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PRIMER CONGRESO
MUNDIAL DE VALUACIÓN
8 -13 DE OCTUBRE 2018 - TIJUANA
LIV Congreso Nacional de Valuación
XXXIII Congreso Panamericano de Valuación
29 th Congress of Real Estate Appraisers, Valuers and Counselors
"RETOS DE LA VALUACIÓN ANTE LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS”
"VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PROCEDIMIENTO DE REPOSICIÓN DEPRECIADO
Y CONCILIACIÓN CON EL MÉTODO DE MERCADO, Y CON LA FÓRMULA JANS"
AUTOR: Arq. Juan Ángel Núñez Scarpellini
Miembro de la "Asociación de Valuaciones y Pericias de Ingeniería del Paraguay"
(AVPIP), y de la Unión Panamericana de Asociaciones de Valuación (UPAV),
Matricula Nº 417
DIRECCIÓN: Av. Artigas 3763, Asunción – Paraguay
TELÉFONO: (595-21) 291 319 / (+595) 981 700 020
E- mail: jans@jans.com.py / jans@click.com.py
www.jans.com.py
Mayo, 2.018
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RESUMEN
"VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PROCEDIMIENTOS DE REPOSICIÓN
DEPRECIADO Y CONCILIACIÓN CON EL MÉTODO DE MERCADO, Y CON LA
FÓRMULA JANS"
OBJETO: Estimación más aproximada del Valor Actual de Mercado de un “Bien y/o
Activo Usado (Inmuebles –Muebles - Equipos – Maquinarias – Objetos - Cosas).
Existen distintas metodologías que definen los métodos de avaluaciones de “Bienes y/o
Activos”. En este trabajo trataremos el “Costo de Reposición Depreciado”; este método
es aplicable en Bienes en general y/u otros objetos o cosas que se puedan reponer o
sustituir, se fundamenta en el Estudio del Valor de Costo a Nuevo en Función a la
Depreciación y el Estado de Conservación en que se halla el Bien en el momento de la
inspección.
La metodología a seguir, en este trabajo, consiste en una reseña general de los
Métodos Clásicos de Depreciación de los Bienes Muebles principalmente referentes a
Maquinarias y Equipos; para luego conciliar con el Método de Mercado conforme a la
"Norma Internacional de Información Financiera NIIF 13 - Medición del Valor
Razonable", y poner a consideración de los profesionales un procedimiento de Medir el
Valor razonable propuesto por el autor de esta presentación denominado "Valuación
de Maquinaria y Equipos, Procedimientos de Reposición Depreciados y
Conciliación con el Método de Mercado, y con la Formula JANS"
CONCLUSIÓN: Este trabajo de investigación consiste en hallar una ecuación, mediante
la cual se obtiene o se define la Curva o Nivel de Depreciación para cada tipo de Bien,
referente a Maquinarias y Equipos Usados y/o productos de segunda mano.
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PRESENTACION DEL PONENTE
Egresado de la Universidad Nacional de Asunción, Facultad de Arquitectura en el año
1.978. Director Propietario de JANS (Consorcio de Avaluadores y Pericias, Consultoría
de Tasaciones de Bienes) dedicado a las Avaluaciones de Inmuebles, con más de
10.300 tasaciones realizadas hasta la fecha; Perito Tasador de la Corte Suprema de
Justicia; Perito Valuador Independiente en los Rubros de Inmuebles y Muebles en la
Superintendencia de Bancos; Valuador Panamericano, por la Unión Panamericana de
Asociaciones de Valuación (UPAV).
Tiene publicados los siguientes Trabajos:
“MANUAL TÉCNICO DE TASACIONES” - Edición 2.002.
“VALUACION DE BIENES – Manual Técnico Orientativo” - Edición 2.005.
“VALUACION DE BIENES – Manual Técnico Orientativo” 2da. Edición Ampliada
y Corregida - Edición 2.009.
Autor del “Método y/o Formula JANS” para Depreciación de Bienes en sus distintas
modalidades.
Presentación de Trabajos como ponente en los siguientes Congresos:
1- XXIII Congreso Panamericano de Valuación. San José – Costa Rica. Abril 2008.
2- XXIV Congreso Panamericano de Valuación Lima – Perú, Dic. 2009.
3- XXV Congreso Panamericano de Valuación UPAV, Miami Florida, Nov. 2010.
4- Congreso Internacional de Valuación de la República Dominicana Valuación
2012, realizado en Santo Domingo – República Dominicana, Julio de 2012.
5- XXIX Congreso de la Unión Panamericana de Asociaciones de Valuación –
Santiago de Chile, Dic. 2014.
6- LI Congreso Nacional de Valuación 2.015 - Cuernavaca, Morelos, México – Oct.
