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FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
Carrera de Administración
LA RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL Y RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS MINERAS
LISTADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE LIMA AÑOS 2010 – 2017
Tesis para optar el Título Profesional de Licenciado en
Administración
ALEJANDRO MANUEL MILLER ALBINO
CARLOS ALBERTO PACHAS ESCOBAR
Asesor:
Dr. Walter Saúl Apaza Mendoza
Lima – Perú
2019
LA RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL Y
RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS MINERAS LISTADAS EN LA
BOLSA DE VALORES DE LIMA
AÑOS 2010 - 2017
1
Dedicatoria
A Dios por darme la vida.
A mi madre por su infinito amor y el motor para seguir adelante.
A mi familia por ser el soporte que me permitió estar hoy aquí
A mis profesores por brindarme la educación que poseo ahora.
Alejandro Manuel Miller Albino
A Dios, por darme la vida y llenarme de bendiciones.
A mis padres, por ser los grandes promotores de mis sueños,
por siempre confiar y creer en mí y en mis expectativas.
A Guadalupe, por ser un apoyo incondicional en mi vida,
por ser la felicidad encajada en una sola persona.
Carlos Alberto Pachas Escobar
2
Agradecimiento
Este espacio es propicio para dar nuestro agradecimiento a todas las personas que
colaboraron durante el desarrollo de la presente investigación; no obstante, conscientes
de la posibilidad de omitir a varios de ellos, ofrecemos nuestras disculpas anticipadas a
quienes por motivos involuntarios no mencionamos a continuación.
Nuestro más profundo agradecimiento al Dr. Walter Saul Apaza Mendoza, asesor de
nuestra investigación, su apoyo brindado ha sido esencial desde el inicio hasta la
culminación de este proyecto; gracias a sus aportes y comentarios realizados hicieron
posible la culminación de este.
Nuestro más sincero agradecimiento al Dr. Salvador Vicente Monaca Mónaca Ormeño,
profesor de la Universidad San Ignacio de Loyola, quien nos apoyó desde un inicio en el
plan de tesis, sus conocimientos, aporte y dedicación con nuestro proyecto, fue de mucha
importancia para encaminarnos en el desarrollo de la tesis.
3
Resumen
La disminución en la rentabilidad del sector minero en el país es realmente preocupante,
en el 2015 las exportaciones mineras se vieron disminuidas un 7.76% en comparación al
año anterior, de la misma forma, las empresas mineras presentaron un importante declive
en la rentabilidad obtenida para ese mismo año; sin embargo, en el 2016 y 2017
empezaron a generar retornos positivos nuevamente.
No obstante, más allá del impacto que pudieran producir los precios de los commodities,
las mineras descuidan factores que repercuten en la rentabilidad de las mismas, como
por ejemplo, la responsabilidad social empresarial. Esto produjo un sustancial incremento
en el número de conflictos sociales mineros del país en los últimos años, así como
también una mayor presencia de accidentes laborales e índices de accidentabilidad
elevados.
Independientemente cada uno de estos factores, tiene una cierta influencia con la
rentabilidad; los conflictos sociales por su parte, hace que se generen problemas al
trabajar en los yacimientos mineros, los cuales retrasan e inclusive prohíben el trabajo
extractivo. De la misma manera, los accidentes laborales y los índices de accidentabilidad
ocasionan costos elevados para las mineras, al contar con una mayor cantidad de
jornadas laborales perdidas, que reduce la productividad de la mina y a su vez genera
sobrecostos al indemnizar a las familias de los trabajadores afectados.
En este contexto, la tesis se realizó con el objetivo de establecer cómo la responsabilidad
social empresarial se relaciona con la rentabilidad de las empresas mineras listadas en la
Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.
Palabras Claves: Rentabilidad, Minera, Inversión, Responsabilidad Social, Accidentes
Laborales, Conflictos Sociales, Gravedad.
4
Abstract The decrease in the profitability of the mining sector in the country is really worrying, in
2015 mining exports were reduced by 7.76% in comparison with the previous year, in the
same way, mining companies have been significantly reduced in the profitability for the
same year; however, in 2016 and 2017 they began to generate positive returns again.
However, beyond the impact that commodity prices could have, the mining companies, in
turn, neglect factors that have an impact on their profitability, such as corporate social
responsibility. This deficit produced a substantial increase in the number of mining social
conflicts in the country in recent years, as well as a greater presence of accidents at work
and higher accident rates.
Regardless of each of these factors, it has a certain influence with profitability; Social
conflicts, on the other hand, cause problems when working in mining deposits, which
delay and even prohibit extractive work. In the same way, accidents at work and accident
rates present high costs for mining companies, since they have a greater number of lost
working days, which reduces the productivity of the mine and in turn generates cost
overruns by compensating the families of affected workers.
In this context, the thesis was carried out with the objective of establishing how the
corporate social responsibility is related to the profitability of the mining companies listed
on the Lima Stock Market between the years 2010-2017.
Key Words: Profitability, Mining, Investment, Social Responsibility, Work Accidents, Social
Conflicts, Gravity.
5
Introducción 10 Problema de investigación 12
Planteamiento del problema. 12 Formulación del problema. 15
Problemas específicos. 15 Justificación de la investigación. 15
Marco referencial 17 Antecedentes. 17 Marco teórico. 28
Responsabilidad Social Empresarial 28 Rentabilidad 39
Objetivos e hipótesis 45 Objetivos. 45 Hipótesis. 45
Método 46 Tipo y Diseño de investigación 46
Tipo de Investigación. 46 Diseño de investigación. 47
Variables 47 Muestra 49 Instrumentos de investigación 50 Procedimientos de recolección de datos 53 Plan de Análisis 55
Resultados 57 Presentación de resultados 57
Responsabilidad Social Empresarial (RSE) 57 Número de Conflictos Sociales (CS) 59 Número de Accidentes Mortales (AL) 61 Índice de Gravedad Minero (IG) 62 Rentabilidad (ROA) 64
Contrastaciones de Hipótesis 66 Contrastación de Hipótesis Específica 1 68 Contrastación de Hipótesis Específica 2 70 Contrastación de Hipótesis Específica 3 72
Discusión 75 Conclusiones 79 Recomendaciones 80
Referencias 81
Anexos 83
6
Índice de Tablas:
Tabla 1: Descripción de las Variables de Estudio. 48
Tabla 2: Descripción de Obtención de las Fuentes de Datos. 54
Tabla 3: Inversión en Responsabilidad Social de las empresas mineras: 2010-2017. 57
Tabla 4: Número de Conflictos Sociales de las empresas mineras: 2010-2017. 59
Tabla 5: Número de Accidentes Mortales de las empresas mineras: 2010-2017. 61
Tabla 6: Índice de Gravedad de las empresas mineras: 2010-2017. 62
Tabla 7: Rentabilidad de las empresas mineras: 2010-2017. 64
Tabla 8: Análisis Estadístico entre variables RSE y ROA. 67
Tabla 9: Análisis Estadístico entre variables CS y ROA. 69
Tabla 10: Análisis Estadístico entre variables AL y ROA. 71
Tabla 11: Análisis Estadístico entre variables IG y ROA. 73
7
Índice de Gráficos:
Gráfico 1: Inversión en Responsabilidad Social de las empresas mineras: 2010-2017. 58
Gráfico 2: Número de Conflictos Sociales de las empresas mineras: 2010-2017. 60
Gráfico 3: Número de Accidentes Mortales de las empresas mineras: 2010-2017. 61
Gráfico 4: Índice de Gravedad de las empresas mineras: 2010-2017. 63
Gráfico 5: Rentabilidad de las empresas mineras: 2010-2017. 65
Gráfico 6: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables RSE y ROA. 67
Gráfico 7: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables ROA y CS. 69
Gráfico 8: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables ROA y AL. 71
Gráfico 9: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables ROA e IG. 73
8
Índice de Anexos:
Anexo 1: Matriz de Consistencia. 83
Anexo 2: Utilidad antes de impuesto de las empresas mineras: 2010-2017. 84
Anexo 3: Utilidad antes de impuesto de las empresas mineras: 2010-2017. 85
Anexo 4: Activos Totales de las empresas mineras: 2010-2017. 86
Anexo 5: Activos Totales de las empresas mineras: 2010-2017. 87
Anexo 6: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas fuentes de la
Compañía Minera Buenaventura S.A.A. 88
Anexo 7: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la
Compañía Minera Buenaventura S.A.A. 89
Anexo 8: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas fuentes de la
Minera Andina de Exportaciones S.A.A. 90
Anexo 9: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la Minera
Andina de Exportaciones S.A.A. 91
Anexo 10: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas fuentes de la
Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. 92
Anexo 11: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la
Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. 93
Anexo 12: Comprobación del Número de Conflictos Sociales provenientes de distintas fuentes
2016 - 2017. 94
Anexo 13: Comprobación del Número de Accidentes Mortales provenientes de distintas fuentes
2016 - 2017. 95
Anexo 14: Comprobación del Índice de Gravedad proveniente de distintas fuentes 2016 - 2017. 94
Anexo 15: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Volcan
Compañía Minera S.A.A. 97
Anexo 16: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Nexa
Resources Perú S.A.A. 98
Anexo 17: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Minera
Poderosa S.A. 100
9
Introducción
Nuestro país presenta una situación realmente preocupante, en el 2015 las exportaciones
mineras se vieron disminuidas un 7.76% en comparación al año anterior; asimismo, las
empresas mineras presentaron una importante disminución en la rentabilidad presentada
para ese mismo año; sin embargo, en el 2016 y 2017 empezaron a generar retornos
positivos nuevamente.
Desde otra perspectiva, las empresas del sector minero descuidan factores que
repercuten en la rentabilidad de las mismas, como lo es la responsabilidad social
empresarial. Este déficit produce un sustancial incremento en el número de conflictos
sociales mineros del país en los últimos años, así como también una mayor presencia de
accidentes laborales e índices de accidentabilidad elevados.
En este sentido, la interrogante que expresa el problema principal de la investigación
requiere saber ¿cómo la responsabilidad social empresarial se relaciona con la
rentabilidad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los
años 2010-2017?, de la que se derivaron las preguntas correspondientes para los
problemas específicos planteados.
Por lo mencionado anteriormente, esta investigación se realizó con el objetivo de
establecer cómo la responsabilidad social empresarial se relaciona con la rentabilidad de
las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.
De esta manera, la investigación se justifica ya que el beneficio de la responsabilidad
social empresarial en el sector minero repercute tanto en la comunidad como en el medio
ambiente.
Por un lado, las diferentes actividades operativas de la mina pueden generar como
consecuencia accidentes: explosiones, incendios, derrames químicos, derrumbes, humos
dañinos, radiación y otros que afectan a los trabajadores de la mina y las comunidades
cercanas a estas. Los colaboradores de la empresa al sufrir accidentes graves,
incapacitantes o en el peor de los casos, mortales, generan gastos en las mineras, no
sólo monetarios, sino también reducen la eficiencia a causa de la pérdida de la fuerza
laboral que finalmente repercute en la productividad de la empresa.
10
Para realizar la investigación, se partió de la hipótesis general que expresa que la
responsabilidad social empresarial se relaciona positivamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017, de
la cual se desarrollaron las hipótesis específicas para cada uno de los indicadores de las
variables.
La tesis se desarrolló en tres capítulos, respetando las pautas del Manual para la
Presentación de Tesis de la sección Pregrado de la Facultad de Ciencias Empresariales
de la Universidada San Ignacio de Loyola. El Capítulo I hace referencia al planteamiento
y delimitación del problema de investigación, contiene la problemática, la formulación del
problema, la justificación de la misma y los objetivos planteados.
Asimismo, el Capítulo I contiene el marco teórico, en que se desarrolla el sustento
conceptual y teórico de la investigación; para esto, se tuvo que indagar de investigaciones
similares al tema, tomar las teorías, definir los conceptos requeridos y formular las
hipótesis que posteriormente fueron comprobadas en la contrastación.
El Capítulo II se relaciona con la metodología utilizada a lo largo del trabajo de
investigación, comprende el diseño metodológico, la muestra, las variables, la recolección
de datos y su procesamiento; entre otros aspectos utilizados para la investigación.
En el Capítulo III, se observan los resultados obtenidos por cada uno de los indicadores y
variables, en conjunto con la documentación de las fuentes oficiales; asimismo, se
desarrolló la contrastación de las hipótesis. En este mismo capítulo, se planteó la
discusión de los resultados obtenidos, se relacionaron los indicadores y variables, se
determinaron las conclusiones y recomendaciones que se consideraron apropiadas y que
de adoptarse pueden mejorar la Responsabilidad Social Minera.
11
Problema de investigación Planteamiento del problema.
Según la Editorial del Diario El Peruano (2017), en la actualidad “La actividad minera
tiene un papel importante en la economía del país, debido a que genera valor agregado y
aporta 10% al producto bruto interno (PBI), mayores divisas e ingresos fiscales por
impuestos, la creación de empleos directos e indirectos, y la mejora del crecimiento
potencial de la actividad económica, además de atraer inversiones” (p. 2).
No obstante, el crecimiento del sector se ha visto disminuido en los últimos años, debido
a diferentes factores; tales como: la caída en los precios internacionales de los metales,
la presencia de conflictos sociales que afectan la ejecución de la cartera de proyectos y la
ocurrencia de accidentes laborales, entre otros.
Francisco Ismodes (2018), CEO de Gestión Sostenible y ex gerente de la empresa
minera Milpo, enfatiza que: “el problema de la minería no solo es un tema de precios, sino
también de competitividad, debido a que no es la primera vez que el sector pasa por una
temporada de caída de precios, pero sí, por una etapa en que las contradicciones
estatales (respecto a trámites), exigencias sociales y la falta de un escenario claro
generan mucha incertidumbre en el sector, lo cual hace que la minería local sea menos
competitiva”. (p. 5).
En cuanto a conflictos sociales, los casos más relevantes se encuentran en los proyectos
de Minas Conga (Cajamarca) y Tía María (Arequipa), actualmente paralizados. En
relación con ello, información preliminar obtenida de la Defensoría del Pueblo, permite
conocer que, en promedio, la cantidad de conflictos sucedidos en los últimos años en el
sector minero en el Perú asciende a más de 90 conflictos por año. Estos conflictos
paralizan las actividades mineras y generan sobrecostos que terminan afectando la
rentabilidad de las empresas.
Los conflictos sociales entre la población y las empresas mineras del país se generan a
raíz de diferentes causas, una de las más frecuentes es el gran impacto ambiental que
tiene la minería, lo que genera una vulnerabilidad en la población que reside cerca de
donde se ejecutan las operaciones exploratorias y extractivas de algunas minas. Estas
12
operaciones tienen como principales residuos, metales y químicos liberados en el
ambiente (agua y aire), lo que afecta directamente a los pobladores que se abastecen de
los ríos contiguos a la mina o respiran el aire cerca a esta.
Entre los principales metales que afectan la salud de los pobladores se encuentran el
cobre, hierro, plomo, arsénico y cianuro, los cuales pueden generar diferentes
enfermedades en el organismo cuando se concentran en enormes cantidades. Esto
puede derivar en la muerte si no son detectados y tratados debidamente, por lo que es de
vital importancia que la empresa se haga responsable de los residuos que tienen sus
operaciones.
Según el Ministerio de Energía y Minas (2017), 15,000 peruanos aproximadamente han
muerto a causa de la contaminación ambiental derivada de las actividades de extracción
minera, esto es un claro problema, el cual puede repercutir en más conflictos sociales y
multas que afectan de forma negativa la rentabilidad de las empresas del sector minero.
(p. 26).
Otro factor que afecta a la actividad minera es la cantidad de accidentes laborales que se
generan en las operaciones de exploración y extracción. Así, según el Organismo
Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (Osinergmin) en 2017, estos accidentes
se debieron principalmente al desprendimiento de rocas (23,5%), caída de personas
(17,6%) y al manejo de vehículos motorizados (14,7%) (p. 15). Estos eventos pueden ser
causados por supervisión inadecuada, debido a la ausencia de supervisores de manera
permanente en las actividades de alto riesgo, falta de capacitación a los trabajadores,
falta de equipamiento adecuado para llevar a cabo la función de una forma correcta y
eficiente o por el incumplimiento al no realizar el llenado de la matriz IPERC
(Identificación de Peligros, Evaluación de Riesgos y Control), la cual es una metodología
para mitigar y evitar los riesgos.
