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JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
EJERCICIO 2016
Este documento puede contener información y proyecciones futuras sobre ACERINOX, S.A., sus filiales y/o administración.
Estas proyecciones futuras incluyen proyecciones y estimaciones financieras y sus supuestos subyacentes y declaraciones sobre la intención, creencia o
expectativas o pronósticos actuales de ACERINOX, S.A. y/o su administración, además de declaraciones sobre rendimiento, planes, objetivos, operaciones,
negocios, estrategias, gastos de capital, resultados de operaciones, mercados y productos futuros. Pueden también incluir asunciones relativas a condiciones
económicas futuras y otras condiciones, tales como precios futuros de níquel o cromo y, en general, están sujetas a riesgos, incertidumbres y variables que
pueden afectar negativamente a ACERINOX.
No constituyen hechos históricos y generalmente pueden identificarse mediante el uso de términos tales como "se espera", "se prevé", "se cree", "se planea",
"se estima" y expresiones similares. ACERINOX, S.A. cree que todos son razonables pero que no son una garantía de rendimiento, precios, resultados de
operaciones, beneficios o políticas de pago de dividendos futuros. La situación financiera futura, las ratios financieras, los negocios, los resultados de las
operaciones y los dividendos de ACERINOX, S.A. podrían diferir sustancialmente de los resultados expresos, implícitos o previstos contenidos en tales
proyecciones, información y pronósticos con proyección de futuro.
Todas las proyecciones futuras incluidas aquí se basan en la información disponible hasta la fecha de este documento. Salvo en la medida que la legislación
aplicable lo requiera, ACERINOX, S.A. no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración e información de carácter
prospectivo, incluso en el caso de que se publique nueva información o se produzcan nuevos eventos.
Se recomienda a los inversionistas, tenedores de ACERINOX, S.A. y accionistas de ACERINOX, S.A. que no depositen una confianza indebida en las
declaraciones e información prospectiva, ya que se refieren únicamente a la fecha en que se hicieron. Todas las proyecciones o informaciones futuras orales
o escritas, u otra información atribuible a ACERINOX, S.A. o a cualquiera de sus miembros, consejeros, directivos, empleados o cualquier persona que actúe
en su nombre están expresamente y totalmente incluidas en la presente declaración cautelar.
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antedichas están invitadas a consultar la documentación e información pública que ACERINOX, S.A. declara o presenta ante los órganos encargados de la
supervisión del principal mercado de valores y, en particular, ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
AV I S O L E G A L
INFORME DEL PRESIDENTE
2
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
3
Evolución de la
economía mundial
B r i s b a n e ( A u s t r a l i a )
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
4
Perspectivas de la
economía mundial
C a m i ó n d e N o r t h A m e r i c a n S t a i n l e s s
La economía española
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
5 P u e r t o F a c t o r í a d e A c e r i n o x E u r o p a
Resultados del ejercicio
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
6 P r e s e n t a c i ó n d e R e s u l t a d o s d e l E j e r c i c i o 2 0 1 6
Primer trimestre 2017
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
7 P r e s e n t a c i ó n d e R e s u l t a d o s d e l T e r c e r T r i m e s t r e d e 2 0 1 6
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
8
Responsabilidad y
sostenibilidad
P r e m i o d e A c o n d i c i o n a m i e n t o M e d i a m b i e n t a l p a r a l a
f a c t o r í a d e B a h r u S t a i n l e s s
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
9
Investigación y
desarrollo
M u e s t r a d e l a b o r a t o r i o
Gobierno corporativo
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
10 C e n t r o d e S e r v i c i o s d e P i n t o
La acción en bolsa
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
11 P a r q u é d e l a B o l s a d e M a d r i d
Acuerdos de la Junta
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
12 J u n t a G e n e r a l d e A c c i o n i s t a s E j e r c i c i o 2 0 1 5
El futuro de Acerinox
I N F O R M E D E L P R E S I D E N T E
13 N u e v o l a m i n a d o r e n f r í o d e N A S
INFORME DEL CONSEJERO
DELEGADO
14
- 2 7 , 0 % - 2 4 , 6 %
- 3 , 5 %
- 4 5 , 4 %
- 8 0 %
- 6 0 %
- 4 0 %
- 2 0 %
0 %
2 0 %
4 0 %
6 0 %
N i q u e l C o b r e A l u m i n i o P e t r ó l e o
C R I S I S D E L A S M AT E R I A S P R I M A S
P R E C I O O F I C I A L D E M A T E R I A S P R I M A S E N E L L . M . E .