2.015.-
7- XXXII Congreso Panamericano de Valuaciones – Punta del Este, Uruguay – Oct.
2.017.
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INTRODUCCIÓN
La Tasación y/o Valuación ha formado parte de la historia universal desde los inicios de
los tiempos, siempre existieron el intercambio de los Bienes y/o Servicios. Tal vez no se
han valorado en aquellas épocas, fue ganando terreno con los años y hoy es toda una
Ciencia Tecnológica, resultado de la misma es este "Primer Congreso Mundial de
Valuación" que nos convoca.
La metodología a seguir, en este trabajo, consiste en una reseña general de los
Métodos Clásicos de Depreciación de los Bienes Muebles principalmente referentes a
Maquinarias y Equipos; para luego conciliar con el Método de Mercado conforme a la
"Norma Internacional de Información Financiera NIIF 13 - Medición del Valor
Razonable", y poner a consideración de los profesionales un procedimiento de Medir el
Valor razonable propuesto para por el autor denominado “Método de Depreciación
según el tipo del Bien” o “Fórmula JANS”.
GENERALIDADES CONCEPTOS Y DEFINICIONES
Valuación De Bienes y/o Activos referentes a Maquinarias y Equipos: El Tasador
generalmente se encuentra ante la necesidad de avaluar Bienes Muebles referentes a
Maquinarias y Equipos ya existentes es decir Maquinarias y Equipos Usados que tienen
determinada antigüedad en años y presentan cierto estado de conservación. Con el
mero transcurrir del tiempo, los Bienes pierden su valor, y por lo tanto se aplican
diferentes métodos de depreciación para llegar al valor depreciado o valor actual de los
Bienes Usados. Se parte generalmente del Valor Histórico Actualizado, Valor de
Reposición o Valor de Remplazo a Nuevo; cuando no es posible determinar el mismo
tipo de Bien, ya sea por ser muy antiguo o por que los materiales o tipo de maquinarias
ya no se fabrican, se aplica el Valor de Sustitución, es decir, se identifica con un Bien
actual de similares características que podría sustituirlo.
Valor Histórico Actualizado, Valor de Remplazo o de Reposición Equivalente a
Nuevo: Se consideran equivalentes, a los Bienes de similares funciones y
características.
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Valor Residual: Es el monto neto que se obtendría vendiéndolo en el mercado, una
vez finalizada su vida útil, operativa o tecnológica. (Se estima entre 5 a 20 % de VR).
Periodo de Vida Técnica o Vida Útil Presunta: Es el tiempo, en años, que el bien
puede ser utilizado en condiciones normales de uso y con mantenimiento adecuado.
(Antigüedad + Vida Remanente).
Antigüedad del Bien, Antigüedad Presunta o Aparente: Es el número de años
transcurrido entre la fecha de adquisición o fabricación de un Bien y la fecha de la
valuación. (Vida Útil – Vida Remanente).
Vida Remanente: Es el número en años de expectativa de vida útil que resta al Bien, a
partir de la fecha de inspección. (Vida Útil – Antigüedad).
Estado del Bien: Es un parámetro por el cual se cuantifica el estado de conservación o
mantenimiento del Bien, en el momento de la inspección.
Valor Actual: Es el valor del Bien, en las condiciones existentes en la fecha de
valoración o relevamiento, y se fundamenta tanto en la depreciación por el trascurso del
tiempo y el Estado de conservación y/o mantenimientos.
CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN DE BIENES DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Varios son los métodos para calcular la depreciación de Bienes, existen fórmulas y
tablas especiales para hallar el coeficiente o factor de depreciación.
Los Métodos y/o Formulas de Depreciación más conocidos son expuestos en este
trabajo, para luego enunciar el Método de Medir el Valor más Razonable de las
Maquinarias y Equipos de segunda mano, aplicando “Método de Depreciación según
el tipo del Bien” o “Fórmula JANS” que es el objetivo principal de este trabajo.
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PROCEDIMIENTO DE DEPRECIACIÓN DE BIENES: La Depreciación de los Bienes
Muebles referente a Maquinaria y Equipos se fundamenta en la disminución del Valor
con el transcurrir del tiempo, Coeficiente por Antigüedad (Factor K1), y por el estado de
conservación, Coeficiente de Estado de Conservación (Factor K2).
COEFICIENTE DE DEPRECIACIÓN POR ANTIGÜEDAD FACTOR K1: Existen varios
métodos para el cálculo de la Depreciación de Maquinarias y Equipos por Antigüedad,
los que se fundamentan, básicamente, en la siguiente fórmula:
D = (VR – Vr) K1
D = Depreciación
VR = Valor de Remplazo equivalente a nuevo.
