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017
$ - CLP Pesos chilenosM$ Miles de pesos chilenosUSD Dólares estadounidensesARS Pesos argentinos
• Informe de los Auditores Independientes• Estados Resumidos de Situación Financiera Clasificado• Estados Resumidos de Resultados por Función• Estados Resumidos de Resultados Integrales• Estados Resumidos de Flujos de Efectivo Directo• Estados Resumidos de Cambios en el Patrimonio Neto• Notas a los Estados Financieros Resumidos
132
133
Estados Resumidos de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Al 31 de Al 31 de
diciembre de diciembre de
ACTIVOS Nota 2018 2017
M$ M$
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 240.053 139.170
Otros activos no financieros, corrientes 208.005 90.053
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 17.336.547 16.477.697
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 2 81.775 12.895
Inventarios 7.931.820 7.172.647
Activos por impuestos, corrientes 199.456 1.190.503
Activos corrientes totales 25.997.656 25.082.965
Activos no corrientes
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 2 132.398 184.817
Activos intangibles distintos de la plusvalía 136.270 146.966
Propiedades, planta y equipo (neto) 3.444.403 3.284.428
Total de activos no corrientes 3.713.071 3.616.211
Total de activos 29.710.727 28.699.176
134
Estados Resumidos de Situación Financiera Clasificado (Continuación)Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Nota 2018 2017M$ M$
PasivosPasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 1.882.039 11.920.842 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 1.368.883 1.513.676 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 2 8.706.546 7.856.902 Otras provisiones a corto plazo 90.933 122.644 Pasivos por impuestos corrientes 515.035 101.335 Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 316.594 340.265 Otros pasivos no financieros, corrientes 194.912 242.559
Pasivos corrientes totales 13.074.942 22.098.223
Pasivos no corrientesOtros pasivos financieros, no corrientes 9.032.010 2.116 Pasivo por impuestos diferidos 788.403 424.888
Total de pasivos no corrientes 9.820.413 427.004
Total pasivos 22.895.355 22.525.227
PatrimonioCapital pagado 2.786.461 884.491 Ganancias acumuladas 3.204.204 5.213.241 Otras reservas 824.707 76.217
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 6.815.372 6.173.949 Participaciones no controladoras - -
Patrimonio total 6.815.372 6.173.949
Total de patrimonio y pasivos 29.710.727 28.699.176
135
Estados Resumidos de Resultados por Función Por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
Estado de resultados Nota 2018 2017
M$ M$
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 22.296.623 24.343.788
Costo de ventas ( 16.011.799) ( 17.042.362)
Ganancia bruta 6.284.824 7.301.426
Costos de distribución ( 2.974.751) ( 4.135.464)
Gastos de administración ( 1.332.172) ( 1.836.285)
Otras ganancias (pérdidas) ( 119.102) ( 651.261)
Ganancias de actividades operacionales 1.858.799 678.416
Ingresos financieros 1.293.713 1.237.044
Costos financieros ( 2.446.429) ( 2.330.226)
Diferencias de cambio ( 2.167.618) ( 779.487)
Pérdida antes de impuestos ( 1.461.535) ( 1.194.253)
(Gasto) ingreso por impuestos a las ganancias ( 547.502) 4.199
Pérdida procedente de operaciones continuadas ( 2.009.037) ( 1.190.054)
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - -
Pérdida del año ( 2.009.037) ( 1.190.054)
Ganancia (pérdida), atribuible a:
Pérdida atribuible a los propietarios de la controladora ( 2.009.037) ( 1.190.054)
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras - -
Pérdida del año ( 2.009.037) ( 1.190.054)
136
Estados Resumidos de Resultados IntegralesPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Por los años terminados
Estado de resultados integral
el 31 de diciembre de
Nota 2018 2017
M$ M$
Estado del resultado integral
Pérdida del año ( 2.009.037) ( 1.190.054)
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del año, antes de impuestos
Diferencias de cambio por conversión
Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 623.549 ( 567.350)
Resultado integral total ( 1.385.488) ( 1.757.404)
Resultado integral atribuible a:
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora ( 1.385.488) ( 1.757.404)
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras - -
Resultado integral total ( 1.385.488) ( 1.757.404)
137
Estados Resumidos de Flujos de Efectivo DirectoPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Estado de flujos de efectivo Por los años terminadosel 31 de diciembre de
Nota 2018 2017M$ M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operaciónClases de cobros
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 21.437.773 23.053.684 Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( 17.162.762) ( 17.336.177)Pagos a y por cuenta de los empleados ( 1.878.861) ( 2.601.905)Otros pagos por actividades de operación ( 1.714.315) ( 3.798.204)
Flujos de efectivo netos procedentes de la operación 681.835 ( 682.602)
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 1.975.548 548.724
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversiónImportes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 13.371 25.955 Compras de propiedades, planta y equipo ( 232.293) ( 707.222)Compras de activos intangibles ( 17.348) ( 29.982)
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión ( 236.270) ( 711.249)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiaciónImportes procedentes de la emisión de acciones 1.901.970 - Importes procedentes de préstamos 9.032.010 2.315.207 Importes procedentes de préstamos de largo plazo 9.032.010 - Importes procedentes de préstamos de corto plazo - 2.315.207 Reembolsos de préstamos ( 10.163.859) ( 376.881)Pagos de pasivos por arrendamientos financieros ( 527) ( 45.642)Intereses pagados ( 2.446.429) ( 1.682.194)Otras entradas de efectivo 124.941 -
Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de financiación ( 1.551.894) 210.490 Incremento neto de efectivoantes del efecto de variaciones en la tasa de cambio 187.384 47.965 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo ( 86.501) ( 4.516)Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 100.883 43.449
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 139.170 95.721 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 240.053 139.170
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140
A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros resumidos.
a. Información de la entidad
Gleba S.A., se constituyó en sociedad comercial en junio de 1976 como sociedad de responsabilidad limitada, pasando en noviembre de 1996 a sociedad anónima. Se encuentra inscrita en el Registro de Personas Jurídicas de la Provincia de Buenos Aires con el número 14.847 y en la Administración Federal de Ingresos Públicos con clave de identificación tributaria (CUIT) 30 – 56520990 – 2.
El domicilio legal de Gleba S.A. (en adelante “la Sociedad”) se encuentra en Avenida 520 y Ruta Provincial N° 36, Melchor Romero, partido de La Plata, provincia de Buenos Aires, República Argentina. Sus oficinas principales y planta industrial se ubican en el domicilio legal.
La actividad principal de la Sociedad es la producción, comercialización, importación y exportación de productos químicos destinados al uso agropecuario, industrial o doméstico.
En Asamblea General de Socios N° 33, celebrada en Buenos Aires con fecha 15 de junio de 2018, Agrícola Nacional S.A.C. é I., accionista mayoritario de la Sociedad, propuso realizar un aumento capital por un monto total de M$ 1.901.070 equivalentes a USD 3.000.000. En esta oportunidad no concurrió al aumento el accionista Comercial Protersa Ltda.
Como consecuencia de lo anterior, se modificó la participación de los accionistas en la propiedad de la Sociedad, quedando como sigue:
• Agrícola Nacional S.A.C. é I., es propietario de 4.607.973 acciones equivalentes al 98,08% (anteriormente el 97,12%).
• Comercial Protersa Limitada, posee 90.000 acciones equivalentes al 1,92% del capital (anteriormente el 2,88%).
b. Período contable
Los presentes estados financieros resumidos cubren los siguientes períodos:
- Estados Resumidos de Situación Financiera al 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Resumidos de Resultados Integrales, por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Resumidos de Cambios en el Patrimonio Neto, por los años terminados el 31 de diciembre 2018
y 2017. - Estados Resumidos de Flujos de Efectivo Directo, por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y
2017.
c. Bases de Preparación
Los presentes estados financieros resumidos de Gleba S.A. (la “Sociedad”) han sido preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 30, Sección II.2.1, párrafo A.4.2, emitida por
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOSAl 31 de diciembre de 2018 y 2017
NOTA 1 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
141
la Comisión para el Mercado Financiero y corresponden a aquellos utilizados en el proceso de consolidación realizado por Agrícola Nacional S.A.C e I. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y 2017.
La entidad prepara sus Estados Financieros siguiendo los principios y criterios contables indicados por la Sociedad Matriz, con el fin de homologar la información y hacerlos comparables para efectos de consolidación. La preparación de los estados financieros resumidos exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad.
La información contenida en estos estados financieros resumidos es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) para los ejercicios 2018 y 2017.
Estos estados financieros resumidos han sido aprobados por la Sesión de Directorio de fecha 29 de marzo de 2019, quedando la Administración facultada para su publicación.
d. Transacciones en moneda extranjera
(a) Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros resumidos de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional dólar estadounidense”). Los estados financieros resumidos se presentan en pesos chilenos y para su conversión se aplicó lo dispuesto en la Norma Internacional de Contabilidad N° 21, párrafo 39, reflejando el efecto por la conversión en el rubro “Reservas por diferencias de cambio por conversión”, en el Patrimonio Neto. (b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos de efectivo y las coberturas de inversiones netas.
Los cambios en el valor razonable de títulos monetarios denominados en moneda extranjera son analizados y las diferencias de conversión resultantes de cambios en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del título. Las diferencias de conversión se reconocen en el resultado del período y otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto.
Los resultados y la situación financiera de la Sociedad cuya moneda funcional corresponde al dólar estadounidense, se convierten a la moneda de presentación (peso chileno), como sigue:
(i) Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del balance;
(ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y
142
(iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto.
Los tipos de cambio de las principales divisas utilizadas en los procesos contables, respecto al peso chileno, se comparan al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, como se muestra a continuación.
Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017
Moneda Valor al cierrePromedio
acumulado Valor al cierrePromedio
acumuladoMoneda
$ $ $ $
Dólar estadounidense USD 694,77 641,22 614,75 648,85
Peso argentino ARS 18,41 24,23 33,11 39,37
e. Estados de flujos de efectivo y equivalentes al efectivo
(a) Concepto de criterios de efectivo
El efectivo y equivalente al efectivo corresponde a los saldos de dinero mantenido en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones líquidas con vencimiento a menos de 90 días. Los depósitos a corto plazo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan interés de mercado para este tipo de inversiones a corto plazo. No existen restricciones a la disposición de efectivo.
(b) Flujos de efectivo procedentes de actividades de operación
Bajo flujos procedentes de actividades de operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación.
f. Instrumentos financieros
Gleba S.A. reconoce los activos financieros y pasivos financieros en el momento en que se asumen las obligaciones o se adquieren los derechos contractuales de los mismos.
(i) Clasificación de activos financieros:
A partir del 01 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
• aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros resultados integrales, o a través de resultados), y
• aquellos que se miden a costo amortizado.
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos.
Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se
143
mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales. a) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
• el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar flujos de efectivo contractuales, y
• los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
Los activos financieros mantenidos por la Sociedad que comúnmente corresponden a esta categoría son: inversiones en depósitos a plazo, cuentas por cobrar a entidades relacionadas, cuentas por cobrar a clientes y documentos por cobrar (incluidos arriendos por cobrar), efectivo en cuentas corrientes, entre otros.
b) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCCORI):
• el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
• las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR).
No obstante, lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero:
• La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados;
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento.
(ii) Medición de activos financieros
En el reconocimiento inicial, la Sociedad mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados se reconocen como gastos en resultados cuando se incurren.
Los activos financieros con derivados implícitos son considerados en su totalidad cuando se determine si los flujos de efectivo son únicamente pagos del principal e intereses.
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(iii) Deterioro de activos financieros:
La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo con la NIIF 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los estados financieros resumidos.
La Sociedad evalúa, de forma prospectiva, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos de deuda a costo amortizado. La metodología de deterioro aplicada depende de si se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crédito.
Para las cuentas por cobrar, la Sociedad aplica el enfoque simplificado permitido por la NIIF 9, que requiere que las pérdidas esperadas sobre la vida del instrumento se reconozcan desde el reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar.
Para medir las pérdidas crediticias esperadas, se han agrupado las cuentas por cobrar a clientes en función de las características de riesgo de crédito compartidas y días vencidos.
La Sociedad ha aplicado la NIIF 9 de forma retrospectiva, pero ha optado por no re expresar la información comparativa. Como resultado, la información comparativa proporcionada continúa siendo contabilizada de acuerdo con la política contable anterior de la Sociedad.
Pasivos financieros:
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización. Derivados implícitos:
Los derivados implícitos en contratos anfitriones que no sean activos financieros dentro del alcance de NIIF 9 son tratados como derivados separados cuando cumplen la definición de un derivado, sus riesgos y características no están relacionados estrechamente con los correspondientes a los contratos anfitriones y los contratos anfitriones no son medidos a VRCCR. Los derivados implícitos en contratos híbridos que contienen un anfitrión dentro del alcance de NIIF 9 no son separados. El contrato híbrido en su totalidad se clasifica y mide posteriormente ya sea a costo amortizado o a VRCCR, según sea apropiado.
Valor Razonable de instrumentos financieros:
Los valores razonables se basan en los valores de mercado, que corresponden al monto estimado en el que los activos podrían intercambiarse a la fecha de valorización entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua posterior a un adecuado mercadeo en la que ambas partes han actuado con conocimiento y voluntariamente. En el concepto de valor razonable subyace la presunción de que la entidad es una empresa en funcionamiento y que no hay intención ni necesidad de liquidar los instrumentos o realizar una transacción en condiciones desfavorables. Por lo tanto, el valor razonable no es el importe que una entidad recibiría o pagaría en una transacción forzada, en una liquidación involuntaria o en una venta por dificultades financieras.
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La medición del valor razonable se desglosa en tres niveles jerárquicos: Nivel 1, 2 o 3.
Nivel 1 - Los inputs son, sin ajustar los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a la fecha de medición.
Nivel 2 - Inputs (distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1) son directa o indirectamente observables para el activo o pasivo mediante correlación con los datos de mercado en la fecha de medición y de acuerdo con la duración prevista del activo o pasivo.
Nivel 3 - Los inputs no son observables y reflejan la mejor estimación de la Gerencia de lo que los participantes del mercado usarían en la fijación del precio del activo o pasivo en la fecha de valoración. Se tiene en cuenta el riesgo inherente a la técnica de valoración y el riesgo inherente a los inputs usados en la determinación de la estimación.
g. Inventarios
Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP).
El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos indirectos de fabricación (basados en una capacidad operativa normal).
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidas en el precio de adquisición.
La empresa realiza un estudio regular de la obsolescencia de sus inventarios, para lo cual se utilizan ciertos criterios por categoría de inventarios según la experiencia de la operación del negocio. Estos criterios se aplican a las siguientes categorías de existencias:
• Productos terminados• Productos en proceso• Materias Primas• Materiales e insumos • Materiales de empaques
De las existencias que la compañía tenga al cierre de cada mes, se miden los siguientes aspectos:
• Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados• Inventarios devueltos por clientes• Inventarios con baja rotación
Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados
Corresponde a existencias no aptas para su comercialización o inclusión en los procesos de producción. Se incluyen los productos y materiales cuya fecha de vencimiento ha expirado. Estos productos por regla general deberían ser provisionados en un 100%, no obstante, la gerencia efectúa análisis de recuperabilidad para
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determinar la provisión final.Inventarios devueltos por clientes
Estos productos son provisionados en un 50%, dada la experiencia de recuperación de parte de estos para su nueva comercialización. Inventarios con baja rotación
Se refiere a existencias de materias primas, materiales, productos terminados que no han experimentado movimientos reales durante un periodo de tiempo, medición que se realiza mensualmente. Para el caso particular de productos sin rotación por más de dos años son provisionados en un 100%.
h. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión de pérdidas esperadas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar.
El interés implícito se desagrega y se reconoce como ingreso financiero a medida que se vayan devengando intereses.
Adicionalmente, se realizan estimaciones sobre aquellas cuentas de cobro dudoso sobre la base de una revisión objetiva de todas las cantidades pendientes al final de cada período. Las pérdidas por deterioro relativas a créditos dudosos se registran en el Estado de Resultados Integrales. Los créditos comerciales se incluyen en el activo corriente en deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, en la medida que su estimación de cobro no supere un año desde la fecha del balance.
La política de aceptación de clientes está sujeta a verificación comercial (protestos, morosidades, constitución de sociedad, cuentas corrientes), adicionalmente, la primera venta es documentada, y en el caso que esta sea superior al umbral de 1.000 dólares se solicita su incorporación a la póliza de seguro de crédito vigente; situación similar se presenta cuando las ventas acumuladas son superiores al umbral definido.
La Sociedad mantiene una política de provisión de incobrables que incorpora dos etapas, primero se calcula una provisión global sobre el total de la cartera, diferenciando clientes asegurados y sin seguro de crédito. En una segunda etapa se calcula una provisión específica sobre la cartera en cobranza judicial y los clientes informados con siniestro a la compañía de seguro.
Respecto de la provisión de incobrables, en el caso de aquellos clientes que poseen seguro de crédito nominados e innominados, dicha provisión es determinada sobre la base de aquella parte no cubierta por los mencionados seguros de crédito, que equivalen a un 10% para el caso de los clientes nominados y un 20% para los clientes innominados. Por lo tanto, según el método simplificado adoptado de acuerdo a NIIF 9, relativo a la evaluación de riesgos, historial de comportamiento y pérdida esperada de la cartera de clientes, se estiman pérdidas conforme al siguiente cuadro de morosidad:
Días de mora %
31 a 60 15%61 a 90 30%Más de 90 100%
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De acuerdo con las políticas comerciales adoptadas y los requisitos dispuestos en las pólizas de seguro de crédito un cliente se considera con riesgo de incobrable a los 90 días de su vencimiento original informado. Los castigos son efectuados una vez agotados los medios de cobro judiciales necesarios para soportar la baja y los requisitos particulares dispuestos por la póliza de crédito vigente.
i. Propiedades, planta y equipo
Los elementos de Propiedades, planta y equipo son valorizados al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.
Los activos fijos de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Los principales activos fijos son plantas productivas y maquinarias propias del giro.
Los terrenos, construcciones, plantas, equipos y maquinarias se presentan a su costo histórico, el cual incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien. Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del período en el que se incurre.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación en otros activos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas:
• Construcciones 50 años• Instalaciones 10 años• Maquinaria 10 años• Otros activos 3 a 10 años
El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance.
Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.
La depreciación de las propiedades, plantas y equipos en construcción comienza cuando los bienes están en condiciones de ser utilizados.
Las pérdidas y ganancias por la venta de ítems de propiedades, planta y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor libros y se incluyen en el estado de resultados integrales en forma separada.
j. Costos por intereses
Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en el resultado del año (Costos financieros).
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k. Arrendamientos
Aquellos arriendos en que una porción significativa de los riesgos y beneficios del propietario son retenidos por el arrendador son clasificados como arrendamiento operacional. Pagos realizados bajo arrendamientos operacionales (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) son reconocidos en el estado de resultados en una línea en el período de realización del arrendamiento.
Se distinguen las siguientes clases de arrendamientos:
(a) Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento financiero
La Sociedad arrienda determinado activo fijo. Los arrendamientos de activo fijo cuando la Sociedad tiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor de los dos.
El activo adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida útil. Si no existiese certeza razonable de que el arrendatario obtendrá la propiedad al término del contrato, el activo se amortizará a lo largo de su vida útil o en el plazo del arrendamiento, según cuál sea menor.
(b) Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento. (c) Cuando la Sociedad es el arrendador
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta financiera a cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital.
Los ingresos por arrendamiento se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta, que refleja un tipo de rendimiento periódico constante.
Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del activo fijo en el balance.
Los ingresos derivados del arrendamiento se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
(d) Contratos de venta con arrendamiento posterior
Una venta con arrendamiento posterior es una transacción que implica la venta de un activo y el posterior arrendamiento del mismo activo. Las cuotas del arrendamiento y el precio de venta son usualmente interdependientes, puesto que se negocian como un todo. El tratamiento contable de las operaciones de venta con arrendamiento posterior dependerá del tipo de arrendamiento involucrado. Si una venta con arrendamiento posterior resulta ser un arrendamiento financiero, cualquier exceso del monto de la venta sobre el valor de libro no se reconoce inmediatamente como ingreso, por el vendedor arrendatario. En cambio, se diferirá y amortizará a lo largo del plazo del arrendamiento. Si el arrendamiento posterior es un arrendamiento financiero, la transacción es un medio por el cual el arrendador proporciona financiamiento al arrendatario con el activo
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como garantía. Por esta razón, no es apropiado considerar el exceso del monto de la venta sobre el valor de libro del activo como un ingreso. Este exceso se difiere y amortiza a lo largo del plazo del arrendamiento.
l. Activos intangibles
(a) Registros y marcas
Los costos incurridos en proyectos de desarrollo (relacionados con el registro y desarrollo de marcas) directamente atribuibles al proyecto, se reconocen como activo intangible cuando se cumplen los siguientes requisitos:
• Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta;
• La administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo;
• Existe la capacidad para utilizar o vender el activo intangible;• Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios
económicos en el futuro;• Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar
el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y• Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su
desarrollo.
Estos se amortizarán de acuerdo a la duración de las marcas y registros, en general este rango es entre 5 a 7 años. De no cumplirse las condiciones indicadas, estas partidas se imputan directamente a resultados del año.
(b) Programas Informáticos
Los Programas informáticos, corresponden a licencias, las que se amortizan de acuerdo a la duración de las mismas.
m. Impuestos a las ganancias e Impuestos diferidos
El gasto por impuesto a las ganancias incluye los impuestos de Gleba S.A., basados en la renta imponible para el período, junto con los ajustes fiscales de períodos anteriores y el cambio en los impuestos diferidos y se reconocen como cargo o abono a resultados, excepto en el caso que se relacionen con partidas reconocidas directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso se reconoce el efecto patrimonial.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del estado de situación financiera, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina en base a las tasas de impuesto según las leyes vigentes o a punto de ser publicadas en la fecha del estado financiero y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Los activos por impuestos diferidos se registran cuando se considera probable que la entidad vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que se puedan hacer efectivos.
No se han reconocido impuestos diferidos por los ajustes de conversión registrados directamente en el Patrimonio neto, expuestos en el Estado de Otros Resultados Integrales.
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n. Activos no corrientes disponibles para la venta
Los activos no corrientes (o grupo para disposición que comprende activos y pasivos) que se espera sean recuperados principalmente a través de su enajenación en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo, son clasificados como disponibles para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, los activos (o elementos de un grupo para disposición) son revalorizados de acuerdo con las políticas contables de la Sociedad. A partir de ese momento, los activos (o grupos para disposición) son valorizados al menor entre el valor en libros y el valor razonable, menos los costos de venta.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad no posee activos de este tipo.
o. Provisiones
Las provisiones para contingencias, contratos onerosos y litigios se reconocen cuando:
(i) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; (ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y(iii) El importe se ha estimado de forma fiable.
Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación de la Administración. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular.
p. Reconocimiento de ingresos
La Sociedad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo revisado por NIIF 15 para el reconocimiento de ingresos ordinarios de la empresa, la cual incluye las siguientes etapas: Identificación del contrato, Identificación de las obligaciones por desempeño, Determinación del precio de la transacción, Asignación del precio y Reconocimiento del ingreso. En consecuencia, de acuerdo a la naturaleza de los negocios y tipos de operaciones comerciales que desarrolla la Sociedad, esta segmentación del nuevo modelo de reconocimiento de ingresos por ventas, no ha tenido impacto en la forma de medición ni presentación de los mismos para Gleba S.A.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la Sociedad, tal y como se describe a continuación. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta.
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a) Ventas de bienes
Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada. Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
b) Ingresos por prestación de servicios
Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
c) Componente significativo de financiamiento
NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
d) Devoluciones de productos
NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
q. Pérdidas por Deterioro de Valor activo no financiero
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para que haya flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del menor valor de inversión (Goodwill), que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida.
r. Contratos de Derivados
La Sociedad evalúa su exposición y adquieren instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera y tasa de interés. Las evaluaciones de exposición son efectuadas en forma periódica.
Los derivados implícitos son separados del contrato principal y registrados de forma separada si las características y riesgos del contrato principal y del derivado implícito no están estrechamente relacionadas, un instrumento separado con los mismos términos del derivado implícito pudiese cumplir con las características de un derivado, y el instrumento combinado no es valorizado al valor razonable con cambios en resultados.
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Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; los costos de transacción atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable y sus efectos se reconocen en resultados. Estos instrumentos buscan optimizar la gestión de la exposición de las operaciones en moneda extranjera que mantiene la Sociedad.
La Sociedad no mantiene coberturas de flujo de efectivo. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos designados como coberturas de los pasivos financieros existentes, se registran en las mismas cuentas de resultados donde se registran los cambios de valor de los pasivos subyacentes en la transacción.
Derivados implícitos separables: Los cambios en el valor razonable de derivados implícitos separables son reconocidos inmediatamente en resultados. Al 31 de diciembre 2018 y 2017, la Sociedad no presenta instrumentos derivados de este tipo.
s. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos se reconoce como un pasivo en las cuentas anuales en el momento en que éstos son aprobados por los accionistas.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no se han presentado dividendos provisorios, considerando que la Sociedad no distribuye en base a la política definida sino en función de las disponibilidades de flujos de caja.
t. Proveedores
Los proveedores se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva.
u. Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. El método de interés efectivo consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al importe de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención).
153La aplicación de estas Nuevas NIIF, Normas, Interpretaciones y Enmiendas y Nuevas interpretaciones no han tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros resumidos.
v. Nuevos pronunciamientos contables recientemente emitidos
Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoriaNIIF 9 - Instrumentos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Aplicación NIIF 9 “Instrumentos financieros” con NIIF 4 “Contratos de seguros” (enmiendas a NIIF 4)
Enfoque de superposición efectivo cuando se aplica por primera vez la NIIF 9. Enfoque de aplazamiento efectivo para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018, sólo están disponibles durante tres años después de esa fecha.
Transferencias de propiedades de inversión (enmiendas a NIC 40) Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Mejoras anuales ciclo 2014-2016 (enmiendas a NIIF 1 y NIC 28) Las enmiendas a NIIF 1 y NIC 28 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 22 Operaciones en moneda extranjera y consideración anticipada
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
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La Sociedad se encuentra evaluando los impactos en los estados financieros resumidos que puedan resultar de la aplicación de estas nuevas NIIF, enmiendas y nuevas interpretaciones, no obstante, no se tiene contemplado su adopción de manera anticipada.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros resumidos, los siguientes pronunciamientos contables habían sido emitidos por el IASB (organismo emisor de las normas internacionales), pero su aplicación aún no está vigente:
Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoriaVenta o aportación de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Fecha de vigencia aplazada indefinidamente
Características de prepago con compensación negativa (enmiendas a NIIF 9)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (enmiendas a NIC 28)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Mejoras anuales ciclo 2015-2017 (Enmiendas a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Modificaciones al plan, reducciones y liquidaciones (enmiendas a NIC 19)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Definición de un negocio (enmiendas a NIIF 3) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Definición de Material (enmiendas a NIC 1 y NIC 8) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Marco conceptual para el Reporte Financiero Revisado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 16 - Arrendamientos Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
NIIF 17 - Contratos de seguros Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021
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NIIF 16 - Arrendamientos:
Bajo la NIIF 16, un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso se trata de manera similar a otros activos no financieros y se deprecia en consecuencia, y el pasivo devenga intereses. El activo generará gastos a ser cargados como una depreciación lineal por el derecho de uso a excepción de aquellos arrendamientos asociados a Propiedades de Inversión, para lo cual se aplicará la política contable de medición vigente, es decir, Fair Value. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos del arrendamiento pagaderos durante el plazo del arrendamiento, descontados a la tasa implícita en el arrendamiento si se puede determinar fácilmente. Si esa tasa no se puede determinar fácilmente, el arrendatario usará su tasa de endeudamiento incremental.
Las exenciones de reconocer un arrendamiento según lo establece NIIF 16, implican que un arrendatario puede optar por contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento u otra base sistemática para los siguientes dos tipos de arrendamientos:
- Arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos y que no contengan opciones de compra; y - Arrendamientos donde el activo subyacente tiene un bajo valor (como computadoras personales o
artículos pequeños de mobiliario de oficina).
En el caso de NIIF 16 cuya aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2019, la Sociedad ha efectuado una evaluación inicial del posible impacto sobre sus estados financieros resumidos y no ha identificado impactos significativos por aplicación de esta norma.
CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias:
La interpretación aclara la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición requeridos por la NIC 12 “Impuestos sobre la renta” cuando existe incertidumbre sobre tratamientos fiscales. La Sociedad estima que la aplicación de esta norma no tendrá efecto significativo en los estados financieros.
w. Nuevas políticas contables y cambios en las estimaciones
NIIF 9 - Instrumentos financieros
La NIIF 9 entró en vigor a contar del 1 de enero de 2018, en reemplazo de la NIC 39, y su aplicación no ha generado impactos significativos en los estados financieros de Gleba S.A. La Sociedad realizó una evaluación detallada de los tres aspectos de la norma y de su impacto en los estados financieros de la empresa, según se resume a continuación:
i) Clasificación y medición
Como requerimiento de la NIIF 9, la Gerencia de la empresa analizó el nuevo enfoque de clasificación para los activos financieros descritos en esta NIIF, basado en dos conceptos: i) las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero y del modelo de negocio de la Sociedad, cuyo objetivo es logrado mediante el cobro de los flujos de efectivo contractuales y ii) la venta de activos financieros.
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Bajo este nuevo enfoque se sustituyeron las cuatro categorías de clasificación de la NIC 39 por las tres categorías siguientes:
• Costo amortizado: si los activos financieros se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales;
• Valor razonable con cambios en otro resultado integral: si los activos financieros se mantienen en un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; o
• Valor razonable con cambios en resultados: categoría residual que comprende los instrumentos financieros que no se mantienen bajo uno de los dos modelos de negocio indicados anteriormente, incluyendo aquellos mantenidos para negociar y aquellos designados a valor razonable en su reconocimiento inicial.
Con respecto a la medición de los pasivos financieros, la NIIF 9 conserva en gran medida el tratamiento contable previsto en la NIC 39, realizando modificaciones limitadas, bajo el cual la mayoría de estos pasivos se miden a costo amortizado, permitiendo designar un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados, si se cumplen ciertos requisitos.
No obstante, la norma introdujo nuevas disposiciones para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados, en virtud de las cuales, en ciertas circunstancias, los cambios en el valor razonable relacionados con la variación del “riesgo de crédito propio” se reconocerán en otro resultado integral.
La administración de Gleba S.A. revisó y evaluó los activos financieros de la Sociedad basados en los hechos y circunstancias atribuibles a dichos activos, concluyendo que los nuevos requerimientos de clasificación no tienen un impacto sobre la contabilización de éstos. En el caso de los préstamos y cuentas por cobrar se mantienen con el objeto de obtener los flujos de efectivo contractuales que representan únicamente pago de principal e intereses, por lo tanto, cumplen los criterios para ser medidos a costo amortizado bajo NIIF 9. Dadas las características de las inversiones en instrumentos financieros continuarán midiéndose a valor razonable con cambios en resultados.
ii) Deterioro de valor
En relación con el deterioro de los activos financieros, la NIIF 9 exige un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en contraposición del modelo de pérdida incurrida que establecía NIC 39. Esto significa que con NIIF 9, los deterioros se registran, con carácter general, de forma anticipada respecto al modelo anterior.
El nuevo modelo de deterioro se aplica a los activos financieros medidos a costo amortizado o medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral, excepto por las inversiones en instrumentos de patrimonio. Las provisiones por deterioro se miden en base a:
• Las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses, o• Las pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del activo, si en la fecha de presentación
de los estados financieros se produjera un aumento significativo en el riesgo crediticio de un instrumento financiero, desde el reconocimiento inicial.
La NIIF 9 también establece un enfoque simplificado para medir la corrección de valor por pérdidas a un importe igual a la pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida del activo para cuentas por cobrar comerciales, activos contractuales o cuentas por cobrar por arrendamientos. La gerencia de la Sociedad eligió aplicar esta política para los activos financieros afectos a este nuevo requerimiento.
157
Si bien, históricamente la incobrabilidad en la Sociedad no ha sido un factor de riesgo significativo dado los procesos de evaluación de crédito, clasificación de clientes y los seguros de crédito contratados para la mayor parte de la cartera de clientes, Gleba S.A. ha revisado su modelo de reconocimiento de deterioro de activos financieros pasando a un modelo simplificado de pérdidas crediticias esperadas tal como lo requiere NIIF 9. Lo anterior, no ha generado un impacto relevante en resultados de la Sociedad en el año 2018 con respecto a implementación de esta nueva normativa.
iii) Contabilidad de coberturas
La NIIF 9 introdujo un nuevo modelo de contabilidad de coberturas, con el objetivo de alinear la contabilidad más estrechamente con las actividades de gestión de riesgos de la Sociedad y establecer un enfoque basado en principios. El nuevo enfoque permite reflejar mejor las actividades de gestión de riesgos en los estados financieros, permitiendo que más elementos sean elegibles como elementos cubiertos: componente de riesgo de partidas no financieras, posiciones netas y exposiciones agregadas (es decir, una combinación de una exposición no derivada y un derivado).
Los cambios más significativos con respecto a los instrumentos de cobertura, en comparación con el método de contabilidad de coberturas que se utilizaba en la NIC 39, tiene relación con la posibilidad de diferir el valor temporal de una opción, los puntos forward de los contratos forward y el diferencial de la base monetaria en Otro Resultado Integral, hasta el momento en que el elemento cubierto Impacta resultados.
La NIIF 9 eliminó el requisito cuantitativo de las pruebas de efectividad contemplado en NIC 39, en virtud del cual los resultados debían estar dentro del rango 80% - 125%, permitiendo que la evaluación de la eficacia se alinee con la gestión del riesgo a través de la demostración de la existencia de una relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta, y brinda la posibilidad de reequilibrar la relación de cobertura si el objetivo de gestión de riesgos permanece sin cambios. No obstante, debe seguir valorándose y reconociéndose en resultados la ineficacia retrospectiva.
Al aplicar por primera vez la NIIF 9, la compañía podía elegir como política contable seguir aplicando los requisitos de contabilidad de cobertura de la NIC 39, en lugar de los requisitos de la NIIF 9, hasta el momento en que se publique y adopte la normativa relativa a “macro-coberturas”. Gleba S.A. al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no mantiene contabilidad de coberturas en sus estados financieros.
En consecuencia, los valores libros de los activos y pasivos financieros resultantes de la adopción de NIIF 9 no generó diferencias significativas en las ganancias acumuladas al inicio, por lo que no se ha re-expresado información comparativa de periodos anteriores con respecto a los requerimientos de clasificación y medición (incluyendo deterioro de valor).
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes
NIIF 15 corresponde a la nueva norma de reconocimiento de ingresos con clientes, cuya aplicación es a contar de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018. Esta nueva norma ha sustituido: NIC 18 ingresos de actividades ordinarias, NIC 11 contratos de construcción, CINIIF 13 programas de fidelización de clientes, CINIIF 15 acuerdos para la construcción de inmuebles, CINIIF 18 transferencias de activos procedentes de clientes y SIC 31 ingresos - permutas de servicios de publicidad.
De acuerdo con los nuevos requisitos establecidos en la NIIF 15, se introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos. Por lo anterior los ingresos deben reconocerse de forma que la transferencia de los bienes o servicios a los clientes representen un importe que refleje la contraprestación que la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios cuando el control de un bien o servicio es transferido al respectivo cliente.
158
Esta norma requiere revelaciones más detalladas que las normas anteriores actuales con el fin de proporcionar información más completa sobre la naturaleza, importe, calendario y certidumbre de los ingresos y flujos de efectivo derivados de los contratos con clientes. Aparte de proporcionar revelaciones más extensas sobre las transacciones de ingresos de la empresa, la aplicación de NIIF 15 no ha tenido un impacto en la situación financiera o en el desempeño financiero de Gleba S.A.
