la econom Ía boliviana en el contexto de crisis … · julio - agosto 2011 la caída más fuerte...
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LA ECONOMLA ECONOMÍÍA BOLIVIANA A BOLIVIANA EN EL CONTEXTO DE EN EL CONTEXTO DE
CRISIS INTERNACIONAL CRISIS INTERNACIONAL CONFERENCIA INTERNACIONAL: CONFERENCIA INTERNACIONAL: ““AMAMÉÉRICA LATINA FRENTE A LA RICA LATINA FRENTE A LA
CRISIS FINANCIERA GLOBALCRISIS FINANCIERA GLOBAL”” –– LATINDADD Y FUNDACILATINDADD Y FUNDACIÓÓN JUBILEON JUBILEO
ESTADO PLURINACIONAL
DE BOLIVIA
17 de agosto de 2011LUIS ALBERTO ARCE CATACORA
MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
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2
I. ORIGEN DE LA CRISIS
• Actualmente el mundo atraviesa:
• Una crisis financiera
• Una crisis climática
• Una crisis energética
• Una crisis alimenticia
• Una crisis de políticas macroeconómicas
• En este contexto es posible hablar de una crisis estructural del capitalismo
• Dijimos e identificamos estas crisis desde 2006 3
CRISIS CLIMCRISIS CLIMCRISIS CLIMCRISIS CLIMÁÁÁÁTICATICATICATICA
CRISIS ENERGCRISIS ENERGCRISIS ENERGCRISIS ENERGÉÉÉÉTICATICATICATICA
CRISIS ALIMENTARIACRISIS ALIMENTARIACRISIS ALIMENTARIACRISIS ALIMENTARIA
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SLAS CINCO CRISIS DEL CAPITALISMO
La crisis financiera estalla en 2008
El Niño (2007, 2010), La Niña (2008, 2011), ciclones, terremotos, calentamiento de la tierra
China principal consumidor de energía (20% del consumo mundial y 4% más que USA). Tratados de Kioto, Copenhague, Cochabamba, Cancún
Especulación en bolsa de cereales, elevación de precios, racionamiento de producción de alimentos
Crisis de deuda de USA y Europa
6.500
7.500
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SLA CRISIS DEL CAPITALISMO
Estados Unidos: Cotización del índice Dow Jones2007 – 16 Agosto 2011
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de BloombergElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
10.500
11.000
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Julio - Agosto 2011
La caída más fuerte
desde fines de 2008
-8,1
1,92,9
-13,0
-8,8
-14,0
-12,0
-10,0
-8,0
-6,0
-4,0
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1929
1932
1935
1938
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SESTADOS UNIDOS: SITUACIÓN ECONÓMICA
1,3
3,0
-3,5
1,1
-0,2
7,2
-1,9
18,5
-13,1-10,9
-15,0
-10,0
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1930
1933
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1960
1963
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1984
1987
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CRECIMIENTO DEL PIB(En porcentaje)
BALANCE FISCAL(En porcentaje del PIB)
-374-319
-646
-838-900,0
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2010
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BALANZA COMERCIAL(En miles de millones de USD)
DEUDA DE HOGARES(En porcentaje del PIB)
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Bra
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Chi
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Rus
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Indi
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Fuente: Departamento de Comercio de Estados Unidos, Reserva Federal de St. Louis y Fondo Monetario Internacional (FMI). En el caso de Bolivia CARTERA NETA fuente ASFI a 2010Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
2do.
Trim
1er.
