interbank

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto:

Mauricio Durand mdurand@equilibrium.com.pe Claudia Vivanco cvivanco@equilibrium.com.pe (511) 616 0400

La nomenclatura “pe” refleja riesgos sólo comparables en Perú.

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. – INTERBANK Lima, Perú 28 de marzo de 2014

Clasificación Categoría Definición de Categoría

Entidad A

La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía.

Depósitos a plazo

(hasta un año)

EQL 1+.pe

Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital dentro de los términos y condiciones pactados.

Depósitos a plazo (más de un año)

AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son míni-mas.

Primer Programa de Bonos Corporativos (hasta US$200 millones)

AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son míni-mas.

Primer Programa de Bonos - Bonos Subordinados Primera Emisión

(hasta US$30 millones) AA.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son míni-mas.

Primer Programa de Bonos Subordinados Segunda, Tercera, Quinta, Sexta y

Octava Emisión (hasta US$200 millones)

AA.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son míni-mas.

Primer Programa de Bonos – Bonos Hipotecarios-Primera y Segunda Emisión

(hasta US$50 millones) AAA.pe Refleja la capacidad más alta de pagar el capital e inter-

eses en los términos y condiciones pactados.

Segundo Programa de Bonos Subordinados Primera, Segunda, Tercera y Cuarta Emisión

(hasta US$300 millones) AA.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son míni-mas.

“La clasificación que se otorga a los presentes valores no implica recomendación para comprar, vender o mantener los mismos en cartera”

-----------------Información en Millones de S/.---------------- Dic.12 Dic.13 Dic.12 Dic.13

Activos: 23,540.3 29,698.8 Utilidad: 570.4 647.1

Pasivos: 21,165.9 27,047.2 ROAE: 28.6% 25.7%

Patrimonio: 2,374.4 2,651.6 ROAA: 2.7% 2.4%

Historia de Clasificación*: Emisor → A (27.03.09). Depósitos de C.P. → EQL 1.pe (27.03.09), ↑EQL 1+.pe (23.09.11). Depósitos de L.P. → AA.pe (27.03.09) ↑AA+.pe (26.03.10).

* Ver Anexo I.

Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2010, 2011, 2012 y 2013, e información adicional proporcionada por la Empresa. La información del sector proviene de la SBS. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros, se asignan según lo estipulado por la Res. SBS Nº 18400-2010/Art.17.

Fundamento: Luego del análisis respectivo, el Comité de Clasificación de Equilibrium dictaminó ratificar la cate-goría A otorgada al Banco Internacional del Perú (en adelante el Banco o Interbank) como Entidad, así como mantener las categorías asignadas a sus depósitos a plazo e instrumentos financieros. Las clasificaciones otorgadas se sustentan en el posicio-namiento que mantiene la Entidad dentro de la industria-bancaria, ocupando el cuarto lugar en términos de coloca-ciones y siendo líder en el segmento de consumo revol-vente con una participación de 34.91%. A esto se suma la

extensa red de canales de atención que mantiene Inter-bank aprovechando la amplia red de negocios del Grupo, lo cual le permite contar con una ventaja competitiva importante a través del acceso a una mayor base de clien-tes (cross selling). Al mismo tiempo, contribuyen de manera positiva a la clasificación otorgada los adecuados indicadores financieros que registra el Banco, destacando el nivel conservador de provisiones contra cartera, esto en línea con la importante participación de créditos de con-sumo dentro de sus colocaciones. Se destaca igualmente la mejora en los indicadores de eficiencia registrados por

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Interbank a lo largo del 2013, así como la rentabilidad de los negocios en los que opera, cerrando el 2013 como el segundo banco más rentable del sistema (ROAE de 25.7% y ROAA de 2.4%, respectivamente). Cabe mencionar, que si bien Interbank se especializa en el otorgamiento de créditos a segmentos más rentables (principalmente con-sumo revolvente), existe con ello un mayor riesgo asocia-do. No obstante, Equilibrium considera que la administra-ción del riesgo y el manejo de estos activos por parte del Banco son adecuados y se ven a su vez reflejados en una baja morosidad de su cartera. Al 31 de diciembre de 2013, Interbank ocupa la cuarta posición en el sistema bancario peruano, tanto en términos de captaciones como de colocaciones, destacando su participación en el número de cajeros automáticos dispo-nibles a nivel nacional (2,421, incluyendo cajeros mone-deros), en donde mantiene el liderazgo. Al cierre del ejercicio 2013, los activos del Banco ascen-dieron a S/.29,698.8 millones, superior en 26.2% respecto al registrado en el 2012, explicado por el aumento en los fondos disponibles, los mismos que incluyen el saldo en la cuenta bancos y corresponsales dada la mayor posición en la cuenta de encaje del BCRP, a pesar de la reducción de los requerimientos del mismo hacia fines del año, así como por los mayores fondos restringidos y las inversio-nes temporales netas. Explica igualmente la variación en el activo el crecimiento en las colocaciones brutas (+24.9%), producto de la mayor dinámica en los présta-mos (+30.3%) y en los créditos hipotecarios (+24.8%). En cuanto a la calidad de la cartera del Banco, si bien los créditos atrasados y refinanciados se incrementan en 19.1% y 14.3%, respectivamente respecto al 2012, las colocaciones brutas aumentaron en mayor medida (+24.9%), con lo cual el ratio de cartera problema en relación a las colocaciones brutas retrocede ligeramente respecto al ejercicio anterior al pasar de 2.5% a 2.4%, ubicándose a su vez por debajo de la cartera problema registrada por los bancos más grandes del sistema1 (2.8%). Cabe señalar que si bien el porcentaje de créditos castigados en relación a las colocaciones brutas del banco disminuye en relación al 2012 (de 2.3% a 1.9%), al incor-pora dichos castigos al ratio de mora, la misma alcanza 4.2% (4.8% en 2012). Al corte de análisis el Banco man-tiene una adecuada cobertura de su cartera problema (atrasada y refinanciada) con provisiones, la misma que cubre en 166.9%, no presentando mayor variación respec-to al 2012 pero ubicándose por encima de la media de los bancos más grandes (134.7%). Al 31 de diciembre de 2013, la utilidad neta de Interbank alcanzó los S/.647.1 millones, 13.4% superior al resultado registrado en el 2012. Lo anterior se sustenta principal-mente en una mejora en el margen financiero bruto (+22.6% en valores absolutos), el mismo que alcanza los S/.2,117.8 millones y recoge un mayor crecimiento de los ingresos financieros en relación a sus gastos, impulsado principalmente por el aumento en intereses y comisiones por créditos otorgados (mayor volumen de colocaciones), ingresos por inversiones (mayor volumen de CD’s del BCR así como la venta/trading de acciones y bonos sobe-ranos, corporativos y globales), todo esto a pesar de los menores ingresos por diferencia de cambio (excluyendo ingresos por derivados, los cuales fueron utilizados para 1 Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank.