La ocurrencia de accidentes laborales representa una gran problemática, dado a que las
pérdidas que se ocasionan por el costo de un accidente pueden ser altas; dependiendo
de la gravedad, puede repercutir tanto en los activos de la empresa, como en la fuerza
laboral. Por ejemplo, al tener un trabajador incapacitado se le debe indemnizar y de igual
forma se debe buscar un reemplazo, lo que genera un sobrecosto elevado. En 2017 se
registraron un total de 341,944 días perdidos a causa de accidentes leves, incapacitantes
13
y mortales, lo que genera una gran ineficiencia en la fuerza laboral según el Ministerio de
Energía y Minas (2017) (p. 22).
Como se sabe, en la última década, la rentabilidad de las empresas mineras del país se
ha visto afectada, entre otros factores, por los mencionados anteriormente, haciendo que
presenten grandes caídas y en muchos casos, resultados negativos. Uno de los ejemplos
más resaltantes es el de la empresa Minsur, quien en el año 2014 reportó utilidades
menores en 44,5% respecto al año anterior, otras compañías como Southern Copper y
Volcan Compañía Minera, tuvieron una caída en sus ganancias de 12,6% y 56,4%,
respectivamente, en el mismo año (Bloomberg, 2014) (p. 4).
En tal contexto, si bien la rentabilidad de las empresas mineras puede estar relacionada
con una serie de factores, esta investigación se realiza para establecer cómo la
responsabilidad social empresarial se relaciona con la rentabilidad de las empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017; así como para
establecer la relación de los conflictos sociales, los accidentes laborales y el índice de
gravedad con la mencionada rentabilidad.
14
Formulación del problema.
¿Cómo la responsabilidad social empresarial se relaciona con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017?
Problemas específicos.
¿Cómo los conflictos sociales se relacionan con la rentabilidad de las empresas mineras
listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017?
¿Cómo los accidentes laborales se relacionan con la rentabilidad de las empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017?
¿Cómo el índice de gravedad se relaciona con la rentabilidad de las empresas mineras
listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017?
Justificación de la investigación.
Desde el punto de vista social, esta investigación es conveniente ya que, el beneficio de
la responsabilidad social empresarial en el sector minero repercute tanto en la comunidad
como en el medio ambiente.
Por un lado, las diferentes actividades operativas de la mina pueden generar como
consecuencia accidentes: incendios, explosiones, derrumbes, derrames químicos, humos
dañinos, radiación y otros que afectan a los trabajadores de la mina y las personas que
viven en las comunidades cercanas a estas. Los colaboradores de la empresa al sufrir
accidentes graves, incapacitantes o en el peor de los casos, mortales, generan gastos en
las mineras, no sólo monetarios, sino también reduce la eficiencia a causa de la pérdida
de la fuerza laboral que finalmente repercute en la productividad de la empresa.
Desde el punto de vista teórico, la investigación aporta al conocimiento sobre la relación
que presenta la responsabilidad social empresarial con la rentabilidad de empresas
mineras de nuestro país, cuyos resultados permiten sistematizarse en una propuesta para
15
ser incorporada como nuevo conocimiento, ya que se estaría demostrando una relación a
partir de la cual se propician mejoras en la forma de cómo se ejecutan las operaciones.
Asimismo, el trabajo de investigación permitirá aplicar los conocimientos adquiridos en lo
largo de la carrera de Administración de Empresas, tales como Metodología para la
Investigación, Gestión Financiera, Evaluación de Proyectos, Estadística Inferencial, entre
otros.
Desde el punto de vista práctico, en la actualidad los grandes proyectos mineros no se
concretan por falta de una buena responsabilidad social, ya que no existen medidas
preventivas con los pobladores aledaños a las minas. Esto es muy preocupante para la
economía del país ya que como se indicó anteriormente, la minería representa un 20% de
los ingresos fiscales, contribuye alrededor de un 10% al Producto Bruto Interno (PBI)
nacional y además representa un 40% de las exportaciones en los últimos años. En otras
palabras, repercute directamente en el desarrollo económico del país. Es importante
mencionar que la responsabilidad tiene fines estratégicos, ya que generalmente tiene
como objetivo, mejorar su situación competitiva, valorativa y el valor añadido de una
empresa. Asimismo, esta investigación, busca por medio de los resultados obtenidos,
motivar al gobierno a tomar decisiones políticas y administrativas en beneficio de la
población, como de las empresas mineras.
16
Marco referencial
Antecedentes. Con la finalidad de un mayor entendimiento sobre el tema tratado, así como también de
proveer posibles respuestas a la problemática de la investigación, se menciona a
continuación, diferentes autores que dentro de sus investigaciones han tratado temas
relacionados, directa o indirectamente, con la relación que existe entre la responsabilidad
social empresarial y la rentabilidad de las empresas mineras.
Nacionales
1. Cárdenas Valencia y Huihua Carreño (2018), Tesis “La responsabilidad Social en
Volcan Compañía Minera S.A.A bajo el modelo integral de gestión social de la
comunidad campesina de Huayhuay”.
En el sector minero de la región de Junín las empresas se encuentran en una etapa de
transición, es decir, que mantienen una postura defensiva frente a las exigencias legales.
Dentro de estas empresas, se encuentra la empresa minera Volcan Compañía Minera
S.A.A que mantiene una política reactiva frente al desempeño de los conflictos sociales.
La principal problemática se encuentra en la carencia de un plan estratégico orientado a
cumplir con los temas de salud, educación, gestión del empleo, promoción de la
economía, además de no contar con una adecuada planificación del desarrollo sostenible.
La investigación, muestra mediante el uso de la III Encuesta Panel de Experto Mineros,
de enero del 2015, que los proyectos de inversión minera presentan un retraso medio de
9,5 trimestres, esto a causa de retrasos operativos y costos mayores a los
presupuestados debido a la presencia de conflictos sociales. Es por esto que la
investigación tuvo como principal objetivo, analizar la estrategia de responsabilidad social
externa de la empresa en la comunidad de Huayhuay a través del modelo integral de
gestión social, diseñado exclusivamente para las industrias extractivas del país.
Se puede notar cómo los conflictos sociales generan un sobrecosto en las empresas
mineras. La investigación concluyó que las empresas mineras intentan promover una
serie de proyectos sociales que tienen impacto positivo en las comunidades afectadas
directa o indirectamente en su microeconomía, de igual manera, mantiene constantes
17
capacitaciones para la seguridad ocupacional, manejo ambiental y uso de tecnologías
limpias necesarias para asegurar la sostenibilidad del campamento minero de la
compañía Volcan en la zona. La recomendación que se deriva de la investigación es
utilizar la responsabilidad social como medio estratégico para asegurar su estadía en la
zona de extracción y seguir con sus operaciones.
2. Briones (2010), Tesis “Impacto de accidentes y enfermedades laborales en la
empresa minera”.
La principal problemática de la investigación deriva de los accidentes laborales, los cuales
tienen grandes costos humanos y económicos para la empresa y la sociedad,
representando una importante repercusión económica negativa; soportando un costo
económico generalmente mayor del que refleja, debido a la gran cantidad de costos
desconocidos, denominados costos indirectos o no asegurados. Estos costos están
constituidos por tiempos perdidos, interferencia en la producción, conflictos laborales,
perdidas de imagen y de mercado, sanciones judiciales, primeros auxilios, equipo y
materiales, salario abonado al trabajador accidentado y alquileres. Es debido a esto que
la investigación tuvo como objetivo analizar el impacto de los accidentes y enfermedades
laborales, y determinar cómo afecta los costos de la empresa.
El costo que asume la empresa tras los accidentes estuvo constituido por la pérdida de
los recursos humanos, que se produce cuando los trabajadores son apartados del
proceso productivo, sea temporal o definitivamente. La experiencia y conocimiento de los
trabajadores no son del todo sustituibles.
Para el estudio se usaron los montos generados por la empresa o el seguro en los
trabajadores accidentados, para notar el impacto que estos pueden ocasionar en las
empresas.
En conclusión, los accidentes de trabajos implican una generación de costos
innecesarios, debido a que las empresas mineras no poseen un adecuado proceso de
prevención de riesgos como capacitaciones, implementos y seguros.
18
3. Garavito (2007), Tesis “Responsabilidad social empresarial y mercado de trabajo”.
En el Perú tanto las empresas medianas como grandes destinan parte de sus recursos
para aliviar la pobreza de las poblaciones que están en su entorno. Esta investigación,
menciona los casos ocurridos en Cajamarca - Yanacocha, donde los conflictos se deben
a la contaminación de la tierra y el agua de los ríos. En el caso de La Oroya - Doe Run, la
población apoya a la minera aun cuando esta no cumple condiciones ambientales
mínimas, para mantener sus puestos de trabajo.
La investigación señala que la problemática principal se da en América Latina y en el
Perú, la visión que tienen las empresas acerca de la RSE no abarca la problemática de
los derechos laborales, concentrándose solamente en problemas de pobreza y falta de
capacitación. En América Latina las empresas adoptan la RSE debido a la presión de
organismos multilaterales y regionales, instituciones y organizaciones, antes que por
convicción propia.
En tal contexto, el objetivo de la investigación fue analizar el motivo por el cual, en el Perú
los programas de RSE están orientados fundamentalmente a temas relacionados con la
comunidad y con el medio ambiente, y dan menos atención al ámbito laboral. Según el
autor, los programas de RSE mejorarían las relaciones entre los miembros de la
empresa, lo cual reduciría los costos y aumentaría los ingresos, llevando a resultados
financieros óptimos.
En conclusión, si bien existe una preocupación por llevar a cabo políticas de RSE por
parte de las empresas que operan en el Perú, estas se centran sobre todo en el alivio de
la pobreza y en los problemas ambientales, dejando de lado la ejecución de políticas de
RSE en el ámbito laboral. Son las presiones de organismos multilaterales y regionales, de
los países desarrollados, las que determinan la ejecución y la composición interna de las
políticas, de esta manera si es aplicada correctamente se podrán reducir costos y
aumentar los ingresos.
19
4. Mejía, Merino, Mescua y Moreno (2014), Tesis “Notificación de accidentes
mortales en el sector de minería peruana, 2000-2014”.
La investigación, determinó las características y frecuencias de los accidentes mortales
en el sector minero del Perú entre los años 2000-2014, durante este periodo se realizó un
estudio descriptivo retrospectivo, basado en los datos publicadas por el Ministerio de
Energía y Minas. Las variables que se utilizaron fueron el tipo de empresa, la causa de
accidente mortal y la frecuencia anual.
El problema principal de esta investigación fue la cantidad de accidentes laborales que
existen en los distintos tipos de empresas mineras, las más alarmantes son las empresas
titulares (30%) y contratistas (22%). Las causas más habituales de accidentes mortales
son: derrumbes (34.8%), accidente de tránsito (12.2%), intoxicación/ asfixia (10.2%), el
autor señala que estos accidentes generan pérdidas de tipo económico, personal y social.
El objetivo de esta investigación fue determinar cómo afectan estos accidentes mineros a
las empresas mineras peruanas.
Los resultados obtenidos de 796 notificaciones por muertes por accidentes mineros,
según la institución donde se dio el accidente, el 39.6% (187) de los accidentes
sucedieron en trabajadores de la misma compañía minera, seguidos por quienes se
dieron en una compañía contratista de la minera, el 28.8% (136). El resultado obtenido
fue el hallazgo de una tendencia de reducción en los accidentes mortales en la minería,
esto se debió a una serie de factores que lo generaron, como las leyes y reglamentos que
norman la actividad y las acciones que cada compañía genera.
El estudio concluyó, que la notificación de accidentes mortales en el sector minero del
Perú, en su mayoría fue de trabajadores que laboraban en la misma empresa minera; los
accidentes más frecuentes, fueron causados por el derrumbe de material u objetos en
general, seguido de los accidentes de tránsito y la asfixia/intoxicación; asimismo, los
accidentes mostraron una tendencia en descenso de forma temporal en el período
estudiado y también el descenso de los ingresos económicos de estas.
20
5. Huaroto y Vásquez (2015), investigación, “Los Conflictos Socioambientales y el
Valor de las Acciones de las Grandes Empresas Mineras en el Perú: Evaluando la
Teoría de las Opciones Reales”.
En el paso de los últimos años, el número de conflictos socio ambientales (CSA) en el
Perú se ha incrementado de forma notable, a pesar de las reformas en el manejo
ambiental, el crecimiento económico y los programas sociales que las empresas mineras
han realizado. La problemática de la investigación deriva de los retrasos en la ejecución
de importantes inversiones mineras a causa de los Conflictos Socio Ambientales del país.
Es por lo mencionado anteriormente, que el estudio tuvo como objetivo principal,
demostrar que los conflictos sociales afectan las decisiones de la inversión minera
La investigación utilizó un método cuantitativo, de esta forma se contrastó la hipótesis,
que los conflictos socio-ambientales afectan a las decisiones de inversión en las mineras
del Perú, también se evaluó el efecto que pueden tener estos conflictos sobre el valor de
las acciones de las grandes empresas mineras en el país.
La información utilizada fue secundaria, proveniente de fuentes públicas, como la
defensoría del Pueblo y la Bolsa de Valores de Lima. Con esta información, se construyó
un data panel para 18 acciones de once empresas mineras durante 49 meses. Decidieron
usar el método de data panel, debido a la disponibilidad de datos sobre los conflictos
sociales y la posibilidad de realizar un seguimiento a las variables financieras de las
mineras. Con toda esta información se realizó una estimación mediante el método de
Regresión Lineal en data panel. Las variables con las que fueron contrastadas la
Rentabilidad fueron las variaciones mensuales de la tasa de crecimiento de IGBVL,
puntos EMBI, Bono del Tesoro Americano, Índice de precios y Tipo de Cambio.
Finalmente, como resultados se obtuvo que, cuando hay una buena noticia sobre los
Conflictos Sociales, se observó un incremento en el número de transacciones respecto al
mes anterior, también se denota una mayor volatilidad, que visto en conjunto al
incremento transacciones es señal de una mayor liquidez. Del mismo modo una mala
noticia de los conflictos, reduce la volatilidad de los precios de las acciones mineras,
siendo así una señal que tanto los inversionistas que lo poseen como los que piensan
comprarla preferirían esperar antes de negociar las acciones.
21
Concluyeron que no se encontró un efecto significativo en la rentabilidad de la acción
respecto al mes anterior; sin embargo, se encontró que los conflictos sociales
ambientales sí tienen un impacto en el comportamiento de los accionistas.
6. Cavero, D (2017), investigación “Propuesta de mejora de seguridad y salud
ocupacional para incrementar la rentabilidad de una empresa constructora”.
Esta investigación muestra un caso práctico en el que se evalúa la rentabilidad de una
empresa constructora, antes y después de aplicar una propuesta de mejora de seguridad
y salud ocupacional. El objetivo principal de esta investigación fue aplicar un sistema de
gestión que permita a la empresa administrar su riesgo ocupacional.
La rentabilidad fue medida en términos de Utilidad Antes de Impuestos, los cuales fueron
extraídos de Estados de Resultados proporcionados por la misma empresa. Se pudo
observar que la empresa no contaba con una cultura de prevención, así como tampoco
cumplía con los estándares mínimos establecidos por la normativa, es por esto que se
decidió aplicar índices de Frecuencia, Gravedad, Prevención y Control Total de pérdidas
para cuantificar la seguridad y salud ocupacional.
El sistema de gestión que se implementó incluye un registro de las actividades en donde
se muestra el tiempo de atención, responsable, maquinaria, fecha, tipo de actividad, en
donde el encargado o jefe de seguridad registró los datos solicitados, permitiendo
analizar la información.
Los resultados de la investigación muestran que, mediante la aplicación de este método,
los índices de Frecuencia, Gravedad, Prevención y Control Total de pérdidas se vieron
afectados positivamente, así como también la rentabilidad de la empresa constructora.
Luego de la implementación del sistema se logró homologar en la empresa calidad,
además de conseguir el ingreso de franquicias como KFC, Bembos; asimismo, de
incursionar en nuevos proyectos para el estado y obras privadas.
