evoluciÓn del sistema financiero a diciembre 2016 de... · 2018-05-24 · títulos de emisión...

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA

FINANCIERO A DICIEMBRE 2016

Enero 2017

CO

NTE

NID

O

1. Bancos, bancos cooperativos y sociedades de ahorro y crédito

2. Aseguradoras

3. Mercado de valores

4. Bolsa de productos

5. Sistema de pensiones

6. Estadísticas de atención al usuario

TE

MA

1

Bancos, bancos cooperativos y sociedades de ahorro y crédito

Entidades supervisadas Número

Bancos comerciales 12

Bancos estatales 2

Bancos cooperativos 6

Federación de cajas de crédito y

bancos de los trabajadores 1

Sociedades de ahorro y crédito 4

Total 25

Préstamos brutos

4

dic-15 dic-16

Préstamos brutos (millones de USD) 11,798.8 12,432.5

Variación interanual 4.7% 5.4%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

10,500

11,000

11,500

12,000

12,500

13,000

ene-

15

mar

-15

may

-15

jul-1

5

sep-

15

nov-

15

ene-

16

mar

-16

may

-16

jul-1

6

sep-

16

nov-

16

Mill

on

es d

e U

SD

Var interanual(eje der) Saldo destino vivienda(eje izq)

Fuente: Información

remitida por las entidades

5.4%

USD

12,432.5

millones

5

Préstamos a

hogares

Vivienda Consumo

dic-15 dic-16 dic-15 dic-16

Destino (millones de USD) 2,522.3 2,539.7 4,017.0 4,262.0

Variación interanual 2.2% 0.7% 7.4% 6.1%

Consumo Vivienda

dic-16 2,539.7

0%

1%

2%

3%

4%

2,400

2,450

2,500

2,550

2,600

ene-

15

feb-

15

mar

-15

abr-

15

may

-15

jun-

15

jul-1

5 ag

o-15

se

p-15

oc

t-15

no

v-15

di

c-15

en

e-16

fe

b-16

m

ar-1

6 ab

r-16

m

ay-1

6 ju

n-16

ju

l-16

ago-

16

sep-

16

oct-

16

nov-

16

dic-

16

Mill

on

es d

e U

SD

Var interanual(eje der)

Saldo destino vivienda(eje izq)

dic-16 4,262.0

0%

3%

6%

9%

12%

3,600

3,800

4,000

4,200

4,400

ene-

15

feb-

15

mar

-15

abr-

15

may

-15

jun-

15

jul-1

5 ag

o-15

se

p-15

oc

t-15

no

v-15

di

c-15

en

e-16

fe

b-16

m

ar-1

6 ab

r-16

m

ay-1

6 ju

n-16

ju

l-16

ago-

16

sep-

16

oct-

16

nov-

16

dic-

16

Mill

on

es d

e U

SD

Var interanual(eje der)

Saldo destino consumo(eje izq)

Fuente: Información

remitida por las entidades

6

Préstamos a

empresas

dic-15 dic-16

Destino (millones de USD) 5,259.6 5,630.7

Variación interanual de préstamos 3.8% 7.1%

-1%

2%

5%

8%

11%

4,500

4,800

5,100

5,400

5,700

ene-

15

mar

-15

may

-15

jul-1

5

sep-

15

nov-

15

ene-

16

mar

-16

may

-16

jul-1

6

sep-

16

nov-

16

Mill

on

es d

e U

SD

Var interanual(eje der) Saldo destino empresa(eje izq)

