daftar referensi - repository.stei.ac.idrepository.stei.ac.id/2438/7/7. lampiran.pdf · ekonomika...
Post on 23-Mar-2021
9 Views
Preview:
TRANSCRIPT
DAFTAR REFERENSI
Ali, S., Hassan, A. A., & Kasim, K. 2012. Macroeconomics Variables and Its Impact to
Mudharabah Investment Deposits in Malaysia. Journal Finance Management, ISSN, 51,
10866–10869.
Amaliawiati, Lia dan Asfia Nurni. 2014. Ekonomika Makro. Edisi Revisi. Bandung : Refika
Aditama.
Astuti, T.P. 2013. Faktor Faktor yang Mempengaruhi Pengungkapan Islamic Social Reporting
(ISR) pada Bank Syariah di Indonesia. Naskah Publikasi. Universitas Muhammadiyah
Surakarta.
Badri, Muhammad Arifin, Kholid Syamhudi, Muhammad Abduh Tuasikal, Abu Ahmad Zainal
Abidin. (2012, Februari 1). Edisi 02 Majalah Pengusaha Muslim : Masih Adakah Riba di
Bank Syariah. Yayasan Bina Pengusaha Muslim.
Diyanto, V., & Savitri, E. 2015. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pertumbuhan Deposito
Mudharabah Bank Syariah. Pekbis Jurnal, 7(3), 185–1199.
Fahmi, Irham, dan Yovi Lavianti Hadi. 2010. Pengantar Manajemen Pengkreditan. Bandung :
Alfabeta.
Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Edisi Ketujuh.
Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Harahap, Sofyan Safri, Wiroso, Muhammad Yusuf. 2010. Akuntansi Perbankan Syariah.
Cetakan ke-4 (Revisi). Jakarta : LPPE Usakti.
Hilman, I. 2016. The Factor Affecting Mudharabah Deposits of Sharia Banking in Indonesia.
International Journal of Bussiness and Management Invention, 5(8), 56–66.
Ikatan Akuntansi Indonesia. 2007. Standar Akuntansi Keuangan. PSAK No. 105 : Akuntansi
Mudharabah. Jakarta: Salemba Empat.
Indriantoro, Nur dan Supomo. 2013. Metedologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi &
Manajemen. Yogyakarta : BPFE.
Ismail. 2011. Manajemen Perbankan dari Teori Menuju Aplikasi. Edisi kedua cetakan kedua.
Jakarta : Kencana.
Ismail. 2012. Perbankan Syariah. Edisi kedua cetakan kedua. Jakarta : Kencana.
Ito, T. 2017. The impact of monetary policy expectations on interbank interest rates in Malaysia.
International Journal of Financial Markets and Derivatives, 6(1), 1.
Juniarty, N., Mifrahi, M. N., & Tohirin, A. 2017. Faktor-faktor yang mempengaruhi deposito
mudharabah pada bank syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi & Keuangan Islam, 3(1), 36–
42.
Karim, Adiwarman. 2013. Bank Islam Analisis Fiqih dan Keuangan. Edisi kelima cetakan ke-9.
Jakarta : Raja Grafindo Persada.
Kasmir. 2013. Bank Dan Lembaga Keuangan Lain. Edisi Revisi 2013. Jakarta : Rajawali.
Kuncoro, Mudrajat. 2013. Metode Kuantitatif : Teori dan Aplikasi untuk Bisnis dan Ekonomi.
Edisi Kelima. Yogyakarta : UPP-AMP YKPN.
Latumaerissa, Julius R. 2013. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Edisi 1. Jakarta : Salemba
Empat.
Mankiw, N. G. 2010. Macroeconomics (7th Ed). In Worth Publishers.
Mardani. 2015. Aspek Hukum Lembaga Keuangan Syariah Di Indonesia. Edisi Pertama. Jakarta
: Kencana.
Mardianti, A. 2016. Pengaruh Bagi Hasil Dan Suku Bunga Bank Konvensional pada Jumlah
Deposito Mudharabah. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 5 (7). 1-16
Meutia, I. (2017). Empirical Research on Rate of Return, Interest Rate and Mudharabah Deposit.
International Journal of Accounting Research, 05(01), 1–5.
Muliawati dan Tatik (2015). Analisis Pengaruh Inflasi, Kurs, Suku Bunga dan Bagi Hasil
Terhadap Deposito Pada PT. Bank Syariah Mandiri 2007-2012. Seminar Nasional
Cendekiawan, 7, 735–745.
Nurhayati, Sri dan Wasilah. Akuntansi Syariah Di Indonesia. Edisi 4 Jakarta : Salemba Empat,
2015.
Pohan, Aulia. 2008. Kerangka Kebijakan Moneter dan Implementasinya di Indonesia. PT. Raja
Grafindo. Persada, Jakarta.
Purnamasari, Irma Devita & Suswinarno, 2011. Panduan Lengkap Hukum Praktis Populer Kiat-
Kiat Cerdas, Mudah, dan Bijak Memahami Masalah Akad Syariah Pertama, Bandung :
Kaifa.
Rahardja, Prathama & Mandala Manurung. 2015. Pengantar Ilmu Ekonomi (Mikroekonomi &
Makroekonomi. Edisi Revisi. Penerbitan Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Rahman, Rizki Aulia, et al. (2014). Pengaruh Bagi Hasil, Bunga, Ukuran Bank dan Jumlah
Cabang Terhadap Simpanan Mudharabah. Accounting Analysis Journal, 3(4), 457–465.
Rodoni, A., & Yaman, B. (2018). Asymmetric Information and Non-Performing Financing:
Study in The Indonesian Islamic Banking Industry. Al-Iqtishad: Jurnal Ilmu Ekonomi
Syariah, 10(2), 403–416.
Ruslizar, & Rahmawaty. (2016). Pengaruh Tingkat Bagi Hasil Deposito Mudharabah, Financing
To Deposit Ratio, Dan Suku Bunga Deposito Terhadap Pertumbuhan Deposito Mudharabah
Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi
(JIMEKA), 1(2), 84–90.
Sanusi, Anwar. 2013. Metedologi Penelitian Bisnis. Cetakan Ketiga. Jakarta : Kencana.
Sholikha, A. F. (2018). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Tingkat Bagi Hasil, Likuiditas, Inflasi,
Ukuran Bank, dan Pertumbuhan Produk Domestik Bruto terhadap Deposito Mudharabah
Bank Umum Syariah di Indonesia. El-Jizya : Jurnal Ekonomi Islam, 6(1), 1–22.
Sudarsono, Heri. 2014. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah Deskripsi dan Ilustrasi. Edisi 4.
Yogyakarta : Ekonisia.
Sugiyono. 2014. Metode Penelitian Bisnis. Cetakan kesatu Edisi ketiga. Bandung : ALFABETA.
Sujarweni, V, Wiratna. 2015. Metodologi Penelitian Bisnis & Ekonomi. Yogyakarta : Pustaka
Baru Press.
Suliyanto. 2011. Ekonometrika Terapan : Teori & Aplikasi dengan SPSS. Yogyakarta : Andi
Publisher.
Sumar’in. 2012. Konsep Kelembagaan Bank Syariah. Edisi pertama Cetakan pertama. Graha
Ilmu. Yogyakarta.
Sunyoto, Danang. 2013. Metodologi Penelitian Akuntansi. Bandung : PT. Refika Aditama
Anggota Ikapi.
Susyanti, Jeni. 2016. Pengelolaan Lembaga Keuangan Syariah. Malang : Empat Dua
Tarsidin, 2010. Bagi Hasil : Konsep dan Analisis. Jakarta : Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi.
Tho’in, Muhammad dan Iin Emy Prastiwi. 2019. An Analysis the Rupiah Exchange Rates Effect
Against the American Dollar and Inflation Against the Growth of Islamic Banking
Mudharabah Deposits in Indonesia. International Journal of Islamic Business and
Economics, 3(1) Juni 2019, 61-69.
Usman, Rachmadi. 2012. Aspek Hukum Perbankan Syariah di Indonesia. Jakarta : Sinar Grafika.
Wiyono, Slamet dan Taufan Maulamin. 2012. Memahami Akuntansi Syariah di Indonesia.
Jakarta : Mitra Wacana Setia.
Wulansari, D. I. 2015. Pengaruh Bagi Hasil dan Suku Bunga Terhadap Jumlah Deposito
Mudharabah (Studi Kasus Perbankan Syariah Tahun 2009-2013). Jurnal Ilmiah. 3(2).
Universitas Brawijaya Malang.
Yaya, Rizal. 2010. Akuntansi Perbankan Syariah Teori dan Praktik Kontemporer. Jakarta :
Salemba Empat.
www.bi.go.id
www.bps.go.id
www.ojk.go.id
www.bnisyariah.co.id / diakses pada tanggal 22 Desember 2019
www.bankmuamalat.co.id / diakses pada tanggal 22 Desember 2019
www.mandirisyariah.co.id / diakses pada tanggal 25 Desember 2019
www.bcasyariah.co.id / diakses pada tanggal 22 Desember 2019
www.brisyariah.co.id / diakses pada tanggal 22 Desember 2019
www.paninbanksyariah.co.id / diakses pada tanggal 22 Desember 2019
www.syariahbukopin.co.id / diakses pada tanggal 22 Desember 2019
www.megasyariah.co.id / diakses pada tanggal 22 Desember 2019
DAFTAR RIWAYAT HIDUP PENELITI
Data Pribadi
Nama : Guruh Irwanto
NPM : 1113000816
Tempat dan Tanggal Lahir : Jakarta, 23 September 1986
Agama : Islam
Kewarganegaraan : Indonesia
Alamat : Kp Baru Rt 001/008 No.134
Cakung Jakarta Timur 13910
HP. 081514288058
Email : guruhirwanto@gmail.com
Pendidikan Formal
SMU Negeri 76 Jakarta : Lulus Tahun 2004
SMP / Mts Nurul Huda Jakarta : Lulus Tahun 2001
SD / MI Nurul Huda Jakarta : Lulus Tahun 1998
STEI Indonesia, Jakarta : Tahun 2013 sampai sekarang
Pekerjaan
Desember 2016 – sampai sekarang : PT. Radio Antar Nusa Djaja (MRAGroup), Jakarta
Posisi Senior Accountant
( Finance and Accounting Dept.)
Alamat Kantor : Jalan MH Thamrin No 11, Gd. Sarinah Lt 8, Jakarta
series01 obs periode bank dm tbh sb inf krs
1 _BNIS-2014 2014 BNIS 9580494000000 691444000000 7.75 8.36 12438
2 _BNIS-2015 2015 BNIS 10703780000000 846069000000 7.50 3.35 13855
3 _BNIS-2016 2016 BNIS 12977554000000 905032000000 4.75 3.02 13418
4 _BNIS-2017 2017 BNIS 14549199000000 967942000000 4.25 3.61 13556
5 _BNIS-2018 2018 BNIS 15906490000000 1007841000000 6.00 3.13 14497
6 _BMI-2014 2014 BMI 32862009094000 3352238618000 7.75 8.36 12438
7 _BMI-2015 2015 BMI 30949928949000 2853894100000 7.50 3.35 13855
8 _BMI-2016 2016 BMI 30061182980000 2302327838000 4.75 3.02 13418
9 _BMI-2017 2017 BMI 31781207642000 2541320596000 4.25 3.61 13556
10 _BMI-2018 2018 BMI 28872543088000 2162970169000 6.00 3.13 14497
11 _BCAS-2014 2014 BCAS 2009943059100 132867100977 7.75 8.36 12438
12 _BCAS-2015 2015 BCAS 2858733217898 194676450150 7.50 3.35 13855
13 _BCAS-2016 2016 BCAS 3365265782429 221824180918 4.75 3.02 13418
14 _BCAS-2017 2017 BCAS 3913941182011 247350519618 4.25 3.61 13556
15 _BCAS-2018 2018 BCAS 4531475818817 274694816404 6.00 3.13 14497
16 _BRIS-2014 2014 BRIS 12653000000000 994824000000 7.75 8.36 12438
17 _BRIS-2015 2015 BRIS 14772700000000 1027442000000 7.50 3.35 13855
18 _BRIS-2016 2016 BRIS 15729625000000 1035501000000 4.75 3.02 13418
19 _BRIS-2017 2017 BRIS 18430069000000 1193918000000 4.25 3.61 13556
20 _BRIS-2018 2018 BRIS 19041155000000 1317100000000 6.00 3.13 14497
21 _PANINS-2014 2014 PANINS 4176952608000 295597379000 7.75 8.36 12438
22 _PANINS-2015 2015 PANINS 5086655357000 421248712000 7.50 3.35 13855
23 _PANINS-2016 2016 PANINS 5903088304000 397856325000 4.75 3.02 13418
24 _PANINS-2017 2017 PANINS 7288850608000 480604374000 4.25 3.61 13556
25 _PANINS-2018 2018 PANINS 5977898474000 393316662000 6.00 3.13 14497
26 _BSM-2014 2014 BSM 32014666925995 2451301867709 7.75 8.36 12438
27 _BSM-2015 2015 BSM 31361085072760 2438224170055 7.50 3.35 13855
28 _BSM-2016 2016 BSM 35346448434282 2339719726387 4.75 3.02 13418
29 _BSM-2017 2017 BSM 37676504000000 2541130000000 4.25 3.61 13556
30 _BSM-2018 2018 BSM 43171715000000 2659310000000 6.00 3.13 14497
31 _BSP-2014 2014 BSP 3559786001264 331554472657 7.75 8.36 12438
32 _BSP-2015 2015 BSP 4036403754555 343275433616 7.50 3.35 13855
33 _BSP-2016 2016 BSP 4517564870240 373816635242 4.75 3.02 13418
34 _BSP-2017 2017 BSP 4399899592681 368684917096 4.25 3.61 13556
35 _BSP-2018 2018 BSP 3936572735792 298526263500 6.00 3.13 14497
36 _MEGAS-2014 2014 MEGAS 4663182293000 412144870000 7.75 8.36 12438
37 _MEGAS-2015 2015 MEGAS 3517149382000 265874813000 7.50 3.35 13855
38 _MEGAS-2016 2016 MEGAS 4046407522000 243703237000 4.75 3.02 13418
39 _MEGAS-2017 2017 MEGAS 4029937902000 271515160000 4.25 3.61 13556
40 _MEGAS-2018 2018 MEGAS 4468325081000 257566316000 6.00 3.13 14497
UJI CHOW
Redundant Fixed Effects TestsPool: BANKTest cross-section fixed effects
Effects Test Statistic d.f. Prob.
Cross-section F 48.068648 (7,28) 0.0000Cross-section Chi-square 102.650746 7 0.0000
Cross-section fixed effects test equation:Dependent Variable: LOGDM?Method: Panel Least SquaresDate: 01/19/20 Time: 21:03Sample: 1 5Included observations: 5Cross-sections included: 8Total pool (balanced) observations: 40
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 27.50860 2.292958 11.99699 0.0000TBH? 8.99E-13 5.49E-14 16.38333 0.0000SB? -0.070542 0.051823 -1.361211 0.1821INF? 0.016082 0.063178 0.254553 0.8006KRS? 0.000132 0.000162 0.814516 0.4209
R-squared 0.886452 Mean dependent var 29.88252Adjusted R-squared 0.873476 S.D. dependent var 0.916706S.E. of regression 0.326075 Akaike info criterion 0.713089Sum squared resid 3.721370 Schwarz criterion 0.924199Log likelihood -9.261788 Hannan-Quinn criter. 0.789420F-statistic 68.31023 Durbin-Watson stat 0.187441Prob(F-statistic) 0.000000
UJI COMMON EFFECT
Dependent Variable: LOGDM?Method: Pooled Least SquaresDate: 01/19/20 Time: 20:58Sample: 1 5Included observations: 5Cross-sections included: 8Total pool (balanced) observations: 40
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
TBH? 9.04E-13 1.22E-13 7.383663 0.0000SB? -0.324349 0.105468 -3.075330 0.0040INF? 0.666654 0.072269 9.224658 0.0000KRS? 0.002068 3.71E-05 55.70440 0.0000
R-squared 0.419519 Mean dependent var 29.88252Adjusted R-squared 0.371146 S.D. dependent var 0.916706S.E. of regression 0.726951 Akaike info criterion 2.294724Sum squared resid 19.02448 Schwarz criterion 2.463612Log likelihood -41.89448 Hannan-Quinn criter. 2.355789Durbin-Watson stat 1.101054
Uji FIXED EFFECT
Dependent Variable: LOGDM?Method: Pooled Least SquaresDate: 01/19/20 Time: 21:01Sample: 1 5Included observations: 5Cross-sections included: 8Total pool (balanced) observations: 40
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 27.63278 0.710997 38.86482 0.0000TBH? 4.39E-13 9.53E-14 4.603819 0.0001SB? -0.073207 0.016068 -4.556034 0.0001INF? 0.028382 0.019737 1.438000 0.1615KRS? 0.000156 5.05E-05 3.085560 0.0045
Fixed Effects (Cross)BCAS--C -0.718745BMI--C 0.477852
BNIS--C 0.347492BRIS--C 0.488299BSM--C 0.690892BSP--C -0.537851
MEGAS--C -0.502378PANINS--C -0.245561
Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.991277 Mean dependent var 29.88252Adjusted R-squared 0.987850 S.D. dependent var 0.916706S.E. of regression 0.101045 Akaike info criterion -1.503179Sum squared resid 0.285882 Schwarz criterion -0.996515Log likelihood 42.06359 Hannan-Quinn criter. -1.319986F-statistic 289.2671 Durbin-Watson stat 1.396694Prob(F-statistic) 0.000000
UJI HAUSMAN
Correlated Random Effects - Hausman TestPool: BANKTest cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 0.000000 4 1.0000
* Cross-section test variance is invalid. Hausman statistic set to zero.
