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INFORME Visión del ecosistema inversor startup de España 2017

¿QUÉ ESSTARTUPXPLORE?

Plataforma premium

de invers ión en star tups

Inv ier te en las mejores startupscon los mejores inversores

coinversion.startupxplore.com

3.301STARTUPS

Fuente:Startupxplore

+7% 2016

+20% 2015

4MAINHUBS

EXCESIVA FRAGMENTACIÓN

MUCHO TALENTO PERO CRECIENTE ESCASEZ

COMUNICACIÓN MEJORABLEFuente:Startupxplore

BARCELONA(32%) +6%

VALENCIAMADRID(30%) +1%

(15%) +0,6%

BILBAO(4 ,5%)

STARTUPS X SEDE

+5%

Fuente:Startupxplore

e-Commerce 17 ,8%

Comunicaciones/Mensaj.

Empresa / B2B

Salud

Publicidad/Marketing

Viajes/Ocio/Turismo

Media

15 ,5%

11 ,7%

11 ,5%

10 ,7%

9 ,2%

8 ,7%

8 ,6%

Consumer web

Educación

Juego/entretenimiento

8 ,1%

7 ,8%

7 ,2%

Software

Negocios locales

Finance

7 ,1%

6 ,6%

2 .0%

Móvil

TOPSECTORESSTARTUPS

ESPAÑA

* Por # de empresas

+140 ACELERADORAS

+99 INCUBADORAS

Fuente:Startupxplore

-4%

+2%

AUMENTO ACELERADORAS

CORPORAT IVAS Y VERT ICALES

Fuente:Startupxplore

BARCELONA(30%)

VALENCIAMADRID(44%) (9%)

3.406BUSINESSANGELS272GRUPOS

INVERSIÓN+4% +97%VC/BAN /FAM I LY OFF ICE…

ü VARIOS NUEVOS FONDOS

ü CONCENTRACIÓN MADRID

ü CRECIENDO CAPA ANGELS

BILBAO(7%)INVERSIÓN

INVESORES X SEDE

Barcelona 57%Madrid 38%

Com.Valenciana2%1%

1% 0%

0%

0% 0% 0% 0% 1%

INVERSIÓN2017PORUBICACIONES

Barcelona Madrid

Com.Valencia Murcia

Palma A Coruña

Sevilla Salamanca

Bilbao Navarra

Palencia Resto

BARCELONA57%

MADRID38%

VALENCIA2,3%

DESTINOS DE INVERSIÓNANÁLISIS DE LOS DESTINOS DE INVERSIÓN

ü BRECHA D ISM INUYE ENTRE

BARCELONA Y MADR ID .