Fuente: Información

remitida por las entidades

7.1%

USD

5,630.7

millones

Variación interanual

por destinos

7

dic-15 dic-16

Empresa 3.8% 7.1%

Consumo 7.4% 6.1%

Vivienda 2.2% 0.7%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

ene-

15

feb-

15

mar

-15

abr-

15

may

-15

jun-

15

jul-1

5 ag

o-15

se

p-15

oc

t-15

no

v-15

di

c-15

en

e-16

fe

b-16

m

ar-1

6 ab

r-16

m

ay-1

6 ju

n-16

ju

l-16

ago-

16

sep-

16

oct-

16

nov-

16

dic-

16

Fuente: Información

remitida por las entidades

Estructura

8

Vivienda 21.4%

Vivienda 20.4%

Empresas 44.6%

Empresas 45.3%

Consumo 34.0%

Consumo 34.3%

dic-15 dic-16

Fuente: Información

remitida por las entidades

Índice de

vencimiento

9 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

nov-16

2.1%

1.8%

1.9%

2.0%

2.1%

2.2%

2.3%

2.4%

2.5%

2.6%

en

e

feb

ma

r

ab

r

ma

y

jun jul

ag

o

sep

oct

no

v

dic

2014 2015 2016

Depósitos

10 Fuente: Sistema de

Requerimiento de reserva

de liquidez de la SSF

3.0%

USD

11,243.0

millones

dic-15 dic-16

Depósitos (millones de USD) 10,915.6 11,243.0

Variación interanual 6.1% 3.0%

0%

2%

4%

6%

8%

9,500

10,000

10,500

11,000

11,500

ene-

15

mar

-15

may

-15

jul-1

5

sep-

15

nov-

15

ene-

16

mar

-16

may

-16

jul-1

6

sep-

16

nov-

16

Mill

on

es

de

US

D

Variación interanual Depósitos

Fuentes

de fondeo

11 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

(Millones de USD) nov-15 nov-16

Variación

interanual

Depósitos públicos 1,047.9 7.5% 966.0 6.7% -7.8%

Depósitos privados 9,936.4 71.3% 10,344.5 71.3% 4.1%

Préstamos recibidos 2,266.6 16.3% 2,439.8 16.8% 7.6%

Títulos de emisión propia 692.1 5.0% 757.6 5.2% 9.5%

Total fuentes de fondeo 13,943.1 100.0% 14,508.0 100.0% 4.1%

nov-162,439.8

757.6

11,327.4

10,000

10,500

11,000

11,500

12,000

12,500

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

en

e-1

5

ma

r-1

5

ma

y-1

5

jul-1

5

sep

-15

no

v-1

5

en

e-1

6

ma

r-1

6

ma

y-1

6

jul-1

6

sep

-16

no

v-1

6

Mill

on

es

US

D

Mill

on

es

US

D

Préstamos recibidos (eje izq) Titulos de emisión propia (eje izq) Depósitos (eje der)

2,51

1.4

2,65

4.1

3,37

1.7

2,79

6.4

1,93

8.8

2,76

4.0 4,

373.

4

5,64

6.6

5,53

7.0

4,06

8.4

4,49

0.7

5,05

3.1

2,92

8.6

3,11

1.4

3,86

5.9

3,24

7.1

2,67

9.5

3,32

8.7 4,

873.

2

5,70

3.0

5,58

0.6

4,07

1.5

4,44

1.8

4,98

2.6

0.0

1,000.0

2,000.0

3,000.0

4,000.0

5,000.0

6,000.0

ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16

Mill

on

es U

SD

Operaciones recibidas Operaciones enviadas

45,205.6 48,813.7

0.0

10,000.0

20,000.0

30,000.0

40,000.0

50,000.0

60,000.0

Acumulado

Mill

on

es U

SD

Operaciones con bancos corresponsales

Flujo neto

USD

-3,608.1

millones

13,238.4

9,940.8

0.0

2,000.0

4,000.0

6,000.0

8,000.0

10,000.0

12,000.0

14,000.0

Acumulado

Mill

on

es U

SD

1,08

9.5

1,08

9.5

1,08

9.5

1,08

9.5

1,08

9.5

1,08

9.5

1,05

2.4

1,09

3.1

1,07

2.5

1,08

0.6

1,11

1.6

1,29

1.1

836.

4

836.

4

836.

4

836.

4

836.

4

836.

4

805.

1

750.

7

775.

6

846.

9

799.

4

944.

6

0.0

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

1,400.0

ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16

Mill

on

es U

SD

Depositos entrantes Depositos Salientes

Operaciones de

depósitos y retiros en efectivo

Flujo neto

USD

3,297.6

millones

Cumplimiento de la

reserva de liquidez

14 Fuente: Sistema

Cumplimiento de reserva

de liquidez de la SSF

Promedio del 14 al 27

de diciembre 2016

108.7%

95%

100%

105%

110%

115%

120%

125%

C1

C7

C1

3

C1

9

C2

5

C5

C1

1

C1

7

C2

3

C3

C9

C1

5

C2

1

C2

7

C6

C1

2

C1

8

C2

4

C3

C9

C1

5

C2

1

C1

C7

C1

3

C1

9

C2

5

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Cumplimiento catorcenal Mínimo requerido