Vr = Valor Residual
K1 = Coeficiente que relaciona la antigüedad con la Vida útil.
Lo más importante en esta ecuación es el coeficiente “K1”; existen distintos
procedimientos para hallar este Factor (K1), que define al “Método de Depreciación”, a
continuación mencionamos los más conocidos, que responden a las siguiente formulas
y diagramas:
1. PROCEDIMIENTO DE “LÍNEA RECTA”: Este método cuya depreciación es una
función lineal y su gráfico una línea recta, permite calcular las depreciaciones desde la
óptica contable.
Se representa a través de la fórmula:
GRÁFICO 1
K1 = Ant = Antigüedad
Vu Vida Útil
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2. PROCEDIMIENTO DE KUENTZLE: La representación de la fórmula de Kuentzle es
una parábola, que tiene un decrecimiento en los primeros años. Se fundamenta en
reemplazar el factor de depreciación de la formula (reducido Ant. / Vu) con el mismo
coeficiente, pero elevado al cuadrado es decir (Ant. / Vu)2.
Se representa a través de la fórmula:
GRÁFICO 2
3. PROCEDIMIENTO DE ROSS: Ross prefiere un intermedio entre los métodos de la
Línea Recta y el de Kuentzle, con el fin de obtener una depreciación no tan acelerada
como la Línea Recta, ni tan lenta como el Método de Parábola o Kuentzle.
Se representa a través de la fórmula:
GRÁFICO 3
K1 =
Ant 2
= Antigüedad
2
Vu
Vida Útil
K =
Ant.
+ Ant 2
2
Vu Vu
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4. PROCEDIMIENTO DE COLE: (Para Maquinarias y Equipos) También denominado
“Método de Serie” o de “La suma de los dígitos”, establece la depreciación en cada
periodo de vida. El coeficiente de Depreciación K1 se expresa en la ecuación:
K1 = Coeficiente de Depreciación
N = Número en años de Vida Útil (Vu)
1 + 2 + 3 … + N = Es una progresión aritmética; se puede reemplazar por la fórmula equivalente a la suma de los términos : ( 1 + N ) N 2 GRÁFICO 4
5. PROCEDIMIENTO DE KUENTZLE INVERTIDA (Aporte del Autor): A continuación
otro método de coeficiente de depreciación que forma una línea curva parabólica
Invertida. No es otra cosa el mismo Método de Kuentzle”, pero invertida como se
observa a continuación:
Se representa a través de la fórmula:
GRÁFICO 5
+ + +
1
1 + 2 + 3 .....+ N 1 + 2 + 3 .....+ N 1 + 2 + 3 .....+ N 1 + 2 + 3 .....+ N
K1 =N N - 1 N - 2
20,5
Vu Vu=K1 Ant. = Ant.
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6. PROCEDIMIENTO DE ROSS INVERTIDA (Aporte del Autor): El mismo criterio que
Ross pero invertida, como se observa a continuación:
Se representa a través de la fórmula:
GRÁFICO 6
7. PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJE CONSTANTE: (Generalmente utilizado para
depreciación de Automóviles) También denominado “Fórmula de Matheson”, establece
una Depreciación constante en porcentaje o Tasa de Depreciación (T). El Bien nunca
llega al valor cero y se expresa a través de la fórmula:
Vu Vr T = 1 - = ?
VR
Va = (VR (1 – T)n) = ?
Siendo cada elemento:
Va = Valor Actual o Valor Depreciado.
VR = Valor de Reposición o Valor de Reemplazo.
T = Tasa de Depreciación.
N = Edad o Antigüedad en número de años (Ant.)
Vu = Vida Útil.
Vr = Valor Residencial.
GRÁFICO 7
Ant. 0,5
VuK1 =
Ant.
Vu+
2
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GRÁFICA DE COMPARACIÓN: A continuación el resumen de los diagramas de
depreciación. En el gráfico se pueden observar las distintas curvas de Depreciación, de
acuerdo a Métodos y Procedimientos de cada caso, que se explicó precedentemente.
COEFICIENTE DE DEPRECIACIÓN POR ESTADO DE CONSERVACIÓN FACTOR
K2: También de debe considerar además de las perdidas por la edad y/o uso normal
del trascurrir del tiempo el Estado de Conservación, que son aquellos coeficientes de
corrección o factores de ajuste que se adicionan a la depreciación, como ser:
Conservación, Tipo Mantenimiento, Carga de Trabajo, Obsolescencia Tecnológica,
Funcionalidad, Mercado etc., que se fundamentan básicamente en Formulas y/o
Tablas, como ser:
Método de Roos Modificado
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Método Hélio Roberto D' Caires
Método de Marston y Agg
Versión Venezolana del Roos Modificada
Método Mexicano
Método Heidecke
Método Norma TTN 11 (Tribunal de Tasaciones de la Nación - Argentina)
Entre otros
EJEMPLO DE APLICACIÓN
El resultado de este ejemplo se conciliará con el Método de Mercado conforme a la
"Norma Internacional de Información Financiera NIIF 13 - Medición del Valor
Razonable", y poner a consideración de los profesionales un procedimiento de Medir el
Valor razonable propuesto por el autor denominado “Método de Depreciación según
el tipo del Bien” o “Fórmula JANS”.