contrarrestar la disminución en diferencia en cambio), ante la coyuntura devaluatoria de la moneda nacional experimentada durante el presente ejercicio. Asimismo, debido a la mejora en sus indicadores de eficiencia (los gastos operativos en relación a los ingresos financieros pasaron de representar el 43.5% al 39.4% entre ambos periodos, permitieron a Interbank sopesar los menores ingresos por servicios financieros (retiro de cobrabilidad de comisiones). En cuanto a las fuentes de fondeo, entre el 2012 y 2013 se observa una menor participación relativa de los adeuda-dos (13.5% en relación a 9.7% en el 2012) y de los ins-trumentos financieros, tales como bonos, (11.5% vs. 10.3%), mientras que las captaciones con el público si-guen siendo la fuente más importante para el Banco, con una mayor participación relativa (61.7% vs. 67.8%). Es de resaltar que el Banco se ha mantenido activo en la colocación de instrumentos financieros tanto en el merca-do local como en el exterior, entre los que se encuentran bonos subordinados y corporativos. En este sentido, al 31 de diciembre de 2013, las emisiones del Banco se incre-mentaron en 12.5% en relación al ejercicio anterior, al-canzando S/.3,046.5 millones. De esta manera, en enero de 2013 el Banco colocó S/.150.0 millones correspon-dientes a la Serie A de la Segunda Emisión contemplada dentro del Segundo Programa de Bonos Subordinados, los mismos que fueron destinados al cómputo del patrimonio efectivo (Nivel 2), mientras que en diciembre de 2013 el Banco colocó US$50.0 millones correspondientes a la Serie A de la Tercera Emisión contemplada dentro del Segundo Programa de Bonos Subordinados, los mismos que también fueron destinados al cómputo del patrimonio efectivo (Nivel 2). Al 31 de diciembre de 2013, el patri-monio neto de Interbank ascendió a S/.2,651.6 millones, +11.7% respecto al 2012, como resultado de la acumula-ción de utilidades del ejercicio. El principal movimiento estuvo dado por el aumento del Capital Social producto de la capitalización de parte de las utilidades correspon-dientes al ejercicio 2012. De esta manera, el Banco capi-talizó S/.256.7 millones (45% de los resultados), repartió dividendos por el otros 45% y el 10% restante se transfi-rió a la Reserva Legal (S/.57.0 millones). Como resultado de la acumulación de utilidades de los primeros cinco meses del 2013, sumado a la emisión de bonos subordi-nados en enero y diciembre del 2013, el ratio de capital global se fortaleció ligeramente al pasar de 13.3% a 13.4% entre ejercicios. Finalmente, Equilibrium observa un desempeño favorable en las operaciones de Interbank a lo largo del 2013, man-teniendo indicadores financieros adecuados. Resulta im-portante que el Banco continúe explotando las sinergias existentes con el Grupo y fortaleciendo los controles de riesgo y provisiones sobre su cartera de colocaciones, manteniendo un ratio de capital global que le permita en adelante continuar creciendo sanamente.

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Fortalezas 1. Liderazgo en el segmento retail. 2. Respaldo patrimonial del Grupo Intercorp. 3. Amplia red de distribución a través de los cajeros Global Net ATM. 4. Mayor retorno de las colocaciones debido a concentración en el segmento retail. Debilidades 1. Concentración en créditos de consumo que no cuentan con garantías reales. 2. Concentración en los principales depositantes. Oportunidades 1. Expansión de sus operaciones en el segmento retail. 2. Bajos niveles de intermediación financiera en el mercado nacional. Amenazas 1. Mayor competencia en el rubro de banca retail. 2. Mayores costos de fondeo. 3. Riesgo y volatilidad del sector consumo.

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DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO El Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, se constituyó el 01 de mayo de 1897 y fue adquirido por el Grupo Rodríguez-Pastor el 23 de agosto de 1994. El Ban-co es una empresa subsidiaria de Intercorp Financial Services Inc., holding constituido en Panamá en setiembre de 2006 con la finalidad de agrupar a las empresas finan-cieras peruanas que forman parte del Grupo Intercorp. El fuerte crecimiento del Grupo Intercorp en los últimos años derivó en un proceso integral de reorganización corporativa. Esta nueva estructura de negocios es más sencilla y permite la generación de sinergias, a la vez que facilita el acceso al mercado de capitales. Como parte de este proceso se creóIntercorp Financial Services Inc. (IFS).

En junio de 2007, a través de una Oferta Pública de Ac-ciones (IPO por sus siglas en inglés) el Grupo Intercorp colocó en el mercado nacional e internacional aproxima-damente el 24% de las acciones de IFS por US$310 mi-llones. Composición Accionaria Al 31 de diciembre de 2013, el capital social del Banco ascendió a S/.1,661.8 millones (no incluyendo el 1.094% o S/.33.9 millones de la participación de Interbank me-diante acciones en autocartera), siendo la composición accionaria la siguiente:

Accionistas % Intercorp Financial Services Inc. 98.205% Interbank 1.094% Otros 0.701%

Total 100%

Directorio El Directorio se encuentra conformado por los siguientes miembros:

Directorio Presidente Carlos Rodríguez-Pastor Persivale Primer Vice-Presidente Alfonso de los Heros Pérez-Albela Segundo Vice-Presidente Alfonso Bustamante y Bustamante Director Francisco Augusto Baertl Montori Director David Fischman Kalincausky Director Ramón Barua Alzamora Director Alfredo Gastañeta Alayza Director Carmen Rosa Graham Ayllón Director Felipe Morris Guerinoni Director Ricardo Briceño Villena Director Fernando Zavala Lombardi

Plana Gerencial A la fecha del presente informe, la Plana Gerencial está conformada por los siguientes ejecutivos:

Plana Gerencial

Gerente General Luis Felipe Castellanos López-Torres

Vicepresidente de Finanzas Michela Casassa Ramat

Vicepresidente Comercial Carlos Cano Nuñez Vicepresidente de Negocios Retail

Fernando Ríos Sarmiento

Vicepresidente de Canales de Distribución

Carlos Tori Grande

Vicepresidente de Riesgos Gabriela Prado Bustamante

Vicepresidente de Operaciones Alfonso Grados Carraro Vicepresidente de Mercado de Capitales Giorgio Bernasconi Carozzi

Gerente de Asuntos Legales Zelma Acosta-Rubio Gerente Gestión y Desarrollo Humano Susana Llosa De Cárdenas

Cabe mencionar que en sesión de Directorio celebrada el 28 de enero de 2014, se decidió cambiar la Vicepresiden-cia de Banca Retail en la Vicepresidencia de Negocios Retail y la Vicepresidencia de Canales de Distribución. Posición Competitiva El Banco orienta sus operaciones en las siguientes áreas de negocios: • Banca Comercial: dirigida a atender a corporativas,

grandes, medianas y pequeñas empresas, clientes insti-tucionales (públicos y privados) y organismos interna-cionales. Las operaciones que realiza incluyen princi-palmente préstamos, comercio exterior y operaciones de arrendamiento financiero.

• Banca Retail: dirigida a atender el segmento consumo, principalmente a través de los siguientes productos: hi-potecas, tarjetas de crédito y créditos por convenio (este último otorgado principalmente a empleados del sector público).

INTERCORP PERU LTD.

INTERSEGURO INTERBANK

INTERCORP FINANCIAL SERVICES INC.

