evaluación de la economía exportadora 2013 cadex
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Evaluación de la Economía Boliviana 2013 y sus
perspectivas
20.12.2013
La economía global crecería en un 4% en 2014 jalada por los países Emergentes.Los precios internacionales de los Alimentos se contraerán levemente. mientras laenergía (petróleo) tiende a mantenerse en los promedios de los últimos años.
Incertidumbre en el Contexto
Internacional
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Economías emergentes y en desarrollo
MundoEconomíasavanzadas
6%
4%
2%
CRECIMIENTO ECONOMICO MUNDIAL(Variación trimestral anualizada)
INDICES DE PRECIOS EXTERNOS RELEVANTES
(Índices)
Se prevé diferentes ritmos de crecimiento de los principales socios comerciales. Sin embargo seobserva que Perú, Colombia y Estados Unidos presentan mejores perspectivas, dada la relaciónde productos No tradicionales como destino principal para estos mercados.
Crecimiento económico de nuestros
principales socios comerciales 2014
CRECIMIENTO ECONÓMICO( Países Seleccionados)
País2013PIB(%)
2014PIB(%)
Participación en las Exportaciones Bolivianas (%)
Brasil 2.4 2.6 33.0
Argentina 4.5 2.6 20.5
Colombia 4.0 4.5 5.5
Perú 5.2 5.5 4.9
Venezuela 1.2 1.0 4.5
Chile 4.2 4.0 2.5
Estados Unidos 1.6 2.6 10.2
Japón 2.0 1.2 3.6
Corea del Sur 2.8 3.7 3.5
China 8.6 8.5 2.6
Bélgica 0.1 1.0 2.0
71%
22%Fuente: FMI
En el último decenio el crecimiento económico promedio fue 4.8%. Se prevé que2013 el crecimiento registrado sea el más alto de los últimos 20 años con 6.5%
Como finaliza el 2013…?
BOLIVIA: CRECIMIENTO REAL DEL PIB(En porcentaje)
4.60%
6.10%
3.40%
4.10%
5.20% 5.17%
6.50%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013p
El crecimiento se mantendrá cerca del potencial apuntalado por los altos preciosinternacionales del petróleo y el gas, y por políticas macroeconómicasacomodaticias, es decir por el alto grado de gasto público.
Las expectativas para el 2014
BOLIVIA: PREVISIONES DE CRECIMIENTO REAL DEL PIB(En porcentaje)
5.0
4.8
5.5
5.2
5.7
4.0
4.2
4.4
4.6
4.8
5.0
5.2
5.4
5.6
5.8
6.0
Banco Mundial FMI CEPAL EEE* Gobierno-PGN 2014
2014 Promedio
*Encuestas de Expectativas Económicas del BCB
Fuente: Instituto Nacional de Estadística.
Bolivia: Crecimiento por Actividad Económica - Tercer Trimestre 2012 - 2013(En porcentaje)
III/Trimestre 2013 = 6.62%
III/Trimestre 2012 = 4.71%
Desempeño de los Sectores Económicos
-6.0
3.5
3.8
3.1
4.1
4.8
6.0
6.0
9.4
9.4
2.5
11.9
1.3
2.9
3.7
3.0
4.1
6.7
5.8
6.0
6.5
8.6
8.1
18.3
Minerales
Restaurantes y Hotelería
Comercio
Comunicaciones
Agropecuría
Industria
Electricidad, Gas y Agua
Servicios de la Adm., pública
Servicios Financieros
Construcción
Transporte y Almacenamiento
Hidrocarburos
sep-13 sep-12
Comportamiento de la Inflación
Inflación : 2008-2014e(Variación Acumulada, en % )
El manejo de la política monetaria del BCB ha sido agresiva. El BCB incrementó la oferta detítulos de regulación monetaria, para reducir la liquidez y las presiones inflacionarias, así comolas expectativas. Se espera mucha dinámica en la política monetaria durante el 2014 a través desus diferentes instrumentos.
Fuente: BCB
11.8
0.3
7.2 6.9
4.5
6.85
5.5
2008 2009 2010 2011 2012 2013p 2014e
Inversión Insuficiente
Tasa de Inversión Total(Como % del PIB)
Para alcanzar tasas de crecimiento económico del 7% anual, es preciso queel coeficiente de inversión prevalezca sostenidamente sobre el 25% del PIB.