Ratio de Reserva de

Liquidez +3% de

Activos Líquidos

15

Fuente: Sistema Cumplimiento

de reserva de liquidez de la

SSF e información remitida por

las entidades

23.1

%

22.0

% 24

.2%

23.5

%

23.8

%

24.2

%

23.5

%

22.7

%

24.0

%

23.4

%

23.5

%

22.9

%

23.1

%

23.3

% 26

.0%

24.0

%

23.8

%

23.8

%

23.9

%

23.7

%

23.5

%

24.0

%

23.5

%

24.3

%

3.1%

3.1%

3.2%

3.3%

3.2%

3.1%

3.2%

3.5%

3.4%

3.3%

3.4%

3.3%

3.1%

3.1%

3.0%

3.2%

3.2%

3.3%

3.6%

3.5%

3.5%

3.3%

3.4%

3.4%

15%

17%

19%

21%

23%

25%

27%

29%

31%

Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Reserva de Liquidez / Depósitos Activos Líquidos / Depósitos

Tasas de interés

16 Fuente: BCR

4.5%

30-dic-16 6.5%

1%

3%

5%

7%

9%

S1

S14

S27

S40

S53

S13

S26

S39

S52

S13

S26

S39

S52

S13

S26

S39

S52

S13

S26

S39

S52

S12

S25

S38

S51

S12

S25

S38

S51

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

TIBP - 180 días TIBA - Hasta 1 año

Prom móvil (12 semanas) Prom móvil (12 semanas)

Fondo patrimonial

17 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

17.0% 16.8%

21.6% 21.3%20.4%

21.2%

17.4% 17.2%

Mínimo12.0%

nov-15 nov-16 nov-15 nov-16 nov-15 nov-16 nov-15 nov-16

Bancos Bancos cooperativos SAC Total

Estado de resultados

18 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

(Datos en millones de USD)

nov-15 nov-16 Variación

Ingresos de operación 1,335.6 1,416.1 6.0%

Costos de operación 415.1 471.5 13.6%

Utilidad financiera 920.5 944.6 2.6%

Gastos de operación 532.4 566.4 6.4%

Utilidad de operación 388.1 378.2 -2.5%

Saneamientos netos 169.4 183.0 8.1%

Castigos 20.2 24.9 23.0%

Utilidad después de saneamientos 198.5 170.3 -14.2%

Otros ingresos netos 31.8 41.2 29.8%

Utilidad antes de impuestos 230.3 211.5 -8.2%

Impuesto 70.2 69.8 -0.6%

Utilidad neta 160.1 141.7 -11.5%

Utilidades y rentabilidad

19 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

Retorno patrimonial Retorno sobre activos

nov-15 nov-16 nov-15 nov-16

Bancos 8.1% 6.8% 1.0% 0.9%

Bancos cooperativos 10.3% 9.7% 1.8% 1.7%

SACs 1.0% -2.6% 0.2% -0.4%

143.7

126.2

15.9 16.5

0.3 (0.9)

160.0

141.7

nov-15 nov-16 nov-15 nov-16 nov-15 nov-16 nov-15 nov-16

Bancos Bancos cooperativos SACs Total

Remesas

20 Fuente: BCR y SSF

305.7

353.0

386.4 384.1

412.2

379.7 373.4 379.9 362.7

390.9 374.8

440.0

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic

Mill

on

es U

SD

Año Monto en millones USD Variación

2015 USD 4,270.0 3.3%

2016 USD 4,542.8 6.4%

Ranking de remesas

por departamento

Departamento

San Salvador

San Miguel

La Libertad

La Unión

Santa Ana

Total

Monto (millones de USD)

