mae - informe diario 09-05-2014
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Mario Angel Digilio mdigilio@mae.com.ar Interno 243
Santiago De Mónaco sdemonaco@mae.com.ar Interno 296
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
INFORME DIARIO
Nº 84 / 2014
Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
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y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
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Dias al Vto.
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.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
- Montos Negociados
- Gráfico de Volumen Negociado Histórico
A - INFORMACIÓN GENERAL
- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija
- Montos Negociados y Variaciones
- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación
B - ÍNDICES
- Índice MAE - Short 45 -
- Índice MAE en Dólares
- Índice de Bonos Soberanos en Pesos
- Credit Default Swaps
C - CURVAS DE RENDIMIENTOS
- Títulos Públicos Nacionales
- Lebacs en Pesos
- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados
D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS
- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados
- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos
E - LICITACIÓN BCRA
- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs
- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés
- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs
III - PASES
- Gráfico de Montos Negociados en Pases
- Stock de Pases
- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados
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I - RESUMEN DE LA JORNADA
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II - RENTA FIJA
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Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
ÍNDICE
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LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
IV - FOREX - MAE
- Montos Negociados
- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre
- Indicador Forex
V - OCT - MAE
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada
VI - INDICADORES FINANCIEROS
- Resúmenes de otros Mercados
- Tasas de Ref. Int.
- US Fed Target
- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar
- Tipo de cambio Real Bilateral
- Gráfico Precios Oro y Petroleo
- Rendimiento T. Bond 10Y
- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
- Coeficiente de Monetización - Evolución
- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2
- Evolución Depósitos del Sector Privado
- Evolución Préstamos al Sector Privado
- Variación Préstamos y Depósitos
- Historico Badlar Bancos Privados
- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible
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Mercado Abierto Electrónico
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Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
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Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
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LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
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10,90%
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12,80%
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y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
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Dias al Vto.
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
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Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
INFORME DIARIONº 84 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
I - RESUMEN DE LA JORNADA
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
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13,50%13,20%
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y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
TOTAL ACUMULADO
DIARIO MENSUAL
PASES 3.821,12 16.265,42
RENTA FIJA 451,98 2.493,69
FOREX 236,82 1.255,23
OCT 25,00 461,70
TOTAL GENERAL NEGOCIADO 4.534,91 20.476,04
MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)
0
1000
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3000
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7000
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m. En. 14
Pro
m. Feb. 14
Pro
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MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
Pases Renta Fija Forex OCT
5,5 %
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A - INFORMACIÓN GENERAL
II - RENTA FIJA
Nº 84 / 2014
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
Mercado Abierto Electrónico
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
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504
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546
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588
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Dias al Vto.
en
%
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
88,46%
11,45%
0,00%
0,10%
Participación Mensual
Emitido en $
Neg $
Emitido en
U$S Neg $
Emitido en $
Neg U$S
Emitido en
U$S Neg
U$S
EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 380,02 - 0,04% 0,00% 2.205,86 - -0,77% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 70,24 1,72 0,20% 0,00% 285,42 2,41 0,11% 0,00%
Total Bonos 450,26 1,72 0,07% 0,00% 2.491,28 2,41 -0,67% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.
** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,0035
Acumulado
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
Diario
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
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400
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m. Jn
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m. A
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Pro
m. S
ep 1
3
Pro
m. O
ct.
13
Pro
m. N
ov. 13
Pro
m. D
ic. 13
Pro
m. En. 14
Pro
m. Feb. 14
Pro
m. M
r. 1
4
Pro
m. A
br.