Trim
A junio
34
85
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Países seleccionados:
Deuda pública en % del PIB
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(1) Incluye Ecuador, Venezuela, Indonesia, Bahrain, Irán,Iraq, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia, Emiratos Árabes, Argelia, Gabon, Libia y Nigeria. (2) Incluye Bahamas, Bermuda, Cayman Islands, Netherlands Antillas y Panamá, (3) al 11/07/2011Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI) y Departamento del Tesoro de Estados UnidosElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
ESTADOS UNIDOS: SITUACIÓN ECONÓMICA
220
142119
97 96 92 84 84 83 80 77 69 66 60 55 48 43 37 37 27 24 18 15 90
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Col
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Tenedores de los bonos estadounidenses, Junio 2011
(En miles de millones de USD y porcentaje)
Estados Unidos: Deuda pública(En porcentaje del PIB)
Jim
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Car
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gan
Geo
rge
H. W
. Bus
h
País Monto Part. %
Total 4.499 100,0China 1.166 25,9Japón 911 20,2Reino Unido 350 7,8Exportadores de petróleo (1) 230 5,1Brasil 207 4,6Taiwan 153 3,4Caribbean Banking Centers (2) 141 3,1Hong Kong 118 2,6Rusia 110 2,4Suiza 108 2,4Resto de países 1.006 22,4
d/c Bolivia (3) 0,14 0,003
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(p) PreliminarNota: En los casos de Grecia e Irlanda al 1er. trimestreFuente: Fondo Monetario Internacional (FMI) y EurostatElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
PAÍSES EUROPEOS: SITUACIÓN ECONÓMICA
Países europeos: Crecimiento del PIB, 1980 – 2do. Trimestre 2011 (p)(En porcentaje)
2do.
Trim
1,62,8
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0,8
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0,70,7
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Francia Alemania Grecia IrlandaItalia Portugal España Reino Unido
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Países europeos: Balance fiscal y deuda bruta, 2005 – 2010 (p)(En porcentaje del PIB)
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
-6,1
-7,3
-4,6-4,6
-3,3
-10,0
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
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-32,2
-9,6-9,2-7,7
-10,4
-35,0
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-25,0
-20,0
-15,0
-10,0
-5,0
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BALANCE FISCAL
Alemania
Bélgica
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Zona del Euro
Portugal
Francia
España
GreciaReino Unido
Irlanda
DEUDA PÚBLICA84,383,380,0
60,1
77,2
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50,0
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70,0
80,0
90,0
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85,0
142,0
119,0
97,196,1
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40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Alemania
Bélgica
Italia
Zona del Euro
Portugal
Francia
España
Grecia
Reino Unido
Irlanda
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II. POLÍTICAS Y EFECTOS SOBRE BOLIVIA
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A) EFECTOS
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i) Términos de intercambio
- Precios de hidrocarburos
- Precios de minerales
EFECTOS DE LA CRISIS
PETRÓLEO WTI (En USD por barril)
ORO Y PLATA (En USD por onza troy fina)
ZINC Y ESTAÑO (En USD por libra)
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de BloombergElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
ii) Posible disminución del desempleo en minería
86,7
79,3
113,9
75,0
80,0
85,0
90,0
95,0
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105,0
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115,0
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1.7731.793
1.564 39,6
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30,0
35,0
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45,0
50,0OroPlata (Eje der.)
1,0
0,9
1,1
1,2
11,1
15,1
13,0
10,20,90
0,95
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1,15
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19/0
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02/0
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11
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13,0
14,0
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16,0
ZincEstaño (Eje der.)
Precio diario, Enero – 16 Agosto 2011
Precio diario, Enero – 16 Agosto 2011
Precio diario, Enero – 15 Agosto 2011
1.777
12,26
1.500,0
1.700,0
1.900,0
2.100,0
2.300,0
2.500,0
2.700,0
2.900,0
3.100,0
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-03
Jul-0
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0
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10,0
11,0
12,0
13,0
14,0
15,0
16,0Colombia
México (Eje der.)
3.865
18,85
3.000,0
3.500,0
4.000,0
4.500,0
5.000,0
5.500,0
6.000,0
6.500,0
7.000,0
7.500,0
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-03
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-11
Jul-1
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15,0
17,0
19,0
21,0
23,0
25,0
27,0
29,0
31,0ParaguayUruguay (Eje der.)
1,59
2,74
472,6
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2,5
3,0
3,5
4,0
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-03
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-05
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5
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-10
Jul-1
0
Ene
-11
Jul-1
1
400,0
450,0
500,0
550,0
600,0
650,0
700,0
750,0
800,0
Brasil
Perú
Chile (Eje der.)
4,16
6,972,5
2,7
2,9
3,1
3,3
3,5
3,7
3,9
4,1
4,3
Ene
-03
Jul-0
3
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-04
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4
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-05
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5
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-06
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-08
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-09
Jul-0
9
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-10
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0
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-11
Jul-1
1
6,80
7,00
7,20
7,40
7,60
7,80
8,00
8,20
ArgentinaBolivia (Eje der.)