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob.
TBH? 0.000000 0.000000 0.000000 0.0024SB? -0.073207 -0.072192 0.000000 0.0024INF? 0.028382 0.023698 0.000002 0.0024KRS? 0.000156 0.000147 0.000000 0.0024
Cross-section random effects test equation:Dependent Variable: LOGDM?Method: Panel Least SquaresDate: 01/19/20 Time: 21:11Sample: 1 5Included observations: 5Cross-sections included: 8Total pool (balanced) observations: 40
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 27.63278 0.710997 38.86482 0.0000TBH? 4.39E-13 9.53E-14 4.603819 0.0001SB? -0.073207 0.016068 -4.556034 0.0001INF? 0.028382 0.019737 1.438000 0.1615KRS? 0.000156 5.05E-05 3.085560 0.0045
Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.991277 Mean dependent var 29.88252Adjusted R-squared 0.987850 S.D. dependent var 0.916706S.E. of regression 0.101045 Akaike info criterion -1.503179Sum squared resid 0.285882 Schwarz criterion -0.996515Log likelihood 42.06359 Hannan-Quinn criter. -1.319986F-statistic 289.2671 Durbin-Watson stat 1.396694Prob(F-statistic) 0.000000
UJI RANDOM EFFECT
Dependent Variable: LOGDM?Method: Pooled EGLS (Cross-section random effects)Date: 01/19/20 Time: 21:09Sample: 1 5Included observations: 5Cross-sections included: 8Total pool (balanced) observations: 40Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 27.58549 0.719936 38.31660 0.0000TBH? 6.14E-13 7.58E-14 8.109339 0.0000SB? -0.072192 0.016065 -4.493845 0.0001INF? 0.023698 0.019677 1.204381 0.2365KRS? 0.000147 5.04E-05 2.911981 0.0062
Random Effects (Cross)BCAS--C -0.561810BMI--C 0.194128
BNIS--C 0.368810BRIS--C 0.467335BSM--C 0.430014BSP--C -0.406559
MEGAS--C -0.362650PANINS--C -0.129267
Effects SpecificationS.D. Rho
Cross-section random 0.322912 0.9108Idiosyncratic random 0.101045 0.0892
Weighted Statistics
R-squared 0.728802 Mean dependent var 4.141438Adjusted R-squared 0.697808 S.D. dependent var 0.204159S.E. of regression 0.112230 Sum squared resid 0.440847F-statistic 23.51426 Durbin-Watson stat 1.036928Prob(F-statistic) 0.000000
Unweighted Statistics
R-squared 0.798931 Mean dependent var 29.88252Sum squared resid 6.589785 Durbin-Watson stat 0.069369
UJI t & UJI f
Dependent Variable: LOGDM?Method: Pooled Least SquaresDate: 01/19/20 Time: 21:32Sample: 1 5Included observations: 5Cross-sections included: 8Total pool (balanced) observations: 40
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 27.50860 2.292958 11.99699 0.0000TBH? 8.99E-13 5.49E-14 16.38333 0.0000SB? -0.070542 0.051823 -1.361211 0.1821INF? 0.016082 0.063178 0.254553 0.8006KRS? 0.000132 0.000162 0.814516 0.4209
R-squared 0.886452 Mean dependent var 29.88252Adjusted R-squared 0.873476 S.D. dependent var 0.916706S.E. of regression 0.326075 Akaike info criterion 0.713089Sum squared resid 3.721370 Schwarz criterion 0.924199Log likelihood -9.261788 Hannan-Quinn criter. 0.789420F-statistic 68.31023 Durbin-Watson stat 0.187441Prob(F-statistic) 0.000000
PERSAMAAN REGRESI/ HASIL STATISTIK DESKRIPTIF
Date: 01/20/20 Time: 21:35Sample: 1 40
LOGDM TBH SB INF KRS
Mean 29.88252 1.05E+12 6.050000 4.294000 13552.80 Median 29.75406 5.86E+11 6.000000 3.350000 13556.00 Maximum 31.39621 3.35E+12 7.750000 8.360000 14497.00 Minimum 28.32913 1.33E+11 4.250000 3.020000 12438.00 Std. Dev. 0.916706 9.51E+11 1.426849 2.069030 678.4294 Skewness 0.212121 0.957303 -0.004827 1.463887 -0.344974 Kurtosis 1.581340 2.455589 1.326133 3.200731 2.331815
Jarque-Bera 3.654297 6.603497 4.669873 14.35358 1.537499 Probability 0.160872 0.036819 0.096817 0.000764 0.463593
Sum 1195.301 4.19E+13 242.0000 171.7600 542112.0 Sum Sq. Dev. 32.77367 3.53E+25 79.40000 166.9546 17950390
Observations 40 40 40 40 40
UJI LAGRANGE MULTIPLIER
Lagrange multiplier (LM) test for panel data
Date: 01/21/20 Time: 21:01
Sample: 2014 2018
Total panel observations: 40
Probability in () Null (no rand. effect) Cross-section Period Both
Alternative One-sided One-sided Breusch-Pagan 54.31167 2.622340 56.93401
(0.0000) (0.1054) (0.0000)
Honda 7.369645 -1.619364 4.066063
(0.0000) (0.9473) (0.0000)
King-Wu 7.369645 -1.619364 3.152257
(0.0000) (0.9473) (0.0008)
GHM -- -- 54.31167
-- -- (0.0000)
Uji normalitas
0
1
2
3
4
5
6
7
8
-0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6
Series: Residuals
Sample 1 40
Observations 40
Mean 7.56e-16
Median -0.016882
Maximum 0.535881
Minimum -0.631362
Std. Dev. 0.308901
Skewness 0.204272
Kurtosis 2.191621
Jarque-Bera 1.367309
Probability 0.504769
Uji Normalitas
ϭ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�326,6,�.(8$1*$1���'(6(0%(5������'$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����5S 5S
$6(7.$6 � ������������� �������������*,52�3$'$�%$1.�,1'21(6,$�'$1
3(1(03$7$1�3$'$�%$1.�,1'21(6,$ ��G��� ����������������� ���������������3(1(03$7$1�3$'$�%$1.�/$,1 ��E����F����H���
�6HWHODK�GLNXUDQJL�SHQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ�VHEHVDU5S�������������GDQ�5S�����������SDGD����'HVHPEHU������GDQ������ �������������� ���������������
,19(67$6,�3$'$�685$7�%(5+$5*$ ��F����J��� ��������������� ���������������3HQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ ��������������� ����������������
��������������� ���������������
7$*,+$1�5(9(56(�5(32�6<$5,$+ ��I��� ��� ���������������
3,87$1*0XUDEDKDK ��F����K����VHWHODK�GLNXUDQJL�SHQGDSDWDQ�PDUMLQ�\DQJ�GLWDQJJXKNDQVHEHVDU�5S�����������������GDQ�5S����������������SDGD����'HVHPEHU������GDQ������ ����������������� �����������������3HQ\LVLKDQ�.HUXJLDQ ���������������� ����������������-XPODK�3LXWDQJ�0XUDEDKDK�%HUVLK ����������������� �����������������
3LXWDQJ�6HZD ��F����K ����������� ����������3HQ\LVLKDQ�.HUXJLDQ ������������� ������������-XPODK�3LXWDQJ�6HZD�%HUVLK ���������� ���������
3(0%,$<$$10XGKDUDEDK ��F����L���� ��������������� ���������������3HQ\LVLKDQ�.HUXJLDQ ��������������� ���������������-XPODK�3HPELD\DDQ�0XGKDUDEDK�%HUVLK ��������������� ���������������
0XV\DUDNDK ��F����L���� ����������������� �����������������3HQ\LVLKDQ�.HUXJLDQ ���������������� ����������������-XPODK�3HPELD\DDQ�0XV\DUDNDK�%HUVLK ����������������� �����������������
4DUGK ��F����M ����������� �����������3HQ\LVLKDQ�.HUXJLDQ ����������� ������������-XPODK�3HPELD\DDQ�4DUGK�%HUVLK ����������� �����������
$6(7�,-$5$+ ��N����1LODL�SHUROHKDQ ��������������� ���������������$NXPXODVL�SHQ\XVXWDQ ����������������� �����������������1LODL�$VHW�,MDUDK�%HUVLK ��������������� ���������������
Ϯ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�326,6,�.(8$1*$1���'(6(0%(5������'$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
��-DQXDUL������ ��-DQXDUL������&DWDWDQ ���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����
5S 5S
$6(7�7(7$3 ��O����1LODL�SHUROHKDQ ��������������� ���������������$NXPXODVL�SHQ\XVXWDQ ���������������� ����������������1LODL�%XNX�$VHW�7HWDS ��������������� ��������������
$6(7�/$,1$VHW�3DMDN�7DQJJXKDQ ��Y���� �������������� ��������������$VHW�/DLQ�ODLQ ��P���� ��������������� ��������������
7RWDO�$VHW�/DLQ ��������������� ��������������-80/$+�$6(7 ����������������� �����������������
/,$%,/,7$6��6<,5.$+�7(0325(5�'$1�(.8,7$6
/,$%,/,7$6
/,$%,/,7$6�6(*(5$ �� �������������� ��������������%$*,�+$6,/�<$1*�%(/80�',%$*,.$1 �������������� ��������������
6,03$1$1�'$5,�%$1.�/$,1 ��E����Q����3LKDN�%HUHODVL
*LUR�:DGLDK ����������� �������������3LKDN�.HWLJD
*LUR�:DGLDK ������������� �������������
6,03$1$1�'$5,�1$6$%$+ ��E����Q����3LKDN�%HUHODVL
*LUR�:DGLDK �������������� �����������7DEXQJDQ�:DGLDK ��� ����������
3LKDN�.HWLJD*LUR�:DGLDK ��������������� ���������������7DEXQJDQ�:DGLDK ��������������� ���������������
87$1*�3$-$. �������������� �������������/,$%,/,7$6�/$,1�/$,1 ��X�������� �������������� ��������������-80/$+�/,$%,/,7$6 ��������������� ���������������
ϯ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�326,6,�.(8$1*$1���'(6(0%(5������'$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
��-DQXDUL������ ��-DQXDUL������&DWDWDQ ���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����
5S 5S
'$1$�6<,5.$+�7(0325(5 ��E����Q����'DQD�6\LUNDK�7HPSRUHU�GDUL�%XNDQ�%DQN�
7DEXQJDQ�0XGKDUDEDK ��������������� ���������������'HSRVLWR�0XGKDUDEDK ����������������� �����������������
'DQD�6\LUNDK�7HPSRUHU�GDUL�%DQN�'HSRVLWR�0XGKDUDEDK ����������� ���6HUWLILNDW�,QYHVWDVL�0XGKDUDEDK�$QWDU�%DQN ��������������� ���
-80/$+��'$1$�6<,5.$+�7(0325(5 ����������������� �����������������
(.8,7$6(NXLWDV�3HPLOLN�(QWLWDV�,QGXN
0RGDO�'LVHWRU ��E���� ��������������� ���������������
6XUSOXV�UHYDOXDVL�DVHW�WHWDS ��L���� �������������� ���.HXQWXQJDQ�\DQJ�EHOXP�GLUHDOLVDVL�DWDV�
DVHW�NHXDQJDQ�\DQJ�WHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO���EHUVLK ������������� �������������3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�OLDELOLWDV�LPEDODQ�SDVWL���EHUVLK ������������� ����������������
6DOGR�/DED7HODK�'LWHQWXNDQ�3HQJJXQDDQQ\D ������������� �������������%HOXP�'LWHQWXNDQ�3HQJJXQDDQQ\D ��������������� ���������������
-80/$+�(.8,7$6 ����������������� �����������������
-80/$+�/,$%,/,7$6��'$1$�6<,5.$+�7(0325(5�'$1�(.8,7$6 ����������������� �����������������
ϰ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�/$%$�58*,�'$1�3(1*+$6,/$1�.2035(+(16,)�/$,18178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����5S 5S
3(1'$3$7$1�3(1*(/2/$$1�'$1$�6(%$*$,�08'+$5,% ��S����3HQGDSDWDQ�GDUL�-XDO�%HOL
3HQGDSDWDQ�0DUMLQ�0XUDEDKDK ��������������� ���������������3HQGDSDWDQ�GDUL�6HZD
3HQGDSDWDQ�%HUVLK�,MDUDK �������������� ��������������3HQGDSDWDQ�GDUL�%DJL�+DVLO
3HQGDSDWDQ�%DJL�+DVLO�0XGKDUDEDK �������������� ��������������3HQGDSDWDQ�%DJL�+DVLO�0XV\DUDNDK ��������������� ���������������
-XPODK�3HQGDSDWDQ ��������������� ���������������
3HQGDSDWDQ�8VDKD�8WDPD�/DLQQ\D ��T� �������������� ��������������-XPODK�3HQGDSDWDQ�3HQJHORODDQ�'DQD�ROHK�%DQN�
VHEDJDL�0XGKDULE ��U� ��������������� ���������������
+$.�3,+$.�.(7,*$�$7$6�%$*,�+$6,/'$1$�6<,5.$+�7(0325(5 �� ����������������� �����������������
+$.�%$*,�+$6,/�0,/,.�%$1. ��������������� ���������������
3(1'$3$7$1�86$+$�/$,11<$3HQGDSDWDQ�,PEDODQ�-DVD�3HUEDQNDQ �� �������������� ��������������
%(%$1�86$+$%HEDQ�.HSHJDZDLDQ �� �������������� ��������������%HEDQ�3HQ\LVLKDQ�.HUXJLDQ�$VHW�3URGXNWLI �� �������������� ��������������%HEDQ�8PXP�GDQ�$GPLQLVWUDVL ��V�������� �������������� ��������������%HEDQ�8VDKD�/DLQQ\D� ��
%HEDQ�%RQXV�6LPSDQDQ�:DGLDK �������������� �������������%HEDQ�3HQMDPLQDQ�3HPHULQWDK ������������� �������������
��������������� ���������������
/$%$�86$+$ �������������� ��������������
3(1'$3$7$1��%(%$1��121�86$+$ ��3HQGDSDWDQ�1RQ�8VDKD ����������� �����������%HEDQ�1RQ�8VDKD ��������������� ���������������-XPODK�%HEDQ�1RQ�8VDKD ��������������� �������������
/$%$�6(%(/80�=$.$7�'$1�3$-$.�3(1*$6,/$1 �������������� ��������������
=$.$7 �� ��
/$%$�6(%(/80�3$-$.�3(1*+$6,/$1 �������������� ��������������
0$1)$$7��%(%$1��3$-$.�3(1*+$6,/$1 ��Y����.LQL ���������������� ����������������7DQJJXKDQ ������������� �������������
/$%$�%(56,+ �������������� ��������������
ϱ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�/$%$�58*,�'$1�3(1*+$6,/$1�.2035(+(16,)�/$,18178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����5S 5S
3(1*+$6,/$1�.2035(+(16,)�/$,13RV�SRV�\DQJ�WLGDN�DNDQ�GLUHNODVLILNDVL�NH�ODED�UXJL�
3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�OLDELOLWDV�LPEDODQ�SDVWL �������������� ����������������3DMDN�SHQJKDVLODQ ��������������� �������������6XUSOXV�UHYDOXDVL�DVHW�WHWDS �������������� ��
�������������� ����������������3RV�SRV�\DQJ�DNDQ�GLUHNODVLILNDVL�NH�ODED�UXJL�
.HXQWXQJDQ�\DQJ�EHOXP�GLUHDOLVDVL�DWDV�DVHW�NHXDQJDQ�\DQJ�WHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO ����������� �������������
3DMDN�SHQJKDVLODQ ������������ ���������������.HXQWXQJDQ�\DQJ�EHOXP�GLUHDOLVDVL�DWDV�
DVHW�NHXDQJDQ�\DQJ�WHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO���VHWHODK�SDMDN�SHQJKDVLODQ ����������� �������������
3(1*+$6,/$1��58*,��.2035(+(16,)�/$,1�6(7(/$+�3$-$.�3(1*+$6,/$1 �������������� ����������������
ϲ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�3(58%$+$1�(.8,7$68178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
0RGDO�6DKDP .HXQWXQJDQ�%HUVLK� 6XUSOXV�5HYDOXDVL�$VHW�7HWDS 3HQJXNXUDQ�.HPEDOL� -XPODK�(NXLWDV'LWHPSDWNDQ�GDQ� \DQJ�%HOXP�'LUHDOLVDVL /LDELOLWDV�,PEDODQ�3DVWL'LVHWRU�3HQXK DWDV�6XUDW�VXUDW�
%HUKDUJD�\DQJ� %HOXP�'LWHQWXNDQ� 6XGDK�'LWHQWXNDQ�7HUVHGLD��XQWXN�'LMXDO 3HQJJXQDDQQ\D 3HQJJXQDDQQ\D
5S 5S 5S 5S 5S 5S 5S6$/'2�3(5����'(6(0%(5����� ��������������� ������������� ��� ��������������� ��������������� ������������� �����������������
3HQ\LVLKDQ�6DOGR�/DED�XQWXN�&DGDQJDQ�8PXP ��� ��� ��� ��� ��������������� ������������� ���/DED�%HUVLK�6HODPD�7DKXQ�%HUMDODQ ��� ��� ��� ��� �������������� ��� ���.HXQWXQJDQ��.HUXJLDQ��EHUVLK�\DQJ�EHOXP�
GLUHDOLVDVL�DWDV�6XUDW�VXUDW�%HUKDUJD�\DQJ�7HUVHGLD�
XQWXN�'LMXDO ��� ������������� ��� ��� ��� ��� �������������$NWXDULDO ��� ��� ��� ���������������� ��� ��� ����������������5HNVDGDQD ��� ������������� ��� ��� ��� ��� ���
6$/'2�3(5����'(6(0%(5����� ��������������� ������������� ��� ���������������� ��������������� ������������� �����������������
3HQ\LVLKDQ�6DOGR�/DED�XQWXN�&DGDQJDQ�8PXP ��� ��� ��� ��� ��������������� ������������� ���/DED�%HUVLK�6HODPD�7DKXQ�%HUMDODQ ��� ��� ��� ��� �������������� ��� ���.HXQWXQJDQ��.HUXJLDQ��EHUVLK�\DQJ�EHOXP� ���
GLUHDOLVDVL�DWDV� ���6XUDW�VXUDW�%HUKDUJD�\DQJ�7HUVHGLD� ���
XQWXN�'LMXDO ��� ����������� ��� ��� ��� ��� �����������$NWXDULDO ��� ��� ��� �������������� ��� ��� ��������������5HYDOXDVL�$VHW�7HWDS ��� ��� �������������� ��� ���
6$/'2�3(5����'(6(0%(5����� ��������������� ������������� �������������� ������������� ��������������� ������������� �����������������
6DOGR�ODED�GDUL.HJLDWDQ�6\DULDK
ϳ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�$586�.$68178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5����� '$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����5S 5S
$586�.$6�'$5,�$.7,9,7$6�23(5$6,3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�
MXDO�EHOL��VHZD�GDQ�XVDKD�XWDPD�ODLQQ\D ��������������� ���������������3HPED\DUDQ�EDJL�KDVLO�GDQD�V\LUNDK�WHPSRUHU ����������������� �����������������3HQHULPDDQ��3HPED\DUDQ��SHQGDSDWDQ�XVDKD�ODLQQ\D ��������������� ��������������3HPED\DUDQ�EHEDQ�NDU\DZDQ ���������������� ����������������3HPED\DUDQ�3DMDN ���������������� ����������������3HPED\DUDQ�EHEDQ�XVDKD�VHODLQ
EHEDQ�NDU\DZDQ ���������������� ����������������3HQHULPDDQ��3HPED\DUDQ��]DNDW ���������� ������������3HQ\DOXUDQ�GDQD�NHEDMLNDQ ������������� �������������3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ��3HPED\DUDQ�EHEDQ��QRQ�XVDKD ������������ �����������3HQXUXQDQ��NHQDLNDQ��DVHW�RSHUDVL�
3HQHPSDWDQ�SDGD�%DQN�,QGRQHVLD ����������������� ����������������3LXWDQJ ����������������� ����������������3HPELD\DDQ�PXGKDUDEDK ���������������� ���������������3HPELD\DDQ�PXV\DUDNDK ����������������� �����������������$VHW�\DQJ�GLSHUROHK�XQWXN�LMDUDK ���������������� �����������������3LQMDPDQ�TDUGK ���������� �����������$VHW�ODLQ�ODLQ ����������������� ���������������
.HQDLNDQ��SHQXUXQDQ��OLDELOLWDV�RSHUDVL�/LDELOLWDV�VHJHUD ������������� ��������������6LPSDQDQ ������������� ���������������/LDELOLWDV�ODLQ�ODLQ ������������� ��������������
.HQDLNDQ�GDQD�V\LUNDK�WHPSRUHU,QYHVWDVL�WLGDN�WHULNDW ��������������� ���������������
$UXV�.DV�%HUVLK�'LSHUROHK�GDUL��'LJXQDNDQ�XQWXN��$NWLYLWDV�2SHUDVL ����������������� ���������������
$586�.$6�',*81$.$1�8178.�.(*,$7$1�,19(67$6,3HPEHOLDQ�6XUDW�%HUKDUJD�\DQJ�GLXNXU�SDGD�ELD\D�SHUROHKDQ
GDQ�WHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO ����������������� �����������������3HPEHOLDQ��3HQFDLUDQ��5HYHUVH�5HSR ��������������� ���������������3HQFDLUDQ�6XUDW�%HUKDUJD�\DQJ�GLXNXU�SDGD�ELD\D�SHUROHKDQ�
GDQ�WHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO �������������� ��������������$VHW�'DODP�3HQ\HOHVDLDQ �� ����������������3HQDPEDKDQ�$VHW�7HWDS ���������������� ���������������3HPEHOLDQ�$VHW�7LGDN�%HUZXMXG ������������� ���������������+DVLO�SHQMXDODQ�DVHW�WHWDS ��������� �������
$UXV�.DV�%HUVLK�'LSHUROHK�GDUL��'LJXQDNDQ�XQWXN��$NWLYLWDV�,QYHVWDVL �������������� �����������������
ϴ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�$586�.$68178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����5S 5S
.(1$,.$1��3(18581$1��%(56,+�.$6�'$1�6(7$5$�.$6 ����������������� �����������������
.$6�'$1�6(7$5$�.$6���$:$/�7$+81 ��������������� ���������������
.$6�'$1�6(7$5$�.$6���$.+,5�7$+81 ��������������� ���������������
.DV�GDQ�6HWDUD�.DV�7HUGLUL�GDUL�.DV� � ������������� �������������*LUR�SDGD�%DQN�,QGRQHVLD � ��������������� ���������������3HQHPSDWDQ�3DGD�%DQN�/DLQ � �������������� ���������������-XPODK ��������������� ���������������
ϵ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�5(.216,/,$6,�3(1'$3$7$1�'$1�%$*,�+$6,/8178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5����� '$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����5S 5S
3(1'$3$7$1�86$+$ ��������������� ���������������
3(1*85$1*��
3HQGDSDWDQ�SHULRGH�EHUMDODQ�\DQJ�NDVQ\DEHOXP�GLWHULPD�SHULRGH�EHUMDODQ�3HQGDSDWDQ�0DUMLQ�0XUDEDKDK ��������������� ���������������3HQGDSDWDQ�6HZD ���������������� ����������������$NUXDO�%DJL�+DVLO ���������������� ����������������3HQGDSDWDQ�6XUDW�%HUKDUJD�GDQ�)$6%,6 ��������������� ���������������
-XPODK�3HQJXUDQJ ���������������� ����������������
3(1$0%$+��
3HQGDSDWDQ�SHULRGH�VHEHOXPQQ\D�\DQJNDVQ\D�GLWHULPD�SHULRGH�EHUMDODQ3HQGDSDWDQ�0DUMLQ�0XUDEDKDK ������������� �������������3HQGDSDWDQ�6HZD �������������� �������������$NUXDO�%DJL�+DVLO �������������� ��������������3HQGDSDWDQ�6XUDW�%HUKDUJD�GDQ�)$6%,6 ������������� �����������
-XPODK�3HQJXUDQJ �������������� ��������������3HQGDSDWDQ�\DQJ�WHUVHGLD�XQWXN�GLEDJL�KDVLO ��������������� ���������������
%DJL�KDVLO�\DQJ�0HQMDGL�+DN�%DQN ��������������� ���������������
%DJL�KDVLO�\DQJ�0HQMDGL�+DN�3HPLOLN�'DQD ��������������� ���������������
'LULQFL�$WDV�+DN�SHPLOLN�GDQD�DWDV�EDJL�KDVLO
\DQJ�VXGDK�GL�GLVLWULEXVLNDQ ��������������� ���������������+DN�SHPLOLN�GDQD�DWDV�EDJL�KDVLO
\DQJ�EHOXP�GL�GLVLWULEXVLNDQ �������������� ��������������
ϭϬ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�680%(5'$1�3(1<$/85$1�'$1$�=$.$78178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����5S 5S
6XPEHU�'DQD�=DNDW=DNDW�GDUL�3LKDN�/XDU�%DQN�6\DULDK ��W ���������� ����������
-XPODK�VXPEHU�GDQD�]DNDW ���������� ����������
3HQJJXQDDQ�GDQD�]DNDW'LVDOXUNDQ�NHSDGD�/HPEDJD�$PLO�=DNDW ������������ ������������
-XPODK�3HQJJXQDDQ�'DQD ������������ ������������
.HQDLNDQ��3HQXUXQDQ��'DQD�=DNDW ���������� ���������6DOGR�$ZDO�'DQD�=DNDW ���������� ����������6DOGR�$NKLU�'DQD�=DNDW �� ���������� ����������
ϭϭ
37�%$1.�%&$�6<$5,$+/$325$1�680%(5'$1�3(1**81$$1�'$1$�.(%$-,.$18178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5����� '$1������'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���'HVHPEHU����� ���'HVHPEHU�����5S 5S
6XPEHU�'DQD�.HEDMLNDQ,QIDN�=DNDW�GDUL�GDODP�EDQN�V\DULDK� ����� ������6HGHNDK ��������� ���������'HQGD� ����������� �����������3HQGDSDWDQ�QRQ�KDODO ���������� ����������-XPODK�6XPEHU�'DQD�.HEDMLNDQ ����������� �����������
3HQJJXQDDQ�'DQD�.HEDMLNDQ6XPEDQJDQ ������������� �������������-XPODK�3HQJJXQDDQ�'DQD�.HEDMLNDQ ������������� �������������
.HQDLNDQ�'DQD�.HEDMLNDQ ������������� �����������6DOGR�$ZDO�'DQD�.HEDMLNDQ ������������� �������������6DOGR�$NKLU�'DQD�.HEDMLNDQ �� ������������� �������������
$QDOLVLV�GDQ3HPEDKDVDQ�0DQDMHPHQ
7DWD�.HOROD�3HUXVDKDDQ 7DQJJXQJ�-DZDE6RVLDO�3HUXVDKDDQ
/DSRUDQ�.HXDQJDQ
37�%DQN�%1,�6\DULDK /DSRUDQ�7DKXQDQ����� ���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ,QGRQHVLDQ �ODQJXDJH
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
�
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1�326,6,�.(8$1*$17DQJJDO ���'HVHPEHU ����
�'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2) ),1$1&,$/�326,7,21
$V RI�'HFHPEHU ��� �����([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�
XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU� &DWDWDQ� �� 'HVHPEHU�'HFHPEHU ��� ���� 1RWHV 'HFHPEHU ��� ����
$6(7 $66(76
.DV ������� ������ ������� &DVK
*LUR GDQ SHQHPSDWDQ SDGD &XUUHQW DFFRXQW DQG SODFHPHQWV%DQN�,QGRQHVLD ��������� ������ ��������� ZLWK�%DQN ,QGRQHVLD