D a t o s p o r c e n t u a l e s d i a r i o s ( U S $ / T m , c o n t a d o )
2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 4
15
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
P r e c i o s m e d i o s m e n s u a l e s c o n t a d o / t r e s m e s e s ( U S D / T m . N i . )
P R E C I O D E L N I Q U E L E N E L L M E
2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6
N i v e l e s m í n i m o s d e s d e e l a ñ o 2 0 0 3
16
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D
S o u r c e : P l a t t s
P R E C I O S D E B O B I N A D E A C E R O I N O X I D A B L E
A I S I 3 0 4 L A M I N A D A E N F R Í O 2 , 0 m m
17
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
E F M A M J JL A S O N D E F M A M J JL A S O N D
E x t r a d e a l e a c i ó n
P r e c i o B a s e
M E R C A D O N O R T E D E E U R O P A € / T m
2 0 1 5 2 0 1 6 F u e n t e : P l a t t s
U S D / T m M E R C A D O N O R T E A M E R I C A N O
E x t r a d e a l e a c i ó n
P r e c i o B a s e
P R E C I O S D E A C E R O I N O X I D A B L E
A I S I 3 0 4 L A M I N A D A E N F R Í O 2 , 0 m m
F u e n t e : P l a t t s y M e t a l B u l l e t i n
0
1 . 0 0 0
2 . 0 0 0
3 . 0 0 0
4 . 0 0 0
5 . 0 0 0
6 . 0 0 0
7 . 0 0 0
N O R T E D E
E U R O P A
A S I A
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
E E U U
U S D / T o n e l a d a m é t r i c a , P r e c i o f i n a l ( i n c l u y e e x t r a d e a l e a c i ó n )
18
E B I T D A T R I M E S T R A L 2 0 1 6
4 1
7 9
1 0 3 1 0 6
T 1 T 2 T 3 T 4
M i l l o n e s E U R
19
C ú p u l a d e l M u s e o d e l L o u v r e e n A b u D h a b i
20
E V O L U C I Ó N P R O D U C C I Ó N M U N D I A L I N O X I D A B L E
M i l e s t o n e l a d a s m é t r i c a s
2001 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 2016
China Resto de Asia América Europa + África
C h i n a
3 %
C h i n a
5 4 %
21
F a c t o r í a d e A c e r i n o x E u r o p a
22
23
F a c t o r í a d e N o r t h A m e r i c a n S t a i n l e s s
P R O D U C C I Ó N M U N D I A L
M i l e s t o n e l a d a s m é t r i c a s
1 9 5 0 1 9 6 0 1 9 7 0 1 9 8 0 1 9 9 0 2 0 0 0 2 0 1 0 2 0 1 6
0
6.000
12.000
18.000
24.000
30.000
36.000
42.000
48.000+ 6,0%
0
12.000
24.000
36.000
48.000
2 0 0 8 2 0 1 6
+ 7,4%
24
I N O X I D A B L E Y M AT E R I A L E S A LT E R N AT I V O S
2,00
2,73
2,25
3,80
2,31
5,40
Plomo
Cobre
Zinc
Aluminio
Acero (no inoxidable)
Acero Inoxidable
M e d i a : 2 , 4 0
T a s a a n u a l d e c r e c i m i e n t o e n % p o r a ñ o [ 1 9 8 0 – 2 0 1 6 ]
25
V a s o d e p i s c i n a y o r n a m e n t o s e n a c e r o i n o x i d a b l e
C a m i ó n c o n r e m o l q u e f a b r i c a d o e n a c e r o i n o x i d a b l e
26
27
O f i c i n a s c e n t r a l e s d e A c e r i n o x
Año 2015
1T 2T 3T 4T Acumulado Ene-Dic
Acería 575 652 637 611 2.475 2.320 6,7%
Laminación en caliente 526 563 572 547 2.209 2.039 8,3%
Laminación en frío 418 428 429 441 1.716 1.609 6,6%