22
7. Alvarez, R (2013), investigación “Incidencia de la Operatividad Financiera y
Económica en la gestión de las empresas del sector minero”.
La problemática principal del estudio es cómo incide la operatividad financiera y
económica en la gestión de las empresas del sector minero. El objetivo de la
investigación fue determinar la incidencia de la operatividad financiera y económica en la
gestión de las empresas del sector minero, esto se logró a través de una investigación del
tipo explicativa, en la cual se determinó el efecto conformado por los ratios de rentabilidad
(Roa) y financiero (Roe) en dos grupos: grupo de comparación y experimental.
La muestra la constituyeron las empresas mineras del Consorcio Minero Horizonte,
Minera aurifera Retamas y Minera Barrick Misquichilca, el muestreo fue no probabilístico
y los instrumentos usados fueron la Guía de entrevista y también los formatos o guías de
revisión documental.
Finalmente se concluyó que la operatividad de los factores tales como el Medio ambiente,
Seguridad y Salud Ocupacional, tienen un efecto significativo en el Roa y Roe de las
compañías mineras, aspecto que se evidencia, debido a que las compañías mineras,
Minera Aurifera Retamas y Consorcio Minero Horizonte, presentaron una operatividad
mala a regular, caso contrario la operatividad de la compañia minera Barrick, presentó un
nivel regular a excelente, siendo que el Roa y Roe fue mayor a las otras dos.
8. Mamani, R (2015), investigación “Incidencia del costo de capital en la creación
de valor en las empresas del sector minero-Perú, 2013 - 2014”.
Esta investigación tuvo como objetivo determinar el costo de capital y la rentabilidad de
las inversiones para evaluar el valor de la empresa en el sector minero del Perú entre los
años 2013-2014. El método utilizado para la investigación fue descriptivo y deductivo. La
muestra fue no probabilística, tomando el 30% del total, siendo las siguientes empresas:
Compañía de Minas Buenaventura S.A.A, Milpo Perú S.A.A, Compañía Minera Poderosa
S.A. y Volcan Compañía Minera S.A.A, finalmente se concluyó que existe una
disminución en la rentabilidad sobre activos (ROA) del 10.20% a 7.58% y del 9.28% a
7.13% en rentabilidad sobre patrimonio (ROE), en el año 2014 respecto al 2013.
23
Internacionales
9. Franksa, Rachel Davis, Bebbington, Alia, Kempa,Scurrah (2014), investigación
“Conflict translates environmental and social risk into business costs”.
La principal problemática de la investigación es ocasionada por el gran desarrollo y
expansión de la extracción de hidrocarburos y minería en la última década, la cual
transformó profundamente los entornos, las comunidades y las economías, generando
con gran frecuencia conflictos sociales. La investigación tuvo como objetivo principal
identificar el conflicto como un medio, por el cual los riesgos ambientales y sociales se
traducen en costos para los negocios y en la toma de decisiones.
Esta investigación informa sobre el valor financiero en juego cuando surge un conflicto
con las comunidades locales, estimando el costo del conflicto para las empresas e
identificándose como un medio importante a través de los cuales, los riesgos ambientales
y sociales se traducen en costos para el negocio. Asimismo, aclara la relación entre el
riesgo ambiental y social experimentado e interpretado por las comunidades locales y los
riesgos comerciales experimentados e interpretados por corporaciones.
La investigación hizo empleo de 45 entrevistas a profundidad con profesionales del área
de finanzas, área legal y área de sostenibilidad en las industrias extractivas, además de
realizar análisis de casos empíricos de 50 proyectos en todo el mundo y un estudio de
campo detallado (n = 39) de las respuestas de las empresas mineras y del gobierno al
conflicto en Perú. Las variables de “riesgo ambiental y riesgo social” se cuantifican por el
número de incidencias de conflictos activos por año y la variable costos en valores
monetarios expresados en dólares americanos (USD).
Los hallazgos revelan que, al menos en el caso de las industrias extractivas, estos dos
tipos de riesgos pueden co-constituirse entre sí, es decir, el conflicto social es un medio
por el cual los riesgos ambientales y sociales pueden traducirse en costos para las
empresas.
24
10. Asfar, Mark, Cryan (2012), investigación “Profitability and occupational injuries
in U.S. underground coal mines”.
La problemática de esta investigación se encontró en una realidad en donde el carbón
juega un papel crucial en la economía de los Estados Unidos; sin embargo, es una de las
ocupaciones más peligrosas del país, existiendo grandes variaciones tanto en la
rentabilidad como en la incidencia de las lesiones profesionales en las minas.
El objetivo del estudio fue examinar la asociación entre la rentabilidad y la tasa de
incidencia de lesiones ocupacionales en las minas de carbón subterráneas de Estados
Unidos entre los años 1992 y 2008. Para esto se utilizaron datos específicos de la mina
en horas anuales trabajadas, la ubicación geográfica y la cantidad de lesiones
profesionales sufridas anualmente extraídas de las bases de datos de “Employment and
accident/injury databases of the Mine Safety and Health Administration” y datos
específicos de la mina sobre los ingresos anuales de las ventas de carbón, estado del
sindicato de fuerza laboral y método de extracción, extraído de la base de datos del “U.S.
Energy Information Administration”.
En la investigación se utilizó un modelo binomial con efectos aleatorios el cual fue
apropiado para analizar los datos (serie de tiempos combinadas y transversal). La
variable dependiente de la investigación fue “Lesión Ocupacional”, la cual se midió de tres
maneras diferentes y no excluyentes entre sí: todas las lesiones reportadas fatales y no
fatales, las lesiones no fatales notificadas con días de trabajo perdidos y las lesiones
“más graves” (es decir, la suma de las lesiones fatales y graves no fatales) informadas.
“El número total de horas trabajadas en cada mina y año” se usó como variable de
exposición y finalmente, “La rentabilidad”, la principal variable explicativa, se aproximó a
los ingresos por hora trabajada.
Después de controlar otras variables, un aumento del 10% en el ingreso total real por
hora trabajada se asoció con una disminución del 0.9%, 1.1% y 1.6%, respectivamente,
en las tasas de incidencia de todas las lesiones reportadas, lesiones reportadas con días
de trabajo perdidos y Lesiones más graves reportadas.
En conclusión, en la investigación se encuentra una relación inversa entre la rentabilidad
y cada uno de los tres indicadores de lesiones profesionales que se utilizaron. Estos
25
resultados podrían deberse en parte a factores que afectan tanto a la rentabilidad, como a
la seguridad, como a las prácticas de administración o ingeniería, y en parte a menores
inversiones en seguridad por las minas menos rentables, lo que podría implicar que
algunas minas con problemas financieros podrían estar tan centradas en la supervivencia
que renuncian a invertir en seguridad.
11. Freire, Goeva y Hurtado (2018), investigación publicada en la revista Espacios
titulada “Incidencia de la Responsabilidad Social Empresarial en la rentabilidad
económica de empresas ecuatorianas”.
Esta investigación se desarrolló en Ecuador, donde no existen leyes que obliguen a las
empresas a tener un compromiso en actividades socialmente responsables. No obstante,
cada vez crece más la tendencia a involucrarse en el tema debido a que trabajar en
Responsabilidad Social Empresarial, puede representar múltiples beneficios económicos
y no económicos.
En esta investigación descriptiva, correlacional y deductiva tuvo como problemática la
incertidumbre de la mayoría de las empresas ecuatorianas, las cuales no aplican la
Responsabilidad Social Empresarial debido a que no existe una demostración de su
incidencia en la rentabilidad económica. Es por esto que la investigación tuvo como
objetivo principal, determinar la relación entre la RSE y la rentabilidad económica.
El estudio se realizó a través de un análisis de varianza, para lo cual se emplearon 25
empresas inscritas en el Consorcio Ecuatoriano para la Responsabilidad Social en el
periodo 2013 - 2015, con la finalidad de observar la tendencia o comportamiento en un
momento dado. Asimismo, se identificaron las variables cuantitativas utilizadas para
medir la rentabilidad financiera, que fue la Utilidad Neta, proporcionadas por la
Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Compañía.
Se llegó a la conclusión que sí existe una relación entre las variables responsabilidad
social y la rentabilidad empresarial, ya que la inversión en RSE maximizó los beneficios
económicos de las empresas en el periodo del 2013 al 2015, además de esto, sugiere
que tanto la RSE externa como interna impactan en el compromiso que conlleva al
desempeño organizacional, y a su vez, sugiere que la organización puede mejorar el nivel
26
de compromiso identificando las necesidades de las sociedades y satisfaciendo estas
necesidades.
12. Dervermin Vera (2015), Tesis “Responsabilidad social corporativa y producción
de un espacio minero. Un análisis de 23 grandes yacimientos de cobre en el
mundo, 2006 - 2010”.
Esta investigación fue desarrollada fuera del contexto nacional, la problemática se centra
en el incremento de los proyectos mineros en la última década, principalmente en los
países del Sur como Chile y Australia (lugares donde enfoca su estudio), lo que ha puesto
en relieve una gran magnitud de impactos socioambientales que esta actividad conlleva.
El método utilizado fue la observación y entrevistas semidirigidas, la autora realizó estas
entrevistas a 48 personas pertenecientes a diferentes ámbitos en torno a cuatro
yacimientos mineros de cobre en Chile y dos en Australia, se extrajo una amplia
descripción de iniciativas de responsabilidad social corporativa en el ámbito ambiental:
agua, aire, biodiversidad, energía y suelo; en el ámbito de conservación del patrimonio
arqueológico y cultural.
Se concluyó que en aquellos casos que la empresa minera no está acoplada a planes de
desarrollo local, las tensiones que existen entre la comunidad y la minera tienden a
mantenerse o incluso intensificarse, generando obstrucciones en los proyectos de
extracción de la misma. Así, se puede derivar que el cuidado del ambiente repercute en la
población y en la generación de conflictos sociales, lo que perjudica las operaciones de la
mina.
27
Marco teórico.
Responsabilidad Social
El concepto de la responsabilidad social es complejo, para poder entenderlo en su total
dimensión se debe tener una mirada amplia de los diferentes cambios que ha tenido a
través de los años, adaptándose a las diferentes necesidades de las empresas,
abarcando cada vez más actores clave en el proceso que hoy conocemos como tal.
En las últimas décadas, la responsabilidad social se ha convertido en uno de los tópicos
de estudio que más interesan a los investigadores académicos y las empresas; no
obstante, sus bases conceptuales de las que derivan no son nuevas. Desde la antigua
Roma y Grecia se pueden apreciar algunos principios fundamentales como lo son la
caridad y la filantropía, estos conceptos hablan acerca del amor al prójimo, siendo la
caridad más relacionada con la religión cristiana y la filantropía con creencias paganas.
Diferentes filósofos reconocidos mundialmente como Aristóteles, Freud, Platón, Sartre
Mbare y grandes teóricos de las ciencias empresariales como Nash, Paccioli, Smith, entre
varios, discutían los temas referidos al bienestar y a la “incorporación de las instituciones
del hombre dentro de cada sociedad” en sus respectivas épocas.
Sin embargo, recién en el último siglo se empezó a considerar la importancia por
desarrollar una estrategia comunicacional de la RSE, ya que “a fines del siglo XIX se
hace conocida una nueva visión empresarial, con la finalidad de prestar atención a la
sociedad en que participa una empresa. Esta visión se relaciona fuertemente con el
concepto de responsabilidad social empresarial para aquella época”. (Cancino y Morales,
2008) (p.68).
A partir de este acontecimiento, durante varias décadas se desarrolló una visión en su
mayoría filantrópica en cuanto a la responsabilidad de las empresas con la sociedad en
que participan, esto trató de justificar la importancia que tiene la repartición de utilidades
entre los accionistas y los grupos de interés de la sociedad (hospitales, colegios, asilos,
bomberos, entre otros). Esta repartición de recursos que se daba cuando las empresas
generaban utilidades no consideraba el desarrollo de las actividades del negocio, es decir
que no se era responsable con los trabajadores o proveedores, ya que tenían bajos
salarios o había incumplimiento de contratos, pero se repartía las utilidades a distintos
28
grupos de interés, lo que la catalogaba como una empresa responsable (Cancino y
Morales, 2018)(p. 112).
Conforme fue avanzando el estudio de la RSE, se dejó de analizar solo el punto de vista
de la repartición de utilidades generadas por la empresa (básicamente filantropía), sino
también empiezan a analizarse nuevas perspectivas como la evaluación del desarrollo de
los procesos del negocio antes de obtener estas utilidades hasta llegar a una visión
moderna la cual se preocupa por el desarrollo de diferentes acciones durante el proceso
operativo en que la empresa es responsable con los clientes, proveedores, los
trabajadores, la sociedad, el gobierno, el medio ambiente por igual, debido a que se
encuentran en su entorno directo y son afectadas por las operaciones que la empresa
tiene.
En la actualidad, la responsabilidad social tiene diferentes modelos con diversos
enfoques que abarcan intereses mucho más globalizados, todos estos modelos muestran
que la empresa tiene como principal objetivo la generación de recursos monetarios,
debido a que es un organismo económico; sin embargo, la empresa debe ser
responsable con los actores mencionados anteriormente que intervienen directamente en
la generación de riqueza de la empresa. (Beaumont, 2016)(p. 175).
En base a esto, el World Business Council of Sustainable Development - WBCSD (2017)
sostiene que “La RSE no ve las acciones filantrópicas como el fin último de las
organizaciones. Al contrario, la preocupación principal es por el desarrollo de acciones
durante los procesos productivos en que una empresa es responsable con trabajadores,
proveedores y cualquier otro interesado que participe o se vea afectado por el proceso de
transformación que genere una empresa.” (p. 15)
Se puede rescatar de lo anterior que la RSE no es una cultura de filantropía, ya que esta
no busca que las empresas se conviertan en obras de beneficencia, debido a que están
hechas para ser rentables. Lo que se busca es que las empresas estén a favor del
desarrollo sostenible alcanzando un equilibrio entre crecimiento económico y bienestar
social, es decir, que las acciones que toma la empresa sean perdurables en el tiempo
para beneficiar a futuras generaciones y esto genere valor en el mediano y largo plazo.
29
Es por esto que la responsabilidad social empresarial (RSE) es una herramienta
estratégica que analiza y cuantifica los impactos positivos y negativos de una
organización sobre los actores clave que participan en su entorno, con la finalidad de
generar valor sostenible a través del tiempo. Sin embargo, este concepto deriva de otros
dos conceptos fundamentales, los cuales tenemos que mencionar para entender el
proceso en su totalidad, estos conceptos son gestión social y gestión estratégica.
La gestión social es una práctica cuyo objetivo principal es garantizar la creación de valor
social a través de herramientas de gestión y se apoya en tres campos clave: gerencia
pública, desarrollo social y política pública. Este valor social mencionado anteriormente es
la búsqueda del progreso social, eliminando barreras que impiden la inclusión, la
asistencia a personas y la reducción de efectos secundarios producto de las operaciones
económicas que tiene la empresa. (Beaumont, 2016)(p.125).
La gestión social a su vez persigue cuatro resultados de desarrollo: reducción de la
desigualdad, reducción de la pobreza, fortalecimiento del estado democrático y
fortalecimiento de una ciudadanía incluyente y responsable, estos principios no se limitan
entre sí y son independientes, permiten que cada país decida cuál de estos es prioridad
en su realidad, además sugiere que todo esfuerzo por promover este desarrollo depende
de la articulación de lo social, económico y político. (Mokate & Saavedra, 2006)(p. 25).
En cuanto a la gestión estratégica, se refiere a un proceso que busca la competitividad
estratégica al formular, ejecutar e implementar una estrategia que permita crear valor
para la empresa. Es importante mencionar que esta ventaja competitiva se produce
cuando la estrategia no es replicable en un largo periodo de tiempo, debido a que
ninguna ventaja competitiva es permanente (Hoskisson, 2004)(p.74).
En base a lo mencionado anteriormente, podemos concluir que la responsabilidad social
es un conjunto de prácticas, las cuales abarcan diferentes ámbitos, de modo que existen
varias connotaciones bibliográficas que tienen como objetivo catalogar estos ámbitos, con
la finalidad de entender el comportamiento de los negocios invirtiendo recursos en la
responsabilidad social empresarial, para aquellas actividades con carácter económico,
social o ético.