Países seleccionados: Tipo de cambio nominal, Enero 2003 – 16 Agosto 2011(En moneda local por unidad de USD)
Fuente: Bloomberg, Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de BloombergElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
12
$ ar
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tin
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liviano
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D
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bia
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s / U
SD $ m
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ARGENTINA Y BOLIVIA BRASIL, CHILE Y PERÚ
COLOMBIA Y MÉXICO PARAGUAY Y URUGUAY
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iii) Efecto cambiario (apreciación en América Latina)
EFECTOS DE LA CRISIS
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B) POLÍTICAS
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Si) Desmontaje del modelo neoliberal y el desacople de la globalización desde 2006
ii) Incremento del mercado interno (demanda interna):Política de redistribución del ingreso:
- Bono Juancito Pinto (2006)
- Renta Dignidad (Febrero 2008)
- Bono Juana Azurduy (Mayo 2009)
iii) Recuperación de las políticas fiscal y monetaria
Antes: Política fiscal y monetaria atadas (no se utilizaban estos instrumentos)
- Política fiscal Resolver el problema del déficit fiscal
- Política monetaria Inexistente por la presencia de alta dolarización (98%)
Ahora:- Superávit fiscal Liberación de la política fiscal (2006)
- Bolivianización de la economía Ejecución de la política monetaria
Mayores grados de libertad para que el BCB haga política monetaria
Soberanía en política monetaria
Recuperación del funcionamiento del mecanismo de transmisión de la política monetaria
- Política cambiaria Instrumento para el control de la inflación y el equilibrio macroeconómico
POLÍTICA ANTICRISIS
315420
532481 513 520
589 548 505 531583
639585
500602 629
8791.005
1.3511.439
2.428
1.521
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500
1.000
1.500
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2.500
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iv) Aumento de la inversión pública (política anticíclica)
POLÍTICA ANTICRISIS
Bolivia: Inversión pública ejecutada, 1990 – 2011 Ppto(En millones de USD)
(p) PreliminarFuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Incremento acumulado 2010 – 2005: 142%
v) Infraestructura CarreterasVivienda: Absorción de mano de obra
Ppt
o
0,3
0,5
0,9
2,0
2,3
2,5
3,3
3,7
9,1
24,4
143,2
0,0 50,0 100,0 150,0
Plásticos
Orfebrería
Cerámica
Cueros
Turismo
Metalmecánica
Artesanía
Mat. construcción
Maderas
Textiles
Alimentos
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SPOLÍTICA ANTICRISIS
(p) PreliminarFuente: Banco de Desarrollo Productivo (BDP) y EMAPAElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
vi) Fomento productivo
- BDP
- EMAPA
- Ley de Revolución Productiva (Estado productor de alimentos)
- Uso de las reservas internacionales
CRÉDITOS DEL BDP, Acum. 2007 – Julio 2011
(En millones de USD)
APORTE DE CAPITAL A EMAPA
Aporte de capital desembolsado (Acumulado 2007 – 2011): Bs. 965,5 millones
Total créditos: $us 192 millones
EMAPA: Programas de apoyo a la producción, 2007 – 2010 (p)
Fortalecimiento a pequeños productores de quinua mediante créditos del BDP Bs. 84 millones
Apoyo a los productores cañeros mediante créditos del BDP por un monto de Bs. 140 millones
ProgramaNº de
municipiosNº de
asociacionesNº de
beneficiarios
Superficie cultivada
(hectáreas)Arroz 35 134 4.700 64.185Trigo 81 220 6.443 43.828Maíz 31 57 2.276 37.792Soya 26 33 2.456 70.729
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vi) Proyectos productivos
- Industrialización de recursos naturales
- Minería: Industria de hierro y acero, complejo hidrometalúrgico (cobre y zinc), complejo de recursos evaporíticos (industria del litio)
Empresa Boliviana de Oro (EBO)
- Hidrocarburos: Petroquímica, planta de separación de líquidos, planta de úrea
- Manufacturas: Papel, cartón, cemento, etc.