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Pro
m. A
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MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)
-4,40 %
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Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
B - ÍNDICES
Mercado Abierto ElectrónicoNº 84 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
100,00108,00116,00124,00132,00140,00148,00156,00164,00172,00180,00188,00196,00204,00212,00220,00228,00236,00244,00
30-1
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Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100
050
100150200250300350400450500550600650700750800850900950
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Índice MAE28-Abr-00 = 100
en U$S en $
ÍNDICE MAE - U$S -
Valor de Hoy Var. % Valor 30 Abr 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %09-05-14 137,38 -0,675% 134,96 1,79% 143,11 -4,01%
Diario Mensual Anual
ÍNDICE MAE - Short 45 -
Valor de Hoy Var. % Valor 30 Abr 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %09-05-14 243,4641 0,131% 242,2502 0,50% 225,1410 8,14%
Diario Mensual Anual
7
B - CREDIT DEFAULT SWAPS
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
B - ÍNDICES (Cont.)
INFORME DIARIONº 84 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
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42
63
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105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
4070
100130160190220250280310340370400430460490520550580
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224-0
8-1
222-1
1-1
220-0
2-1
321-0
5-1
319-0
8-1
317-1
1-1
315-0
2-1
4
Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2600
2800
3000
3200
3400
3600
3800
30-04-13
16-05-13
31-05-13
17-06-13
04-07-13
22-07-13
06-08-13
22-08-13
06-09-13
23-09-13
08-10-13
24-10-13
11-11-13
27-11-13
12-12-13
02-01-14
17-01-14
03-02-14
18-02-14
07-03-14
25-03-14
10-04-14
29-04-14
basic
po
ints
Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses
(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg
FECHA VALOR
08-04-14 1698
09-04-14 1637
10-04-14 1637
11-04-14 1644
14-04-14 1667
15-04-14 1654
16-04-14 1693
21-04-14 1672
22-04-14 1667
23-04-14 1702
24-04-14 1705
25-04-14 1705
28-04-14 1720
29-04-14 1710
30-04-14 1656
05-05-14 1635
06-05-14 1598
07-05-14 1598
08-05-14 1508
09-05-14 1520
CREDIT DEFAULT SWAPS (*)
ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS
Valor de Hoy Var. % Valor 30 Abr 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %09-05-14 538,0672 0,080% 539,5880 -0,282% 425,0509 26,589%
Diario Mensual Anual
8
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
Nº 84 / 2014
C - RENDIMIENTOS
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
0
3
6
9
12
15
18
21
24
27
30
33
36
0 2 4 6 8 10 12 14 16
TIR
EA
-en
% A
nu
al
Duration- en años -
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos
Pesos AJ cer
Dolares
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
AD20P* 23-Dic-13 23-Dic-20 BP+ 300 pb 4,5 100,00 S/C
AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 3,1 100,00 S/C
AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,6 100,00 S/C
AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,5 100,00 S/C
AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 2,3 100,00 101,20 31,93 2,0 1,9
AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,5 100,00 102,25 32,33 2,6 2,4
AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,8 50,02 65,72 29,51 0,7 0,7
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,6 100,00 S/C
DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,6 100,00 277,55 8,48 9,1 8,7
DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,6 100,00 S/C
NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,9 44,26 163,80 6,15 1,8 1,8
NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,5 64,60 S/C
PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 17,9 100,00 95,00 8,53 14,8 14,2
PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,8 16,00 66,50 4,16 0,8 0,8
PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 4,8 99,17 257,47 7,38 4,2 4,2
RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,4 12,50 S/C
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,7 100,00 94,8000 9,48 2,69 2,6
AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 4,2 100,00 S/C
AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 3,9 100,00 S/C
DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,8 100,00 S/C
DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C
DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C
DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,8 100,00 S/C
GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,7 100,00 S/C
PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,6 100,00 S/C
PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,6 100,00 S/C
RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 1,4 100,00 100,3500 7,45 1,35 1,3
Tipo de Cambio = 8,0035 * Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 25,5000
MATURITY DURATION
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES
DURATION D.M.MATURITY
D.M.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS
MATURITY DURATION D.M.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.
9
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
Mercado Abierto ElectrónicoNº 84 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
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105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
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Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)
VENCIMIENTO en % anual
2 15,00
9 16,50
16 18,10
23 19,50
30 21,60
37 21,10
47 24,05
54 24,50
62 24,90
65 25,20
75 25,50
79 25,70
86 26,05
93 26,10
107 26,40
114 26,50
124 26,30
191 27,00
,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
2
32
62
92
122
152
182
212
242
272
302
332
362
392
422
452
en
%
n
.a.