Ejemplo: Se desea conocer el Valor Actual (Va) de una Maquina con las siguientes
características:
Va = Valor Actual ?
VR = Valor de Reposición: (U$S 100.000)
Vr = Se estima 20% del VR (5% a 20%)
Ant = Antigüedad o Edad Cronológica: 5 Años
Vu = Vida Útil: 15 Años
Aplicamos la Formula:
Va = (VR - (VR - Vr) K ) K2 = ?
K1 = Factor de Depreciación, por el transcurso del tiempo.
K2 = Factor de Estado de Conservación, conforme a los distintos procedimientos.
Para el Factor K2 (Coeficiente de Estado de Conservación) aplicamos Tabla de la
Norma TTN 11, a solo efecto del ejemplo, es lo que más de adecua a nuestra medio,
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queda siempre al criterio de Valuador escoger cualquiera de los métodos que más se
adecua al Bien a tasar, y conforme a su percepción.
ESTADO CONCEPTO CALIFICACIÓN VALOR COEF. K 2
a -) NUEVO - 1.0 1,00
b -) EXCELENTE X 1.1 0,90
c -) MUY BUENO - 1.2 0,80
d -) BUENO - 2.0 0,70
e -) NORMAL - 2.1 0,60
f -) REGULAR - 3.0 0,50
g -) DEFICIENTE - 3.1 0,40
h -) RECUPERABLE - 3.2 0,30
i -) MALO - 4.0 0,20
j -) REZAGO - 5.0 0,10
RESULTADO DE (Va), POR LOS PROCEDIMIENTOS SIGUIENTES
MÉTODO DE LINEA RECTA
Va = (VR – (VR – Vr) K1) K2 = ?
Va = (100.000 – (100.000 – 20.000) 0,33 ) 0,90 = 66.000
MÉTODO DE KUENTZLE:
Va = (VR – (VR – Vr) K1 ) K2 = ?
Ant 2 5 2 K1 = = = 0,11
Vu 15
Va = (100.000 – (100.000 – 20.000) 0,11) 0,90 = 82.000
MÉTODO DE ROSS:
Va = (VR – (VR – Vr) K1 ) K2 = ?
Ant + Ant 2 5 + 5 2
K1 = Vu Vu = 15 15 = 0,22 2 2
Ant 5
Vu 15K1 = = = 0,33
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Va = (100.000 – (100.000 – 20.000) 0,22) 0,90 = 74.000
MÉTODO DE COLE:
K1 = N +
N – 1 +
N – 2 +
1
1+ 2 + 3....+ N 1 + 2 + 3...+ N 1 + 2 + 3....+ N 1 + 2 + 3....+ N
1+2+3......+N = (1 + N) N +
(1 + 15) 15 = 120
2 2
Va = (100.000 - (100.000 - 20.000) 0,54) 0,90 = 51.000
MÉTODO DE KUENTZLE INVERTIDA (APORTE DEL AUTOR):
Va = (VR – (VR – Vr) K1 ) K2 = ?
2 Ant 5 0,5 K1 = = = 0,58
Vu 15
Va = (100.000 - (100.000 - 20.000) 0,58) 0,90 = 48.431
MÉTODO DE ROSS INVERTIDA (APORTE DEL AUTOR):
Va = (VR – (VR – Vr) K1 ) K2 = ?
Ant + Ant 0,5 5 + 5 0,5
K1 = Vu Vu = 15 15 = 0,46 2 2
Va = (100.000 - (100.000 - 20.000) 0,46) 0,90 = 57.215
MÉTODO DE PORCENTAJE CONSTANTE - MATHESON:
Va = (VR (1 – T ) n ) K2 = ?
