exención de responsabilidad
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2
Exención de Responsabilidad El documento contiene información que podría considerarse como declaraciones prospectivassobre acontecimientos futuros esperados y resultados de la Compañía. Las declaraciones reflejanlas creencias actuales de la administración basadas en la información actualmente disponible y noson garantías de rendimiento futuro y están basados en nuestras estimaciones y suposiciones queestán sujetas a riesgos e incertidumbres, incluyendo los descritos en el formulario de InformaciónAnual, que podrían ocasionar que los resultados reales difieran materialmente de las declaracionesprospectivas contenidas en este documento.
Estos riesgos e incertidumbres incluyen riesgos asociados con la propiedad en la industria avícola, lacompetencia por las inversiones en la industria avícola, la responsabilidad de los accionistas, laregulación gubernamental y las cuestiones ambientales.
En consecuencia, no puede haber ninguna garantía de que los resultados reales sean consistentescon estas declaraciones prospectivas. A excepción de lo requerido por la ley aplicable, IndustriasBachoco, S.A.B. de C.V. no asume ninguna obligación de actualizar públicamente o revisar cualquierdeclaración a futuro.
3
BACHOCOFundada en 1952 en Cd. Obregón en el estado de Sonora, México.
4
Más de 60 años de experiencia en la industria avícola.
Número uno en México y uno de los 10 mayores productores a nivel mundial.
Empresa integrada verticalmente.
Operaciones en México y en Estados Unidos.
Cotizando en la Bolsa Mexicana de Valores y en el New York Stock Exchange desde 1997.
Más de 25,000 empleados.
Del total de ingresos, el 75% se generan en México y el 25% en Estados Unidos
BACHOCO
5
– La producción y comercialización de pollo es la principal línea denegocio de BACHOCO.
– BACHOCO produce y comercializa toda la gama de productos depollo; desde pollo vivo a productos de valor agregado.
PO
LL
O
85%
De las ventas
– La Compañía produce y comercializa huevo blanco y huevo café.– El 70% de las ventas de huevo de BACHOCO se realizan con
identificación de marca y el restante 30% se comercializa a granel.HU
EV
O
5%
De las ventas
– BACHOCO vende alimento balanceado bajo la marca CAMPI.– Incluyen una amplia gama de productos; ganado, avicultura, cerdos,
peces y mascotas, entre otros productos.
AL
IME
NT
O
5%
De las ventas
– BACHOCO produce y vende cerdos vivos.– Comercializa productos de valor agregado de pavo y res, como;
medallones, nuggets, carne molida de pavo, hamburguesa, entreotros.O
TR
OS
5%
De las ventas
Nuestros Productos
6
Corporativo Bachoco
Complejos Productivos
Centros de Distribución
10 64
+10002510
720
Complejos ProductivosCentros de distribuciónGranjasPlantas IncubadorasPlantas ProcesadorasPlantas de Proceso PosteriorPlantas de Alimento Balanceado
Centros Productivos
7
FundaciónLa Familia Robinson Bours
inicia la producción de huevo en una pequeña
granja, con capacidad de mil aves.
1952
PolloInicia en la ciudad de
Culiacán la producción y comercialización de pollo
y cerdos.
1971
InstitucionalizaciónLa familia fundadora deja
la Administración de la Compañía, y se establece
el Consejo de Administración.
1994
IPOSe realiza la emisión de
Acciones en la Bolsa Mexicana y en el New York Stock Exchange.
1997
InternacionalizaciónBACHOCO adquiere empresa avícola, en Arkansas, Estados
Unidos.
2011
Certificados BursátilesBachoco colocó CBs en el mercado de capitales local por un plazo de cinco años, con vencimiento en el 2017.
Dichos certificados actualmente están calificados como AAA (MEX) por parte
de Fitch, y HR AAA por HR Ratings.
2012
Posición FlotanteLa posición flotante de la compañía incrementó de 17.25% a 26.75% del total
de las acciones en circulación.
2013
Historia. Eventos Principales
8
65%
35%
OtrosBACHOCO
Pollo
98%2%
OtrosBACHOCO
Mexico
United States
– El pollo representa cerca del 34% del consumo total de proteína de origen animal en México.
– La industria del Pollo crece anualmente al rededor de 2% a 3% en México y del 1% al 2% en Estados Unidos.
– México es uno de los principales destinos para la exportación de pollo por parte de Estados Unidos; la importación representa cerca del 12% del consumo de México. Desde el 2008 esta libre de tarifas.