Dias al Vto.
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos
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Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
Mercado Abierto ElectrónicoNº 84 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
00
03
06
09
12
15
18
21
24
27
30
33
0,00 0,25 0,50 0,75 1,00
TIR
EA
-en
%
PLAZO RESIDUAL- en años -
Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos
Series1 Curva Teórica de Tasa
CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.
BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,11 100,00 104,71 26,40 -1,37
N05N4 07-May-14 05-Nov-14 Badlar bp + 2,5% 0,49 100,00 S/C
N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 0,28 100,00 106,70 29,18 0,94
N23L4 19-Feb-14 23-Jul-14 Badlar bp + 2,5% 0,21 100,00 101,75 29,12 0,89
N24S4 19-Feb-14 24-Sep-14 Badlar bp + 2,5% 0,38 100,00 S/C
(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 25,5000
NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR
MATURITY
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Mercado Abierto ElectrónicoNº 84 / 2014
INFORME DIARIO
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Bocones
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 66,50 -0 ,37% 13,30 No Cot - - - - - ----
Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 257,47 0,05% 8,07 No Cot - - - - - ----
Bonos Globales
Especie P eso s Var % D o lares Var %
Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 972,00 NR 0,03% 0,32 No Cot - - - - - ----
Boden
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Ro15d Boden 2015 U$S 952,50 0,05% 225,13 100,35 - - - - - 0,80
Otros
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Aa17d Bonar Vto. 2017 898,00 -0 ,31% 36,64 94,80 - - - - - 0,76
As15p Bonar Vto. 2015 65,72 0,11% 9,58 No Cot - - - - - ----
Nf18p Bogar Vto. 2018 163,80 -0 ,12% 152,52 No Cot - - - - - ----
Bonos Canje
Especie Pesos Var % Dolares Var %
DICA Discount en U$S ley Arg. 1265,00 0,40% 0,95 No Cot - - - - - ----
DICP Discount en $ 277,55 -0 ,16% 14,83 No Cot - - - - - ----
DICY Discount en U$S ley N.Y 1165,00 -0 ,43% 12,63 No Cot - - - - - ----
PARA Par en U$S ley Arg. 440,00 0,57% 9,00 No Cot - - - - - ----
PARP Par en $ 95,00 2,24% 1,32 No Cot - - - - - ----
PARY Par en U$S ley N.Y 428,50 NR 1,06% 0,74 No Cot - - - - - ----
TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 70,95 3,73% 7,45 No Cot - - - - - ----
TVPP V.N. PBI $ 5,50 5,11% 6,19 No Cot - - - - - ----
TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 72,75 4,38% 14,81 No Cot - - - - - ----
Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.
PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación
NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. $
12
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
1,25
1,40
1,55
1,70
1,85
2,00
2,15
2,30
2,45
2,60
2,75
2,90
3,05
02-M
ay
08-M
ay
14-M
ay
20-M
ay
24-M
ay
30-M
ay
05-J
un
11-J
un
17-J
un
25-J
un
01-J
ul
05-J
ul
12-J
ul
18-J
ul
24-J
ul
30-J
ul
05-A
go
09-A
go
15-A
go
22-A
go
28-A
go
03-S
ep
09-S
ep
13-S
ep
19-S
ep
25-S
ep
01-O
ct
07-O
ct
11-O
ct
18-O
ct
24-O
ct
30-O
ct
05-N
ov
12-N
ov
18-N
ov
22-N
ov
29-N
ov
05-D
ic11-D
ic17-D
ic23-D
ic02-E
ne
08-E
ne
14-E
ne
20-E
ne
24-E
ne
30-E
ne
05-F
eb
11-F
eb
17-F
eb
21-F
eb
27-F
eb
07-M
ar
13-M
ar
19-M
ar
26-M
ar
01-A
br
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por u
no -
DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses
Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior
6,50
6,90
7,30
7,70
8,10
8,50
8,90
9,30
9,70
10,10
10,50
10,90
02-M
ay
08-M
ay
14-M
ay
20-M
ay
24-M
ay
30-M
ay
05-J
un
11-J
un
17-J
un
25-J
un
01-J
ul
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ul
12-J
ul
18-J
ul
24-J
ul
30-J
ul
05-A
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15-A
go
22-A
go
28-A
go
03-S
ep
09-S
ep
13-S
ep
19-S
ep
25-S
ep
01-O
ct
07-O
ct
11-O
ct
18-O
ct
24-O
ct
30-O
ct
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18-N
ov
22-N
ov
29-N
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ne
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ne
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ne
30-E
ne
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11-F
eb
17-F
eb
21-F
eb
27-F
eb
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ar
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ar
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s -
en t
anto
por u
no -
BODEN 15Evolución últimos 6 meses *
Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior
13
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
F - LICITACIÓN
Mercado Abierto ElectrónicoNº 84 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Licitación del día Martes 06 de Mayo de 2014En V$N millones
Lebac Lebac
+ C ER
Lebac
USD *
N o bac
tasa f ija
N o bac
+ C ER
N o bac
+ B A D LA R Total
Vencimientos 8.145 0 45 0 0 0 8.190
Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000
Posturas presentadas 8.057 0 69 0 0 300 8.426
Adjudicado 8.041 0 69 0 0 300 8.409
Neto Colocado
(adj. - vtos.) en V$N
Posturas / Llamado 81% 0% 0% 0% 0% 0% 84%
Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 100% 100%
* solo tramo predeterminado
0 300 219-105 0 24 0
0500
1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.5008.0008.5009.0009.500
10.000
14/0
5/1
4
28/0
5/1
4
11/0
6/1
4
25/0
6/1
4
10/0
7/1
4
23/0
7/1
4
06/0
8/1
4
20/0
8/1
4
03/0
9/1
4
17/0
9/1
4
01/1
0/1
4
15/1
0/1
4
29/1
0/1
4
12/1
1/1
4
26/1
1/1
4
10/1
2/1
4
24/1
2/1
4
14/0
1/1
5
28/0
1/1
5
11/0
2/1
5
25/0
2/1
5
11/0
3/1
5
25/0
3/1
5
15/0
4/1
5
06/0
5/1
5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *
Millones de V$N
LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.
26,80%
26,99% 27,10% 27,28% 27,52% 28,01% 28,22%
26,68%
-
300
600
900
1.200
1.500
1.800
2.100
2.400
2.700
3.000
3.300
3.600
3.900
4.200
4.500
4.800
5.100
5.400
0%
3%
6%
9%
12%
15%
18%
21%
24%
27%
30%
33%
91 105 112 126 154 182 196 301 350
en
millo
nes d
e $
TN
A %
Maturity
Estructura de tasas de interés en Pesos
Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 06-05-14 (Lebacs $) NOB$ BPP
14
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
III - PASES
Mercado Abierto Electrónico
INFORME DIARIONº 84 / 2014
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
Pro
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13
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3
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13
Pro
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4
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4
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4
20-M
ay-1
4
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22-M
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4
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ay-1
4
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4
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4
29-M
ay-1
4
30-M
ay-1
4
VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)
6,45 %
Stock de pases al día 09-05-2014 - Rueda REPO
VencimientoMonto
-millones de pesos-
12-May-14 6.809,50 13-May-14 207,60 Total hoy 8.911,60 14-May-14 290,40 15-May-14 701,00 Total Ayer 7.503,30 16-May-14 844,10 21-May-14 59,00 Diferencia 1.408,30
Var. % 18,77%
en adelante -
TOTAL 8.911,60
Operaciones de pases - Rueda REPO
Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.