*LUR SDGD EDQN ODLQ ������� ������� &XUUHQW DFFRXQW ZLWK RWKHU EDQNV'LNXUDQJL� &DGDQJDQ NHUXJLDQ /HVV� $OORZDQFH�IRU
SHQXUXQDQ QLODL ������� ������ ������� SRVVLEOH ORVVHV
&XUUHQW DFFRXQW ZLWK RWKHU*LUR SDGD EDQN ODLQ � QHWR ������� �������� ������� EDQNV � QHW
3HQHPSDWDQ SDGD EDQN ODLQ ����� ������ 3ODFHPHQWV ZLWK RWKHU EDQNV'LNXUDQJL� &DGDQJDQ NHUXJLDQ /HVV� $OORZDQFH�IRU
SHQXUXQDQ QLODL ���� ����� SRVVLEOH ORVVHV
3HQHPSDWDQ SDGD EDQN ODLQ � QHWR ����� ������� ������ 3ODFHPHQWV ZLWK RWKHU EDQNV � QHW
,QYHVWPHQWV LQ,QYHVWDVL SDGD�VXUDW EHUKDUJD ��������� ��������� PDUNHWDEOH�VHFXULWLHV'LNXUDQJL� &DGDQJDQ NHUXJLDQ /HVV� $OORZDQFH�IRU
SHQXUXQDQ QLODL �������� ���� ������� SRVVLEOH ORVVHV
,QYHVWPHQWV LQ,QYHVWDVL SDGD�VXUDW EHUKDUJD � QHWR ��������� �������� ��������� PDUNHWDEOH�VHFXULWLHV � QHW
(IHN�HIHN \DQJ GLEHOL 6HFXULWLHV SXUFKDVHGGHQJDQ MDQML GLMXDO�NHPEDOL � ������ ������� XQGHU DJUHHPHQWV�WR UHVHOO
3LXWDQJ PXUDEDKDK VHWHODKGLNXUDQJL SHQGDSDWDQ NHXQWXQJDQ 0XUDEDKDK UHFHLYDEOHV QHW RI\DQJ GLWDQJJXKNDQ PDVLQJ�PDVLQJ GHIHUUHG PDUJLQ LQFRPH RIVHEHVDU 5S���������� GDQ 5S���������� DQG 5S����������5S���������� SDGD�WDQJJDO�WDQJJDO DV RI 'HFHPEHU ��� ������ 'HVHPEHU ���� GDQ ���� DQG ����� UHVSHFWLYHO\3LKDN�NHWLJD ���������� ���������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������� ������ 5HODWHG SDUWLHV
7RWDO SLXWDQJ PXUDEDKDK\DQJ GLEHULNDQ ���������� ���������� 7RWDO PXUDEDKDK UHFHLYDEOHV
'LNXUDQJL� &DGDQJDQ NHUXJLDQ /HVV� $OORZDQFH�IRUSHQXUXQDQ QLODL ��������� �������� ��������� IRU SRVVLEOH ORVVHV
3LXWDQJ PXUDEDKDK � QHWR ���������� �������� ���������� 0XUDEDKDK UHFHLYDEOHV � QHW
3LQMDPDQ TDUGK \DQJ GLEHULNDQ )XQGV RI TDUGK3LKDN�NHWLJD ��������� ��������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������� ������� 5HODWHG SDUWLHV
7RWDO SLQMDPDQ TDUGK \DQJ GLEHULNDQ ��������� ��������� 7RWDO IXQGV RI TDUGK'LNXUDQJL� &DGDQJDQ NHUXJLDQ /HVV� $OORZDQFH�IRU
SHQXUXQDQ QLODL �������� �������� �������� SRVVLEOH ORVVHV
3LQMDPDQ TDUGK \DQJ GLEHULNDQ� QHWR ��������� ����� ��������� )XQGV RI TDUGK � QHW
.LODV�.LQHUMD /DSRUDQ�0DQDMHPHQ 3URILO�3HUXVDKDDQ )XQJVL�3HQXQMDQJ�%LVQLV
/HDGLQJ�7UDQVIRUPDWLRQDO�&KDQJH ZZZ�EQLV\DULDK�FR�LG���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ,QGRQHVLDQ �ODQJXDJH
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
�
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1�326,6,�.(8$1*$1��ODQMXWDQ�
7DQJJDO ���'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2) ),1$1&,$/�326,7,21��FRQWLQXHG�
$V RI�'HFHPEHU ��� �����([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�
XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU� &DWDWDQ� �� 'HVHPEHU�'HFHPEHU ��� ���� 1RWHV 'HFHPEHU ��� ����
$6(7 �ODQMXWDQ� $66(76 �FRQWLQXHG�
3HPELD\DDQ PXGKDUDEDK 0XGKDUDEDK�ILQDQFLQJ3LKDN�NHWLJD ������� ������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ����� � 5HODWHG SDUWLHV
7RWDO SHPELD\DDQ PXGKDUDEDK\DQJ GLEHULNDQ ������� ������� 7RWDO PXGKDUDEDK�ILQDQFLQJ
'LNXUDQJL� &DGDQJDQ NHUXJLDQ /HVV� $OORZDQFH�IRUSHQXUXQDQ QLODL �������� �������� �������� SRVVLEOH ORVVHV
3HPELD\DDQ PXGKDUDEDK � QHWR ������� ����� ������� 0XGKDUDEDK�ILQDQFLQJ � QHW
3HPELD\DDQ PXV\DUDNDK 0XV\DUDNDK ILQDQFLQJ3LKDN�NHWLJD ��������� ��������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ��������� ������� 5HODWHG SDUWLHV
7RWDO SHPELD\DDQ PXV\DUDNDK\DQJ GLEHULNDQ ��������� ��������� 7RWDO PXV\DUDNDK�ILQDQFLQJ
'LNXUDQJL� &DGDQJDQ NHUXJLDQ /HVV� $OORZDQFH�IRUSHQXUXQDQ QLODL ��������� �������� ��������� SRVVLEOH ORVVHV
3HPELD\DDQ PXV\DUDNDK � QHWR ��������� ����� ��������� 0XV\DUDNDK ILQDQFLQJ � QHW
7DJLKDQ DNVHSWDVL $FFHSWDQFHV UHFHLYDEOH3LKDN�NHWLJD ������ � 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������ ������ 5HODWHG SDUWLHV
7RWDO 7DJLKDQ DNVHSWDVL ������ ������ 7RWDO $FFHSWDQFHV UHFHLYDEOH'LNXUDQJL� &DGDQJDQ NHUXJLDQ /HVV� $OORZDQFH�IRU
SHQXUXQDQ QLODL ����� ����� ����� SRVVLEOH ORVVHV
7DJLKDQ DNVHSWDVL � QHWR ������ �������� ������ $FFHSWDQFHV UHFHLYDEOH � QHW
$VHW \DQJ GLSHUROHK $VVHWV DFTXLUHGXQWXN LMDUDK � QHWR IRU LMDUDK � QHW3LKDN�NHWLJD ������� ������ 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ��� ��� 5HODWHG SDUWLHV
7RWDO DVHW \DQJ GLSHUROHK �������� 7RWDO DVVHWV DFTXLUHG�IRUXQWXN LMDUDK � QHWR ������� �������� ������ LMDUDK � QHW
%LD\D GLED\DU GLPXND ������� ������� ������� 3UHSDLG H[SHQVHV
$VHW WHWDS ������� ������� )L[HG DVVHWV'LNXUDQJL��$NXPXODVL SHQ\XVXWDQ ��������� ������� ��������� /HVV� $FFXPXODWHG GHSUHFLDWLRQ
$VHW WHWDS � QHWR ������� ����� ������� )L[HG DVVHWV � QHW
$VHW SDMDN WDQJJXKDQ � QHWR ������ ������F��� ������ 'HIHUUHG�WD[ DVVHWV � QHW�����
$VHW ODLQ�ODLQ ������� �������� ������� 2WKHU DVVHWV � QHW
727$/ $6(7 ���������� ���������� 727$/ $66(76
$QDOLVLV�GDQ3HPEDKDVDQ�0DQDMHPHQ
7DWD�.HOROD�3HUXVDKDDQ 7DQJJXQJ�-DZDE6RVLDO�3HUXVDKDDQ
/DSRUDQ�.HXDQJDQ
37�%DQN�%1,�6\DULDK /DSRUDQ�7DKXQDQ����� ���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ,QGRQHVLDQ �ODQJXDJH
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
�
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1�326,6,�.(8$1*$1��ODQMXWDQ�
7DQJJDO ���'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2) ),1$1&,$/�326,7,21��FRQWLQXHG�
$V RI�'HFHPEHU ��� �����([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�
XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU� &DWDWDQ� �� 'HVHPEHU�'HFHPEHU ��� ���� 1RWHV 'HFHPEHU ��� ����
/,$%,/,7,(6� 7(0325$5</,$%,/,7$6� '$1$ 6<,5.$+ 6<,5.$+ )81'6 $1'7(0325(5 '$1�(.8,7$6 6+$5(+2/'(56¶�(48,7<
/,$%,/,7$6 /,$%,/,7,(6
/LDELOLWDV VHJHUD ������ ������� ������ 2EOLJDWLRQV GXH LPPHGLDWHO\%DJL KDVLO \DQJ EHOXP GLEDJLNDQ ������ ����� ������ 8QGLVWULEXWHG UHYHQXH VKDULQJ
6LPSDQDQ 'HSRVLWV*LUR ZDGLDK :DGLDK GHPDQG GHSRVLWV
3LKDN�NHWLJD ��������� ��������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������ ����� ������ 5HODWHG SDUWLHV
��������� ����� ���������
7DEXQJDQ ZDGLDK :DGLDK VDYLQJ GHSRVLWV3LKDN�NHWLJD ��������� ��������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ����� ����� ����� 5HODWHG SDUWLHV
��������� ����� ���������
7RWDO VLPSDQDQ ��������� ��������� 7RWDO GHSRVLWV
6LPSDQDQ GDUL EDQN ODLQ 'HSRVLWV IURP RWKHU EDQNV3LKDN�NHWLJD ������ ������� ������ 7KLUG SDUWLHV
.HZDMLEDQ DNVHSWDVL $FFHSWDQFHV SD\DEOH3LKDN�NHWLJD ����� ����� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������ ���� ����� 5HODWHG SDUWLHV
7RWDO .HZDMLEDQ DNVHSWDVL ������ ����� ������ 7RWDO $FFHSWDQFHV 3D\DEOH
%LD\D \DQJ PDVLK KDUXV GLED\DU ������ ����� ������ $FFUXHG H[SHQVHV(VWLPDVL�NHUXJLDQ NRPLWPHQ (VWLPDWHG ORVVHV RQ FRPPLWPHQWV
GDQ�NRQWLQMHQVL ����� ���������� ����� DQG�FRQWLQJHQFLHV8WDQJ SDMDN ������ ����D��� ������ 7D[HV SD\DEOH/LDELOLWDV ODLQ�ODLQ ������� ���������� ������� 2WKHU OLDELOLWLHV,PEDODQ NHUMD ������� ��������� ������� (PSOR\HH EHQHILWV
727$/ /,$%,/,7$6 ��������� ��������� 727$/ /,$%,/,7,(6
.LODV�.LQHUMD /DSRUDQ�0DQDMHPHQ 3URILO�3HUXVDKDDQ )XQJVL�3HQXQMDQJ�%LVQLV
/HDGLQJ�7UDQVIRUPDWLRQDO�&KDQJH ZZZ�EQLV\DULDK�FR�LG���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ,QGRQHVLDQ �ODQJXDJH
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
�
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1�326,6,�.(8$1*$1��ODQMXWDQ�
7DQJJDO ���'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2) ),1$1&,$/�326,7,21��FRQWLQXHG�
$V RI�'HFHPEHU ��� �����([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�
XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU� &DWDWDQ� �� 'HVHPEHU�'HFHPEHU ��� ���� 1RWHV 'HFHPEHU ��� ����
/,$%,/,7,(6� 7(0325$5</,$%,/,7$6� '$1$ 6<,5.$+ 6<,5.$+ )81'6 $1'7(0325(5 '$1�(.8,7$6 6+$5(+2/'(56¶�(48,7<�ODQMXWDQ� �FRQWLQXHG�
'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 7(0325$5<�6<,5.$+ )81'6
%XNDQ EDQN 1RQ�EDQN*LUR PXGKDUDEDK 0XGKDUDEDK GHPDQG GHSRVLWV
3LKDN�NHWLJD ������� ������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������� ������� 5HODWHG SDUWLHV
��������� ���������� �������
7DEXQJDQ PXGKDUDEDK 0XGKDUDEDK�VDYLQJ GHSRVLWV3LKDN�NHWLJD ��������� ��������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������ ����� 5HODWHG SDUWLHV
��������� ���������� ���������
'HSRVLWR PXGKDUDEDK 0XGKDUDEDK�WLPH GHSRVLWV3LKDN�NHWLJD ���������� ��������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������� ��������� 5HODWHG SDUWLHV
���������� ���������� ����������
7RWDO GDQD V\LUNDK�WHPSRUHU 7RWDO QRQ�EDQN�WHPSRUDU\GDUL EXNDQ EDQN ���������� ���������� V\LUNDK IXQGV
%DQN %DQN*LUR PXGKDUDEDK 0XGKDUDEDK GHPDQG GHSRVLWV
3LKDN�NHWLJD ������ ������� ������ 7KLUG SDUWLHV7DEXQJDQ PXGKDUDEDK 0XGKDUDEDK�VDYLQJ GHSRVLWV
3LKDN�NHWLJD ������� ������� ������� 7KLUG SDUWLHV'HSRVLWR PXGKDUDEDK 0XGKDUDEDK�WLPH GHSRVLWV
3LKDN�NHWLJD ������� ������� ������� 7KLUG SDUWLHV
7RWDO GDQD V\LUNDK�WHPSRUHU 7RWDO EDQN WHPSRUDU\GDUL EDQN ������� ������� V\LUNDK IXQGV
�����6XNXN 0XGKDUDEDK \DQJ GLWHUELWNDQ � ����� ������� 0XGKDUDEDK�6XNXN ,VVXHG
727$/ '$1$ 727$/ 7(0325$5<6<,5.$+ 7(0325(5 ���������� ���������� 6<,5.$+ )81'6
$QDOLVLV�GDQ3HPEDKDVDQ�0DQDMHPHQ
7DWD�.HOROD�3HUXVDKDDQ 7DQJJXQJ�-DZDE6RVLDO�3HUXVDKDDQ
/DSRUDQ�.HXDQJDQ
37�%DQN�%1,�6\DULDK /DSRUDQ�7DKXQDQ����� ���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ,QGRQHVLDQ �ODQJXDJH
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
�
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1�326,6,�.(8$1*$1��ODQMXWDQ�
7DQJJDO ���'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2) ),1$1&,$/�326,7,21��FRQWLQXHG�
$V RI�'HFHPEHU ��� �����([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�
XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU� &DWDWDQ� �� 'HVHPEHU�'HFHPEHU ��� ���� 1RWHV 'HFHPEHU ��� ����
/,$%,/,7,(6� 7(0325$5</,$%,/,7$6� '$1$ 6<,5.$+ 6<,5.$+ )81'6 $1'
7(0325(5 '$1�(.8,7$6 6+$5(+2/'(56¶ (48,7<�ODQMXWDQ� �FRQWLQXHG�
(.8,7$6 6+$5(+2/'(56¶(48,7<
0RGDO�6DKDP &DSLWDO 6WRFN1LODL QRPLQDO 5S��������� 1RPLQDO�YDOXH 5S����������QLODL SHQXK� SHU�VDKDP� �IXOO DPRXQW� SHU VKDUH�0RGDO GDVDU � ����������VDKDP� $XWKRUL]HG � ��������� VKDUHV�0RGDO GLWHPSDWNDQ GDQ ,VVXHG DQG IXOO\ SDLGGLVHWRU SHQXK ���������� VDKDP ��������� ����� ��������� FDSLWDO � ��������� VKDUHV