USD 300.4

163.6

125.4

113.9

113.0

816.3

Participación

19.9%

10.8%

8.3%

7.5%

7.5%

54.1%

21

Del 1 de septiembre al 31 de diciembre de 2016

Fuente: Sistema de

Envíos de dinero

Ranking de remesas

por municipio

22

Municipio Millones

USD %

1 San Miguel

2 San Salvador

3 Santa Ana

4 Soyapango

5 Usulután

6 Chalatenango

7 Ilobasco

8 La Unión

9 Santa Tecla

10 Metapán

105.6

98.6

61.2

49.3

35.6

32.3

30.1

28.7

24.7

22.3

7.0%

6.5%

4.1%

3.3%

2.4%

2.1%

2.0%

1.9%

1.6%

1.5%

Los primeros 10 municipios totalizaron USD 488.5

millones con una participación de 32.4%

Municipio Millones

USD %

11 Ahuachapán

12 San Vicente

13 Sonsonate

14 Mejicanos

15 Ilopango

16 Apopa 17 Sensuntepeque

18 Colón

19 Zacatecoluca

20 Cojutepeque

23.6

22.5

22.7

21.5

21.0

21.2

19.5

19.0

17.6

16.0

1.6%

1.5%

1.5%

1.4%

1.4%

1.4%

1.3%

1.3%

1.2%

1.1%

Los primeros 20 municipios totalizaron USD 693.1

millones con una participación de 45.9%

Del 1 de septiembre al 31 de diciembre de 2016

Fuente: Información

remitida por las entidades

Corresponsales

financieros

37 21

17

101

25 43

25

89

13

65

45

56

29

255

nov-15 nov-16

Número de corresponsales 181 821

Número de transacciones 131,124 204,939

Monto de transacciones 12.9MM 19.1 MM

El incremento en el número de corresponsales fue por la incorporación de dos bancos, una

SAC y dos sociedades administradoras de corresponsales financieros.

Transacciones de

corresponsales financieros

24

Número de transacciones Monto de transacciones

Fuente: Información

remitida por las entidades

204,939

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

nov-

14

ene-

15

mar

-15

may

-15

jul-1

5

sep-

15

nov-

15

ene-

16

mar

-16

may

-16

jul-1

6

sep-

16

nov-

16

19.1

0

5

10

15

20

25

nov-

14

ene-

15

mar

-15

may

-15

jul-1

5

sep-

15

nov-

15

ene-

16

mar

-16

may

-16

jul-1

6

sep-

16

nov-

16

Mill

on

es U

SD

Transacciones de

corresponsales financieros

25 Fuente: Información

remitida por las entidades

Abono a cuenta 11.2%

Pago de colectores

35.6%

Pago de préstamos

4.9%

Pago de remesas

9.2%

Pago de tarjeta de crédito

34.9%

Retiro de efectivo

4.1%

TE

MA

2

Aseguradoras

Entidades Número

De vida 9

De daños 7

Mixtas 8

Total 24

Primas Netas

(Datos en millones de USD)