30
Por ejemplo, Carroll (1991), muestra una clasificación en la que posibilita diferenciar
cuatro tipos de acciones dentro de la responsabilidad social que ejercen las empresas:
Las Responsabilidades Económicas, las cuales nos explican que la empresa es un
organismo económico, por lo cual tiene como objetivo ser rentable para los accionistas,
proporcionar buenos puestos de trabajo para los trabajadores y elaborar productos de
calidad óptima para los clientes.
Las Responsabilidades Legales, donde la empresa tiene como objetivo cumplir las reglas
y leyes del juego establecidas en la sociedad en donde ejercen sus operaciones, con la
finalidad de proteger a los ciudadanos de los residuos que deja la empresa a causa de
estas.
Las Responsabilidades Éticas, en donde el autor nos explica que la empresa debe
encaminar la moral en dirección a lo considerado justo y correcto, evitando dañar a
terceros.
La Responsabilidad Filantrópica, en donde cabe resaltar que esta última no es obligatoria,
haciendo que sea una participación voluntaria de las compañías en donde brindan
contribuciones a la sociedad, dando dinero y tiempo como una buena obra.
Aparte de las clasificaciones mencionadas anteriormente, la responsabilidad social
empresarial tiene diferentes “focos de compromiso de recursos en las actividades de
RSE”, Lantos (2001)(p.224) muestra 4 diferentes focos:
El foco de generación de utilidades como única finalidad, en donde el autor nos da
énfasis en que la generación de utilidades es el fin único de la empresa, por lo mismo que
es un organismo económico, es por esto que su único deber con la sociedad se rige en
respetar las leyes vigentes que se muestran como normas explícitas. El principal objetivo
de esta visión es maximizar las ganancias posibles mientras se respeten las leyes
establecidas dicha la sociedad.
El foco de generación de utilidades como ámbito limitado, el cual a su vez es una visión
económica de la RSE, con la diferencia que aparte de respetar las leyes establecidas, la
31
empresa se muestra como una entidad que respeta las normas tácitas proporcionadas
por el entorno en el que desenvuelven sus operaciones.
El foco de bienestar social en donde se lleva claramente la ética a un siguiente nivel, en
donde el negocio es consciente del daño producido a la comunidad y se hace
responsable de él, mediante una buena gestión de externalidades negativas, incluyendo
en esta perspectiva las relaciones que se tiene con los diferentes grupos de interés de la
empresa de los que hablamos en los primeros párrafos del marco teórico.
Finalmente, la visión de la empresa que está al servicio de la comunidad nos muestra una
visión altruista, en donde dicha empresa hace uso de sus recursos de manera eficiente,
para así poder generar un bienestar a la comunidad en donde ejerce sus actividades.
A las dos visiones anteriores se les adiciona una tercera, realizada por Garriga y Melé
(2004)(p.97), la cual tiene una rigurosidad formal y un vasto poder explicativo, analiza los
distintos trabajos realizados de responsabilidad social empresarial en torno a cuatro
diferentes grupos teóricos:
Comenzando con las Teorías Instrumentales, las cuales se enfocan en el análisis de
actividades de la responsabilidad social empresarial, que posibilitan cumplir de forma más
eficaz los objetivos de generación de riqueza empresarial. Este primer grupo muestra que
las empresas buscan desarrollar actividades de RSE siempre y cuando estas acciones
están ligadas a la obtención de mayores beneficios monetarios a un mediano plazo para
sus accionistas. Bajo este enfoque, hay una relación entre la RSE y la creación de
riqueza para la empresa. Asimismo, sólo el aspecto económico presente en la interacción
entre la sociedad y empresa importa al momento de llevar a cabo un negocio. Algunos
autores que hablan de estas teorías instrumentales son: Friedman, 1970; Lizt, 1996;
Porter y Kramer, 2002; entre otros.
El segundo grupo está conformado por Teorías Integradoras, las cuales muestran una
serie de investigaciones que tienen como finalidad, explicar el desarrollo de actividades
de la RSE por la necesidad de integrar diferentes demandas sociales, como lo son el
cumplimiento de normas, políticas públicas y una gestión balanceada entre los diferentes
grupos de interés de la empresa. (North, 1990) dice que “el cumplimiento de las normas y
obligaciones establecidas por una sociedad, representan las instituciones que estructuran
32
las interacciones políticas, económicas y sociales”.(p. 27). Por esto bajo este enfoque de
estudio, “en la responsabilidad social empresarial se deben respetar las instituciones
establecidas en cada sociedad”. Algunos autores que hablan de estas teorías
integradoras son: Carroll, 1979; Vogel, 1986 y Wilcox, 2005.
El tercer grupo de teorías, están conformadas por las llamadas de Carácter Político,
donde se observa un énfasis en el poder social que adquiere la compañía, en medida que
se ve insertada en una sociedad; asimismo, nos muestra que hay una relación entre las
empresas y la comunidad en la que participa las cuales son denominadas contrato social,
el cual está representado por el poder e influencia que tiene cada empresa sobre la
economía. Bajo este enfoque “la empresa se ve presionada a participar activamente en
asegurar la colaboración social. Es importante mencionar que en este enfoque no se
requiere la creación de riqueza para ser considerado como una empresa responsable”.
(p. 57) Algunos autores que hablan sobre este carácter político son: Donaldson y Dunfee,
1994; Wood y Lodgson, 2002.
Finalmente, el cuarto y último grupo lo conforman las teorías sobre Ética y Moral en los
Negocios, las cuales “tienen un enfoque que estudia el desarrollo de actividades de
responsabilidad social empresarial en respuesta al cumplimiento de derechos
universales, esto se refiere a los derechos humanos, derechos de fuerza laboral, respeto
al medio ambiente y la preocupación por un desarrollo sostenible”. Estos estudios se
basan en teorías de desarrollo de acciones correctas en el beneficio del bien común.
Algunos de los autores que hablan sobre la ética y moral en los negocios son: Friedman,
1983; Hannan, 1999; Majluf, 2007.
Después de hacer una revisión de los diferentes enfoques teóricos de la responsabilidad
social empresarial, podemos conocer y entender el estado de la frontera del conocimiento
respecto a los estudios sobre la responsabilidad social empresarial. Los grupos teóricos
presentados anteriormente (político, económico, legal o moral) muestran que el foco de
investigación sobre las actividades de RSE puede ser muy diversos, las empresas en la
actualidad están invirtiendo una cantidad cada vez mayor de recursos con el fin de
cumplir con determinados objetivos estratégicos que tienen como finalidad cuidar de sus
grupos de interés más cercanos, cuidar el medio ambiente y desarrollar actividades
moralmente correctas.
33
En base al conocimiento extraído de diferentes trabajos teóricos sobre RSE y la visión
práctica de lo que realmente hacen los negocios en sus actividades cotidianas, permite
reunir todo lo aprendido y aplicarlo en un modelo piramidal de la inversión de la RSE,
variable independiente que se utilizó en el presente trabajo de investigación. Esta
pirámide muestra los diferentes niveles de compromiso social que se deben gestionar y
que incentiva la creación de valor de la empresa.
Esta pirámide de la inversión de la RSE propuesta por Cancino en el 2008, se realizó con
el fin de apoyar a las empresas a considerar la RSE como una herramienta potente de
gestión empresarial que genera valor, así como también enseñar al público a discriminar
mejor entre empresas que son socialmente responsables y diferenciar entre los diferentes
tipos de inversión que estas hacen en RSE.
La base de la pirámide abarca el nivel de responsabilidad institucional, la cual determina
el comportamiento mínimo que la sociedad espera y puede exigir por parte de las
empresas en cuanto al cumplimiento de contratos, leyes, políticas, entre otras normas
explícitas. Así como también, códigos conductuales y acuerdos de negocios dentro de lo
que son normas tácitas. Debemos recordar que según (North, 1990) “Una empresa no
puede ser catalogada como responsable, si no cumple con el marco institucional de cada
economía”(p. 18).
El segundo nivel está conformado por la responsabilidad operacional, también llamado
GRN (Gestión Responsable de Negocio), la cual muestra que la combinación eficiente de
factores productivos genera un retorno de capital invertido dentro del negocio. La
empresa señala y desarrolla un comportamiento responsable con trabajadores,
consumidores y proveedores, así puede obtener una mayor productividad en sus
empleados, una mejor calidad en los insumos proporcionados por los proveedores y una
mejor valoración de sus productos por parte de los clientes de la empresa, manteniendo o
aumentando el consumo en el tiempo. Según (Cancino, 2018) “El nivel de GRN explica
que un comportamiento responsable con los grupos de interés puede maximizar los
retornos de un negocio”.(p. 93). Una empresa que no cumple con lo mencionado
anteriormente y se aprovecha de su grupo de interés cercano (empleados, proveedores y
consumidores) podrá obtener retornos en un corto plazo, pero no hacerlos sostenibles
para el largo plazo.
34
El tercer y último nivel presentado en la pirámide de inversión en responsabilidad social lo
forma el nivel de responsabilidad filantrópica, explica que los negocios pueden verse
comprometidos con la sociedad, mejorando las relaciones con sus grupos de interés más
directos, así como también relacionarse de manera responsable con actores de la
comunidad. Las empresas pueden solucionar problemas medioambientales, sociales o
elaborar diferentes programas que disminuyan la diferencia entre ricos y pobres,
programa de control de la drogadicción, alcoholismo, entre otros. Estas acciones
filantrópicas pueden tener carácter estratégico, ya que como se mencionó anteriormente,
mejoran la reputación de la empresa frente a la sociedad y con ello se puede generar
valor. Vale la pena mencionar, que otras acciones tienen valor difuso, pues no está claro
el beneficio que produciría dicha inversión para tal acción.
Una empresa que se defina a sí misma como responsable debe cumplir con las
instituciones de cada sociedad en la que operan, ya sean normas explícitas y tácitas.
Asimismo, deben procurar generar valor económico en sus actividades productivas, ya
que como se habló anteriormente, es la razón de ser de la empresa como un ente
económico. Por otro lado, solo después de cumplir con el nivel institucional y GRN, las
empresas pueden desarrollar actividades filantrópicas, debido a que saltarse los niveles
más bajos de esta pirámide de RSE es una señal negativa, ya que la empresa podría
estar invirtiendo recursos que generen ganancias en el corto plazo, engañando al público
y al mercado en el que operan. (Cancino, 2018) dice, que “Cuando las empresas sólo
generan actividades de RSE de carácter filantrópico y descuidan lo institucional y GRN, la
señal de inversión responsable puede volverse como un boomerang en contra de la
empresa, pues el mercado cada vez dispone de mayor información, por lo que puede
castigar y tomar mejores decisiones”. (p. 95).
Como se mencionó anteriormente, la Gestión Responsable del Negocio o GRN procura
ejecutar las actividades internas de cada empresa de forma responsable y eficiente,
generando la mayor cantidad de ganancias posibles sin perjudicar la salud de los
trabajadores necesarios para alcanzar este fin; sin embargo, existen ciertos accidentes e
incidentes que ocurren dentro de las operaciones de las empresas las cuales generan
sobrecostos, lo que termina entorpeciendo la obtención de riqueza. (Frank Bird, 1960) fue
un pionero en el desarrollo del concepto de lesiones dentro del ambiente laboral, lo que
incluye la identificación, los costos, el control de accidente y daños a la propiedad. En la
35
actualidad, este método sigue siendo utilizado por las empresas para disminuir la
cantidad de accidentes o incidentes que ocurren en el día a día.
Para comenzar a profundizar en este tema, primero debemos diferenciar entre un
accidente e incidente. El accidente es un evento inesperado que da como resultado
consecuencias que afectan de forma negativa a alguien o algo bajo diferentes niveles de
gravedad, pudiendo ser una pérdida económica insignificante hasta la pérdida de vidas
humanas. La principal diferencia es que el incidente no conlleva pérdidas económicas, lo
que hace que no pueda ser cuantificable, es por esto que en el presente trabajo de
investigación se decidió profundizar en el tema de accidentes.
Bird, explica que la falta de control es el primer factor con el cual se cuenta para que un
accidente o incidente sea posible, esto se puede dar por la inexistencia de programas y
sistemas de control, falta de capacitación de personal y estándares inexistentes o
inadecuados para los requerimientos de distintos procesos dentro de las actividades de
las empresas. El modelo de Frank Bird, deja en claro que para que se origine una
pérdida, primero debe haber ocurrido una serie de hechos, los cuales pueden ser
originados en el comportamiento humano o en las condiciones del negocio, los que
derivan de la falta de control mencionada anteriormente y la responsabilidad social que
recae sobre la empresa.
Las investigaciones realizadas sobre accidentes laborales adquieren una gran
importancia debido a que los efectos se ven reflejados en el ámbito principalmente
económico. Si bien es cierto que existen investigaciones en las que se estima el valor de
la vida humana con el propósito de fijar indemnizaciones que pagan las compañías de
seguros para evaluar el verdadero coste social de ciertas políticas públicas, la mayor
parte de las personas estará de acuerdo en afirmar que la vida humana tiene un valor
incalculable. Es por esto que se debería llevar a cabo todos los esfuerzos posibles para
evitar la pérdida de estas personas. Este último argumento justifica la implementación de
medidas que aumenten la seguridad de los trabajadores y eviten accidentes con
consecuencias para la salud.
Por esta misma razón es necesario el uso de indicadores o índices que nos permitan
evaluar mediante cifras la efectividad que tienen los diferentes modelos de seguridad que
se ven implementados en las empresas. Según (Román, 2006) los índices más usados
36
son los de siniestralidad, los cuales ayudan a cuantificar el nivel de seguridad en el
ambiente laboral, además de relacionar la frecuencia de los accidentes. (p. 42). Los
principales índices involucrados son el índice de gravedad, índice de frecuencia, índice de
incidencia y el índice de accidentabilidad laboral.
El primer índice es el de gravedad, el cual es un indicador que muestra la severidad de
los accidentes ocurridos en la empresa. Este indicador representa el número de días
perdidos por cada mil horas de trabajo realizadas por los trabajadores. Se recomienda
calcular por separado con respecto a los diferentes tipos de incapacidades y a los
accidentes mortales.
El segundo índice es el de frecuencia, representa el número total de accidentes ocurridos
por cada millón de horas trabajadas. Es importante mencionar que se cuantifican los
accidentes que ocurren mientras existe una exposición al riesgo laboral. Por tanto, se
excluyen accidentes correspondientes a enfermedades, vacaciones, permisos, etc.
El tercer índice es el de accidentabilidad laboral, el cual cuantifica el número de
accidentes que ocurren por cada mil personas expuestas. Es importante destacar que
este índice no considera horas trabajadas por cada uno de los trabajadores de la
empresa.
Finalmente, el índice de incidencia representa el número de accidentes incapacitantes
durante una jornada de trabajo por cada cien mil trabajadores que se vieron expuestos al
riesgo. Al igual que el índice de frecuencia, se cuantifican los accidentes incapacitantes
ocurridos mientras existe una exposición al riesgo laboral.
Los accidentes laborales, son uno de los muchos residuos que deja la empresa en sus
actividades económicas, dentro de estos residuos también podemos encontrar la
contaminación ambiental, siendo esta la que genera un mayor conflicto con la sociedad,
ya que afectan de forma directa a la sociedad y a las futuras generaciones de esta. Es
por esto que es importante entrar al tema sobre el conflicto social y diferentes teorías que
existen sobre el tema para poder entender a profundidad las causas de este y cómo
afectan a las empresas.
Para comenzar, según el sociólogo Coser, define el conflicto social como “Una lucha con
respecto a valores y derechos sobre Estados, poderes y recursos escasos, lucha en la
37
cual el propósito es neutralizar, dañar o eliminar a los rivales” (Coser, 1995), se puede
extraer entonces que el autor busca analizar las diversas funciones del conflicto social no
solo desde el punto de vista disociador, sino también integrador de la sociedad. (p. 77).