Producto Largo (L.Caliente) 54 64 54 53 224 216 3,9%
mile
s T
m
Año 2016 Variación
2016 / 2015
N u e v o r é c o r d d e p r o d u c c i ó n d e l a m i n a c i ó n e n f r í o
S e g u n d o m e j o r a ñ o e n a c e r í a y l a m i n a c i ó n e n c a l i e n t e
P r o d u c c i ó n d e l a m i n a c i ó n e n f r í o
M i l e s d e t o n e l a d a s
1 . 4 7 0 1 . 5 9 5
1 . 4 5 5 1 . 3 0 5
1 . 0 7 1 1 . 2 9 1 1 . 2 7 0
1 . 4 1 8 1 . 4 9 9 1 . 5 5 6 1 . 6 0 9 1 . 7 1 6
2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6
P R O D U C C I Ó N A C E R I N O X
28
L í n e a d e C o r t e e n B a h r u S t a i n l e s s
29
30
F a c t o r í a d e B a h r u S t a i n l e s s
P L A N D E E X C E L E N C I A V : 2 0 1 7 - 2 0 1 8
5 A p a r t a d o s : E x c e l e n c i a e n o p e r a c i o n e s , c a p i t a l c i r c u l a n t e ,
p e r s o n a l , c o m e r c i a l y c a d e n a d e s u m i n i s t r o
A h o r r o s r e c u r r e n t e s d e 5 0 m i l l o n e s d e e u r o s
P L A N E S D E E X C E L E N C I A
P l a n d e E x c e l e n c i a I
P l a n d e E x c e l e n c i a I I
P l a n d e E x c e l e n c i a I I I
7 3 % 9 7 M i l l o n e s E U R
5 9 % 5 2 M i l l o n e s E U R
8 8 % 5 3 M i l l o n e s E U R
O B J E T I V O S A L C A N Z A D O S
7 4 % 5 0 M i l l o n e s E U R P l a n d e E x c e l e n c i a I V
4 4 %
6 9 %
4 3 % 6 4 %
9 5 % 1 0 6 %
9 6 % 7 7 %
P R I M E R T R I M E S T R E
S E G U N D O T R I M E S T R E
T E R C E R T R I M E S T R E
C U A R T O T R I M E S T R E
2 0 1 5 2 0 1 6
P L A N D E E X C E L E N C I A I V 2 0 1 5 - 2 0 1 6
31
S o u r c e : P l a t t s
P R I N C I PA L E S M A G N I T U D E S
2016 2015 Variación
Facturación 3.968 4.221 -6,0%
EBITDA 329 286 15,0%
Resultado después de
Impuestos y Minoritarios80 43 87,3%
Flujo de efectivo de las
actividades de explotación269 17 1442,7%
R e d u c c i ó n d e d e u d a : 9 1 m i l l o n e s d e e u r o s
P a g o s d e i n v e r s i o n e s : 1 5 6 m i l l o n e s d e e u r o s
R e t r i b u c i ó n a l a c c i o n i s t a : 2 7 m i l l o n e s d e e u r o s
32
R E F I N A N C I A C I Ó N M AY O 2 0 1 6
I m p o r t e : 7 1 7 m i l l o n e s d e
e u r o s
1 2 c o n t r a t o s b i l a t e r a l e s
R e d u c c i ó n d e l c o s t e
V i d a m e d i a : 3 , 6 a ñ o s
S i n c o v e n a n t s
33
E V O L U C I Ó N B U R S Á T I L 2 0 1 6 : A C E R I N O X , S . A . E I B E X 3 5
34
I N V E R S I O N E S E N N O R T H A M E R I C A N S TA I N L E S S
C o n s t r u c c i ó n Z M , N A S
I n v e r s i ó n l í n e a d e a c a b a d o b r i l l a n t e y Z M
• 1 1 6 m i l l o n e s d e e u r o s
• R e t o r n o i n v e r s i ó n : < 5 a ñ o s
• O b j e t i v o s : • e n t r a r m e r c a d o B A e n E s t a d o s U n i d o s
• a u m e n t a r u t i l i z a c i ó n c a p a c i d a d d e N A S
• P r i n c i p a l e s a p l i c a c i o n e s : e l e c t r o d o m é s t i c o s ,
c u b e r t e r í a s , c a m i o n e s c i s t e r n a s , c h i m e n e a s , e t c .