La gerencia de la Sociedad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo establecido por NIIF 15:
i.) Identificación del contrato, ii.) Identificación de las obligaciones por desempeño, iii.) Determinación del precio de la transacción, iv.) Asignación del precio y v.) Reconocimiento del ingreso.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos. Gleba S.A. reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la empresa:
a) Ventas de bienes: Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada. Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
b) Ingresos por prestación de servicios: Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
c) Componente significativo de financiamiento: NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
d) Devoluciones de productos: NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
En relación a la NIIF 15, Gleba S.A. ha efectuado un análisis de sus impactos mediante la evaluación de los 5 pasos señalados en la norma y no se han identificado tanto nuevas obligaciones de desempeño como obligaciones diferentes a las que ya se presentan en los presentes estados financieros resumidos. Los ingresos de las actividades ordinarias de Gleba S.A. son primordialmente derivados de su principal obligación de desempeño de transferir sus productos bajo acuerdos en los cuales la transferencia del control y el cumplimiento de las obligaciones de desempeño ocurren al mismo tiempo.
159
x. Beneficios a los empleados
Bajo este rubro se presentan los beneficios a los empleados corrientes que incluyen:
- El costo devengado del feriado legal de los trabajadores, - Participaciones en utilidades en base a contratos vigentes con los trabajadores y gerentes de la sociedad.
Todas estas obligaciones se registran a su valor nominal y no requieren de descuentos a valor actual, toda vez que corresponden a beneficios de corto plazo, según los establece NIC 19 “beneficios a los empleados”.
No existen otros beneficios comprometidos con el personal.
y. Estimaciones y criterios contables
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.
La preparación de los estados financieros resumidos conforme a las NIIF exige que en su preparación se realicen estimaciones y juicios que afectan los montos de activos y pasivos, la exposición de los activos y pasivos contingentes en las fechas de los estados financieros resumidos y los montos de ingresos y gastos durante el ejercicio. Por ello los resultados reales que se observen en fechas posteriores pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a:
i. La valoración de activos.ii. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.iii. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.iv. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y
cuentas por cobrar a clientes.v. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia de inventarios.vi. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros resumidos, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros.
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163CONTENIDO
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$ - CLP Pesos chilenosM$ Miles de pesos chilenosUSD Dólares estadounidensesCOP Pesos colombianos
• Informe de los Auditores Independientes• Estados Resumidos de Situación Financiera Clasificado• Estados Resumidos de Resultados por Función• Estados Resumidos de Resultados Integrales• Estados Resumidos de Flujos de Efectivo Directo• Estados Resumidos de Cambios en el Patrimonio Neto• Notas a los Estados Financieros Resumidos
164
165
Estados Resumidos de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de
ACTIVOS Nota 2018 2017M$ M$
Activos corrientesEfectivo y equivalentes al efectivo 186.088 177.414 Otros activos no financieros, corrientes 109.528 167.784 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 3.382.151 3.814.761 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 2 423.114 6.111 Inventarios 2.372.616 2.540.468 Activos por impuestos, corrientes 389.007 338.711
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios 6.862.504 7.045.249
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 132.493 174.870
Activos corrientes totales 6.994.997 7.220.119
Activos no corrientesActivos intangibles distintos de la plusvalía 142.989 128.812 Propiedades, planta y equipo (neto) 462.603 453.490 Activos por impuestos diferidos 121.437 100.202
Total de activos no corrientes 727.029 682.504
Total de activos 7.722.026 7.902.623
166
Estados Resumidos de Situación Financiera Clasificado (Continuación)Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Nota 2018 2017M$ M$
PasivosPasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 1.786.079 1.781.892 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 608.394 478.947 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 2 3.340.574 3.343.049 Pasivos por impuestos corrientes 99.814 259.466 Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 95.244 135.313 Otros pasivos no financieros, corrientes - 32.569
Pasivos corrientes totales 5.930.105 6.031.236
Pasivos no corrientesTotal de pasivos no corrientes - -
Total pasivos 5.930.105 6.031.236
PatrimonioCapital pagado 1.239.843 1.239.843 Ganancias acumuladas 431.224 584.748 Otras reservas 120.854 46.796
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora 1.791.921 1.871.387 Participaciones no controladoras - -
Patrimonio neto total 1.791.921 1.871.387
Total de patrimonio neto y pasivos 7.722.026 7.902.623
167
Estados Resumidos de Resultados por Función Por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Por los años terminadosel 31 de diciembre de
Estado de resultados Nota 2018 2017
M$ M$Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias 8.172.763 9.666.051 Costo de ventas ( 4.754.455) ( 5.311.790)
Ganancia bruta 3.418.308 4.354.261 Gastos de administración ( 3.157.112) ( 3.654.067)Otras ganancias (pérdidas) 30.223 46.862
Ganancias de actividades operacionales 291.419 747.056 Ingresos financieros - 3.555 Costos financieros ( 198.738) ( 248.969)Diferencias de cambio ( 189.843) ( 113.381)
(Pérdida) ganancia, antes de impuestos ( 97.162) 388.261 Gasto por impuestos a las ganancias ( 56.362) ( 162.661)
(Pérdida) ganancia procedente de operaciones continuadas ( 153.524) 225.600 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - -
(Pérdida) ganancia del año ( 153.524) 225.600
Ganancia (pérdida), atribuible a: (Pérdida) ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora ( 153.524) 225.600 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras - -
(Pérdida) ganancia del año ( 153.524) 225.600
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
168
Estados Resumidos de Resultados IntegralesPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Por los años terminadosel 31 de diciembre de
Estado de resultados integral Nota 2018 2017
M$ M$Estado del resultado integral
(Pérdida) ganancia del año ( 153.524) 225.600 Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del año, antes de impuestos
Diferencias de cambio por conversión
Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 74.058 ( 166.939)Resultado integral total ( 79.466) 58.661
Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora ( 79.466) 58.661 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras - -
Resultado integral total ( 79.466) 58.661
169
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos.
Estados Resumidos de Flujos de Efectivo DirectoPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos chilenos)
Por los años terminadosel 31 de diciembre deEstado de flujos de efectivo
Nota 2018 2017M$ M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operaciónClases de cobros
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 8.605.373 8.477.662 Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( 7.191.768) ( 6.934.612)Pagos a y por cuenta de los empleados ( 966.092) ( 870.266)
Flujos de efectivo netos procedentes de la operación 447.513 672.784
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 447.513 672.784
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversiónCompras de propiedades, planta y equipo ( 45.390) ( 219.962)Compras de activos intangibles ( 16.182) ( 39.524)Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros ( 158.114) ( 314.598)
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión ( 219.686) ( 574.084)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiaciónImportes procedentes de préstamos 795.942 808.170 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 795.942 808.170 Reembolsos de préstamos ( 791.755) ( 1.059.084)Intereses pagados ( 198.738) ( 158.020)
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación ( 194.551) ( 408.934)Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de variaciones en la tasa de cambio 33.276 ( 310.234)Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo ( 24.602) ( 11.069)Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 8.674 ( 321.303)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 177.414 498.717 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 186.088 177.414
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172
A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros resumidos.
a. Información de la entidad
Anasac Colombia Limitada, Sociedad de responsabilidad limitada, constituida en la ciudad de Bogotá, Colombia, el 8 de abril de 2002. La Sociedad tiene por objeto el desarrollo de actividades relacionadas con prácticas agrícolas, agronómicas, agropecuarias, veterinarias, salud pública y medicamentos biológicos para uso veterinario en todas las especies animales, productos plaguicidas de uso agrícola, productos plaguicidas para el control de vectores en Salud Pública, fabricación, envasado, empaque, almacenamiento, distribución y comercialización de productos agropecuarios.
b. Período contable
Los presentes estados financieros resumidos cubren los siguientes períodos:
- Estados Resumidos de Situación Financiera al 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Resumidos de Resultados Integrales, por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Resumidos de Cambios en el Patrimonio Neto, por los años terminados el 31 de diciembre 2018
y 2017. - Estados Resumidos de Flujos de Efectivo Directo, por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017.
c. Bases de Preparación
Los presentes estados financieros resumidos de Anasac Colombia Ltda. (la “Sociedad”) han sido preparados de acuerdo con lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 30, Sección II.2.1, párrafo A.4.2, emitida por la Comisión para el Mercado Financiero y corresponden a aquellos utilizados en el proceso de consolidación realizado por Agrícola Nacional S.A.C e I. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y 2017.
Estos estados financieros resumidos de Anasac Colombia Ltda. al 31 de diciembre de 2018 y 2017, han sido preparados de acuerdo con instrucciones y normas de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
La entidad prepara sus Estados Financieros siguiendo los principios y criterios contables indicados por la Sociedad Matriz, con el fin de homologar la información y hacer comparables los estados financieros, para efectos de consolidación.
La preparación de los estados financieros resumidos exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad.
La información contenida en estos estados financieros resumidos es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) para los ejercicios 2018 y 2017.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOSAl 31 de diciembre de 2018 y 2017
NOTA 1 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
173
Estos estados financieros resumidos han sido aprobados por la Sesión de Directorio de fecha 29 de marzo de 2019, quedando la Administración facultada para su publicación.
d. Transacciones en moneda extranjera
(a) Moneda funcional y de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros resumidos de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional nuevo sol peruano”). Los estados financieros resumidos se presentan en pesos chilenos y para su conversión se aplicó lo dispuesto en la Norma Internacional de Contabilidad N° 21, párrafo 39, reflejando el efecto por la conversión en el rubro “Reservas por diferencias de cambio por conversión”, en el Patrimonio Neto.
(b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos de efectivo y las coberturas de inversiones netas.
Los cambios en el valor razonable de títulos monetarios denominados en moneda extranjera son analizados y las diferencias de conversión resultantes de cambios en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del título. Las diferencias de conversión se reconocen en el resultado del período y otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto.
Los resultados y la situación financiera de la Sociedad cuya moneda funcional corresponde al dólar estadounidense, se convierten a la moneda de presentación (peso chileno), como sigue:
(i) Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del balance;
(ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y
(iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto.
Los tipos de cambio de las principales divisas utilizadas en los procesos contables, respecto al peso chileno, se comparan al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, como se muestra a continuación.
Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017
Moneda Valor al cierrePromedio
acumulado Valor al cierrePromedio
acumuladoMoneda
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Dólar estadounidense USD 694,77 641,22 614,75 648,85
Peso colombiano COP 0,21 0,22 0,21 0,22
174
e. Estado de flujos de efectivo y equivalentes al efectivo
(a) Concepto de criterios de efectivo
El efectivo y equivalente al efectivo corresponde a los saldos de dinero mantenido en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones líquidas con vencimiento a menos de 90 días. Los depósitos a corto plazo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan interés de mercado para este tipo de inversiones a corto plazo. No existen restricciones a la disposición de efectivo.
(b) Flujos de efectivo procedentes de actividades de operación
Bajo flujos procedentes de actividades de operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación.
f. Instrumentos financieros
Anasac Colombia Ltda. reconoce los activos financieros y pasivos financieros en el momento en que se asumen las obligaciones o se adquieren los derechos contractuales de los mismos.
(i) Clasificación de activos financieros:
A partir del 01 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
• aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros resultados integrales, o a través de resultados), y
• aquellos que se miden a costo amortizado.
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos.
Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
a) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
• el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar flujos de efectivo contractuales, y
• los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
Los activos financieros mantenidos por la Sociedad que comúnmente corresponden a esta categoría son: inversiones en depósitos a plazo, cuentas por cobrar a entidades relacionadas, cuentas por cobrar a clientes y documentos por cobrar (incluidos arriendos por cobrar), efectivo en cuentas corrientes, entre otros.
175
b) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCCORI):
• el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
• las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR).
No obstante, lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero:
• La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados;
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento.
(ii) Medición de activos financieros
En el reconocimiento inicial, la Sociedad mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados se reconocen como gastos en resultados cuando se incurren.
Los activos financieros con derivados implícitos son considerados en su totalidad cuando se determine si los flujos de efectivo son únicamente pagos del principal e intereses.
(iii) Deterioro de activos financieros:
La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo con la NIIF 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los estados financieros resumidos.
La Sociedad evalúa, de forma prospectiva, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos de deuda a costo amortizado. La metodología de deterioro aplicada depende de si se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crédito.
Para las cuentas por cobrar, la Sociedad aplica el enfoque simplificado permitido por la NIIF 9, que requiere que las pérdidas esperadas sobre la vida del instrumento se reconozcan desde el reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar.
Para medir las pérdidas crediticias esperadas, se han agrupado las cuentas por cobrar a clientes en función de las características de riesgo de crédito compartidas y días vencidos.
176
La Sociedad ha aplicado la NIIF 9 de forma retrospectiva, pero ha optado por no re expresar la información comparativa. Como resultado, la información comparativa proporcionada continúa siendo contabilizada de acuerdo con la política contable anterior de la Sociedad.
Pasivos financieros:
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización. Derivados implícitos:
Los derivados implícitos en contratos anfitriones que no sean activos financieros dentro del alcance de NIIF 9 son tratados como derivados separados cuando cumplen la definición de un derivado, sus riesgos y características no están relacionados estrechamente con los correspondientes a los contratos anfitriones y los contratos anfitriones no son medidos a VRCCR. Los derivados implícitos en contratos híbridos que contienen un anfitrión dentro del alcance de NIIF 9 no son separados. El contrato híbrido en su totalidad se clasifica y mide posteriormente ya sea a costo amortizado o a VRCCR, según sea apropiado.
Valor Razonable de instrumentos financieros:
Los valores razonables se basan en los valores de mercado, que corresponden al monto estimado en el que los activos podrían intercambiarse a la fecha de valorización entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua posterior a un adecuado mercadeo en la que ambas partes han actuado con conocimiento y voluntariamente. En el concepto de valor razonable subyace la presunción de que la entidad es una empresa en funcionamiento y que no hay intención ni necesidad de liquidar los instrumentos o realizar una transacción en condiciones desfavorables. Por lo tanto, el valor razonable no es el importe que una entidad recibiría o pagaría en una transacción forzada, en una liquidación involuntaria o en una venta por dificultades financieras.
La medición del valor razonable se desglosa en tres niveles jerárquicos: Nivel 1, 2 o 3.
Nivel 1 - Los inputs son, sin ajustar los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a la fecha de medición.
Nivel 2 - Inputs (distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1) son directa o indirectamente observables para el activo o pasivo mediante correlación con los datos de mercado en la fecha de medición y de acuerdo con la duración prevista del activo o pasivo.
Nivel 3 - Los inputs no son observables y reflejan la mejor estimación de la Gerencia de lo que los participantes del mercado usarían en la fijación del precio del activo o pasivo en la fecha de valoración. Se tiene en cuenta el riesgo inherente a la técnica de valoración y el riesgo inherente a los inputs usados en la determinación de la estimación.
177
g. Inventarios
Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP).
El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de las materias primas, la mano de obra directa, otros costos directos y gastos indirectos de fabricación (basados en una capacidad operativa normal).
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidas en el precio de adquisición.
La empresa realiza un estudio regular de la obsolescencia de sus inventarios, para lo cual se utilizan ciertos criterios por categoría de inventarios según la experiencia de la operación del negocio. Estos criterios se aplican a las siguientes categorías de existencias:
• Productos terminados• Productos en proceso• Materias Primas• Materiales e insumos • Materiales de empaques
De las existencias que la compañía tenga al cierre de cada mes, se miden los siguientes aspectos:
• Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados• Inventarios devueltos por clientes• Inventarios con baja rotación
Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados
Corresponde a existencias no aptas para su comercialización o inclusión en los procesos de producción. Se incluyen los productos y materiales cuya fecha de vencimiento ha expirado. Estos productos por regla general deberían ser provisionados en un 100%, no obstante, la gerencia efectúa análisis de recuperabilidad para determinar la provisión final.
Inventarios devueltos por clientes
Estos productos son provisionados en un 50%, dada la experiencia de recuperación de parte de estos para su nueva comercialización. Inventarios con baja rotación
Se refiere a existencias de materias primas, materiales, productos terminados que no han experimentado movimientos reales durante un periodo de tiempo, medición que se realiza mensualmente. Para el caso particular de productos sin rotación por más de dos años son provisionados en un 100%.
178
h. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión de pérdidas esperadas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar.
El interés implícito se desagrega y se reconoce como ingreso financiero a medida que se vayan devengando intereses.
Adicionalmente, se realizan estimaciones sobre aquellas cuentas de cobro dudoso sobre la base de una revisión objetiva de todas las cantidades pendientes al final de cada período. Las pérdidas por deterioro relativas a créditos dudosos se registran en el Estado de Resultados Integrales. Los créditos comerciales se incluyen en el activo corriente en deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, en la medida que su estimación de cobro no supere un año desde la fecha del balance.
La política de aceptación de clientes está sujeta a verificación comercial (protestos, morosidades, constitución de sociedad, cuentas corrientes), adicionalmente, la primera venta es documentada, y en el caso que esta sea superior al umbral de 1.000 dólares se solicita su incorporación a la póliza de seguro de crédito vigente; situación similar se presenta cuando las ventas acumuladas son superiores al umbral definido.
La Sociedad mantiene una política de provisión de incobrables que incorpora dos etapas, primero se calcula una provisión global sobre el total de la cartera, diferenciando clientes asegurados y sin seguro de crédito. En una segunda etapa se calcula una provisión específica sobre la cartera en cobranza judicial y los clientes informados con siniestro a la compañía de seguro.
Respecto de la provisión de incobrables, en el caso de aquellos clientes que poseen seguro de crédito nominados e innominados, dicha provisión es determinada sobre la base de aquella parte no cubierta por los mencionados seguros de crédito, que equivalen a un 10% para el caso de los clientes nominados y un 20% para los clientes innominados. Por lo tanto, según el método simplificado adoptado de acuerdo a NIIF 9, relativo a la evaluación de riesgos, historial de comportamiento y pérdida esperada de la cartera de clientes, se estiman pérdidas conforme al siguiente cuadro de morosidad:
Días de mora %
31 a 60 15%61 a 90 30%Más de 90 100%
De acuerdo con las políticas comerciales adoptadas y los requisitos dispuestos en las pólizas de seguro de crédito un cliente se considera con riesgo de incobrable a los 90 días de su vencimiento original informado. Los castigos son efectuados una vez agotados los medios de cobro judiciales necesarios para soportar la baja y los requisitos particulares dispuestos por la póliza de crédito vigente.
i. Propiedades, planta y equipo
Los elementos de Propiedades, planta y equipo son valorizados al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.
179
Los activos fijos de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Los principales activos fijos son plantas productivas y maquinarias propias del giro.
Los terrenos, construcciones, plantas, equipos y maquinarias se presentan a su costo histórico, el cual incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del período en el que se incurre.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación en otros activos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas:
• Construcciones 50 años• Instalaciones 10 años• Maquinaria 10 años• Otros activos 3 a 10 años
El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance.
Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.
La depreciación de las propiedades, plantas y equipos en construcción comienza cuando los bienes están en condiciones de ser utilizados.
Las pérdidas y ganancias por la venta de ítems de propiedades, planta y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor libros y se incluyen en el estado de resultados integrales en forma separada.
j. Costos por intereses
Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en el resultado del año (Costos financieros).
k. Arrendamientos
Aquellos arriendos en que una porción significativa de los riesgos y beneficios del propietario son retenidos por el arrendador son clasificados como arrendamiento operacional. Pagos realizados bajo arrendamientos operacionales (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) son reconocidos en el estado de resultados en una línea en el período de realización del arrendamiento.
Se distinguen las siguientes clases de arrendamientos:
(a) Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento financiero
La Sociedad arrienda determinado activo fijo. Los arrendamientos de activo fijo cuando la Sociedad tiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor de los dos.
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El activo adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida útil. Si no existiese certeza razonable de que el arrendatario obtendrá la propiedad al término del contrato, el activo se amortizará a lo largo de su vida útil o en el plazo del arrendamiento, según cuál sea menor.
(b) Cuando la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
(c) Cuando la Sociedad es el arrendador
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta financiera a cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital.
Los ingresos por arrendamiento se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta, que refleja un tipo de rendimiento periódico constante.
Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del activo fijo en el balance.
Los ingresos derivados del arrendamiento se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
(d) Contratos de venta con arrendamiento posterior
Una venta con arrendamiento posterior es una transacción que implica la venta de un activo y el posterior arrendamiento del mismo activo. Las cuotas del arrendamiento y el precio de venta son usualmente interdependientes, puesto que se negocian como un todo. El tratamiento contable de las operaciones de venta con arrendamiento posterior dependerá del tipo de arrendamiento involucrado. Si una venta con arrendamiento posterior resulta ser un arrendamiento financiero, cualquier exceso del monto de la venta sobre el valor de libro no se reconoce inmediatamente como ingreso, por el vendedor arrendatario. En cambio, se diferirá y amortizará a lo largo del plazo del arrendamiento. Si el arrendamiento posterior es un arrendamiento financiero, la transacción es un medio por el cual el arrendador proporciona financiamiento al arrendatario con el activo como garantía. Por esta razón, no es apropiado considerar el exceso del monto de la venta sobre el valor de libro del activo como un ingreso. Este exceso se difiere y amortiza a lo largo del plazo del arrendamiento.
l. Activos intangibles
(a) Registros y marcas
Los costos incurridos en proyectos de desarrollo (relacionados con el registro y desarrollo de marcas) directamente atribuibles al proyecto, se reconocen como activo intangible cuando se cumplen los siguientes requisitos:
• Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta;
• La administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo;
• Existe la capacidad para utilizar o vender el activo intangible;• Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios
económicos en el futuro;
181
• Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y
• Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.
Estos se amortizarán de acuerdo a la duración de las marcas y registros, en general este rango es entre 5 a 7 años. De no cumplirse las condiciones indicadas, estas partidas se imputan directamente a resultados del año.
(b) Programas Informáticos
Los Programas informáticos, corresponden a licencias, las que se amortizan de acuerdo a la duración de las mismas.
m. Impuestos a las ganancias e Impuestos diferidos
El gasto por impuesto a las ganancias incluye los impuestos de Anasac Colombia Ltda., basados en la renta imponible para el período, junto con los ajustes fiscales de períodos anteriores y el cambio en los impuestos diferidos y se reconocen como cargo o abono a resultados, excepto en el caso que se relacionen con partidas reconocidas directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso se reconoce el efecto patrimonial.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del estado de situación financiera, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina en base a las tasas de impuesto según las leyes vigentes o a punto de ser publicadas en la fecha del estado financiero y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Los activos por impuestos diferidos se registran cuando se considera probable que la entidad vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que se puedan hacer efectivos.
No se han reconocido impuestos diferidos por los ajustes de conversión registrados directamente en el Patrimonio neto, expuestos en el Estado de Otros Resultados Integrales.
n. Activos no corrientes disponibles para la venta
Los activos no corrientes (o grupo para disposición que comprende activos y pasivos) que se espera sean recuperados principalmente a través de su enajenación en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo, son clasificados como disponibles para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, los activos (o elementos de un grupo para disposición) son revalorizados de acuerdo con las políticas contables de la Sociedad. A partir de ese momento, los activos (o grupos para disposición) son valorizados al menor entre el valor en libros y el valor razonable, menos los costos de venta.
o. Provisiones
Las provisiones para contingencias, contratos onerosos y litigios se reconocen cuando:
(i) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; (ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y(iii) El importe se ha estimado de forma fiable.
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Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación de la Administración. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular.
p. Reconocimiento de ingresos
La Sociedad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo revisado por NIIF 15 para el reconocimiento de ingresos ordinarios de la empresa, la cual incluye las siguientes etapas: Identificación del contrato, Identificación de las obligaciones por desempeño, Determinación del precio de la transacción, Asignación del precio y Reconocimiento del ingreso. En consecuencia, de acuerdo a la naturaleza de los negocios y tipos de operaciones comerciales que desarrolla la Sociedad, esta segmentación del nuevo modelo de reconocimiento de ingresos por ventas, no ha tenido impacto en la forma de medición ni presentación de los mismos para Anasac Colombia Ltda.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la Sociedad, tal y como se describe a continuación. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta.
a) Ventas de bienes:
Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada. Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
b) Ingresos por prestación de servicios:
Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
c) Componente significativo de financiamiento:
NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
d) Devoluciones de productos:
NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
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q. Pérdidas por Deterioro de Valor activo no financiero
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para que haya flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del menor valor de inversión (Goodwill), que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida.
r. Contratos de Derivados
La Sociedad evalúa su exposición y adquieren instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera y tasa de interés. Las evaluaciones de exposición son efectuadas en forma periódica.
Los derivados implícitos son separados del contrato principal y registrados de forma separada si las características y riesgos del contrato principal y del derivado implícito no están estrechamente relacionadas, un instrumento separado con los mismos términos del derivado implícito pudiese cumplir con las características de un derivado, y el instrumento combinado no es valorizado al valor razonable con cambios en resultados.
Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; los costos de transacción atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable y sus efectos se reconocen en resultados. Estos instrumentos buscan optimizar la gestión de la exposición de las operaciones en moneda extranjera que mantiene la Sociedad.
La Sociedad no mantiene coberturas de flujo de efectivo. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos designados como coberturas de los pasivos financieros existentes, se registran en las mismas cuentas de resultados donde se registran los cambios de valor de los pasivos subyacentes en la transacción.
Derivados implícitos separables: Los cambios en el valor razonable de derivados implícitos separables son reconocidos inmediatamente en resultados. Al 31 de diciembre 2018 y 2017, la Sociedad no presenta instrumentos derivados de este tipo.
s. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos se reconoce como un pasivo en las cuentas anuales en el momento en que éstos son aprobados por los accionistas.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no se han presentado dividendos provisorios, considerando que la Sociedad no distribuye en base a la política definida sino en función de las disponibilidades de flujos de caja.
t. Proveedores
Los proveedores se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva.
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u. Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. El método de interés efectivo consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al importe de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención).
v. Nuevos pronunciamientos contables recientemente emitidos
Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
La aplicación de estas Nuevas NIIF, Normas, Interpretaciones y Enmiendas y Nuevas interpretaciones no han tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros resumidos.
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoriaNIIF 9 - Instrumentos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Aplicación NIIF 9 “Instrumentos financieros” con NIIF 4 “Contratos de seguros” (enmiendas a NIIF 4)
Enfoque de superposición efectivo cuando se aplica por primera vez la NIIF 9. Enfoque de aplazamiento efectivo para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018, sólo están disponibles durante tres años después de esa fecha.
Transferencias de propiedades de inversión (enmiendas a NIC 40) Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Mejoras anuales ciclo 2014-2016 (enmiendas a NIIF 1 y NIC 28) Las enmiendas a NIIF 1 y NIC 28 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 22 Operaciones en moneda extranjera y consideración anticipada
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
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A la fecha de emisión de los presentes estados financieros resumidos, los siguientes pronunciamientos contables habían sido emitidos por el IASB (organismo emisor de las normas internacionales), pero su aplicación aún no está vigente:
La Sociedad se encuentra evaluando los impactos en los estados financieros resumidos que puedan resultar de la aplicación de estas nuevas NIIF, enmiendas y nuevas interpretaciones, no obstante, no se tiene contemplado su adopción de manera anticipada.
Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoriaVenta o aportación de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Fecha de vigencia aplazada indefinidamente
Características de prepago con compensación negativa (enmiendas a NIIF 9)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (enmiendas a NIC 28)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Mejoras anuales ciclo 2015-2017 (Enmiendas a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Modificaciones al plan, reducciones y liquidaciones (enmiendas a NIC 19)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Definición de un negocio (enmiendas a NIIF 3) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Definición de Material (enmiendas a NIC 1 y NIC 8) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Marco conceptual para el Reporte Financiero Revisado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 16 - Arrendamientos Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
NIIF 17 - Contratos de seguros Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021
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NIIF 16 - Arrendamientos:
Bajo la NIIF 16, un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso se trata de manera similar a otros activos no financieros y se deprecia en consecuencia, y el pasivo devenga intereses. El activo generará gastos a ser cargados como una depreciación lineal por el derecho de uso a excepción de aquellos arrendamientos asociados a Propiedades de Inversión, para lo cual se aplicará la política contable de medición vigente, es decir, Fair Value. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos del arrendamiento pagaderos durante el plazo del arrendamiento, descontados a la tasa implícita en el arrendamiento si se puede determinar fácilmente. Si esa tasa no se puede determinar fácilmente, el arrendatario usará su tasa de endeudamiento incremental.
Las exenciones de reconocer un arrendamiento según lo establece NIIF 16, implican que un arrendatario puede optar por contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento u otra base sistemática para los siguientes dos tipos de arrendamientos:
- Arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos y que no contengan opciones de compra; y - Arrendamientos donde el activo subyacente tiene un bajo valor (como computadoras personales o
artículos pequeños de mobiliario de oficina).
En el caso de NIIF 16 cuya aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2019, la Sociedad ha efectuado una evaluación inicial del posible impacto sobre sus estados financieros Los impactos más significativos identificados implicarán que Anasac Colombia Ltda. reconocerá nuevos activos y pasivos por sus arrendamientos principalmente de oficinas; sucursales y locales.
Al 31 de diciembre de 2018, los flujos descontados de arrendamiento ascienden de forma preliminar a M$204.049.
CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias:
La interpretación aclara la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición requeridos por la NIC 12 “Impuestos sobre la renta” cuando existe incertidumbre sobre tratamientos fiscales. La Sociedad estima que la aplicación de esta norma no tendrá efecto significativo en los estados financieros.
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w. Nuevas políticas contables y cambios en las estimaciones
NIIF 9 - Instrumentos financieros
La NIIF 9 entró en vigor a contar del 1 de enero de 2018, en reemplazo de la NIC 39, y su aplicación no ha generado impactos significativos en los estados financieros resumidos de Anasac Colombia Ltda. La Sociedad realizó una evaluación detallada de los tres aspectos de la norma y de su impacto en los estados financieros de la empresa, según se resume a continuación:
i) Clasificación y medición
Como requerimiento de la NIIF 9, la Gerencia de la empresa analizó el nuevo enfoque de clasificación para los activos financieros descritos en esta NIIF, basado en dos conceptos: i) las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero y del modelo de negocio de la Sociedad, cuyo objetivo es logrado mediante el cobro de los flujos de efectivo contractuales y ii) la venta de activos financieros.
Bajo este nuevo enfoque se sustituyeron las cuatro categorías de clasificación de la NIC 39 por las tres categorías siguientes:
• Costo amortizado: si los activos financieros se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales;
• Valor razonable con cambios en otro resultado integral: si los activos financieros se mantienen en un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; o
• Valor razonable con cambios en resultados: categoría residual que comprende los instrumentos financieros que no se mantienen bajo uno de los dos modelos de negocio indicados anteriormente, incluyendo aquellos mantenidos para negociar y aquellos designados a valor razonable en su reconocimiento inicial.
Con respecto a la medición de los pasivos financieros, la NIIF 9 conserva en gran medida el tratamiento contable previsto en la NIC 39, realizando modificaciones limitadas, bajo el cual la mayoría de estos pasivos se miden a costo amortizado, permitiendo designar un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados, si se cumplen ciertos requisitos.
No obstante, la norma introdujo nuevas disposiciones para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados, en virtud de las cuales, en ciertas circunstancias, los cambios en el valor razonable relacionados con la variación del “riesgo de crédito propio” se reconocerán en otro resultado integral.
La administración de Anasac Colombia Ltda. revisó y evaluó los activos financieros de la Sociedad basados en los hechos y circunstancias atribuibles a dichos activos, concluyendo que los nuevos requerimientos de clasificación no tienen un impacto sobre la contabilización de éstos. En el caso de los préstamos y cuentas por cobrar se mantienen con el objeto de obtener los flujos de efectivo contractuales que representan únicamente pago de principal e intereses, por lo tanto, cumplen los criterios para ser medidos a costo amortizado bajo NIIF 9. Dadas las características de las inversiones en instrumentos financieros continuarán midiéndose a valor razonable con cambios en resultados.
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ii) Deterioro de valor
En relación con el deterioro de los activos financieros, la NIIF 9 exige un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en contraposición del modelo de pérdida incurrida que establecía NIC 39. Esto significa que con NIIF 9, los deterioros se registran, con carácter general, de forma anticipada respecto al modelo anterior.
El nuevo modelo de deterioro se aplica a los activos financieros medidos a costo amortizado o medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral, excepto por las inversiones en instrumentos de patrimonio. Las provisiones por deterioro se miden en base a:
• Las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses, o• Las pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del activo, si en la fecha de presentación
de los estados financieros se produjera un aumento significativo en el riesgo crediticio de un instrumento financiero, desde el reconocimiento inicial.
La NIIF 9 también establece un enfoque simplificado para medir la corrección de valor por pérdidas a un importe igual a la pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida del activo para cuentas por cobrar comerciales, activos contractuales o cuentas por cobrar por arrendamientos. La gerencia de la Sociedad eligió aplicar esta política para los activos financieros afectos a este nuevo requerimiento.
Si bien, históricamente la incobrabilidad en la Sociedad no ha sido un factor de riesgo significativo dado los procesos de evaluación de crédito, clasificación de clientes y los seguros de crédito contratados para la mayor parte de la cartera de clientes, Anasac Colombia Ltda. ha revisado su modelo de reconocimiento de deterioro de activos financieros pasando a un modelo simplificado de pérdidas crediticias esperadas tal como lo requiere NIIF 9. Lo anterior, no ha generado un impacto relevante en resultados de la Sociedad en el año 2018 con respecto a implementación de esta nueva normativa.
iii) Contabilidad de coberturas
La NIIF 9 introdujo un nuevo modelo de contabilidad de coberturas, con el objetivo de alinear la contabilidad más estrechamente con las actividades de gestión de riesgos de la Sociedad y establecer un enfoque basado en principios. El nuevo enfoque permite reflejar mejor las actividades de gestión de riesgos en los estados financieros, permitiendo que más elementos sean elegibles como elementos cubiertos: componente de riesgo de partidas no financieras, posiciones netas y exposiciones agregadas (es decir, una combinación de una exposición no derivada y un derivado).
Los cambios más significativos con respecto a los instrumentos de cobertura, en comparación con el método de contabilidad de coberturas que se utilizaba en la NIC 39, tiene relación con la posibilidad de diferir el valor temporal de una opción, los puntos forward de los contratos forward y el diferencial de la base monetaria en Otro Resultado Integral, hasta el momento en que el elemento cubierto impacta resultados.
La NIIF 9 eliminó el requisito cuantitativo de las pruebas de efectividad contemplado en NIC 39, en virtud del cual los resultados debían estar dentro del rango 80% - 125%, permitiendo que la evaluación de la eficacia se alinee con la gestión del riesgo a través de la demostración de la existencia de una relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta, y brinda la posibilidad de reequilibrar la relación de cobertura si el objetivo de gestión de riesgos permanece sin cambios. No obstante, debe seguir valorándose y reconociéndose en resultados la ineficacia retrospectiva.
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Al aplicar por primera vez la NIIF 9, la compañía podía elegir como política contable seguir aplicando los requisitos de contabilidad de cobertura de la NIC 39, en lugar de los requisitos de la NIIF 9, hasta el momento en que se publique y adopte la normativa relativa a “macro-coberturas”. Anasac Colombia Ltda. al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no mantiene contabilidad de coberturas en sus estados financieros.
En consecuencia, los valores libros de los activos y pasivos financieros resultantes de la adopción de NIIF 9 no generó diferencias significativas en las ganancias acumuladas al inicio, por lo que no se ha re-expresado información comparativa de periodos anteriores con respecto a los requerimientos de clasificación y medición (incluyendo deterioro de valor).