Ramo nov-15 nov-16 Variación

Personas

Vida 139.9 138.4 -1.05%

Previsionales, rentas y pensiones 70.8 58.0 -18.13%

Accidentes y enfermedades 86.6 100.3 15.76%

Daños

Incendios y líneas aliadas 76.8 78.6 2.27%

Automotores 64.1 72.0 12.28%

Otros seguros generales 75.7 83.5 10.22%

Fianzas 11.8 10.8 -7.94%

Total 525.8 541.6 3.00%

525.8 541.6

400.00

420.00

440.00

460.00

480.00

500.00

520.00

540.00

560.00

nov-15 nov-16

Mill

on

es U

SD

Índice de cesión de

primas

28 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

36.1%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

nov-

00

nov-

01

nov-

02

nov-

03

nov-

04

nov-

05

nov-

06

nov-

07

nov-

08

nov-

09

nov-

10

nov-

11

nov-

12

nov-

13

nov-

14

nov-

15

nov-

16

Índice de cesión de

primas por ramos

29 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

Vida Previsionales, rentas y

pensiones

Accidentes y enfermedades

Incendios y líneas aliadas

Automotores Otros seguros generales

Fianzas Total

18.4

%

20.5

%

42.5

%

62.1

%

22.0

%

21.2

%

78.1

%

75.2

%

5.4%

8.4%

44.1

%

50.0

%

29.8

%

27.8

%

33.3

%

36.1

%

Índice de

siniestralidad

30 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

56.6%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

nov-

00

nov-

01

nov-

02

nov-

03

nov-

04

nov-

05

nov-

06

nov-

07

nov-

08

nov-

09

nov-

10

nov-

11

nov-

12

nov-

13

nov-

14

nov-

15

nov-

16

Índice de siniestralidad

por ramos

31 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

nov-

15

nov-

16

Vida Previsionales, rentas y

pensiones

Accidentes y enfermedades

Incendios y líneas aliadas

Automotores Otros seguros generales

Fianzas Total

42.5

%

45.6

%

86.4

%

70.3

%

80.1

%

77.1

%

54.9

%

38.1

%

74.8

%

74.4

%

36.3

%

29.7

%

12.9

%

7.1%

60.2

%

56.6

%

Reservas

32 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

188.1

94.9

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

nov-

00

nov-

01

nov-

02

nov-

03

nov-

04

nov-

05

nov-

06

nov-

07

nov-

08

nov-

09

nov-

10

nov-

11

nov-

12

nov-

13

nov-

14

nov-

15

nov-

16

Mill

ones

US

D

Reservas técnicas Reservas por siniestros

Depósitos e inversiones

33 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

Gobierno 26.7%

Instrumentos Emitidos o

Garantizados por Entidades Extranjeras

6.5% Empresas 9.4%

Depósitos y valores emitidos o garantizados

por Bancos Salvadoreños

56.6%

Otros 0.8%

Excedente de Patrimonio

neto mínimo y de inversiones

34 Fuente: Sistema Contable

estadístico de la SSF

81.1%

70.3%

14.7% 13.8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

nov-15 nov-16 nov-15 nov-16

% de Patrimonio Neto % de Excedente de Inversiones

(Datos en millones de USD)

Solvencia nov-15 nov-16 Variación

Patrimonio neto 291.5 292.8 1.4

Patrimonio neto mínimo requerido 161.0 171.9 11.0

Excedentes de inversión Inversiones computables 496.1 526.3 30.3 Base de inversión 437.3 454.9 17.7

Estado de resultados

35 Fuente: Sistema Contable

estadístico

(Datos en millones de USD)

nov-15 nov-16 Variación

Prima Neta Retenida Ganada 341.07 359.31 5.3%

(+) Reembolso de gastos por cesión de seguros y

fianzas 23.3 26.9 15.6%

(-) Siniestros Netos 201.0 207.6 3.3%

(-) Gastos de adquisición y conservación 93.6 108.2 15.6%

Resultado técnico bruto 69.7 70.4 1.0%

Gastos de administración 58.6 61.1 4.3%

Resultado técnico neto 11.1 9.3 -16.4%

Ingresos financieros netos 19.3 23.1 19.8%

Utilidad de operación 30.3 32.3 6.6%

Otros ingresos netos 13.2 5.8 -55.7%

Utilidad del ejercicio 43.5 38.2 -12.3%

Utilidades y Rentabilidad

Nov-15 Nov-16

Retorno patrimonial 12.5% 10.9%

Retorno sobre activos 5.9% 5.1%

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

45.00

nov-15 nov-16

43.5

38.2 Mill

on

es U

SD

Fuente: Sistema Contable

estadístico

TE

MA

3

Mercado de valores

Entidades Número

Casas de corredores de bolsa 11

Bolsa de valores 1

Central de depósito de valores 1

Titularizadoras 2

Clasificadoras de riesgo 5

Gestoras de fondos de inversión 1*

Total 21

* Autorizada para operar a partir de abril 2016

Montos negociados por casas de

corredores de bolsa

38 Fuente: Bolsa

de Valores de El

Salvador

(Datos en millones de USD)

dic-15 dic-16 Variación

Primario 413.2 437.0 5.8%

Secundario 270.7 266.9 -1.4%

Reporto 2,963.7 3,361.7 13.4%

Oper internacionales compras 93.9 71.5 -23.9%

Oper internacionales ventas 74.0 262.6 254.8%

Accionario 0.6 0.8 32.2%

Total 3,816.1 4,400.5 15.3%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

Dic-15 Dic-16

Mill

on

es

US

D

Primario Secundario Reporto

Oper internacionales compras Oper internacionales ventas Accionario

4,400.5

3,816.1

Emisiones totales de LETES

39 Fuente: Bolsa

de Valores de El

Salvador

(Datos en millones de USD)

Mes/ Año 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Enero 0.0 18.8 98.3 143.9 43.2 147.2