Vr 20.000 T = 1 - Vu = 1 - 15 = 0,10174 VR 100.000
1er año 2° año
3
er año 4° año 5° año Ultimo año
K1 = 15 +
14 13 +
12 +
11 + …… +
1 = 0,54
120 120 120 120 120 120
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Va = ( 100.000 ( 1 – 0,10174) 5 ) 0,90 = 52.632
RESUMEN DEL (Va), POR LOS PROCEDIMIENTOS SIGUIENTES
MÉTODO V. REPOSICIÓN VALOR ACTUAL
Procedimiento de Línea Recta: 100.000 66.000
Procedimiento de Kuentzle: 100.000 82.000
Procedimiento de Ross: 100.000 74.000
Procedimiento de Cole: 100.000 51.000
De Kuentzle Invertida 100.000 48.431
De Ross Invertida 100.000 57.215
Método Matheson, según formula: 100.000 52.632
MÉTODO DE COMPARACIÓN DE MERCADO
Valor Razonable de Mercado, conforme a la Norma Internacional de Contabilidad y de
Información Financiera (NIC y NIIF). El valor razonable es una medición basada en el
mercado, donde se obtienen referencias de ofertas y/o ventas de Bienes de similares
característica; se procede a la homogeneización, comparando los factores pertinentes
al Bien a Tasar, y posterior tratamiento estadístico
PLANILLA DE SELECCIÓN DE ANTECEDENTES Y/O REFERENCIAS
Nº TIPO DEL BIEN FUENTE DE Ant.
= K1 K2 PRECIO
INFORMACIÓN Vu EN U$S
1 Maquinaria de Referencia 5
= 0,33 0,85 U$S 54.600 Similar Característica en el Mercado 15
2 Maquinaria de Referencia 5
= 0,33 0,90 U$S 57.750 Similar Característica en el Mercado 15
3 Maquinaria de Referencia 4
= 0,27 0,85 U$S 68.250 Similar Característica en el Mercado 15
4 Maquinaria de Referencia 6
= 0,40 0,95 U$S 47.250 Similar Característica en el Mercado 15
5 Maquinaria de Referencia 5
= 0,33 0,90 U$S 61.000 Similar Característica en el Mercado 15
6 Maquinaria de Referencia 4
= 0,27 0,95 U$S 73.500 Similar Característica en el Mercado 15
OBSERVACIÓN: Estos datos de referencias de valores fueron el resultado la Tasación
practicada por este Profesional, omitiendo el tipo de máquina y los nombres de la fuente
de información por razones obvias, de la presentación de este trabajo.
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K1 = Coeficiente de Depreciación, que relaciona la Antigüedad con la Vida Útil.
Ant = Antigüedad: (años)
Vu = Vida Útil: (años)
K2 = Coeficiente que relaciona el estado del Bien con la tabla de estados, según
Tabla.
BIEN MAQUINARIA A TASAR (a modo de ejemplo): -------
Ant. = K1 K2
Vu
5 = 0,33 0,90
15
PLANILLA DE HOMOGENIZACIÓN DE ANTECEDENTES
Nº PRECIO EN U$S
COEFICIENTES DE HOMOGENIZACIÓN-MULTIPLICA PRECIO
F. Venta F.
Oferta F.
Antigüedad F. Estado HOMOGE- NEIZADO
1 U$S 54.600 1,000 0,950 0,33
0,90
U$S 54.921 0,33 0,85
2 U$S 57.750 1,000 0,950 0,33
0,90
U$S 54.863 0,33 0,90
3 U$S 68.250 1,000 0,950 0,33
0,90
U$S 85.814 0,27 0,85
4 U$S 47.250 1,000 0,950 0,33
0,90
U$S 35.438 0,40 0,95
5 U$S 61.000 1,000 0,950
0,33 0,90 U$S 57.950
0,33 0,90
6 U$S 73.500 1,000 0,950
0,33
0,90 U$S 82.688
0,27 0,95
SUMA DE LOS VALORES CORREGIDOS: ---------------------------- U$S 371.673
TRATAMIENTO ESTADÍSTICO
Antecedentes Ant. Ordenadas ( X - X ) 2
X1 54.921 X4 35.438 702.674.194
X2 54.863 X2 54.863 50.168.924
X3 85.814 X1 54.921 49.341.155
X4 35.438 X5 57.950 15.964.040
X5 57.950 X6 82.688 430.230.462
X6 82.688 X3 85.814 569.721.322
Σ 371.673 Σ 371.673 Σ 1.818.100.097
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Media Aritmética: " X " : 371.673 / 6 = 61.946
∑ ( X – X ) 2 Desviación estándar “S” está dada por la fórmula S = - n - 1 S = 19.069
a-) VERIFICACIÓN DE LA PERTINENCIA DE LOS DATOS POR EL CRITERIO DE
CHAUVENET:
Los datos extremos son: X4 35.438 y X3 85.814
Por este criterio, los datos serán pertinentes si el cociente entre la desviación (que es el
valor absoluto de la diferencia entre el valor de la muestra y la media) y la desviación
estándar, sea menor que el número critico de Chauvenet tabulada (según tabla de
CHAUVENET)
Valor crítico para 6 datos, según Tabla mencionada: 1,73
(85.814 - 61.946) ÷ 19.069 = 1,25 <> 1,73 (<Permanece / >Excluido)
(61.946 - 35.438) ÷ 19.069 = 1,39 <> 1,73 (<Permanece / >Excluido)
Si los resultados son pertinentes (<Permanece), por lo tanto los demás también lo son,
no se excluye ninguno. En caso contrario que sea (>Excluido), se elimina ( - ) y quedan
( -; -; -; - y -), se procede de nuevo a los cálculos.