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes
NIIF 15 corresponde a la nueva norma de reconocimiento de ingresos con clientes, cuya aplicación es a contar de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018. Esta nueva norma ha sustituido: NIC 18 ingresos de actividades ordinarias, NIC 11 contratos de construcción, CINIIF 13 programas de fidelización de clientes, CINIIF 15 acuerdos para la construcción de inmuebles, CINIIF 18 transferencias de activos procedentes de clientes y SIC 31 ingresos - permutas de servicios de publicidad.
De acuerdo con los nuevos requisitos establecidos en la NIIF 15, se introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos. Por lo anterior los ingresos deben reconocerse de forma que la transferencia de los bienes o servicios a los clientes representen un importe que refleje la contraprestación que la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios cuando el control de un bien o servicio es transferido al respectivo cliente.
Esta norma requiere revelaciones más detalladas que las normas anteriores actuales con el fin de proporcionar información más completa sobre la naturaleza, importe, calendario y certidumbre de los ingresos y flujos de efectivo derivados de los contratos con clientes. Aparte de proporcionar revelaciones más extensas sobre las transacciones de ingresos de la empresa, la aplicación de NIIF 15 no ha tenido un impacto en la situación financiera o en el desempeño financiero de Anasac Colombia Ltda.
La gerencia de la Sociedad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo establecido por NIIF 15:
i. Identificación del contrato, ii. Identificación de las obligaciones por desempeño, iii. Determinación del precio de la transacción, iv. Asignación del precio y v. Reconocimiento del ingreso.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos. Anasac Colombia Ltda. reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la empresa:
a) Ventas de bienes: Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada.
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Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
b) Ingresos por prestación de servicios: Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
c) Componente significativo de financiamiento: NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
d) Devoluciones de productos: NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
En relación a la NIIF 15, Anasac Colombia Ltda. ha efectuado un análisis de sus impactos mediante la evaluación de los 5 pasos señalados en la norma y no se han identificado tanto nuevas obligaciones de desempeño como obligaciones diferentes a las que ya se presentan en los presentes estados financieros resumidos. Los ingresos de las actividades ordinarias de Anasac Colombia Ltda. son primordialmente derivados de su principal obligación de desempeño de transferir sus productos bajo acuerdos en los cuales la transferencia del control y el cumplimiento de las obligaciones de desempeño ocurren al mismo tiempo.
x. Beneficios a los empleados
Bajo este rubro se presentan los beneficios a los empleados corrientes que incluyen:
- El costo devengado del feriado legal de los trabajadores, - Participaciones en utilidades en base a contratos vigentes con los trabajadores y gerentes de la sociedad.
Todas estas obligaciones se registran a su valor nominal y no requieren de descuentos a valor actual, toda vez que corresponden a beneficios de corto plazo, según los establece NIC 19 “beneficios a los empleados”.
No existen otros beneficios comprometidos con el personal.
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y. Estimaciones y criterios contables
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.
La preparación de los estados financieros resumidos conforme a las NIIF exige que en su preparación se realicen estimaciones y juicios que afectan los montos de activos y pasivos, la exposición de los activos y pasivos contingentes en las fechas de los estados financieros resumidos y los montos de ingresos y gastos durante el ejercicio. Por ello los resultados reales que se observen en fechas posteriores pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a:
i. La valoración de activos.ii. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.iii. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.iv. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y
cuentas por cobrar a clientes.v. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia de inventarios.vi. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros resumidos, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros.
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CONTENIDO
AGRÍCOLA NACIONAL S.A.C. e I. y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSCorrespondientes a los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017
$ - CLP Pesos chilenosM$ Miles de pesos chilenosUSD Dólares estadounidensesUF Unidades de fomentoPEN Nuevo sol peruano
MXN Pesos mexicanosCOP Pesos colombianosARS Pesos argentinosBOB BolivianosBRL Reales brasileños
• Informe de los Auditores Independientes• Estados Consolidados de Situación Financiera Clasificado• Estados Consolidados de Resultados por Función• Estados Consolidados de Resultados Integrales• Estados Consolidados de Flujos de Efectivo Directo• Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto• Notas a los Estados Financieros Consolidados
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Estados Consolidados de Situación Financiera Clasificado Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Expresados en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de
ACTIVOS Nota 2018 2017M$ M$
Activos corrientesEfectivo y equivalentes al efectivo 4 9.345.448 8.451.241 Otros activos no financieros, corrientes 5 1.244.554 1.681.153 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 6 98.588.611 85.339.759 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 20 128.773 383.749 Inventarios 7 54.833.575 48.155.878 Activos por impuestos, corrientes 8 7.248.204 7.303.779
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios 171.389.165 151.315.559
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 11 388.454 564.049
Activos corrientes totales 171.777.619 151.879.608
Activos no corrientesCuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 20 133.680 164.237
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 12 305.777 242.868
Activos intangibles distintos de la plusvalía 13 7.318.672 6.766.942 Plusvalía 14 1.873.096 1.873.096 Propiedades, planta y equipo (neto) 10 39.036.020 38.395.642 Activos por impuestos diferidos 9 1.189.065 1.329.175
Total de activos no corrientes 49.856.310 48.771.960
Total de activos 221.633.929 200.651.568
199
Estados Consolidados de Situación Financiera Clasificado (Continuación)Al 31 de diciembre 2018 y 2017(Expresados en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Nota 2018 2017M$ M$
PasivosPasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 15 44.157.772 60.205.144 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 16 21.616.796 15.308.273 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 20 1.756.737 2.681.108 Otras provisiones corrientes 18 164.577 1.211.154 Pasivos por impuestos corrientes 8 4.257.169 4.636.194 Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 19 2.060.167 2.020.966 Otros pasivos no financieros, corrientes 17 2.072.063 2.162.334
Pasivos corrientes totales 76.085.281 88.225.173
Pasivos no corrientesOtros pasivos financieros, no corrientes 15 37.723.122 11.448.480 Pasivo por impuestos diferidos 9 1.000.094 651.216
Total de pasivos no corrientes 38.723.216 12.099.696
Total pasivos 114.808.497 100.324.869
PatrimonioCapital pagado 25 1.914.106 1.914.106 Ganancias acumuladas 100.307.540 96.165.470 Otras participaciones en el patrimonio 4.071.204 4.071.204 Otras reservas 25 ( 576.041) ( 3.048.468)
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 105.716.809 99.102.312 Participaciones no controladoras 25 1.108.623 1.224.387
Patrimonio total 106.825.432 100.326.699
Total de patrimonio y pasivos 221.633.929 200.651.568
200
Estados Consolidados de Resultados por Función Por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Expresados en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Por los años terminadosel 31 de diciembre deEstados consolidados de resultados por función
Nota 2018 2017M$ M$
Ganancia (pérdida)Ingresos de actividades ordinarias 21 174.580.741 172.808.914 Costo de ventas 7-22 ( 104.130.586) ( 100.954.414)
Ganancia bruta 70.450.155 71.854.500 Costos de distribución 22 ( 10.083.140) ( 10.857.799)Gastos de administración 22 ( 43.482.462) ( 42.789.254)Otras ganancias (pérdidas) 23 484.871 ( 2.785.245)
Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales 17.369.424 15.422.202 Ganancias (pérdidas) que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizadoIngresos financieros 23 1.430.856 1.412.028 Costos financieros 23 ( 5.697.568) ( 4.667.001)Participación en las ganancias de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 12 46.019 27.744 Diferencias de cambio 24 ( 3.701.959) 99.917 Resultado por unidades de reajuste 24 ( 56.076) ( 1.102)
Ganancia antes de impuestos 9.390.696 12.293.788 Gasto por impuesto a las ganancias 9 ( 3.441.125) ( 3.131.720)
Ganancia procedente de operaciones continuadas 5.949.571 9.162.068 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - -
Ganancia del año 5.949.571 9.162.068
Ganancia (pérdida) atribuible a: Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 5.917.243 9.048.525 Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 25 32.328 113.543
Ganancia del año 5.949.571 9.162.068
Ganancia (pérdida) por acción ($/acción) Ganancia (pérdida) por acción básica
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas 26 268,966 411,297 Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas - -
Ganancia por acción básica 268,966 411,297
Ganancia (pérdida) por acción diluida ($/acción) Ganancia diluida por acción procedente de operaciones continuadas 26 268,966 411,297 Ganancia (pérdida) diluidas por acción procedentes de operaciones discontinuadas - -
Ganancia diluída por acción 268,966 411,297
201
Estados Consolidados de Resultados IntegralesPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Expresados en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Por los años terminadosel 31 de diciembre de
Estados consolidados de resultados integralesNota 2018 2017
M$ M$Estado del resultado integral
Ganancia del año 5.949.571 9.162.068
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del año, antes de impuestos
Diferencias de cambio por conversiónGanancia (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 2.544.181 ( 2.091.592)
Resultado integral total 8.493.752 7.070.476
Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 8.389.670 7.012.881 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 104.082 57.595
Resultado integral total 8.493.752 7.070.476
202
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo DirectoPor los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017(Expresados en miles de pesos chilenos)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
Por los años terminadosel 31 de diciembre de
Estados consolidados de flujos de efectivo directoNota 2018 2017
M$ M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Clases de cobros Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 187.864.382 188.307.526 Cobros procedentes de reembolsos de seguros 5.621.829 - Otros cobros por actividades de operación 186.606 708.551
Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( 161.810.119) ( 159.066.906)Pagos a y por cuenta de los empleados ( 26.517.199) ( 26.479.490)Otros pagos por actividades de operación ( 3.216.907) ( 2.973.238)
Flujos de efectivo netos procedentes de la operación 2.128.592 496.443
Intereses recibidos 1.358.306 1.409.171 Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados) ( 260.818) 1.581.581
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 3.226.080 3.487.195
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras ( 289.860) - Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 320.816 569.418 Compras de propiedades, planta y equipo ( 3.858.713) ( 3.457.826)Compras de activos intangibles ( 1.216.476) ( 1.204.730)Pagos derivados de contratos de forwards 15 ( 512.412) ( 69.781)Cobros procedentes de contratos de forwards 15 690.417 953.631
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión ( 4.866.228) ( 3.209.288)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos 55.362.240 26.753.390 Importes procedentes de préstamos de largo plazo 15 28.387.234 273.648 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 15 26.975.006 26.479.742
Reembolsos de préstamos 15 ( 43.496.312) ( 19.182.496)Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 15 ( 1.638.658) ( 2.562.937)Importes procedentes de pasivos por arrendamientos financieros 110.094 671.562 Dividendos pagados 25 ( 2.797.767) ( 502.111)Intereses pagados ( 5.671.811) ( 4.640.328)
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación 1.867.786 537.080 Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de variaciones en la tasa de cambio 227.638 814.987 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 666.569 ( 558.708)Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 894.207 256.279
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 4 8.451.241 8.194.962 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 4 9.345.448 8.451.241
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205
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSAl 31 de diciembre 2018 y 2017
Nota 1 Información General Corporativa
Agrícola Nacional S.A.C. e I. (Anasac S.A.C. e I. o “La Sociedad”) es una sociedad anónima abierta de capitales chilenos. Fue constituida por escritura pública de fecha 08 de enero de 1948, ante el notario de Santiago, don Carlos Figueroa Unzueta y está sujeta a la actual Ley de Sociedades Anónimas N° 18.046 del 22 de octubre de 1981 y modificaciones posteriores. Se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Comisión para el Mercado Financiero de Chile con el Nº 154. Para efectos de tributación en Chile el rol único tributario (RUT) es el N° 91.253.000-0.
El domicilio social y las oficinas principales de Agrícola Nacional S.A.C. e I. se encuentran en Santiago de Chile, en la calle Almirante Pastene N° 300, teléfono N° (56-2) 24706800 y su casilla tiene el Nº 336-V de Santiago de Chile.
Agrícola Nacional S.A.C. e I. tiene por objeto: a) la producción y comercialización de toda clase de insumos, productos, maquinarias y equipos destinados a los sectores agrícolas, forestales, frutícolas, ganaderos, industriales, agroindustriales. Para tales fines, la sociedad puede tomar representaciones nacionales o extranjeras, como también producir, elaborar, procesar, envasar, comprar, vender, exportar e importar, por cuenta propia o ajena, semillas, abonos o fertilizantes, productos veterinarios, agroquímicos, fungicidas, alimentos, maquinarias equipos, productos químicos y, en general, toda clase de productos y elementos que se relacionan directa o indirectamente, con las actividades agrícolas, frutícolas, ganaderas, industriales y agroindustriales; b) La exploración, explotación y beneficio de yacimientos mineros y la producción y comercialización del mineral obtenido en tales yacimientos y sus subproductos; c) La prestación de servicios de asesorías en asuntos financieros, administrativos, contables, comerciales, de recursos humanos, marketing y computacionales; d) La producción y comercialización de productos de laboratorio, químicos, farmacéuticos, de cosmética o perfumería y elementos quirúrgicos, médicos, hospitalarios o cualesquiera otros similares; y e) La sociedad podrá asimismo, para un mejor y adecuado cumplimiento de su objeto social, constituir, adquirir o integrar directamente o con terceros, sociedades, instituciones, fundaciones, corporaciones o asociaciones de cualquier clase o naturaleza, tanto en Chile como en el extranjero.
Como resultado de un plan de reestructuración corporativa llevado a cabo en los últimos años, Anasac S.A.C. e I. se transformó en la matriz de las subsidiarias con presencia nacional e internacional. Como parte de este proceso, a nivel local se crearon Anasac Chile S.A., Inversiones Globales SpA, Sociedad Agrícola Los Rulos S.A. Además, durante el mes de septiembre del año 2010, se concretó la compra de la empresa Difem Laboratorios S.A., empresa dedicada a la fabricación de productos de higiene, limpieza y desinfección.
Continuando con el plan de reestructuración corporativo, durante el año 2011 se adquirió el 67% de la empresa Xilema S.A., a través de la subsidiaria Anasac Chile S.A. Con fecha 8 de septiembre de 2005 se constituyó la sociedad Anasac Ambiental S.A. cuyos productos están dirigidos a las líneas de Jardinería, Pest Control y Mascotas.
En marzo de 2006 la subsidiaria Inversiones Globales SpA constituyó la sociedad Anasac México S. de R.L. de C.V., la cual a partir de abril de 2014 inició sus actividades.
Al cierre del mes de junio 2012, las sociedades antes señaladas se fusionaron de la siguiente forma: Anasac Chile II S.A. fue fusionada por Anasac Ambiental S.A., y en el caso de Inmobiliaria Algarrobo Dos S.A.
206
fue fusionada por la subsidiaria Difem Laboratorios S.A., con ello se finaliza la reestructuración societaria comenzada durante el año 2011. Todas estas operaciones entre subsidiarias no generaron ningún impacto patrimonial en la presentación de estos estados financieros consolidados.
En marzo de 2012 la subsidiaria Anasac International Corporation constituyó la sociedad Anasac Hong Kong Limited, la cual no tuvo actividad durante ese ejercicio.
Con fecha 24 de abril de 2013 esta subsidiaria indirecta ingreso como participe en los negocios de Zhejiang Longyou East Anasac Crop Science con la compra de un 10% de propiedad de esta sociedad constituida bajo las leyes de la República Popular de China.
Con fecha 23 de enero de 2013 se constituyó la sociedad Anasac Brasil Comércio e Locação de Maquinas Ltda. cuyos accionistas son las subsidiarias Inversiones Globales SpA y Anasac International Corporation.
En septiembre de 2011 las subsidiarias Inversiones Globales SpA (99%) y Anasac Comercial SpA (1%) constituyeron la sociedad Agrochile S.A. en Ecuador, empresa que ha iniciado operaciones de registro y representación durante Julio de 2014.
En febrero de 2008, las subsidiarias Anasac International Corporation (99,67%) y Agrícola Nacional S.A.C. e I. (0,33%) constituyeron la sociedad Anasac Bolivia S.R.L., empresa que ha iniciado operaciones de registro y representación en agosto de 2014.
Con fecha 26 de diciembre de 2014 en Junta Extraordinaria de Accionistas de Agrícola Nacional S.A.C. e I. se procedió a materializar la reorganización interna de la estructura societaria, esto significó aportar la propiedad accionaria de algunas empresas que mantenía la propiedad en forma directa de la subsidiaria Inversiones Globales SpA. Las subsidiarias aportadas fueron: Anasac Chile S.A., Anasac Comercial SpA, Anasac Ambiental S.A., Sociedad Agrícola Los Rulos S.A., Difem Laboratorios S.A., Servimak S.A. y Anasac International Corporation. Las políticas y normas contables aplicadas por Inversiones Globales SpA son en forma integral las aplicadas por su matriz Agrícola Nacional S.A.C. e I. Esta operación no constituyó una enajenación que diese derecho a retiro conforme lo establece el Artículo 69 de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas y esta reorganización interna no generó efectos en la situación patrimonial de la Sociedad a nivel individual como consolidado.
En agosto de 2014 se constituyó la sociedad Transportes Servimak SpA, empresa que inició sus actividades en enero de 2015.
Por último, con fecha 14 de diciembre de 2017 la subsidiaria Inversiones Globales SpA constituyó, en Chile, la sociedad Inversiones Internacionales SpA para un mejor control de las inversiones en sociedades en el exterior.
Al cierre de los estados financieros consolidados, la Sociedad mantiene el control en forma directa o indirecta de las siguientes empresas:
√ Inversiones Globales SpA, constituida con fecha 29 de diciembre del 2009, entra en operaciones a mediados del 2010. Esta sociedad a partir del 26 de diciembre de 2014 concentra gran parte de las operaciones y negocios de la empresa a nivel nacional y el desarrollo de nuevos negocios.
√ Hortus S.A., constituida el 16 de mayo de 1956, subsidiaria en Perú cuyo giro principal es la
venta de insumos agrícolas, preferentemente semillas y agroquímicos.
√ Gleba S.A., subsidiaria en Argentina, constituida en junio de 1976, cuyo giro es la formulación y distribución de fitosanitarios utilizados en los sectores agrícola y ganadero, además de productos de consumo masivo de sanidad ambiental y jardinería.
207
√ Anasac Colombia Ltda., constituida con fecha 8 de abril de 2002, subsidiaria en Colombia que en su inicio estuvo orientada al negocio retail de productos Casa & Jardín en Colombia, para luego expandir sus operaciones a líneas de insumos agrícolas, principalmente agroquímicos.
√ Anasac Comercial SpA., constituida con fecha 24 de agosto de 2004 comercializa productos que elabora Anasac Chile S.A., complementando la gestión comercial en el mercado local.
√ Anasac Comercial Dos SpA, constituida con fecha 5 de enero de 2015, cuyo objeto es la producción y comercialización de toda clase de insumos, productos, maquinarias y equipos destinados a los sectores agrícolas, forestales, frutícolas, industriales y agroindustriales, así como también la exploración, explotación y beneficios de yacimientos mineros, así como efectuar y desarrollar toda clase de inversiones y/o negocios por cuenta propia o ajena.
√ Anasac Ambiental S.A., constituida con fecha 3 de octubre de 2005, especializada y focalizada en los mercados de consumo masivo. Agrupa tres líneas de productos, dirigidos a los nichos de Jardinería, Pest Control y Mascotas.
√ Servimak S.A. constituida con fecha 29 de julio del año 2008, empresa dedicada a la prestación de servicios especializados de mecanización agrícola.
√ Anasac Chile S.A., constituida con fecha 29 de diciembre del año 2009, entra en operaciones a partir del 1 de enero del año 2010, concentrando en ella la operación de la compañía en el mercado local y exportaciones de insumos agropecuarios.
√ Xilema SpA, sociedad constituida con fecha 23 de noviembre de 1994 como sociedad anónima. Adquirida por Anasac Chile S.A. el 01 de julio de 2011. Durante el mes de septiembre de 2013, se adquirió la totalidad de las acciones con lo cual la sociedad se transformó a Xilema SpA.
√ Sociedad Agrícola Los Rulos S.A., constituida con fecha 25 de noviembre del año 2009, entra en operaciones a mediados del 2010.
√ Difem Laboratorios S.A., sociedad constituida el 5 de julio de 1985, como sociedad limitada y transformada en sociedad anónima el 11 de julio de 1991. Adquirida el 10 de septiembre de 2010 tras la suscripción por instrumento privado del total de las 2.500 Acciones de la Sociedad.
√ Transportes Servimak SpA, sociedad constituida el 25 de agosto de 2014, como sociedad por acción, cuyo principal objetivo es el transporte y distribución de toda clase de bienes muebles, dentro y fuera del territorio nacional, ya sea por vía terrestre, aérea o marítima, por cuenta propia o ajena, sea por medio de vehículos propios o de terceros.
√ Anasac International Corporation, constituida con fecha 30 de agosto de 2007, subsidiaria en Panamá responsable de la gestión comercial en el mercado latinoamericano, incluyendo países como México, Colombia, República Dominicana, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Ecuador, Perú, Bolivia, Paraguay, Argentina, Uruguay, entre otros.
√ Anasac Brasil Comércio e Locação de Maquinas Ltda., constituida con fecha 23 de enero de 2013 cuyo objeto social es la importación, venta, comercialización y arriendo de maquinarias y equipamiento en general, además de servicios relacionados con la limpieza y desinfección de frutas y vegetales, todo tipo de carnes y mariscos y sus derivados. Importación, venta y comercialización de productos químicos y biológicos para uso en la agricultura.
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√ Anasac Hong Kong Limited, constituida con fecha 7 de marzo de 2012, cuyo objeto social es ser una sociedad de inversiones y comenzó a operar con actividades de inversión en el año 2013.
√ Agrochile S.A., constituida con fecha 06 de septiembre de 2011, en la ciudad de Quito, Ecuador, cuyo giro principal es la venta de insumos agrícolas, preferentemente semillas y agroquímicos e inició sus actividades en el año 2014.
√ Anasac Bolivia S.R.L., constituida con fecha 11 de febrero de 2008 cuyo giro principal es la venta de insumos agrícolas, preferentemente semillas y agroquímicos e inició sus actividades en el año 2014.
√ Anasac México S. de R.L. de C.V., constituida con fecha 17 de marzo de 2006, cuyo objeto social es la compra, venta, importación, exportación, fabricación comercialización y distribución de agroquímicos, semillas, fertilizantes y otros productos y la prestación de todo tipo de servicios de asistencia técnica e inicio sus actividades en el año 2014.
√ Anasac Paraguay S.R.L., constituida con fecha 15 de diciembre de 2014, cuyo objeto social es la producción, exportación, importación y comercialización de productos, insumos y servicios destinados al sector silvoagropecuario e inició sus actividades de registro y representación en el año 2015.
√ Agro Chile S.A. (Guatemala), constituida con fecha 5 de septiembre de 2007, cuyo objeto es la fabricación, almacenamiento, distribución, comercialización, importación y exportación de toda clase de productos agroquímicos y veterinarios e inició sus actividades de registro y representación en el año 2017.
√ Inversiones Internacionales SpA, constituida en Santiago de Chile, con fecha 14 de diciembre de 2017, cuyo objeto es efectuar y desarrollar toda clase de inversiones y/o negocios por cuenta propia o ajena en derechos o acciones en sociedades de cualquier clase o naturaleza, por constituirse o ya constituidas, domiciliadas exclusivamente en el extranjero y efectuar y desarrollar toda clase de operaciones de comercio exterior.
Los principales tipos de productos y servicios que la empresa ofrece a través de sus subsidiarias directas e indirectas son:
• Fitosanitarios: Esta línea de productos abarca Insecticidas, Herbicidas, Fungicidas y Fito Reguladores. Se ha desarrollado una amplia gama de productos y formulaciones diversas adoptadas por la producción nacional e internacional.
• Semillas: Las principales líneas son Cereales (trigo, maíz), Forrajeras y Hortalizas.
• Nutrición Animal: Considera Sustitutos Lácteos, Sales Minerales y productos de uso veterinario.
• Nutrición Vegetal y Biopesticidas: Ésta es una línea de productos estratégica para la Sociedad, considerando el desarrollo y crecimiento que está experimentando la demanda de productos orgánicos y la tendencia del mercado a privilegiar productos de bajo impacto en los sistemas productivos.
• Servicio de Mecanización de Labores Agrícolas: Línea orientada a la prestación de servicios mediante el uso de maquinarias y equipos especializados para labores agrícolas, forestales e industriales.
• Semillas de Prados, Productos de Sanidad Ambiental y Productos para el cuidado de las Mascotas: Líneas orientadas al mercado de consumo masivo.
209
• Productos de higiene y desinfección, de uso industrial y hospitalario, para el hogar y cuidado personal.
Respecto a la consolidación de la operación, Anasac S.A.C. e I. ha consolidado sus Estados Financieros junto a sus subsidiarias de acuerdo con políticas contables homogéneas.
En el Estado de Situación Financiera Consolidado, los activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos. Corrientes, serán aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. A su vez, en el estado integral de resultados consolidados se presentan los gastos clasificados por función y el estado de flujo de efectivo consolidado se presenta por el método directo.
Para efectos de comparación, los Estados Consolidados de Situación Financiera, Estados Consolidados de Resultados Integrales, Estados Consolidados de Flujos de Efectivo, Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y las Notas explicativas asociadas, se presentan comparando los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
Nota 2Resumen de principales políticas contables
A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados.
a. Período contable
Los presentes Estados Financieros Consolidados cubren los siguientes períodos:
- Estados Consolidados de Situación Financiera al 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Consolidados de Resultados Integrales por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y 2017. - Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto por los años terminados el 31 de diciembre 2018
y 2017. - Estados Consolidados de Flujos de Efectivo Directo por los años terminados el 31 de diciembre 2018 y
2017.
b. Bases de Preparación
Los estados financieros consolidados de Anasac S.A.C. e I. y sus subsidiarias han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”).
Los presentes Estados Financieros Consolidados han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad matriz y por las otras entidades que forman parte de la Sociedad.
Cada entidad prepara sus Estados Financieros siguiendo los principios y criterios contables indicados por la Sociedad, con el fin de homologar la información y hacer comparables los estados financieros, para efectos de consolidación.
La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad (ver Nota 2 ab).
210
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB).
Estos estados financieros consolidados, que comprenden la información financiera de la Matriz y sus subsidiarias en Chile y en el extranjero, han sido aprobados por la Sesión de Directorio de fecha 29 de marzo de 2019, quedando la Administración facultada para su publicación.
c. Bases de consolidación
i) Subsidiarias
Subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Sociedad tiene poder para dirigir las políticas financieras y de operación que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si la Sociedad controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejecutables o convertibles. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la Sociedad, y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.
Para contabilizar la adquisición de subsidiarias la Sociedad utiliza el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los gastos incurridos en la adquisición incluyen los activos y pasivos resultantes de acuerdo a consideraciones o pagos contingentes. Los gastos incurridos relacionados con la adquisición son reconocidos en resultados del ejercicio cuando se incurren.
Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como menor valor (goodwill). Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados.
211
Los estados financieros consolidados incluyen las cifras de las siguientes subsidiarias:
(1) Con fecha 14 de diciembre de 2017 fue constituida e inició operaciones la sociedad Inversiones Internacionales SpA, para asumir el control de las inversiones en sociedades domiciliadas en el extranjero.
(2) Con fecha 2 de agosto de 2017 se efectuó una capitalización de deuda en Servimak S.A., por lo que la participación accionaria se incrementó a un 88,80%. En adición, con fecha 21 de diciembre de 2018 Inversiones Globales SpA adquiere la participación de los accionistas minoritarios de Servimak S.A. en la suma de M$ 289.860, alcanzando una participación del 93,31%.
(3) Durante el mes de junio de 2018 se efectuó un aumento de capital de USD 3.000.000 en Gleba S.A., aumento de capital al que solo concurrió la Matriz, incrementando su participación a un 98,08% del patrimonio de la sociedad.
ii) Transacciones e intereses no controlantes
Como parte del proceso de consolidación se eliminan las transacciones, los saldos y las ganancias no realizadas por operaciones comerciales realizadas entre entidades relacionadas de la Sociedad. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo
Porcentaje de participación
Rut Sociedad País MonedaAl 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017Directa Indirecta Total Directa Indirecta Total
% % % % % %76.076.682-8 Inversiones Globales SpA Chile Peso chileno 100,00 0,00 100,00 100,00 0,00 100,0076.820.428-4 Inversiones Internacionales SpA (1) Chile Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0099.568.400-4 Anasac Comercial SpA Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0076.432.471-4 Anasac Comercial Dos SpA Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0076.363.060-9 Anasac Ambiental S.A. Chile Peso chileno 0,07 99,93 100,00 0,07 99,93 100,0076.075.832-9 Anasac Chile S.A. Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0076.030.627-4 Servimak S.A. (2) Chile Peso chileno 0,00 93,31 93,31 0,00 88,80 88,8076.082.515-8 Sociedad Agrícola Los Rulos S.A. Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0079.581.120-6 Difem Laboratorios S.A. Chile Peso chileno 0,01 99,99 100,00 0,01 99,99 100,0096.721.370-5 Xilema SpA Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,0076.411.568-6 Transportes Servimak SpA Chile Peso chileno 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac International Corporation Panamá Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac Colombia Ltda. Colombia Peso colombiano 99,67 0,33 100,00 99,67 0,33 100,00Extranjera Hortus S.A. Perú Nuevo sol peruano 88,94 0,00 88,94 88,94 0,00 88,94Extranjera Anasac México S. de R.L. de C.V. México Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Gleba S.A. (3) Argentina Dólar estadounidense 98,08 0,00 98,08 97,12 0,00 97,12Extranjera Anasac Hong Kong Limited Hong Kong Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac Brasil Comércio e Locação de Maquinas Ltda. Brasil Real brasileño 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera AgroChile S.A. Ecuador Dólar estadounidense 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac Bolivia S.R.L. Bolivia Boliviano 0,33 99,67 100,00 0,33 99,67 100,00Extranjera AgroChile Guatemala S.A. Guatemala Quetzal 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00Extranjera Anasac Paraguay S.R.L. Paraguay Guaraní paraguayo 0,00 100,00 100,00 0,00 100,00 100,00
212
transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por la Sociedad, se modifican las políticas contables de las subsidiarias.
La participación no controladora se presenta en el rubro Patrimonio del Estado Consolidado de Situación Financiera. Las ganancias o pérdidas atribuibles a la participación no controladora se presentan en el Estado Consolidado de Resultados Integrales después de la utilidad del período. Las transacciones entre los accionistas minoritarios y los accionistas de las empresas donde se comparte la propiedad, son transacciones cuyo registro se realiza dentro del patrimonio y, por lo tanto, se muestran en el Estado de Cambios del Patrimonio Neto.
iii) Coligadas o asociadas
Coligadas o asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad ejerce influencia significativa pero no tiene control la que generalmente viene acompañada por una participación de entre un 20% a un 50% de los derechos de voto. Las inversiones en coligadas o asociadas se contabilizan por el método de participación e inicialmente se reconocen por su costo.
La participación de la Sociedad en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus coligadas o asociadas se reconoce en resultados, y su participación en los movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición se reconoce en reservas. Cuando la participación de la Sociedad en las pérdidas de una coligada o asociada es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra cuenta a cobrar no asegurada, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en nombre de dicha sociedad.
d. Información financiera por segmentos operativos
NIIF 8 exige que las entidades adopten “el enfoque de la Administración” al revelar información sobre el resultado de sus segmentos operativos. En general, esta es la información que la Administración utiliza internamente para evaluar el rendimiento de los segmentos y decidir cómo asignar los recursos a los mismos.
Un segmento de negocio es un grupo de activos y operaciones encargados de suministrar productos o servicios sujetos a riesgos y rendimientos diferentes a los de otros segmentos de negocio. Un segmento geográfico está encargado de proporcionar productos o servicios en un entorno económico concreto sujeto a riesgos y rendimientos diferentes a los de otros segmentos que operan en otros entornos económicos.
Esta información puede ser distinta de la utilizada en la elaboración del estado de resultados y del balance. Por lo tanto, la entidad deberá revelar las bases sobre las que la información por segmentos es preparada, así como las reconciliaciones con los importes reconocidos en el estado de resultados y en el estado de situación financiera.
Los segmentos operativos que se controlan por la Sociedad son los siguientes:
a) El negocio tradicional y local; b) La expansión en los mercados regionales; y c) Los nuevos negocios o negocios en proceso de desarrollo.
213
El personal total de Anasac y sus subsidiarias al 31 de diciembre 2018 y 2017 alcanza a 1.581 y 1.535 trabajadores respectivamente y se encuentran distribuidos en los diversos segmentos operacionales que se señalan a continuación:
Segmentos
Al 31 de diciembre de 2018
Profesionales y
Gerentes técnicos Trabajadores Total
Tradicional y Local 14 205 209 428Expansión regional 36 339 92 467Negocios en desarrollo 35 357 294 686
Totales 85 901 595 1.581
Segmentos
Al 31 de diciembre de 2017
Profesionales y
Gerentes técnicos Trabajadores Total
Tradicional y Local 15 185 187 387Expansión regional 32 352 90 474Negocios en desarrollo 36 369 269 674
Totales 83 906 546 1.535
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e. Transacciones en moneda extranjera
(a) Moneda funcional y presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados de cada una de las entidades de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). Los estados financieros consolidados se presentan en pesos chilenos, y la moneda funcional de cada subsidiaria directa e indirecta se presenta a continuación:
(b) Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, excepto si se difieren en patrimonio neto como las coberturas de flujos de efectivo y las coberturas de inversiones netas.
SociedadMoneda
Funcional Moneda
de presentaciónAgrícola Nacional S.A.C. e I. Peso chileno Peso chilenoAnasac Chile S.A. Peso chileno Peso chilenoAnasac Ambiental S.A. Peso chileno Peso chilenoAnasac Comercial Dos SpA Peso chileno Peso chilenoAnasac Comercial SpA Peso chileno Peso chilenoServimak S.A. Peso chileno Peso chilenoInversiones Globales SpA Peso chileno Peso chilenoInversiones Internacionales SpA Dólar estadounidense Peso chilenoSociedad Agrícola Los Rulos S.A. Peso chileno Peso chilenoDifem Laboratorios S.A. Peso chileno Peso chilenoXilema SpA Peso chileno Peso chilenoTransportes Servimak SpA Peso chileno Peso chilenoAnasac International Corporation Dólar estadounidense Peso chilenoAnasac Colombia Ltda. Peso colombiano Peso chilenoHortus S.A. Nuevo Sol peruano Peso chilenoGleba S.A. Dólar estadounidense Peso chilenoAnasac México S. de R.L. de C.V. Dólar estadounidense Peso chilenoAgroChile S.A.(Ecuador) Dólar estadounidense Peso chilenoAnasac Bolivia S.R.L. Boliviano Peso chilenoAnasac Hong Kong Ltd. Dólar estadounidense Peso chilenoAnasac Brasil Comércio e Locação de Máquinas Ltda. Real brasileño Peso chilenoAgroChile S.A. (Guatemala) Quetzales Peso chilenoAnasac Paraguay S.R.L. Guaraní paraguayo Peso chileno
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Los cambios en el valor razonable de títulos monetarios denominados en moneda extranjera son analizados y las diferencias de conversión resultantes de cambios en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del título son registradas durante el año. Las diferencias de conversión se reconocen en el resultado del período y otros cambios en el importe en libros se reconocen en el patrimonio neto.
(c) Entidades de la Sociedad
Los resultados y la situación financiera de todas las entidades de la Sociedad (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación se convierten a la moneda de presentación (peso chileno) como sigue:
(i) Los activos y pasivos de cada balance presentado se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha del balance;
(ii) Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y
(iii) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocerán en Otro resultado integral.
En la consolidación, las diferencias de cambio que surgen de la conversión de una inversión neta en entidades extranjeras, y de préstamos y otros instrumentos en moneda extranjera designados como coberturas de esas inversiones, se llevan al patrimonio neto de los accionistas. Cuando se vende, esas diferencias de cambio se reconocen en el estado de resultados como parte de la pérdida o ganancia en la venta.
