josé c. femat ministro de asuntos económicos ante la ocde @ jose_femat

José C. FematMinistro de Asuntos Económicos ante la OCDE

@jose_femat

11 de septiembre de 2013

Bajo crecimiento y exceso de capacidaden el mercado global de acero

• Condiciones del mercado.

• Bajo crecimiento.

• Exceso de capacidad.

• ¿Qué hacer?

Contenido.

2

• Comportamiento pro cíclico (PIB):

Condiciones del mercado.

3

Fuente: OCDE

• Se perciben patrones de crecimiento económico divergentes:

Condiciones del mercado.

4

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

2011 2012 2013 2014

Cambio %, PIB real

Estados Unidos Zona Euro Japón Total OCDE

Fuente: OCDE

• Se perciben patrones de crecimiento económico divergentes:

Condiciones del mercado.

5

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

2011 2012 2013 2014

Cambio %, PIB real

Brasil China India Federación Rusa No-OCDE

Fuente: OCDE

• Factores externos que han afectado a la industria desde la crisis de 2008

• No hay muestras claras de recuperación sostenida (recuperación en forma de “W”)

• Costos elevados de materia prima y energéticos

• Fin de estímulos monetarios?

• Siria?

Condiciones del mercado.

6

• Bajos rendimientos con relación a otras industrias:

Condiciones del mercado.

7

Fuente: OCDE

02468

1012141618

Margen de operación (%) antes de impuestos

Todas las industrias Industria del acero

• Empresas grandes tienen mejores rendimientos:

Condiciones del mercado.

8

Fuente: OCDE

• En breve, la industria acerera observa:

• Bajos niveles de rendimientos

• Desincentivos a la inversión e innovación

• Tendencia hacia la concentración

Condiciones del mercado.

9

• Condiciones del mercado.

• Bajo crecimiento.

• Exceso de capacidad.

• ¿Qué hacer?

Contenido.

10

• Comportamiento pro cíclico (producción industrial):

Bajo crecimiento.

11

Fuente: OCDE

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

-15

-10

-5

0

5

10

15

20World Industrial production

World steel production

• Evolución de la perspectiva de crecimiento de la demanda de acero, tasa de crecimiento (%):

Bajo crecimiento.

12

2

2.5

3

3.5

4

4.5

5

abr-

12

may

-12

jun-

12

jul-1

2

ago-

12

sep-

12

oct-

12

nov-

12

dic-

12

ene-

13

feb-

13

mar

-13

abr-

13

may

-13

jun-

13

jul-1

3

ago-

13

sep-

13

oct-

13

Perspectivas para 2013

Mundial Mundial s/China China

Fuente: Elaboración propia con datos de WSA

• Evolución de la demanda de acero, tasa de crecimiento (%), CP:

Bajo crecimiento.

13

Fuente: Elaboración propia con datos de WSA

1,218 1,2191,140

1,3001,395 1,413 1,454 1,500

7.0

0.0

-6.5

14.0

7.3

1.22.9 3.2

02004006008001,0001,2001,4001,6001,800

-10

-5

0

5

10

15

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Evoluación de la demanda de acero (2007 - 2014)

MMt Tasa de crecimiento (%)

• Comportamiento pro cíclico (Steel PMI):

Bajo crecimiento.

14

Fuente: OCDE

44

46

48

50

52

54

56

58

60

62

Jan

-10

Ma

r-1

0

Ma

y-1

0

Jul-

10

Se

p-1

0

No

v-1

0

Jan

-11

Ma

r-1

1

Ma

y-1

1

Jul-

11

Se

p-1

1

No

v-1

1

Jan

-12

Ma

r-1

2

Ma

y-1

2

Jul-

12

Se

p-1

2

No

v-1

2

Jan

-13

Ma

r-1

3

Ma

y-1

3

Jul-

13

Europe

Asia

Global

US

• Comportamiento pro cíclico (Steel PMI, componentes):

Bajo crecimiento.

15

Fuente: OCDE

44

46

48

50

52

54

56

58

60

62

Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13

stocks of purchases

new orders

• Proyección de la demanda mundial de acero, LP:

Bajo crecimiento.

16

2006-2010 2011-2015 2016-2020

% of 2007 level

reached in 2020

First year with ASU

> 2007

World 4.3 3.7 4.1 156 2010

China 11.1 3.9 3.2 199 2008

EU -2.4 -0.3 1.7 78

US -5.2 5.3 1.9 109 2016

India 9.9 5.5 7.4 233 2008

Japan -4.1 0.7 1.1 86

Korea 2.2 1.8 3.6 124 2008

Russia 3.4 5.8 3.8 140 2011

Turkey 4.9 6.2 4.9 170 2011

Brazil 9.2 2.4 3.9 161 2008

Fuente: OCDE, con datos de IHS Global Insight

• Condiciones del mercado.

• Bajo crecimiento.

• Exceso de capacidad.

• ¿Qué hacer?

Contenido.

17

• Excesos de capacidad y rendimiento:

Exceso de capacidad.

18

Fuente: OCDE

0

5

10

15

20

25

60

65

70

75

80

85

90

Global capacity utilization rate (LHS, %)

EBITDA/Sales (RHS, %)

• Demanda de acero, millones de toneladas:

• Los niveles actuales de capacidad (2,152 millones de toneladas) es suficiente para satisfacer la demanda que se estima en 2020 bajo diferentes supuestos de uso e intensidad de uso en varias regiones

Exceso de capacidad.