.HXQWXQJDQ UHYDOXDVL DVHW *DLQ RQ UHYDOXDWLRQ RIWHWDS VHWHODK GLNXUDQJL IL[HG DVVHWV QHW RISDMDN WDQJJXKDQ ������ ������ ������ GHIHUUHG�WD[
3HQJXNXUDQ NHPEDOL SURJUDP 5HPHDVXUHPHQW RI GHILQHGPDQIDDW SDVWL VHWHODK EHQHILW SODQ QHW RIGLNXUDQJL SDMDN�WDQJJXKDQ �������� ������ ������� GHIHUUHG�WD[
&DGDQJDQ ZDMLE ������� �� ������� /HJDO UHVHUYHV
.HXQWXQJDQ��NHUXJLDQ� \DQJ EHOXP 8QUHDOL]HG JDLQ��ORVV� RQGLUHDOLVDVL DWDV VXUDW EHUKDUJD VHFXULWLHV PHDVXUHG DW�IDLUGDODP NHORPSRN GLXNXU SDGD QLODL ZDMDU YDOXH WKRUXJK RWKHUPHODOXL SHQGDSDWDQ NRPSUHKHQVLI ODLQ FRPSUHKHQVLYH LQFRPH6HWHODK GLNXUDQJL SDMDN WDQJJXKDQ ����� ��� ����� QHW RI GHIHUUHG�WD[
6DOGR ODED ��������� ��������� 5HWDLQHG HDUQLQJV
727$/�(.8,7$6 ��������� ��������� 727$/ 6+$5(+2/'(5¶6
727$/ /,$%,/,7$6� 727$/ /,$%,/,7,(6� 7(0325$5<'$1$ 6<,5.$+ 6<,5.$+ )81'6 $1'7(0325(5 '$1�(.8,7$6 ���������� ���������� 6+$5(+2/'(56¶(48,7<
.LODV�.LQHUMD /DSRUDQ�0DQDMHPHQ 3URILO�3HUXVDKDDQ )XQJVL�3HQXQMDQJ�%LVQLV
/HDGLQJ�7UDQVIRUPDWLRQDO�&KDQJH ZZZ�EQLV\DULDK�FR�LG���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ,QGRQHVLDQ �ODQJXDJH
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
�
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1 /$%$�58*, '$1 3(1*+$6,/$1
.2035(+(16,) /$,18QWXN 7DKXQ \DQJ�%HUDNKLU SDGD 7DQJJDO
���'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2)�352),7 25 /266�$1'�27+(5
&2035(+(16,9(�,1&20()RU�WKH�<HDU�(QGHG 'HFHPEHU ��� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU (QGHG 'HFHPEHU ���
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
3(1'$3$7$1�3(1*(/2/$$1 ,1&20( )520 )81''$1$ 2/(+ %$1.�6(%$*$, 0$1$*(0(17 %<08'+$5,% 7+( %$1. $6 08'+$5,%3HQGDSDWDQ GDUL MXDO EHOL ��������� ���� ��������� ,QFRPH�IURP VDOHV DQG SXUFKDVHV3HQGDSDWDQ GDUL EDJL KDVLO ������� ���� ������� ,QFRPH�IURP SURILW VKDULQJ3HQGDSDWDQ GDUL LMDUDK � QHWR ������ ������� ������ ,QFRPH�IURP LMDUDK � QHW3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD ODLQQ\D ������� ������� ������� 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ LQFRPH
��������� ���������
+$.�3,+$. .(7,*$ $7$6 7+,5'�3$57,(6¶�6+$5( 21%$*, +$6,/ '$1$ 6<,5.$+ 5(7851 2) 7(0325$5<7(0325(5 ����������� ���� ��������� 6<,5.$+ )81'6
%$1.¶6�6+$5( ,1�352),7+$. %$*, +$6,/ 0,/,. %$1. ��������� �� ��������� 6+$5,1*
3(1'$3$7$1 23(5$6,21$//$,11<$ ������� ������� ������� 27+(5 23(5$7,1* ,1&20(
%(%$1 23(5$6,21$/ 23(5$7,1* (;3(16(6*DML GDQ WXQMDQJDQ ��������� �� ��������� 6DODULHV DQG EHQHILWV8PXP GDQ DGPLQLVWUDVL ��������� �� ��������� *HQHUDO DQG DGPLQLVWUDWLYH/DLQ�ODLQ ��������� ���� ��������� 2WKHUV
7RWDO EHEDQ RSHUDVLRQDO ����������� �� ����������� 7RWDO RSHUDWLQJ H[SHQVHV
&DGDQJDQ�NHUXJLDQ 3URYLVLRQ IRU SRVVLEOHDVHW SURGXNWLI ��������� ����� ��������� ORVVHV RQ HDUQLQJ DVVHWV
/$%$ 23(5$6,21$/ ������� ������� 23(5$7,1* ,1&20(3(1'$3$7$1 121�23(5$7,1*121�23(5$6,21$/ � 1(72 �������� ����� �������� ,1&20( � 1(7
/$%$�6(%(/80 0$1)$$7 ,1&20( %()25( 7$; %(1(),7�%(%$1� 3$-$. ������� �� ������� �(;3(16(�
0$1)$$7 �%(%$1� 3$-$. 7$; %(1(),7 �(;3(16(�.LQL ��������� ��������� &XUUHQW7DQJJXKDQ ������ ������ 'HIHUUHG
��������� ������E���F ���������
/$%$ 7$+81 %(5-$/$1 ������� ������� ,1&20( )25 7+( <($5
$QDOLVLV�GDQ3HPEDKDVDQ�0DQDMHPHQ
7DWD�.HOROD�3HUXVDKDDQ 7DQJJXQJ�-DZDE6RVLDO�3HUXVDKDDQ
/DSRUDQ�.HXDQJDQ
37�%DQN�%1,�6\DULDK /DSRUDQ�7DKXQDQ����� ���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ,QGRQHVLDQ �ODQJXDJH
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
�
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1 /$%$�58*, '$1 3(1*+$6,/$1
.2035(+(16,) /$,1��ODQMXWDQ�8QWXN 7DKXQ \DQJ�%HUDNKLU SDGD 7DQJJDO
���'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2)�352),7 25 /266�$1'�27+(5
&2035(+(16,9(�,1&20( �FRQWLQXHG�)RU�WKH�<HDU�(QGHG 'HFHPEHU ��� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU (QGHG 'HFHPEHU ���
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
3(1'$3$7$1 .2035(+(16,) 27+(5 &2035(+(16,9(/$,1 ,1&20(
3RV�SRV \DQJ WLGDN DNDQ ,WHP WKDW ZLOO QRW EHGLUHNODVLILNDVL NH�ODED UXJL UHFODVVLILHG WR SURILW RU ORVV3HQJXNXUDQ NHPEDOL SURJUDP 5HPHDVXUHPHQW RI GHILQHG
LPEDODQ SDVWL �������� ��������� ������� EHQHILW SODQ�6HOLVLK SHQLODLDQ 6XUSOXV RQ
NHPEDOL DNWLYD WHWDS ������ ������ � UHYDOXDWLRQ RI IL[HG DVVHW3DMDN SHQJKDVLODQ�WHUNDLW ,QFRPH�WD[ UHODWLQJ
GHQJDQ�NRPSRQHQ SHQGDSDWDQ WR FRPSRQHQW RI RWKHUNRPSUHKHQVLI ODLQ ����� ��������� ����� FRPSUHKHQVLYH LQFRPH
3RV�SRV \DQJ DNDQ ,WHP WKDW ZLOO EHGLUHNODVLILNDVL NH�ODED UXJL UHFODVVLILHG WR SURILW RU ORVV.HXQWXQJDQ��NHUXJLDQ� \DQJ EHOXP
GLUHDOLVDVLNDQ DWDV VXUDW EHUKDUJD 8QUHDOL]HG JDLQ��ORVV� RQGDODP NHORPSRN GLXNXU SDGD QLODL VHFXULWLHV PHDVXUHG DW�IDLUZDMDU PHODXL SHQJKDVLODQ YDOXH WKURXJK RWKHUNRPSUHKHQVLI ODLQ ������� ����� ������ FRPSUHKHQVLYH LQFRPH
3DMDN SHQJKDVLODQ�WHUNDLW ,QFRPH�WD[ UHODWLQJGHQJDQ�NRPSRQHQ SHQGDSDWDQ WR FRPSRQHQW RI RWKHUNRPSUHKHQVLI ODLQ ����� ������ ������� FRPSUHKHQVLYH LQFRPH
3(1'$3$7$1 .2035(+(16,) 27+(5 &2035(+(16,9(/$,1�6(7(/$+ 3$-$. ������ ������ ,1&20( 1(7 2) 7$;
727$/�3(1'$3$7$1 727$/ &2035(+(16,9(.2035(+(16,) ������� ������� ,1&20(
/$%$ %(56,+ 3(5 6$+$0 '$6$5 %$6,&�($51,1*6 3(5 6+$5(�5XSLDK SHQXK� ������� �� ������� �IXOO 5XSLDK DPRXQW�
.LODV�.LQHUMD /DSRUDQ�0DQDMHPHQ 3URILO�3HUXVDKDDQ )XQJVL�3HQXQMDQJ�%LVQLV
/HDGLQJ�7UDQVIRUPDWLRQDO�&KDQJH ZZZ�EQLV\DULDK�FR�LG���
7KHRULJ
LQDO�ILQD
QFLDOVWDWHPHQ
WV�LQFOXG
HGKH
UHLQ
DUH�LQ
,QGRQ
HVLDQ
�ODQJ
XDJ
H�
&DWDWDQDWDV�ODSRUDQ�NHXDQ
JDQWHUODPSLUPHUXSDND
QEDJ
LDQ�\DQJ
WLGDN�WHUSLVDKNDQGDULODSR
UDQ�NHXD
QJDQVHFD
UDNHVHOXUXKDQ�
7KHDFFRP
SDQ\LQJQRWHVWR�WK
HILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IR
UPDQLQWHJUDOSDUWRI�WKHVH�ILQDQFLDOVWDWHPHQWV�WD
NHQDVD�ZKROH�
�
37�%$1.%1,�6
<$5,$+
/$325$1�3(58%$+$1�(.8,7$6
8QWXN7DKXQ\DQJ�%HUDNKLUSDGD7DQJJDO��'HVHPEHU����
�'LVDMLNDQ
GDODP
MXWDDQ5XSLDK�NHFXDOLGLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6
<$5,$+
67$7(0(172)�&+$1*(6,1�(48,7<
)RU�WKH�<HDU�(QGHG'HFHPEHU�������
�([SUHVVHG
�LQPLOOLRQVRI�5XSLDK�X
QOHVV
RWKHUZ
LVHVWDWHG�
.HXQWXQJDQ��NHUXJLDQ�\DQJ
3HQJXNXUDQNHPEDOL
EHOXP
GLUHDOLVDVLDWDV
SURJUDP
PDQIDDWSDVWL
VXUDWEHUKDUJD
0RGDOVDKDP
.HXQWXQJDQ
VHWHODKGLNXUDQJL
GDODP
NHORPSRN
GLWHPSDWNDQ
SHQLODLDQNHPEDOL
SDMDNWDQJJXKDQ
�WHUVHGLDXQWXNGLMX
DO�
&DGDQJDQXPXP
(NXLWDV
GDQGLVHWRUSHQXK�
DVHWWHWDS�
5HPHDVXUHPHQWRI
8QUHDOL]HGJDLQ��ORVV�
GDQ�ZDMLE
�6DOGR�ODED�
EHUVLK�
&DWDWDQ�
,VVXHGDQGIXOO\�
*DLQ
RQUHYDOXDWLRQ
GHILQHGEHQHILWSODQ
RQDYDLODEOH�IRU�VDOH
*HQHUDODQG
5HWDLQHG
6KDUHKROGHUV¶
1RWHV
SDLG
FDSLWDO
RIIL[HGDVVHWV
QHWRIGHIHUUHGWD[
VHFXULWLHV
OHJDOUHVHUYH
(DUQLQJV
HTXLW\�QHW
6DOGR�SHU
%DODQ
FH�DV�RI
���'HVHPEHU
����
���������
������
�������
��������
������
�������
���������
'HFHP
EHU��������
0RG
DO�GLWH
PSD
WNDQ
�GDQ
GLVH
WRU�SH
QXK
������
����
��
��
��
����
����
�,VVXHG
�DQG
�IXOO\
SDLG�FDS
LWDO
/DED
�WDKX
Q�EH
UMDODQ
��
��
���
����
���
����
�,QFR
PH�IRU�WKH�\H
DU
&DG
DQJ
DQ�ZDMLE
����
��
��
������
������
��
�/H
JDO�UHVHUYHV
3HQ
JXN
XUDQ�NH
PED
OL�SURJ
UDP
5HP
HDVXUHPHQ
WRI
PDQ
IDDW�SDV
WL�VH
WHODK
GHILQHG
�EHQ
HILWSODQ
GLNXUDQJ
L�SDMDN
�WDQJ
JXK
DQ��������������
��
������
���
��
������
�QH
W�RIGH
IHUUHG
�WD[
.HX
QWXQ
JDQ��NHUXJ
LDQ��\DQJ
EHOXP�GLUHD
OLVDVL�D
WDV�VXUDW
8QUHD
OL]HG
�JDLQ��ORVV�
EHUKDUJD
�GDODP
�NHORP
SRN
RQ�DYD
LODEOH�IRU�VDOH
WHUVHG
LD�XQWXN�GLMXDO
���������
��
���
����
��
������
VHFXULWLHV
6DOGR�SHU
%DODQ
FH�DV�RI
���'HVHPEHU
����
���������
������
�������
�����
�������
���������
���������
'HFHP
EHU��������
/DED
�WDKX
Q�EH
UMDODQ
��
��
���
����
���
����
�,QFR
PH�IRU�WKH�\H
DU
&DG
DQJ
DQ�ZDMLE
����
��
��
������
�����
����
��
/HJD
O�UHVHUYHV
.HX
QWXQ
JDQSHQLODLDQ
�NHP
EDOL�DV
HW�WH
WDS
*DLQ�RQ�UHYD
OXDWLRQ
VHWHODK�GLNXUDQJ
L�SDMDN
RI�IL[HG�DVVHWV
WDQJ
JXK
DQ
���
������
��
��
������
QHW�R
I�GHIHUUHGWD[
3HQ
JXN
XUDQ�NH
PED
OL�SURJ
UDP
5HP
HDVXUHPHQ
WRI
PDQ
IDDW�SDV
WL�VH
WHODK
GHILQHG
�EHQH
ILW�SODQ
GLNXUDQJ
L�SDMDN
�WDQJ
JXK
DQ
������
���
��
������
���
��
������
��QH
W�RI�G
HIHUUHG�WD[
.HX
QWXQ
JDQ��NHUXJ
LDQ��\DQJ
EHOXP�GLUHD
OLVDVL�D
WDV�VXUDW
8QUHD
OL]HG
�JDLQ��ORVV�
EHUKDUJD
�GDODP
�NHORP
SRN
RQ�DYD
LODEOH�IRU�VDOH
WHUVHG
LD�XQWXN�GLMXDO
��������
��
�������
��
�������
��VHFXULWLHV
6DOGR�SHU
%DODQ
FH�DV�RI
���'HVHPEHU
����
���������
������
���������
�����
�������
���������
���������
'HFHP
EHU��������
$QDOLVLV�GDQ3HPEDKDVDQ�0DQDMHPHQ
7DWD�.HOROD�3HUXVDKDDQ 7DQJJXQJ�-DZDE6RVLDO�3HUXVDKDDQ
/DSRUDQ�.HXDQJDQ
37�%DQN�%1,�6\DULDK /DSRUDQ�7DKXQDQ����� ���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ�,QGRQHVLDQODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
�
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1 $586 .$6
8QWXN 7DKXQ \DQJ�%HUDNKLU SDGD 7DQJJDO���'HVHPEHU ����
�'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(172)�&$6+�)/2:6
)RU�WKH�<HDU�(QGHG 'HFHPEHU ��� �����([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�
XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU (QGHG 'HFHPEHU ���
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
$586 .$6 '$5, &$6+ )/2:6 )520$.7,9,7$6 23(5$6, 23(5$7,1* $&7,9,7,(6
3HQHULPDDQ SHQGDSDWDQ 5HFHLSW RI LQFRPH�IURP�IXQGSHQJHORODDQ GDQD ��������� ��������� PDQDJHPHQW
3HPED\DUDQ EDJL KDVLO 3D\PHQW RI SURILW VKDULQJ IRUGDQD V\LUNDK WHPSRUHU ����������� ��������� WHPSRUDU\ V\LUNDK�IXQGV
3HQHULPDDQ SHQGDSDWDQ DGPLQLVWUDVL ������ ������� 5HFHLSW RI DGPLQLVWUDWLYH LQFRPH3HQHULPDDQ GDUL 5HFHLSWV IURP UHFRYHU\ RI
SHPELD\DDQ GDQ SLXWDQJ ILQDQFLQJ DQG\DQJ GLKDSXVEXNXNDQ ������ ������ UHFHLYDEOH ZULWWHQ RII
3HPED\DUDQ EHEDQ 3D\PHQW RI RWKHURSHUDVLRQDO ODLQQ\D ����������� ����������� RSHUDWLQJ H[SHQVHV
3HPED\DUDQ SDMDN ��������� ��������� 3D\PHQWV RI�WD[3HPED\DUDQ ]DNDW �������� �������� 3D\PHQWV RI ]DNDW3HPED\DUDQ GDQD�NHEDMLNDQ ����� ������� 'LVWULEXWLRQ RI TDUGKXO KDVDQ�IXQGV�3HPED\DUDQ��SHQHULPDDQ �3D\PHQWV��UHFHLSW RI
�EHEDQ��SHQGDSDWDQ QRQ�RSHUDWLQJQRQ�RSHUDVLRQDO � EHUVLK �������� �������� �H[SHQVH��LQFRPH�QHW
$UXV NDV VHEHOXP SHUXEDKDQ &DVK�IORZV EHIRUH FKDQJHV LQGDODP DVHW GDQ OLDELOLWDV RSHUDVL ��������� ������� RSHUDWLQJ DVVHWV DQG OLDELOLWLHV
3HUXEDKDQ GDODP DVHW &KDQJHV LQ RSHUDWLQJGDQ OLDELOLWDV RSHUDVL� DVVHWV DQG OLDELOLWLHV��.HQDLNDQ��SHQXUXQDQ �,QFUHDVH��GHFUHDVH LQ