Los ajustes a la plusvalía (goodwill) y al valor razonable que surgen en la adquisición de una entidad extranjera se tratan como activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten al tipo de cambio de cierre del periodo. Los tipos de cambio de las principales divisas y unidad de reajuste utilizadas en los procesos contables de Agrícola Nacional S.A.C. e I., respecto al peso chileno, se comparan al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, como se muestra a continuación.
Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017
Moneda Valor al cierrePromedio
acumulado Valor al cierrePromedio
acumuladoMoneda$ $ $ $
Dólar estadounidense USD 694,77 641,22 614,75 648,85Unidad de Fomento (*) CLF 27.565,79 27.163,98 26.798,14 26.570,49Peso argentino ARS 18,41 24,23 33,11 39,37Nuevo sol peruano PEN 206,35 195,10 189,68 199,12Real brasileño BRL 179,59 176,07 185,64 203,48Peso mexicano MXN 35,30 33,34 31,28 34,39Boliviano BOB 101,28 93,47 89,61 94,58Yuan chino CNY 100,97 96,92 94,40 96,11Quetzal GTQ 89,89 85,32 83,70 88,28Guaraní paraguayo PYG 0,12 0,11 0,11 0,12Peso colombiano COP 0,21 0,22 0,21 0,22
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(*) La unidad de fomento (CLF) es una unidad monetaria denominada en pesos chilenos indexada a la tasa de inflación de Chile. Su valor se establece en forma diaria y con antelación, sobre la base de la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes anterior.
f. Estado de flujos de efectivo y equivalentes al efectivo
(a) Concepto de criterios de efectivo
El efectivo y equivalente al efectivo corresponde a los saldos de dinero mantenido en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones líquidas con vencimiento a menos de 90 días. Los depósitos a corto plazo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan interés de mercado para este tipo de inversiones a corto plazo. No existen restricciones a la disposición de efectivo.
(b) Flujos de efectivo procedentes de actividades de operación
Bajo flujos procedentes de actividades de operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación. g. Instrumentos financieros
Agrícola Nacional S.A.C. e I. y Subsidiarias reconocen los activos financieros y pasivos financieros en el momento en que se asumen las obligaciones o se adquieren los derechos contractuales de los mismos.
(i) Clasificación de activos financieros:
A partir del 01 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
• aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros resultados integrales, o a través de resultados), y
• aquellos que se miden a costo amortizado.
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos.
Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
a) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
• el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar flujos de efectivo contractuales, y
• los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
Los activos financieros mantenidos por la Sociedad que comúnmente corresponden a esta categoría son: inversiones en depósitos a plazo, cuentas por cobrar a entidades relacionadas, cuentas por cobrar a clientes y documentos por cobrar (incluidos arriendos por cobrar), efectivo en cuentas corrientes, entre otros.
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b) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCCORI):
• el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
• las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR).
No obstante, lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero:
• La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados;
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento.
(ii) Medición de activos financieros
En el reconocimiento inicial, la Sociedad mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados se reconocen como gastos en resultados cuando se incurren.
Los activos financieros con derivados implícitos son considerados en su totalidad cuando se determine si los flujos de efectivo son únicamente pagos del principal e intereses. (iii) Deterioro de activos financieros:
La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo con la NIIF 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados (Ver Nota 2.z).
La Sociedad evalúa, de forma prospectiva, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos de deuda a costo amortizado. La metodología de deterioro aplicada depende de si se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crédito.
Para las cuentas por cobrar, la Sociedad aplica el enfoque simplificado permitido por la NIIF 9, que requiere que las pérdidas esperadas sobre la vida del instrumento se reconozcan desde el reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar.
Para medir las pérdidas crediticias esperadas, se han agrupado las cuentas por cobrar a clientes en función de las características de riesgo de crédito compartidas y días vencidos.
218
La Sociedad ha aplicado la NIIF 9 de forma retrospectiva, pero ha optado por no re expresar la información comparativa. Como resultado, la información comparativa proporcionada continúa siendo contabilizada de acuerdo con la política contable anterior de la Sociedad.
Pasivos financieros:
Todos los créditos, préstamos bancarios y bonos emitidos al público son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
Derivados implícitos:
Los derivados implícitos en contratos anfitriones que no sean activos financieros dentro del alcance de NIIF 9 son tratados como derivados separados cuando cumplen la definición de un derivado, sus riesgos y características no están relacionados estrechamente con los correspondientes a los contratos anfitriones y los contratos anfitriones no son medidos a VRCCR. Los derivados implícitos en contratos híbridos que contienen un anfitrión dentro del alcance de NIIF 9 no son separados. El contrato híbrido en su totalidad se clasifica y mide posteriormente ya sea a costo amortizado o a VRCCR, según sea apropiado. Valor Razonable de instrumentos financieros:
Los valores razonables se basan en los valores de mercado, que corresponden al monto estimado en el que los activos podrían intercambiarse a la fecha de valorización entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua posterior a un adecuado mercadeo en la que ambas partes han actuado con conocimiento y voluntariamente. En el concepto de valor razonable subyace la presunción de que la entidad es una empresa en funcionamiento y que no hay intención ni necesidad de liquidar los instrumentos o realizar una transacción en condiciones desfavorables. Por lo tanto, el valor razonable no es el importe que una entidad recibiría o pagaría en una transacción forzada, en una liquidación involuntaria o en una venta por dificultades financieras.
La medición del valor razonable se desglosa en tres niveles jerárquicos: Nivel 1, 2 o 3.
Nivel 1 - Los inputs son, sin ajustar los precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a la fecha de medición.
Nivel 2 - Inputs (distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1) son directa o indirectamente observables para el activo o pasivo mediante correlación con los datos de mercado en la fecha de medición y de acuerdo con la duración prevista del activo o pasivo.
Nivel 3 - Los inputs no son observables y reflejan la mejor estimación de la gerencia de lo que los participantes del mercado usarían en la fijación del precio del activo o pasivo en la fecha de valoración. Se tiene en cuenta el riesgo inherente a la técnica de valoración y el riesgo inherente a los inputs usados en la determinación de la estimación.
h. Inventarios
Las existencias se valorizan a su costo o a su valor neto realizable, el menor de los dos. El costo se determina por el método costo medio ponderado (PMP).
El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de las materias primas,
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la mano de obra directa, otros costos directos y gastos indirectos de fabricación (basados en una capacidad operativa normal).
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son deducidas en el precio de adquisición.
La empresa realiza un estudio regular de la obsolescencia de sus inventarios, para lo cual se utilizan ciertos criterios por categoría de inventarios según la experiencia de la operación del negocio. Estos criterios se aplican a las siguientes categorías de existencias:
• Productos terminados• Productos en proceso• Materias Primas• Materiales e insumos • Materiales de empaques
De las existencias que cada compañía tenga al cierre de cada mes, se miden los siguientes aspectos:
• Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados• Inventarios devueltos por clientes• Inventarios con baja rotación
Inventarios en mal estado, dañados para reproceso, vencidos o discontinuados
Corresponde a existencias no aptas para su comercialización o inclusión en los procesos de producción. Se incluyen los productos y materiales cuya fecha de vencimiento ha expirado. Estos productos por regla general deberían ser provisionados en un 100%, no obstante, la gerencia de cada empresa efectúa análisis de recuperabilidad para determinar la provisión final.
Inventarios devueltos por clientes
Estos productos son provisionados en un 50%, dada la experiencia de recuperación de parte de estos para su nueva comercialización. Inventarios con baja rotación
Se refiere a existencias de materias primas, materiales, productos terminados que no han experimentado movimientos reales durante un periodo de tiempo, medición que se realiza mensualmente. Para el caso particular de productos sin rotación por más de dos años son provisionados en un 100%.
i. Activos biológicos
La empresa valoriza sus activos biológicos, siendo éstos principalmente plantaciones, al costo más los gastos de cosecha, según establece como excepción la NIC 41, dado que no existe un mercado activo u otros mecanismos para obtener un valor razonable de manera fiable. Al 31 de diciembre 2018 y 2017, no existen este tipo de activos.
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j. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión de pérdidas esperadas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar.
El interés implícito se desagrega y se reconoce como ingreso financiero a medida que se vayan devengando intereses.
Adicionalmente, se realizan estimaciones sobre aquellas cuentas de cobro dudoso sobre la base de una revisión objetiva de todas las cantidades pendientes al final de cada período. Las pérdidas por deterioro relativas a créditos dudosos se registran en el Estado Consolidado de Resultados Integrales. Los créditos comerciales se incluyen en el activo corriente en deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar, en la medida que su estimación de cobro no supere un año desde la fecha del balance.
La política de aceptación de clientes está sujeta a verificación comercial (protestos, morosidades, constitución de sociedad, cuentas corrientes), adicionalmente, la primera venta es documentada, y en el caso que esta sea superior al umbral de 1.000 dólares se solicita su incorporación a la póliza de seguro de crédito vigente; situación similar se presenta cuando las ventas acumuladas son superiores al umbral definido.
La Sociedad mantiene una política de provisión de incobrables que incorpora dos etapas, primero se calcula una provisión global sobre el total de la cartera, diferenciando clientes asegurados y sin seguro de crédito. En una segunda etapa se calcula una provisión específica sobre la cartera en cobranza judicial y los clientes informados con siniestro a la compañía de seguro.
Respecto de la provisión de incobrables, en el caso de aquellos clientes que poseen seguro de crédito nominados e innominados, dicha provisión es determinada sobre la base de aquella parte no cubierta por los mencionados seguros de crédito, que equivalen a un 10% para el caso de los clientes nominados y un 20% para los clientes innominados. Por lo tanto, según el método simplificado adoptado de acuerdo a NIIF 9, relativo a la evaluación de riesgos, historial de comportamiento y pérdida esperada de la cartera de clientes, se estiman pérdidas conforme al siguiente cuadro de morosidad:
Días Mora/General Gleba Colombia Hortus AIC México Difem AmbientalAnasac Chile
% % % % % % % %31 a 60 15 15 15 15 15 15 15 1561 a 90 30 30 30 30 30 30 30 30Mayor a 90 100% Descubierto por el seguro de crédito
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De acuerdo con las políticas comerciales adoptadas y los requisitos dispuestos en las pólizas de seguro de crédito un cliente se considera con riesgo de incobrable a los 90 días de su vencimiento original informado. Los castigos son efectuados una vez agotados los medios de cobro judiciales necesarios para soportar la baja y los requisitos particulares dispuestos por la póliza de crédito vigente. Ver Nota 6 de los estados financieros consolidados.
k. Propiedades, planta y equipo
Los elementos de Propiedades, planta y equipo son valorizados al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.
Los activos fijos de la Sociedad se componen de terrenos, construcciones, infraestructura, maquinarias, equipos y otros activos fijos. Los principales activos fijos son plantas productivas y maquinarias propias del giro.
Los terrenos, construcciones, plantas, equipos y maquinarias se presentan a su costo histórico, el cual incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del bien.
Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del período en el que se incurre.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación en otros activos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas:
• Construcciones 50 años• Instalaciones 10 años• Maquinaria 10 años• Otros activos 3 a 10 años
El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance.
Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.
En el caso de los clientes de las áreas de retail y estatales existen parámetros particulares para la determinación de la provisión general, todo ello considerando que el riesgo esperado de no pago de este tipo de clientes según su historial de pagos es reducido. A continuación, se presentan los parámetros de cálculo de esta provisión de riesgo esperado para este tipo de clientes:
Días Mora/Particular GlebaColombia
RetailHortus Retail AIC México
Difem Estatal/Retail
Ambiental Retail
Anasac Chile
% % % % % % % %
31 a 60 - 5 5 - - 5 5 -
61 a 90 - 8 8 - - 8 8 - Mayor a 90 - 10 10 - - 10 10 -
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La depreciación de las propiedades, plantas y equipos en construcción comienza cuando los bienes están en condiciones de ser utilizados.
Las pérdidas y ganancias por la venta de ítems de propiedades, planta y equipo, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor libros y se incluyen en el estado de resultados integrales en forma separada.
l. Costos por intereses
Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses se registran en el resultado del año (Costos financieros).
m. Arrendamientos
Aquellos arriendos en que una porción significativa de los riesgos y beneficios del propietario son retenidos por el arrendador son clasificados como arrendamiento operacional. Pagos realizados bajo arrendamientos operacionales (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) son reconocidos en el estado de resultados en una línea en el período de realización del arrendamiento.
Se distinguen las siguientes clases de arrendamientos:
(a) Cuando una de las empresas de la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento financiero
La Sociedad arrienda determinado activo fijo. Los arrendamientos de activo fijo cuando la Sociedad tiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor de los dos.
El activo adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida útil. Si no existiese certeza razonable de que el arrendatario obtendrá la propiedad al término del contrato, el activo se amortizará a lo largo de su vida útil o en el plazo del arrendamiento, según cuál sea menor.
(b) Cuando una empresa de la Sociedad es el arrendatario – Arrendamiento operativo
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
(c) Cuando una empresa de la Sociedad es el arrendador
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta financiera a cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital.
Los ingresos por arrendamiento se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta, que refleja un tipo de rendimiento periódico constante.
Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del activo fijo en el balance.
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Los ingresos derivados del arrendamiento se reconocen de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
(d) Contratos de venta con arrendamiento posterior
Una venta con arrendamiento posterior es una transacción que implica la venta de un activo y el posterior arrendamiento del mismo activo. Las cuotas del arrendamiento y el precio de venta son usualmente interdependientes, puesto que se negocian como un todo. El tratamiento contable de las operaciones de venta con arrendamiento posterior dependerá del tipo de arrendamiento involucrado. Si una venta con arrendamiento posterior resulta ser un arrendamiento financiero, cualquier exceso del monto de la venta sobre el valor de libro no se reconoce inmediatamente como ingreso, por el vendedor arrendatario. En cambio, se diferirá y amortizará a lo largo del plazo del arrendamiento. Si el arrendamiento posterior es un arrendamiento financiero, la transacción es un medio por el cual el arrendador proporciona financiamiento al arrendatario con el activo como garantía. Por esta razón, no es apropiado considerar el exceso del monto de la venta sobre el valor de libro del activo como un ingreso. Este exceso se difiere y amortiza a lo largo del plazo del arrendamiento.
n. Plusvalía (Goodwill)
El menor valor representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables de la subsidiaria adquirida en la fecha de adquisición. El menor valor relacionado con adquisiciones de coligadas se incluye en inversiones en coligadas, y se somete a pruebas por deterioro de valor justo con el saldo total de la coligada. El menor valor reconocido por separado se somete a pruebas por deterioro de valor anualmente y se valora por su costo menos pérdidas acumuladas por deterioro. Las ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe en libros del menor valor relacionado con la entidad vendida.
Una pérdida por deterioro es reconocida por el monto en que el valor libro de la unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable, siendo el valor recuperable el mayor valor entre el valor justo de la unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta, y su valor en uso.
Una pérdida por deterioro es asignada primero a la plusvalía para reducir su valor libro luego a los otros activos de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro reconocida no es reversada en los periodos siguientes.
o. Activos intangibles
(a) Registros y marcas
Los costos incurridos en proyectos de desarrollo (relacionados con el registro y desarrollo de marcas) directamente atribuibles al proyecto, se reconocen como activo intangible cuando se cumplen los siguientes requisitos:
• Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta;
• La administración tiene intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo;• Existe la capacidad para utilizar o vender el activo intangible;• Es posible demostrar la forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos
en el futuro;• Existe disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el
desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y• Es posible valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.
224
Estos se amortizarán de acuerdo a la duración de las marcas y registros, en general este rango es entre 5 a 7 años. De no cumplirse las condiciones indicadas, estas partidas se imputan directamente a resultados del año.
(b) Programas Informáticos
Los Programas informáticos, corresponden a licencias, las que se amortizan de acuerdo a la duración de las mismas.
p. Impuestos a las ganancias e Impuestos diferidos
El gasto por impuesto a las ganancias incluye los impuestos de Anasac S.A.C. e I. y de sus subsidiarias, basados en la renta imponible para el período, junto con los ajustes fiscales de períodos anteriores y el cambio en los impuestos diferidos y se reconocen como cargo o abono a resultados, excepto en el caso que se relacionen con partidas reconocidas directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce el efecto patrimonial.
Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del estado de situación financiera, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina en base a las tasas de impuesto según las leyes vigentes o a punto de ser publicadas, en cada país de operación, en la fecha del estado financiero y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide.
Los activos por impuestos diferidos se registran cuando se considera probable que las entidades vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que se puedan hacer efectivos.
No se han reconocido impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el valor tributario y contable que generan las inversiones en empresas relacionadas, de acuerdo a los criterios señalados en la NIC 12, usando la excepción dispuesta en la norma toda vez que la Compañía mantiene el control de las sociedades consolidadas. Por lo tanto, tampoco se reconoce impuesto diferido por los ajustes de conversión y ajustes de asociadas registrados directamente en el Patrimonio neto, expuestos en el Estado de Otros Resultados Integrales.
q. Activos no corrientes disponibles para la venta
Los activos no corrientes (o grupo para disposición que comprende activos y pasivos) que se espera sean recuperados principalmente a través de su enajenación en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo, son clasificados como disponibles para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, los activos (o elementos de un grupo para disposición) son revalorizados de acuerdo con las políticas contables de la Sociedad. A partir de ese momento, los activos (o grupos para disposición) son valorizados al menor entre el valor en libros y el valor razonable, menos los costos de venta.
r. Provisiones
Las provisiones para contingencias, contratos onerosos y litigios se reconocen cuando:
(i) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados;
(ii) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y
(iii) El importe se ha estimado de forma fiable.
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Las provisiones se valoran por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando la mejor estimación de la Administración. La tasa de descuento utilizada para determinar el valor actual refleja las evaluaciones actuales del mercado, en la fecha del balance, del valor temporal del dinero, así como el riesgo específico relacionado con el pasivo en particular.
s. Reconocimiento de ingresos
La Sociedad ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo revisado por NIIF 15 para el reconocimiento de ingresos ordinarios de la empresa, la cual incluye las siguientes etapas: Identificación del contrato, Identificación de las obligaciones por desempeño, Determinación del precio de la transacción, Asignación del precio y Reconocimiento del ingreso. En consecuencia, de acuerdo a la naturaleza de los negocios y tipos de operaciones comerciales que desarrolla la empresa, esta segmentación del nuevo modelo de reconocimiento de ingresos por ventas, no ha tenido impacto en la forma de medición ni presentación de los mismos para Anasac y sus Subsidiarias.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos y después de eliminadas las ventas entre empresas relacionadas.
La Sociedad y sus subsidiarias reconocen los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la Sociedad, tal y como se describe a continuación. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta.
a) Ventas de bienes
Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada. Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
b) Ingresos por prestación de servicios
Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
c) Componente significativo de financiamiento
NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
d) Devoluciones de productos
NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
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t. Pérdidas por Deterioro de Valor activo no financiero
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para que haya flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del menor valor de inversión (Goodwill), que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida.
u. Contratos de Derivados
La Sociedad y sus subsidiarias evalúan su exposición y adquieren instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera y tasa de interés. Las evaluaciones de exposición son efectuadas en forma periódica.
Los derivados implícitos son separados del contrato principal y registrados de forma separada si las características y riesgos del contrato principal y del derivado implícito no están estrechamente relacionadas, un instrumento separado con los mismos términos del derivado implícito pudiese cumplir con las características de un derivado, y el instrumento combinado no es valorizado al valor razonable con cambios en resultados.
Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; los costos de transacción atribuibles son reconocidos en resultados cuando se incurren. Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable y sus efectos se reconocen en resultados. Estos instrumentos buscan optimizar la gestión de la exposición de las operaciones en moneda extranjera que mantiene la Sociedad y sus subsidiarias.
La Sociedad no mantiene coberturas de flujo de efectivo. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos designados como coberturas de los pasivos financieros existentes, se registran en las mismas cuentas de resultados donde se registran los cambios de valor de los pasivos subyacentes en la transacción.
Derivados implícitos separables: Los cambios en el valor razonable de derivados implícitos separables son reconocidos inmediatamente en resultados. Al 31 de diciembre 2018 y 2017, la Sociedad no presenta instrumentos derivados de este tipo.
v. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos se reconoce como un pasivo en las cuentas anuales consolidadas en el momento en que éstos son aprobados por los accionistas. La Sociedad realiza una provisión de reparto de dividendos del 30% de las utilidades liquidas, que es equivalente al mínimo declarado como política de distribución de dividendos, según lo establece la Ley de Sociedades Anónimas y se registran contablemente en el rubro “Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes“ y “Cuentas por pagar y otras cuentas por pagar comerciales, corrientes” con cargo al patrimonio neto (Ganancias acumuladas).
w. Proveedores
Los proveedores se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva.
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x. Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo. El método de interés efectivo consiste en aplicar la tasa de mercado de referencia para deudas de similares características al importe de la deuda (neto de los costos necesarios para su obtención).
y. Nuevos pronunciamientos contables recientemente emitidos
Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros consolidados:
La aplicación de estas Nuevas NIIF, Normas, Interpretaciones y Enmiendas y Nuevas interpretaciones no han tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros consolidados.
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoriaNIIF 9 - Instrumentos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Aplicación NIIF 9 “Instrumentos financieros” con NIIF 4 “Contratos de seguros” (enmiendas a NIIF 4)
Enfoque de superposición efectivo cuando se aplica por primera vez la NIIF 9. Enfoque de aplazamiento efectivo para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018, sólo están disponibles durante tres años después de esa fecha.
Transferencias de propiedades de inversión (enmiendas a NIC 40) Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Mejoras anuales ciclo 2014-2016 (enmiendas a NIIF 1 y NIC 28) Las enmiendas a NIIF 1 y NIC 28 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 22 Operaciones en moneda extranjera y consideración anticipada
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
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La empresa se encuentra evaluando los impactos en los estados financieros consolidados que puedan resultar de la aplicación de estas nuevas NIIF, enmiendas y nuevas interpretaciones, no obstante, no se tiene contemplado su adopción de manera anticipada.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, los siguientes pronunciamientos contables habían sido emitidos por el IASB (organismo emisor de las normas internacionales), pero su aplicación aún no está vigente:
Normas, Interpretaciones y Enmiendas Fecha de aplicación obligatoriaVenta o aportación de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Fecha de vigencia aplazada indefinidamente
Características de prepago con compensación negativa (enmiendas a NIIF 9)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Participaciones de largo plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (enmiendas a NIC 28)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Mejoras anuales ciclo 2015-2017 (Enmiendas a NIIF 3, NIIF 11, NIC 12 y NIC 23)
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Modificaciones al plan, reducciones y liquidaciones (enmiendas a NIC 19)
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Definición de un negocio (enmiendas a NIIF 3) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Definición de Material (enmiendas a NIC 1 y NIC 8) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Marco conceptual para el Reporte Financiero Revisado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020
Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoriaCINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 16 - Arrendamientos Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
NIIF 17 - Contratos de seguros Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021
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NIIF 16 - Arrendamientos:
Bajo la NIIF 16, un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso se trata de manera similar a otros activos no financieros y se deprecia en consecuencia, y el pasivo devenga intereses. El activo generará gastos a ser cargados como una depreciación lineal por el derecho de uso a excepción de aquellos arrendamientos asociados a Propiedades de Inversión, para lo cual se aplicará la política contable de medición vigente, es decir, Fair Value. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos del arrendamiento pagaderos durante el plazo del arrendamiento, descontados a la tasa implícita en el arrendamiento si se puede determinar fácilmente. Si esa tasa no se puede determinar fácilmente, el arrendatario usará su tasa de endeudamiento incremental.
Las exenciones de reconocer un arrendamiento según lo establece NIIF 16, implican que un arrendatario puede optar por contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento u otra base sistemática para los siguientes dos tipos de arrendamientos:
- Arrendamientos con un plazo de 12 meses o menos y que no contengan opciones de compra; y - Arrendamientos donde el activo subyacente tiene un bajo valor (como computadoras personales o
artículos pequeños de mobiliario de oficina).
En el caso de NIIF 16 cuya aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2019, la Sociedad y sus subsidiarias han efectuado una evaluación inicial del posible impacto sobre sus Estados Financieros Consolidados. Los impactos más significativos identificados implicarán que Anasac reconocerá nuevos activos y pasivos por sus arrendamientos principalmente de oficinas; sucursales y locales. Al 31 de diciembre de 2018, los flujos descontados de arrendamiento ascienden de forma preliminar a M$ 5.960.983.
CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias:
La interpretación aclara la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición requeridos por la NIC 12 “Impuestos sobre la renta” cuando existe incertidumbre sobre tratamientos fiscales. La Sociedad estima que la aplicación de esta norma no tendrá efecto significativo en los estados financieros consolidados
z. Nuevas políticas contables y cambios en las estimaciones
NIIF 9 - Instrumentos financieros
La NIIF 9 entró en vigor a contar del 1 de enero de 2018, en reemplazo de la NIC 39, y su aplicación no ha generado impactos significativos en los estados financieros consolidados de Anasac. La Sociedad realizó una evaluación detallada de los tres aspectos de la norma y de su impacto en los estados financieros consolidados de la Sociedad, según se resume a continuación:
i) Clasificación y medición
Como requerimiento de la NIIF 9, la Gerencia de la Sociedad analizó el nuevo enfoque de clasificación para los activos financieros descritos en esta NIIF, basado en dos conceptos: i) las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero y del modelo de negocio de la Sociedad, cuyo objetivo es logrado mediante el cobro de los flujos de efectivo contractuales y ii) la venta de activos financieros.
Bajo este nuevo enfoque se sustituyeron las cuatro categorías de clasificación de la NIC 39 por las tres categorías siguientes:
• Costo amortizado: si los activos financieros se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales;
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• Valor razonable con cambios en otro resultado integral: si los activos financieros se mantienen en un modelo de negocio cuyo objetivo se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; o
• Valor razonable con cambios en resultados: categoría residual que comprende los instrumentos financieros que no se mantienen bajo uno de los dos modelos de negocio indicados anteriormente, incluyendo aquellos mantenidos para negociar y aquellos designados a valor razonable en su reconocimiento inicial.
Con respecto a la medición de los pasivos financieros, la NIIF 9 conserva en gran medida el tratamiento contable previsto en la NIC 39, realizando modificaciones limitadas, bajo el cual la mayoría de estos pasivos se miden a costo amortizado, permitiendo designar un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados, si se cumplen ciertos requisitos.
No obstante, la norma introdujo nuevas disposiciones para los pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados, en virtud de las cuales, en ciertas circunstancias, los cambios en el valor razonable relacionados con la variación del “riesgo de crédito propio” se reconocerán en otro resultado integral.
La Administración de Anasac revisó y evaluó los activos financieros de la Sociedad basados en los hechos y circunstancias atribuibles a dichos activos, concluyendo que los nuevos requerimientos de clasificación no tienen un impacto sobre la contabilización de estos. En el caso de los préstamos y cuentas por cobrar se mantienen con el objeto de obtener los flujos de efectivo contractuales que representan únicamente pago de principal e intereses, por lo tanto, cumplen los criterios para ser medidos a costo amortizado bajo NIIF 9. Dadas las características de las inversiones en instrumentos financieros continuarán midiéndose a valor razonable con cambios en resultados.
ii) Deterioro de valor
En relación con el deterioro de los activos financieros, la NIIF 9 exige un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en contraposición del modelo de pérdida incurrida que establecía NIC 39. Esto significa que con NIIF 9, los deterioros se registran, con carácter general, de forma anticipada respecto al modelo anterior.
El nuevo modelo de deterioro se aplica a los activos financieros medidos a costo amortizado o medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral, excepto por las inversiones en instrumentos de patrimonio. Las provisiones por deterioro se miden en base a:
• Las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses, o• Las pérdidas crediticias esperadas durante toda la vida del activo, si en la fecha de presentación de
los estados financieros se produjera un aumento significativo en el riesgo crediticio de un instrumento financiero, desde el reconocimiento inicial.
La NIIF 9 también establece un enfoque simplificado para medir la corrección de valor por pérdidas a un importe igual a la pérdida crediticia esperada durante el tiempo de vida del activo para cuentas por cobrar comerciales, activos contractuales o cuentas por cobrar por arrendamientos. La Gerencia de la Sociedad eligió aplicar esta política para los activos financieros afectos a este nuevo requerimiento.
Si bien, históricamente la incobrabilidad en la Sociedad no ha sido un factor de riesgo significativo dado los procesos de evaluación de crédito, clasificación de clientes y los seguros de crédito contratados para la mayor parte de la cartera de clientes, la Sociedad ha revisado su modelo de reconocimiento de deterioro de activos financieros pasando a un modelo simplificado de pérdidas crediticias esperadas tal como lo requiere NIIF 9. Lo anterior, no ha generado un impacto relevante en resultados de la empresa en el año 2018 con respecto a implementación de esta nueva normativa.
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iii) Contabilidad de coberturas
La NIIF 9 introdujo un nuevo modelo de contabilidad de coberturas, con el objetivo de alinear la contabilidad más estrechamente con las actividades de gestión de riesgos de las compañías y establecer un enfoque basado en principios. El nuevo enfoque permite reflejar mejor las actividades de gestión de riesgos en los estados financieros, permitiendo que más elementos sean elegibles como elementos cubiertos: componente de riesgo de partidas no financieras, posiciones netas y exposiciones agregadas (es decir, una combinación de una exposición no derivada y un derivado).
Los cambios más significativos con respecto a los instrumentos de cobertura, en comparación con el método de contabilidad de coberturas que se utilizaba en la NIC 39, tiene relación con la posibilidad de diferir el valor temporal de una opción, los puntos forward de los contratos forward y el diferencial de la base monetaria en Otro Resultado Integral, hasta el momento en que el elemento cubierto Impacta resultados.
La NIIF 9 eliminó el requisito cuantitativo de las pruebas de efectividad contemplado en NIC 39, en virtud del cual los resultados debían estar dentro del rango 80% - 125%, permitiendo que la evaluación de la eficacia se alinee con la gestión del riesgo a través de la demostración de la existencia de una relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta, y brinda la posibilidad de reequilibrar la relación de cobertura si el objetivo de gestión de riesgos permanece sin cambios. No obstante, debe seguir valorándose y reconociéndose en resultados la ineficacia retrospectiva.
Al aplicar por primera vez la NIIF 9, la Sociedad podía elegir como política contable seguir aplicando los requisitos de contabilidad de cobertura de la NIC 39, en lugar de los requisitos de la NIIF 9, hasta el momento en que se publique y adopte la normativa relativa a “macro-coberturas”. La Sociedad al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no mantiene contabilidad de coberturas en sus estados financieros consolidados.
En consecuencia, los valores libros de los activos y pasivos financieros resultantes de la adopción de NIIF 9 no generó diferencias significativas en las ganancias acumuladas al inicio, por lo que no se ha re-expresado información comparativa de periodos anteriores con respecto a los requerimientos de clasificación y medición (incluyendo deterioro de valor).
NIIF 15 - Ingresos procedentes de contratos con clientes
NIIF 15 corresponde a la nueva norma de reconocimiento de ingresos con clientes, cuya aplicación es a contar de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2018. Esta nueva norma ha sustituido: NIC 18 ingresos de actividades ordinarias, NIC 11 contratos de construcción, CINIIF 13 programas de fidelización de clientes, CINIIF 15 acuerdos para la construcción de inmuebles, CINIIF 18 transferencias de activos procedentes de clientes y SIC 31 ingresos - permutas de servicios de publicidad.
De acuerdo con los nuevos requisitos establecidos en la NIIF 15, se introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos. Por lo anterior los ingresos deben reconocerse de forma que la transferencia de los bienes o servicios a los clientes representen un importe que refleje la contraprestación que la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios cuando el control de un bien o servicio es transferido al respectivo cliente.
Esta norma requiere revelaciones más detalladas que las normas anteriores actuales con el fin de proporcionar información más completa sobre la naturaleza, importe, calendario y certidumbre de los ingresos y flujos de efectivo derivados de los contratos con clientes. Aparte de proporcionar revelaciones más extensas sobre las transacciones de ingresos de la Sociedad, la aplicación de NIIF 15 no ha tenido un impacto en la situación financiera o en el desempeño financiero de Anasac.
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La Gerencia de Anasac ha analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo establecido por NIIF 15:
i) Identificación del contrato, ii) Identificación de las obligaciones por desempeño, iii) Determinación del precio de la transacción, iv) Asignación del precio y v) Reconocimiento del ingreso.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso ordinario de las actividades de la empresa. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuentos y después de eliminadas las ventas entre empresas relacionadas. Anasac y sus subsidiarias reconocen los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la empresa:
a) Ventas de bienes: Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha entregado los productos al cliente, el cual tiene total discreción sobre el canal de distribución y sobre el precio al que se venden los productos y no existe ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar hasta que los productos se han enviado al lugar concreto y los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, aceptando los productos de acuerdo con la venta pactada. Las ventas se reconocen en función del precio fijado con el cliente, neto de los descuentos por volumen y las devoluciones estimadas a la fecha de la venta.
b) Ingresos por prestación de servicios: Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.
c) Componente significativo de financiamiento: NIIF 15 exige aplicar una tasa de mercado a las cuentas por cobrar con un término de cobro mayor a 12 meses (componente significativo de financiamiento).
d) Devoluciones de productos: NIIF 15 exige realizar una estimación por devoluciones sobre la base bruta de las devoluciones de productos.
En relación a la NIIF 15, Anasac ha efectuado un análisis de sus impactos mediante la evaluación de los 5 pasos señalados en la norma y no se han identificado tanto nuevas obligaciones de desempeño como obligaciones diferentes a las que ya se presentan en los Estados Financieros Consolidados. Los ingresos de las actividades ordinarias de Anasac son primordialmente derivados de su principal obligación de desempeño de transferir sus productos bajo acuerdos en los cuales la transferencia del control y el cumplimiento de las obligaciones de desempeño ocurren al mismo tiempo. aa. Beneficios a los empleados
Bajo este rubro se presentan los beneficios a los empleados corrientes que incluyen:
- El costo devengado del feriado legal de los trabajadores, - Participaciones en utilidades en base a contratos vigentes con los trabajadores y gerentes de la sociedad
y subsidiarias.
Todas estas obligaciones se registran a su valor nominal y no requieren de descuentos a valor actual, toda vez que corresponden a beneficios de corto plazo, según los establece NIC 19 “beneficios a los empleados”. No existen otros beneficios comprometidos con el personal.
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ab. Estimaciones y criterios contables
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias.
La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF exige que en su preparación se realicen estimaciones y juicios que afectan los montos de activos y pasivos, la exposición de los activos y pasivos contingentes en las fechas de los estados financieros y los montos de ingresos y gastos durante el ejercicio. Por ello los resultados reales que se observen en fechas posteriores pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a:
i. La valoración de activos y plusvalía comprada (menor valor de inversiones o fondos de comercio) para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos.
ii. La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.iii. Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.iv. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de incobrabilidad de deudores por ventas y
cuentas por cobrar a clientes.v. Las hipótesis empleadas para calcular las estimaciones de obsolescencia de inventarios.vi. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros.
Nota 3Información Financiera por Segmentos Operativos
Un segmento de negocio es un grupo de activos y operaciones encargados de suministrar productos o servicios sujetos a riesgos y rendimientos diferentes a los de otros segmentos de negocio.
La sociedad matriz ha definido los siguientes segmentos operativos:
A. El negocio tradicional y local;B. La expansión en los mercados regionales; yC. Los nuevos negocios o negocios en proceso de desarrollo.
Lo anterior en atención a los siguientes criterios en conformidad a lo indicado por la NIIF 8, Información financiera por segmentos:
a. El directorio de la Matriz recibe la información de gestión y control agrupada según esta estructura.b. Los distintos segmentos agrupan líneas de producto destinadas a mercados con características
homogéneas en cuanto a tipo de clientes, sistema de distribución y procesos logísticos, por lo que implica una toma de decisiones con criterios similares.
c. Dichos segmentos implican una apertura realista de las operaciones en segmentos de magnitudes razonables en cuanto a ventas, estructura de personal de ventas y complejidad de operaciones.
d. Permite escalabilidad de operaciones a mediano plazo, lo que refleja consistencia y estabilidad de los mismos.