INTERFONDOS

INTERTITULOS

INVERSIONES HUANCAVELICA

CONTACTO SERVICIOS INTEGRALES

CORPORACION INMOBILIARIA LA UNION 600

98.20%

100%

100%

100%

100%

99.99%

99.99%

68.93%

CENTRO COMERCIAL ESTACION CENTRAL

75.00%

INTERBANK – PERU REPRESENTACOES E PARTICIPACOESBRASIL

SERVICIOS CONEXOS EXPRESSNET

99.99%

100%

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ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS En el desarrollo de sus actividades, Interbank enfrenta tanto riesgos externos como internos. Los riesgos exter-nos pueden tener su origen en cambios en la coyuntura económica (nacional e internacional) o cambios en el marco regulatorio u otros de diferente índole. Los riesgos internos nacen producto de las operaciones mismas del negocio. En ambos casos, el resultado económico de la Entidad puede verse afectado. Respecto de los riesgos cuyo origen es externo, el Banco realiza un constante seguimiento de los principales mercados nacionales e internacionales, para lo cual cuenta con la asesoría per-manente de especialistas externos. Respecto al riesgo regulatorio, es importante señalar que el comportamiento de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP ha sido bastante estable y predecible en el tiempo, por lo que este riesgo potencial se reduce. En el caso de los riesgos cuyo origen es interno, el Banco cuen-ta con herramientasen lo que a administración de riesgos se refiere, que incluye un manejo adecuado del riesgo crediticio, riesgo de mercado, riesgo operativo y riesgo de liquidez. El organismo responsable de aprobar los objetivos, lineamientos y políticas para la administración de ries-gos es el Directorio del Banco. Dicha tarea incluye la definición de los límites globales y específicos de expo-sición por cada tipo de riesgo. A su vez, el Directorio delega al Comité de Gestión Integral de Riesgos la administración de riesgos del Banco que permita su normal funcionamiento. Este Comité se encarga de velar por el cumplimiento de los objetivos definidos previa-mente por el Directorio. El Comité de Gestión Integral de Riesgos se reúne al menos seis veces al año y está integrado por dos miem-bros titulares del Directorio, el Gerente General, la Gerencia Central de Finanzas, el Vicepresidente de Riesgos, el de Operaciones, el de Banca Retail, el de Comercial, el de Mercado de Capitales y el Gerente de División de Asuntos Legales. Riesgo Crediticio El Banco cuenta con diversas herramientas y modelos para la medición del riesgo de crédito, según los linea-mientos de Basilea II. Entre ellos destaca el uso de modelos tipo scoring para banca personas y banca pe-queña empresa, así como el uso del rating estadístico en el caso de banca comercial.

El proceso de evaluación y seguimiento de riesgos aso-ciados al otorgamiento de créditos está compuesto por tres etapas: (1) evaluación, (2) seguimiento y control, (3) recuperación. La etapa de evaluación está a cargo de la División de Admisión de Riesgos, la cual es responsable de evaluar, resolver y/o recomendar laspropuestas de crédito pre-sentadas por las áreas de Negocios. Asimismo, se encar-ga de controlar el fiel cumplimiento de las políticas y procedimientos de crédito, así como de establecer las estrategias de entrada y salida de clientes.La etapa de

seguimiento y control está a cargo de la División de Gestión y Seguimiento, la cual es responsable de reali-zar el monitoreo del riesgo crediticio de la cartera co-mercial de forma permanente. De este modo, se puede detectar cualquier posible deterioro en la calidad de la cartera. Finalmente, la etapa de recuperación también está a cargo de la División de Gestión y Seguimiento. En el caso de los créditos otorgados a personas natura-les, la evaluación crediticia implica un análisis del pa-trimonio del cliente, así como de su historial financiero y su situación laboral. Adicionalmente, se consideran otros aspectos que pudieran afectar la capacidad de pago futura del cliente. En caso se presentase una situación de sobreendeudamiento,se aplican las medidas correctivas pertinentes de forma oportuna. La División de Recuperaciones es responsable de rees-tructurar los préstamos de Banca Empresa y Corporativa con problemas financieros. Para ello, llevan adelante las acciones legales necesarias por la vía judicial. Asimis-mo, es responsable de la venta de los activos utilizados como garantía en los créditos no pagados. Riesgo Operacional Dentro del marco de la Resolución SBS Nº 006-2002 para la administración de riesgo operativo, el Banco ha asumi-do el reto de reducir la probabilidad de ocurrencia de pérdidas potenciales inesperadas, resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, error humano, aspectos legales o eventos externos. El organismo encargado de monitorear el riesgo operativo en el Banco es el Comité Ejecutivo de Administración de Riesgo Operativo, el cual es un órgano colegiado y espe-cializado, conformado por los principales ejecutivos del Banco. Dicho Comité es apoyado por la División de Ries-go Operativo. Para medir los requerimientos de capital derivados del riesgo operativo, según lo establecido por Basilea II, el Banco emplea el método estándar alternati-vo. El permiso para emplear dicha metodología fue dado por la SBS, el cual rige hasta noviembre de 2014. Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo El Banco cuenta con una Unidad de Prevención de Lavado de Activos la cual reporta directamente al Direc-torio bajo la responsabilidad del Oficial de Cumplimien-to. El Banco tiene políticas elaboradas para la detección de lavado de activos, sobre la base de la normatividad vigente y de prácticas corporativas propias para la de-tección de transacciones inusuales o sospechosas, esta-blecidas en el Manual de Prevención de Lavado de Activos. El seguimiento a las transacciones inusuales se hace a través del sistema Advance Compliance Risk Manage-ment - ACRM, el cual fue implementado en el primer trimestre de 2010, mientras que el análisis y monitoreo de operaciones sospechosas se efectúa sobre la base de las señales de alerta generadas por el ACRM, así como con información proveniente de fuentes internas y/o externas sobre operaciones inusuales.

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ANÁLISIS FINANCIERO Participación de Mercado y Colocaciones Interbank ocupa la cuarta posición en el sistema financie-ro peruano, tanto en el otorgamiento de créditos como en la captación de depósitos. Participación en el Sistema Bancario 2010 2011 2012 2013

Créditos Directos 11.3% 11.4% 11.0% 11.7%

Depósitos Totales 10.3% 10.3% 10.3% 11.5%

Patrimonio 9.9% 10.1% 10.6% 10.4%

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Al cierre del ejercicio 2013, los activos del Banco ascen-dieron a S/.29,698.8 millones, superior en 26.2% respecto al 2012, crecimiento sustentado principalmente en el aumento de los fondos disponibles en 27.2%, explicado principalmente por el incremento en la cuenta bancos y corresponsales (17.2% del activo), que pasa de S/.3,758.6 millones a S/.5,122.9 millones entre ejercicios. Esto últi-mo se explica en los mayores fondos destinados al encaje legal, esto a pesar de la disminución de los requerimientos del mismo durante el último trimestre. Por otro lado, se registró un aumento en los fondos restringidos, corres-pondientes a los requerimientos efectuados por las contra-partes en operaciones con derivados, que pasaron de S/.80.2 millones S/.193.7 millones. A esto último se le suma un crecimiento en las inversiones temporales netas que pasaron de S/.1,595.2 millones a S/.1,973.3 (+23.7%), por mayores inversiones en Certificados de Depósitos del BCRP, bonos soberanos peruanos, bonos globales perua-nos y del exterior. Por otro lado, al aumento de los fondos disponibles se suma el crecimiento de 24.9% en las colo-caciones brutas, principalmente por la mayor dinámica en los préstamos (+30.3%) y en los créditos hipotecarios vigentes (+24.8%). Al 31 de diciembre de 2013, la estruc-tura de créditos directos del Banco fue la siguiente:

Fuente: SBS /Elaboración: Equilibrium

Por tipo de crédito, se observa un crecimiento en la colo-cación de créditos corporativos, grandes y medianas empresas de 31.8%, 45.5% y 26.9%, respectivamente, mientras que por el lado de los créditos hipotecarios, los mismos crecieron en 25.4%. Por su parte, el crédito de consumo, que es el más importante para el Banco pues representa 30.1% del total de colocaciones, creció en 14.3%, superior al crecimiento registrado por el sistema, que fue de 12.3%. Es de señalar que los créditos comer-

ciales representan el 51.0% de las colocaciones totales del Banco, mientras que los de personas naturales (hipoteca-rio y consumo) representan el 49.0%. Calidad de Cartera Al 31 de diciembre de 2013, el índice de morosidad de Interbank, medido como la cartera atrasada en relación a las colocaciones brutas fue de 1.75%, disminuyendo en relación al registrado en el 2012 (1.84%) y estando a su vez por debajo de la media del sector (2.01%). Cabe señalar que esto último también recoge la menor dinámica de sus colocaciones en segmentos donde es usual tener una mora mayor, como es el caso de tarjetas de crédito (consumo revolvente) y crecimientos menores en pequeña empresa.

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

En lo referente a la calificación de cartera (riesgo del deudor), al 31 de diciembre de 2013 se observa que la participación de la cartera pesada o problema se ha redu-cido ligeramente en relación al registrado al cierre de 2012, pasando de 4.0% a 3.7%. No obstante, la misma se encuentra todavía por encima del promedio registrado por el sistema (3.2%), siendo este un aspecto importante a ser monitoreado por el Banco.

Cartera 2010 2011 2012 Dic.13 Sistema Dic. 13

Normal 92.6% 92.9% 93.2% 94.0% 94.7% CPP 3.6% 3.2% 2.8% 2.3% 2.1% Deficiente 1.1% 1.1% 1.1% 1.0% 1.0% Dudoso 1.6% 1.6% 1.7% 1.5% 1.1% Pérdida 1.1% 1.2% 1.3% 1.2% 1.1% C. activa 96.2% 96.1% 96.0% 96.3% 96.8% C. pesada 3.8% 3.9% 4.0% 3.7% 3.2%

Fuente: SBS/ Elaboración: Equilibrium

Provisión de Cartera Atrasada Al 31 de diciembre de 2013, las provisiones de la cartera ascendieron a S/.785.3 millones, lo que representa un incremento de 15.0% en relación al 2012. No obstante, se muestra una reducción en la cobertura de la cartera moro-sa, la misma que pasa de 234.5% a 226.5% durante el mismo período de análisis, toda vez que la cartera atrasa-da aumentó en 19.1%, variación mayor al incremento en provisiones anteriormente mencionado. No obstante lo anterior, es de señalar que el nivel de cobertura que man-tiene el Banco es considerado adecuado, estando inclusive por encima de la media del sector.

Corporativo 17.7%

Grandes Empresas

15.2%

Medianas Empresas

15.3%Pequeñas

Empresas 2.6%MES 0.2%

Consumo 30.1%

Hipotecario 18.9%

Colocaciones por tipo de crédito a Diciembre 2013 (%)

0.0%0.6%

1.8%

4.8%

3.3% 3.3%

1.4%

0.0%0.4%

3.7%

7.3%

3.6% 3.4%

1.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

Co

rpo

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INTERBANK SISTEMA

Morosidad por tipo de crédito a Diciembre 2013 (%)

7

Fuente: SBS/ Elaboración: Equilibrium Rentabilidad Al 31 de diciembre de 2013, la utilidad neta de Interbank ascendió a S/.647.1 millones, superior en 13.4% al resul-tado registrado en similar periodo de 2012. Lo anterior se sustenta principalmente en la mejora del margen financie-ro bruto, el mismo que se explica principalmente por un mayor crecimiento de los ingresos financieros en relación a los gastos, impulsado por el aumento en intereses y comisiones por créditos otorgados (mayor volumen de colocaciones), ingresos por inversiones (mayor volumen de CDs del BCRP y venta/trading de acciones y bonos soberanos y globales), todo esto a pesar de los menores ingresos por diferencia de cambio, ante la coyuntura devaluatoria de la moneda nacional. Lo detallado anteriormente permitió que el margen finan-ciero bruto del Banco se incremente en 22.6% en valores absolutos, mientras que a nivel relativo también se mues-tra una mejora al pasar de 75.8% a 77.2% entre ejercicios. Cabe señalar que la mejora en el resultado neto del Banco en términos absolutos también recoge una mejora en el manejo de la carga operativa en términos relativos, lo cual finalmente pudo contrarrestar los menores ingresos por servicios financieros (comisiones). La mejora en términos absolutos de la utilidad neta del Banco se ve reflejada en los indicadores de rentabilidad, toda vez que el retorno promedio sobre el patrimonio (ROAE) y retorno promedio sobre el activo (ROAA) registra niveles que se encuentran por encima de la media del sector, siendo el segundo Banco más rentable a la fecha de corte, según se detalla:

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Eficiencia Los ratios de eficiencia del Banco muestran un compor-tamiento positivo a lo largo del presente ejercicio. En este sentido, la relación de gastos operativos a ingresos finan-cieros fue de 39.4% (43.5% en similar periodo del año anterior), mientras que el ratio de gastos operativos sobre margen financiero bruto más ingresos netos por servicios financieros se mantuvo relativamente estable con 51.0% (57.4% al 31 de diciembre de 2012). Liquidez Interbank realiza la administración del riesgo de liquidez a través del análisis de brechas (Gap Analysis) en la ges-tión de activos y pasivos. Los desfases temporales en el flujo de caja que pudieran dificultar el cumplimiento de las obligaciones diarias están sujetos al seguimiento del área de Riesgos de Mercado. Al 31 de diciembre de 2013, el incremento registrado por el Banco en los fondos disponibles fue de 27.2%, mien-tras que los depósitos y obligaciones se incrementaron en 38.8%, lo que conllevó a una disminución en la cobertura de los depósitos a la vista (pasó de 91.7% a 80.6%) y de los depósitos totales (pasó de 48.7% a 44.6%). Debido a la mayor captación de depósitos (principalmente a plazo) en relación al volumen de colocaciones, el indicador de colocaciones brutas sobre depósitos totales se redujo de 109.1% a 98.2% entre diciembre de 2012 y diciembre de 2013. Con relación al ratio de liquidez en moneda nacional, éste disminuyó de 43.3% en el 2012 a 24.8% a diciembre de 2013, el mismo que todavía se encuentra ligeramente por debajo de la media del sector (30.8%), aunque se mantie-ne en niveles adecuados. Por el contrario, el ratio en mo-neda extranjera (61.5%) registra niveles por encima del sector (54.5%), aunque por encima del requerimiento mínimo establecido por la SBS. Los requerimientos de liquidez mínimos mensuales establecidos por el órgano supervisor son: 8% para moneda nacional y 20% para moneda extranjera.