Febrero 47.0 71.0 79.1 98.3 77.7 58.1

Marzo 147.9 163.3 61.3 129.2 35.0 87.5

Abril 51.6 41.4 14.4 44.2 36.0 88.4

Mayo 24.3 98.6 0.0 58.5 0.0 75.2

Junio 48.7 91.5 72.6 120.4 70.5 44.1

Julio 129.9 179.3 132.0 186.4 108.1 213.8

Agosto 97.79 52.9 11.5 97.6 63.5 151.0

Septiembre 76.66 93.9 51.6 144.2 151.3 117.7

Octubre 35.85 154.4 47.8 61.7 40.1 52.7

Noviembre 61.64 82.6 62.7 59.3 95.8 70.3

Diciembre 65.23 111.9 75.8 46.6 141.8 0.0

Total 786.5 1,159.5 707.0 1,190.1 862.9 1,105.8

Emisiones en mercado

primario por emisor

40 Fuente: Bolsa

de Valores de El

Salvador

74.4

1.2

30.034.0

15.5

1.9

46.1

8.8 9.0

35.00

100.4

89.0

70.8

49.7

30.023.5

3.5 3.4 1.8 1.7

MH

Agr

ícol

a

Am

eric

a C

entr

al

Cre

di Q

Dav

ivie

nda

La H

ipot

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ia

Inm

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M

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a

Pen

tágo

no

Sar

am

BA

ND

ES

AL

Cre

dico

mer

G&

T C

ontin

enta

l

Sco

tiaba

nk

dic-15

dic-16

Rendimiento promedio

de reportos

41 Fuente: Bolsa

de Valores de El

Salvador

4.2%

5.0%

2.8%

5.0% Dic-164.5%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

en

e-1

0

ma

y-1

0

sep

-10

en

e-1

1

ma

y-11

sep

-11

en

e-1

2

ma

y-1

2

sep

-12

en

e-1

3

ma

y-1

3

sep

-13

en

e-1

4

ma

y-1

4

sep

-14

en

e-1

5

ma

y-1

5

sep

-15

en

e-1

6

ma

y-1

6

sep

-16

Total

5-8 días

Reportos por sector

42 Fuente: Bolsa

de Valores de El

Salvador

16.1% 22.1%

84.9% 82.4%

6.8%

35.1%29.8%

18.9% 17.8%

5.5%10.1%20.0% 18.8%

dic-15 dic-16 dic-15 dic-16

Venta Compra

Admon de cartera Bancos Casas de corredoresComercio Construcción ExtranjeroIndustria Personas naturales Sector PúblicoSeguros Servicios Fondos de inversión abiertosGestora de Fondos de Inversión

TE

MA

4

Bolsa de productos

Entidades Número

Puestos de bolsa autorizados 9

Bolsa de productos y servicios 1

Total 10

Histórico de montos

transados

44

80.6

64.8

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Mill

ones

US

D

Evolución de los

montos negociados

45

3.3

8.6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Mill

ones

US

D

2015 2016

Evolución de las

transacciones realizadas

46

102

583

0

100

200

300

400

500

600

700

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

2015 2016

Estructura de los montos y

transacciones acumuladas

47

Montos acumulados Transacciones acumuladas

1,515 1,371

1,998 2,040

71 112 22 19

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2015 2016

56.9 48.5

17.8

11.8

4.9

4.2

1.0

0.3

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2015 2016

Mill

ones

US

D

2015 2016 Variación

Montos totales (Millones USD) 80.63 64.81 -20%

Transacciones 3,504 2,959 -16%

Montos acumulados

por comprador en mercado

abierto

48

56.3

40.9

0.6

7.6

0

10

20

30

40

50

60

2015 2016

Mill

ones

US

D

Instituciones públicas Empresa Privada

TE

MA

5

Sistema de pensiones

Entidades Número

Administradoras de Fondos de Pensiones

2

Institutos Públicos de Previsión Social

2

Total 4

Cotizantes

50

Fuente: Administradoras

de Fondos de Pensiones

e Institutos Públicos de

Previsión Social (INPEP

y UPISSS)

(1) Información de SPP

a oct 2016

nov-16 709,676

9,923 (1)