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A. El negocio tradicional y local:
Este segmento desarrolla sus negocios a través de las subsidiarias indirectas Anasac Chile S.A., Anasac Comercial SpA y Anasac Comercial Dos SpA; la primera fue creada a principios del año 2010 y cuyo foco de negocios es la producción y comercialización en el país y en el extranjero de productos fitosanitarios, semillas agrícolas, productos para la nutrición animal, nutrición vegetal y biopesticidas.
B. La expansión en los mercados regionales:
Anasac S.A.C. e I. ha desarrollado una política de internacionalización de sus actividades, lo cual se ha sustentado en implementar acciones que permitan aprovechar la experiencia y conocimientos adquiridos como exportador en el mercado internacional. Actualmente, participa de diversos mercados en la mayoría de los países de Latinoamérica como son México, Argentina, Colombia, Nicaragua, Guatemala, Honduras, Bolivia, Ecuador, Brasil, Paraguay, Perú, Uruguay, entre otros. La forma de llegar a estos mercados es a través de las siguientes subsidiarias:
Hortus S.A.
Anasac S.A.C. e I. adquiere en enero de 1995 una importante participación en Perú de la compañía de semillas Hortus S.A. Sus principales objetivos son diversificar las actividades de la empresa en las áreas fitosanitaria, jardinería y sanidad ambiental, así como seguir desarrollando sus negocios de semillas.
La implementación de estas políticas de diversificación ha permitido en estos años, incrementar en forma importante la actividad comercial de la empresa, abarcando las principales zonas agrícolas del Perú.
Gleba S.A.
Anasac S.A.C. e I. comienza a participar en el mercado argentino en el año 1997, adquiriendo acciones de la empresa argentina Gleba S.A., cuyo giro es la formulación y distribución de fitosanitarios utilizados en los sectores agrícola y ganadero, además de productos de consumo masivo de sanidad ambiental y jardinería.
Anasac International Corporation (AIC)
Sociedad constituida el 30 de agosto de 2007 en Panamá. Esta sociedad, con su equipo de desarrollo de negocios comercializa productos a México, Nicaragua, Guatemala, Honduras, Bolivia, Ecuador, Brasil, Paraguay, Perú y Uruguay, entre otros.
Anasac Colombia Ltda.
Anasac Colombia Ltda. comienza sus operaciones el 9 de diciembre de 2009. Sus objetivos son la distribución de fitosanitarios utilizados en los sectores agrícola y ganadero, además de productos de nutrición vegetal y de consumo masivo de sanidad ambiental y jardinería.
Anasac Brasil Comércio e Locação de Maquinas Ltda.
Sociedad constituida con fecha 23 de enero de 2013, en Brasil, manteniendo como objeto social la importación, venta, comercialización y arriendo de maquinarias y equipamiento en general, además de servicios relacionados con la limpieza y desinfección de frutas y vegetales, todo tipo de carnes y mariscos y sus derivados. Importación, venta y comercialización de productos químicos y biológicos para uso en la agricultura.
235
Anasac Hong Kong Limited
Sociedad constituida con fecha 7 de marzo de 2012, cuyo objeto social es la administración de inversiones, la cual inició sus actividades durante el año 2013.
Anasac México S. de R.L. de C.V.
Sociedad constituida con fecha 17 de marzo de 2006, cuyo objeto social es la compra, venta, importación, exportación, fabricación comercialización y distribución de agroquímicos, semillas, fertilizantes y otros productos y la prestación de todo tipo de servicios de asistencia técnica e inició sus actividades en el año 2014.
Agrochile S.A. (Ecuador)
Sociedad constituida con fecha 6 de septiembre de 2011, en Ecuador, cuyo objeto social es la venta de insumos agrícolas, preferentemente semillas y agroquímicos e inició sus actividades en el año 2014.
Anasac Bolivia S.R.L.
Sociedad constituida con fecha 11 de febrero de 2008, cuyo objeto social es la venta de insumos agrícolas, preferentemente semillas y agroquímicos e inició sus actividades en el año 2014.
Anasac Paraguay S.R.L.
Sociedad constituida con fecha 15 de diciembre de 2014, cuyo objeto social es la producción, exportación, importación y comercialización de productos, insumos y servicios destinados al sector silvo agropecuario e inició sus actividades en el año 2015.
Agrochile S.A. (Guatemala).
Sociedad constituida con fecha 5 de septiembre de 2007, cuyo objeto es la fabricación, almacenamiento, distribución, comercialización, importación y exportación de toda clase de productos agroquímicos y veterinarios. Inició sus actividades en junio del año 2017.
C. Los nuevos negocios o negocios en proceso de desarrollo:
Este segmento de negocio está compuesto por los activos y operaciones correspondientes a las subsidiarias que se encuentran dentro del ámbito local y cuyo objetivo principal es potenciar negocios en proceso de desarrollo y nuevos negocios. Asimismo, se incluyen las sociedades de inversión y aquellas de apoyo en las actividades de administración y back office para las empresas.
236
La información general sobre los segmentos acumulados para los años terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017, es la siguiente:
a) Resultados por segmentos
Estado de resultados por segmentosAl 31 de diciembre de 2018
Local y Expansión Negocios en Ajustes y Tradicional Regional Desarrollo eliminaciones Total
M$ M$ M$ M$ M$Ingresos ordinarios procedentes de clientes externos 76.288.965 64.290.640 34.001.136 - 174.580.741 Ingresos ordinarios entre segmentos 6.997.853 50.842 6.383.798 ( 13.432.493) - Costo de ventas ( 48.941.505) ( 41.946.222) ( 19.195.979) 5.953.120 ( 104.130.586)Ingresos financieros 43.957 1.365.894 60.551 ( 39.546) 1.430.856 Costos financieros ( 1.755.502) ( 3.335.982) ( 645.630) 39.546 ( 5.697.568)
Gastos financieros netos ( 1.711.545) ( 1.970.088) ( 585.079) - ( 4.266.712)Otras ganancias (pérdidas) 118.263 171.132 195.476 - 484.871 Ganancias del segmento antes de impuesto 7.141.613 94.999 5.727.399 ( 3.573.315) 9.390.696 Ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias ( 1.589.338) ( 1.208.076) ( 643.711) - ( 3.441.125)Total ganancias del segmento 5.552.275 ( 1.113.077) 5.083.688 ( 3.573.315) 5.949.571
Estado de resultados por segmentos Local y Expansión Negocios en Ajustes y Al 31 de diciembre de 2017 Tradicional Regional Desarrollo eliminaciones Total
M$ M$ M$ M$ M$Ingresos ordinarios procedentes de clientes externos 73.360.283 68.922.382 30.560.085 ( 33.836) 172.808.914 Ingresos ordinarios entre segmentos 6.595.136 39.528 6.354.726 ( 12.989.390) - Costo de ventas ( 47.933.393) ( 42.632.840) ( 17.400.751) 7.012.570 ( 100.954.414)Ingresos financieros 32.817 1.322.626 50.525 6.060 1.412.028 Costos financieros ( 1.079.535) ( 3.040.904) ( 540.503) ( 6.059) ( 4.667.001)
Gastos financieros netos ( 1.046.718) ( 1.718.278) ( 489.978) 1 ( 3.254.973)Otras ganancias (pérdidas) ( 116.490) ( 2.859.500) 189.109 1.636 ( 2.785.245)Ganancias del segmento antes de impuesto 9.333.954 1.087.183 8.702.358 ( 6.829.707) 12.293.788 Ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias ( 2.184.862) ( 944.807) ( 2.051) - ( 3.131.720)Total ganancias del segmento 7.149.092 142.376 8.700.307 ( 6.829.707) 9.162.068
237
b) Información de activos y pasivos por segmento
La información general sobre activos y pasivos acumulados al 31 de diciembre 2018 y 2017, es la siguiente:
c) Asignación geográfica de los ingresos
La asignación geográfica de los ingresos consolidados es la siguiente:
Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de Conceptos 2018 2018 2017 2017
% M$ % M$Chile (país domicilio de la sociedad matriz) 66% 115.679.689 60% 103.886.532Otros 34% 58.901.052 40% 68.922.382
Total 100% 174.580.741 100% 172.808.914
Activos y pasivos por segmentos Local y Expansión Negocios en Ajustes y Al 31 de diciembre de 2018 Tradicional Regional Desarrollo eliminaciones Total
M$ M$ M$ M$ M$Total activos corrientes del segmento 88.687.877 66.390.451 21.851.695 ( 5.152.404) 171.777.619 Total activos no corrientes del segmento 22.062.008 22.634.706 106.001.315 ( 100.841.719) 49.856.310 Total pasivos corrientes del segmento 30.184.599 37.276.796 13.776.287 ( 5.152.401) 76.085.281 Total pasivos no corrientes del segmento 21.803.222 9.937.489 6.988.688 ( 6.183) 38.723.216
Activos y pasivos por segmentos Local y Expansión Negocios en Ajustes y Al 31 de diciembre de 2017 Tradicional Regional Desarrollo eliminaciones Total
M$ M$ M$ M$ M$Total activos corrientes del segmento 78.160.709 57.647.492 20.294.789 ( 4.223.382) 151.879.608 Total activos no corrientes del segmento 22.259.408 9.458.058 97.111.840 ( 80.057.346) 48.771.960 Total pasivos corrientes del segmento 37.152.730 39.926.215 15.390.192 ( 4.243.964) 88.225.173 Total pasivos no corrientes del segmento 8.236.333 606.378 3.256.983 2 12.099.696
238
e) información general sobre los flujos de efectivo de cada segmento de negocio
La información general sobre los flujos de efectivo consolidados de cada segmento de negocio acumulados al 31 de diciembre 2018 y 2017, es la siguiente:
Estado de flujos de efectivo por segmentos Local y Expansión Negocios en Ajustes y FlujoAl 31 de diciembre de 2018 Tradicional Regional Desarrollo eliminaciones Total
M$ M$ M$ M$ M$Flujos de efectivo netos procedentes de
(utilizados en) actividades de operación 3.044.911 2.136.414 6.777.943 8.733.188 3.226.080 Flujos de efectivo netos procedentes de
(utilizados en) actividades de inversión 231.376 ( 528.558) ( 4.153.980) ( 415.066) ( 4.866.228)Flujos de efectivo netos procedentes de
(utilizados en) actividades de financiación ( 3.562.539) ( 1.809.970) ( 1.907.959) 9.148.254 1.867.786 Total ( 286.252) ( 202.114) 716.004 - 227.368
Estado de flujos de efectivo por segmentos Local y Expansión Negocios en Ajustes y FlujoAl 31 de diciembre de 2017 Tradicional Regional Desarrollo eliminaciones Total
M$ M$ M$ M$ M$Flujos de efectivo netos procedentes de
actividades de operación ( 1.668.866) ( 2.069.092) 5.513.761 1.711.392 3.487.195 Flujos de efectivo netos procedentes de
(utilizados en) actividades de inversión ( 545.031) ( 1.805.332) ( 1.318.780) 459.855 ( 3.209.288)Flujos de efectivo netos procedentes de
(utilizados en) actividades de financiación 4.326.722 3.241.022 ( 4.859.417) ( 2.171.247) 537.080 Total 2.112.825 ( 633.402) ( 664.436) - 814.987
d) Asignación geográfica de los activos no corrientes
La asignación geográfica de los activos no corrientes consolidados es la siguiente:
Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de Conceptos 2018 2018 2017 2017
% M$ % M$Chile (país domicilio de la sociedad matriz) 82% 40.668.851 81% 39.313.902Otros 18% 9.187.459 19% 9.458.058
Total 100% 49.856.310 100% 48.771.960
239
Nota 4Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalente al efectivo corresponde a los saldos de dinero mantenido en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones líquidas con vencimiento a menos de 90 días. Los depósitos a corto plazo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición y devengan interés de mercado para este tipo de inversiones a corto plazo. Los fondos mutuos corresponden a inversiones de corto plazo cuya cartera se encuentra compuesta por instrumentos de deuda de corto plazo que cuentan con una alta liquidez y con un vencimiento original de tres meses o menos. No existen restricciones a la disposición de efectivo.
Al 31 de Al 31 de
Efectivo y equivalente a efectivo diciembre de diciembre de
2018 2017
M$ M$
Efectivo en caja 98.345 69.282
Saldos en banco 9.018.455 8.342.787
Fondos mutuos 201.252 18.103
Depósitos a corto plazo 14.706 14.474
Inversiones a corto plazo - 395
Otro efectivo y equivalentes al efectivo 12.690 6.200
Total 9.345.448 8.451.241
El detalle por tipo de monedas del saldo anterior es el siguiente:
Al 31 de Al 31 de
Moneda diciembre de diciembre de
2018 2017
M$ M$
Pesos chilenos 5.386.536 4.352.522
Dólares americanos 3.072.152 3.701.124
Nuevos soles peruanos 559.465 116.695
Pesos colombianos 169.105 166.752
Pesos argentinos 142.111 98.177
Reales brasileños 13.787 13.596
Pesos mexicanos - 1.238
Bolivianos 2.292 1.137
Total 9.345.448 8.451.241
240
Nota 5Otros activos no financieros, corrientes
En este rubro se presenta principalmente las partidas que corresponden a pagos anticipados por producción de semilla de maíz y otros gastos anticipados varios cuya recuperación se estima será dentro del plazo de un año.
Al 31 de Al 31 de
Clase de activos no financieros diciembre de diciembre de
2018 2017
M$ M$
Seguros contratados 260.209 622.260
Pagos anticipados 732.262 859.817
Otros 252.083 199.076
Total 1.244.554 1.681.153
241
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621.
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588.
611
85.
339.
759
-
-
242
A continuación, se presenta la cartera bruta estratificada por tramos de vencimiento al 31 de diciembre de 2018:
a) Cartera no asegurada
b) Cartera asegurada
Cartera no Repactada Cartera Repactada
Cartera por tramo Número clientes Cartera bruta
Número clientes Cartera bruta
Total cartera bruta
N° M$ N° M$ M$Al día 1.176 16.000.995 8 38.407 16.039.402
Entre 1 y 30 días 531 897.567 10 61.292 958.859 Entre 31 y 60 días 241 413.083 6 50.825 463.908 Entre 61 y 90 días 142 295.730 2 8.691 304.421 Entre 91 y 120 días 107 49.586 2 20.685 70.271 Entre 121 y 150 días 84 103.961 - - 103.961 Entre 151 y 180 días 86 37.751 - - 37.751 Entre 181 y 210 días 67 82.786 - - 82.786 Entre 211 y 250 días 70 49.438 - - 49.438 Más de 251 días 538 111.538 - - 111.538
Total 3.042 18.042.435 28 179.900 18.222.335
Cartera no Repactada Cartera Repactada
Cartera por tramo Número clientes Cartera bruta
Número clientes Cartera bruta
Total cartera bruta
N° M$ N° M$ M$Al día 1.821 73.644.226 14 522.907 74.167.133
Entre 1 y 30 días 648 6.405.578 3 10.301 6.415.879 Entre 31 y 60 días 216 405.941 10 192.174 598.115 Entre 61 y 90 días 113 110.522 5 39.100 149.622 Entre 91 y 120 días 78 133.131 3 39.183 172.314 Entre 121 y 150 días 56 19.596 2 21.875 41.471 Entre 151 y 180 días 51 41.846 1 1.926 43.772 Entre 181 y 210 días 51 74.238 1 1.926 76.164 Entre 211 y 250 días 37 28.308 1 3.771 32.079 Más de 251 días 97 520.284 3 25.624 545.908
Total 3.168 81.383.670 43 858.787 82.242.457
243
A continuación, se presenta la cartera bruta estratificada por tramos de vencimiento al 31 de diciembre de 2017:
e) Cartera no asegurada
f) Cartera asegurada
Cartera no Repactada Cartera Repactada
Cartera por tramo Número clientes Cartera bruta
Número clientes Cartera bruta
Total cartera bruta
N° M$ N° M$ M$Al día 1.718 63.417.654 1 575.077 63.992.731
Entre 1 y 30 días 699 4.277.279 - - 4.277.279 Entre 31 y 60 días 318 657.150 - - 657.150 Entre 61 y 90 días 165 306.017 - - 306.017 Entre 91 y 120 días 147 152.446 - - 152.446 Entre 121 y 150 días 134 168.777 - - 168.777 Entre 151 y 180 días 92 75.408 - - 75.408 Entre 181 y 210 días 127 195.841 - - 195.841 Entre 211 y 250 días 72 315.272 - - 315.272 Más de 251 días 264 251.252 - - 251.252
Total 3.736 69.817.096 1 575.077 70.392.173
Cartera no Repactada Cartera Repactada
Cartera por tramo Número clientes Cartera bruta
Número clientes Cartera bruta
Total cartera bruta
N° M$ N° M$ M$Al día 619 12.151.447 2 39.594 12.191.041
Entre 1 y 30 días 364 1.099.406 - - 1.099.406 Entre 31 y 60 días 260 378.381 - - 378.381 Entre 61 y 90 días 247 342.011 - - 342.011 Entre 91 y 120 días 207 230.019 - - 230.019 Entre 121 y 150 días 164 164.469 - - 164.469 Entre 151 y 180 días 122 93.115 - - 93.115 Entre 181 y 210 días 123 207.878 - - 207.878 Entre 211 y 250 días 111 132.904 - - 132.904 Más de 251 días 510 1.601.435 - - 1.601.435
Total 2.727 16.401.065 2 39.594 16.440.659
244
- Provisiones, castigos y recuperos al 31 de diciembre de 2018 y 2017
La cartera protestada al 31 de diciembre 2018 y 2017 se presenta a continuación:
Movimientos del año
Al 31 de diciembre de 2018
Cartera no repactada
Cartera repactada Total
M$ M$ M$Saldo inicial ( 1.446.527) ( 46.546) ( 1.493.073)Ajuste saldo inicial NIIF 9 - - - Aumento con cargo a resultados ( 1.314.667) ( 3.848) ( 1.318.515)Disminución con abono a resultados 392.476 5.473 397.949 Utilización provisión por castigos del período 356.198 3.421 359.619 (Incremento) disminución por conversión 177.839 - 177.839
Saldo final ( 1.834.681) ( 41.500) ( 1.876.181)
Movimientos del año
Al 31 de diciembre de 2017
Cartera no repactada
Cartera repactada Total
M$ M$ M$Saldo inicial ( 1.130.227) ( 8.321) ( 1.138.548)Aumento con cargo a resultados ( 382.395) ( 2.816) ( 385.211)Disminución con abono a resultados 30.297 224 30.521 Utilización provisión por castigos del período 165 - 165
Saldo final ( 1.482.160) ( 10.913) ( 1.493.073)
Protestados En cobranza judicialCartera de clientes 31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017
Número clientes cartera asegurada 1.216 3 22 4 Cartera asegurada M$ 166.724 35.498 652.998 223.104 Número clientes cartera no asegurada 865 7 28 79 Cartera no asegurada M$ 424.255 20.493 647.592 888.517
245
Nota 7Inventarios
El saldo de los inventarios al 31 de diciembre 2018 y 2017, se presenta valorizado de acuerdo a lo descrito en la nota 2. h) y se resume como sigue:
Al 31 de diciembre de
Al 31 de diciembre de
Naturaleza de las existencias 2018 2017M$ M$
Existencias y productos terminados 32.644.229 30.269.186
Productos en proceso 8.557.950 5.821.619
Materias primas 9.594.657 7.947.177
Materiales e insumos 2.824.998 2.958.922
Materiales de empaque 465.073 444.441
Importación en tránsito 1.883.306 1.845.174
Provisión obsolescencia ( 1.136.638) ( 1.130.641)
Total 54.833.575 48.155.878
Respecto al monto de los inventarios reconocidos como gasto durante los años, los valores son los siguientes:
Al 31 de diciembre de
2018
Al 31 de diciembre de
2017Rubro del estado de resultados
M$ M$Costo de venta 104.130.586 100.954.414
Total 104.130.586 100.954.414
Durante los años 2018 y 2017 no se han entregado inventarios en prenda como garantía.
Las pérdidas por deterioro de valor por daños físicos en los activos son registradas en el período que se producen, los cuales al 31 de diciembre 2018 y 2017 ascendieron a M$ 1.516.160 y M$ 895.102, respectivamente y fueron registrados en el costo de venta.
No existen inventarios comprometidos en garantía de cumplimiento de deudas.
246
Al 31 de diciembre de
Al 31 de diciembre de
Líneas de productos terminados 2018 2017M$ M$
Fitosanitarios 21.030.888 19.906.515 Nutrición vegetal 1.952.090 1.860.237
Hortalizas y forrajeras 1.756.453 1.511.127 Productos agroquímicos 653.220 493.299
Sales minerales 1.693.041 2.326.852 Sanidad ambiental y cuidado de mascotas 2.699.888 2.542.374 Productos de higiene y desinfección 1.832.970 1.315.269
Otros 1.025.679 313.513
Total 32.644.229 30.269.186
Provisiones y castigos al 31 de diciembre de 2018 y 2017
Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de
Movimientos del año 2018 2017M$ M$
Saldo inicial ( 1.130.641) ( 947.360)Aumento con cargo a resultados ( 532.510) ( 482.217)Disminución con abono a resultados 125.502 17.572 Utilización provisión por castigos del año 388.186 283.422 (Incremento) disminución por conversión 12.825 ( 2.058)
Saldo final ( 1.136.638) ( 1.130.641)
Los productos terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017 se componen principalmente de:
247
Nota 8Activos y pasivos por impuestos, corrientes
Los activos y pasivos por impuestos corrientes al 31 de diciembre 2018 y 2017, se presentan a continuación:
Al 31 de Al 31 de Activos por impuestos corrientes diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Remanente de Impuesto al Valor Agregado 1.872.941 2.492.402 Impuesto al Valor Agregado sujeto a rectificatorias 427.739 427.739 Sociedades con saldo de pagos provisionales mensuales netos de
impuestos a las ganancias del año 3.381.440 2.872.986 Otros impuestos a las ganancias en proceso de recuperación 1.017.692 634.737 Otros impuestos 548.392 875.915
Total 7.248.204 7.303.779
Al 31 de Al 31 de Pasivos por impuestos corrientes diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Sociedades con saldo por pagar por impuesto a las ganancias, netas de pagos provisionales mensuales del año 2.754.084 3.112.503
Impuesto al Valor Agregado por pagar 902.496 1.332.698 Otros impuestos por pagar 600.589 190.993
Total 4.257.169 4.636.194
248
Nota 9Impuestos a las Ganancias e Impuestos Diferidos
Los impuestos diferidos corresponden al monto de impuesto sobre las ganancias que la Sociedad tendrá que pagar (pasivos) o recuperar (activos) en períodos futuros, relacionados con diferencias temporarias entre la base fiscal o tributaria y el valor libros de ciertos activos y pasivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos al 31 de diciembre 2018 y 2017, se presentan a continuación:
La Sociedad no ha registrado un pasivo por impuesto diferido por el exceso del valor financiero sobre la base tributaria de sus inversiones en subsidiarias y sociedades relacionadas, cuando el Grupo está en condiciones de controlar el período de reverso de las diferencias temporarias, debido a que, a juicio de la Administración, es probable que dichas diferencias no sean reversadas en un futuro cercano, pues no existe la intención de enajenar estas inversiones.
Origen de las diferencias temporarias Activo diferido Pasivo diferido31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017
M$ M$ M$ M$
Valorización cuentas por cobrar 363.865 275.199 - - Provisiones del personal 391.841 327.978 - - Valorización leasing - - 709.566 703.434 Resultado no realizado emp. relacionadas 380.678 314.220 - -
Valorización existencias - 193.949 208.534 -
Valorización activo fijo - - 282.942 15.296 Pérdida tributaria 459.555 421.228 - -
Valorización otros activos 115.844 129.288 - - Valorización otros pasivos 22.733 30.661 - -
Otros - - 344.503 295.834
Subtotal 1.734.516 1.692.523 1.545.545 1.014.564 Reclasificación ( 545.451) ( 363.348) ( 545.451) ( 363.348)
Total 1.189.065 1.329.175 1.000.094 651.216
249
La conciliación del gasto por impuestos utilizando la tasa legal con el gasto por impuesto utilizando la tasa efectiva, al 31 de diciembre 2018 y 2017 es la siguiente:
Al 31 de Al 31 de Efecto en Resultados por Impuestos diciembre de diciembre de
2018 2017 M$ M$
Ingreso (gasto) por impuesto corriente ( 2.952.137) ( 3.240.921)Ingreso (gasto) diferido por impuesto relativo
a la creación y reversión de diferencias temporarias ( 488.988) 109.201
Total ingreso (gasto) por impuesto a las ganancias ( 3.441.125) ( 3.131.720)
Al 31 de Al 31 de Utilidad (pérdida) por impuestos utilizando la tasa efectiva diciembre de diciembre de
2018 2017 M$ M$
Gasto por impuesto utilizando la tasa legal ( 2.535.488) ( 3.134.916)
Diferencias permanentes 270.518 ( 354.209)Corrección monetaria inversión ( 1.214.384) ( 347.118)Corrección monetaria patrimonio tributario 1.546.721 946.111 Resultado empresa relacionada ( 7.167) 385.238 Efecto impositivo en otras jurisdicciones ( 252.710) ( 826.143)Efecto impositivo por cambio de tasa - 77.056 Efecto impositivo por ingresos y gastos no tributables ( 477.272) ( 649.712)Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal ( 771.343) 771.973
Ajustes al gasto por impuesto utilizando la tasa legal ( 905.637) 3.196
Gasto por impuesto utilizando la tasa efectiva ( 3.441.125) ( 3.131.720)
A la fecha de presentación de estos estados financieros consolidados, la Sociedad ha registrado sus impuestos diferidos en base a la tasa aplicable en el periodo de su reverso.
250
Al 31 de diciembre de 2018
Clases de activos Activo Fijo Bruto Depreciación Acumulada Activo Fijo Neto
M$ M$ M$
Obras en Curso 2.442.049 - 2.442.049
Terrenos 3.423.944 - 3.423.944
Edificios y Construcciones 12.305.114 ( 3.859.226) 8.445.888
Maquinarias y Equipos 17.082.777 ( 9.126.204) 7.956.573 Muebles y Utiles de Oficina 5.954.069 ( 3.681.262) 2.272.807 Equipos Computacionales 3.048.127 ( 2.275.031) 773.096
Instalaciones y Mejoras 1.670.037 ( 1.224.239) 445.798
Equipos de Transporte 1.429.806 ( 750.692) 679.114 Otros Activos (*) 17.440.533 ( 4.843.782) 12.596.751
Totales 64.796.456 ( 25.760.436) 39.036.020
b) La composición por Clase de Propiedad, Planta y Equipos, al 31 de diciembre de 2017, es la siguiente:
(*) Ver Nota 10 f).
Al 31 de diciembre de 2017
Clases de activos Activo Fijo Bruto Depreciación Acumulada Activo Fijo Neto
M$ M$ M$
Obras en Curso 1.817.164 - 1.817.164 Terrenos 3.301.349 - 3.301.349 Edificios y Construcciones 11.936.813 ( 3.415.445) 8.521.368 Maquinarias y Equipos 15.409.631 ( 8.209.653) 7.199.978 Muebles y Utiles de Oficina 5.110.300 ( 3.136.996) 1.973.304 Equipos Computacionales 2.385.428 ( 1.693.772) 691.656 Instalaciones y Mejoras 1.677.880 ( 1.207.497) 470.383 Equipos de Transporte 1.566.503 ( 844.110) 722.393 Otros Activos (*) 18.197.504 ( 4.499.457) 13.698.047
Totales 61.402.572 ( 23.006.930) 38.395.642
Nota 10Propiedades, planta y equipo.
a) La composición por Clase de este rubro, al 31 de diciembre de 2018, es la siguiente:
251
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252
f) Durante el 2016, la Sociedad realizó operaciones de venta de activos fijos con arrendamiento financiero posterior por un monto de M$ 8.437.364, para las Plantas de Lautaro y Requínoa de propiedad de la subsidiaria Anasac Chile S.A. Esta operación generó una utilidad diferida, la cual al 31 de diciembre de 2018 alcanza a M$ 342.175 (M$ 379.503 al 31 de diciembre de 2017) y se presenta neto del activo y será amortizada en el mismo plazo del Contrato, de acuerdo a lo establecido en NIC 17.
Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de Propiedades, planta y equipo se reconocen como resultados del período y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo.
La Administración realizó una revisión de los bienes, los cuales individualmente no son significativos para someterlos a un cambio en la estimación de su vida útil, toda vez que no existen medios para evaluar su contribución real a la generación de flujos para proceder a realizar los ajustes de valorización requeridos para dar cumplimiento con las normas vigentes.
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 la sociedad no mantiene obligaciones por retiro, desmantelamiento o rehabilitación de los sitios en donde operan sus plantas productivas, toda vez que la naturaleza de los negocios y operaciones que posee Anasac S.A.C. e I. y sus subsidiarias no conllevan a compromisos legales o constructivos para la empresa.
La sociedad al 31 de diciembre 2018 y 2017 no mantiene activos fijos en garantía.
Arriendos Financieros
Los arrendamientos financieros vigentes que ha contratado la empresa al 31 de diciembre 2018 y 2017, cuyo detalle por clase de activo son:
Al 31 de Al 31 de Clases de activos en leasing, neto diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Terrenos 2.509.858 2.509.858 Edificios y construcciones 7.445.874 7.445.874 Maquinaria y equipos 2.503.227 3.508.838 Equipos de transporte 137.792 231.428 Equipos de computación - 2.049
Totales 12.596.751 13.698.047
253
La composición de los pagos mínimos del arrendamiento financiero es la siguiente:
Los contratos de leasing suscritos por la Sociedad están destinados principalmente a la compra de inmuebles, vehículos y maquinarias alocados casi en su totalidad en las subsidiarias Servimak S.A., Hortus S.A. y Anasac Chile S.A.
Al 31 de diciembre de 2018Pagos futuros mínimos del arrendamiento no cancelados Monto Interés Valor
bruto total actualM$ M$ M$
No posterior a un año 1.532.540 468.774 1.063.766 Posterior a un año pero menos de cinco 4.637.672 739.431 3.898.241 Más de 5 años 5.640.748 605.288 5.035.460
Total 11.810.960 1.813.493 9.997.467
Al 31 de diciembre de 2017Pagos futuros mínimos del arrendamiento no cancelados Monto Interés Valor
bruto total actualM$ M$ M$
No posterior a un año 1.810.530 640.403 1.170.127 Posterior a un año pero menos de cinco 5.843.040 2.057.738 3.785.302 Más de 5 años 7.132.974 995.073 6.137.901
Total 14.786.544 3.693.214 11.093.330
254
Nota 11Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta.
La composición de los activos en proceso de liquidación, al 31 de diciembre 2018 y 2017 son los siguientes:
Dichos activos son valorizados de acuerdo a los criterios descritos en nota 2 q) por lo que no existen deterioros no registrados.
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 no existen obligaciones ni flujos comprometidos relacionados con los activos detallados.
Nota 12Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación.
Agrícola Nacional S.A.C. e I. a través de su subsidiaria indirecta Anasac Hong Kong Limited materializó con fecha 24 de abril de 2013 una inversión del 10% en la propiedad de la empresa Zhejiang Longyou East Anasac Crop Science (China), dicha empresa mantiene actividades industriales y comerciales complementarias con las de Anasac.
El registro contable de la inversión se efectuó de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad N°28, es decir, aplicando el método de la participación por la influencia significativa que se ejerce sobre las operaciones y marcha de los negocios en la empresa asociada.
El valor justo de los activos netos adquiridos sobre la cual se determinó la inversión en la asociada, fue registrada sobre la base de un Estudio preparado por una empresa especialista independiente en estudios de asignación de precios.
Las transacciones comerciales que se realizan con la coligada o con sus relacionadas se efectúan a los precios corrientes en plaza, en condiciones de plena competencia y cuando existen resultados no realizados estos se anulan.
El rubro de esta coligada es la exportación de productos agroquímicos.
Al 31 de Al 31 de Activos mantenidos para la venta diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Edificios y construcciones 132.493 174.870 Maquinarias y equipos 255.961 389.179
Total 388.454 564.049
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Nota 13Activos Intangibles distintos de la Plusvalía
Los saldos de los activos intangibles al 31 de diciembre 2018 y 2017 son los siguientes:
Los activos intangibles han sido adquiridos con recursos propios, no existiendo subvenciones gubernamentales ya sea en el desarrollo o adquisición de los mismos.
Al cierre de estos estados financieros consolidados no existen restricciones sobre ningún activo intangible que limiten la titularidad del mismo, así como la existencia de garantías sobre estos.
De acuerdo a las estimaciones y proyecciones de las que dispone la Gerencia, las proyecciones de los flujos de caja atribuibles a los activos intangibles permiten recuperar el valor neto de estos activos registrados al 31 de diciembre 2018 y 2017.
Las amortizaciones están formando parte del resultado operacional de la sociedad y se presentan en el rubro Gastos de Administración del Estado Consolidado de Resultado Integral por Función.
Al 31 de diciembre de 2018
Clases de activos intangibles Activo intangible bruto
Amortización acumulada
Activo intangible neto
M$ M$ M$
Patentes, Marcas Registradas y Otros Derechos 8.863.188 ( 2.066.346) 6.796.842 Programas Informáticos 2.194.725 ( 1.672.895) 521.830
Totales 11.057.913 ( 3.739.241) 7.318.672
Al 31 de diciembre de 2017
Clases de activos intangibles Activo intangible bruto
Amortización acumulada
Activo intangible neto
M$ M$ M$
Patentes, Marcas Registradas y Otros Derechos 7.712.200 ( 1.540.961) 6.171.239
Programas Informáticos 2.120.261 ( 1.524.558) 595.703
Totales 9.832.461 ( 3.065.519) 6.766.942
257
La composición y movimiento de los activos intangibles durante los años en análisis son los siguientes:
Al 31 de diciembre de 2018
Movimiento de activos intangibles Patentes, Marcas registradas y Otros
derechos
Licencias y programas
informáticos Total Activo Intangible
M$ M$ M$
Saldo Inicial al 1 de enero de 2018 (neto) 6.171.239 595.703 6.766.942
Adiciones 1.150.988 74.464 1.225.452 Amortización del ejercicio ( 519.025) ( 153.159) ( 672.184)Incremento (disminución) por diferencia de cambio ( 6.360) 4.822 ( 1.538)
Saldo final al 31 de diciembre de 2018 (neto) 6.796.842 521.830 7.318.672
Al 31 de diciembre de 2017
Movimiento de activos intangibles Patentes, Marcas
Registradas y Otros Derechos
Licencias y programas
informáticos Total Activo Intangible
M$ M$ M$
Saldo Inicial al 1 de enero de 2017 (neto) 5.877.209 225.190 6.102.399 Adiciones 822.259 392.185 1.214.444
Amortización del ejercicio ( 564.790) ( 26.727) ( 591.517)Incremento (disminución) por diferencia de cambio 36.561 5.055 41.616
Saldo final al 31 de diciembre de 2017 (neto) 6.171.239 595.703 6.766.942
258
Nota 14Plusvalía
A continuación, se presenta el detalle de la plusvalía comprada por las distintas unidades generadoras de efectivo durante los años terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017:
La plusvalía comprada representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la sociedad matriz en los activos netos identificables de la subsidiaria adquirida en la fecha de adquisición. La plusvalía comprada reconocida por separado se somete a pruebas de deterioro de valor en forma anual y se valora por su costo menos pérdidas acumuladas por deterioro.