DVHW RSHUDVL RSHUDWLQJ DVVHWV(IHN�HIHN \DQJ GLEHOL GHQJDQ MDQML ������� ������� 6HFXULWLHV SXUFKDVHGGLMXDO�NHPEDOL XQGHU DJUHHPHQWV�WR UHVHOO3LXWDQJ PXUDEDKDK ����������� ����������� 0XUDEDKDK UHFHLYDEOHV3LQMDPDQ TDUGK ��������� ��������� )XQGV RI TDUGK3HPELD\DDQ PXGKDUDEDK �������� ������� 0XGKDUDEDK�ILQDQFLQJ3HPELD\DDQ PXV\DUDNDK ����������� ����������� 0XV\DUDNDK ILQDQFLQJ$VHW \DQJ GLSHUROHK XQWXN LMDUDK ��������� ������ $VVHWV DFTXLUHG IRU LMDUDK$VHW ODLQ�ODLQ ������ �������� 2WKHU DVVHWV
.HQDLNDQ��SHQXUXQDQ� ,QFUHDVH��GHFUHDVH�OLDELOLWDV RSHUDVL� LQ RSHUDWLQJ OLDELOLWLHV�/LDELOLWDV VHJHUD ������ ������ 2EOLJDWLRQ GXH LPPHGLDWHO\6LPSDQDQ ��������� ��������� 'HSRVLWV6LPSDQDQ GDUL EDQN ODLQ �������� ������ 'HSRVLWV IURP RWKHU EDQNV/LDELOLWDV ODLQ�ODLQ ������ ������ 2WKHU OLDELOLWLHV
.HQDLNDQ GDQD ,QFUHDVH LQ WHPSRUDU\V\LUNDK WHPSRUHU ��������� ��������� V\LUNDK IXQGV
.DV EHUVLK GLSHUROHK GDUL 1HW FDVK SURYLGHG E\DNWLYLWDV RSHUDVL ��������� ��������� RSHUDWLQJ DFWLYLWLHV
$586 .$6 '$5, &$6+ )/2:6 )520$.7,9,7$6�,19(67$6, ,19(67,1* $&7,9,7,(6
3HQHULPDDQ GDQ SHPEHOLDQ 5HFHLSW DQG SXUFKDVHVXUDW EHUKDUJD PDUNHWDEOH�VHFXULWLHV3HQHULPDDQ ��������� ������� 5HFHLSW3HPEHOLDQ ����������� ����������� 3XUFKDVHV
����������� �����������
3HQMXDODQ DVHW WHWDS ��� ��� 6DOH RI IL[HG DVVHWV3HUROHKDQ DVHW�WHWDS ��������� �������� $FTXLVLWLRQ RI IL[HG DVVHWV
.DV EHUVLK GLJXQDNDQ XQWXN 1HW FDVK XVHG IRUDNWLYLWDV�LQYHVWDVL ����������� ����������� LQYHVWLQJ DFWLYLWLHV
.LODV�.LQHUMD /DSRUDQ�0DQDMHPHQ 3URILO�3HUXVDKDDQ )XQJVL�3HQXQMDQJ�%LVQLV
/HDGLQJ�7UDQVIRUPDWLRQDO�&KDQJH ZZZ�EQLV\DULDK�FR�LG���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ�,QGRQHVLDQODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
��
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1 $586 .$6��ODQMXWDQ�
8QWXN 7DKXQ \DQJ�%HUDNKLU SDGD 7DQJJDO���'HVHPEHU ����
�'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(172)�&$6+�)/2:6��FRQWLQXHG�)RU�WKH�<HDU�(QGHG 'HFHPEHU ��� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU (QGHG 'HFHPEHU ���
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
$586 .$6 '$5, &$6+ )/2:6 )520$.7,9,7$6�3(1'$1$$1 ),1$1&,1* $&7,9,7<
3HQHUELWDQ VXNXN ��������� � VXNXN LVVXHG3HQHUELWDQ VDKDP � ��������� &DSLWDO VWRFN LVVXHG
.DV EHUVLK GLJXQDNDQ 1HW FDVK XVHGXQWXN DNWLYLWDV SHQGDQDDQ ��������� ��������� IRU ILQDQFLQJ DFWLYLWLHV
.(1$,.$1 %(56,+ .$6 '$1 1(7 ,1&5($6( ,1 &$6+ $1'6(7$5$ .$6 ��������� ��������� &$6+�(48,9$/(176
3HQJDUXK SHUXEDKDQ�NXUV ������ ����� (IIHFW RI�IRUHLJQ�FXUUHQFLHVPDWD XDQJ DVLQJ H[FKDQJH GLIIHUHQFHV
.$6 '$1�6(7$5$ .$6 &$6+ $1' &$6+ (48,9$/(176$:$/ 7$+81 ��������� ��������� $7 %(*,11,1* 2) 7+( <($5
.$6 '$1�6(7$5$ .$6 &$6+ $1' &$6+ (48,9$/(176$.+,5 7$+81 ��������� ��������� $7�(1' 2) 7+( <($5
.DV GDQ�VHWDUD NDV DNKLU &DVK DQG FDVK HTXLYDOHQWV DWWDKXQ�WHUGLUL GDUL� HQG RI WKH \HDU�FRQVLVW RI�.DV ������� � ������� &DVK*LUR GDQ SHQHPSDWDQ &XUUHQW DFFRXQWV DQG
SDGD�%DQN�,QGRQHVLD SODFHPHQWV ZLWK %DQN� MDWXK WHPSR GDODP WLJD ,QGRQHVLD � PDWXUH ZLWKLQEXODQ DWDX NXUDQJ�VHMDN WKUHH PRQWKV RU OHVVWDQJJDO SHQHPSDWDQ ��������� � ��������� VLQFH SODFHPHQW GDWH
*LUR SDGD EDQN ODLQ ������� � ������� &XUUHQW DFFRXQWV ZLWK RWKHU EDQNV3HQHPSDWDQ SDGD EDQN ODLQ 3ODFHPHQWV ZLWK RWKHU EDQNV
� MDWXK WHPSR GDODP WLJD � PDWXUH ZLWKLQ WKUHHEXODQ DWDX NXUDQJ�VHMDN PRQWKV RU OHVV VLQFHWDQJJDO SHQHPSDWDQ ����� � ������ SODFHPHQW GDWH
-XPODK ��������� ��������� 7RWDO
$QDOLVLV�GDQ3HPEDKDVDQ�0DQDMHPHQ
7DWD�.HOROD�3HUXVDKDDQ 7DQJJXQJ�-DZDE6RVLDO�3HUXVDKDDQ
/DSRUDQ�.HXDQJDQ
37�%DQN�%1,�6\DULDK /DSRUDQ�7DKXQDQ����� ���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ�,QGRQHVLDQODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
��
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1�5(.216,/,$6, 3(1'$3$7$1
'$1 %$*, +$6,/8QWXN 7DKXQ \DQJ�%HUDNKLU SDGD 7DQJJDO
���'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2)�5(&21&,/,$7,21 2)�,1&20(
$1'�5(9(18(�6+$5,1*)RU�WKH�<HDU�(QGHG 'HFHPEHU ��� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU (QGHG 'HFHPEHU ���
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
3HQGDSDWDQ XVDKD 0DLQ RSHUDWLQJXWDPD LQFRPH3HQGDSDWDQ GDUL MXDO EHOL ��������� ���� ��������� ,QFRPH�IURP VDOHV DQG SXUFKDVHV3HQGDSDWDQ GDUL EDJL KDVLO ������� ���� ������� ,QFRPH�IURP SURILW VKDULQJ3HQGDSDWDQ GDUL LMDUDK� QHWR ������ ���� ������ ,QFRPH�IURP LMDUDK� QHW3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD ODLQQ\D ������� ���� ������� 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ LQFRPH
��������� ���������
3HQJXUDQJ 'HGXFWLRQV3HQGDSDWDQ�WDKXQ EHUMDODQ &XUUHQW�\HDU LQFRPH LQ ZKLFK
\DQJ�NDV GDQ VHWDUD NDVQ\D WKH�FDVK DQG�FDVKEHOXP GLWHULPD� HTXLYDOHQWV ZHUH QRW UHFHLYHG�3HQGDSDWDQ LMDUDK ��� �� ������ ,MDUDK LQFRPH3HQGDSDWDQ NHXQWXQJDQ
PXUDEDKDK ������ �� ����� 0XUDEDKDK PDUJLQ LQFRPH3HQGDSDWDQ EDJL KDVLO ��� �� ��� 3URILW VKDULQJ LQFRPH3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD ODLQQ\D ������ ������� 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ LQFRPH
������ �������
3HQDPEDK $GGLWLRQV3HQGDSDWDQ�WDKXQ VHEHOXPQ\D 3ULRU�\HDU LQFRPH LQ ZKLFK
\DQJ�NDVQ\D GLWHULPD WKH�FDVK ZHUH UHFHLYHG GXULQJSDGD�WDKXQ EHUMDODQ� WKH�FXUUHQW�\HDU�3HQHULPDDQ SHOXQDVDQ SHQGDSDWDQ 5HFHLSW RI VHWWOHPHQW IURP
NHXQWXQJDQ PXUDEDKDK ����� �� ����� PXUDEDKDK PDUJLQ LQFRPH3HQHULPDDQ SHQGDSDWDQ LMDUDK ������ �� ������ 5HFHLSW RI LMDUDK LQFRPH3HQGDSDWDQ EDJL KDVLO ��� �� �� 3URILW VKDULQJ LQFRPH3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD ODLQQ\D ������� ������ 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ LQFRPH
������� �������
3HQGDSDWDQ \DQJ WHUVHGLD $YDLODEOH�LQFRPH IRUXQWXN EDJL KDVLO ��������� ��������� SURILW VKDULQJ
%DJL KDVLO \DQJ PHQMDGL %DQN¶V�VKDUH IURPKDN %DQN ��������� ��������� SURILW VKDULQJ
%DJL KDVLO \DQJ PHQMDGL )XQG RZQHUV¶�VKDUH�IURPKDN SHPLOLN GDQD ��������� �� ������� SURILW VKDULQJ
'LULQFL DWDV� 'HWDLOV RI�+DN SHPLOLN GDQD DWDV EDJL KDVLO )XQG RZQHUV¶�VKDUH RQ
\DQJ�VXGDK GLEDJLNDQ ������� ������� GLVWULEXWHG SURILW VKDULQJ
+DN SHPLOLN GDQD DWDV EDJL KDVLO )XQG RZQHUV¶�VKDUH RQ\DQJ EHOXP GLEDJLNDQ ������ �� ������ XQGLVWULEXWHG SURILW VKDULQJ
��������� �������
.LODV�.LQHUMD /DSRUDQ�0DQDMHPHQ 3URILO�3HUXVDKDDQ )XQJVL�3HQXQMDQJ�%LVQLV
/HDGLQJ�7UDQVIRUPDWLRQDO�&KDQJH ZZZ�EQLV\DULDK�FR�LG���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ�,QGRQHVLDQODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
��
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1�680%(5 '$1�3(1<$/85$1
'$1$ =$.$78QWXN 7DKXQ \DQJ�%HUDNKLU SDGD 7DQJJDO
���'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2)�6285&(6 $1'�',675,%87,21
2) =$.$7 )81'6)RU�WKH�<HDU�(QGHG 'HFHPEHU ��� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU (QGHG 'HFHPEHU ���
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
6XPEHU GDQD ]DNDW SDGD 6RXUFHV RI ]DNDW IXQGV DWDZDO WDKXQ ������ � ����� EHJLQQLQJ RI WKH \HDU
6XPEHU GDQD ]DNDW 6RXUFHV RI ]DNDW IXQGV=DNDW GDUL %DQN ������ �� ������ =DNDW�IURP�%DQN=DNDW GDUL SLKDN OXDU EDQN ������ ����� =DNDW�IURP QRQ�EDQN SDUWLHV
������ ������
3HQ\DOXUDQ GDQD ]DNDW 'LVWULEXWLRQ RI ]DNDW IXQGV'LVDOXUNDQ PHODOXL�<D\DVDQ 'LVWULEXWHG�WKURXJK <D\DVDQ
+DVDQDK 7LWLN�%1, 6\DULDK ������ � ������ +DVDQDK 7LWLN�%1, 6\DULDK
.HQDLNDQ GDQD ]DNDW ����� ��� ,QFUHDVH LQ ]DNDW�IXQGV
6XPEHU GDQD ]DNDW 6RXUFHV RI ]DNDW IXQGVSDGD DNKLU WDKXQ ������ ���� ������ DW HQG RI WKH \HDU
$QDOLVLV�GDQ3HPEDKDVDQ�0DQDMHPHQ
7DWD�.HOROD�3HUXVDKDDQ 7DQJJXQJ�-DZDE6RVLDO�3HUXVDKDDQ
/DSRUDQ�.HXDQJDQ
37�%DQN�%1,�6\DULDK /DSRUDQ�7DKXQDQ����� ���
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�LQFOXGHG KHUHLQ DUH�LQ�,QGRQHVLDQODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU PHUXSDNDQ EDJLDQ�\DQJ WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV WR�WKH ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�IRUP DQ LQWHJUDO SDUW RI�WKHVHILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D�ZKROH�
��
37�%$1. %1,�6<$5,$+/$325$1�680%(5 '$1�3(1**81$$1
'$1$�.(%$-,.$18QWXN 7DKXQ \DQJ�%HUDNKLU SDGD 7DQJJDO
���'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37�%$1.�%1,�6<$5,$+67$7(0(17 2)�6285&(6 $1'�86(6
2) 4$5'+8/�+$6$1 )81'6)RU�WKH�<HDU�(QGHG 'HFHPEHU ��� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI�5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU (QGHG 'HFHPEHU ���
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
6XPEHU GDQD NHEDMLNDQ 6RXUFH RI TDUGKXO KDVDQ IXQGV DWSDGD DZDO WDKXQ � � � EHJLQQLQJ RI WKH \HDU
6XPEHU GDQD NHEDMLNDQ 6RXUFH RI TDUGKXO KDVDQ )XQGV3HQGDSDWDQ QRQ�KDODO �� � ����� 1RQ�KDODO LQFRPH,QIDN GDQ VKDGDTDK ��� �� ,QIDT DQG VKDGDTDK
7RWDO ��� ����� 7RWDO
3HQJJXQDDQ GDQD NHEDMLNDQ 8VH RI TDUGKXO KDVDQ IXQGV'LVDOXUNDQ PHODOXL�<D\DVDQ 'LVWULEXWHG�WKURXJK <D\DVDQ+DVDQDK 7LWLN�%1, 6\DULDK ��� � ����� +DVDQDK 7LWLN�%1, 6\DULDK
'HFUHDVH LQ�VRXUFH3HQXUXQDQ�VXPEHU GDQD�NHEDMLNDQ � � TDUGKXOKDVDQ�IXQGV
6XPEHU GDQD NHEDMLNDQ 6RXUFH RI TDUGKXO KDVDQSDGD DNKLU WDKXQ � � � IXQGV DW HQG RI WKH \HDU
/DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW 0HQDSDN�(VRN�GHQJDQ�',*,7$/,6$6,
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV LQFOXGHG KHUHLQ DUH LQWKH�,QGRQHVLDQ ODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU�PHUXSDNDQ EDJLDQ\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD
NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV�WR WKH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�IRUP DQLQWHJUDO SDUW RI WKHVH�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
WDNHQ DV D ZKROH�
�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%./$325$1 326,6, .(8$1*$17DQJJDO �� 'HVHPEHU ����
�'LVDMLNDQ GDODP�MXWDDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%.67$7(0(176 2) ),1$1&,$/ 326,7,21
$V RI 'HFHPEHU ��� �����([SUHVVHG LQ PLOOLRQV RI 5XSLDK�
XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU� �� 'HVHPEHU�'HFHPEHU ��� &DWDWDQ� 'HFHPEHU ���
���� 1RWHV ����
$6(7 $66(76
.$6 ������� �D��Y�� ������� &$6+
&855(17 $&&28176 $1'*,52 '$1 3(1(03$7$1 3/$&(0(176 :,7+ %$1.