-

7,000

14,000

21,000

28,000

-

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

ene-

10

may

-10

sep-

10

ene-

11

may

-11

sep-

11

ene-

12

may

-12

sep-

12

ene-

13

may

-13

sep-

13

ene-

14

may

-14

sep-

14

ene-

15

may

-15

sep-

15

ene-

16

may

-16

sep-

16

Cotizantes SAP (Eje Izq) Cotizantes SPP (Eje Der)

nov-14 nov-15 nov-16 Variación

SAP 667,883 690,074 709,676 2.8%

SPP 13,480 12,159 9,923 -18.4%

Total 681,363 702,233 719,599 2.5%

51

Afiliados optados, obligados y pensionados del SAP

Fuente: Intendencia de pensiones

161,399

74,604

nov-16 928,060

885,000

895,000

905,000

915,000

925,000

935,000

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

mar

-07

sep-

07

mar

-08

sep-

08

mar

-09

sep-

09

mar

-10

sep-

10

mar

-11

sep-

11

mar

-12

sep-

12

mar

-13

sep-

13

mar

-14

sep-

14

mar

-15

sep-

15

mar

-16

sep-

16

Optados a afiliarse al SAP Pensionados SAP Obligados a afiliarse al SAP (eje der)

Cotizantes a afiliados

52

Fuente: Administradoras

de Fondos de Pensiones e

Institutos Públicos de

Previsión Social (INPEP y

UPISSS)

(1) Información de SPP a

octubre 2016.

nov-16 47.9% (1)

24.3%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

100.0%

jun-

08

nov-

08

abr-

09

sep-

09

feb-

10

jul-1

0

dic-

10

may

-11

oct-

11

mar

-12

ago-

12

ene-

13

jun-

13

nov-

13

abr-

14

sep-

14

feb-

15

jul-1

5

dic-

15

may

-16

oct-

16

SPP Cotizantes/Afiliados SAP Cotizantes/Afiliados

Pensionados

53

Fuente: Administradoras

de Fondos de Pensiones e

Institutos Públicos de

Previsión Social (INPEP y

UPISSS)

60,458 66,472

74,604

98,980 98,115 98,298

nov-14 nov-15 nov-16 nov-14 nov-15 nov-16

SAP SPP

Recaudación, Recaudación

CIAP, Patrimonio de los fondos

54 Fuente: Administradoras

de Fondos de Pensiones

Nov-16 9,295.8

8,074.4

6,402.6

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

ene-

06

jul-0

6

ene-

07

jul-0

7

ene-

08

jul-0

8

ene-

09

jul-0

9

ene-

10

jul-1

0

ene-

11

jul-1

1

ene-

12

jul-1

2

ene-

13

jul-1

3

ene-

14

jul-1

4

ene-

15

jul-1

5

ene-

16

jul-1

6

Mill

on

es U

SD

Patrimonio del Fondo Recaudación Recaudación sin comisiones

Rentabilidad promedio

55 Fuente: Sistema de

Rentabilidad de la SSF

nov-16

4.7%

3.8%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

ene-

13

mar

-13

may

-13

jul-1

3

sep-

13

nov-

13

ene-

14

mar

-14

may

-14

jul-1

4

sep-

14

nov-

14

ene-

15

mar

-15

may

-15

jul-1

5

sep-

15

nov-

15

ene-

16

mar

-16

may

-16

jul-1

6

sep-

16

nov-

16

Rentabilidad Nominal

Rentabilidad Real

Estructura de inversiones

56 Fuente: Intendencia de

pensiones

FOP 60.7%

EUROBONOS 17.2%

Otros titulos de Instituciones

Publicas 3.2%

Bancos y Financieras

6.5%

Sociedades Nacionales

0.5%

Organismos Financieros de

Desarrollo 0.2%

Fondos de titularización

6.2% Valores

Extranjeros 5.8%

TE

MA

6

Estadísticas de

atención al usuario

Consultas

58 Fuente: Oficina de

atención al usuario

861 805

620

830 804 702 655

1,180

2,048

1,256

1,013 994 919

843

669 757

952 877

501

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

jun-

15

jul-1

5

ago-

15

sep-

15

oct-

15

nov-

15

dic-

15

ene-

16

feb-

16

mar

-16

abr-

16

may

-16

jun-

16

jul-1

6

ago-

16

sep-

16

oct-

16

nov-

16

dic-

16

Presencial Vía Telefónica A través de sitio web

Consultas por

mercado

59

Bancos 19.5%

Otras instituciones 3.0%

Pensiones 70.7%

Seguros 4.4%

Bancos Estatales 0.9%

Bancos Coorperativos y SAC 1.4%

Valores 0.1%

60

Muchas Gracias.