De acuerdo a lo requerido por la Normas Internacionales de Contabilidad, la sociedad efectúa anualmente test de deterioro para las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) a las cuales están asociadas las respectivas plusvalías (NIIF 3), mediante la estimación del valor presente de los flujos, con el fin de determinar la capacidad para generar suficientes beneficios económicos futuros para recuperar la inversión. A la fecha de estos estados financieros, la Sociedad ha determinado que una provisión por deterioro de sus inversiones y plusvalías asociadas no es necesaria.
Nota 15Otros pasivos financieros
El detalle de este rubro corriente y no corriente durante los años terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017, se presenta a continuación:
Resumen de pasivos financieros Corrientes No corrientes31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017
M$ M$ M$ M$
Obligaciones con bancos e inst. financieras 42.853.604 59.415.318 28.789.421 1.525.277
Obligaciones por leasing 1.063.766 1.170.127 8.933.701 9.923.203
Otros (activos) pasivos financieros 240.402 ( 380.301) - -
Total 44.157.772 60.205.144 37.723.122 11.448.480
Al 31 de Al 31 de Sociedad diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Goodwill con Servimak S.A. 523.946 523.946 Goodwill con Difem Laboratorios S.A. 1.349.150 1.349.150
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262
c) Otros (activos) pasivos financieros
Al 31 de diciembre de 2018, el detalle de las operaciones de forwards es el siguiente:
Monto en Institución Número de Fecha Fecha moneda Tipo de Financiera Operación operación suscripción vencimiento Moneda extranjera cambio MTM USD $ M$Banco de Bogotá Forward Compra 2.871.517 21-05-18 20-05-19 Dólar 140.000 2.984,47 8.396 Bancolombia Forward Compra 9.419.509 09-11-18 01-04-19 Dólar 200.000 2.966,69 12.539 Bancolombia Forward Compra 8.794.939 30-05-18 16-01-19 Dólar 200.000 2.917,12 14.317 Bancolombia Forward Compra 8.836.471 12-06-18 25-02-19 Dólar 100.000 2.899,26 7.622 Bancolombia Forward Compra 8.681.782 30-04-18 22-01-19 Dólar 400.000 2.847,78 34.610 COLPATRIA Forward Compra 76.004 30-04-18 22-04-18 Dólar 200.000 2.859,21 17.163 COLPATRIA Forward Compra 76.366 10-07-18 04-01-19 Dólar 50.000 2.902,90 3.714 COLPATRIA Forward Compra 76.805 30-07-18 25-02-19 Dólar 50.000 2.912,92 3.666 COLPATRIA Forward Compra 76.744 26-07-18 28-01-19 Dólar 50.000 2.920,99 3.552 ITAU Forward Compra 135.974 21-05-18 28-01-19 Dólar 100.000 2.947,57 6.539 ITAU Forward Compra 125.461 16-11-17 20-02-19 Dólar 621.924 3.150,77 14.111 ITAU Forward Compra 125466-3 16-11-17 20-03-19 Dólar 323.500 3.161,16 6.864 ITAU Forward Compra 138.096 10-07-18 22-01-19 Dólar 100.000 2.911,03 7.304 ITAU Forward Compra 138.968 30-07-18 13-02-19 Dólar 100.000 2.909,62 7.381 Banco BCI ZCC Venta 432.631 12-11-18 25-01-19 Dólar 1.000.000 713,58-660,00 ( 1.954)Banco BCI ZCC Venta 432.632 12-11-18 25-02-19 Dólar 1.000.000 714,93-660,00 ( 3.312)Banco BCI ZCC Venta 432.633 12-11-18 25-03-19 Dólar 1.000.000 716,46-660,00 ( 3.895)Banco Santander ZCC Venta 63302.24 07-11-18 18-01-19 Dólar 500.000 709,00-650,00 ( 1.828)Banco Santander ZCC Venta 63303.24 07-11-18 15-02-19 Dólar 500.000 709,00-650,00 ( 3.268)Banco Santander ZCC Venta 63304.24 07-11-18 15-03-19 Dólar 500.000 709,00-650,00 ( 4.532)Banco Santander ZCC Venta 63310.24 09-11-18 20-03-19 Dólar 1.000.000 709,00-660,00 ( 8.156)Banco Santander ZCC Venta 63313.24 09-11-18 22-04-19 Dólar 2.000.000 709,00-660,00 ( 18.485)Banco Scotiabank ZCC Venta 500.851 08-11-18 18-01-19 Dólar 500.000 708,00-650,00 ( 1.121)Banco Scotiabank ZCC Venta 500.854 08-11-18 15-02-19 Dólar 500.000 708,40-650,00 ( 2.647)Banco Scotiabank ZCC Venta 500.064 10-09-18 30-05-19 Dólar 5.000.000 734,80-670,00 7.954 Banco Itaú Forward Venta 1.945.170 30-04-18 14-06-19 Dólar 3.900.000 604,78 ( 343.027)Banco Security Forward Venta 125.772 10-09-18 30-05-19 Dólar 5.500.000 693,10 5.667 Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 022019 27-11-18 28-02-19 Dólar 16.000 41,17 ( 851)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 022019 28-11-18 28-02-19 Dólar 23.000 41,17 ( 1.110)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 22-11-18 31-05-19 Dólar 60.000 45,92 415 Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 27-11-18 31-05-19 Dólar 6.000 45,92 ( 254)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 28-11-18 31-05-19 Dólar 44.000 45,92 ( 1.941)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 012019 21-12-18 31-01-19 Dólar 200.000 39,67 ( 2.580)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 06-12-18 31-05-19 Dólar 22.000 45,92 ( 310)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 07-12-18 31-05-19 Dólar 12.000 45,92 134 Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 13-12-18 31-05-19 Dólar 10.000 45,92 ( 17)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 13-12-18 31-05-19 Dólar 5.000 45,92 ( 22)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 20-12-18 31-05-19 Dólar 9.000 45,92 ( 23)Banco Galicia NDF NDF 012019 27-12-18 31-01-19 Dólar 500.000 40,2725 ( 3.017)
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268
c) Otros pasivos financieros
Obligaciones por Forward al 31 de diciembre de 2017
Monto en
Institución Número de Fecha Fecha moneda Tipo de Financiera Operación operación suscripción vencimiento Moneda extranjera cambio MTM USD $ M$Banco de Chile Forward Venta 200.786.429 21-11-17 30-04-18 Dólar 1.200.000 620,47 4.986 Banco de Chile Forward Venta 200.788.368 21-12-17 31-05-18 Dólar 700.000 621,55 3.482 Banco Itaú Forward Venta 1.620.310 06-11-17 29-03-18 Dólar 2.950.000 634,16 56.259 Banco Itaú Forward Venta 1.588.774 16-10-17 13-04-18 Dólar 3.000.000 621,00 17.534 Banco Itaú Forward Venta 1.620.316 06-11-17 30-04-18 Dólar 2.100.000 634,47 39.985 Banco Itaú Forward Venta 1.643.104 20-11-17 30-04-18 Dólar 1.200.000 636,41 25.158 Banco Security Forward Venta 114.707 04-10-17 31-01-18 Dólar 2.000.000 631,37 31.763 Banco Security Forward Venta 116.456 05-12-17 31-01-18 Dólar 1.000.000 652,65 37.113 Banco Security Forward Venta 114.703 04-10-17 28-02-18 Dólar 2.150.000 631,86 34.741 Banco Security Forward Venta 116.453 05-12-17 28-02-18 Dólar 1.000.000 652,90 37.109 Banco Security Forward Venta 116.455 05-12-17 29-03-18 Dólar 1.000.000 653,05 36.912 Banco Security Forward Venta 116.454 05-12-17 13-04-18 Dólar 1.500.000 653,13 55.259
Totales 19.800.000 380.301
Nota 16Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
El detalle de las cuentas por pagar corrientes al 31 de diciembre 2018 y 2017, respectivamente se presenta a continuación:
El período medio para el pago a proveedores es de 60 días, por lo que el valor libro no difiere de forma significativa de su valor justo.
El rubro Acreedores Varios incorpora las retenciones de impuestos y leyes sociales.
Al 31 de Al 31 de Concepto diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Cuentas por pagar comerciales 15.051.045 9.935.577 Documentos por pagar 2.280.714 1.412.994 Acreedores varios 4.285.037 3.959.702
Total 21.616.796 15.308.273
269
Cuentas por pagar comercialesCon plazos al día Productos Servicios Otros Total
M$ M$ M$ M$
Hasta 30 días 6.628.825 1.604.922 2.448.348 10.682.095
Entre 31 y 60 días 2.126.128 438.251 533.347 3.097.726 Entre 61 y 90 días 1.029.846 45.478 617.548 1.692.872 Entre 91 y 120 días 1.040.465 243.734 - 1.284.199 Entre 121 y 365 días 1.541.894 7.588 - 1.549.482 Entre 366 y más 74.984 - - 74.984
Total 12.442.142 2.339.973 3.599.243 18.381.358
A continuación, se presenta información relativa a vencimientos y morosidad de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar:
a. Proveedores con pagos al día al 31 de diciembre de 2018
b. Proveedores con pagos vencidos al 31 de diciembre de 2018
Cuentas por pagar comercialesCon plazos vencidos Productos Servicios Otros Total
M$ M$ M$ M$
Hasta 30 días 763.428 338.932 498.967 1.601.327
Entre 31 y 60 días 1.232.493 68.042 19.268 1.319.803 Entre 61 y 90 días 71.797 4.809 29.893 106.499 Entre 91 y 120 días 98.805 6.140 6.790 111.735 Entre 121 y 365 días 20.868 12.192 7.513 40.573 Entre 366 y más 23.863 10.959 20.679 55.501
Total 2.211.254 441.074 583.110 3.235.438
270
c. Proveedores con pagos al día al 31 de diciembre de 2017
Proveedores con pagos al día Productos Servicios Otros TotalM$ M$ M$ M$
hasta 30 días 1.479.061 3.155.141 3.276.865 7.911.067
Entre 31 y 60 días 856.113 251.510 637.613 1.745.236 Entre 61 y 90 días 513.756 16.690 464.083 994.529 Entre 91 y 120 días 3.163.031 4.035 321 3.167.387 Entre 121 y 365 días 76.155 68.627 4.798 149.580 Entre 366 y más - - - -
Total 6.088.116 3.496.003 4.383.680 13.967.799
Días promedio de pago -
d. Proveedores con pagos vencidos al 31 de diciembre de 2017
Proveedores con plazos vencidos Productos Servicios Otros TotalM$ M$ M$ M$
hasta 30 días 54.007 496.240 416.024 966.271
Entre 31 y 60 días 77.704 56.556 11.427 145.687 Entre 61 y 90 días 27.662 23.294 14.094 65.050 Entre 91 y 120 días 23.254 1.299 18.241 42.794 Entre 121 y 365 días 12.308 6.735 43.161 62.204 Entre 366 y más 6.318 3.654 48.496 58.468
Total 201.253 587.778 551.443 1.340.474
Dentro de los 10 principales proveedores del grupo se encuentran Monsanto Chile S.A., Basf Chile S.A., YPF Chile S.A., March Chemicals, Dow Agrosciences Chile S.A., Coagra S.A, Rhodia Chile Ltda., Agrícola San Nicolás Ltda., LG Chemicals, Tecnovax S.A.
271
(*) En los otros pasivos corrientes se incluyen acreencias y desahucios, intereses y gastos de exportación.
Nota 17 Otros pasivos no financieros, corrientes
El detalle del rubro otros pasivos financieros corrientes al 31 de diciembre 2018 y 2017, respectivamente se presenta a continuación:
Al 31 de Al 31 de
diciembre de diciembre de
Detalle 2018 2017M$ M$
Ventas no despachadas 1.409.917 1.162.143
Otros pasivos corrientes (*) 662.146 1.000.191
Total 2.072.063 2.162.334
272
Las provisiones para juicios o reclamaciones son estimaciones realizadas de acuerdo a la política que al respecto es aprobada por el Directorio de Agrícola Nacional S.A.C. e I., siendo la mejor estimación fiable a la fecha de estos estados financieros consolidados según la información disponible. Estos juicios o reclamaciones derivan en transacciones que forman parte del curso normal de los negocios de Anasac y cuyos detalles y alcances no son de pleno conocimiento público, por lo que su exposición detallada podría afectar los intereses de la empresa y el avance de la resolución de éstos, según las reservas legales de cada procedimiento administrativo y/o judicial. Consecuentemente, en base a lo dispuesto en la NIC 37, párrafo 92, si bien se indican los montos provisionados en relación a esta situación, no se expone mayor detalle de los mismos al cierre de estos estados financieros consolidados.
Al 31 de Al 31 de
Movimiento del período diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Saldo inicial al 1 de enero 1.211.154 624.532
Aumentos (disminuciones) del período 146.969 2.541.367
Provisión utilizada ( 1.181.179) ( 1.944.229)
Aumentos (disminuciones) por diferencias de conversión ( 12.366) ( 10.516)
Total 164.578 1.211.154
El movimiento del período en las mencionadas provisiones es el siguiente:
(*) El detalle de esto se encuentra descrito en nota 31.
Nota 18 Otras provisiones corrientes
El detalle de los montos provisionados son los siguientes:
Al 31 de Al 31 de
Descripción diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Provisión juicios laborales, civiles y otras reclamaciones (*) 164.577 1.211.154
Total 164.577 1.211.154
273
Nota 19 Provisiones corrientes por beneficios a los empleados, corrientes
El detalle de los montos provisionados son los siguientes:
Al 31 de Al 31 de
diciembre de diciembre de
Detalle 2018 2017M$ M$
Provisión de vacaciones 1.677.216 1.583.229
Gratificaciones 382.951 437.737
Total 2.060.167 2.020.966
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277
3) Remuneraciones y honorarios del Directorio, Comité de Directores.
a) Remuneraciones, honorarios y gastos del Directorio
En la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 29 de abril de 2016, se designó como Directores a:
√ Don Fernando Martínez Pérez-Canto como titular y don Samuel Nun Peicihovici, como su respectivo suplente.
√ Don Bernardo Nun Peicihovici como titular y don Rodrigo Nun Stitchkin, como su respectivo suplente.
√ Don Guillermo Nun Melnick como titular y doña Deborah Nun Bitrán, como su respectivo suplente.
√ Don Guillermo Ceardi Harrington como titular y doña Yenny Nun Melnick, como su respectivo suplente.
√ Don José Steinsapir Medvinsky como titular y don Eugenio Guzmán Valdés, como su respectivo suplente.
√ Don Eugenio de Marchena Guzmán como titular y don Roberto Roizman Leyde, como su respectivo suplente.
Las remuneraciones percibidas por el Directorio durante los años 2018 y 2017 se desglosan de la siguiente manera:
Dietas Honorario y/o Remuneración ParticipacionesDirectores 31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017
M$ M$ M$ M$ M$ M$Fernando Martínez Pérez-Canto 10.875 10.635 - - 20.243 31.744 Bernardo Nun Peicihovici 5.444 4.130 - - 10.121 15.872 Guillermo Nun Melnick 3.321 2.953 - - 10.121 15.872 Rodrigo Nun Stitchkin 603 2.367 83.367 81.493 - - Jose Steinsapir Medvinsky 3.325 2.364 - - 10.121 15.872 Guillermo Ceardi Harrington 3.021 3.249 - - 10.121 15.872 Eugenio de Marchena Guzmán 3.021 3.246 - - 10.121 15.872 Eugenio Guzmán Valdés 301 886 - - - - Deborah Nun Bitran - - 48.500 47.409 - - Samuel Nun P. - - - - - - Yenny Nun Melnick 304 295 - - - - Roberto Roizman Leyde 605 295 - 6.729 - -
Totales 30.820 30.420 131.867 135.631 70.848 111.104
278
b) Remuneraciones, indemnizaciones y otros a personal clave Las remuneraciones, indemnizaciones, y otros beneficios cancelados al personal clave de la compañía al 31 de diciembre 2018 y 2017 ascienden a M$ 4.420.098 y M$ 4.366.434, respectivamente.
4) Identificación de los principales controladores
En consideración a lo requerido por la NIC 24, se indica un detalle de las acciones de Agrícola Nacional S.A.C. e I., pertenecientes a accionistas que controlan directamente o a través de algún tipo de relación entre sí el 99,13 % del capital con derecho a voto de la Compañía.
Accionistas Cantidad Participación
de acciones % Manufacturas Nun y German Ltda. 5.508.090 25,04 Inversiones N y S Ltda. 5.508.090 25,04 N y G S.A. 5.421.560 24,64 Inversiones Melnick Dos S.A. 3.260.422 14,82 Andy S.A. 1.764.020 8,02 Yenny Nun Melnick 264.296 1,20 Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa 21.035 0,10 Banchile Corredores de Bolsa 18.600 0,08 BTG Pactual Chile S.A. Corredores de Bolsa 9.095 0,04 Enrique Fuentes de la Sotta 8.144 0,04 Comercial Campo Lindo 7.600 0,03 Santander Corredores de Bolsa Limitada 6.426 0,03 Soc Miniere et Matellurgique de Peñarro 6.108 0,03 Pedro Ginestar Gines 5.430 0,02
Total 21.808.916 99,13
279
Nota 21Ingresos de actividades ordinarias
Los ingresos de actividades ordinarias por los años terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017 se detallan a continuación:
Nota 22Gastos por naturaleza
El siguiente es el detalle de los principales costos y gastos de operación y administración de la Compañía por los años terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017 se detallan a continuación:
Por los años terminados
el 31 de diciembre de
2018 2017M$ M$
Ventas nacionales 104.766.399 97.039.190
Ventas extranjeras 63.359.258 68.922.382
Prestación de servicios 6.455.084 6.847.342
Total 174.580.741 172.808.914
Por los años terminadosNaturaleza de los gastos el 31 de diciembre de
2018 2017M$ M$
Costo de materias primas y otros CIF ( 104.130.586) ( 100.954.414)
Remuneraciones y otros gastos del personal ( 28.848.950) ( 28.579.092)Fletes ( 5.929.868) ( 3.897.609)
Depreciación ( 3.335.076) ( 2.638.116)
Gastos de viajes ( 1.359.107) ( 1.481.730)Otros ( 14.092.601) ( 17.050.506)
Total ( 157.696.188) ( 154.601.467)
280
Nota 23Otras ganancias (pérdidas)-Ingresos y Costos financieros
El siguiente es el detalle del rubro otras ganancias (pérdidas) por los años terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017.
a) Otras ganancias (pérdidas)
Por los años terminadosOtros ingresos el 31 de diciembre de
2018 2017M$ M$
Ganancia en venta de activos fijos 321.470 133.656 Prestación de servicios a terceros 58.775 13.439 Recuperación de cuentas de cobranza dudosa castigadas 36.848 35.359 Ingresos menores varios 567.358 611.598
Total Otros ingresos 984.451 794.052
Por los años terminadosOtros egresos el 31 de diciembre de
2018 2017M$ M$
Pérdida en venta de activos fijos ( 261.761) ( 212.839)Indemnizaciones ( 80.207) ( 318.527)Juicios laborales ( 61.838) ( 66.978)Juicios comerciales - ( 241.175)Cargos por consumo provisiones contingencias - ( 2.541.367)Egresos menores varios ( 95.774) ( 198.411)
Total Otros egresos ( 499.580) ( 3.579.297)
Total Otras ganancias (pérdidas) 484.871 ( 2.785.245)
281
b) Ingresos Financieros
El siguiente es el detalle de los ingresos financieros para los años terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017.
c) Costos Financieros
El siguiente es el detalle de los costos financieros para los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017.
Por los años terminadosNaturaleza de los ingresos el 31 de diciembre de
2018 2017M$ M$
Intereses comerciales ganados 1.299.279 1.307.712
Intereses por inversiones en mercado de capitales 71.902 30.126
Otros intereses ganados 59.675 74.190
Total 1.430.856 1.412.028
Por los años terminadosNaturaleza de los costos financieros el 31 de diciembre de
2018 2017
M$ M$
Intereses obligaciones con bancos ( 3.923.494) ( 3.241.120)
Intereses obligaciones por leasing ( 614.868) ( 570.631)
Gastos y comisiones bancarias ( 598.232) ( 526.877)
Otros costos financieros ( 560.974) ( 328.373)
Total ( 5.697.568) ( 4.667.001)
282
Nota 24Diferencias de Cambios, Resultado por Unidades de Reajustes y Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
El siguiente es el detalle de los rubros de activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste para los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
a. Diferencias de Cambio
Por los años terminadosel 31 de diciembre de
2018 2017 M$ M$
Activos Efectivo y equivalentes al efectivo 380.550 ( 108.928) Otros activos no financieros, corrientes ( 54.516) 158.758 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes ( 169.451) ( 2.475.460) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 1.666.380 ( 1.614.431) Activos por impuestos corrientes ( 897.934) ( 164.066) Otros activos financieros no corrientes ( 9.354) ( 2.156) Activos por impuestos diferidos ( 129.045) ( 52.857) Pasivos Otros pasivos financieros, corrientes ( 1.880.855) 2.202.653 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 35.593 378.026 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes ( 1.572.583) 1.298.151 Otras provisiones a corto plazo 66.787 20.086 Pasivos por Impuesto corrientes, corrientes 74.176 ( 32.340) Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 148.018 51.336 Otros pasivos no financieros corrientes 54.136 20.477 Otros pasivos financieros, no corrientes ( 1.534.300) 374.724 Pasivos por impuestos diferidos 120.439 45.944
Total ( 3.701.959) 99.917
283
b. Resultado por Unidades de Reajuste
Por los años terminados Detalle el 31 de diciembre de
2018 2017 M$ M$
Activos
Otros activos no financieros, corrientes 10.870 ( 36.199) Deudores comercialesy otras cuentas por cobrar, corrientes - ( 20)
Activos por impuestos corrientes 59.444 56.484 Pasivos Otros pasivos financieros, corrientes ( 10.829) ( 7.683) Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes ( 149) - Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes - ( 15.963) Otros pasivos no financieros corrientes ( 15.867) 2.279
Otros pasivos financieros, no corrientes ( 99.545) -
Total ( 56.076) ( 1.102)
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248
286
Nota 25Patrimonio, dividendos e interés minoritario
a. Capital
El capital de Anasac S.A.C. e I. está representado por 22.000.000 de acciones con derecho a voto serie única, emitidas, suscritas y pagadas y asciende al 31de diciembre de 2018 y de 2017 a M$1.914.106.
b. Política de dividendos
Con fecha 27 de abril de 2018 en Junta Ordinaria de Accionistas se acordó el pago del dividendo definitivo de $ 123,389 x acción equivalente a $ 2.714.557.628, provisionado en 2017 como dividendo mínimo.
Con fecha 28 de abril de 2017 en Junta Ordinaria de Accionistas se acordó el pago del dividendo definitivo de $ 18,392 x acción equivalente a $ 404.618.863, con cargo a los resultados del año 2016.
Con fecha 28 de marzo de 2018, la sociedad Hortus S.A. acordó el reparto de un dividendo por M$ 752.246, de los cuales M$ 83.209 correspondieron a los accionistas minoritarios de la Sociedad.
Durante el mes de abril de 2017, la sociedad Hortus S.A. canceló un dividendo de M$ 881.377, de los cuales M$ 97.492 correspondieron a los accionistas minoritarios de la Sociedad.
c. Participaciones no controladoras
El detalle de participaciones no controladoras al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
d. Reservas de diferencia de cambio por conversión
El detalle de las reservas de diferencias de cambio por conversión atribuible a los propietarios de la controladora, es el siguiente
Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017Subsidiarias Participación Participación Resultado Participación Participación Resultado
% M$ M$ % M$ M$Servimak S.A. 6,69% 190.661 (2.435) 11,20% 318.533 ( 11.513)Hortus S.A. 11,06% 787.399 85.858 11,06% 728.006 159.337 Gleba S.A. 1,92% 130.563 (51.095) 2,88% 177.848 ( 34.281)
Totales 1.108.623 32.328 1.224.387 113.543
Al 31 de Al 31 de Movimiento reservas de diferencia de cambio por conversión diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Reservas de diferencia de cambio por conversión al inicio (762.306) 1.273.338 Reservas de diferencia de cambio por conversión del año 2.472.427 (2.035.644)
Total 1.710.121 (762.306)
287
e. Otras Reservas atribuibles a los propietarios de la controladora
Nota 26Ganancia por acción y Utilidad líquida distribuible
a. Utilidad líquida distribuible
La política de dividendos consiste en distribuir un 30% de la utilidad liquida distribuible del ejercicio una vez aprobado los estados financieros en junta ordinaria de accionistas.
En virtud de lo dispuesto en las circulares N° 1945 de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), de fecha 29 de septiembre de 2009 y la circular Nº 1983 del 30 de julio de 2010, el Directorio en su sesión de fecha 29 de octubre de 2010, acordó establecer para el cálculo de la utilidad líquida distribuible la política de no aplicar ajustes a las ganancias (pérdidas) atribuibles a los propietarios de la controladora
b. (Pérdida) ganancia por acción
La (pérdida) ganancia básica por acción es calculada dividiendo la ganancia atribuible a los propietarios de la controladora por el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el año.
Al 31 de Al 31 deDetalle de Otras reservas diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
Reservas por diferencias de cambio por conversión 1.710.121 (762.306)Otras reservas varias (1.700.217) (1.700.217)Reservas por unificación de intereses (585.945) (585.945)
Total (576.041) (3.048.468)
Al 31 de Al 31 deResultado por acción diciembre de diciembre de
2018 2017M$ M$
(Pérdida) Ganancia atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el Patrimonio neto de la Controladora 5.917.243 9.048.525 Promedio ponderado de número de acciones, básico 22.000.000 22.000.000 (Pérdida) Ganancia básica ($/acción) 268,966 411,297
288
Nota 27Estados financieros consolidados
Los estados financieros consolidados de Agrícola Nacional S.A.C. e I. incluyen todas las sociedades calificadas como subsidiarias e identificadas en Nota 2 c) a los presentes estados financieros consolidados.
A continuación, se presenta un resumen de la información de las subsidiarias más significativas, compuesto por la suma de los estados financieros individuales de cada una de ellas:
La información individual de las subsidiarias más significativas incluidas en el perímetro de consolidación, es la siguiente:
Activos PasivosActivos y pasivos de subsidiarias 31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017
M$ M$ M$ M$
Corrientes 127.821.567 112.636.449 54.290.008 66.749.344 No corrientes 35.483.785 35.591.347 38.932.153 16.117.639
Total 163.305.352 148.227.796 93.222.161 82.866.983
Ingresos ordinarios y costo de ventasAl 31 de diciembre de
2018 2017M$ M$
Total ingresos ordinarios 122.991.371 122.480.960 Total costo de ventas (77.698.969) (77.973.685)
Ganancia bruta del período 45.292.402 44.507.275
Estado de situación financieraAnasac Chile S.A. Hortus S.A. Gleba S.A.
31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017M$ M$ M$ M$ M$ M$
Activos totales
Activos corrientes 85.666.392 75.192.802 16.158.801 12.360.683 25.996.374 25.082.965
Activos no corrientes 29.005.453 29.346.805 2.763.979 2.628.331 3.714.353 3.616.211
Pasivos totales
Pasivos corrientes 29.750.234 36.580.421 11.464.833 8.070.698 13.074.942 22.098.224
Pasivos no corrientes 28.772.235 15.353.828 339.505 336.808 9.820.413 427.004
289
Estado de resultadosAnasac Chile S.A. Hortus S.A. Gleba S.A.
31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017 31-dic-2018 31-dic-2017M$ M$ M$ M$ M$ M$
Ingresos ordinarios 81.105.766 77.861.801 19.588.982 20.275.371 22.296.623 24.343.788
Ganancias (pérdidas) del período 5.192.578 6.471.076 776.195 1.440.484 (2.009.037) (1.190.055)
Pais de incorporación Chile Perú Argentina
Moneda Funcional Pesos Pesos Soles Soles Dólares Dólares
Porcentaje de participación 100,00% 100,00% 88,94% 88,94% 98,08% 97,12%
Nota 28Medio Ambiente
Anasac S.A.C. e I. y sus subsidiarias, en su compromiso con la comunidad, dan adecuado cumplimiento a la normativa ambiental, en relación con la adopción de adecuadas prácticas en esta materia. Para estos efectos se han incorporado todas las exigencias a los procesos productivos y constantemente se está monitoreando este tema con la finalidad de optimizar los procesos y mitigar al máximo los efectos ambientales que de estos se deriven. Las inversiones en los diversos procesos son continuas, incluyendo una renovación constante de equipos y adopción de tecnología de punta. No obstante lo anterior, la Sociedad a la fecha no tiene presupuestado ni identificado partidas directamente relacionadas con este ámbito.
Nota 29Gestión de riesgos
Agrícola Nacional S.A.C. e I. y sus subsidiarias están expuestas a un conjunto de riesgos de mercado, financieros, operacionales y medio ambientales inherentes a sus negocios. El Directorio y la Administración buscan identificar y manejar dichos riesgos de la manera más adecuada, con el objetivo de minimizar potenciales efectos adversos sobre la operación y rentabilidad de las empresas. Los riesgos más relevantes son:
1. Riesgos financieros
Los principales riesgos financieros a que Agrícola Nacional S.A.C. e I. y sus subsidiarias están expuestas son aquellos que surgen de los cambios en las condiciones de los mercados, principalmente asociados a los precios de commodities, además de los riesgos por tipo de cambio, de tasa de interés, de crédito y de liquidez.
1.1 Riesgo de cambio en las condiciones de mercado
La característica de empresa local, con importantes operaciones de importación y exportación, además de su fuerte presencia con subsidiaria en los mercados regionales (principalmente Latinoamérica), expone a la compañía a los vaivenes de los mercados internacionales.
En el año en curso, la empresa ha tenido que hacer frente a la inestabilidad de los mercados que surge de la incertidumbre por la situación de alto endeudamiento de las economías desarrolladas (Estados Unidos, Europa, Japón) y su capacidad para mantener sus proyecciones de crecimiento. A la fecha aún persiste un grado importante de incertidumbre respecto del impacto que la pérdida de dinamismo en estos países pueda implicar en otros países como China, India y otras economías en desarrollo.
290
A la fecha, el crecimiento estable de los países en desarrollo, ha cambiado el orden de la economía mundial, en el sentido de reducir en parte la dependencia de Estados Unidos y Europa como base del crecimiento de la economía global.
(i) Riesgo de precios de commodities:
En este escenario antes descrito, los precios de los commodities agrícolas han tenido un comportamiento fuertemente influenciado por aspectos especulativos por una parte y también por una mayor demanda real dada por el importante crecimiento de China e India y de otras economías en desarrollo.
Alineado a esto, los precios de los insumos agrícolas demandados por estos mercados, han tenido un alza consistente en lo que va corrido de este año.
En la medida que los precios de los commodities agrícolas (granos, leche, otros) se mantengan altos, el aumento de los precios de los insumos y servicios comercializados por la compañía será factible de ser traspasado a precio de venta, sin riesgos de pérdida significativa de margen.
La Sociedad no realiza operaciones de cobertura de precios de commodities agrícolas, por no estar expuesta directamente a dichos mercados.
Por lo anterior, al 31 de diciembre 2018 y 2017 no existen instrumentos financieros relacionados con operaciones de control de exposición a los cambios de precio.
1.2 Riesgo de tipo de cambio
Es política de la compañía, la cual se extiende a sus distintas subsidiarias operativas, cubrir este riesgo exhaustivamente y sin especular mediante una estrategia que contempla principalmente dos mecanismos:
a) Implementar una gestión de hedge operacional calzando en lo posible sus activos con pasivos en moneda extranjera; y
b) Utilizar derivados (principalmente operaciones de forward) como cobertura de los saldos y flujos futuros que quedan expuestos.
i. Riesgo operaciones financieras
Al 31 de diciembre 2018 y 2017 la Sociedad mantiene solo instrumentos financieros valorizados, según la jerarquía de valor razonable dispuesta en NIIF 13, siendo su clasificación nivel 2, es decir, información proveniente de fuentes distintas a los valores de cotización del nivel 1, pero observables en mercados en forma directa o indirecta.
La compañía mantiene vigentes al 31 de diciembre de 2018 instrumentos de cobertura de tipo de cambio de acuerdo al siguiente detalle:
291
Monto en
Institución Número de Fecha Fecha moneda Tipo de Financiera Operación operación suscripción vencimiento Moneda extranjera cambio MTM
USD $ M$
Banco de Bogotá Forward Compra 2.871.517 21-05-18 20-05-19 Dólar 140.000 2.984,47 8.396 Bancolombia Forward Compra 9.419.509 09-11-18 01-04-19 Dólar 200.000 2.966,69 12.539 Bancolombia Forward Compra 8.794.939 30-05-18 16-01-19 Dólar 200.000 2.917,12 14.317 Bancolombia Forward Compra 8.836.471 12-06-18 25-02-19 Dólar 100.000 2.899,26 7.622 Bancolombia Forward Compra 8.681.782 30-04-18 22-01-19 Dólar 400.000 2.847,78 34.610 COLPATRIA Forward Compra 76.004 30-04-18 22-04-18 Dólar 200.000 2.859,21 17.163 COLPATRIA Forward Compra 76.366 10-07-18 04-01-19 Dólar 50.000 2.902,90 3.714 COLPATRIA Forward Compra 76.805 30-07-18 25-02-19 Dólar 50.000 2.912,92 3.666 COLPATRIA Forward Compra 76.744 26-07-18 28-01-19 Dólar 50.000 2.920,99 3.552 ITAU Forward Compra 135.974 21-05-18 28-01-19 Dólar 100.000 2.947,57 6.539 ITAU Forward Compra 125.461 16-11-17 20-02-19 Dólar 621.924 3.150,77 14.111 ITAU Forward Compra 125466-3 16-11-17 20-03-19 Dólar 323.500 3.161,16 6.864 ITAU Forward Compra 138.096 10-07-18 22-01-19 Dólar 100.000 2.911,03 7.304 ITAU Forward Compra 138.968 30-07-18 13-02-19 Dólar 100.000 2.909,62 7.381 Banco BCI ZCC Venta 432.631 12-11-18 25-01-19 Dólar 1.000.000 713,58-660,00 ( 1.954)Banco BCI ZCC Venta 432.632 12-11-18 25-02-19 Dólar 1.000.000 714,93-660,00 ( 3.312)Banco BCI ZCC Venta 432.633 12-11-18 25-03-19 Dólar 1.000.000 716,46-660,00 ( 3.895)Banco Santander ZCC Venta 63302.24 07-11-18 18-01-19 Dólar 500.000 709,00-650,00 ( 1.828)Banco Santander ZCC Venta 63303.24 07-11-18 15-02-19 Dólar 500.000 709,00-650,00 ( 3.268)Banco Santander ZCC Venta 63304.24 07-11-18 15-03-19 Dólar 500.000 709,00-650,00 ( 4.532)Banco Santander ZCC Venta 63310.24 09-11-18 20-03-19 Dólar 1.000.000 709,00-660,00 ( 8.156)Banco Santander ZCC Venta 63313.24 09-11-18 22-04-19 Dólar 2.000.000 709,00-660,00 ( 18.485)Banco Scotiabank ZCC Venta 500.851 08-11-18 18-01-19 Dólar 500.000 708,00-650,00 ( 1.121)Banco Scotiabank ZCC Venta 500.854 08-11-18 15-02-19 Dólar 500.000 708,40-650,00 ( 2.647)Banco Scotiabank ZCC Venta 500.064 10-09-18 30-05-19 Dólar 5.000.000 734,80-670,00 7.954 Banco Itaú Forward Venta 1.945.170 30-04-18 14-06-19 Dólar 3.900.000 604,78 ( 343.027)Banco Security Forward Venta 125.772 10-09-18 30-05-19 Dólar 5.500.000 693,10 5.667 Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 022019 27-11-18 28-02-19 Dólar 16.000 41,17 ( 851)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 022019 28-11-18 28-02-19 Dólar 23.000 41,17 ( 1.110)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 22-11-18 31-05-19 Dólar 60.000 45,92 415 Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 27-11-18 31-05-19 Dólar 6.000 45,92 ( 254)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 28-11-18 31-05-19 Dólar 44.000 45,92 ( 1.941)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 012019 21-12-18 31-01-19 Dólar 200.000 39,67 ( 2.580)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 06-12-18 31-05-19 Dólar 22.000 45,92 ( 310)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 07-12-18 31-05-19 Dólar 12.000 45,92 134 Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 13-12-18 31-05-19 Dólar 10.000 45,92 ( 17)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 13-12-18 31-05-19 Dólar 5.000 45,92 ( 22)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 20-12-18 31-05-19 Dólar 9.000 45,92 ( 23)Banco Galicia NDF NDF 012019 27-12-18 31-01-19 Dólar 500.000 40,273 ( 3.017)
Totales 26.442.424 ( 240.402)
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Dichos contratos de derivados se registran con cambios en el fair value directamente a resultados del período y no se utiliza la opción de la contabilidad de coberturas. Al 31 de diciembre de 2018 el “mark to market” de dichos contratos representa un monto por pagar neto de M$ 240.402 (por cobrar neto de M$ 380.301 al 31 de diciembre de 2017), que se presentan en el rubro otros pasivos financieros corrientes.