1 DIA (Hábil) 10,00% 8,00% 15,00% 9,00% 12,13% 6583,50 207
7 DIAS 16,25% 9,50% 17,00% 9,50% 9,77% 1038,10 9
14 DIAS S/Op.
21 DIAS S/Op.
28 DIAS S/Op.
Más de 30 DIAS S/Op.
(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.
Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.
VOLUMEN NEGOCIADO (1)
-VN en millones-
Cantidad de
Oper.
T A S A O P E R A D A ( % N.A. )
15
Nº 84 / 2014
IV - FOREX - MAE
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
Mercado Abierto Electrónico
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
DIARIO T o tal M ayo Total 2013 DIARIO T o tal M ayo Total 2013
236,82 1.255,23 52.816,63 40,04 132,10 4.330,31
Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,200
Pro
m. A
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13
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4
29-M
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4
30-M
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4
Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)
VOLUMEN CIERRE
47,85 %
Cierre Forex: 8,0040
Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón
(Comunicado FOREX Nº 7)
Evolución de posturas y precios negociados
11:00 8,0035 #N/A
12:00 8,0030 8,0024
13:00 8,0025 8,0027
14:00 8,0034 8,0029
15:00 8,0045 8,0032
PROMEDIO
BID/OFFER
PROM. POND.
NEGOCIADO
8,0010
8,0015
8,0020
8,0025
8,0030
8,0035
8,0040
8,0045
8,0050
11:00 12:00 13:00 14:00 15:00
Indicador Forex
PROMEDIOBID/OFFER
PROM. POND.NEGOCIADO
16
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
V - OCT - MAE
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
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126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
OCT DÓLAR
Vencimiento
Monto Neg.
(Dólares)
Precio
de Cierre
Tasa implícita
c/ cierre Forex
Tasa implícita
c/ Ref. 3500
30-May-14 6.000.000 8,0680 13,90% 14,01%30-Jun-14 16.000.000 8,2050 17,63% 17,67%31-Jul-14 3.000.000 8,4110 22,36% 22,39%29-Ago-14 - 8,6038 24,42% 24,44%30-Sep-14 - 8,8165 25,73% 25,75%31-Oct-14 - 9,0367 26,91% 26,93%28-Nov-14 - 9,2500 27,99% 28,00%
Total 25.000.000
0
50
100
150
200
250
Pro
m. A
br.
13
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3
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Pro
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4
Pro
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Pro
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14
Pro
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14
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4
07-M
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4
08-M
ay-1
4
09-M
ay-1
4
12-M
ay-1
4
13-M
ay-1
4
14-M
ay-1
4
15-M
ay-1
4
16-M
ay-1
4
19-M
ay-1
4
20-M
ay-1
4
21-M
ay-1
4
22-M
ay-1
4
23-M
ay-1
4
26-M
ay-1
4
27-M
ay-1
4
28-M
ay-1
4
29-M
ay-1
4
30-M
ay-1
4
VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
DÓLAR CER BADLAR
-53,50 %
ENERO 2014 3.792.700.000
FEBRERO 2014 1.552.300.000
MARZO 2014 1.135.100.000
ABRIL 2014 1.444.190.000
MAY. 2014 ACUM. 461.700.000
,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
May
-14
Jun
-14
Jul-
14
Ag
o-1
4
Se
p-1
4
Oct
-14
TA
SA
S IM
PL
ICIT
AS
% n
.a.
VENCIMIENTOS
FUTUROS DE DIVISA (U$S)
Series1 Series2
17
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
V - OCT - MAE
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
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105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
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378
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420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
OCT BADLAR PRIVADA
VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN
NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST
en contratos (*) en contratos (*)
00-01-00 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op.
0 0 0
(*) Valor del contrato: $ 100.000,-
VTO.
P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )
APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.