19

Fuente: OCDE

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

China Advanced OECD World excl. China & advanced OECD

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

0

100

200

300

400

500

600Excess capacity (RHS)

Steelmaking capacity (LHS)

Apparent consumption (Crude steel equivalent) (LHS)

MMt MMt

• Evolución del exceso de capacidad:

Exceso de capacidad.

Fuente: OCDE

• Sobrecapacidad por regiones:

Exceso de capacidad.

21

Norteamérica Latinoamérica Europa CEI China JapónResto del

mundo

Capacidad 139 92 297 146 921 132 339

Consumo 124 77 191 65 673 69 325

Sobrecapacidad 15 15 106 81 248 63 14

% de capacidad 10.8% 16.3% 35.7% 55.5% 26.9% 47.7% 4.1%

Fuente: Elaboración propia con datos de ALACERO.

• Evolución regional del excedente de capacidad:

Exceso de capacidad.

22

Fuente: OCDE

-50

0

50

100

150

200

250

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (f)

2013 (f)

Million tonnes

Sources: Secretariat calculations besed on data from OECD and the World Steel Association.

Excess Capacity in Asia

Developed Asia

Other Asia

ASEAN

• Evolución regional del excedente de capacidad:

Exceso de capacidad.

23

Fuente: OCDE

-50

0

50

100

150

200

250

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (f)

2013 (f)

Million tonnes

Sources: Secretariat calculations besed on data from OECD and the World Steel Association.

Excess Capacity in other Regions

NAFTA EU CIS

• Absorción de capacidad, diferentes escenarios (MMt):

Exceso de capacidad.

24

Fuente: OCDE

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Excess capacity (IEA low-demand scenario)

Excess capacity (IEA high-demand scenario)

Excess capacity (CAGR 3.7%)

Excess capacity (BREE)

• Nuevos incrementos en capacidad anunciados, MMt:

Exceso de capacidad.

25

Fuente: OCDE

0

20

40

60

80

100

120

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

South America

NAFTA

Middle East

India

Europe

CIS

China

Other Asia

Africa

• Nuevos incrementos en capacidad, por región:

Exceso de capacidad.

26

Fuente: OCDE

AFRICA9%

ASIA (OTHER)

15%

CHINA14%

CIS7%

EUROPE1%

INDIA27%

MIDDLE EAST12%

NAFTA4%

SOUTH AMERICA

11%

• Implicaciones del exceso de capacidad en el mercado de acero:

• Menores precios y rentabilidad;

• Baja inversión en modernización y mejoras tecnológicas;

• Un crecimiento más lento de la productividad de las plantas de acero;

• Riesgos de exceso de oferta y

• Fricciones comerciales.

Exceso de capacidad.

27

• Incremento potencial de la demanda de acero (uso per cápita, kg/persona):

Exceso de capacidad.

28

Fuente: OCDE

EU(27)

CISUSA

South A

meri

ca

Africa

Mid

dle Eas

t

Banglad

esh

China

Japan

South K

orea

Pakist

anIn

dia

Indones

ia

World

313216 285

108 40

312

12

460 507

1157

12 59 45218

• Las crisis anteriores (finales de 1970s, 1980s y 1996-2003) estuvieron caracterizadas por:

• Exceso de capacidad

• En ocasiones, bajo condiciones de dumping o precios subsidiados

• Uso generalizado de medidas proteccionistas

• El resultado en todas ellas:

• Mercados menos abiertos y dinámicos

• Bajos precios y rentabilidad

Exceso de capacidad.

29

• Condiciones del mercado.

• Bajo crecimiento.

• Exceso de capacidad.

• ¿Qué hacer?

Contenido.

30

• No es la primera vez que se llevan a cabo ajustes en el mercado:

¿Qué hacer?

31

Fuente: OCDE

0

50

100

150

200

25019

81

1983

1985

1987

1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

EU 15

JAPAN

USA

RUSSIA

UKRAINE

• Resumen de los principales riesgos para la industria:

• El futuro de CP es positivo, aunque se enfrentan varios retos

• La desaceleración de la demanda en el largo plazo

• La continua inversión en la industria del acero conduce a un elevado exceso de capacidad

• Medidas gubernamentales mantienen elevada la capacidad de producción de acero

• Riesgos de la intensificación del proteccionismo

• Se requiere preservar la apertura de mercados para el acero

• ¿Hay alguna relación en el aumento de la propiedad estatal en la industria mundial del acero y de las distorsiones del mercado?

¿Qué hacer?

32

• La OCDE recomienda considerar que:

• La resistencia a los cierres es mayor en un entorno de una sola planta;

• Los gobiernos han intervenido para facilitar el proceso;

• Para que el sector privado desempeñe un papel, la industria tiene que estar sana y ser rentable;

• Política de fusiones y la política comercial van de la mano.

¿Qué hacer?

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• Se recomienda:

• (Re)considerar nuevas inversiones en capacidad

• Se requiere que en todas las regiones se atienda el problema

• No se pueden decretar cierres. Se deben buscar incentivos para el cierre de las plantas que no sean rentables

• Buscar mercados / sectores dinámicos

• Agregar valor añadido a los productos finales

¿Qué hacer?

34

¡Gracias por su atención!

José C. Femat@jose_femat

www.economia.gob.mx

www.oecd.org