267% 269% 274%235% 227%

164% 180% 195%171% 167%

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

14,000,000

16,000,000

18,000,000

20,000,000

0%

80%

160%

240%

320%

400%

Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13

Colocaciones vs Provisiones

COLOCACIONES BRUTAS PROVISIONES / CARTERA ATRASADA

PROVISIONES / CARTERA DETERIORADA

36.4%

32.2%29.9%

26.3%

25.7%

24.1% 23.6% 23.7% 23.0%22.7%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13

INTERBANK SISTEMA

Evolución del ROAE (%)

2.8% 2.8% 2.7%2.6%

2.4%

2.2%

2.3% 2.3%2.2%

2.2%

1.5%

1.8%

2.0%

2.3%

2.5%

2.8%

3.0%

Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13

INTERBANK SISTEMA

Evolución del ROAA (%)

8

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Calce de Operaciones Frente a un escenario de estrés que signifique un mayor requerimiento de liquidez en el corto plazo, Interbank cuenta con un plan de contingencia respaldado principal-mente por líneas de crédito de entidades financieras ex-tranjeras. El único descalce acumulado del Banco se presenta en el tramo de 2 a 3 meses en moneda nacional (producto de las mayores captaciones de ahorros a corto plazo) que equivale al 39.5% del patrimonio efectivo. Pese a ello, el Banco se encuentra adecuadamente calzado en ambas monedas en el corto plazo.

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Respecto de la concentración de los principales deposi-tantes, al 31 de diciembre de 2013 se observa una mayor concentración en relación a lo mostrado al cierre de 2012 para los 10 principales depositantes (de 14.2% a 20.5%), así como en el caso de los 20 principales depositantes (de 20.4% a 27.1%) y en el caso de los depósitos del sector público hay un ligero descenso (de 10.7% a 10.4%), siendo en los primeros casos, aspectos que debe ser moni-toreado por parte del Banco para evitar una mayor con-centración durante los siguientes periodos.

Fuente: SBS/ Elaboración: Equilibrium

Solvencia Al 31 de diciembre de 2013, el patrimonio neto de Inter-bank ascendió a S/.2,651.6 millones (S/.2,374.4 millones en el 2012). El principal movimiento estuvo dado por el incremento del Capital Social por la capitalización de utilidades correspondientes al ejercicio 2012 (45% de los resultados), se repartieron dividendos por el 45% y el 10% restante se destinó a la constitución de la Reserva Legal (S/.57.0 millones). La acumulación de las utilidades de los primeros cinco meses del 2013, sumado a la emisión de bonos subordina-dos, permitió al Banco que el ratio de capital global mejo-re al pasar de 13.3% al cierre del 2012 a 13.4% al cierre del 2013. De acuerdo a lo mencionado anteriormente, el 10 de enero de 2013 el Banco realizó una emisión de bonos subordinados por S/.150 millones, la cual correspondió a la Serie A de la Segunda Emisión del Segundo Programa de Bonos Subordinados, mientras que el 12 de diciembre del 2013 emitieron US$50.0 millones correspondientes a la Serie A de la Tercera Emisión contemplada dentro del mismo Segundo Programa de Bonos Subordinados; am-bas emisiones fueron destinadas al cómputo del patrimo-nio efectivo (Nivel 2) y a financiar colocaciones bajo cualquier modalidad. Fondeo Al 31 de diciembre de 2013, se observa una menor parti-cipación de los adeudados y fondos interbancarios dentro de fondeo del Banco (13.5% en el 2012 vs 9.7% en el 2013), así como de los instrumentos financieros coloca-dos tanto en el mercado de capitales doméstico como extranjero (11.5% en 2012 vs 10.3% a diciembre de 2013). Al cierre del ejercicio 2013, las emisiones totales de Interbank se incrementaron en 12.5% en relación al 2012, movimiento que recoge la colocación de los bonos subor-dinados mencionadas, así como también la apreciación del dólar americano, toda vez que la mayor parte de las colocaciones se hizo en moneda extranjera. Con referen-cia a las captaciones de depósitos con el público, las mismas siguen siendo la fuente más importante, aumen-tando su participación relativa como fuente de fondeo (de 61.7% al cierre de 2012 a 67.8% al período de análisis).

26%

46%38%

43%

25%

39%

55%

39%46%

31%

15%

30%

45%

60%

Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13

INTERBANK SISTEMA

Ratio de liquidez en M.N. (%)

45% 46%

44%40%

62%

42% 41%

45% 46% 55%

20%

35%

50%

65%

Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13

INTERBANK SISTEMA

Ratio de liquidez en M.E. (%)

10,558 158,299

1,257,299

689,508 485,355

-894,701 -900,000

-400,000

100,000

600,000

1,100,000

1,600,000

30 días 30 días a 1 año Más de 1 año

MN ME

Calce de operaciones (en millones de nuevos soles)

17%

12%14% 14%

20%

24%

18%20% 21%

27%

20%

8%

11% 10% 10%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13

10 principales 20 principales Sector público

Concentración principales depositantes Diciembre 2013 (%)

9

Fuente: SBS/ Elaboración: Equilibrium

Emisiones Primer Programa de Bonos: Primera y Segunda Emi-sión de Bonos Hipotecarios Primera Emisión: Monto colocado: US$10.0 millones. Fecha de colocación: 28 de enero de 2004. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 4.90% TNA. Segunda Emisión: Monto colocado: US$10.0 millones. Fecha de colocación: 3 de noviembre de 2005. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 5.64% y Libor 6 meses + 0.9% TNA. Primer Programa de Bonos Subordinados (hasta por US$200 millones) Segunda Emisión: Monto colocado: US$30.0 millones. Fecha de colocación: 30 de octubre de 2008. Plazo: 15 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 9.50% TNA. Tercera Emisión: Monto colocado: S/.110.0 millones. Fecha de colocación: 9 de setiembre de 2008. Plazo: 15 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: VAC + 3.50%TNA.

Quinta Emisión: Monto colocado: S/.3.3 millones. Fecha de colocación: 16 de julio de 2009. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 8.50% TNA. Sexta Emisión: Monto colocado: US$15.1 millones. Fecha de colocación: 16 de julio de 2009. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 8.16% TNA. Octava Emisión: Monto colocado: S/.137.9 millones. Fecha de colocación: 22 de junio de 2012. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 6.91% TNA. Segundo Programa de Bonos Subordinados El monto máximo del Programa asciende a US$300.0 millones, con una vigencia de dos años y garantía genéri-ca. Los recursos captados serán destinados al cómputo del patrimonio efectivo (Nivel 2). El monto máximo aprobado para la Tercera y Cuarta Emisión asciende a US$125 millones y S/.450.0 millones, respectivamente, siempre y cuando la suma de todas las Emisiones no supere el monto máximo establecido para el Programa. Todas las emisiones correspondientes al Pro-grama establecen pagos semestrales de intereses con amortización bullet. La Cuarta Emisión ya inscrita (no emitida), tendría un plazo de 10 años, sin opción de resca-te, al igual que la Segunda y Tercera Emisión. Segunda Emisión: Monto colocado: S/.150 millones. Fecha de colocación: 10 de enero de 2013. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 5.81% TNA. Tercera Emisión: Monto colocado: US$50 millones. Fecha de colocación: 12 de diciembre de 2013. Plazo: 10 años. Forma de pago del capital: Bullet. Forma de pago de intereses: Semestral. Tasa de interés: 7.5% TNA.