Antes de la aparición de la teoría del conflicto, realizada por Lewis Coser, se tenía
pensado que el conflicto era una patología social, lo que indicaba que, si una sociedad
carecía de esto, era una “sociedad perfecta” y todas las utopías debían sostener la
necesidad de construir un modelo de sociedad sin conflictos. Sin embargo, la teoría del
conflicto hace reevaluar la connotación negativa que se tenía de este y se postula el
conflicto social como un mecanismo que permite a las sociedades innovación y cambio
social.
En contraste, el sociólogo Freund, define el conflicto social como “Un enfrentamiento,
choque o desacuerdo intencional entre dos grupos o entes de la misma especie que
manifiestan, uno respecto de los otros, una intención hostil, en general a propósito de un
derecho y quienes, por mantener, afirmar o restablecer el derecho intentar quebrar la
resistencia del otro, eventualmente recurriendo a la violencia” (Freund, 1983) (p.215).
Este autor muestra también que, mediante la experiencia obtenida en el siglo XX, se
indujo a pensar que los conflictos armados eran básicamente guerras entre diferentes
estados, considerándose la primera, segunda guerra mundial y la guerra fría como una
confrontación de intereses. No obstante, el paso de los años ha demostrado que los
conflictos también pueden involucrar diversos actores no estatales, en el caso más
cercano con la presente investigación, se puede observar las empresas privadas y la
población.
Ya se mencionó anteriormente que las empresas dejan diferentes residuos a la sociedad,
haciendo que ésta reclame sus derechos frente a las empresas privadas en hacerse
cargo de este impacto que tienen. Actualmente los principales conflictos que se tienen
son a causa de la contaminación ambiental, la cual perjudica a las futuras generaciones
al no aplicar acciones sustentables en el tiempo.
38
Rentabilidad
Para lograr un mejor entendimiento de la variable de rentabilidad es necesario repasar
ciertos informes académicos que permitirán esclarecer el concepto en cuestión. En
principio, se habló de la empresa como una unidad económica de producción, la cual se
presenta como una cadena o conjunto operacional orientado a la generación de valor, es
decir, que los costos derivados de sus actividades sean inferiores al precio que el
mercado está dispuesto a pagar por sus productos o servicios que ofrece. (Naylor y
Vernon, 1973, p. 9).
Sin embargo, para comenzar a hablar de generación de valor, como el objetivo principal
de las empresas, es preciso definir previamente qué se entiende por valor. Según la Real
Academia de Ciencias Económicas y Financieras, el valor es conocido como “la aptitud o
utilidad de las cosas para satisfacer las necesidades o proporcionar bienestar, o bien la
cualidad de las cosas en virtud de la cual se está dispuesto a pagar una cierta suma de
dinero o equivalente por poseerlas.”
Es por esto que, para los accionistas, el valor de la empresa está dado por la capacidad
que tiene esta para generar rentas o beneficios, es decir, por la rentabilidad de sus
activos productivos. Esto hace que la creación de valor y rentabilidad sean conceptos
indisociables.
En la actualidad, el mecanismo más utilizado por las empresas para la evaluación de la
gestión de las organizaciones, en términos de los resultados ligados a la generación de
riqueza es el “Economic Value Added” también conocido como EVA. Esta medida ayuda
a las personas encargadas de la toma de decisiones en una empresa, colocándolas en
una posición que permite trazar estrategias y objetivos encaminados fundamentalmente a
esta generación de valor.
Las utilidades independientemente no son suficientes para medir los resultados de una
empresa, es preciso realizar una comparación con los activos utilizados para generar
estas utilidades. Asimismo, es importante también que las utilidades y la rentabilidad
estén acompañadas de flujos de caja libre (FCL). Estos flujos constituyen las utilidades en
39
efectivo generadas por la empresa después de comparar con la inversión del capital de
trabajo, en activos de largo plazo y el pago de impuestos. (Cachanosky, 2000, p 32).
Al hablar de activos de largo o corto plazo, nos referimos a la clasificación que tienen
estos según el tiempo que demora en volverse líquidos, es decir, lo que tarda en
venderse y convertirse en efectivo para la empresa. Estos de igual manera son conocidos
como activos corrientes (corto plazo) a los recursos necesarios que permiten las
actividades del día a día de la empresa, siendo un activo que se encuentra en constante
movimiento, siendo su paso por la empresa inferior a un año. Dentro de los activos
corrientes más comunes se encuentra el dinero efectivo, el dinero de cuentas bancarias,
inversiones a corto plazo, inventarios disponibles y cuentas por cobrar a corto plazo.
Por otro lado, el activo no corriente (largo plazo) se define como todo lo contrario al activo
corriente, presentando un transcurso en la empresa superior al año. Dentro de los activos
no corrientes más comunes se encuentran las fábricas, patentes, cuentas por pagar a
largo plazo, entre otras. (Naylor y Vernon, 1973, p. 23)
Para poder continuar con la variable de rentabilidad, es imprescindible diferenciar ciertos
conceptos que comúnmente son confundidos entre sí, este concepto es el de rendimiento
el cual, a diferencia de la rentabilidad, indica el incremento o decremento de la riqueza
experimentado por el inversor en unidades monetarias; mientras que la rentabilidad mide
la eficacia que tiene el capital invertido por el inversionista, permitiendo hacer
comparaciones con mayor facilidad.
Con todo lo repasado en los párrafos anteriores, se puede denominar la rentabilidad
como la noción aplicada en toda actividad económica en donde se hace empleo de
diferentes medios, materiales, financieros y humanos con la finalidad de lograr resultados
en el futuro. Si bien es cierto que el término rentabilidad se utiliza de forma muy variada
en la economía y son muchas las aproximaciones que inciden en una u otra, la
rentabilidad, se puede designar como la medida del rendimiento dado en un determinado
periodo de tiempo en donde producen los capitales utilizados en el mismo.
El término de rentabilidad es utilizado tanto por las empresas, para tener una idea de su
desempeño y situación actual en la generación de valor en un periodo de tiempo y los
inversionistas a los cuales les facilita la toma de decisiones antes de realizar una
40
inversión. Estos pueden saber qué tan rentable es un proyecto o empresa antes de
generar sus operaciones de inversión y cuánta rentabilidad va a generar la inversión
realizada a través del tiempo, estos toman tres pautas muy importantes para la toma de
estas decisiones:
La primera pauta tiene relación con el riesgo económico, el cual se define según
(Mascareña, 2009) como “la incertidumbre producida en el rendimiento de la inversión,
esto se debe a los cambios producidos en la situación económica del sector en el que se
encuentra la empresa”. (p.117). Para dar un ejemplo, dicho riesgo puede provenir de la
política de gestión de la empresa, la política de distribución de productos o servicios, la
aparición de nuevos competidores o la alteración en las preferencias de los
consumidores.
La pauta nos dice que cuanto mayor es el riesgo mayor es la rentabilidad, esto sugiere
que mientras más rentabilidad ofrece un activo, tiende a tener un mayor riesgo de las
condiciones pactadas (generalmente expresándose en los pagos y cuotas del mismo).
La segunda pauta indica que a menor liquidez, suele haber una mayor rentabilidad, esto
significa que cuanto más difícil resulte para un inversor convertir el activo en dinero,
mayor será la rentabilidad que exija al activo, esto se refiere a que el inversor está
sacrificando su capacidad de compra en la actualidad, al no poder disponer de su dinero
invertido en el momento que desee, se entendería como un pago por el sacrificio de
capacidad de compra realizada.
La última pauta según (Sevilla A, 2012) se refiere a la liquidez como “la capacidad que
tiene un activo de convertirse en dinero en el corto plazo sin necesariamente reducir su
precio”.(p.66). Cuando el mercado es líquido, quiere decir que en ese momento se
realizan muchas transacciones y por lo tanto será más fácil intercambiar activos de ese
mercado por dinero. La pauta nos dice que: a mayor liquidez, menor riesgo, cuanto más
fácil resulta para un inversor convertir un activo en dinero a menor riesgo se expone
(Ballesta, 2002).
Las empresas utilizan el indicador rentabilidad para medir la capacidad que tienen al
remunerar los recursos financieros que utilizan. Como bien dice Ballesta, la rentabilidad
41
es el indicador usado tanto por empresas e inversionistas; no obstante, existen varios
tipos de rentabilidad de los que se hablará a continuación.
La rentabilidad económica, conocida como ROA (Return on Assets), se utiliza para medir
la capacidad que tienen los activos de la empresa para generar ingresos,
independientemente del financiamiento, es decir, antes de descontar los intereses e
impuestos. Para realizar el cálculo de la rentabilidad económica, se debe dividir la utilidad
antes de impuestos sobre el activo total.
Según Mardiyanto (2009), menciona que el ROA es una proporción utilizada para medir la
capacidad de la empresa, para generar beneficios derivados de las actividades de
inversión (p.66). Denda Wijaya (2003), menciona también, que esta relación se utiliza
para medir la capacidad de la empresa para obtener beneficios independientemente del
financiamiento. (p.27). Ambos autores coinciden que cuanto mayor sea el ROA, mayor
será el nivel de ganancia alcanzado por las empresas y mejor la posición de ésta en
términos del uso de activos.
Lestari y Sugiharto (2007), concuerdan también, que el ROA es la proporción utilizada
para medir los beneficios netos obtenidos del uso de activos. Mencionan que, cuanto
mayor sea esta relación, mejor será la productividad de los activos para obtener el
beneficio neto. Este factor, hará que aumente aún más el atractivo de la empresa para los
inversionistas, impactando en el precio de la acción en el Mercado de Capitales. (p.65).
La rentabilidad Financiera, parte de los beneficios obtenidos por invertir dinero en
recursos financieros. Las empresas buscan maximizar este indicador, en interés de los
propietarios. De igual forma, la rentabilidad financiera insuficiente, es una limitación por
dos vías de acceso a nuevos fondos propios. En Primer lugar, porque el nivel de
rentabilidad financiera es bajo, este es un indicador de los fondos generados
independientemente por la empresa; y segundo porque puede limitar la financiación
externa (Morillo, 2001, p.34).
El autor Ballesta, menciona que la rentabilidad financiera continúa siendo referenciada a
la empresa y no al accionista, ya que aunque los fondos propios representan la
participación de los socios en la empresa, el cálculo de la rentabilidad del accionista
debería realizarse incluyendo en el numerador, el beneficio distribuible, los dividendos, la
42
variación de las cotizaciones, etc. y en el denominador; la inversión que corresponde a
esa remuneración. Esta rentabilidad se mide a través del ROE (Return on Equity) que es
Utilidad Neta sobre el Patrimonio (Ballesta, 2002, p. 101).
El ROE (Return on Equity), es una medida de rendimiento financiero, que se calcula con
la división del ingreso neto contra el patrimonio. Se toma esta fórmula, debido a que el
patrimonio de los accionistas es igual a los activos de una compañía menos su deuda. Es
la medida de la eficacia que la administración utiliza en sus activos para generar
ganancias.
La diferencia clave entre rentabilidad económica y financiera es el apalancamiento; es la
financiación que realiza la empresa, mediante recursos ajenos (endeudamiento), con el
fin de recuperar determinadas inversiones que se han realizado en la empresa. Se puede
decir que una empresa se encuentra apalancada cuando sus pasivos aumentan para
adquirir más activos.
Existen varios tipos de apalancamiento, uno de ellos es el Apalancamiento positivo,
donde el ROE es mayor al ROI, esto significa que el costo medio de las deudas de la
empresa es inferior a la rentabilidad económica que obtiene. Por lo tanto, haber realizado
un financiamiento de los activos con recursos ajenos ha hecho aumentar la rentabilidad
financiera.
Otro tipo de apalancamiento es el negativo, donde el ROE es menor al ROI, en este caso,
el costo medio de las deudas de la empresa que les permite financiar sus activos, supera
a la rentabilidad económica. Finalmente, el tercer tipo es el apalancamiento nulo, donde
el ROE es igual al ROI, se da cuando los activos de la empresa se financian con fondos
propios, y no se necesita financiamiento externo (Amparo Sánchez, 1994, p.102).
No obstante, la variedad de tipos de Rentabilidad, para la investigación se usó el ROA
como medida, debido a que se está analizando únicamente el contraste de las Utilidades
contra los Activos propios de la empresa, sin uso del financiamiento externo como otra
medida de rentabilidad, ya que se compara exclusivamente el segmento de empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores.
43
Como se mencionó anteriormente, la rentabilidad de las empresas mineras fluctúa en
base a diversas variables, de las cuales, el trabajo se centra en las que están
relacionadas a la Responsabilidad Social Empresarial, como lo son, los conflictos
mineros, los accidentes laborales y el índice de gravedad. Sin embargo, es importante
hacer un análisis a los diversos factores macroeconómicos que afectan la variable de
rentabilidad en cuestión, para tener una idea del desempeño del mercado en el sector
minero del País.
44
Objetivos e hipótesis Objetivos.
Establecer cómo la responsabilidad social empresarial se relaciona con la rentabilidad de
las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.
Objetivos específicos
Establecer cómo los conflictos sociales se relacionan con la rentabilidad de las empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
Establecer cómo los accidentes laborales se relacionan con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
Establecer cómo el índice de gravedad se relaciona con la rentabilidad de las empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
Hipótesis.
La responsabilidad social empresarial se relaciona positivamente con la rentabilidad de
las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.
Hipótesis específicas
Los conflictos sociales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
Los accidentes laborales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
El índice de gravedad se relaciona con la rentabilidad inversamente de las empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
45
Método Tipo y Diseño de investigación
Tipo de Investigación.
Esta investigación comprende el estudio de variables financieras, las cuales dada su
naturaleza se expresan en forma cuantitativa y son obtenidas a partir de una serie de
fuentes de información financiera y de otro tipo, para las empresas que forman parte de
este estudio. Por otra parte, según el nivel de complejidad, la investigación es de tipo
correlacional, ya que se realizó con el propósito de determinar la relación entre: la
responsabilidad social empresarial y la rentabilidad de las empresas mineras listadas en
la Bolsa de Valores de Lima; al respecto Hernández, Fernández y Baptista (2010),
señalan: “Este tipo de estudios tiene como finalidad conocer la relación o grado de
asociación que exista entre dos o más conceptos, categorías o variables en un contexto
en particular (…). Los estudios correlacionales, al evaluar el grado de asociación entre
dos o más variables, miden cada una de ellas (presuntamente relacionadas) y, después,
cuantifican y analizan la vinculación”. (p.81). Según Hernández, Fernández y Baptista
(2010), “Las hipótesis correlacionales pueden simbolizarse como ‘X—Y’” (p.100), según
se muestra a continuación:
RSE — ROA
En donde:
X = Responsabilidad Social Empresarial (RSE)
Indicadores X1 Conflicto Social Minero (CS)
X2 Accidentes Laborales (AL)
X3 Índice de Gravedad (IG)
Y = Rentabilidad (ROA)
46
Diseño de investigación.
El diseño de la investigación aplicado fue no experimental, ya que no se manipularon
deliberadamente las variables de estudio; es decir, no se hace variar en forma intencional
la variable independiente para ver su efecto sobre la otra variable, más bien se basa en la
observación del comportamiento de las variables cuantitativas, para posteriormente
analizarlas. Por otro lado, el diseño de investigación es longitudinal, debido a que se
centra en analizar la relación existente e incidencia entre las variables mencionadas
anteriormente en un rango de tiempo determinado: 2010 al 2017. Hernández, Fernández
y Baptista (p.151).
Variables
Según Talavera, V (p.11) en su publicación “Guía de Autoaplicación: Indicadores de la
Responsabilidad Social Empresarial” afirma que la forma para medir la responsabilidad
social se hace a través de ciertos indicadores, los cuales son: conflictos sociales, el
público interno, accidentabilidad laboral, índices de siniestralidad (índice de gravedad,
índice de frecuencia, índice de incidencia), el código de ética, el desarrollo y participación
de los empleados, la inclusión social, la inversión en recursos económicos, humanos y
materiales, inversión en responsabilidad social y medio ambiente.
En el estudio, se tomó en consideración 3 de los indicadores mencionados, el primero fue
el de conflictos sociales, este indicador estudia la administración del impacto de la
empresa en la comunidad de entorno, el segundo indicador denominado accidentabilidad
laboral, estudia todo lo correspondiente a la seguridad laboral y las condiciones de trabajo
finalmente, el tercer indicador es el de índice de gravedad, obtenido dentro de los índices
de siniestralidad, el cual refleja la accidentabilidad teniendo en cuenta la valoración de la
gravedad de las lesiones en función al número de jornadas perdidas a consecuencia de
los accidentes ocurridos en un determinado número de horas trabajadas.