Montos negociados en millones de $
ABRIL 2013 549,9
MAYO 2013 110,0
JUNIO 2013 80,0
JULIIO 2013 150,0
AGOSTO 2013 200,0
SEPTIEMBRE 2013 247,7
OCTUBRE 2013 300,0
NOVIEMBRE 2013 0,0
DICIEMBRE 2013 0,0
ENERO 2014 0,0
FEBRERO 2014 0,0
MARZO 2014 0,0
ABRIL 2014 0,0
MAYO 2014 AC. 0,0
15,00
16,00
17,00
18,00
19,00
20,00
21,00
22,00
00-Ene-00
en
% n
.a.
Tasas de cierre Tasas Spot implícitas
Tasas del 09/05/2014
18
VI - INDICADORES FINANCIEROS
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
HOY ANTERIOR 30-04-14 MERCADOS INDICE VARIACION
ORO 1.288,79 1.289,30 -0,04 % 1291,55 -0,21 % MERVAL 6.846,69 0,47%
PETROLEO 92,86 93,52 -0,71 % 94,53 -1,77 % BVPA 53.100,34 -0,60%
CRB SPOT 306,14 307,00 -0,28 % 311,85 -1,83 % DJI 16.583,34 0,20%
BT2Y 0,38 0,39 -1,00 bp 0,41 -3,00 bp DAX 9.581,45 -0,27%
BT5Y 1,63 1,62 1,00 bp 1,68 -5,00 bp FTSE 6.814,57 -0,36%
BT10Y 2,62 2,61 1,00 bp 2,64 -2,00 bp IBEX35 10.487,20 -0,98%
BT30Y 3,47 3,43 4,00 bp 3,46 1,00 bp
LIBOR 180 0,32 0,32 -0,10 bp 0,32 -0,01 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs
VARIACIÓN VARIACIÓN
ACTUAL ANTERIOR
BCE 0,25 0,50
BoE 0,50 1,00
BoJ 0 - 0,10 0,10
Selic 11,00 10,75
TASAS DE REF. INTERNACIONALES
ENTIDADen % n.a.
al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES
18-03-08 3,00 09-05-14 1,3758 2,2128
29-04-08 2,25 -75 bp
07-10-08 2,00 -25 bp
28-10-08 1,50 -50 bp
15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)
09-05-14 0,25 -75 bp 31-Mar-14 8,0098 2,7574
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
1,450
20-0
3-1
4
25-0
3-1
4
27-0
3-1
4
31-0
3-1
4
03-0
4-1
4
07-0
4-1
4
09-0
4-1
4
11-0
4-1
4
15-0
4-1
4
21-0
4-1
4
23-0
4-1
4
25-0
4-1
4
29-0
4-1
4
05-0
5-1
4
07-0
5-1
4
09-0
5-1
4
TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO
2,000
2,050
2,100
2,150
2,200
2,250
2,300
2,350
2,400
2,450
2,500
20-03-14
25-03-14
27-03-14
31-03-14
03-04-14
07-04-14
09-04-14
11-04-14
15-04-14
21-04-14
23-04-14
25-04-14
29-04-14
05-05-14
07-05-14
09-05-14
TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR
4070
100130160190220250280310340370400
02-E
ne-0
602-A
br-
06
01-J
ul-
06
29-S
ep-0
628-D
ic-0
628-M
ar-
07
26-J
un-0
724-S
ep-0
723-D
ic-0
722-M
ar-
08
20-J
un-0
818-S
ep-0
817-D
ic-0
817-M
ar-
09
15-J
un-0
913-S
ep-0
912-D
ic-0
912-M
ar-
10
10-J
un-1
008-S
ep-1
007-D
ic-1
007-M
ar-
11
05-J
un-1
103-S
ep-1
102-D
ic-1
101-M
ar-
12
30-M
ay-1
228-A
go-1
226-N
ov-1
224-F
eb-1
325-M
ay-1
323-A
go-1
321-N
ov-1
3
EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100
VALOR HOY ORO 1288,79 PETROLEO 92,86
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
Dic
-01
Abr-
02
Ago-0
2D
ic-0
2Abr-
03
Ago-0
3D
ic-0
3Abr-
04
Ago-0
4D
ic-0
4Abr-
05
Ago-0
5D
ic-0
5Abr-
06
Ago-0
6D
ic-0
6Abr-
07
Ago-0
7D
ic-0
7Abr-
08
Ago-0
8D
ic-0
8Abr-
09
Ago-0
9D
ic-0
9Abr-
10
Ago-1
0D
ic-1
0Abr-
11
Ago-1
1D
ic-1
1Abr-
12
Ago-1
2D
ic-1
2Abr-
13
Ago-1
3D
ic-1
3
Nominal Real Bilateral (Dic01=1)
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
TED Spread (*)
19
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
FECHA RENDIMIENTO
08-04-14 2,68
09-04-14 2,69
10-04-14 2,65
11-04-14 2,62
14-04-14 2,65
15-04-14 2,63
16-04-14 2,63
21-04-14 2,71
22-04-14 2,71
23-04-14 2,69
24-04-14 2,68
25-04-14 2,66
28-04-14 2,71
29-04-14 2,69
30-04-14 2,64
05-05-14 2,60
06-05-14 2,59
07-05-14 2,59
08-05-14 2,61
09-05-14 2,62
T. Bond 10Y ( *)
2,520
2,540
2,560
2,580
2,600
2,620
2,640
2,660
2,680
2,700
2,720
08
-04
-14
09
-04
-14
10
-04
-14
11
-04
-14
14
-04
-14
15
-04
-14
16
-04
-14
21
-04
-14
22
-04
-14
23
-04
-14
24
-04
-14
25
-04
-14
28
-04
-14
29
-04
-14
30
-04
-14
05
-05
-14
06
-05
-14
07
-05
-14
08
-05
-14
09
-05
-14
Rendimiento T. BOND 10Y
(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.
0255075
100125150175200225250275300325350375400425450475
02/0
1/0
7
20/0
2/0
7
12/0
4/0
7
04/0
6/0