S e n d z i m i r ( Z M ) d e N A S
P r i m e r a s b o b i n a d e l Z M
d e N A S : e n e r o 2 0 1 7
P u e s t a e n m a r c h a l í n e a
d e a c a b a d o b r i l l a n t e :
s e g u n d o t r i m e s t r e 2 0 1 7
35
I N V E R S I O N E S E N A C E R I N O X E U R O PA
I n v e r s i ó n l í n e a A P y Z M
• 1 4 0 m i l l o n e s d e e u r o s
• R e t o r n o i n v e r s i ó n < 5 a ñ o s
• P u e s t a e n m a r c h a : f i n a l e s d e 2 0 1 7
C
on
st
ru
cc
ió
n
AP
5,
A
ce
ri
no
x
Eu
ro
pa
• O b j e t i v o s :
• p r o d u c t o s d e m a y o r v a l o r a ñ a d i d o
• a u m e n t o c l i e n t e d i r e c t o
• m e j o r a r u t i l i z a c i ó n d e c a p a c i d a d
• a h o r r o s e n c o s t e s y d i s m i n u c i ó n
d e e m i s i o n e s
36
37
F a c t o r í a d e A c e r i n o x E u r o p a
I + D + i
38
L a b o r a t o r i o I + D + i e n l a F a c t o r í a d e A c e r i n o x E u r o p a
I + D + i
39
L a b o r a t o r i o a u t o m a t i z a d o e n l a F a c t o r í a d e C o l u m b u s
A C E R I N O X Y L A U N I V E R S I D A D
I P r e m i o A c e r i n o x C á t e d r a I n d u s t r i a 4 . 0 c o n I C A I
40
41
F a c t o r í a d e B a h r u e n M a l a s i a
A C C I D E N TA B I L I D A D : O B J E T I V O C E R O A C C I D E N T E S
• A c c i d e n t a b i l i d a d = N º t o t a l l e s i o n e s y e n f e r m e d a d e s * 2 0 0 . 0 0 0 / N º h o r a s t r a b a j a d a s
9 , 5
7 , 5
5 , 4 5 , 8 5 , 0
3 , 3 3 , 3
2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6
42
G O B I E R N O C O R P O R AT I V O Y S O S T E N I B I L I D A D
G l o b a l R e p o r t i n g I n c i a t i v e G - 4
C a r b o n D i s c l o s u r e P r o j e c t
43
44
F a c t o r í a d e R o l d á n
45
T u b e r í a s e n i n s t a l a c i ó n m i n e r a
C R E C I M I E N T O D E L A C E R O I N O X I D A B L E V S I P I Y P I B
0
50
100
150
200
250
300
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
I n o x i d a b l e I P I P I B
B a s e 1 0 0 : A ñ o 1 9 9 9
46
Centros de servicio
Almacenes
34 Oficinas comerciales 19
33 agentes comerciales
Fábricas 27
en 19 países
6
. Socios comerciales
.
.
.
.
.
Egipto
Sudáfrica
Marruecos
Túnez
Argentina
Brasil
Canadá
Chile
Colombia
Méjico
Perú
Estados Unidos
Venezuela
Panamá
Bangladesh
China
Hong Kong
India
Indonesia
Israel
Japón
Kuwait
Malasia
Pakistán
Filipinas
Singapur
Taiwán
Tailandia
Turquía
U.A.E
Vietnam
Corea del Sur
Arabia Saudí
Bélgica
Francia
Alemania
Italia
Noruega
Polonia
Portugal
Rusia
República Checa
España
Suecia
Suiza
Reino Unido
Australia
Nueva Zelanda
.
.
.
.
.
P R E S E N C I A G L O B A L
47
48
F a c t o r í a d e C o l u m b u s S t a i n l e s s
P R I N C I PA L E S M A G N I T U D E S P R I M E R T R I M E S T R E 2 0 1 7
2017 2016 Variación
Facturación 1.252 953 31,4%
EBITDA 191 41 366,6%
Resultado después de
Impuestos y Minoritarios98 -8 ---
M A R G E N E B I T D A D E L 1 5 , 3 %
N O C O N S E G U I D O D E S D E 2 0 0 6
49
C A P I TA L H U M A N O
50
J U N TA G E N E R A L D E A C C I O N I S TA S E J E R C I C I O 2 0 1 6
M U C H A S G R A C I A S P O R S U AT E N C I Ó N
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