La razón por la cual se tomaron en consideración los indicadores mencionados, se debe
principalmente a que había mayor disponibilidad de información y datos completos de los
años de estudio, esto también fue determinante a la hora de elegir la muestra por
conveniencia, al cumplir con los parámetros necesarios para la investigación.
47
Tabla 1: Descripción de las Variables de Estudio.
Fuente: Elaboración Propia.
48
Muestra
Esta investigación corresponde al estudio de la relación entre la responsabilidad social
empresarial y rentabilidad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de
Lima durante el periodo de estudios: 2010-2017. Asimismo, estudia la relación entre esta
rentabilidad y variables derivadas de la responsabilidad social, estas variables son: los
conflictos sociales, accidentes laborales mortales y el índice de gravedad.
En ese sentido, la población está constituida por las empresas mineras que listan sus
acciones en la Bolsa de Valores de Lima y, dadas las restricciones en cuanto al acceso a
los datos que se necesitan para efectos de los análisis requeridos, se ha considerado
adecuado utilizar la información de dieciséis empresas (de un total de treinta y uno),
respecto a las que se cuenta con datos publicados y de libre acceso en el mercado de
valores y en otras fuentes de datos.
Al respecto, teniendo en cuenta lo mencionado en el párrafo anterior, se utiliza el
muestreo no probabilístico, técnica en la cual se tiene conocimiento que en la muestra no
todos los individuos de la población tienen iguales oportunidades de ser seleccionados.
Una variante de este tipo de muestreo es el que Hernández, Fernández y Baptista (2010)
refieren como Muestreo por Conveniencia, indican: “simplemente casos disponibles a los
cuales tenemos acceso. Tal fue la situación de Rizzo (2004), quien no pudo ingresar a
varias empresas para efectuar entrevistas con profundidad en niveles gerenciales,
respecto a los factores que conforman el clima organizacional y, entonces, decidió
entrevistar a compañeros que junto con ella cursaba un posgrado en desarrollo humano y
eran directivos de diferentes organizaciones” (p.401); en forma similar, Kazez (2009) se
refiere a este muestreo, como muestreo intencional: “el producto de una selección de
casos según el criterio del experto; por medio de esto se seleccionan algunos casos que
resultan ser típicos”. (p. 9).
49
Las empresas mineras seleccionadas para esta investigación, que se encuentran listadas
en la Bolsa de Valores de Lima, en relación a las cuales, se cuenta con información del
periodo 2010 - 2017, son las siguientes:
1. Compañía Minera Poderosa S.A.
2. Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.
3. Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A.A.
4. Compañía Minera Santa Luisa S.A.
5. Fosfatos del Pacífico S.A. - Fospac S.A.
6. Minera Andina de Exploraciones S.A.A.
7. Minsur S.A.
8. Nexa Resources Atacocha S.A.A. (Antes Minera Atacocha S.A.A.)
9. Nexa Resources Peru S.A.A. (Antes Compañía Minera Milpo S.A.A.)
10. Perubar S.A.
11. Southern Peru Copper Corporation S.A.
12. Sociedad Minera el Brocal S.A.A.
13. Sociedad Minera Corona S.A.
14. Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A.
15. Shougang Hierro Peru S.A.A.
16. Volcan Compañía Minera S.A.A.
Instrumentos de investigación
Para esta investigación el principal instrumento aplicado fue el que Hernández,
Fernández y Baptista (2010) denominan como Datos Secundarios: “implica la revisión de
documentos, registros públicos y archivos físicos o electrónicos” (p.261); asimismo, Cea
(1999) refiere que “la información secundaria engloba tanto datos ‘brutos’, elaborados por
distintos organismos (públicos o privados) para sus propios propósitos, como los
proporcionados y analizados en distintas publicaciones. El amplio abanico existente
puede resumirse en los apartados siguientes (…) Datos publicados por organismos
públicos y privados: estadísticas e informes (…)”. (p.222)
La fuente secundaria de la información corresponde a la base de datos de la Bolsa
Valores de Lima, de la cual se obtuvieron los Estados de Resultados, Estados de
50
Situación Financiera y Reportes de Sostenibilidad anuales de las empresas del sector
minero de la muestra, para el periodo 2010-2017.
Asimismo, el número de conflictos sociales se extrajo del “Reporte Anual de Conflictos
Sociales” proporcionado por la Defensoría del Pueblo de Perú; la variable de accidentes
laborales se extrajo del “Reporte de Accidentes Laborales en el Sector Minero del Perú”
proporcionado por el Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo; el índice de
gravedad fue extraído a su vez del “Compendio de Accidentes en el Sector de la Mediana
y Gran Minería”, proporcionado por el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y
Minería (Osinergmin).
Toda la información extraída de las fuentes mencionadas anteriormente es presentada en
términos anuales, con respecto a las empresas del sector minero pertenecientes a la
muestra, para el periodo 2010 - 2017.
La naturaleza de la información obtenida no requiere poner a prueba validez y
confiabilidad de los datos con la participación de expertos en la materia; sin embargo,
como recomienda Cea (1999), “Algunas entidades (públicas y privadas) editan
estadísticas e informes como parte principal (o complementaria) de su actividad.0120 La
validez y confiabilidad de estas fuentes es algo que el investigador deberá comprobar
contrastando, por ejemplo, con la información que recabe de dichos organismos mediante
otras fuentes: bien vía investigación primaria (una encuesta, por ejemplo) o secundaria
(estadísticas y/o informes elaborados por otras instancias). La razón principal de esta
necesaria contrastación reside en la posibilidad de que el organismo productor distorsione
sus informes para crear una buena imagen pública de su actuación”. (p.223).
Es por esto que, para asegurar la validez y confiabilidad de los datos, se hizo uso de
distintas fuentes para constatar los Estados de Resultados y Estados de Situación
Financiera. Se comparó la información obtenida por la Bolsa de Valores de Lima, con los
datos publicados en las páginas web de las empresas, así como también con la
información publicada por la sociedad auditora Ernst & Young. La información reunida de
las tres fuentes citadas coincidía, tanto en los ratios financieros como en los montos
presentados en miles de dólares. Del Anexo 6 al 11 se presenta como ejemplo, la
validación de la información financiera realizada respecto a las empresas: Compañía
51
Minera Buenaventura S.A.A., Minera Andina de Exportaciones S.A.A. y Sociedad Minera
Cerro Verde S.A.A.
Con respecto a la validación de las otras variables, se hizo uso de distintas fuentes para
la contrastación; comenzando por la variable de Conflictos Sociales, la información
obtenida se extrajo de la Defensoría del Pueblo y a su vez se contrastó con información
recaudada por Osinergmin. La validación de la información pertinente a la variable de
Conflictos Sociales se muestra en el Anexo 12.
La información de la variable de Accidentes Laborales se extrajo del Ministerio del
Trabajo y Promoción del empleo; sin embargo, se pudo extraer información similar,
aunque no tan detallada del Osinergmin. La validación de esta información pertinente a la
variable de Accidentes Laborales se muestra en el Anexo 13.
Finalmente, la información correspondiente a la variable Índice de Gravedad, se extrajo
de Osinergmin; sin embargo, esta información también es presentada por el Ministerio del
Trabajo y Promoción del Empleo, por lo que se realizó la contrastación pertinente. Esta
contrastación para la validación de la información correspondiente a la variable de Índice
de Gravedad se muestra en el Anexo 14.
En relación con los comentarios de los párrafos anteriores, se debe tener en cuenta que
las empresas que listan en la Bolsa de Valores de Lima están reguladas por la
Superintendencia del Mercado de Valores, esta entidad dispone que las empresas tienen
la obligación de presentar información financiera veraz de acuerdo a la Ley de
Transparencia del Mercado, esta Ley indica que “El que proporcione señales falsas o
engañosas respecto de la oferta o demanda de un valor o instrumento financiero, en
beneficio propio o ajeno, mediante transacciones que suban o bajen el precio,
incrementen o reduzcan su liquidez, será reprimido con pena privativa de la libertad no
menor de uno (1) ni mayor de cinco (5) años, siempre que el monto de dichas
transacciones superen las trescientas (300) Unidades Impositivas Tributarias (UIT)
vigentes al momento de la comisión del delito” (SMV). Este marco normativo, propicia la
validez y confiabilidad de la información (financiera y no financiera) obtenida para efectos
de este estudio.
52
Por otro lado, la Superintendencia del Mercado de Valores hace obligatoria la auditoría de
la información, asegurando la transparencia de la información. Si las empresas deciden
manipular la información, estas no solo se exponen a las sanciones mencionadas
anteriormente, sino también al fraude frente a sus grupos de interés (proveedores,
clientes, empleados, accionistas y futuros accionistas), lo que conlleva a un escenario
poco favorable para la empresa.
Procedimientos de recolección de datos
El ejercicio de recopilación de datos incluye categorizar, ordenar, procesar y resumir los
datos, que permitan encontrar respuestas a los cuestionamientos planteados en la
investigación.
1. El levantamiento de la información por los investigadores se inició en octubre y
concluyó en diciembre de 2018.
2. Como parte de los procedimientos utilizados, se ingresó a la página Web de la
Bolsa de Valores de Lima, la cual contiene la base de datos de acceso público a
inversionistas y usuarios de la información financiera de las empresas que listan
en dicho mercado.
3. La información financiera: Estados de Resultados y Estados de Situación
Financiera de las empresas de la muestra, fue obtenida para cada periodo anual
comprendido entre los años 2010 y 2017.
4. La información financiera obtenida permitió calcular el ratio rentabilidad: ROA, el
cual se adopta como indicador representativo de la rentabilidad de las empresas
de la muestra; para ello, se utilizó el MS Excel.
5. La información pertinente a la variable secundaria de responsabilidad social
empresarial se extrajo de la inversión en responsabilidad social, pertenecientes a
los documentos de “Memoria Anual” y “Reporte de Sostenibilidad Corporativa”
encontrados en la Bolsa de Valores de Lima.
53
6. La información de los indicadores: número de conflictos sociales se extrajo del
“Reporte Anual de Conflictos Sociales” proporcionado por la Defensoría del
Pueblo de Perú; la variable de accidentes laborales se extrajo del “Reporte de
Accidentes Laborales en el Sector Minero del Perú” proporcionado por el
Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo y la variable Índice de Gravedad,
se obtuvo del “Reporte de Siniestralidad Laboral” proporcionado por Osinergmin.
7. Adicionalmente, en la siguiente tabla se muestran los datos obtenidos de las
diferentes variables principales y secundarias, así como también la fuente de
donde se obtuvieron.
Tabla 2: Descripción de Obtención de las Fuentes de Datos.
Fuente: Elaboración Propia.
54
Plan de Análisis
Se inició realizando un análisis descriptivo de los datos para cada variable y dimensión
identificada, lo cual permitió un acercamiento a los resultados a partir de las fuentes
secundarias identificadas.
Así, el procesamiento de los datos obtenidos se llevó a cabo utilizando inicialmente el MS
Excel, a través del cual se elaboraron las tablas de contenido de las variables
dependiente e independientes. Asimismo, se realizaron gráficos de estas tablas utilizando
MS Excel con la finalidad obtener una mejor representación de los resultados obtenidos.
En cuanto al cálculo de la variable dependiente de Rentabilidad, se procedió a dividir los
importes de la utilidad antes de intereses e impuestos entre los activos totales para cada
una de las empresas pertenecientes a la muestra, estos resultados se promediaron para
obtener un ROA promedio anual, desde el 2010 hasta el 2017, el cual está expresado de
manera porcentual. En forma similar, se promedió los importes de la Inversión en
Responsabilidad Social (expresados en miles de dólares) de todas las empresas por cada
año del periodo de evaluación, obteniendo como resultado un cuadro de doble entrada
que permite hacer comparables los resultados mediante promedios anualizados.
La variable dependiente Rentabilidad, se contrastó a su vez en diferentes cuadros de
doble entrada con las variables secundarias, estas variables fueron: Conflicto Sociales,
de la cual se realizó un acumulado anual de los conflictos sociales ocurridos a las
empresas mineras pertenecientes a la muestra en el periodo de evaluación; Accidentes
Laborales, acumulando anualmente el número de accidentes laborales mortales ocurridos
en las empresas que conforman la muestra; y finalmente, el Índice de Gravedad, para el
cual se necesitó promediar anualmente el total de jornadas perdidas divididas entre el
total de horas - hombre trabajadas por cada una de las empresas de la muestra.
Luego de elaborar las tablas y gráficos, se utilizó el software estadístico SPSS v.21,
aplicativo informático que permitió tabular los datos cuantitativos en tablas de
contingencia, las cuales se emplean para analizar y registrar la asociación entre dos o
más variables utilizando el índice de correlación de Pearson, la cual es una medida lineal
55
entre dos variables cuantitativas, para determinar en qué nivel las variables se relacionan
entre sí.
Los resultados posibles según el índice de correlación de Pearson son los siguientes: si
R=1, existe correlación positiva perfecta, lo cual significa que hay una dependencia total
entre las dos variables denominada relación directa (cuando una de ellas aumenta, la otra
también lo hace en proporción constante); si R se encuentra entre 0 y 1, existe una
correlación positiva [0 – 0.25: Escasa o nula; 0.26-0.50: Débil; 0.51- 0.75: Entre moderada
y fuerte; 0.76- 1.00: Entre fuerte y perfecta]; si R=0, entonces no existe relación lineal. Por
otro lado, si R se encuentra entre -1 y 0, existe una correlación negativa y cuando R=-1,
existe una correlación negativa perfecta; es decir, hay una dependencia total entre las
dos variables llamada relación inversa (cuando una de ellas aumenta, la otra disminuye
en proporción constante). Martínez Ortega, Rosa María, Tuya Pendás, Leonel C,
Martínez Ortega, Mercedes, Pérez Abreu, Alberto, & Cánovas, Ana María (2009).
Asimismo, dentro de las tablas de consistencia realizadas con el programa SPSS v.21, se
necesitó el p-valor para determinar la importancia o nivel de significancia de los
resultados dentro de la prueba de hipótesis. Estas pruebas de hipótesis se utilizan para
probar la validez de una afirmación que se hace sobre una población, esta afirmación que
está en juicio, se le conoce como hipótesis nula. Mientras tanto, la hipótesis alternativa es
la que se concluye cuando la hipótesis nula es falsa.
El p-valor mencionado anteriormente, se representa mediante un número entre 0 y 1;
cuando el resultado es menor o igual a 0.05, indica una fuerte evidencia estadística en
contra de la hipótesis nula, por lo que se debe rechazar la hipótesis nula; en caso
contrario cuando el p valor es mayor a 0.05, indica una evidencia débil contra la hipótesis
nula, por lo que no se puede rechazar la hipótesis nula.
56
Resultados
Presentación de resultados
A continuación, se muestran las tablas y gráficos de resumen, en los cuales se presenta
información ordenada acerca de las variables de estudio en el periodo del 2010 - 2017.
Responsabilidad Social Empresarial (RSE)
La Tabla 3, muestra información de la Inversión en Responsabilidad Social que tuvieron
las empresas mineras que forman parte de la muestra de estudio en el tiempo de
evaluación 2010 - 2017. Información obtenida permite observar que esta Inversión en
Responsabilidad Social se vio repartida, en diferentes conceptos, como lo son: Educación
y Entrenamiento, al invertir en el fortalecimiento de capacidades de aprendizaje a través
del financiamiento de capacitaciones; Desarrollo Económico, donde se muestran
inversiones destinadas al desarrollo y promoción de PyMEs, desarrollo de actividades
agropecuarias, pesqueras y turísticas; Salud y Seguridad, invirtiendo en el desarrollo de
capacidades de gestión pública, servicios públicos y equipamiento de centros de salud;
Preservación del Patrimonio Cultural, como el apoyo de actividades culturales públicas y
privadas; Ambiental, financiando proyectos de desarrollo de gestión y educación
ambiental; entre otros.
Tabla 3: Inversión en Responsabilidad Social de las empresas mineras: 2010-2017.
Nota: Las cifras son presentadas en miles de dólares.