7
23/0
7/0
7
11/0
9/0
7
30/1
0/0
7
18/1
2/0
7
08/0
2/0
8
01/0
4/0
8
21/0
5/0
8
11/0
7/0
8
01/0
9/0
8
21/1
0/0
8
11/1
2/0
8
02/0
2/0
9
23/0
3/0
9
18/0
5/0
9
08/0
7/0
9
31/0
8/0
9
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0/0
9
10/1
2/0
9
01/0
2/1
0
22/0
3/1
0
13/0
5/1
0
06/0
7/1
0
26/0
8/1
0
15/1
0/1
0
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2/1
0
28/0
1/1
1
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3/1
1
16/0
5/1
1
06/0
7/1
1
25/0
8/1
1
14/1
0/1
1
05/1
2/1
1
27/0
1/1
2
21/0
3/1
2
16/0
5/1
2
06/0
7/1
2
28/0
8/1
2
18/1
0/1
2
10/1
2/1
2
01/0
2/1
3
27/0
3/1
3
22/0
5/1
3
15/0
7/1
3
03/0
9/1
3
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0/1
3
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3
06/0
2/1
4
01/0
4/1
4
en
pu
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s b
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os
TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)
2007 - 2014
TED Spread
20
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Coeficiente de Monetización - Evolución
M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI
Precios Corrientes
Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%
Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%
Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%
Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%
Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%
Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%
Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%
Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%
Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%
Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%
Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%
Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%
Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%
M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)
M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)
en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo
50.000
90.000
130.000
170.000
210.000
250.000
290.000
330.000
370.000
410.000
450.000
490.000
530.000
570.000
610.000
Ene-05
Abr-05
Jul-
05
Oct-
05
Ene-06
Abr-06
Jul-
06
Oct-
06
Ene-07
Abr-07
Jul-
07
Oct-
07
Ene-08
Abr-08
Jul-
08
Oct-
08
Ene-09
Abr-09
Jul-
09
Oct-
09
Ene-10
Abr-10
Jul-
10
Oct-
10
Ene-11
Abr-11
Jul-
11
Oct-
11
Ene-12
Abr-12
Jul-
12
Oct-
12
Ene-13
Abr-13
Jul-
13
Oct-
13
Ene-14
millo
nes d
e p
esos
M1 y M2 (en pesos)Evolución
M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)
21
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
0
40.000
80.000
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en
mil
lon
es d
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pro
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en
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DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos
Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)
Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)
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3
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13
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13
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4
En m
illo
nes d
e p
esos (
pro
m. m
ensual)
PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos
Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros
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Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
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483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Variación Préstamos y Depósitos en %:
Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado
Feb-14 2,19% 0,01%
Dic-13 3,87% 3,96%
Mar-13 27,51% 31,94%
Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.