– Es la principal línea de negocio de Bachoco.
– Bachoco esta integrado verticalmente en la producción de pollo.
– En México, Bachoco tiene presencia nacional y una amplia distribución de productos; mientras que en Estados Unidos, Bachoco tiene presencia desde 2011.
– Bachoco produce más de 13 millones de pollos por semana; más de 10 millones en México y 3 millones en los Estados Unidos.
Pollo
9Fuente: Unión Nacional de Avicultores
2,782 2,8102,906
2,9582,907
3,025
3,1753,270
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-est
Producción en MéxicoMiles de toneladas
27.3 27.6 28.4 28.7 28.5
29.5
31.0 31.6
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-est
Consumo de Pollo per CápitaEn México
Kilogramos
31.0
59.9
59.1
47.8
43.0
37.0
Mexico
Kuwait
UAE
Jamaica
Brazil
U.S.
Consumo de PolloA nivel mundial
Kilo
gramo
s
Pollo
10
Fuente: Unión Nacional de Avicultores
2,384
2,4752,538
2,387
2,5092,571
2,638
2,717
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-est
22.8 22.4
20.9
22.1 22.2 22.5
22.8
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-est
22.0
20.9
15.1
14.4
13.8
13.8
Mexico
Malasia
Colombia
Argentina
China
Nueva Zelanda
Consumo de HuevoConsumo de Huevo per
CápitaProducción en MéxicoMiles de toneladas En México A nivel mundial
Kilogramos
Kilo
gramo
s
– México es el mayor consumidor per cápita de huevo en el mundo.
– El huevo es la fuente de proteína de más bajo costo en México.
– Esta industria está más fragmentada que la industria del pollo.
– La industria del huevo crece anualmente de 1% a 2%.
Huevo
95%5%
OtrosBACHOCO
Huevo
11
– La compañía produce y vende huevo únicamente en México.
– El huevo es la segunda línea de negocios en términos de ventas.
– Bachoco produce y comercializa huevo blanco y huevo café.
– Bachoco es el segundo mayor productor de huevo en México.
– Bachoco estima que es el mayor productor de huevo café en México, y lamarca más reconocida de huevo.
– Participación en nichos de mercado como son; huevo “gallina libre” yhuevo enriquecido.
– Bachoco no participa en el mercado de huevo industrial.
– Bachoco comercializa este producto:
-70% empacado con identificación de marca-30% a granel.
Huevo
12
– México es uno de los cinco mayores productores de alimento balanceado a nivel mundial.
– Bachoco es el tercer mayor comercializador de alimento balanceado en México.
– Bachoco vende alimento balanceado bajo la marca CAMPI.
China 189.0 U.S. 169.0
Brazil 67.0
Mexico 29.0 Spain 28.9 India 26.4
Russia 24.5 Japan 24.2 Germany 23.1
France 21.0
Canada 20.4 Korea 18.9
Thailand 16.0
Indonesia 15.1 Italy 14.6
Others 367.5
Country / Production*
Miles de toneladas, incluye producción de productores comerciales e integrados.
In millions of tons, includes production of commercial and integrated10,163
10,433 10,51810,863
11,03511,433
11,904
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
338 328 379 351
316 320
395
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Producción CAMPIProducción en MéxicoProductores comerciales únicamenteMiles de toneladas
Miles de toneladas
Alimento Balanceado
Fuente: CONAFAB y CAMPI
13
– Se tienen 3 plantas de alimento balanceado dedicadas a producirel alimento balanceado para terceros y 1 planta de alimentobalanceado dedicada a la producción de alimento para mascotas.
– Incluyen una amplia gama de productos para ganado, avicultura,cerdos, peces, mascotas, entre otros productos.
– Los productos de la compañía son vendidos bajo diferentes marcasdependiendo de su mercado.
97%3%
OtrosBACHOCO
Alimento
CAMPI
14
La Compañía produce unagran variedad de productosde valor agregadoelaborados a base de pavo;pavo entero, carne molida,arrachera, entre otrosproductos.
-Bachoco no cría pavos-
La compañía elabora unaamplia gama de productosde valor agregado de carnede res.
-Bachoco no cría ganado-
Bachoco produce aproximadamente 12,000
ton/año de cerdo, que vende vivo.
Se comercializa en el centro y norte del país.