Respecto a instrumentos para efectos de cubrir riesgo tipo de tasas de interés al 31 de diciembre 2018 y 2017, no hay instrumentos vigentes.
Con respecto a las subsidiarias en el extranjero Gleba S.A., Anasac Colombia Ltda. y Hortus S.A. presentan operaciones para cubrir el riesgo de tipo de cambio, esta última subsidiaria tomó estas operaciones a objeto de cubrir un contrato de arrendamiento financiero nominado en nuevos soles a través de Swap de moneda, dicho contrato se redenomina en dólares norteamericanos. Los efectos de este contrato han sido registrados es el estado de resultados como establecen las normas sobre instrumentos financieros. En el caso de Gleba S.A. y Anasac Colombia Ltda., se adquirieron forward de moneda para cubrir los descalces existentes entre activos y pasivos en monedas distintas a la de cada Sociedad.
El impacto de las variaciones en el tipo de cambio históricamente ha representado efectos en los resultados de la compañía en un nivel no superior del 2% de los ingresos anuales, los cuales se registran en la línea del estado de resultado “Diferencias de Cambio”.
La compañía mantiene vigentes al 31 de diciembre de 2017 instrumentos de cobertura de tipo de cambio los cuales se presentan a continuación:
Monto en
Institución Número de Fecha Fecha moneda Tipo de Financiera Operación operación suscripción vencimiento Moneda extranjera cambio MTM
USD $ M$
Banco de Chile Forward Venta 200.786.429 21-11-17 30-04-18 Dólar 1.200.000 620,47 4.986 Banco de Chile Forward Venta 200.788.368 21-12-17 31-05-18 Dólar 700.000 621,55 3.482 Banco Itaú Forward Venta 1.620.310 06-11-17 29-03-18 Dólar 2.950.000 634,16 56.259 Banco Itaú Forward Venta 1.588.774 16-10-17 13-04-18 Dólar 3.000.000 621,00 17.534 Banco Itaú Forward Venta 1.620.316 06-11-17 30-04-18 Dólar 2.100.000 634,47 39.985 Banco Itaú Forward Venta 1.643.104 20-11-17 30-04-18 Dólar 1.200.000 636,41 25.158 Banco Security Forward Venta 114.707 04-10-17 31-01-18 Dólar 2.000.000 631,37 31.763 Banco Security Forward Venta 116.456 05-12-17 31-01-18 Dólar 1.000.000 652,65 37.113 Banco Security Forward Venta 114.703 04-10-17 28-02-18 Dólar 2.150.000 631,86 34.741 Banco Security Forward Venta 116.453 05-12-17 28-02-18 Dólar 1.000.000 652,90 37.109 Banco Security Forward Venta 116.455 05-12-17 29-03-18 Dólar 1.000.000 653,05 36.912 Banco Security Forward Venta 116.454 05-12-17 13-04-18 Dólar 1.500.000 653,13 55.259
Totales 19.800.000 380.301
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ii. Exposición riesgo tipo de cambio inversión en Argentina
A partir del 1 de enero de 2014, la Administración de la subsidiaria en Argentina (Gleba S.A.) en consideración a la revisión del fondo económico de sus operaciones procedió a reconsiderar la moneda funcional que mejor representa sus negocios, por tal razón según los requisitos dispuestos en la Norma Internacional de Contabilidad N°21 en sus párrafos números 35 y 36 a partir de esa fecha se ha definido el dólar estadounidense como moneda funcional. Los efectos del cambio se aplican de manera prospectiva de esa fecha según la dispone las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), por lo cual la empresa convirtió todas las partidas de sus activos, pasivos y resultados a la nueva moneda funcional utilizando el tipo de cambio a esa fecha.
Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad mantiene una inversión neta de M$ 6.684.808 en Argentina, compuesta por el reconocimiento de activos por M$ 29.720.305 y pasivos por M$ 22.904.933. La subsidiaria en Argentina reporta el 12,77% de los ingresos por ventas totales de las empresas de Anasac.
Por lo anterior, la devaluación del peso chileno respecto al dólar estadounidense, ha significado un incremento en los efectos de la conversión de la inversión a la moneda de presentación (peso chileno), efecto que se registra según las Normas Internacionales de Contabilidad N° 21, con abono a Otras Reservas por Conversión en el patrimonio.
Actualmente, han cambiado las políticas cambiarias con mayor apertura al mercado para adquisición de moneda extranjera y reparto de dividendos, sin embargo, los efectos cambiarios que se pudiesen generar en Argentina no tienen un impacto significativo en el sector Agroindustrial donde opera nuestra subsidiaria; toda vez que principalmente las operaciones de esta industria son denominadas en dólares estadounidenses. 1.3 Riesgo de tasa de interés
Las colocaciones de Agrícola Nacional S.A.C. e I. respecto de sus excedentes de caja son poco habituales y normalmente poco significativas en monto respecto del volumen de operación. Estas están preferentemente tomadas a tasas de interés fija y a corto plazo en depósitos Money Market que permitan alta liquidez.
Respecto al riesgo de tasa de interés sobre los pasivos, estas se encuentran estructuradas con tasas de interés fija, mitigando en consecuencia el riesgo ante eventuales variaciones en las tasas de mercado.
La Sociedad determina periódicamente la exposición de las tasas respecto de las monedas en que se ha contraído la deuda. La composición de la deuda por monedas es la siguiente:
- CLP 23%- USD 70%- Otras 7%
La subsidiaria Hortus S.A. mantiene vigente al 31 de diciembre de 2018 un contrato de “Cross Currency”, con vencimiento en febrero de 2019, el cual corresponde a un instrumento complementario de una operación específica de financiamiento vía leasing para la compra de vehículos efectuada en febrero de 2014. Por lo tanto, el MTM de este instrumento se presenta rebajado de la cuenta por pagar que se mantiene por este leasing. El valor razonable de este contrato (MTM) al 31 de diciembre de 2018, no difiere significativamente del valor libros.
El valor razonable de estos instrumentos financieros es atribuible a jerarquía de Nivel 2, según lo establecido en NIIF 13.
294
1.4 Análisis de sensibilidad
Los principales riesgos a los que se ve enfrentada la Compañía son: riesgo cambiario y riesgo de tasa de interés. En primer lugar, ante cualquier variación de tipo de cambio (US$) la Compañía se ve afectada de acuerdo a la posición de cierre en los estados financieros (ver Nota 24 Diferencia de cambio, composición de monedas) y las variaciones que afectan en las materias primas se ven influenciadas vía traspaso en el precio.
Por otro lado, las variaciones en las tasas de interés se ven reducidas en su riesgo producto que la mayoría de las tasas de créditos tomadas corresponden a tasas fijas, y ante cualquier variación dependerá de la posición de deuda a esa fecha, como se ve en Nota 24 a los presentes estados financieros consolidados. Tipos de cambio
La Compañía estima que, si el dólar se aprecia en un 10% con respecto a las principales monedas locales, podría tener un impacto positivo de aproximadamente 2,992 millones de dólares en el resultado neto consolidado de la Compañía. Por el contrario, una depreciación del dólar de igual magnitud generaría una pérdida por diferencias de cambio de aproximadamente 2,992 millones de dólares.
1.5 Riesgo de crédito
El riesgo de crédito surge principalmente de la eventual insolvencia de algunos clientes y, por tanto, de la capacidad de recaudar cuentas por cobrar pendientes. Las potenciales pérdidas por este concepto se minimizan mediante una adecuada distribución y diversificación de las ventas, y por medio de la contratación de seguros de crédito en los mercados en que éstos están disponibles a costos razonables para cubrir las operaciones locales y en el extranjero. Dichos seguros de crédito cubren en promedio el 85% del total asegurado por cliente. Estos seguros son contratados con empresas especializadas y de gran respaldo como son: Coface, Continental y HDI.
Estos seguros están vigentes en Chile, Argentina, Perú, Colombia y Brasil.
El monto de la cartera bruta asegurada representa el 81,49% de los saldos totales por cobrar al 31 de diciembre de 2018 (83,7% al 31 de diciembre de 2017). Para los casos de aquellos clientes no asegurados, la empresa mantiene estrictas medidas de control para resguardar su recuperación que llegan en algunos casos a ser avalados los saldos con: Letras de cambio y otras garantías.
El detalle de las provisiones por clientes asegurados y sin seguro se presenta en la Nota Nº 6.
La Sociedad mantiene como política registrar una provisión para cubrir eventuales riesgos de incobrabilidad de cuentas o documentos por cobrar a clientes, calculada en base al comportamiento histórico de recuperación de la cartera de clientes y el análisis permanente de la situación de cuentas impagas que excedieron el período normal de cobranza.
Al 31 de diciembre de 2018 no existe evidencia objetiva de nuevos deterioros de la cartera, no estimando necesario registrar mayores provisiones para cubrir eventuales documentos incobrables, basado en el análisis de la cartera y a la existencia de una adecuada cobertura de seguro de crédito que permite minimizar este riesgo. Este seguro cubre las cuentas por cobrar tanto en el mercado nacional como en el internacional causado por insolvencia declarada (quiebra, cesación de pago con otros acreedores) o por créditos impagos.
Los índices de incobrabilidad no superan el 1,07% de la cartera a nivel nacional y se mantienen bajo el 3,34% a nivel internacional. En la medida que la compañía aumenta su grado de conocimiento y participación de los mercados externos, este indicador tiende a disminuir.
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1.6 Riesgo de liquidez
Este riesgo se generaría en la medida que la Compañía no pudiese cumplir con sus obligaciones como resultado de liquidez insuficiente o por la imposibilidad de obtener créditos a tasas adecuadas.
La fuerte posición financiera dada por su alta capitalización, la capacidad para mantener los flujos provenientes de las cuentas por cobrar, determinado además por la calidad de nuestra cartera y la excelente relación mantenida por años con las instituciones financieras locales e internacionales, han permitido no sólo asegurar un flujo regular de financiamiento, sino que además aumentar significativamente el nivel patrimonial y con ello mantener un reducido nivel de endeudamiento.
Además, la sólida solvencia de Anasac S.A.C. e I. se fundamenta en una estructura de costos competitiva a nivel de sus subsidiarias operativas, lo que le permite enfrentar la volatilidad de los precios de los productos que estas comercializan.
La Sociedad mantiene una holgada posición de liquidez sustentada por su política de dividendos que privilegia una alta tasa de reinversión de utilidades y una política de bajo nivel de endeudamiento (bajo leverage).
Los plazos y vencimientos con los bancos e instituciones financieras se presentan en la Nota 15 Otros Pasivos Financieros.
Nota 30Objetivos, políticas y procesos para administrar al capital
Agrícola Nacional S.A.C. e I. tiene como uno de sus objetivos estratégicos en el ámbito financiero incrementar en forma sustentable el valor patrimonial de la compañía, bajo un marco valórico donde además prevalezcan la austeridad y mínimo riesgo.
El capital empleado por la empresa está aportado estructuralmente por un alto nivel patrimonial, el cual por política representa la principal fuente de financiamiento. Los pasivos financieros complementan el financiamiento requerido por la operación.
La política es minimizar el riesgo de la compañía lo que se traduce en una gestión de procesos claves eficiente y en los cuales se pone el foco del control en la administración del capital. Estos procesos apuntan principalmente a una gestión acuciosa de aquellos grupos de activos expuestos, como son las cuentas por cobrar y las existencias, considerando que ambos grupos representan alrededor del 60% del valor de los activos consolidados. El saldo corresponde principalmente a activo fijo.
Además, de la gestión eficiente de estos procesos claves, estos tres grupos de activos están protegidos por seguros, tanto de crédito en el caso de las cuentas por cobrar y seguros generales en el caso de existencias y activo fijo.
Los principales cambios en el capital respecto del período anterior surgen del resultado operacional obtenido tanto a nivel local, como por el consistente crecimiento de nuestras subsidiarias en el exterior.
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Nota 31Contingencias
A continuación, se exponen los asuntos que afectan a las subsidiarias de la Sociedad:
Anasac Chile S.A.
• Durante el mes de abril de 2018, la empresa recibió ciertas reclamaciones respecto de algunas anomalías que habrían ocurrido en la formulación de un lote especifico de un producto fabricado en Planta Lampa. La Sociedad, en forma oportuna adoptó todas las medidas necesarias concernientes a este tipo de eventos, tanto en el ámbito interno sobre la identificación de las causas que conllevaron a la elaboración de un lote específico del plaguicida y la atención de los clientes presuntamente afectados. Al mismo tiempo, la empresa procedió a activar la póliza de seguros de responsabilidad civil aplicable para este tipo de hechos, la cual ha entregado una cobertura total a este evento.
De acuerdo con las operaciones comerciales y los factores inherentes a las liquidaciones de exportación de los clientes afectados, al cierre de los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2018 y sus hechos posteriores, las reclamaciones de los mismos ya han sido analizadas, aprobadas y reembolsadas por parte de la aseguradora, por lo que de acuerdo con las características del proceso y su cierre a la fecha de emisión de estos estados financieros no ha sido necesario registrar provisión alguna por casos pendientes de liquidación.
• La Sociedad fue demandada, conjuntamente con COAGRA S.A., en juicio ordinario de mayor cuantía por indemnización de perjuicios, llevado por el 2° Juzgado de Letras de Los Ángeles, caratulado “AGRICOLA PRIMAVERA LIMITADA / COAGRA S.A.”, Rol C-357-2016.
Con fecha 20 de noviembre de 2018 el tribunal dictó sentencia favorable para la Sociedad y su co demandada, rechazando la demanda de Agrícola Primavera Ltda. En todas sus partes. Posteriormente, con fecha 3 de enero de 2019, la demandante apeló a la sentencia definitiva, encontrándose la causa ingresada en la Corte de Apelaciones de Concepción con Rol C-162-2019, habiéndose adherido la Sociedad y Coagra S.A. a la apelación con la pretensión que la demandante sea condenada por las costas del juicio por haber sido totalmente vencida.
• Por otra parte, la Sociedad mantiene algunos litigios en curso por asuntos regulares del giro de su negocio relativos a temas laborales y comerciales. Estos litigios son por montos poco significativos, sin embargo, se han registrado ciertas provisiones para cubrir estos riesgos según los informes de nuestros.
Gleba S.A.
• Al 31 de diciembre de 2018, la subsidiaria Gleba S.A. mantiene juicios civiles, comerciales, laborales y tributarios por las operaciones normales del negocio. Estos litigios son por montos poco significativos, sin embargo, se han registrado ciertas provisiones para cubrir estos riesgos según los informes de nuestros abogados, tal cual lo requiere la Norma Internacional de Contabilidad Nº 37 “Provisiones, Pasivos y Activos Contingentes”.
Servimak S.A.
• La Sociedad mantiene una hipoteca de primer grado con cláusula de garantía general en favor del Banco de Crédito e Inversiones, sobre el bien inmueble ubicado en la Comuna de San Clemente que corresponde a Lote A 1 resultante de la división del lote A de una superficie de 6.172,74 metros cuadrados inscrita a
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fojas 6.872 N° 2.484 del Registro de Hipotecas y Gravámenes del Conservador de Bienes Raíces de Talca correspondiente al año 2007.
• El arriendo en favor de Smartcom S.A. sobre 360 metros cuadrados del bien inmueble ubicado en la Comuna de San Clemente que corresponde a Lote A 1 resultante de la división del lote A de una superficie de 6.172,74 metros cuadrados inscrita a fojas 15.951 Nº 4.892 de Registro de Hipotecas y Gravámenes de Conservador de Bienes Raíces de Talca correspondiente al año 2003.
• También se mantiene una hipoteca de primer grado con cláusula de garantía general a favor del Banco BCI sobre la propiedad: LOTE A-DOS, resultante de la división del lote A, ubicado en la comuna de San Clemente, provincia de Talca, cuyo plano se encuentra archivado bajo el numero 187 al final del Registro de Propiedad del año 1999, con una superficie de 6.185,76 metros cuadrados, inscrita a fojas 21.510 N° 8.260 del Registro de Propiedad del año 2008 del Conservador de Bienes Raíces de Talca.
• Además, se registra una prohibición de gravar y enajenar en favor del Banco de Crédito e Inversiones, sobre el bien inmueble ubicado en la Comuna de San Clemente que corresponde a Lote A 1 resultante de la división del lote A de una superficie de 6.172,74 metros cuadrados inscrita a fojas 22.945 N°5.540 del Registro de Interdicciones y Prohibiciones del Conservador de Bienes Raíces de Talca correspondiente al año 2007.
• Por otra parte, se ha constituido prenda sin desplazamiento y prohibición de gravar y enajenar sobre máquina Arrancadora de Remolacha Mod. 6SVA a 50 cm. MAC, avaluada en $21.050.690, constituida en favor de Agromas S.A. mediante escritura pública de fecha 14 de enero de 2011 en la Notaria de Curicó de don Fernando Salazar Sallorenzo.
• Prenda sin desplazamiento y prohibición de gravar y enajenar sobre máquina peladora descoronadora. Modelo 6HL-RHT TRASERA, avaluado en $10.386.284, constituida en favor de Agromas S.A. mediante escritura pública de fecha 14 de enero de 2011 en la Notaria de Curicó de don Fernando Salazar Sallorenzo.
• Prenda sin desplazamiento y prohibición de gravar y enajenar sobre uno) Tractor marca Pellenc, modelo 4420, año 2006, N° motor CD40456050506, N° Chasis 39057/E, N° Serie 39057/E, color amarillo, placa patente ZW 4597-6, con cosechadora marca Pellenc 600 LM con despalillador N° serie 40-E142; dos) Tractor marca Pellenc, modelo 4420 , año 2006, N° motor CD4045G081550 N° Chasis 39168/E, N° serie 39168/E, color amarillo, placa patente ZW 4607-7 con cosechadora marca Pellenc 600 LM Nº serie 40-E027 tres) Tractor marca Pellenc, modelo 4420, año 2008, N° motor CD4045G035062 N° Chasis 39001/E, N° Serie 39001/E, color amarillo, placa patente BVWS 76-9, con cosechadora marca Pellenc 600 LM; cuatro) una prepodadora marca Pellenc, año 2002, N° chasis 23011/A modelo TSA 00/MAV; cinco) una prepodadora Marca Pellenc, año 2005, N° chasis 23327/D modelo TSA TLVP; seis) una chapodadora marca Tordable año 2005 modelo STD; siete) una chapodadora marca Tordable año 2005 modelo STD; ocho) una chapodadora marca Portezuelo año 2004 N° serie 04-12048; nueve) una deshojadora marca Pellenc año 2005 chasis 33100/D modelo MAV; diez) una deshojadora marca Pellenc año 2005 chasis 33105/D modelo MAV; once) una fumigadora marca Pellenc año 1999 chasis 17118/W modelo Pulve 4R VL; doce) una fumigadora marca Pellenc año 2006 chasis 170147/A, modelo Túnel; trece) una prepodadora marca Portezuelo año 2004, N° Chasis 505013 modelo PRV; catorce) un brazo multifunción marca Pellenc, año 2005, número de chasis 49D278 modelo 42-4.600 quince) brazo multifunción y contrapeso marca Pellenc, color amarillo, sin placa, constituida a favor de Banco de Crédito e Inversiones mediante escritura pública de fecha 09 de diciembre de 2011 en la Notaria de Santiago de don Patricio Zaldívar Mackenna.
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Nota 32Instrumentos financieros 1. Valor razonable de los instrumentos financieros.
Metodologia y supuestos
Al 31 de diciembre de 2018 Valor Valor determinación Jerarquía valor razonablelibro justo valor justo Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3M$ M$ M$ M$ M$
Fondos mutuos 201.252 201.252 a) 201.252 - - Depósitos a corto plazo 14.706 14.706 a) 14.706 - -
Activos financieros a valor razonable 215.958 215.958 215.958 - -
Otros pasivos financieros 240.402 240.402 b) - 240.402 -
Pasivos financieros a valor razonable 240.402 240.402 - 240.402 -
Metodologia y supuestos
Al 31 de diciembre de 2017 Valor Valor determinación Jerarquía valor razonablelibro justo valor justo Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3M$ M$ M$ M$ M$
Fondos mutuos 18.103 18.103 a) 18.103 - -
Depósitos a corto plazo 14.474 14.474 a) 14.474 - - Inversiones a corto plazo 395 395 a) 395 - -
Activos financieros a valor razonable 32.972 32.972 32.972 - -
Otros pasivos financieros ( 380.301) ( 380.301) b) - ( 380.301) -
Pasivos financieros a valor razonable ( 380.301) ( 380.301) - ( 380.301) -
No existen pérdidas o ganancias no reconocidas
2. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor justo.
A efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en el Nivel 1, 2 o 3 en función del grado en que se observan las entradas a las mediciones del valor razonable y la importancia de los datos para la medición del valor razonable en su totalidad, que se describen de la siguiente manera:
a) Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos que la entidad pueda acceder a la fecha de medición.
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b) Nivel 2 son entradas que no sean los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente, y
c) Nivel 3 son datos no observables en mercado para el activo o pasivo, sino mediante técnicas de valorización.
3. Presunciones aplicadas para propósitos de medir valor razonable
Los valores razonables de los activos y pasivos financieros se determinaron de la siguiente forma:
Efectivo y equivalentes al efectivo: La Sociedad ha estimado que el valor justo de este activo es igual a su importe en libros.
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a entidades relacionadas: El valor razonable de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a entidades relacionadas, se estima como los flujos de efectivo que serán recuperados por la Compañía al momento de efectuar la cobranza, menos la respectiva estimación de deterioro del activo.
Otros activos financieros, no corrientes: Son registrados a valor de mercado, con cargo a resultados integrales.
Deuda bancaria y arriendos financieros: El valor razonable que se determina para propósitos de revelación, se calcula sobre la base del valor presente del capital futuro y los flujos de interés, descontados a la tasa de interés de mercado a la fecha del balance. En lo que se refiere al componente de pasivo de los documentos convertibles, la tasa de interés de mercado se determina por referencia a pasivos similares que no tienen opción de conversión. Para los arrendamientos financieros, la tasa de interés de mercado se determina por referencia a contratos de arrendamientos similares; los valores así determinados no difieren de su importe en libros.
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar y cuentas por pagar a entidades relacionadas: Dado que estos saldos representan los montos de efectivo de los que la Sociedad se desprenderá para cancelar los mencionados pasivos financieros, la Sociedad ha estimado que su valor justo es igual a su importe en libros.
Nota 33Hechos posteriores
Entre el 1 de enero de 2019 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, no han ocurrido hechos significativos de carácter financiero contable, que puedan afectar la interpretación de estos estados financieros consolidados.
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ANALISIS RAZONADO1 de enero 2018 – 31 de diciembre 2018
A continuación, se presenta información financiera y los resultados consolidados de Agrícola Nacional S.A.C. e I. (“Anasac”) para el período comprendido entre el 1 de enero de 2018 y el 31 de diciembre 2018. Todas las cifras están expresadas en la moneda funcional (miles de pesos chilenos), de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF (IFRS).
A.- RESUMEN EJECUTIVO
Agrícola Nacional S.A.C. e I. reporta ingresos consolidados de M$ 174.580.741 al 31 de diciembre de 2018, un 1% superior al año anterior. El resultado operacional llegó a M$ 17.369.424 y el EBITDA a M$ 21.376.684 aumentando en un 13% y 15%, respectivamente. La ganancia neta atribuible a la controladora alcanzó a M$ 5.917.243 disminuyendo en un 35% respecto al año 2017.
Los resultados por segmento de operación y su variación porcentual con respecto al año anterior y misma variación del EBITDA se presenta a continuación:
Ingresos y EBITDA consolidados por segmentos
Ingresos Ingresos EBITDA EBITDAdic-18 dic-17 dic-18 dic-17
M$ % M$ % M$ % M$ %Ganancia (pérdida)
Local y Tradicional 76.288.965 43,7 73.360.283 42,5 11.477.204 53,7 9.955.012 53,4Expansión regional 64.290.640 36,8 68.882.484 39,9 6.025.219 28,2 5.013.952 26,9Negocios en desarrollo 34.001.136 19,5 30.566.147 17,6 3.874.261 18,1 3.682.871 19,7Total 174.580.741 100 172.808.914 100 21.376.684 100 18.651.835 100
Los indicadores de Liquidez Corriente (2,26 veces), Leverage Financiero (0,76 vez) y Cobertura de Gastos Financieros (5,44 veces) reflejan una sólida posición financiera.
Nuestros negocios en Chile representan el 63,2% de los ingresos del grupo de empresas Anasac, alcanzando el segmento Local y Tradicional un 43,7% y los Negocios en desarrollo un 19,5%.
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A 1.- ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS
Estado de resultados por función dic-18 dic-17 Variación VariaciónM$ M$ M$ %
Ingresos de actividades ordinarias 174.580.741 172.808.914 1.771.827 1Costo de ventas (104.130.586) (100.954.414) (3.176.172) 3Ganancia bruta 70.450.155 71.854.500 (1.404.345) (2)
Costos de distribución (10.083.140) (10.857.799) 774.659 (7)Gasto de administración (43.482.462) (42.789.254) (693.208) 2Otras ganancias (pérdidas) 484.871 (2.785.245) 3.270.116 (117)
Resultado operacional 17.369.424 15.422.202 1.947.222 13
Depreciaciones y Amortizaciones 4.007.260 3.229.633 777.627 24
EBITDA 21.376.684 18.651.835 2.724.849 15
Ingresos financieros 1.430.856 1.412.028 18.828 1Costos financieros (5.697.568) (4.667.001) (1.030.567) 22Participación en las ganancias (perdidas) de asociadas 46.019 27.744 18.275 100Diferencias de cambio (3.701.959) 99.917 (3.801.876) (3.805)Resultado por unidades de reajuste (56.076) (1.102) (54.974) 4.989Ganancia antes de impuestos 9.390.696 12.293.788 (2.903.092) (24)Gasto por impuestos a las ganancias (3.441.125) (3.131.720) (309.405) 10Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 5.949.571 9.162.068 (3.212.497) (35)Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 32.328 113.543 (81.215) (72)Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 5.917.243 9.048.525 (3.131.282) (35)
303
B.- INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Los ingresos consolidados ascienden a M$ 174.580.741 al 31 de diciembre de 2018, superior en un 1% (M$ 1.771.827) respecto del año anterior.
Las principales variaciones son las siguientes:
• Aumento del 4% (M$ 2.928.682) en los ingresos del segmento Local y Tradicional. • Disminución de los ingresos operacionales de un 6,7% (M$ 4.591.844) en el segmento Expansión
Regional explicado por las variaciones negativas de las ventas en los países que mantiene presencia local directa la Sociedad.
• Aumento del segmento Negocios en desarrollo de un 11,2% (M$ 3.434.989) explicado por un aumento en los ingresos de la línea comercial de este segmento, que se concentran en ventas de mercado nacional, tanto a nivel de locales propios como de distribuidores.
Ingresos consolidados por segmentos
dic-18 dic-17 Variación %
M$ M$
Ganancia (pérdida)
Local y Tradicional 76.288.965 73.360.283 2.928.682 4,0
Expansión regional 64.290.640 68.882.484 (4.591.844) (6,7)
Negocios en desarrollo 34.001.136 30.566.147 3.434.989 11,2
Total 174.580.741 172.808.914 1.771.827
Participación en los ingresos por segmento
dic-18 dic-17
% %
Local y Tradicional 43,7 42,5
Expansión regional 36,8 39,9
Negocios en desarrollo 19,5 17,6
Total 100,0 100,0
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Costos de venta y gastos de administración
El costo de ventas consolidado totalizó M$ 104.130.586 al 31 de diciembre de 2018, registrando un aumento de 3% respecto del año 2017.
Los gastos de administración alcanzaron a M$ 43.482.462 al 31 de diciembre de 2018, registrando un aumento de 2% respecto del año 2017, explicado por un aumento en conceptos como seguros, mantenimiento de equipos, ensayos y provisión por obsolescencia de productos terminados.
Resultado operacional y EBITDA
El resultado operacional llegó a M$ 17.369.424 aumentando en un 13%. El Margen Bruto como porcentaje de los ingresos, alcanzó a 40% y el Margen Operacional aumentó en un 13%, respecto del año 2017.
El EBITDA alcanzó al 31 de diciembre de 2018 un monto de M$ 21.376.684 aumentando en un 15% con respecto al año anterior. El margen EBITDA (EBITDA en M$ /Ingresos por actividades operacionales) por su parte llegó a 12,24% aumentando en un 1,5% con respecto al 31 de diciembre del 2017.
El aumento del EBITDA se explica principalmente por la mejoría a nivel de resultado operacional y la reducción de Otras ganancias (pérdidas) que no ha impactado negativamente a la empresa.
Ganancia Atribuible a la Controladora
La utilidad neta atribuible a la controladora al 31 de diciembre de 2018 alcanzó a M$ 5.917.243, cifra que representa una disminución de 35% con respecto al año 2017.
La disminución en los resultados se origina fundamentalmente por la pérdida por diferencia de cambio que impacta fuertemente a nuestra subsidiaria en Argentina y considera también un incremento de los costos financieros durante el año 2018. SINOPSIS DEL MERCADO
Durante el año 2018, el segmento Local y Tradicional significó aproxidamente un 44% del total de los ingresos y un 54% del EBITDA. La demanda de productos y servicios de este segmento está fuertemente influenciada por la fruticultura de exportación, aunque en menor también lo está por los cultivos extensivos, por las hortalizas y por los requerimientos de las praderas. Tanto los rubros de exportación como los cultivos extensivos de granos, en general de tipo commodity, están condicionados por el T/C dólar en sus precios y en sus márgenes. Por esta razón, un dólar al alza (Ch$/USD) de casi 10% en el segundo semestre de 2018 respecto del primer semestre del mismo año habría permitido un alivio parcial de dichos productos.
En el caso de fluctuaciones importantes del tipo de cambio a la baja, como fue durante la primera mitad del año 2018, el riesgo asociado es cubierto con políticas crediticias estrictas que permiten mantenerlo dentro de los rangos definidos por la compañía. El otro gran factor condicionante del margen y de la rentabilidad del negocio agrícola es el clima. Durante el inicio de la temporada 2018/19 éstas fueron benignas para la agricultura en general, en especial en las zonas central y sur de Chile, donde se ubican la mayor parte de los negocios de la compañía, pues las lluvias durante la primera mitad de la primavera fueron abundantes. Las condiciones climáticas siempre varían de zona en zona y por ahora no se ve un impacto fuera de lo normal en América Latina como región.
En los negocios tradicional y en desarrollo no se ven restricciones en el mercado. El valor del dólar fue un punto a favor de la rentabilidad, pues una parte relevante de los costos están en pesos. En este sentido el sector
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frutícola muestra tendencia al crecimiento en superficies desde la Región de O’Higgins hacia el sur, al igual que la intensificación productiva durante los últimos años. La excepción en superficie y volúmenes producidos es la uva de mesa, que ha tenido una tendencia a la baja en las últimas 3 temporadas. Las inversiones permanentes en techos y cortinas para plantaciones frutales, así como la introducción de nuevas variedades y las medidas para aumentar la eficiencia del riego, son parte de los cambios en tecnología que buscan mejorar la rentabilidad. Los productos de la compañía juegan un rol importante como insumos claves de esta industria, ya sea para el control de plagas, enfermedades y malezas, como para la nutrición de árboles y frutas en etapas claves de desarrollo.
La granizada del 12 de noviembre de 2018 afectó la producción de cerezas para exportación, de peras, de uva de mesa y de carozos, pero fue un daño global menor a 5% de la producción global 2018/19 de cerezas y aún menor en los otros rubros, aunque hubo agricultores profundamente afectados debido a la naturaleza localizada de este tipo de eventos. Adicionalmente, la cosecha tardía de tomate industrial y eventualmente de manzanas en la región del Maule se vio afectada por las lluvias ocurridas entre el 15 de marzo y el 15 de abril en la zona comprendida entre Longaví y Parral, con lo cual se retrasaron las labores de cosecha. Por otra parte, la humedad relativa fue superior a las medias y aumentó la incidencia de pudrición gris en uva de mesa y viñedos, afectando los precios especialmente de los primeros. A pesar de los factores de riesgo mencionados, no se espera un impacto relevante para la comercialización de insumos agrícolas.
En el largo plazo, el recambio de variedades, la incorporación de agricultura de precisión en los campos y la automatización tecnológica se ven como los caminos más probables para fortalecer la estrategia de los fruticultores y abordar su matriz de riesgos. Tanto la industria de exportación como los proveedores de insumos y tecnologías, apoyan permanentemente a agricultores en el manejo de sus plantaciones y están a la cabeza de las tecnologías innovadoras.
Otro sector que la compañía atiende es el de la ganadería, en el cual participa principalmente en los rubros de lechería y producción intensiva de carne bovina. La lechería ha registrado un incremento en producción en la última década, a pesar de que las exportaciones están pasando por una fase de baja. Si bien las expectativas de crecimiento se han visto afectadas por las discusiones generadas en la industria a causa de las posiciones encontradas respecto del modelo de cooperativismo versus empresa privada tradicional, la tasa de renovación de praderas de los dos últimos años permite ver un potencial incremento interesante en el uso de los alimentos y suplementos que ofrece la compañía, al menos en el mediano plazo. Se debe destacar que las condiciones para el establecimiento y crecimiento de praderas en la zona sur han sido excepcionales durante esta primavera, con temperaturas adecuadas y precipitaciones abundantes y frecuentes. Desde el punto de vista de la captura del valor del mercado, los bajos precios de mostrados por la leche en 2018 fueron un desincentivo a la inversión y significó que varias explotaciones lecheras de tamaño medio y pequeñas cerraran sus puertas. Por el contrario, el menor stock y la mayor demanda registrada a inicios de 2019 auguran un mejor año para los productores de leche.
La compañía también atiende clientes finales en el sector Cereales y cultivos industriales en general, correspondiente a la agricultura más tradicional. Este tipo de agricultura se realiza en superficies grandes, de producción estable y con altos rendimientos, logradas gracias a mecanización, renovación de variedades, fertilización de precisión y control eficiente de las plagas. Son rubros de menor inversión y riesgo que la actividad hortofrutícola intensiva de exportación, cuya rentabilidad se ve influenciada por los precios internacionales que actualmente se encuentran en niveles estables y dentro de los rangos históricos de precios. La apreciación actual del dólar ha mejorado parcialmente a este sector, a pesar de no ser exportador, dado que el precio es un reflejo de los precios internacionales por tratarse de commodities. Las condiciones climáticas de la última temporada y las proyecciones de la próxima indican estabilidad en los rendimientos y también en los márgenes generales debido a una caída esperada en los stocks, los que terminaron muy altos el año pasado.