Fuente: Reporte Anual de Sostenibilidad | Bolsa de Valores de Lima
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En el Gráfico 1 se puede observar la inversión promedio que realizaron anualmente las
empresas mineras en el periodo de evaluación del 2010 - 2017. Se aprecia una línea de
tendencia negativa, lo que indica que, con el paso de los años, las empresas han
incurrido en una menor inversión en responsabilidad social, a excepción de los años 2016
y 2017 donde empezaron a retomar estas acciones.
Gráfico 1: Inversión en Responsabilidad Social de las empresas mineras: 2010-2017. Nota: Las cifras son presentadas en miles de dólares.
Fuente: Reporte Anual de Sostenibilidad | Bolsa de Valores de Lima
Esta disminución en la Inversión de Responsabilidad Social se debe a que, a lo largo de
la historia económica del sector minero, se ha producido una serie de fluctuaciones, las
cuales constan de lapsos de tiempo en donde los precios de los metales, presentan altos
niveles seguidos de contracciones, estos patrones son conocidos como ciclos de las
materias primas.
En los últimos años del 2002 al 2012, el índice de precios y materias primas elaboradas
por el Fondo Monetario Internacional, creció en 323%. No obstante, conjuntamente con la
inversión en Responsabilidad Social, este índice se tornó negativo entre los años 2012 -
2015 siendo -34%.
58
Este comportamiento se debe al menor crecimiento económico de China, así como de
otras economías emergentes, las cuales ayudaron a impulsar el auge de los precios
gracias a su impresionante desarrollo industrial durante las últimas dos décadas.
Lo mencionado anteriormente sería un indicio, de que cuando las empresas mineras
presentan una mayor rentabilidad gracias al factor del ciclo de materias primas, están
más dispuestas a invertir en responsabilidad social, lo que permite una generación de
valor estratégica a futuro.
Número de Conflictos Sociales (CS)
En la Tabla 4 se puede observar la evolución de la cantidad de conflictos sociales que
presenta la muestra seleccionada. En esta información, se puede notar que los años con
una mayor cantidad de conflictos son 2012 y 2013, mientras que los años que presentan
una menor cantidad de conflictos son 2010 y 2011.
Tabla 4: Número de Conflictos Sociales de las empresas mineras: 2010-2017.
Fuente: Defensoría del Pueblo del Perú.
En el Gráfico 2 se puede observar la evolución de los conflictos sociales en el sector
minero en el periodo de evaluación, mostrando una línea de tendencia ligeramente
positiva que indica que, al pasar los años, se ha mantenido la cantidad de conflictos
sociales, haciendo que algunos proyectos mineros se detengan.
59
Gráfico 2: Número de Conflictos Sociales de las empresas mineras: 2010-2017. Fuente: Defensoría del Pueblo del Perú.
Este crecimiento de conflictos sociales se debe en parte a la fluctuación de los mercados
de productos mineros, los cuales tienen importantes efectos en países cuyas
exportaciones dependen de la producción de metales como es el caso del Perú. En
épocas de auge de precios se crean oportunidades de crecimiento y desarrollo para los
exportadores mineros, mientras que en tiempos de estancamiento como ocurrió del 2012
al 2015, se generan recesiones de la actividad económica con menores tasas de
crecimiento, provocando frustración en la población y desencadenando en posibles
conflictos sociales como se evidencia en el incremento de conflictos sociales mineros (en
el periodo 2012 - 2015).
Asimismo, los conflictos entre las empresas mineras y las comunidades se deberían en
parte a dos factores, uno de ellos, sería que las empresas no saben cómo luchar contra la
pobreza de la población de su entorno; sin embargo, estas tienen todo el conocimiento
para transformar los recursos naturales en productos con valor agregado de manera
rentable, pero no de cómo combatir esta pobreza. El segundo factor, sería que las
empresas no saben comunicar los beneficios que traen al país y a las comunidades en su
entorno, como son la educación (paquetes escolares, capacitaciones, talleres), salud
60
(Campañas médicas, implementación de postas médicas, desayunos), trabajo (mano de
obra de los pobladores), etc.
Número de Accidentes Mortales (AL)
En la Tabla 5 se observa el número de Accidentes Mortales en las empresas mineras que
conforman la muestra de investigación, en la cual se puede ver un incremento en los
años 2016 y 2017, indicando que han aumentado el número de accidentes a pesar de la
implementación de diversos modelos de seguridad en el sector minero del país.
Tabla 5: Número de Accidentes Mortales de las empresas mineras: 2010-2017.
Fuente: Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo.
El Gráfico 3 muestra una línea de tendencia positiva, en la cual se observa cómo los
accidentes mineros han ido aumentando progresivamente en los últimos años, se puede
denotar que hay una cantidad significativa de accidentes mortales, lo que representa un
problema para las empresas mineras el poner en riesgo la vida de sus trabajadores.
Gráfico 3: Número de Accidentes Mortales de las empresas mineras: 2010-2017. Fuente: Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo.
61
Halland, Lokanc, Nair y Padmanabhan (2016) identificaron que los conflictos laborales y
otras perturbaciones como lo son los accidentes ocurridos en el trabajo, forman parte de
los seis factores que afectan la oferta minera a corto y largo plazo, conjuntamente con:
precio de los metales, costo de los insumos, tecnología, actividades gubernamentales y
estructura del mercado. Si bien los accidentes laborales mineros juegan un papel muy
importante en la productividad del sector, el Perú presenta un descuido frente a esto.
El Parlamento Andino dictaminó que muchas de las mineras peruanas, no cumplen con
los estándares adecuados de seguridad en el trabajo. Un claro ejemplo fue el año 2016
donde se registró en promedio 1,795 accidentes de trabajo en la minería. Esto se debería
a que los accidentes hayan ido en aumento por la pésima fiscalización que realizan las
autoridades regionales, muchos de los accidentes se evitarían si hubiera una adecuada
fiscalización de las instalaciones mineras, ya que muchas no cuentan con la seguridad
adecuada y deberían ser clausuradas.
Índice de Gravedad Minero (IG)
El Índice de Gravedad de las empresas mineras pertenecientes a la muestra fueron
promediadas para presentar la información anualizada a continuación en la Tabla 6. Este
índice en relación a accidentes laborales refleja la accidentabilidad, teniendo en cuenta la
valoración de la gravedad de las lesiones, en función al número de jornadas perdidas a
consecuencia de los accidentes ocurridos en un determinado número de horas
trabajadas.
Tabla 6: Índice de Gravedad de las empresas mineras: 2010-2017.
Fuente: Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería.
El Gráfico 4 evidencia a simple vista que la línea de tendencia es positiva, lo que indica
una mayor accidentabilidad teniendo en cuenta la valoración de la gravedad de las
lesiones. Es posible observar de igual manera que los años en los que se presentó un
menor índice de gravedad, son los años 2010 y 2011; mientras que en 2015 y 2017 se
62
presentó un mayor índice de gravedad por parte de las empresas pertenecientes a la
muestra.
Gráfico 4: Índice de Gravedad de las empresas mineras: 2010-2017. Fuente: Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería.
El incremento en el índice de gravedad iría de la mano con la disminución de la
rentabilidad obtenida en los periodos del 2012 al 2015, debido en parte a los ciclos en el
precio de los metales y a la reducción de exportación minera en estos años debido a la
desaceleración económica ocurrida en China y otras economías que impulsaron la
demanda de estos metales.
Las empresas mineras prefieren invertir en soluciones a corto plazo para asegurar su
supervivencia y descuidan la inversión en el equipamiento necesario en las distintas
áreas de trabajo de las minas y la capacitación de sus empleados para evitar dichos
accidentes, lo que genera una menor rentabilidad debido a pérdida de jornadas
laborables y sobrecostos al encontrar reemplazos para los trabajadores afectados.
63
Rentabilidad (ROA)
La Tabla 7 muestra el indicador Rentabilidad (ROA) de las empresas listadas en la BVL
del sector minero, en donde se puede ver que el sector ha tenido una caída importante
entre los años 2010 al 2017. Las empresas que presentan una mayor variación y caída
en su Rentabilidad sobre los Activos son: Minera Andina de Exploraciones S.A.A
terminando el último año con una rentabilidad negativa de -38.55% y Minsur S.A.
teniendo una caída importante el año 2015 de -22.78%.
Tabla 7: Rentabilidad de las empresas mineras: 2010-2017.
Nota: Las cifras son presentadas en términos de ROA (Utilidad Antes de Impuestos / Activos Totales).
Fuente: Bolsa de Valores de Lima.
En el Gráfico 5, se puede observar que la línea de tendencia es negativa, es decir, que en
los últimos años la rentabilidad de las empresas mineras que listan en la Bolsa de Valores
de Lima se ha reducido significativamente. Se puede observar que presentan una mayor
rentabilidad en el año 2010 y 2011; sin embargo, el año de menor rentabilidad es 2015
llegando a tener una Rentabilidad sobre Activos promedio de 0.77%.
64
Gráfico 5: Rentabilidad de las empresas mineras: 2010-2017. Nota: Las cifras son presentadas en términos de ROA (Utilidad Antes de Impuestos / Activos Totales).
Fuente: Bolsa de Valores de Lima.
La rentabilidad de las empresas del sector minero se vio afectada en gran parte por la
crisis financiera mundial que tuvo lugar en el año 2008, lo que generó contracciones en la
actividad económica de diversas economías desarrolladas como China e India, esto
contribuyó en gran parte a la reducción de la demanda de productos mineros y la caída
en el precio de los metales.
Los patrones de fluctuación a lo largo de la historia económica conocida como ciclos de
las materias primas, presentaron altos niveles en sus precios desde 2002 hasta 2011
teniendo un índice positivo del 323% elaborado por el Fondo Monetario Internacional, lo
cual empalma con la rentabilidad ROA promedio positiva obtenida hasta el año 2011 por
las empresas de la muestra.
Además de esto, la rentabilidad de las empresas se vio afectada también por la presencia
de conflictos sociales que afectan la ejecución de la cartera de proyectos y la ocurrencia
de accidentes laborales.
65
Contrastaciones de hipótesis
Contrastación de hipótesis principal
Para estos efectos, se necesita plantear las hipótesis las cuales son proposiciones que
niegan o refutan la relación entre dos o más variables. En este caso, se determina si
existe relación entre las variables Responsabilidad Social Empresarial (RSE) y
Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras.
Asimismo, para hacer el análisis se debe determinar un nivel de significancia de nuestra
prueba estadística, la cual se define como la probabilidad de tomar la decisión de
rechazar la hipótesis nula cuando ésta es verdadera. En este caso utilizaremos un nivel
de significancia de 0.05. A continuación, se muestra la hipótesis principal H:
Ha = La responsabilidad social empresarial se relaciona positivamente con la rentabilidad
de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años
2010-2017.
Ho = La responsabilidad social empresarial no se relaciona positivamente con la
rentabilidad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los
años 2010-2017.
En la Tabla 8 se observa el análisis estadístico de las variables principales de
Responsabilidad Social Empresarial (RSE) y Rentabilidad (ROA). El coeficiente de
correlación de Pearson entre estas variables es igual a 0.93140. La intensidad de esta
correlación es entre fuerte y perfecta, por lo que el coeficiente es cercano a la unidad,
debido a esto se podría afirmar que la Responsabilidad Social Empresarial se relaciona
con la Rentabilidad de las empresas mineras que conforman la muestra de investigación.
66
Tabla 8: Análisis Estadístico entre variables RSE y ROA.
Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).
El Gráfico 6 muestra la dispersión de las variables principales Responsabilidad Social
Empresarial (RSE) y Rentabilidad (ROA). Se observa una línea de tendencia positiva, en
donde no hay una gran dispersión entre los datos de las dos variables, por lo que se
confirma una relación lineal directa.
Gráfico 6: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables RSE y ROA. Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).
67
Decisión
El resultado obtenido mediante la herramienta de análisis estadístico SPSS v.21, muestra
que el p-valor es de 0.0008, siendo menor al valor de significancia de 0.05; ello conlleva a
rechazar la hipótesis nula y a aceptar la hipótesis alternativa, demostrando así que la
responsabilidad social empresarial se relaciona positivamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.
Contrastación de hipótesis específica 1
Continuando con el análisis de la relación entre las variables número de Conflicto Social
(CS) y Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras, se asume el mismo nivel de
significancia de 0.05. A continuación, se muestra la hipótesis secundaria H1:
Ha1 = Los conflictos sociales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
Ho1 = Los conflictos sociales no se relacionan inversamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
En la Tabla 9 se observa el análisis estadístico de la variable secundaria Conflictos
Sociales (CS) y la variable principal de Rentabilidad (ROA). El coeficiente de correlación
de Pearson entre estas variables es igual a -0.77186. La intensidad de esta correlación es
entre fuerte y perfecta, por lo que el coeficiente es cercano a la unidad, debido a esto se
podría afirmar que los Conflictos Sociales se relacionan con la Rentabilidad de las
empresas mineras que conforman la muestra de investigación.
68
Tabla 9: Análisis Estadístico entre variables CS y ROA.
Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).
El Gráfico 7 muestra la dispersión de las variables Conflictos Sociales (CS) y Rentabilidad
(ROA). Se observa que la línea de tendencia de esta es negativa, lo que indica una
relación lineal inversa. Esto se evidencia en el coeficiente de correlación de Pearson
entre las dos variables de -0.77186.
Gráfico 7: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables CS y ROA. Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).
69
Decisión
El resultado obtenido mediante la herramienta de análisis estadístico SPSS v.21, muestra
que el p-valor es de 0.0248, siendo menor al valor de significancia de 0.05; este resultado
posibilita rechazar la hipótesis nula y aceptar la hipótesis alternativa, demostrando así
que los conflictos sociales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.
Esto sería un indicativo que a mayor cantidad de Conflictos Sociales de las empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima, menor será la Rentabilidad (ROA) que
presenten.
Contrastación de hipótesis específica 2
A continuación, se presenta el análisis de la relación entre las variables Número de
Accidentes Laborales Mortales (AL) y Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras,
asumiendo un nivel de significancia de 0.05. Se muestra la hipótesis secundaria H2:
Ha2 = Los accidentes laborales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
Ho2 = Los accidentes laborales no se relacionan inversamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
En la Tabla 10 se observa el análisis estadístico de la variable Accidentes Laborales
Mortales (AL) y Rentabilidad (ROA). El coeficiente de correlación de Pearson entre estas
variables es igual a -0.72654. La intensidad de esta correlación es entre moderada y
fuerte, por lo que el coeficiente es relativamente cercano a la unidad, debido a esto se
podría afirmar que los Accidentes Laborales Mortales se relacionan con la Rentabilidad
de las empresas mineras que conforman la muestra de investigación.
70
Tabla 10: Análisis Estadístico entre variables AL y ROA.
Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).
El Gráfico 8 muestra la dispersión de las variables Accidentes Laborales Mortales (AL) y
Rentabilidad (ROA). Se observa que la línea de tendencia de esta es negativa, lo que
indica una relación lineal inversa. Esto se evidencia en el coeficiente de correlación de
Pearson entre las dos variables que es -0.72654.
Gráfico 8: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables AL y ROA. Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).
71
Decisión
El resultado obtenido mediante la herramienta de análisis estadístico SPSS v.21, muestra
que el p-valor es de 0.0412, siendo menor al valor de significancia de 0.05, lo cual
permite rechazar la hipótesis nula y aceptar la hipótesis alternativa, demostrando así que
los accidentes laborales mortales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017. Es
decir, a mayor cantidad de accidentes laborales mortales de las empresas mineras
listadas en la Bolsa de Valores de Lima, menor será la Rentabilidad (ROA) que
presenten.
Contrastación de hipótesis específica 3
En cuanto al análisis de la relación entre las variables Índice de Gravedad (IG) y
Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras, asumiendo un mismo nivel de significancia
de 0.05, se muestra a continuación la hipótesis secundaria H3:
Ha3 = El índice de gravedad se relaciona inversamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
Ho3 = El índice de gravedad no se relaciona inversamente con la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.