3$'$ %$1. ,1'21(6,$ ��������� �D��F��G��Y�� ��������� ,1'21(6,$
&855(17 $&&28176 $1'*,52 '$1 3(1(03$7$1 �D��E��F� 3/$&(0(176 :,7+ 27+(5
3$'$ %$1. /$,1 ������� �H��Y����� ������� %$1.6
,19(67$6, 3$'$ �E��F��I� ,19(670(176�,1685$7 %(5+$5*$ ��������� �Y����� ��������� 0$5.(7$%/( 6(&85,7,(6
�E��F��J�3,87$1* ���� 5(&(,9$%/(63LXWDQJ PXUDEDKDK ���������� ���������� 0XUDEDKDK�UHFHLYDEOHV&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ��������� ��������� $OORZDQFH�IRU LPSDLUPHQW�ORVVHV
���������� ����������
3LXWDQJ LVWLVKQD ����� ����� ,VWLVKQD UHFHLYDEOHV&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ����� ����� $OORZDQFH�IRU LPSDLUPHQW�ORVVHV
����� �����
���������� ����������
3,1-$0$1 4$5'+ ������� �E��F��K� ������� )81'6 2) 4$5'+&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ������� ���� �������� $OORZDQFH�IRU LPSDLUPHQW�ORVVHV
������� �������
3(0%,$<$$1 ),1$1&,1*3HPELD\DDQ 0XGKDUDEDK ������� �E��F��L ������� 0XGKDUDEDK )LQDQFLQJ&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ������� ���� �������� $OORZDQFH�IRU LPSDLUPHQW�ORVVHV
������� �������
3HPELD\DDQ 0XV\DUDNDK ��������� �E��F��L ��������� 0XV\DUDNDK )LQDQFLQJ&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ��������� ����� ��������� $OORZDQFH�IRU LPSDLUPHQW�ORVVHV
��������� ���������
$6(7 <$1* ',3(52/(+ �E��F��M� $66(76 $&48,5('8178. ,-$5$+���1(72 ��������� ����� ��������� )25�,-$5$+���1(7
35(0,6(6 $1'$6(7 7(7$3 � 1(72 ������� �N��� ������� (48,30(176���1(7
$6(7 3$-$. 7$1**8+$1 ������� �W���G ������� '()(55(' 7$; $66(76
$6(7 /$,1�/$,1 ��������� �E��F��O� ��������� 27+(5 $66(76&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ��������� ����� ��������� $OORZDQFH�IRU LPSDLUPHQW�ORVVHV
������� �������
-80/$+ $6(7 ���������� ���������� 727$/ $66(76
(PEDUNLQJ�WKH�)XWXUH ZLWK�',*,7$/,=$7,21 /DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV LQFOXGHG KHUHLQ DUH LQWKH�,QGRQHVLDQ ODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU�PHUXSDNDQ EDJLDQ\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD
NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV�WR WKH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�IRUP DQLQWHJUDO SDUW RI WKHVH�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
WDNHQ DV D ZKROH�
�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%./$325$1 326,6, .(8$1*$1 �ODQMXWDQ�
7DQJJDO �� 'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP�MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%.67$7(0(176 2)),1$1&,$/ 326,7,21��FRQWLQXHG�
$V RI 'HFHPEHU ��� �����([SUHVVHG LQ PLOOLRQV RI 5XSLDK�
XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU� �� 'HVHPEHU�'HFHPEHU ��� &DWDWDQ� 'HFHPEHU ���
���� 1RWHV ����
/,$%,/,7$6� '$1$ 6<,5.$+ /,$%,/,7,(6� 7(0325$5<7(0325(5 '$1 (.8,7$6 6<,5.$+ )81'6 $1' (48,7<
/,$%,/,7$6 /,$%,/,7,(6
/,$%,/,7$6 6(*(5$ ������� �P��� ������ � 2%/,*$7,216 '8(�,00(',$7(/<
%$*, +$6,/ <$1* %(/80 81',675,%87('',%$*,.$1 ������ �T��� ������ 5(9(18( 6+$5,1*
6,03$1$1 �E��Q��Y��� '(326,76*LUR ZDGLDK ��������� �� ��������� :DGLDK GHPDQG GHSRVLWV7DEXQJDQ ZDGLDK ��������� �� ��������� :DGLDK VDYLQJV GHSRVLWV
��������� ���������
6,03$1$1 '$5, %$1. /$,1 ������� �E��Q������ ������ '(326,76 )520 27+(5 %$1.6
87$1* 3$-$. ������ �W���D ������ 7$;(6 3$<$%/(
(67,0$7(' /266(6 21(67,0$6, .(58*,$1 .20,70(1 &200,70(176 $1'
'$1 .217,1-(16, ����� �F���F ����� &217,1*(1&,(6
(67,0$6, /,$%,/,7$6 (67,0$7(' /,$%,/,7,(6 )25,0%$/$1 .(5-$ ������ �� ������ (03/2<(( %(1(),76
/,$%,/,7$6 /$,1�/$,1 ��������� �V��� ��������� 27+(5 /,$%,/,7,(6
68.8. 08'+$5$%$+ 68%25',1$7(' 68.8.68%25',1$6, ��������� �[��� ��������� 08'+$5$%$+
-80/$+ /,$%,/,7$6 ���������� ��������� 727$/ /,$%,/,7,(6
'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 �E��R��Y 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6*LUR PXGKDUDEDK ������� ����� ������� 0XGKDUDEDK GHPDQG GHSRVLWV7DEXQJDQ PXGKDUDEDK ��������� ����� ��������� 0XGKDUDEDK VDYLQJV GHSRVLWV'HSRVLWR PXGKDUDEDK ���������� ����� ���������� 0XGKDUDEDK�WLPH GHSRVLWV
-80/$+ '$1$ 6<,5.$+ 727$/ 7(0325$5<7(0325(5 ���������� ���������� 6<,5.$+ )81'6
/DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW 0HQDSDN�(VRN�GHQJDQ�',*,7$/,6$6,
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV LQFOXGHG KHUHLQ DUH LQWKH�,QGRQHVLDQ ODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU�PHUXSDNDQ EDJLDQ\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD
NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV�WR WKH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�IRUP DQLQWHJUDO SDUW RI WKHVH�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
WDNHQ DV D ZKROH�
�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%./$325$1 326,6, .(8$1*$1 �ODQMXWDQ�
7DQJJDO �� 'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP�MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%.67$7(0(17 2) ),1$1&,$/ 326,7,21 �FRQWLQXHG�
$V RI 'HFHPEHU ��� �����([SUHVVHG LQ PLOOLRQV RI 5XSLDK�
XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU� �� 'HVHPEHU�'HFHPEHU ��� &DWDWDQ� 'HFHPEHU ���
���� 1RWHV ����
(.8,7$6 (48,7<02'$/ 6$+$0 � 6+$5( &$3,7$/ �
1LODL QRPLQDO 5S��� �QLODL SHQXK� 1RPLQDO 9DOXH RI 5S��� �IXOO DPRXQW�SHU�VDKDP SDGD�WDQJJDO SHU�VKDUH DV RI�� 'HVHPEHU ���� GDQ 'HFHPEHU ��� ���� DQG�� 'HVHPEHU ���� 'HFHPEHU ��� ����
0RGDO GDVDU � �������������� $XWKRUL]HG�VKDUH�FDSLWDO �GDQ �������������� OHPEDU SDGD �������������� DQG ��������������WDQJJDO �� 'HVHPEHU ���� GDQ �VKDUHV DV RI 'HFHPEHU ��� ������ 'HVHPEHU ���� DQG 'HFHPEHU ��� ����
0RGDO GLWHPSDWNDQ GDQ GLVHWRU ,VVXHG DQG IXOO\�SDLG VKDUHSHQXK � ������������� FDSLWDO � �������������GDQ ������������� DQG �������������VDKDP SDGD WDQJJDO VKDUHV DV RI�� 'HVHPEHU ���� GDQ 'HFHPEHU ��� ���� DQG�� 'HVHPEHU ���� ��������� �D��� ��������� 'HFHPEHU ��� ����
7DPEDKDQ�PRGDO GLVHWRU ��� �� � $GGLWLRQDO 3DLG ,Q &DSLWDO3HQJXNXUDQ NHPEDOL 5HPHDVXUHPHQW RI
SURJUDP LPEDODQ SDVWL GHILQHG EHQHILW SODQ��VHWHODK SDMDN�WDQJJXKDQ ����� �V��� ����� � QHW RI GHIHUUHG WD[
2SVL VDKDP ����� � 6WRFN RSWLRQ&DGDQJDQ 8PXP ������ ������ *HQHUDO 5HVHUYH6DOGR ODED ������� ������� 5HWDLQHG HDUQLQJV
(.8,7$6 ��������� ��������� (48,7<
-80/$+ /,$%,/,7$6� '$1$ 727$/ /,$%,/,7,(6�6<,5.$+ 7(0325(5 '$1 7(0325$5< 6<,5.$+(.8,7$6 ���������� ���������� )81'6 $1' (48,7<
(PEDUNLQJ�WKH�)XWXUH ZLWK�',*,7$/,=$7,21 /DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV LQFOXGHG KHUHLQ DUH LQWKH�,QGRQHVLDQ ODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU�PHUXSDNDQ EDJLDQ\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD
NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV�WR WKH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�IRUP DQLQWHJUDO SDUW RI WKHVH�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
WDNHQ DV D ZKROH�
�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%./$325$1 /$%$ 58*,
'$1 3(1*+$6,/$1 .2035(+(16,) /$,18QWXN 7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO
�� 'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP�MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%.67$7(0(17 2) 352),7 25 /266
$1' 27+(5 &2035(+(16,9( ,1&20()RU WKH <HDU HQGHG'HFHPEHU ��� ����
�([SUHVVHG LQ PLOOLRQV RI 5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU�SDGD�7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU HQGHG 'HFHPEHU ��
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
3(1'$3$7$1 3(1*(/2/$$1 �S 5(9(18( )520 )81''$1$ 6(%$*$, 08'+$5,% 0$1$*(0(17 $6 08'+$5,%
,QFRPH�IURP VDOHV DQG3HQGDSDWDQ GDUL MXDO EHOL ��������� �� ��������� SXUFKDVHV3HQGDSDWDQ EDJL KDVLO ������� �� ������� ,QFRPH�IURP SURILW VKDULQJ3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD ODLQQ\D ������� �� ������� 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ�LQFRPH3HQGDSDWDQ GDUL LMDUDK � QHWR ������� �� ������ ,QFRPH�IURP�LMDUDK���QHW
��������� ���������+$. 3,+$. .(7,*$ $7$6 7+,5' 3$57,(6¶ 6+$5( 21
%$*, +$6,/ ������������ �T��� ����������� 5(7851
%$1.¶6 6+$5( ,1 352),7+$. %$*, +$6,/ 0,/,. %$1. ��������� ��������� 6+$5,1*
3(1'$3$7$1 86$+$ /$,11<$ ������� �U��� ������� 27+(5 23(5$7,1*�,1&20(
%(%$1 86$+$ 23(5$7,1* (;3(16(6*DML GDQ�WXQMDQJDQ ��������� �V��� ��������� 6DODULHV DQG EHQHILWV8PXP GDQ DGPLQLVWUDVL ���������� �� ��������� *HQHUDO DQG DGPLQLVWUDWLYH%RQXV ZDGLDK ��������� �Q �������� :DGLDK ERQXV$GPLQLVWUDVL $70 �������� �������� $70 DGPLQLVWUDWLYH/DLQ�ODLQ �������� �������� 2WKHUV
����������� �����������
%HEDQ FDGDQJDQ NHUXJLDQ 3URYLVLRQ�IRU LPSDLUPHQWSHQXUXQDQ QLODL DVHW SURGXNWLI ORVVHV RQ HDUQLQJ DQGGDQ QRQ�SURGXNWLI���QHWR ��������� �F��� ��������� QRQ�HDUQLQJ DVVHWV���QHW
/$%$ 86$+$ ������� ������� ,1&20( )520 23(5$7,21
�%(%$1��3(1'$3$7$1 121�23(5$7,1*121�86$+$ � 1(72 ������� �� ������ �(;3(16(��,1&20(���1(7
/$%$ 6(%(/80 %(%$1 3$-$. ������� ������� ,1&20( %()25( 7$; (;3(16(
%(%$1 3$-$. ��������� �W���E �������� 7$; (;3(16(
/$%$ %(56,+ ������� ������� 1(7�,1&20(
3(1*+$6,/$1 .2035(+(16,) 27+(5 &2035(+(16,9(/$,1� ,1&20(�
$NXQ�DNXQ \DQJ�WLGDN DNDQ ,WHP�WKDW ZLOO QRW EH�UHFODVVLILHGGLUHNODVLILNDVL NH ODED�UXJL WR SURILW RU�ORVV
3HQJXNXUDQ NHPEDOL SURJUDP 5HPHDVXUHPHQW RI GHILQHGLPEDODQ SDVWL ��� �� �������� EHQHILW SODQ
3DMDN SHQJKDVLODQ�WHUNDLW DNXQ�DNXQ ,QFRPH�WD[�UHODWHG�WR LWHP�WKDW ZLOO\DQJ�WLGDN DNDQ GLUHNODVLILNDVL QRW EH�UHFODVVLILHGNH ODED�UXJL ����� ����� WR SURILW RU�ORVV
-XPODK SHQJKDVLODQ NRPSUHKHQVLI 7RWDO RWKHU FRPSUHKHQVLYHODLQ EHUVLK VHWHODK SDMDN ��� ������� LQFRPH QHW RI�WD[
-80/$+ /$%$ .2035(+(16,) 727$/ &2035(+(16,9(7$+81 %(5-$/$1 ������� ������ ,1&20( )25 7+( <($5
/$%$ 3(5 6$+$0 '$6$5 %$6,& ($51,1*6 3(5 6+$5(�GDODP 5XSLDK 3HQXK� ����� �]��� ����� �LQ )XOO 5XSLDK�
/$%$ 3(5 6$+$0 ',/86,$1 ',/87(' ($51,1*6 3(5 6+$5(�GDODP 5XSLDK 3HQXK� ����� �]��� ����� �LQ )XOO 5XSLDK�
/DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW 0HQDSDN�(VRN�GHQJDQ�',*,7$/,6$6,
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH
RULJLQDO�ILQDQ
FLDOVWDWHP
HQWVLQFOXG
HGKH
UHLQDUHLQ
WKH�,QGR
QHVLDQ
ODQJ
XDJH
�
&DWDWDQ
DWDV
ODSR
UDQ�NH
XDQJ
DQWHUOD
PSLUPHUXS
DNDQ
EDJLDQ
\DQJ
WLGDN�WHUSLVD
KNDQ
GDULODSR
UDQ
NHXD
QJDQ
�VHFDUDNH
VHOXUXKD
Q�7KH
DFFRPSD
Q\LQJQR
WHV�WR�WK
HILQDQ
FLDOVWDWHP
HQWVIRUP
DQLQWHJUDOSD
UWRI
WKHVH
ILQDQ
FLDOVWDWHP
HQWV�WD
NHQDV
DZKR
OH�
37%$1.%5,6<$5,$+7%.
/$325$13(58%$+$1(.8,7$6
8QWXN7DK
XQ\DQJ%HUDNKLUSDG
D7DQ
JJDO��
'HVHPEHU
����
�'LVDMLNDQ
GDODP
MXWDDQ
5XSLDK�NHFXDOLG
LQ\DWDNDQODLQ�
37%$1.%5,6<$5,$+7%.