Mar-14
6,500
7,500
8,500
9,500
10,500
11,500
12,500
13,500
14,500
15,500
16,500
17,500
18,500
19,500
20,500
21,500
22,500
23,500
24,500
25,500
26,500
27,500
02-0
1-0
7
24-0
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7
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6-0
7
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9-0
7
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1-0
7
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8
02-0
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8
22-0
7-0
8
11-1
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8
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2-0
8
22-0
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6-0
9
31-0
8-0
9
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9
09-0
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0
01-0
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2-1
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3-1
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1
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1
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1
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2
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2
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0-1
2
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2-1
2
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3-1
3
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6-1
3
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3
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1-1
3
06-0
2-1
4
28-0
4-1
4
-en
% n
.a. -
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)
Media 24,9078
Mediana 25,7500
Moda 26,2500
Desviación estándar 1,9998
Rango 6,9375
Mínimo 20,1250
Máximo 27,0625
Coef. de Var. 8,03%
Cantidad de observaciones 82
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014
Variación diaria (promedio) -0,0029
Desvío estándar 0,0158
Volatilidad anualizada 25,05%
(*) Ultimas 21 observaciones
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
VOLATILIDAD (*)
23
Resumen del día Viernes 09 de Mayo de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
Nº 84 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
VARIABLES MONETARIAS
ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 25/04/2014
Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)
CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS
DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas
a b c a-b a/b a-c a/c
Base Monetaria 334.778 359.004 346.514 -24.226 -6,75% -11.736 -3,39%
Circ. Monetaria 264.162 270.999 265.046 -6.837 -2,52% -884 -0,33%
en el público 236.043 239.780 235.764 -3.737 -1,56% 279 0,12%
en Ent. Fin. 28.119 31.219 29.282 -3.100 -9,93% -1.163 -3,97%
Cta. Cte. E.F. en BCRA 70.616 88.005 81.468 -17.389 -19,76% -10.852 -13,32%
Pases Pasivos 33.263 14.681 14.793 18.582 126,57% 18.470 124,86%
Depósitos en Pesos 711.179 699.820 684.143 11.359 1,62% 27.036 3,95%
Del Sector Privado (*) 517.678 516.447 499.108 1.231 0,24% 18.570 3,72%
A la vista 238.827 239.264 233.287 -437 -0,18% 5.540 2,37%
A plazo 261.201 258.890 248.096 2.311 0,89% 13.105 5,28%
Del Sector Público (*) 193.501 183.373 185.035 10.128 5,52% 8.466 4,58%
A la vista 89.432 73.940 77.538 15.492 20,95% 11.894 15,34%
A plazo 94.520 99.792 99.105 -5.272 -5,28% -4.585 -4,63%
Depósitos en u$s 8.274 8.206 8.276 68 0,83% -2 -0,02%
Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.632 7.564 7.796 68 0,90% -164 -2,10%
Efectivo en E.F. en U$S 733 714 524 19 2,66% 209 39,89%
Préstamos al Sector Privado En $ 474.743 470.291 474.873 4.452 0,95% -130 -0,03%
En U$S 3.929 3.865 3.642 64 1,66% 287 7,88%
(*) Incluye otros depósitos
Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal
Variaciones semanales Variaciones mensuales
90.000
110.000
130.000
150.000
170.000
190.000
210.000
230.000
250.000
270.000
290.000
310.000
330.000
350.000
370.000
En
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BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)
Promedio mensual
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