Fuente:Dealroom&propias

MADRID BARCELONA VALENCIA

FUENTES DE INVERSIÓNANÁLISIS DE LOS ORÍGENES DE INVERSIÓN BUSINESS ANGELS

Fuente:AEBAN2017

131 127152

355

532

603

845

68110 142

161

215 207 195

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

M€ Operaciones

VOLUMEN INVERSIÓNEUROS INVERTIDOS 2011-2017 YTD

Mediana 2016=1,91M€ vs. Mediana 2017=4,18M€

Fuente:Dealroom&propias

+40,1%INCREMENTO

INVERSION 2017

Fuente:Dealroom&propias

INVERSIÓN SECTORIZADA% EUROS INVERTIDOS POR TIPOLOGÍA SECTOR

Cambios según las macrorondas

2016 2017

TOP10RONDAS 2017 YTD

Fuente:Dealroom&propias

Compañía Sector Ubicación M€

LETGO directory Barcelona 259

CABIFY travel Madrid 91

NICE FRUIT Food Barcelona 35

MEDLUMINICS health Madrid 34

LOGTRUST Analytics Madrid 35

TYPEFORM Tools Barcelona 35

GLOVO transportation Barcelona 25

FINTONIC Fintech Madrid 25

SPOTCAP Fintech Madrid 22

VERSE Fintech Barcelona 18,7

67

354

87 95

281

224

254

86

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q1 Q2 Q3 Q4

M€invertidosenEspaña

2016 2017YTD

VOLUMEN INVERSIÓNEUROS INVERTIDOS 2016-2017YTD

+40,1%INCREMENTOINVERSION

2016: 603M€

2017: 845M€Fuente:Dealroom&propias

VOLUMEN INVERSIÓNEUROS INVERTIDOS POR RANGO

Fuente:Dealroom&propias

Crece en todos los stages,

especialmente en fases iniciales

48

62

54

43

74

49 48

24

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Q1 Q2 Q3 Q4

2016 2017YTD

VOLUMEN OPERACIONESNÚMERO DE DEALS 2016-2017 YTD

-5,8%NUMERO DEALS

Fuente:Dealroom&propias

2016: 207

2017: 195

DIVERSIFICARIT’S A NUMBERS GAME

Fuente: AEBAN2017 , Mauricio Prieto, Correlation Ventures

CAS I 50% NO T IENESUF IC IENTE D IVERS IF ICACIÓN

TamañocarteraangelsEspaña

54 5088

137194 220

437

77 7664

218

338

383

408

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

M€España M€Extranjeros

+7%% INVERSIÓNEXTRANJERA

vo l umen i n ve r s i ón

2016 v s . 2017 YTD

Fuente:Dealroom&propias

64%

33%P r ime ra vez que

I nver s ión E spaña > Inver s ión ex t r an je r a

36%

52%

48%

EUROPA# SEED EN DECLIVEEARLY CRECIENDO

¿MADURANDO?

0,286

0,296

0,317

0,459

0,845

0,998

1,6

2,4

2,5

2,6

7

0 5 10 15 20 25

Finland

Austria

Ireland

Netherlands

Spain

Sweeden

Switzerland

France

Israel

Germany

UK

Inversión vs. exits 2017 Europa (b€)

Exits FundingFuente: Dealroom + post Mauricio Prieto

FUNDING 2017TOP COUNTRIES

TOP HUBS FUNDING 2017

Londres recupera e l pu lso

t ras ba jada por Brex i t

Fuente: Dealroom

INVESTMENT IN EUROPENUMBER OF ROUNDS 2014-2017

INVERSIÓNUSA vs. EUROPA vs. ASIA

EUROPA USA

ASIA

Fuente: CBInsights

PERSPECTIVAS

EXITVISIÓN GLOBAL

¿Esperanza para más IPO?

Fuente:PITCHBOOK2017

VOLUMEN EXITS/IPOMERCADO INTERNACIONAL

TENDENCIASDE INVERSIÓN Y PREVISIONES

ü LIQUIDEZ: Cada vez más M&A (corporates) + IPO… ¡por f in!

ü ALTERNATIVAS: Incremento coinversión plataformas onl ine+ BAN

ü SCALEUPS: Cada vez más à Rondas y valoraciones suben

ü MADUREZ: Mas foco en cal idad dealf low ¿carrera deja de ser seed?

ü ICOs: Oportunidad grande = r iesgos grandes

5

ESPAÑABALANCE ECOSISTEMAS 2017

Tamañoecosistema Inversores Inversión Antigüedad

Barcelona 32% 32,3% 57,0% 15

Madrid 30% 36,1% 38,0% 10

Valencia 15% 14,3% 2,3% 5

(# Startups) (# Business Angels) (M€ inversión) (años ecosistema)

FUENTE: Startupxplore AEBAN Dealroom Propias

ü MADUREZ DEL ECOSISTEMA ES

DETERMINANTE

ü INCREMENTO EXPONENCIAL

ü ¿MOMENTO SCALEUP VALENCIA?

DESAFIOSDEL ECOSISTEMA INVERSOR

ü DEALFLOW, MÁS CLAVE QUE NUNCA

ü AUMENTANDO LAS OPC IONES DE

INVERS IÓN Y D IVERS IF ICAC IÓN

ü ECOS ISTEMA ESPAÑA ESTÁ

MADURANDO à ¿ INTERNAC IONAL?

ü IMPORTANC IA DE INVERS IÓN EN

FASE SEED, CADA VEZ MAS LOCAL

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