– Adicionalmente, Bachoco produce y comercializa otros productos como son: medicinas yvacunas para el sector pecuario, consomé (sazonador), y participa también en la importación ycomercialización de otros cárnicos.
– Cada uno de estos productos representan de manera individual menos del 1% de las ventastotales.
Otras Líneas de Negocio
15
-millones de pesosVentas netas
24,71527,735
39,367 39,711 41,77946,229
52,020
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Ventas en MéxicoVentas en Estados Unidos
100% 95%79% 79% 80% 76% 74%
0% 5%21% 21% 20% 24% 26%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Utilidad por acción-En pesos por acción
3.3
2.0
3.7 3.4
6.6 6.4 6.6
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Margen Operativo
10.0%
3.5%
6.7%7.8%
12.8%
10.9%9.3%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Margen neto
8.0%
4.3%
5.6%5.1%
9.4%8.3%
7.6%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
*No auditados
Información Financiera
12.7%
6.2%
8.8%10.3%
14.7%12.7%
11.2%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Margen EBITDA
16
-3,530
-1,199-2,418
-5,653
-9,518-11,163-11,604
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Deuda neta- En millones de pesos
561 708 952
742
1,241
1,825
2,399
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
CAPEX- En millonesde pesos
Uso del Efectivo
– En CAPEX para crecer el negocio, principalmente para romper cuellos debotella.
– Implementación de proyectos de productividad.– Adquisiciones, principalmente fuera de México.– Para enfrentar periodos volátiles en la industria avícola y condiciones
externas como factores económicos.
*No auditados
4,1773,036
5,142
7,721
11,968
15,290 15,652
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
-En millones de pesos
Efectivo
Información Financiera
17
– Un total de 600 millones de acciones.– Una sola clase (Serie B)– Derechos completos de voto– 26.75% de Posición Flotante.– ADR nivel III. Un ADR es igual a 12 acciones.– $50,850 millones de pesos en capitalización de
mercado.
Fuente: Yahoo Finanzas
Bolsa Mexicana de Valores The New York Stock ExchangeSímbolo de cotización: Bachoco Símbolo de cotización: IBA
En pesos por Acción En dólares por ADR
Máximo Mínimo Cierre Variación Máximo Mínimo Cierre Variación
2016 85.65 62.51 84.75 20.9% 55.65 41.17 49.02 -0.4%
2015 89.73 59.23 70.05 13.0% 63.49 45.64 49.23 -1.3%
2014 68.55 44.71 62.00 40.4% 61.24 40.37 49.88 23.9%
2013 45.25 28.8 44.16 46.6% 43.08 27.02 40.27 44.2%
2012 30.13 20.59 30.13 35.1% 27.97 18.86 27.92 46.4%
2011 27.86 20.30 22.30 -12.7% 28.75 17.40 19.07 -21.2%
2010 26.99 18.40 25.55 2.2% 26.10 17.01 24.19 5.2%
ADRs, Acciones y Bonos
Certificados BursátilesBachoco colocó CBs en el mercado de capitales local por un plazo de cinco años, con vencimiento en el 2017.
Estos certificados actualmente están calificadoscomo AAA (MEX) por parte de Fitch, y HR AAA porHR Ratings.
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– Amplio conocimiento del negocio.
– Entrega de productos de calidad que losconsumidores quieren, respaldados porun amplio reconocimiento de marca.
– Dispersión geográfica y una amplia red dedistribución.
– Sólida hoja de balance
– Crecimiento continuo
– Enfocados en la mejora de laproductividad y control de gastos.
– Alta exposición al mercado de materiasprimas: principalmente maíz, sorgo ypasta de soya.
– Riesgos asociados con la tasa de cambio yla actividad económica en México yEstados Unidos.
– Riesgos asociados a problemas debioseguridad debido al trabajo conanimales vivos.
– Una competencia agresiva con otrosproductores
– Importación de pollo y huevo en México.
Fortalezas RiesgosLa compañía esta expuesta a un amplia variedadde riesgos; algunos de ellos son:
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Crecimiento orgánico y adquisiciones.– Crecimiento orgánico en México y/o en Estados Unidos.– Adquisiciones fuera de México
Extensión de nuestro portafolio de productos.– Consolidar la posición del portafolio actual en cada mercado. – Incrementar los productos con valor agregado.– Participar en nuevos mercados de proteínas.
Incremento del mercado de exportación en México y en Estados Unidos.
Proyectos de productividad.
Oportunidades de crecimiento
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RESPONSABILIDAD SOCIAL
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