A continuación se procederá al estudio de la "Teoría Estadística para Pequeña
Muestra" (N < 30) con una distribución "t" de STUDENT, para "n" datos y "n -1" grados
de libertad, con un nivel de confianza del 80%, conforme a la norma pertinente.
b-) LIMITES DE CONFIANZA: Los Límites de confianza vienen definidos por la
ecuación:
Donde tc= valor para distribución "t" de STUDENT, con n (6) datos, n -1 (5) grados de
libertad y un nivel de confianza 80% (Tabulado).
Valor "tc", según Tabla mencionada: 1,48
máx
min= X ± t c x
s
n -1X
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Sustituyendo los Valores en la ecuación tenemos:
Xmáx = 61.946 + 1,48 x 19.069 = 74.567 5
Xmin = 61.946 - 1,48 x 19.069 = 49.324 5
C-) DETERMINACIÓN DE LA AMPLITUD DEL INTERVALO Y LA DIVISIÓN DE ESTE
EN CLASES:
La amplitud "A" del intervalo es:
A = Xmáx. - Xmin = 74.567 - 49.324 = 25.242
Se divide la aptitud entre 3 para obtener tres clases, a saber:
A ÷ 3 = 25.242 ÷ 3 = 8.414
División en clases para determinar el Valor de decisión:
1ª Clase:
49.324 ---------------------------------------------- 57.738 (49.324 + 8.414)
En este intervalo hay: 2 datos: 54.863 54.921 0 -----> peso = 2
2ª Clase:
57.738 ---------------------------------------------- 66.153 (57.738 + 8414)
En este intervalo hay: 1 dato: 57.950 0 0 -----> peso = 1
3ª Clase:
66.153 ---------------------------------------------- 74.567 (66.153 + 8414)
En este intervalo hay: 0 datos: 0 0 0 -----> peso = 0
Suma de los pesos: -----------------------------------------------------------------> (Sp) = 5
Para la toma de decisión, se precede al promedio ponderado:
54.863 x 2 = 109.725
54.921 x 2 = 109.842
0 x 2 = 0
57.950 x 1 = 57.950
0 x 1 = 0
0 x 1 = 0
Página 18 / 25
0 x 0 = 0
0 x 0 = 0
0 x 0 = 0
Suma de los Valores Ponderados 277.517
Se divide por la suma de los Pesos 5
Toma de decisión: --------------------------------------------------------- 55.503
VALOR RAZONABLE DE MERCADO: ------------------------------------------ U$S 55.503
MÉTODO DE DEPRECIACIÓN SEGÚN EL TIPO DEL BIEN O FÓRMULA JANS
A continuación explicamos el Método JANS, cual es el objetivo principal de este trabajo:
EL MÉTODO DE DEPRECIACIÓN SEGÚN EL TIPO DE BIEN O FÓRMULA JANS: Con
este procedimiento se halla el coeficiente “K1”, mediante la ecuación:
x Ant. Ant. 1/x K1 = = = ? Vu Vu
El método de “JANS” nos brinda la posibilidad de optar por un Índice “X” para hallar la
raíz de (Ant / Vu) que nos da un Coeficiente de Depreciación más equilibrado para
diferentes tipos de Bienes, lo que permite, generalmente, obtener el valor más
aproximado posible al precio real de venta de los productos de segunda mano.
El índice “X” de la raíz de (Ant / Vu), que define el nivel de la Depreciación es resultado
de una investigación plasmada en la siguiente tabla que nos indica el valor de “X” para
cada tipo de Bien:
ÍTEM NÓMINA DE BIENES FÍSICOS ÍNDICE
(X)
01 CONSTRUCCIONES:
Edificios 0,50 a 1,00 Casa 0,50 a 1,00
Galpones 0,50 a 1,00
02 EQUIPAMIENTOS PARA EDIFICIOS CASAS Y OFICINAS:
Mobiliarios 1,50 a 2,00 Enseres 1,75 a 2,25
Aparatos de comunicación (teléfonos, fax, etc.) 1,50 a 2,00 Equipos de informática 2,00 a 2,50
Equipos de audio y vídeo 1,75 a 2,25
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03 RODADOS - VEHÍCULOS - TRANSPORTES:
Automóviles utilitarios 1,25 a 1,75
Automóviles de lujo 1,50 a 2,00 Camionetas 1,25 a 1,75
Camiones y Ómnibus 1,25 a 1,75
04 MAQUINARIAS Y EQUIPOS:
Máquinas Industriales Instaladas 1,50 a 2,00
Maquinarias - Tractores Agrícolas 1,25 a 1,75 Maquinarias - Tractores Viales 1,50 a 2,00
Maquinaria para Construcción 1,50 a 2,00
05 EQUIPOS ESPECIALES:
A criterio del profesional 3,50 a 10,00
OBSERVACIÓN: La nómina de los Bienes es a solo efecto enunciativo, pudiendo existir
otros Bienes que se adecuan al valor del índice (X), siempre a criterio del Profesional
Valuador conforme a la percepción del mismo.