Captaciones

67.8%

Adeudados y

fondos

interbancarios

12.3%

Patrimonio 8.9%

Bonos 10.3% Otros Pasivos

0.7%

Fuentes de Fondeo a Diciembre 2013 (%)

10

INTERBANKBALANCE GENERAL Dic 13 Dic 12

(Miles de Nuevos Soles) Dic 10 % Dic 11 % Dic 12 % Dic 13 % Dic 12 Dic 11

ACTIVOS

Caja 888,747 5% 1,011,454 5% 1,335,990 5.7% 1,509,723 5.1% 13.0% 32.1%

Bancos y Corresponsales 3,422,894 18% 1,212,325 6% 3,758,602 16.0% 5,122,979 17.2% 36.3% 210.0%

Canje 130,431 1% 134,946 1% 173,266 0.7% 52,584 0.2% -69.7% 28.4%

Otros 113,344 1% 85,046 0% 80,213 0.3% 193,752 0.7% 141.5% -5.7%

Total Caja y Bancos 4,555,416 24% 2,443,771 12% 5,348,071 22.7% 6,879,038 23.2% 28.6% 118.8%

Invers. financieras temporales netas 1,716,724 9% 2,483,627 12% 1,595,213 6.8% 1,973,313 6.6% 23.7% -35.8%

Fondos Interbancarios 50,000 0% 34,418 0% 120,953 0.5% 133,853 0.5% 10.7% 251.4%

Fondos Disponibles 6,322,141 33% 4,961,817 25% 7,064,237 30.0% 8,986,204 30.3% 27.2% 42.4%

Colocaciones Vigentes

Cuentas Corrientes 40,207 0% 106,877 1% 8,086 0.0% 120,761 0.4% 1393.5% -92.4%

Tarjetas de Crédito 1,747,488 9% 2,177,047 11% 2,114,453 9.0% 2,544,731 8.6% 20.3% -2.9%

Descuentos 283,502 1% 321,302 2% 437,018 1.9% 457,092 1.5% 4.6% 36.0%

Factoring 104,188 1% 199,687 1% 152,492 0.6% 220,733 0.7% 44.8% -23.6%

Préstamos 5,037,200 26% 5,726,882 29% 6,586,996 28.0% 8,584,197 28.9% 30.3% 15.0%

Arrendamiento Financiero 1,742,852 9% 1,899,451 9% 2,133,276 9.1% 2,152,753 7.2% 0.9% 12.3%

Hipotecarios para Vivienda 1,791,961 9% 2,312,186 12% 2,954,955 12.6% 3,686,659 12.4% 24.8% 27.8%

Comercio Exterior 1,282,481 7% 1,289,507 6% 1,009,128 4.3% 1,406,993 4.7% 39.4% -21.7%

Créditos por liquidar 276 0% 691 0% 176 0.0% 1,376 0.0% 682.6% -74.5%

Otros 55,245 0% 91,006 0% 38,427 0.2% 132,545 0.4% 244.9% -57.8%

Total Colocaciones Vigentes 12,085,400 62% 14,124,635 70% 15,435,007 65.6% 19,307,841 65.0% 25.1% 9.3%

Refinanciados y reestructurados 93,057 0% 87,122 0% 108,378 0.5% 123,897 0.4% 14.3% 24.4%

Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales) 187,945 1% 216,419 1% 291,157 1.2% 346,626 1.2% 19.1% 34.5%

Coloc.Brutas 12,366,402 64% 14,428,176 72% 15,834,542 67.3% 19,778,364 66.6% 24.9% 9.7%

Menos:

Provisiones de Cartera -505,769 -3% -593,204 -3% -682,853 -2.9% -785,272 -2.6% 15.0% 15.1%

Intereses y Comisiones No Devengados -262,358 -1% -230,189 -1% -228,245 -1.0% -55,124 -0.2% -75.8% -0.8%

Colocaciones Netas 11,598,275 60% 13,604,783 68% 14,923,443 63.4% 18,937,967 63.8% 26.9% 9.7%

Otros rend deveng y cuentas x cobrar 349,834 2% 373,203 2% 414,763 1.8% 552,112 1.9% 33.1% 11.1%

Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso 7,960 0% 8,219 0% 728 0.0% 434 0.0% -40.4% -91.1%

Inversiones financieras permanentes 129,467 1% 140,341 1% 148,782 0.6% 128,349 0.4% -13.7% 6.0%

Activos fijos netos 471,739 2% 434,283 2% 438,243 1.9% 441,996 1.5% 0.9% 0.9%

Otros activos 482,239 2% 527,176 3% 550,066 2.3% 651,773 2.2% 18.5% 4.3%

TOTAL ACTIVOS 19,361,655 100% 20,049,822 100% 23,540,262 100.0% 29,698,834 100.0% 26.2% 17.4%

BALANCE GENERAL Dic 13 Dic 12

(Miles de S/.) Dic 10 % Dic 11 % Dic 12 % Dic 13 % Dic 12 Dic 11

PASIVOS

Obligaciones con el Público

Depósitos a la vista 2,447,953 13% 2,852,038 14% 3,351,350 14% 5,792,811 20% 72.9% 17.5%

- Obligaciones con el Público 2,390,524 12% 2,785,052 14% 3,289,221 14% 5,661,018 19% 72.1% 18.1%

- Sistema Financiero y Org. Internac. 57,429 0% 66,986 0% 62,128 0% 131,793 0% 112.1% -7.3%

Depósitos de ahorro 3,674,880 19% 4,133,413 21% 4,352,745 18% 5,361,390 18% 23.2% 5.3%

- Obligaciones con el Público 3,662,473 19% 4,124,138 21% 4,340,612 18% 5,343,893 18% 23.1% 5.2%

- Sistema Financiero y Org. Internac. 12,406 0% 9,275 0% 12,133 0% 17,497 0% 44.2% 30.8%

Depósitos a la vista y de ahorro 6,122,833 32% 6,985,451 35% 7,704,095 33% 11,154,201 38% 44.8% 10.3%

Cuentas a plazo del público 4,590,183 24% 4,516,398 23% 4,979,348 21% 6,813,246 23% 36.8% 10.3%

Certificados Bancarios y de Depósitos 12,295 0% 22,011 0% 10,972 0% 34,139 0% 211.2% -50.2%

Depósitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int. 70,490 0% 37,036 0% 59,081 0% 34,503 0% -41.6% 59.5%

Depósitos a plazo 4,672,968 24% 4,575,445 23% 5,049,401 21% 6,881,888 23% 36.3% 10.4%