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Junto a los rubros anteriores, la compañía participa en el mercado de hortalizas, tanto por su venta de semillas como de agroquímicos y productos para nutrición vegetal. Este subsector se caracteriza por agricultores propietarios de menor superficie, los cuales han desarrollado una continua adaptación e implementación de nuevas e innovadoras tecnologías que han permitido el aumento de la productividad, disminuyendo las fluctuaciones de la producción por efecto de condiciones climáticas. A pesar de que están sujetos a cambios en su rendimiento por causas climáticas y por el ingreso esporádico de plagas agresivas, es el subsector de mayor flexibilidad y adaptación frente a cambios externos. Esto se debe al corto ciclo de la mayor parte de los cultivos, que no toma en general menos de 4 meses. Esto permite cambiar en poco tiempo de rubro o renovar el mismo y abastecer la demanda relativamente inelástica de productos hortícolas. Así, reducciones de la oferta de un producto son compensadas por el incremento en precio de productos substitutos. En el mediano plazo, las tecnologías disruptivas asoman como el camino natural de desarrollo de la industria, tal como es el caso de la producción de tomates y sandías injertadas, la producción sin suelo con base en sustratos, el control de climático de invernaderos y el fertirriego de última generación.
ANASAC participa con su oferta de productos en todas las zonas y cultivos del país, lo cual otorga estabilidad, pues si alguna zona o rubro pasa por una temporada difícil, la compañía puede orientar parte de sus esfuerzos en aquellos que están con mejores expectativas.
Un elemento importante para el sector agrícola enfocado en la agroindustria es la disponibilidad de mano de obra, materia en la cual se ha avanzado por medio de la mecanización de las labores e introducción de manejos de agroquímicos en el control de malezas, en los reguladores de crecimiento. Todos estos aspectos representan oportunidades de negocio y crecimiento para ANASAC, dado que, lo mejor que define su quehacer es precisamente su foco en incrementar la productividad agrícola. Junto a lo anterior, su modelo de negocios basado en una venta técnica y en un acompañamiento permanente de los clientes, la hace una empresa de alto potencial de crecimiento en la medida que el sector crece. Respecto de la escasez de mano de obra para labores de poda, raleo, cosecha, y otras asociadas a la agroindustria, debe mencionarse que la inmigración de trabajadores no calificados ha permitido paliar en parte la escasez de mano de obra y ha dado más tiempo para que los agricultores adapten su tecnología al nuevo escenario de menor uso intensivo de personal temporal. En este contexto, la incorporación de una masa laboral tan importante ha disminuido el riesgo de los rubros agrícolas intensivos.
La compañía es parte de la cadena productora de alimentos, por lo que se desempeña en una industria de baja elasticidad ingreso de la demanda. En situaciones de desaceleración económica, esto hace que se vea menos afectada en términos relativos a otras industrias. Chile es un país con ventajas comparativas para producir alimentos, y todos los subsectores de la agricultura son económicamente viables, sustentables y de buenas proyecciones futuras, dada la creciente demanda mundial por alimentos. No obstante, la compañía ha desarrollado la apertura de nuevos mercados a través de su segmento Expansión Regional, el que representa un 37% de la venta y un 28% del EBITDA anual. El hecho de ser un segmento de estacionalidad complementaria con el segmento tradicional favorece la sustentabilidad de la empresa en el mediano plazo. Por otra parte, el crecimiento del segmento de Negocios en Desarrollo, que en 2018 fue equivalente al 20% de las ventas consolidadas de Anasac y al 18% del EBITDA, le confiere una diversificación adicional que permite disminuir el riesgo de eventuales situaciones derivadas de volatilidad en los mercados de commodities, de riesgos climáticos y/o de riesgos asociados a inestabilidades políticas de la región.
307
C.- ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
dic-18 dic-17 Variación Variación
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA M$ M$ M$ %
Efectivo y equivalentes al efectivo 9.345.448 8.451.241 894.207 10,60
Otros activos no financieros, corrientes 1.244.554 1.681.153 (436.599) ( 26,0)
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 98.588.611 85.339.759 13.248.852 15,5
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 128.773 383.749 (254.976) ( 66,4)
Inventarios 54.833.575 48.155.878 6.677.697 13,9
Activos por impuestos corrientes 7.248.204 7.303.779 (55.575) (0,80)
Activos corrientes totales 171.389.165 151.315.559 20.073.606 13,3Activos corrientes o grupos de activos para su disposición clasifica-dos como
mantenidos para la venta 388.454 564.049 (175.595) ( 31,1)
Activos corrientes totales 171.777.619 151.879.608 19.898.011 13,1
Activos intangibles distintos de la plusvalía 7.318.672 6.766.942 551.730 8,2
Plusvalía 1.873.096 1.873.096 - 0,0
Propiedades, Planta y Equipo 39.036.020 38.395.642 640.378 1,7
Otros activos no corrientes 1.628.522 1.736.280 (107.758) (6,2)
Activos no corrientes totales 49.856.310 48.771.960 1.084.350 2,2
Activos Totales 221.633.929 200.651.568 20.982.361 10,5
Otros pasivos financieros, corrientes 44.157.772 60.205.144 (16.047.372) (26,7)
Otros pasivos corrientes 31.927.509 28.020.029 3.907.480 13,9Pasivos corrientes 76.085.281 88.225.173 (12.139.892) (13,8)
Otros pasivos financieros, no corrientes 37.723.122 11.448.480 26.274.642 229,5
Otros pasivos no corrientes 1.000.094 651.216 348.878 53,6
Pasivos no corrientes 38.723.216 12.099.696 26.623.520 220,0
Pasivos totales 114.808.497 100.324.869 14.483.628 14,4
Participaciones no controladoras 1.108.623 1.224.387 (115.764) ( 9,5)
Patrimonio neto controladora 105.716.809 99.102.312 6.614.497 6,7
Patrimonio y pasivos totales 221.633.929 200.651.568 20.982.361 10,5
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Activos
Los activos totales registran un valor de M$ 221.633.929 al 31 de diciembre de 2018, mostrando un aumento del 10,5% (M$ 20.982.361) con respecto a diciembre de 2017, esto explicado por las siguientes variaciones:
• Inventarios que presentan una variación de M$ 6.677.697, un 13,9% mayor que al cierre del 31 de diciembre de 2017, explicado por el incremento de los inventarios para la venta de temporada del año 2018.
• Efectivo y equivalentes al efectivo que presenta un aumento de M$ 894.207 explicada por la disminución de los pagos a proveedores y un mayor importe recibido por préstamos bancarios.
• Deudores comerciales que presenta un aumento de M$ 13.248.852 originado en las mayores ventas del año 2018.
Pasivos
Los pasivos totalizaron un monto de M$ 114.808.497, presentando un aumento de M$ 14.483.628, respecto del 31 de diciembre de 2017, explicada por las siguientes variaciones:
• Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, presentan un aumento neto de M$ 10.227.270, con un aumento de 14,3% respecto diciembre de 2017.
• Cuentas por pagar comerciales, presentan un aumento de M$ 6.308.523, explicado por las mayores compras de existencias efectuadas durante el año 2018.
Patrimonio
El Patrimonio Consolidado Atribuible a la Controladora alcanzó un valor de M$ 105.716.809 al 31 de diciembre de 2018 y las principales variaciones se explican por el resultado del año 2018 y los efectos de conversión de las subsidiarias extranjeras.
309
Estado Financieros por segmentos
Estado de resultados por funcion Segmento Local y Tradicional dic-18 dic-17 Variación Variación
M$ M$ M$ %
Ingresos de actividades ordinarias 76.288.965 73.360.283 2.928.682 4Costo de ventas (42.543.653) (41.451.801) (1.091.852) 3Ganancia bruta 33.745.312 31.908.482 1.836.830 6
Costos de distribución (1.311.861) (1.408.390) 96.529 (7)Gasto de administración (22.641.135) (21.433.474) (1.207.661) 6Otras ganancias (pérdidas) 118.263 (116.490) 234.753 (202)
Resultado operacional 9.910.579 8.950.128 960.451 11
Depreciaciones y Amortizaciones 1.566.625 1.004.884 561.741 56
EBITDA 11.477.204 9.955.012 1.522.192 15
Ingresos financieros 43.957 32.817 11.140 34Costos financieros (1.755.502) (1.079.535) (675.967) 63Participación en las ganancias (perdidas) de asociadas - - - 100Diferencias de cambio (1.140.035) 1.192.368 (2.332.403) (196)Resultado por unidades de reajuste 42.904 57.299 (14.395) (25)Ganancia (pérdida), antes de impuestos 7.101.903 9.153.077 (2.051.174) (22)Gasto por impuestos a las ganancias (1.589.338) (2.184.862) 595.524 (27)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 5.512.565 6.968.215 (1.455.650) (21)Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras - - - - Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 5.512.565 6.968.215 (1.455.650) (21)
Los ingresos operacionales de este segmento presentan un aumento del 4% al comparar el año 2018 con el año 2017, explicado por un ligero aumento en las ventas de las líneas de negocio Nutrición animal y exportación de semillas.
El financiamiento de este segmento está dado por obligaciones con bancos e instituciones financieras nacionales (82%) y obligaciones con leasing (18%).
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Estado de resultados por funcion Segmento Expansión Regional dic-18 dic-17 Variación Variación
M$ M$ M$ %
Ingresos de actividades ordinarias 64.290.640 68.882.484 (4.591.844) (7)Costo de ventas (42.599.755) (42.713.364) 113.609 0Ganancia bruta 21.690.885 26.169.120 (4.478.235) (17)
Costos de distribución (7.246.354) (8.145.757) 899.403 (11)Gasto de administración (9.690.344) (11.166.587) 1.476.243 (13)Otras ganancias (pérdidas) 171.132 (2.859.499) 3.030.631 (106)
Resultado operacional 4.925.319 3.997.277 928.042 23
Depreciaciones y Amortizaciones 1.099.900 1.016.675 83.225 8
EBITDA 6.025.219 5.013.952 1.011.267 20
Ingresos financieros 1.365.894 1.322.626 43.268 3Costos financieros (3.335.982) (3.040.903) (295.079) 10Participación en las ganancias (perdidas) de asociadas 46.019 27.744 18.275 100Diferencias de cambio (2.522.966) (1.092.852) (1.430.114) 131Resultado por unidades de reajuste (138) (20) (118) 590Ganancia (pérdida), antes de impuestos 478.146 1.213.872 (735.726) (61)Gasto por impuestos a las ganancias (1.208.076) (944.807) (263.269) 28Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (729.930) 269.065 (998.995) (371)Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 34.763 125.056 (90.293) (72)Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora (764.693) 144.009 (908.702) (631)
Los ingresos operacionales de este segmento presentan una disminución del 7% al comparar el año 2018 con el año 2017, explicado por una disminución de negocio Fitosanitarios y Nutrición vegetal en el mercado externo.
El financiamiento de este segmento está dado por obligaciones con bancos e instituciones financieras (99%) y obligaciones con leasing (1%).
311
Estado de resultados por funcion
Segmento Negocios en desarrollo dic-18 dic-17 Variación Variación
M$ M$ M$ %
Ingresos de actividades ordinarias 34.001.136 30.566.147 3.434.989 11
Costo de ventas (18.987.178) (16.789.249) (2.197.929) 13,1
Ganancia bruta 15.013.958 13.776.898 1.237.060 9
Costos de distribución (1.524.925) (1.303.652) (221.273) 17
Gasto de administración (11.150.983) (10.189.193) (961.790) 9
Otras ganancias (pérdidas) 195.476 190.744 4.732 2
Resultado operacional 2.533.526 2.474.797 58.729 2
Depreciaciones y Amortizaciones 1.340.735 1.208.074 132.661 11
EBITDA 3.874.261 3.682.871 191.390 5
Ingresos financieros 21.005 56.585 (35.580) (63)
Costos financieros (606.084) (546.563) (59.521) 11
Participación en las ganancias (perdidas) de asociadas - - 0 100
Diferencias de cambio (38.958) 401 (39.359) (9.815)
Resultado por unidades de reajuste (98.842) (58.381) (40.461) 69
Ganancia (pérdida), antes de impuestos 1.810.647 1.926.839 (116.192) (6)
Gasto por impuestos a las ganancias (643.711) (2.051) (641.660) 31.285
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 1.166.936 1.924.788 (757.852) (39)
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras (2.435) (11.513) 9.078 (79)
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 1.169.371 1.936.301 (766.930) (40)
Los ingresos operacionales de este segmento presentan un aumento del 7% al comparar el año 2017 con el año anterior, explicado por un aumento en las ventas de las líneas de negocio Fitosanitarios, productos para Sanidad ambiental y Cuidado de mascotas y la línea de productos de Higiene y desinfección de uso médico y hogar.
El financiamiento de este segmento está dado por Obligaciones con bancos e instituciones financieras (68%) y Obligaciones por leasing (32%).
312
D.- INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS dic-18 dic-17 Variacion%
LIQUIDEZ
Liquidez corriente veces 2,26 1,72 31,4%(Activos Corrientes/Pasivos Corrientes)
Razon Acida veces 1,54 1,18 30,5%((Activos Corrientes-Inventarios)/Pasivos Corrientes)
Capital de Trabajo M$ 95.692.338 63.654.435 50,3%(Activos Corrientes-Pasivos Corrientes)
Indicadores de Liquidez
La liquidez corriente al 31 de diciembre de 2018 presenta un aumento respecto a diciembre de 2017, explicada por la disminución tanto de las obligaciones con bancos corrientes como de las cuentas por pagar empresas relacionadas.
La razón acida a diciembre 2018, presenta un aumento debido a la disminución en las obligaciones con bancos corrientes del año.
El aumento del capital de trabajo al mes de diciembre 2018 está explicado por una disminución de las obligaciones con bancos e instituciones financieras corrientes (26,8%) y de las cuentas por pagar empresas relacionadas (3%).
313
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS dic-18 dic-17 Variacion
%
ENDEUDAMIENTO
Deuda corto plazo veces 0,66 0,88 -25,0%
(Pasivos Corrientes/Pasivos Totales)
Deuda largo plazo veces 0,34 0,12 183,3%
(Pasivos No Corrientes/Pasivos Totales)
Cobertura de Gastos Financieros veces 5,44 6,92 -21,4%
((Ganancia Bruta-Gastos de Adm +Dep y amort) / Gastos financieros)
Leverage veces 1,09 1,01 7,9%
((Pasivos Corrientes+Pasivos No corrientes)/ Patrimonio)
Leverage Financiero veces 0,76 0,72 5,6%
((Otros pasivos Financieros Corrientes+Otros Pasivos Financieros no Corrientes)/Patrimonio)
Indicadores de Endeudamiento
Los indicadores de financiamiento presentan un aumento del pasivo con respecto al patrimonio, explicado principalmente por el aumento de obligaciones con bancos e instituciones financieras, no corrientes en el año 2018.
314
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS dic-18 dic-17 Variacion
RENTABILIDAD
Rentabilidad del Patrimonio % 2,89 9,33 -69,0%(Ganancia Atribuible a la Controladora(*)/Patrimonio Atribuible a la Controladora(**) )
Rentabilidad de Activos % 2,67 4,51 -40,8%(Ganancia Atribuible a la Controladora(*)/Activos Totales)
Utilidad por acción M$ 0,27 0,41 -34,4%(Ganancia Atribuible a la Controladora(*)/Nº de Acciones)
(*) Corresponde a cifra anualizada(**) Corresponde al Patrimonio promedio de los años terminados al 31/12/2018 y 31/12/2017 para diciembre 2018 y terminados al 31/12/2017 y 31/12/2016 para diciembre 2017.
Indicadores de Rentabilidad
Los indicadores de rentabilidad disminuyeron al comparar diciembre 2018 con el año 2017, se visualiza una menor ganancia atribuible a la controladora explicada principalmente por el efecto significativo de la diferencia de cambio y los costos financieros para el año 2018.
315
E.- ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El saldo final de Efectivo y Equivalentes al efectivo alcanzó a M$ 9.345.448, al 31 de diciembre de 2018 que se compara con los M$ 8.451.241 al 31 de diciembre de 2017.
El flujo de actividades de inversión alcanzó a M$ (4.866.228) originado principalmente en la compra de activos fijos efectuadas durante el periodo enero a diciembre de 2018, flujo que presenta una variación del 52% con respecto al 31 de diciembre 2017.
El flujo de actividades de financiamiento presenta un saldo de M$ 1.867.786 el que se explica principalmente por el pago de los dividendos a los accionistas y los préstamos y sus intereses asociados en el año 2018.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO dic-18 dic-17 Variación VariaciónM$ M$ M$ %
Flujo originado por actividades de la operación 3.226.080 3.487.195 (261.115) 7Flujo originado por actividades de inversión (4.866.228) (3.209.288) (1.656.940) 52Flujo originado por actividades de financiamiento 1.867.786 537.080 1.330.706 248
Incremento neto en el Efectivo y Equivalentes al efectivo 227.638 814.987 (587.349) (72)Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 666.569 (558.708) 1.225.277 219
Incremento en el Efectivo y Equivalentes al efectivo 894.207 256.279 637.928 249Efectivo y Equivalentes al Efectivo al principio del periodo 8.451.241 8.194.962 256.279 3Efectivo y Equivalentes al Efectivo al final del periodo 9.345.448 8.451.241 894.207 11
F.- GESTION DE RIESGO
Agrícola Nacional S.A.C. e I. y sus subsidiarias están expuestas a un conjunto de riesgos de mercado, financieros, operacionales y medio ambientales inherentes a sus negocios. El Directorio y la Administración buscan identificar y manejar dichos riesgos de la manera más adecuada, con el objetivo de minimizar potenciales efectos adversos sobre la operación y rentabilidad del grupo de empresas. Los riesgos más relevantes son:
1.- Riesgos financieros
Los principales riesgos financieros a que Agrícola Nacional S.A.C. e I. y sus subsidiarias están expuestas son aquellos que surgen de los cambios en las condiciones de los mercados, principalmente asociados a los precios de commodities, además de los riesgos por tipo de cambio, de tasa de interés, de crédito y de liquidez.
1.1.- Riesgo de cambio en las condiciones de mercado
La característica de empresa local, con importantes operaciones de importación y exportación, además de su fuerte presencia con subsidiarias en los mercados regionales (principalmente Latinoamérica), expone a la compañía a los vaivenes de los mercados internacionales.
316
En el año en curso, la empresa ha tenido que hacer frente a la inestabilidad de los mercados que surge de la incertidumbre por la situación de alto endeudamiento de las economías desarrolladas (Estados Unidos, Europa, Japón) y su capacidad para mantener sus proyecciones de crecimiento. A la fecha aún persiste un grado importante de incertidumbre respecto del impacto que la pérdida de dinamismo en estos países pueda implicar en otros países como China, India y otras economías en desarrollo.
A la fecha, el estable crecimiento de los países en desarrollo, ha cambiado el orden de la economía mundial, en el sentido de reducir en parte la dependencia de Estados Unidos y Europa como base del crecimiento de la economía global.
i. Riesgo de precios de commodities:
En este escenario antes descrito, los precios de los commodities agrícolas han tenido un comportamiento fuertemente influenciado por aspectos especulativos por una parte y también por una mayor demanda real dada por el importante crecimiento de China e India y de otras economías en desarrollo.
Alineado a esto, los precios de los insumos agrícolas demandados por estos mercados, han tenido un alza consistente en lo que va corrido de este año.
En la medida que los precios de los commodities agrícolas (granos, leche, otros) se mantengan altos, el aumento de los precios de los insumos y servicios comercializados por la compañía será factible de ser traspasado a precio de venta, sin riesgos de pérdida significativa de margen.
La Sociedad no realiza operaciones de cobertura de precios de commodities agrícolas, por no estar expuesta directamente a dichos mercados.
Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no existen instrumentos financieros relacionados con operaciones de control de exposición a los cambios de precio.
1.2.-Riesgo de tipo de cambio
Es política de la compañía, la cual se extiende a sus distintas subsidiarias operativas, cubrir este riesgo exhaustivamente y sin especular mediante una estrategia que contempla principalmente dos mecanismos:
a) Implementar una gestión de hedge operacional calzando en lo posible sus activos con pasivos en moneda extranjera yb) Utilizar derivados (principalmente operaciones de Forward) como cobertura de los saldos y flujos futuros que quedan expuestos.
i. Riesgo operaciones financieras
Al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 la Sociedad mantiene solo instrumentos financieros valorizados, según la jerarquía de valor razonable dispuesta en NIIF 13, siendo su clasificación nivel 2, es decir, información proveniente de fuentes distintas a los valores de cotización del nivel 1, pero observables en mercados en forma directa o indirecta.
317
La compañía mantiene vigentes al 31 de diciembre de 2018 instrumentos de cobertura de tipo de cambio, de acuerdo al siguiente detalle:
Monto en
Institución Número de Fecha Fecha moneda Tipo de Financiera Operación operación suscripción vencimiento Moneda extranjera cambio MTM USD $ M$
Banco de Bogotá Forward Compra 2.871.517 21-05-18 20-05-19 Dólar 140.000 2.984,47 8.396 Bancolombia Forward Compra 9.419.509 09-11-18 01-04-19 Dólar 200.000 2.966,69 12.539 Bancolombia Forward Compra 8.794.939 30-05-18 16-01-19 Dólar 200.000 2.917,12 14.317 Bancolombia Forward Compra 8.836.471 12-06-18 25-02-19 Dólar 100.000 2.899,26 7.622 Bancolombia Forward Compra 8.681.782 30-04-18 22-01-19 Dólar 400.000 2.847,78 34.610 COLPATRIA Forward Compra 76.004 30-04-18 22-04-18 Dólar 200.000 2.859,21 17.163 COLPATRIA Forward Compra 76.366 10-07-18 04-01-19 Dólar 50.000 2.902,90 3.714 COLPATRIA Forward Compra 76.805 30-07-18 25-02-19 Dólar 50.000 2.912,92 3.666 COLPATRIA Forward Compra 76.744 26-07-18 28-01-19 Dólar 50.000 2.920,99 3.552 ITAU Forward Compra 135.974 21-05-18 28-01-19 Dólar 100.000 2.947,57 6.539 ITAU Forward Compra 125.461 16-11-17 20-02-19 Dólar 621.924 3.150,77 14.111 ITAU Forward Compra 125466-3 16-11-17 20-03-19 Dólar 323.500 3.161,16 6.864 ITAU Forward Compra 138.096 10-07-18 22-01-19 Dólar 100.000 2.911,03 7.304 ITAU Forward Compra 138.968 30-07-18 13-02-19 Dólar 100.000 2.909,62 7.381 Banco BCI ZCC Venta 432.631 12-11-18 25-01-19 Dólar 1.000.000 713,58-660,00 ( 1.954)Banco BCI ZCC Venta 432.632 12-11-18 25-02-19 Dólar 1.000.000 714,93-660,00 ( 3.312)Banco BCI ZCC Venta 432.633 12-11-18 25-03-19 Dólar 1.000.000 716,46-660,00 ( 3.895)Banco Santander ZCC Venta 63302.24 07-11-18 18-01-19 Dólar 500.000 709,00-650,00 ( 1.828)Banco Santander ZCC Venta 63303.24 07-11-18 15-02-19 Dólar 500.000 709,00-650,00 ( 3.268)Banco Santander ZCC Venta 63304.24 07-11-18 15-03-19 Dólar 500.000 709,00-650,00 ( 4.532)Banco Santander ZCC Venta 63310.24 09-11-18 20-03-19 Dólar 1.000.000 709,00-660,00 ( 8.156)Banco Santander ZCC Venta 63313.24 09-11-18 22-04-19 Dólar 2.000.000 709,00-660,00 ( 18.485)Banco Scotiabank ZCC Venta 500.851 08-11-18 18-01-19 Dólar 500.000 708,00-650,00 ( 1.121)Banco Scotiabank ZCC Venta 500.854 08-11-18 15-02-19 Dólar 500.000 708,40-650,00 ( 2.647)Banco Scotiabank ZCC Venta 500.064 10-09-18 30-05-19 Dólar 5.000.000 734,80-670,00 7.954 Banco Itaú Forward Venta 1.945.170 30-04-18 14-06-19 Dólar 3.900.000 604,78 ( 343.027)Banco Security Forward Venta 125.772 10-09-18 30-05-19 Dólar 5.500.000 693,10 5.667 Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 022019 27-11-18 28-02-19 Dólar 16.000 41,17 ( 851)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 022019 28-11-18 28-02-19 Dólar 23.000 41,17 ( 1.110)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 22-11-18 31-05-19 Dólar 60.000 45,92 415 Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 27-11-18 31-05-19 Dólar 6.000 45,92 ( 254)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 28-11-18 31-05-19 Dólar 44.000 45,92 ( 1.941)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 012019 21-12-18 31-01-19 Dólar 200.000 39,67 ( 2.580)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 06-12-18 31-05-19 Dólar 22.000 45,92 ( 310)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 07-12-18 31-05-19 Dólar 12.000 45,92 134 Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 13-12-18 31-05-19 Dólar 10.000 45,92 ( 17)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 13-12-18 31-05-19 Dólar 5.000 45,92 ( 22)Balanz Capital Valores SA ROFEX DLR 052019 20-12-18 31-05-19 Dólar 9.000 45,92 ( 23)Banco Galicia NDF NDF 012019 27-12-18 31-01-19 Dólar 500.000 40,273 ( 3.017)
Totales 26.442.424 ( 240.402)
318
La compañía mantiene vigentes al 31 de diciembre de 2017 los siguientes instrumentos de cobertura de tipo de cambio, los cuales se presentan a continuación:
Monto en
Institución Número de Fecha Fecha moneda Tipo de Financiera Operación operación suscripción vencimiento Moneda extranjera cambio MTM
USD $ M$Banco de Chile Forward Venta 200.786.429 21-11-17 30-04-18 Dólar 1.200.000 620,47 4.986 Banco de Chile Forward Venta 200.788.368 21-12-17 31-05-18 Dólar 700.000 621,55 3.482 Banco Itaú Forward Venta 1.620.310 06-11-17 29-03-18 Dólar 2.950.000 634,16 56.259 Banco Itaú Forward Venta 1.588.774 16-10-17 13-04-18 Dólar 3.000.000 621,00 17.534 Banco Itaú Forward Venta 1.620.316 06-11-17 30-04-18 Dólar 2.100.000 634,47 39.985 Banco Itaú Forward Venta 1.643.104 20-11-17 30-04-18 Dólar 1.200.000 636,41 25.158 Banco Security Forward Venta 114.707 04-10-17 31-01-18 Dólar 2.000.000 631,37 31.763 Banco Security Forward Venta 116.456 05-12-17 31-01-18 Dólar 1.000.000 652,65 37.113 Banco Security Forward Venta 114.703 04-10-17 28-02-18 Dólar 2.150.000 631,86 34.741 Banco Security Forward Venta 116.453 05-12-17 28-02-18 Dólar 1.000.000 652,90 37.109 Banco Security Forward Venta 116.455 05-12-17 29-03-18 Dólar 1.000.000 653,05 36.912 Banco Security Forward Venta 116.454 05-12-17 13-04-18 Dólar 1.500.000 653,13 55.259
Totales 19.800.000 380.301
Dichos contratos de derivados se registran con cambios en el fair value directamente a resultados del período y no se utiliza la opción de la contabilidad de coberturas. Al 31 de diciembre de 2018, el “mark to market” de dichos contratos representa un monto por pagar neto de M$ 240.402 (Por cobrar neto M$ 380.301 al 31 de diciembre de 2017) que se presenta en el rubro otros pasivos financieros corrientes.
Respecto a instrumentos para efectos de cubrir riesgo tipo de tasas de interés al 31 de diciembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 no hay instrumentos vigentes.
Con respecto a las subsidiarias en el extranjero, Gleba S.A., Anasac Colombia Ltda. y Hortus S.A. presentan operaciones para cubrir el riesgo de tipo de cambio, esta última subsidiaria tomó estas operaciones a objeto de cubrir un contrato de arrendamiento financiero nominado en nuevos soles a través de un SWAP de moneda, dicho contrato se redenomina en dólares norteamericanos. Los efectos de este contrato han sido registrados en el estado de resultados como establecen las normas sobre instrumentos financieros. En el caso de Gleba S.A. y Anasac Colombia Ltda., se adquirieron forward de moneda para cubrir los descalces existentes entre activos y pasivos en monedas distintas a la de cada Sociedad.
El impacto de las variaciones en el tipo de cambio históricamente ha representado efectos en los resultados de la compañía en un nivel no superior del 2% de los ingresos anuales, los cuales se registran en la línea del estado de resultado “Diferencias de Cambio”.
319
ii. Exposición riesgo tipo de cambio inversión en Argentina
A partir del 1 de enero de 2014, la Administración de la subsidiaria en Argentina (Gleba S.A.), en consideración a la revisión del fondo económico de sus operaciones, procedió a reconsiderar la moneda funcional que mejor representa sus negocios, por tal razón según los requisitos dispuestos en la Norma Internacional de Contabilidad N°21 en sus párrafos números 35 y 36 a partir de esa fecha se ha definido el dólar estadounidense como moneda funcional. Los efectos del cambio se aplican de manera prospectiva de esa fecha según la dispone las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), por lo cual la empresa convirtió todas las partidas de sus activos, pasivos y resultados a la nueva moneda funcional utilizando el tipo de cambio a esa fecha.
Al 31 de diciembre de 2018, la Sociedad mantiene una inversión neta de M$ 6.684.808 en Argentina, compuesta por el reconocimiento de activos por M$ 29.720.305 y pasivos por M$ 22.904.933. La subsidiaria en Argentina reporta el 12,27% de los ingresos por ventas totales de las empresas de Anasac.
Por lo anterior, la devaluación del peso chileno respecto al dólar estadounidense, ha significado un incremento en los efectos de la conversión de la inversión a la moneda de presentación (peso chileno), efecto que se registra según las Normas Internacionales de Contabilidad N° 21, con abono a “Otras Reservas por Conversión” en el patrimonio.
Actualmente, han cambiado las políticas cambiarias con mayor apertura al mercado para adquisición de moneda extranjera y reparto de dividendos, sin embargo, los efectos cambiarios que se pudiesen generar en Argentina no tienen un impacto significativo en el sector Agroindustrial donde opera nuestra subsidiaria; toda vez que principalmente las operaciones de esta industria son denominadas principalmente en dólares estadounidenses.
1.3 Riesgo de tasa de interés
Las colocaciones de Agrícola Nacional S.A.C. e I. respecto de sus excedentes de caja son poco habituales y normalmente poco significativas en monto respecto del volumen de operación. Estas están preferentemente tomadas a tasas de interés fija y a corto plazo en depósitos Money Market que permitan alta liquidez.
Respecto al riesgo de tasa de interés sobre los pasivos, estas se encuentran estructuradas con tasas de interés fija, mitigando en consecuencia el riesgo ante eventuales variaciones en las tasas de mercado.
La Sociedad determina periódicamente la exposición de las tasas respecto de las monedas en que se ha contraído la deuda. La composición de la deuda por monedas es la siguiente:
- CLP 23% - USD 70% - Otras 7%
La subsidiaria Hortus S.A., mantiene vigente al 31 de diciembre de 2018 un contrato de “Cross Currency”, con vencimiento en febrero de 2019, el cual corresponde a un instrumento complementario de una operación especifica de financiamiento vía leasing para la compra de vehículos efectuada en febrero de 2014. Por lo tanto, el MTM de este instrumento se presenta rebajado de la cuenta por pagar que se mantiene por este leasing. El valor razonable de este contrato (MTM) al 31 de diciembre de 2018, no difiere significativamente del valor libros.
El valor razonable de estos instrumentos financieros es atribuible a jerarquía de Nivel 2, según lo establecido en NIIF 13.
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1.4 Análisis de sensibilidad
Los principales riesgos a los que se ve enfrentada la Compañía son: riesgo cambiario y riesgo de tasa de interés. En primer lugar, ante cualquier variación de tipo de cambio (US$) la Compañía se ve afectada de acuerdo a la posición de cierre en los estados financieros y las variaciones que afectan en las materias primas se ven influenciadas vía traspaso en el precio.
Por otro lado, las variaciones en las tasas de interés se ven reducidas en su riesgo, producto que la mayoría de las tasas de créditos tomadas corresponden a tasas fijas, y ante cualquier variación dependerá de la posición de deuda a esa fecha.
Tipos de cambio
La Compañía estima que, si el dólar se aprecia en un 10% con respecto a las principales monedas locales, podría tener un impacto negativo de aproximadamente 2,992 millones de dólares en el resultado neto consolidado de la Compañía. Por el contrario, una depreciación del dólar de igual magnitud generaría una pérdida por diferencias de cambio de aproximadamente 2,992 millones de dólares.
1.5 Riesgo de crédito
El riesgo de crédito surge principalmente de la eventual insolvencia de algunos clientes y, por tanto, de la capacidad de recaudar cuentas por cobrar pendientes. Las potenciales pérdidas por este concepto, se minimizan mediante una adecuada distribución y diversificación de las ventas, y por medio de la contratación seguros de crédito en los mercados en que éstos están disponibles a costos razonables para cubrir las operaciones locales y en el extranjero. Dichos seguros de crédito cubren en promedio el 85% del total asegurado por cliente. Estos seguros son contratados con empresas especializadas y de gran respaldo como son: Coface, Continental y HDI.
Estos seguros están vigentes en Chile, Argentina, Perú, Colombia y Brasil.
El monto de la cartera bruta asegurada representa el 81,49% de los saldos totales por cobrar al 31 de diciembre de 2018, (83,7% al 31 de diciembre de 2017). Para los casos de clientes no asegurados, la empresa mantiene estrictas medidas de control para resguardar su recuperación, que llegan en algunos casos a ser avalados los saldos con Letras de cambio y otras garantías.
La Sociedad mantiene como política registrar una provisión para cubrir eventuales riesgos de incobrabilidad de cuentas o documentos por cobrar a clientes, calculada en base al comportamiento histórico de recuperación de la cartera de clientes y el análisis permanente de la situación de cuentas impagas que excedieron el período normal de cobranza.
Al 31 de diciembre de 2018 no existe evidencia objetiva de nuevos deterioros de la cartera, no estimando necesario registrar mayores provisiones para cubrir eventuales documentos incobrables, basado en el análisis de la cartera y a la existencia de una adecuada cobertura de seguro de crédito que permite minimizar este riesgo. Este seguro cubre las cuentas por cobrar tanto en el mercado nacional como en el internacional, causado por insolvencia declarada (quiebra, cesación de pago con otros acreedores, etc.) o por créditos impagos.
Los índices de incobrabilidad no superan el 1,07% de la cartera a nivel nacional y se mantienen bajo el 3,34% a nivel internacional. En la medida que la compañía aumenta su grado de conocimiento y participación de los mercados externos, este indicador tiende a disminuir.
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1.6 Riesgo de liquidez
Este riesgo se generaría en la medida que la Compañía no pudiese cumplir con sus obligaciones, como resultado de liquidez insuficiente o por la imposibilidad de obtener créditos a tasas adecuadas.
La fuerte posición financiera dada por su alta capitalización, la capacidad para mantener los flujos provenientes de las cuentas por cobrar, determinado además por la calidad de nuestra cartera y la excelente relación mantenida por años con las instituciones financieras locales e internacionales, han permitido no sólo asegurar un flujo regular de financiamiento, sino que además aumentar significativamente el nivel patrimonial y con ello mantener un reducido nivel de endeudamiento.
Además, la sólida solvencia de Anasac S.A.C e I. se fundamenta en una estructura de costos competitiva a nivel de sus subsidiarias operativas, lo que le permite enfrentar la volatilidad de los precios de los productos que estas comercializan.
La sociedad mantiene una holgada posición de liquidez sustentada por su política de dividendos, que privilegia una alta tasa de reinversión de utilidades y una política de bajo nivel de endeudamiento (bajo leverage).
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