En este gráfico se observan las múltiples curvas del nivel de depreciación, aclarando
que interpolando los valores tendremos más curvas de depreciación.
En la página siguiente (Página 20) vemos el diagrama del Método y/o Fórmula JANS
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Recordemos nuestra formula:
Va = (VR - (VR - Vr) K1) K2 = ?
Datos de nuestro Ejemplo: Se desea conocer el Valor Actual (Va) de una Maquina
con las siguientes características:
Va = Valor Actual ?
VR = Valor de Reposición: (U$S 100.000)
Vr = Se estima 20% del VR (5% a 20%)
Ant = Antigüedad o Edad Cronológica: 5 Años
Vu = Vida Útil: 15 Años
K1 = Factor de Depreciación por el transcurso del tiempo, por Método JANS,
considerando Índice (X = 1,50), conforme a la Tabla y Grafico precedente, y la
percepción de este Profesional Tasador.
x = 4,00
x = 4,50
x = 5,00
x = 6,00
x = 7,00
x = 1,25
x = 1,50
x = 1,75
x = 2,00
x = 2,25
x = 2,50
x = 2,75
x = 3,00
x = 3,50
x = 8,00
x = 9,00
x = 10,00
x = 0,50
x = 0,75
x = 1,00
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1,5 5 5 1/150 K1 = = = 0,48
15 15
K2 = (0,90) Factor de Estado de Conservación, coeficiente de ajuste conforme a
nuestro ejemplo
Remplazando los valores en nuestra formula:
Va = (100.000 – (100.000 – 20.000) 0,48) 0,90 = 55.386
Este resultado U$S 55.386, practicado por el Método de JANS, es el que más se
aproxima al Valor Razonable de Mercado U$S 55.503 (Página 18) basado en la
medición del mercado, conforme la "Norma Internacional de Información Financiera
NIIF 13", por lo que se considera razonable la utilización de Método y/o Fórmula JANS.
Método Comparativo Homogeneizado y Posterior Estadístico 55.386
Procedimiento por el Método y/o Fórmula JANS 55.503
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CONCLUSIÓN
La metodología practicada en este trabajo, consiste en una reseña general de los
Métodos Clásicos de Depreciación de los Bienes Muebles principalmente referente a
Maquinarias y Equipos; para luego conciliar con el Método de Mercado conforme a la
"Norma Internacional de Información Financiera NIIF 13 - Medición del Valor
Razonable", y poner a consideración de los profesionales un procedimiento de Medir el
Valor razonable propuesto por el autor denominado “Método de Depreciación según el
tipo de Bien” o “Fórmula JANS”.
Existen distintas definiciones sobre el valor de un Bien, los cuales dependen,
generalmente, del objetivo de la valuación. La tasación de un Bien y/o Activo que tiene
como propósito ofertar en el mercado, busca encontrar el valor de oferta que se está
dispuesto a pagar (Valor de Mercado); es decir, “El importe estimado por el cual un
Bien podría ser intercambiado - a la fecha en que se practica la valuación- entre
un comprador y un vendedor independiente, con deseo de realizar la transacción
y luego de un adecuado proceso de negociación en el cual ambas partes actuarán
con conocimiento de causa, prudencia y sin presiones”.
Cabe destacar que cualquiera fuera el objetivo de la valuación de un Bien usado, el
valor está en función a la depreciación y al estado de conservación. Todo Bien tiene
una Depreciación. El objetivo de este trabajo es presentar a los profesionales, una
propuesta para hallar la depreciación más equilibrada posible para diferentes tipos de
bienes, lo que determina, el Valor Actual o Valor de Venta del Bien o producto Usado.
Finalmente, se debe tener presente, que la regla de “oro” que define el precio en un
mercado libre, es la Ley de Oferta y Demanda, ya que el Tasador es un investigador
que, con su trabajo y criterio, obtendrá el coeficiente de Depreciación del Bien conforme
al índice (x) y de acuerdo a su percepción profesional, para llegar así al Valor real,
aproximado, de los productos de segunda mano.