CTS 536,375 3% 680,001 3% 830,015 4% 1,051,231 4% 26.7% 22.1%

Depósitos restringidos 451,215 2% 646,785 3% 752,883 3% 830,252 3% 10.3% 16.4%

Otras obligaciones 183,764 1% 225,207 1% 179,552 1% 224,650 1% 25.1% -20.3%

Total de depósitos y obligaciones 11,967,155 62% 13,112,889 65.4% 14,515,945 61.7% 20,142,223 67.8% 38.8% 10.7%

Fondos Interbancarios 3,000 0% 7,000 0% 9,308 0% 100,000 0% 974.4% 33.0%

Bonos de Arrendamiento Financiero 136,450 1% 136,450 1% 136,450 1% 0 0% -100.0% 0.0%

Obligaciones subordinadas en circul. 905,976 5% 838,165 4% 940,694 4% 1,260,971 4% 34.0% 12.2%

Instrumentos Hipotecarios 21,348 0% 14,558 0% 8,160 0% 4,472 0% -45.2% -43.9%

Otros Instrumentos de Deuda 1,123,600 6% 1,078,400 5% 1,597,638 7% 1,756,888 6% 10.0% 48.1%

Intereses por pagar de Oblig. en circul. 17,556 0% 16,678 0% 24,333 0% 24,116 0% -0.9% 45.9%

Total emisiones 2,204,931 11% 2,084,252 10.4% 2,707,275 11.5% 3,046,447 10.3% 12.5% 29.9%

Adeudos y obligaciones financieras 2,884,391 15% 2,257,039 11.3% 3,170,594 13.5% 2,884,531 9.7% -9.0% 40.5%

Provisiones para créditos contingentes 45,103 0% 51,707 0% 58,869 0% 66,226 0% 12.5% 13.9%

Cuentas por pagar 239,153 1% 302,849 2% 391,199 2% 567,221 2% 45.0% 29.2%

Intereses y otros gastos por pagar 81,513 0% 35,747 0% 40,052 0% 47,241 0% 17.9% 12.0%

Otros pasivos 269,384 1% 242,781 1% 272,629 1% 193,305 1% -29.1% 12.3%

TOTAL PASIVO 17,694,630 91% 18,094,265 90% 21,165,871 90% 27,047,195 91% 27.8% 17.0%

PATRIMONIO NETO 0%

Capital Social 914,759 5% 1,138,653 6% 1,389,615 6% 1,661,838 6% 19.6% 22.0%

Reservas 244,301 1% 294,055 1% 340,085 1% 397,130 1% 16.8% 15.7%

Resultados acumulados 59,603 0% 38,747 0% 140,615 1% 0 0% -100.0% 262.9%

Resultados no realizados -49,179 0% -56,825 0% -66,369 0% -38,896 0% -41.4% 16.8%

Resultado neto del ejercicio 497,541 3% 540,928 3% 570,446 2% 647,090 2% 13.4% 5.5%

TOTAL PATRIMONIO NETO 1,667,025 9% 1,955,557 10% 2,374,392 10% 2,651,640 9% 11.7% 21.4%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 19,361,655 100% 20,049,822 100% 23,540,263 100% 29,698,834 100% 26.2% 17.4%

11

INTERBANKESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Dic 13 Dic 12

(Miles de Nuevos Soles) Dic 10 % Dic 11 % Dic 12 % Dic 13 % Dic 12 Dic 11

INGRESOS FINANCIEROS 1,969,145 100% 2,097,288 100% 2,280,126 100% 2,741,595 100% 20.2% 8.7%

Intereses por Disponible 13,448 1% 18,266 1% 29,241 1% 43,201 2% 47.7% 60.1%

Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios 1,384 0% 1,764 0% 2,279 0% 1,667 0% -26.8% 29.2%

Ingresos por Inversiones 77,910 4% 99,994 5% 118,564 5% 152,612 6% 28.7% 18.6%

Ingresos por Valorización de Inversiones 119,632 6% 27,292 1% 13,777 1% 46,850 2% 240.1% -49.5%

Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas 27,517 1% 30,249 1% 34,533 2% 17,877 1% -48.2% 14.2%

Intereses y Comisiones por Créditos 1,573,419 80% 1,732,331 83% 1,867,162 82% 2,273,706 83% 21.8% 7.8%

Diferencia de Cambio 150,111 183,583 9% 209,725 9% 162,111 6% -22.7% 14.2%

Ganancias en Productos Financieros Derivados 0 0% 0 0% 0 0% 38,360 1% 100.0% 0.0%

Reajuste por Indexación 1,979 0% 3,039 0% 3,117 0% 0 0% -100.0% 2.6%

Otros 3,745 0% 771 0% 1,729 0% 5,210 0% 201.4% 124.1%

GASTOS FINANCIEROS -409,607 -21% -531,268 -25% -552,774 -24% -623,838 -23% 12.9% 4.0%

Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público -136,612 -7% -179,571 -9% -221,051 -10% -251,401 -9% 13.7% 23.1%

Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios -985 0% -3,707 0% -4,536 0% -2,184 0% -51.9% 22.4%

Intereses y Comisiones por Adeudos y Oblig. Financieras -118,376 -6% -121,765 -6% -111,918 -5% -129,508 -5% 15.7% -8.1%

Intereses por Obligaciones en Circ. no Subordinadas -25,533 -1% -74,826 -4% -82,235 -4% -104,076 -4% 26.6% 9.9%

Intereses por Obligaciones en Circulación Subordinadas -57,468 -3% -68,490 -3% -69,305 -3% -84,322 -3% 21.7% 1.2%

Primas al Fondo de Seguro de Depósitos -18,007 -1% -20,579 -1% -22,290 -1% -23,991 -1% 7.6% 8.3%

Pérdidas en Productos Financieros Derivados -43,785 -2% -47,902 -2% -26,987 -1% -14,716 -1% -45.5% -43.7%

Reajuste por Indexación -4,112 0% -8,090 0% -6,069 0% 0 0% -100.0% -25.0%

Otros -4,730 0% -6,337 0% -8,382 0% -13,640 0% 62.7% 32.3%

MARGEN FINANCIERO BRUTO 1,559,537 79% 1,566,021 75% 1,727,352 76% 2,117,757 77% 22.6% 10.3%

Provisiones -376,330 -19% -376,575 -18% -458,831 -20% -376,050 -14% -18.0% 21.8%

MARGEN FINANCIERO NETO 1,183,207 60% 1,189,445 56.7% 1,268,521 55.6% 1,741,707 63.5% 37.3% 6.6%

Ingresos Netos por Servicios Financieros 508,248 26% 515,137 25% 541,344 24% 305,605 11% -43.5% 5.1%

GASTOS OPERATIVOS -927,812 -47% -907,002 -43% -990,876 -43% -1,079,392 -39% 8.9% 9.2%

Personal -421,801 -21% -435,698 -21% -446,070 -20% -498,342 -18% 11.7% 2.4%

Generales -506,011 -26% -471,303 -22% -544,806 -24% -581,050 -21% 6.7% 15.6%

MARGEN OPERACIONAL 763,643 39% 797,581 38% 818,989 36% 967,919 35% 18.2% 2.7%

Ingresos / Gastos No Operacionales 60,172 3% 86,863 4% 76,466 3% 10,133 0% -86.7% -12.0%