En la Tabla 11 se observa el análisis estadístico de la variable secundaria Índice de
Gravedad (IG) y la variable principal de Rentabilidad (ROA). El coeficiente de correlación
de Pearson entre estas variables es igual a -0.75756. La intensidad de esta correlación es
entre fuerte y perfecta, por lo que el coeficiente es cercano a la unidad, debido a esto se
podría afirmar que el Índice de Gravedad se relaciona con la Rentabilidad de las
empresas mineras que conforman la muestra de investigación.
72
Tabla 11: Análisis Estadístico entre variables IG y ROA.
Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).
El Gráfico 9 muestra la dispersión de las variables Índice de Gravedad (IG) y Rentabilidad
(ROA). Se observa que la línea de tendencia de esta es negativa, lo que indica una
relación lineal inversa. Esto se evidencia en el coeficiente de correlación de Pearson
entre las dos variables que es -0.75756.
Gráfico 9: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables IG y ROA. Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).
73
Decisión
El resultado obtenido mediante la herramienta de análisis estadístico SPSS v.21, muestra
que el p-valor es de 0.0295, siendo menor al valor de significancia de 0.05, este resultado
posibilita rechazar la hipótesis nula y aceptar la hipótesis alternativa, demostrando así
que el índice de gravedad se relaciona inversamente con la rentabilidad de las empresas
mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017. Así, a mayor
índice de gravedad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima,
menor será la Rentabilidad (ROA) que presenten.
74
Discusión
Para estos efectos, se adoptan los resultados de investigaciones similares que han sido
referenciadas en la sección de Antecedentes; asimismo, se toman resultados obtenidos
por entidades públicas.
Responsabilidad Social Empresarial (RSE) - Rentabilidad (ROA)
Para esta investigación, se planteó que existe una relación entre la Responsabilidad
Social Empresarial (RSE) y la Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras listadas en la
Bolsa de Valores de Lima, asumiendo que el primer indicador se relaciona positivamente
con el segundo, cuando las empresas mineras invierten mayor cantidad de dinero en
Responsabilidad Social, aumentaría la Rentabilidad de las mismas.
Al respecto, la información obtenida ha permitido determinar que la Responsabilidad
Social Empresarial, es un factor relacionado con la Rentabilidad de las mineras. Freire,
Goeva y Hurtado (2018), en su investigación muestra que en Ecuador las empresas
mineras de CERES (Consorcio Ecuatoriano para la Responsabilidad Social) realizan
actividades de inversión en responsabilidad social, a las cuales se les aplicó un estudio
basado en las 25 empresas de este grupo, el análisis se midió a través de las Utilidades,
en el 2013 produjeron 660 millones de dólares, en el 2014 la rentabilidad incrementó en
un 7.2% y en el 2015 un descenso del 17%, esto se debió a diversos factores políticos,
económicos y sociales; finalmente por medio del análisis de varianza, los resultados
mostraron que la inversión en responsabilidad social si incide en la rentabilidad
empresarial, ya que los resultados son adyacentes.
Además, la Responsabilidad Social tanto interna como externa, impacta en el
compromiso que conduce al desempeño organizacional, esto a su vez sugiere que una
organización pueda mejorar el compromiso, al identificar las necesidades de la sociedad,
trabajando para la mejora del medio ambiente, el bienestar de los colaboradores y
respetando las normas legales reglamentarias.
Todas estas prácticas afectan significativamente el compromiso con el colaborador y la
organización, lo que mejora el rendimiento de la organización. Esto se vio demostrado en
la información planteada que permite de igual forma afirmar que la responsabilidad social
75
empresarial es directamente proporcional a la rentabilidad obtenida por la empresa,
siendo una relación muy fuerte entre las variables de estudio presentadas.
Número de Conflicto Social Minero (CS) - Rentabilidad (ROA)
Para efectos de esta investigación, se planteó que existe una relación entre el Número de
Conflictos Sociales Mineros (CS) y la Rentabilidad (ROA) de las empresas listadas en la
Bolsa de Valores de Lima, asumiendo que el primer indicador se relaciona inversamente
con el segundo, cuando hay una mayor presencia de conflictos sociales entre las
comunidades y las minas, tiende a disminuir la rentabilidad de estas.
En forma similar a los resultados de esta investigación, se pudo ver en la información
obtenida por Cárdenas Valencia y Huihua Carreño (2018) en su Tesis, que al menos en el
caso de las industrias extractivas, el conflicto social es un medio por el cual los riesgos
sociales pueden traducirse en costos para las empresas. Siendo uno de los principales
motivos de los cierres o retrasos de proyectos a causa de estos conflictos. Es así que
mediante el uso de la III Encuesta del Panel de Expertos Mineros de enero del 2015, se
pudo evidenciar que los proyectos de inversión minera presentan un retraso medio de 9,5
trimestres, a causa de retrasos operativos y costos mayores de los presupuestados por
presencia de los conflictos sociales.
Asimismo, estos mismos retrasos hacen que los inversionistas prefieran abstenerse al
invertir en las empresas mineras del país, debido a que la presencia de noticias negativas
sobre conflictos sociales mineros reducen la volatilidad de los precios de las acciones
mineras, siendo esto una señal que los inversionistas que las poseen prefieren esperar
antes de negociar dichas acciones.
La información obtenida acerca de los conflictos sociales en el país durante el periodo de
evaluación del 2010 - 2017, muestra un claro incremento del 23% entre dichos años de la
presencia de estos conflictos. Como se demostró en la sección de resultados, este
indicador tiene una relación inversa entre fuerte y perfecta, lo que permite afirmar que es
un factor que se relaciona con la rentabilidad de las empresas mineras, la cual se vio
disminuida durante el periodo de evaluación del 2010 - 2017.
76
Número de Accidentes Laborales Mortales (AL) - Rentabilidad (ROA)
La relación que se plantea a continuación, sugiere una relación entre el Número de
Accidentes Laborales Mineros (AL) y la Rentabilidad (ROA) de las empresas que listan en
la Bolsa de Valores de Lima, asumiendo que la primera variable se relaciona
inversamente con la segunda, se pudo relacionar que cuando hay un incremento de
accidentes laborales mortales para las empresas mineras, se presenta una disminución
en la rentabilidad de las mismas.
La información obtenida ha permitido identificar que los accidentes de trabajo implican
una generación de costos innecesarios, debido a que las empresas mineras no poseen
un adecuado proceso de prevención de riesgos como capacitaciones, implementos y
seguros. Asimismo, se observó que el costo que asume la empresa tras los accidentes
está constituido principalmente por la pérdida de recursos humanos que se produce
cuando los trabajadores son apartados del proceso productivo de la empresa, sea
temporal o definitivamente.
En otras investigaciones realizadas por Asfar, Mark, Cryan (2012) se presencia un
incremento del 10% en el ingreso total real por hora trabajada el cual se asoció con una
disminución del 1.6% en la tasa de incidencia de lesiones más graves reportadas. Esto
permitió encontrar una relación inversa, en forma parecida a los resultados de la presente
investigación, entre la rentabilidad y el indicador de lesión mortal profesional que se
utilizaron, lo que podría implicar que algunas mineras con problemas financieros podrían
estar tan centradas en la supervivencia que renuncian a invertir en seguridad.
De igual manera con los resultados obtenidos en la presente investigación, se puede
observar que se encuentra una relación inversa entre las variables de Accidentes
Laborales y Rentabilidad, teniendo una fuerza de relación entre moderada y fuerte. El
número de accidentes laborales mortales en la minería ha ido incrementando, viéndose
reflejado en la Rentabilidad de estas empresas.
77
Índice de Gravedad Minero (IG) - Rentabilidad (ROA)
En esta parte de la investigación se planteó que existe una relación entre el índice de
Gravedad Minero (IG) y la Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras listadas en la
Bolsa de Valores de Lima, asumiendo que el primer indicador se relaciona inversamente
con el segundo, cuando aumenta el índice de Gravedad minero, disminuiría la
Rentabilidad de las minas y viceversa.
Con respecto a la información obtenida sobre el índice de gravedad, Briones (2010)
demuestra que las empresas asumen un costo tras los accidentes que sufren los
trabajadores, esto se ve reflejado en la pérdida de los recursos humanos, lo cual se
produce cuando los trabajadores son apartados del proceso productivo, sea de manera
temporal o definitiva, conocido como horas perdidas, valor utilizado para el índice de
gravedad.
En las investigaciones relacionadas de Asfar, Mark, Cryan (2012), en forma similar a los
resultados aquí obtenidos, se concluyó que hay una relación inversa entre el índice de
gravedad con la rentabilidad de las empresas mineras, esto se debió a factores como la
poca inversión en seguridad, lo cual se debe a que las empresas tengan problemas
financieros y no se centran mucho en la seguridad de los trabajadores.
La información obtenida en las tablas, evidenció un claro incremento en el índice de
gravedad registrado en las empresas pertenecientes a la muestra durante el periodo de
evaluación del 2010 - 2017. Al mismo tiempo, la variable de Rentabilidad (ROA) presentó
un decremento durante ese periodo, lo que permite afirmar que existe una relación
inversa entre las variables y confirma los resultados obtenidos en otras investigaciones.
78
Conclusiones
a) Los procedimientos aplicados permitieron establecer una fuerte relación positiva
existente entre la responsabilidad social empresarial y la rentabilidad de las
empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima en el periodo 2010 -
2017, al haber obtenido un coeficiente de correlación de Pearson de 0.93140, con
un p-valor de 0.0008. Así, los datos muestran que en promedio, la inversión en
responsabilidad social a través del periodo de evaluación ha ido disminuyendo, lo
que habría incidido desfavorablemente a la rentabilidad de las empresas, la cual
se vio disminuida de igual forma.
b) La investigación permitió establecer una relación inversa entre los conflictos
sociales mineros y la rentabilidad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de
Valores de Lima en el periodo 2010 – 2017, demostrada en un coeficiente de
correlación de Pearson de -0.77186, con un p-valor de 0.0248. Al respecto, los
datos obtenidos demuestran que en promedio, los conflictos sociales han ido en
aumento, lo cual se habría reflejado en la rentabilidad de las empresas, que se ha
visto disminuida en el transcurso de los años.
c) La metodología estadística utilizada permitió establecer que la cantidad de
accidentes laborales mortales se relacionan inversamente con la rentabilidad
presentada por las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima en
el periodo 2010 - 2017, lo cual se vio reflejado en un coeficiente de correlación de
Pearson de -0.72654, con un p-valor de 0.0412. La evidencia documental muestra
que, en promedio, se ha presenciado un incremento en la cantidad de accidentes
laborales mortales en la muestra de evaluación; debido a ello, la rentabilidad de
las empresas mineras habría sido afectada negativamente.
d) Las pruebas llevadas a cabo permitieron establecer una relación inversa entre el
Índice de Gravedad y la Rentabilidad de las empresas mineras, afirmación
fundamentada en un coeficiente de correlación de Pearson de -0.75756 y un
p-valor de 0.0295. Esto quedó evidenciado en el incremento índice de gravedad
minero, dada la poca inversión en seguridad, esto se debe a que las empresas
tienen problemas financieros y no se centran mucho en la seguridad de los
trabajadores, repercute en la accidentabilidad laboral y a su vez en la rentabilidad.
79
Recomendaciones a) Implementar mayores actividades de responsabilidad social empresarial,
como un medio estratégico para fortalecer el vínculo que existe entre la
minera y los diferentes grupos de interés que dependen de ésta, haciendo
uso de acciones que a la larga se manifiesten en sostenibilidad y
desarrollo, así como también en una generación de valor, monetario y no
monetario. Por ejemplo, reutilización de los envases de materias primas
para la realización de basureros en toda la planta de producción y las
comunidades aledañas; forestación y cuidado de áreas verdes cercanas a
las zonas afectadas a causa de las actividades extractivas de la mina.
b) Fortalecer las actividades de seguimiento de la situación de los conflictos
sociales, identificando los posibles impactos generados al medio ambiente
para tener una prevención de la contaminación derivada de los procesos
productivos de la mina, permitiendo estar dentro de los parámetros
permitidos. Al mismo tiempo, requerir la intervención de la Defensoría del
Pueblo del Perú, para fomentar el diálogo activo entre representantes de la
mina y la comunidad, para así llegar a un acuerdo teniendo beneficios
mutuos.
c) Implementar medidas de seguridad para reducir el riesgo de
accidentabilidad laboral e índice de gravedad, realizando capacitaciones,
entrenamientos y talleres para los trabajadores, sobre la prevención de
riesgos en el trabajo de campo, de igual forma, comprometerse con estos
para entregarles todo el equipamiento necesario para el uso correcto y
óptimo en las actividades productivas de la mina. Con esto se lograría una
eficiencia laboral reduciendo el número de jornadas perdidas por
accidentes.
d) Invertir en capacitación constante, como lo son los diplomados en Gestión
en Seguridad Minera o Seguridad basada en el comportamiento en
Minería, son una gran alternativa para mejorar las estrategias de las
empresas, creando así comportamientos seguros, para de esta forma
reducir el índice de gravedad.
80
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82
Anexos
Anexo 1: Matriz de Consistencia.
Fuente: Elaboración Propia.
83
Anexo 2: Utilidad antes de impuesto de las empresas mineras: 2010-2017.
Nota: Las cifras son presentadas en términos monetarios (Miles de dólares).
Fuente: Bolsa de Valores de Lima.
84
Anexo 3: Utilidad antes de impuesto de las empresas mineras: 2010-2017. Nota: Las cifras son presentadas en términos monetarios (Miles de dólares).
Fuente: Bolsa de Valores de Lima.
85
Anexo 4: Activos Totales de las empresas mineras: 2010-2017.
Nota: Las cifras son presentadas en términos monetarios (Miles de dólares).
Fuente: Bolsa de Valores de Lima.
86
Anexo 5: Activos Totales de las empresas mineras: 2010-2017. Nota: Las cifras son presentadas en términos monetarios (Miles de dólares).
Fuente: Bolsa de Valores de Lima.
87
Anexo 6: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas
fuentes de la Compañía Minera Buenaventura S.A.A.
Nota: Valores expresados en miles de dólares.
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.
88
Anexo 7: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la
Compañía Minera Buenaventura S.A.A.
Nota: Valores expresados en miles de dólares.
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.
89
Anexo 8: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas
fuentes de la Minera Andina de Exportaciones S.A.A.
Nota: Valores expresados en miles de dólares.
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.
90
Anexo 9: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la
Minera Andina de Exportaciones S.A.A.
Nota: Valores expresados en miles de dólares.
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.
91
Anexo 10: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas
fuentes de la Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A.
Nota: Valores expresados en miles de dólares.
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.
92
Anexo 11: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la
Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A.
Nota: Valores expresados en miles de dólares.
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.
93
Anexo 12: Comprobación del Número de Conflictos Sociales provenientes de distintas
fuentes 2016 - 2017.
Fuente: Defensoría del Pueblo y Osinergmin.
94
Anexo 13: Comprobación del Número de Accidentes Mortales provenientes de distintas
fuentes 2016 - 2017.
Fuente: Ministerio del Trabajo y Osinergmin.
95
Anexo 14: Comprobación del Índice de Gravedad proveniente de distintas fuentes 2016 -
2017.
Fuente: Osinergmin y Ministerio del Trabajo.
96
Anexo 15: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Volcan
Compañía Minera S.A.A.
Nota: Extracto del PDF de la Memoria Anual de Volcan Compañía Minera S.A.A.
Fuente: Memoria Anual Volcan Compañía Minera S.A.A. (p. 77).
Nota: Extracto del PDF de la Memoria Anual de Volcan Compañía Minera S.A.A.
Fuente: Memoria Anual Volcan Compañía Minera S.A.A. (p. 108).
97
Anexo 16: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Nexa
Resources Perú S.A.A.
Nota: Expresado en Millones de Soles || Conversión con tipo de cambio al 31 de diciembre del 2017 (3.245)
soles peruanos por dólar estadounidense.
Fuente: Memoria Anual Nexa Resources Perú S.A.A. (p. 44).
98
Nota: Extracto del PDF de la Memoria Anual de Nexa Resources S.A.A.
Fuente: Memoria Anual Nexa Resources S.A.A. (p. 44).
99
Anexo 17: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Minera
Poderosa S.A.
Nota: Extracto del PDF de la Memoria Anual de Minera Poderosa S.A.
Fuente: Memoria Anual Minera Poderosa S.A. (p. 77).
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