PALABRAS CLAVE: Depreciación, Valor de Mercado, Valuación, Equipos, Maquinarias
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BIBLIOGRAFIA
Valuación de Bienes – Manuel Técnico Orientativo: Arq. Juan Ángel Núñez
Scarpellini.
Manual de Tasaciones–Propiedades Rurales y Urbanas- Edición 1.984 Dante
Guerrero
Curso Básico de Engenharia Legal e Avaluaçoes – Edición 1.999.: Sergio
Antonio Abunahman
Biblioteca Internacional de Especialización Inmobiliaria: Manual Técnico para el
Avalúo de Inmuebles – Edición 1.994.
Normas Nacionales de Valuación – Tribunal de Tasación de la Nación –
República Argentina.
Cálculo de la Depreciación en las Valuaciones de Bienes Muebles,
Maquinarias y Equipos - Ing. Azucena García Tapia.
Normas Internacionales de Valuación - IVS: Principios, Normas y Orientaciones
sobre aplicación y comportamiento.
Norma Internacional de Contabilidad – NIC
Norma Internacional de Información Financiera - NIIF
Avalúo de Bienes Muebles (Conceptos, Técnicas y Vivencias)
Dieter R. Castrillón Oberndorfer.
Francisco L. Ochoa Ochoa.
Ricardo Castrillón Restrepo.
Ingeniería de Tasaciones – Una introducción a la Metodología Científica Ing.
Rubén Alves Danta.
Tasación de Equipos, Vehículos y Maquinarias - Ing. MSc. Luis Fernando
Restrepo Gómez
Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales – Asociación Civil de Avaluadores
Profesionales (ASAPROVE) - José Contreras Salas.
Metodología para Valuación de Maquinaria, Planta y Equipo a Valor de Mercado
– Norma Técnica Sectorial Colombiana M04.
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ÍNDICE
RESUMEN ....................................................................................................................... 2
PRESENTACION DEL PONENTE .................................................................................. 3
INTRODUCCIÓN ............................................................................................................. 4
GENERALIDADES CONCEPTOS Y DEFINICIONES .................................................... 4
CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN DE BIENES DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS ............. 5
PROCEDIMIENTO DE DEPRECIACIÓN DE BIENES .................................................... 6
COEFICIENTE DE DEPRECIACIÓN POR ANTIGÜEDAD FACTOR K1 ........................ 6
1. PROCEDIMIENTO DE “LÍNEA RECTA”: ............................................................... 6
GRÁFICO 1 .............................................................................................................. 6
2. PROCEDIMIENTO DE KUENTZLE ....................................................................... 7
GRÁFICO 2 .............................................................................................................. 7
3. PROCEDIMIENTO DE ROSS ............................................................................... 7
GRÁFICO 3 .............................................................................................................. 7
4. PROCEDIMIENTO DE COLE ................................................................................ 8
GRÁFICO 4 .............................................................................................................. 8
5. PROCEDIMIENTO DE KUENTZLE INVERTIDA ................................................... 8
GRÁFICO 5 .............................................................................................................. 8
6. PROCEDIMIENTO DE ROSS INVERTIDA ........................................................... 9
GRÁFICO 6 .............................................................................................................. 9
7. PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJE CONSTANTE .......................................... 9
GRÁFICA DE COMPARACIÓN .................................................................................. 10
COEFICIENTE DE DEPRECIACIÓN POR ESTADO DE CONSERVACIÓN FACTOR K2
...................................................................................................................................... 10
EJEMPLO DE APLICACIÓN ......................................................................................... 11
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RESULTADO DE (Va), POR LOS PROCEDIMIENTOS SIGUIENTES ......................... 12
MÉTODO DE LINEA RECTA ..................................................................................... 12
MÉTODO DE KUENTZLE .......................................................................................... 12
MÉTODO DE ROSS ................................................................................................... 12
MÉTODO DE COLE ................................................................................................... 13
MÉTODO DE KUENTZLE INVERTIDA (APORTE DEL AUTOR) ............................... 13
MÉTODO DE ROSS INVERTIDA (APORTE DEL AUTOR) ....................................... 13
MÉTODO DE PORCENTAJE CONSTANTE - MATHESON ...................................... 13
MÉTODO DE COMPARACIÓN DE MERCADO ............................................................ 14
TRATAMIENTO ESTADÍSTICO ................................................................................. 15
MÉTODO DE DEPRECIACIÓN SEGÚN EL TIPO DEL BIEN O FÓRMULA JANS ....... 18
CONCLUSIÓN ............................................................................................................... 22
BIBLIOGRAFIA .............................................................................................................. 23
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