Otras Provisiones y Depreciaciones -137,145 -7% -129,357 -6% -134,877 -6% -99,457 -4% -26.3% 4.3%

UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 686,669 35% 755,087 36% 760,578 33% 878,595 32% 15.5% 0.7%

Impuesto a la Renta -189,129 -10% -214,159 -10% -190,132 -8% -231,505 -8% 21.8% -11.2%

Participación de los trabajadores 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0.0% 0.0%

UTILIDAD NETA DEL AÑO 497,541 25% 540,928 26% 570,446 25% 647,090 24% 13.4% 5.5%

Fuente: Formas A y B de la SBS

RATIOS Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13

4 Bancos

GrandesSistema

Liquidez

Disponible / dep. a la vista 103.3% 71.0% 91.7% 80.6% 57.6% 65.2%

Disponible / dep. totales 52.8% 37.8% 48.7% 44.6% 33.9% 34.1%

Coloc.brutas / dep.totales 103.3% 110.0% 109.1% 98.2% 93.8% 92.7%

Disponible / Activo total 32.7% 24.7% 30.0% 30.3% 23.0% 22.8%

Ratio de liquidez M.N. 45.9% 37.5% 43.3% 24.8% 30.8% 30.8%

Ratio de liquidez M.E. 45.6% 44.1% 40.1% 61.5% 54.5% 56.1%

Endeudamiento

Ratio de capital global (%) 14.4% 13.7% 13.3% 13.4% 13.6% 13.7%

Pasivo / Patrimonio (veces) 10.61 9.25 8.91 10.20 9.52 9.30

Pasivo / Activo (veces) 0.91 0.90 0.90 0.91 90.5% 90.3%

Coloc. Brutas / Patrimonio (veces) 7.42 7.38 6.67 7.46 6.8 6.7

Cartera atrasada / Patrimonio 11.3% 11.1% 12.3% 13.1% 13.7% 14.3%

Compromiso patrimonial neto -13.5% -14.8% -11.9% -11.9% -6.7% -6.5%

Calidad de Activos

Cartera atrasada / Coloc. brutas 1.5% 1.50% 1.84% 1.75% 2.0% 2.1%

Cart. atrás+refinanc / Coloc. brutas 2.3% 2.1% 2.5% 2.4% 2.8% 3.1%

Cartera Problema + Castigos/ Colocaciones Brutas 4.5% 4.1% 4.8% 4.2% 4.0% 4.5%

Provis / Cartera atrasada 269.1% 274.1% 234.5% 226.5% 189.3% 188.1%

Provis / Cartera atrasada + refin 180.0% 195.4% 170.9% 166.9% 134.7% 131.6%

Rentabilidad

Utilidad neta / Ingresos financieros 25.3% 25.8% 25.0% 23.6% 27.3% 23.2%

Margen financiero bruto 79.2% 74.7% 75.8% 77.2% 73.4% 74.2%

Margen financiero neto 60.1% 56.7% 55.6% 63.5% 58.1% 58.1%

ROAE* 32.2% 29.9% 26.3% 25.7% 22.7% 20.8%

ROAA* 2.8% 2.7% 2.6% 2.4% 2.2% 2.1%

Eficiencia

Gastos operativos / Ingresos Financieros 47.1% 43.2% 43.5% 39.4% 36.7% 39.3%

Gastos operativos / Margen bruto 59.5% 57.9% 57.4% 51.0% 50.0% 52.9%

Información adicional

Ingresos por Intermediación (en S/. Miles) 1,666,160 1,852,354 2,017,246 2,471,186 3,212,503* 1,208,257*

Costos de Intermediación (en S/. Miles) 338,975 448,359 489,045 571,491 892,921* 318,261*

Resultado de la Actividad de Intermediación (en S/. Miles) 1,327,186 1,403,996 1,528,200 1,899,695 2,319,582* 889,996*

Número de Personal 6,377 6,379 6,739 6,886 9,642* 3,500*

Cartera Castigada anualizada 291,901 306,144 372,701 380,448 413,402* 156,712*

Castigos / Colocaciones Brutas + castigos 2.3% 2.1% 2.3% 1.9% 1.5% 1.2%

Clientes 885,970 924,563 880,302 824,495 639,711* 225,857*

Oficinas 231 242 260 270 288 112*

Crédito Promedio 13,958 15,605 17,988 23,988 55,528 47

* Indicador promedio.

** Para el cálculo del sector se utilizaron cifras de: Banco de Crédito del Perú, Scotiabank, BBVA Banco Continental e Interbank.

12

BONOS 1er. Prog. 130,000,000

B. HIPOTECARIOS -1ra emis. 2da. Emis. 10,000,000 400,000 A 28-ene-04 T.I.N.A 4.900% SEM 10 años 30-ene-14 400,000

B. HIPOTECARIOS -2da emis. 3ra. Emis. 10,000,000 1,200,000 A 03-nov-05 T.I.N.A. 5.636% SEM 10 años 04-nov-15 106,560 B 03-nov-05 T.I.N.A. Libor 6 meses + SEM 10 años 04-nov-15 1,093,440

B. CORPORATIVOS 1er. Prog. 200,000,000

B. SUBORDINADOS 1er. Prog. 200,000,000

2da. Emis. 50,000,000 30,000,000

B 30-oct-08 T.I.N.A. 9.500% SEM. 15 años 31-oct-23 30,000,000 3ra. Emis. 150,000,000 110,000,000

Única 09-sep-08 T.I.N.A. VAC + 3.50% SEM. 15 años 10-sep-23 110,000,000 5ta. Emis. 135,000,000 3,300,000

A 16-jul-09 T.I.N.A. 8.500% SEM. 10 años 17-jul-19 3,300,000 6ta. Emis. 45,000,000 15,110,000

A 16-jul-09 T.I.N.A. 8.156% SEM. 10 años 17-jul-19 15,110,000 8va. Emis. 300,000,000 137,900,000

A 22-jun-12 T.I.N.A. 6.906% SEM. 10 años 25-jun-22 137,900,000

B. SUBORDINADOS 2do. Prog. 300,000,000

2da. Emis. 450,000,000 150,000,000 A 10-ene-13 T.I.N.A 5.813% SEM. 10 años 11-ene-23 150,000,000

3ra. Emis. 125,000,000 50,000,000 - A 12-dic-13 T.I.N.A 7.500% SEM. 10 años 13-dic-23 50,000,000

4ta. Emis. 450,000,000 - -

Anexo 1INTERBANK - VALORES MOBILIARIOS EMITIDOS POR OFERTA PUBLICA PRIMARIAINSCRITOS Y VIGENTES EN EL REGISTRO PÚBLICO DEL MER CADO DE VALORES

DICIEMBRE 2013

TIPO DE VALOR

MOBILIARIO

Nº PROG.ó EMIS.

FECHA DECOLOCAC.

TASA DE INTERESPAGO

INTERESPLAZO

FECHADE

REDENCION

MONTO INSCRITO POR PROGRAMA

MONTO INSCRITO POR EMISIÓN SALDO EN CIRCULACIÓN

DOLARES N. SOLES DOLARES N. SOLES DÓLARES N. SOLES

20,000,000 1,600,000

- -

95,000,000 585,000,000 45,110,000 251,200,000

50,000,000 150,000,000