Fuente: INE
67
89 9 9
10 1011
7 7 78 8 8
109 9
1314
15
17 17 17
2019
20
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013p
Pública Privada Total
La Economía Exportadora
CADEX20.12.13
Se resta competitividad
Bolivia: Índice de Tipo de Cambio Real (ano base 100=2006)
Se observa una desventaja en la competitividad cambiaria general con losprincipales socios comerciales, disminuyendo la competitividad del sectorproductivo exportador.
Fuente: BCB
País
ITCBVariación
ITCB Exportaciones, según actividad económica
2012 2013p 2013/2012
Argentina 72,0 63,1 -12,4% AT/95%
Brasil 126,4 109,0 -13,8% AT/99%
Colombia 122,2 112,6 -7,8% ANT/90%
Corea del Sur 72,6 69,6 -4,1% AT/99%
Japón 75,1 58,3 -22,3% AT/98%
Perú 88,7 82,2 -7,4% ANT/60%
Venezuela 120,8 110,4 -8,6% ANT/99%
U.E. 74,3 73,2 -1,5% ANT/35% y AT/65%
EE.UU. 64,8 62,6 -3,3% ANT/20% y AT/80%
Multilateral 89,0 79,4 -10,8% ANT/18% y AT/82%
Bolivia: Exportaciones e Importaciones de Bienes (Valor FOB en millones de dólares corrientes)
Crecimiento exponencial de las exportaciones e importaciones. Se prevé que el 2013las Exportaciones lleguen a 12.350 y las Importaciones 9.020 millones de USD.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística.
Record en Comercio Exterior
6,952
9,040
11,968
9,67610,185
5,393
7,6138,281
6,6827,471
1,559 1,427
3,6872,994 2,714
2010 2011 2012 Oct-12 Oct-13
Exportaciones Importaciones Saldo Comercial
Efecto precio y volumen
-69
3
-17
14
27
20
-3
36
-6
26
-9
Volumen Precio Volumen Precio
oct-12 oct-13
Minerales Hidrocarburos No Tradicionales
Bolivia: Exportaciones 2013(Variaciones, en %)
Las variaciones muestran que a octubre 2013, los precios de exportación fuerondesfavorables, especialmente para los minerales y los productos No tradicionales
Los impactos son diferentes
Bolivia: Exportaciones 2013p(Variaciones, en %)
Productos Valor VolumenTOTAL 6% 19%
Gas Natural 16% 20%
Soya 16% 25%
Plata -13% 24%
Zinc 2% 2%
Oro -38% 296%
Aceites de Petróleo 23% 20%
Estaño 1% -10%
Plomo 1% -3%
Castaña -13% -1%
Joyería 247% 117%
Cueros 14% 24%
Maderas -7% -19%
Antimonio -19% 14%
Bebidas 19% 24%
Azúcar 126% 191%
Bolivia: Exportaciones(Valor FOB en millones de dólares corrientes)
Reducida oferta exportables en pocos productos principalmente Tradicionales(gas natural, plata, zinc) donde el impacto social en el empleo es reducido.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística.
Concentración de la oferta exportable en
pocos productos y mercados…
5,9%
23%
16%
55%
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
p
Hidrocarburos Minerales
Industria Agropecuarias
Importaciones (En millones de USD y %)
Exportaciones(En millones de USD y %)
…Socios Comerciales
2,819
500
361
1,338
1,703
2,954
2,637
503
559
1,038
2,087
3,361
Resto de países
Perú
Colombia
Estados Unidos
Argentina
Brasil
oct-13 oct-12
33%
20,5%
10,2%
5,5%
5%
25,5%
2,195
461
309
896
704
885
1,231
2,409
467
475
835
992
1,002
1,290
Resto de países
Perú
Chile
Argentina
Estados Unidos
China
Brasil
oct-13
oct-12
17%
13%
12%
11%
6,5%
6%
32%
Riesgos 2014
1. Precios hacia la baja. Volatilidad de los mercados
internacionales, barreras proteccionistas, disminución
del crecimiento chino.
2. Sector Agrícola. Reduciría en 2% la superficie
cultivada, esto implicaría una posible disminución de
los volúmenes de producción con respecto al 2013.
3. Presiones inflacionarias.
4. Incertidumbre. Nueva Ley de Inversión y de
Exportación.
5. Insuficientes niveles de inversión.
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Exportaciones como puntal del desarrollo económico
20.12.2013
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