- Alimentos: EMAPA, empresas de azúcar (Ingenio azucarero San Buenaventura), lácteos (LACTEOSBOL), almendras (EBA)
- Fortalecimiento del INIAF
- Energía:
- Energía hidroeléctrica: Cachuela Esperanza, Rositas, El Bala, San José, Miguillas
- Planta geotérmica: Laguna Colorada
- Energía eólica y energía termoeléctrica
POLÍTICA ANTICRISIS
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18
III. RESULTADOS DEL NUEVO MODELO ECONÓMICO
-1,7
-2,6
2,43,0
3,8
4,6
5,3
1,6
4,34,7 4,7
4,45,0 5,0
0,4
2,5
1,7
2,5 2,7
4,2 4,44,8
4,6
6,1
3,4
4,1
5,7
-4,00
-3,00
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
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85
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00
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10
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11
Bolivia: Crecimiento del PIB real1986 – 1er. Trimestre 2011 (p)
(En porcentaje)
(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Lunes, 11 de julio de 2011 (Hras. 20:43)
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1er.
trim
CRISIS INTERNACIONAL
10,66
21,51
16,56
18,01
14,52
10,469,31
8,52
12,58
7,956,73
4,393,13 3,41
0,92
2,45
3,944,62 4,91 4,95
11,85
4,82
7,2
11,73
0,260,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
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1995
1996
1997
1998
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2000
2001
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2007
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2011
Bolivia: Inflación acumulada anual, 1985 – Julio 2011 (p)(En porcentaje)
668.171
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7,18
2010
0,26
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11,85
2008Prom.
1985 - 20052006 2007 Jul-2011
44,3 4,95 11,73 4,82
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)Última actualización: Jueves, 4 de agosto de 2011 (Hras. 09:55)
Jul
14 13
7 6 5 5 6 6 710
16
23
4746
36
58
56
58
40
35
2015
84233344333
65
0,0
10,0
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30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
1995
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2011
DepósitosCréditos
4.851
7.558
2.819
3.891
4.589
3.3932.933
3.3873.106
3.998
4.771
5.394
6.565
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
1995
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1997
1998
1999
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2001
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2008
2009
2010
2011
2.472
3.5854.187 4.026
3.505
9.6199.087
8.498
6.972
5.344
4.2683.711
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
1995
1996
1997
1998
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2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Bolivia: Depósitos del público en el sistema financiero por subsistema, 1995 – Julio 2011
(En millones de USD)
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Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
DEPÓSITOS
CRÉDITOS
BOLIVIANIZACIÓN
Jul
Jul
Jul
2.1
60
74
7
1.0
49
1.4
16
1.5
20
1.9
31
3.4
94
3.2
29
2.8
35
2.4
92
1.5
25
1.0
20
1.7
90
2.1
27
2.3
30
2.9
06
3.1
67 3
.53
0
3.729
4.920
6.534
7.711
8.701
9.619
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
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9.000
10.000
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-05
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n-09
Ago
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-10
Jun-
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n-11
Otros
DPF's
Caja de Ahorro
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Bolivia: Depósitos del público en el sistema financieroDiciembre 2005 – Julio 2011
(En millones de USD)
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18%
22%
36%
37%
5%
20%
27%
48%
4%
33%
32%
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
2,0
10,1 5.918
4.961
4.513
3.691
3.240
7.558
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
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-07
Oct
-07
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08A
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2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
En
po
rcentaje
Bancos FFP's Cooperativas Mutuales Cartera en Mora (Eje Der.)
Bolivia: Cartera total del sistema financieroDiciembre 2005 – Julio 2011
(En millones de USD)
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28%
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22%
14%
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
-1,4-2,1-2,4
-1,5-0,4
-1,3-2,1-2,2-2,7
-4,9-6,4
-5,6
-17,5
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-2,3
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-5,9-5,6-4,4-4,2-4,4
-3,0-1,8-1,9
-3,3-4,7
-3,5-3,7
-6,8-7,9
-5,5
-8,8
-6,1
-22,3
-30,6
-2,2
1,7
4,53,2
0,11,7
3,2
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1993
1994
1995
1996
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2009
2010
2011
Bolivia: Superávit (déficit) del SPNF, 1970 – Junio 2011 (p)(En porcentaje del PIB)
(p) PreliminarFuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Análisis y Políticas Fiscales, Dirección General de Entidades Territoriales, y Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
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+1,7%
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+0,1%
2009Prom.
1985 - 20052006 2007 2008
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-5,0% +4,5% +1,7% +3,2% +3,2%
2,3%
Gracias…
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