67$7(0(172)&+$1*(6,1
(48,7<
)RUWKH<HDUHQ
GHG
'HFHPEHU
�������
�([SUHVVHG�LQ
PLOOLRQVRI5XSLDK�XQOHVV
RWKHUZLVHVWDWHG�
3HQJXNX
UDQ
.HP
EDOL
3URJUDP
0RGDO6DKDP
,PEDODQ3DVWL
'LWHP
SDWNDQ
GDQ
6HWHODK3DMDN�
'LVHWRU3HQXK
7DP
EDK
DQPRGDO
5HP
HDVX
UHPHQ
W2SVL
&DG
DQJDQ
,VVX
HG�DQG)XOO\�
'LVHWRU�
RI'HILQHG
6DK
DP�
8PXP�
&DWDWDQ�
3DLG6KDUH
$GGLWLRQDO3DLG
%HQ
HILW3ODQ�
6WRFN
*HQHUDO
6DOGR/DE
D�
(NX
LWDV�
1RWHV
&DS
LWDO
,Q�&DS
LWDO
1HW
RI7D[
2SWLRQ
5HVHUYH
5HWDLQHG
(DUQLQJV
(TXLW\
6DOGR
���'HVH
PEHU
���
�����
�����
���
����
���
����
�������
���������
%DODQ
FHDVRI�'HFHPEH
U���
�����
�
/DED
WDKX
QEHUMDODQ
��
��
���
�����
�������
,QFRPHIRU�WKH\HDU
3HQ
JKDVLODQNR
PSUHKHQ
VLIODLQQ\D
��
�������
��
�������
�2WKHU
FRPSUHK
HQVLYHLQFRPH
3HQ
DPED
KDQ
FDGD
QJD
Q�XPXP
���
��
���
����
��������
�$GG
LWLRQ
DO�WR�JHQH
UDOUHVHUYH
6DOGR
���'HVH
PEHU
���
�����
�����
������
���
����
�������
���������
%DODQ
FHDVRI�'HFHPEH
U���
�����
�
3HQ
DPED
KDQ
0RGD
O6DK
DP
����
�����
��
��
����������
$GG
LWLRQD
OFDS
LWDO
3HQ
HUELWDQ6DK
DP����
�����
���
��
��
���������
,VVXLQJ6WRFN
.DS
LWDOLVDV
L/DE
D�'LWD
KDQ
����
�����
��
��
����
����
��
&DSLWDOL]HGUHWDLQHG
�HDUQLQJV
/DED
WDKX
QEHUMDODQ
��
��
���
�����
�������
,QFRPHIRU�WKH\HDU
3HQ
JKDVLODQNR
PSUHKHQ
VLIODLQQ\D
��
���
��
����
2WKHU
FRPSUHK
HQVLYHLQFRPH
3HQ
DPED
KDQ
FDGD
QJD
Q�XPXP
��
��
������
��������
�$GG
LWLRQ
DO�WR�JHQH
UDOUHVHUYH
2SVLVDKD
P��
��
������
��
�����
6WRFN
RSWLRQ
6DOGR
���'HVH
PEHU
���
�����
�����
���
�����
�����
������
�������
���������
%DODQ
FHDVRI�'HFHPEH
U���
�����
�
(PEDUNLQJ�WKH�)XWXUH ZLWK�',*,7$/,=$7,21 /DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV LQFOXGHG KHUHLQ DUH LQ�WKH,QGRQHVLDQ ODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU�PHUXSDNDQ EDJLDQ\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD
NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV�WR WKH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�IRUP DQLQWHJUDO SDUW RI WKHVH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D ZKROH�
�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%./$325$1 $586 .$6
8QWXN 7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO�� 'HVHPEHU ����
�'LVDMLNDQ GDODP�MXWDDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%.67$7(0(17 2) &$6+ )/2:6
)RU�WKH <HDU HQGHG'HFHPEHU���� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI 5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD�7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU HQGHG 'HFHPEHU ��
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
$586 .$6 '$5, $.7,9,7$6 &$6+ )/2:6 )52023(5$6, 23(5$7,1* $&7,9,7,(6
3HQHULPDDQ EDJL KDVLO� MXDO EHOL�SHQGDSDWDQ LMDUDK GDQ 5HFHLSW RI SURILW VKDULQJ� PDUJLQ�SHQGDSDWDQ XVDKD XWDPD LMDUDK LQFRPH DQGODLQQ\D ��������� ��������� RWKHU PDLQ RSHUDWLQJ�LQFRPH
3HPED\DUDQ EDJL KDVLO GDQD 3D\PHQW RI SURILW VKDULQJV\LUNDK�WHPSRUHU ����������� ����������� IRU�WHPSRUDU\ V\LUNDK IXQGV
3HQHULPDDQ SHQGDSDWDQ XVDKD 5HFHLSW RI RWKHU RSHUDWLQJODLQQ\D ������� ������� LQFRPH
%HEDQ XVDKD ����������� ����������� 3D\PHQW RSHUDWLQJ H[SHQVHV3HQHULPDDQ��SHPED\DUDQ� DWDV 5HFHLSW��SD\PHQW� QRQ�RSHUDWLRQDO
3HQGDSDWDQ��EHEDQ� QRQ�XVDKD�QHWR ������� ������ LQFRPH��H[SHQVH����QHW3HPED\DUDQ SDMDN
SHQJKDVLODQ EDGDQ ��������� ��������� 3D\PHQW RI FRUSRUDWH LQFRPH�WD[3HPED\DUDQ ]DNDW ������� ������� 3D\PHQW RI ]DNDW3HQ\DOXUDQ GDQD NHEDMLNDQ ������� ������� 'LVWULEXWLRQ RI TDUGKXO KDVDQ�IXQGV
$UXV NDV VHEHOXP SHUXEDKDQ &DVK�IORZV EHIRUH FKDQJHV LQGDODP DVHW GDQ OLDELOLWDV RSHUDVL ������� ������� RSHUDWLQJ DVVHWV DQG�OLDELOLWLHV
3HUXEDKDQ GDODP DVHW GDQ &KDQJHV LQ RSHUDWLQJOLDELOLWDV RSHUDVL� DVVHWV DQG�OLDELOLWLHV�3HQXUXQDQ��NHQDLNDQ� 'HFUHDVH��LQFUHDVH� LQ
DVHW RSHUDVL� RSHUDWLQJ DVVHWV�&XUUHQW DFFRXQWV DQG
*LUR GDQ SHQHPSDWDQ SDGD %DQN SODFHPHQWV ZLWK %DQN,QGRQHVLD GDQ EDQN ODLQ ��������� ��������� ,QGRQHVLD DQG RWKHU EDQNV
3LXWDQJ ��������� ��������� 5HFHLYDEOHV3LQMDPDQ TDUGK ������� ��������� )XQGV RI TDUGK3HPELD\DDQ V\DULDK ����������� ������� 6KDULD�ILQDQFLQJ$VHW \DQJ GLSHUROHK XQWXN LMDUDK ��������� ��������� $VVHWV DFTXLUHG�IRU LMDUDK$VHW�ODLQ�ODLQ ��������� ��������� 2WKHU DVVHWV
.HQDLNDQ��SHQXUXQDQ� OLDELOLWDV ,QFUHDVH��GHFUHDVH� LQRSHUDVL� RSHUDWLQJ OLDELOLWLHV�/LDELOLWDV VHJHUD ������ ����� 2EOLJDWLRQV GXH LPPHGLDWHO\6LPSDQDQ GDUL QDVDEDK ��������� ��������� 'HSRVLWV�IURP FXVWRPHUV6LPSDQDQ GDUL EDQN ODLQ ������� ��������� 'HSRVLWV�IURP RWKHU EDQNV8WDQJ SDMDN ������� ������� 7D[HV SD\DEOH/LDELOLWDV ODLQ�ODLQ ������� ������� 2WKHU OLDELOLWLHV
.HQDLNDQ GDQD ,QFUHDVH LQ�WHPSRUDU\V\LUNDK WHPSRUHU ��������� ��������� V\LUNDK�IXQGV
.DV 1HWR 'LSHUROHK GDUL 1HW &DVK 3URYLGHG E\$NWLYLWDV 2SHUDVL ������� ��������� 2SHUDWLQJ $FWLYLWLHV
/DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW 0HQDSDN�(VRN�GHQJDQ�',*,7$/,6$6,
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV LQFOXGHG KHUHLQ DUH LQ�WKH,QGRQHVLDQ ODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU�PHUXSDNDQ EDJLDQ\DQJ�WLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD
NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV�WR WKH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�IRUP DQLQWHJUDO SDUW RI WKHVH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D ZKROH�
�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%./$325$1 $586 .$6��ODQMXWDQ�
8QWXN 7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO�� 'HVHPEHU ����
�'LVDMLNDQ GDODP�MXWDDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%.67$7(0(176 2) &$6+ )/2:6 �FRQWLQXHG�
)RU�WKH <HDU HQGHG'HFHPEHU���� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI 5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD�7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU HQGHG 'HFHPEHU ��
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
$586 .$6 '$5, $.7,9,7$6 &$6+ )/2:6 )520,19(67$6, ,19(67,1* $&7,9,7,(6
3HQHULPDDQ NHPEDOL LQYHVWDVL SDGD 3URFHHGV IURP LQYHVWPHQWV LQVXUDW EHUKDUJD ��������� ������ PDUNHWDEOH VHFXULWLHV
3URFHHGV�IURP GLVSRVVDO RI+DVLO SHQMXDODQ DVHW�WHWDS ��� �� ��� SUHPLVHV DQG HTXLSPHQW
$FTXLVLWLRQ RI SUHPLVHV DQG3HUROHKDQ DVHW�WHWDS �������� �� �������� HTXLSPHQW3HUROHKDQ VXUDW EHUKDUJD ����������� ����������� $FTXLVLWLRQ RI PDUNHWDEOH VHFXULWLHV
.DV 1HWR 'LJXQDNDQ 1HW &DVK 8VHG�LQXQWXN $NWLYLWDV ,QYHVWDVL ����������� ����������� ,QYHVWLQJ $FWLYLWLHV
$586 .$6 '$5, $.7,9,7$6 &$6+ )/2:6 )5203(1'$1$$1 ),1$1&,1* $&7,9,7,(6
3HPED\DUDQ SLQMDPDQ \DQJ GLWHULPD � ��������� � �3D\PHQWV� RI ERUURZLQJV3HQDPEDKDQ 0RGDO 6DKDP ��������� � 3URFHHGV�IURP LVVXLQJ VWRFNV6HWRUDQ PRGDO ��������� � $GGLWLRQDO SDLG�LQ FDSLWDO
.DV 1HWR 'LSHUROHK 1HW &DVK 3URYLGHG E\GDUL $NWLYLWDV 3HQGDQDDQ ��������� ��������� )LQDQFLQJ $FWLYLWLHV
.(1$,.$1 1(72 1(7�,1&5($6(�,1 &$6+ $1'.$6 '$1 6(7$5$ .$6 ��������� ��������� &$6+ (48,9$/(176
.$6 '$1 6(7$5$ .$6 $:$/ &$6+ $1' &$6+ (48,9$/(1767$+81 ��������� ��������� $7 %(*,11,1* 2) 7+( <($5
.$6 '$1 6(7$5$ .$6 $.+,5 &$6+ $1' &$6+ (48,9$/(1767$+81 ��������� ��������� $7 (1' 2) 7+( <($5
.DV GDQ VHWDUD NDV DNKLU &DVK DQG FDVK HTXLYDOHQWV DWWDKXQ�WHUGLUL GDUL� HQG RI�WKH \HDU FRQVLVW RI�.DV ������� � ������� &DVK*LUR GDQ SHQHPSDWDQ &XUUHQW DFFRXQWV DQG SODFHPHQWV
SDGD %DQN�,QGRQHVLD ��������� � ��������� ZLWK %DQN�,QGRQHVLD*LUR GDQ SHQHPSDWDQ &XUUHQW DFFRXQWV DQG
SDGD EDQN ODLQ ������� � ������� SODFHPHQWV ZLWK RWKHU EDQNV
-80/$+ ��������� ��������� 727$/
(PEDUNLQJ�WKH�)XWXUH ZLWK�',*,7$/,=$7,21 /DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV LQFOXGHG KHUHLQ DUH LQ�WKH,QGRQHVLDQ ODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU�PHUXSDNDQ EDJLDQ\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD
NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV�WR WKH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�IRUP DQLQWHJUDO SDUW RI WKHVH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D ZKROH�
�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%./$325$1 5(.216,/,$6, 3(1'$3$7$1
'$1 %$*, +$6,/8QWXN 7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD7DQJJDO
�� 'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP�MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%.67$7(0(176 2) 5(&21&,/,$7,212) ,1&20( $1' 5(9(18( 6+$5,1*
)RU�WKH <HDU HQGHG'HFHPEHU���� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI 5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD�7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU HQGHG 'HFHPEHU ��
&DWDWDQ����� 1RWHV ����
3HQGDSDWDQ 3HQJHORODDQ 'DQD 5HYHQXH IURP IXQG PDQDJHPHQWVHEDJDL 0XGKDULE �$NUXDO� ��������� �D ��������� LQ 0XGKDULE��$FFUXDO�
3HQJXUDQJDQ 'HGXFWLRQ3HQGDSDWDQ�WDKXQ EHUMDODQ� &XUUHQW \HDU�LQFRPH� LQ ZKLFK
NDV DWDX VHWDUD NDV \DQJ FDVK DQG FDVK HTXLYDOHQWVEHOXP GLWHULPD� KDYH QRW EHHQ�UHFHLYHG�3HQGDSDWDQ PDUJLQ PXUDEDKDK 0XUDEDKDK DQG LVWLVKQD
GDQ LVWLVKQD ������ ������ PDUJLQ�LQFRPH+DN EDJL KDVLO SHPELD\DDQ ����� ����� 3URILW VKDULQJ VKDUH3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD�ODLQQ\D ������� ������� 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ LQFRPH
������� �� �������
3HQDPEDKDQ $GGLWLRQ3HQGDSDWDQ SHULRGH VHEHOXPQ\D 3UHYLRXV SHULRG LQFRPH LQ
\DQJ NDVQ\D GLWHULPD SDGD ZKLFK FDVK ZHUH�UHFHLYHGSHULRGH EHUMDODQ� GXULQJ FXUUHQW SHULRG�0DUJLQ PXUDEDKDK GDQ LVWLVKQD ������ ������ 0XUDEDKDK DQG LVWLVKQD PDUJLQ%DJL KDVLO SHPELD\DDQ ����� ����� 3URILW VKDULQJ VKDUH3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD�ODLQQ\D ������� ������� 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ LQFRPH
������� �������
3HQGDSDWDQ \DQJ�WHUVHGLD XQWXN $YDLODEOH LQFRPH�IRUEDJL KDVLO ��������� ��������� SURILW VKDULQJ
%DJL KDVLO \DQJ PHQMDGL KDN %DQN ��������� ��������� %DQN¶V VKDUH�IURP SURILW VKDULQJ
+DN SLKDN NHWLJD DWDV EDJL KDVLO ��������� �� ��������� 7KLUG SDUWLHV¶ VKDUH RQ�UHWXUQ
'LULQFL DWDV� 'HWDLOV�WR�+DN SHPLOLN GDQ DWDV EDJL KDVLO )XQG RZQHUV¶ VKDUH RQ
\DQJ VXGDK GLGLVWULEXVLNDQ ��������� ��������� GLVWULEXWHG SURILW VKDULQJ+DN SHPLOLN GDQD DWDV EDJL KDVLO )XQG RZQHUV¶ VKDUH RQ
\DQJ EHOXP GLGLVWULEXVLNDQ ������ �� ������ XQGLVWULEXWHG SURILW VKDULQJ
-XPODK ��������� ��������� 7RWDO
/DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW 0HQDSDN�(VRN�GHQJDQ�',*,7$/,6$6,
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV LQFOXGHG KHUHLQ DUH LQ�WKH,QGRQHVLDQ ODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU�PHUXSDNDQ EDJLDQ\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD
NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV�WR WKH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�IRUP DQLQWHJUDO SDUW RI WKHVH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D ZKROH�
�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%./$325$1 680%(5
'$1 3(1<$/85$1 '$1$ =$.$78QWXN 7DKXQ\DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO
�� 'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP�MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%.67$7(0(176 2) 6285&(6
$1' ',675,%87,21 2) =$.$7 )81'6)RU�WKH <HDU HQGHG'HFHPEHU���� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI 5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLUSDGD 7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU HQGHG 'HFHPEHU ��
���� ����
6XPEHU 'DQD =DNDW 6RXUFHV RI =DNDW )XQGV,QWHUQDO %DQN ����� ����� ,QWHUQDO %DQN(NVWHUQDO %DQN ��� ��� ([WHUQDO %DQN
����� �����3HQ\DOXUDQ 'DQD =DNDW 'LVWULEXWLRQ RI =DNDW )XQGV
'LVDOXUNDQ NH OHPEDJD ODLQ ����� ����� 'LVWULEXWHG�WR RWKHU LQVWLWXWLRQV
6XUSOXV��GHILVLW� ��� ����� 6XUSOXV��GHILFLW�6XPEHU 'DQD =DNDW SDGD 6RXUFHV RI =DNDW )XQGV
$ZDO 7DKXQ ��� ��� DW %HJLQQLQJ RI�WKH <HDU
6XPEHU 'DQD =DNDW SDGD 6RXUFHV RI =DNDW )XQGV$NKLU 7DKXQ ��� ��� DW (QG RI�WKH <HDU
(PEDUNLQJ�WKH�)XWXUH ZLWK�',*,7$/,=$7,21 /DSRUDQ�7DKXQDQ������$QQXDO�5HSRUW
/$325$1�.(8$1*$1�����)LQDQFLDO�6WDWHPHQWV�����
37�%DQN�%5,V\DULDK�7EN
7KH RULJLQDO�ILQDQFLDO VWDWHPHQWV LQFOXGHG KHUHLQ DUH LQ�WKH,QGRQHVLDQ ODQJXDJH�
&DWDWDQ DWDV ODSRUDQ�NHXDQJDQ WHUODPSLU�PHUXSDNDQ EDJLDQ\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ�NHXDQJDQ VHFDUD
NHVHOXUXKDQ�
7KH DFFRPSDQ\LQJ QRWHV�WR WKH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�IRUP DQLQWHJUDO SDUW RI WKHVH ILQDQFLDO VWDWHPHQWV�WDNHQ DV D ZKROH�
��
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%./$325$1 680%(5
'$1 3(1**81$$1 '$1$ .(%$-,.$18QWXN 7DKXQ \DQJ %HUDNKLU SDGD 7DQJJDO
�� 'HVHPEHU �����'LVDMLNDQ GDODP�MXWDDQ 5XSLDK�
NHFXDOL GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
37 %$1. %5,6<$5,$+ 7%.67$7(0(176 2) 6285&(6
$1' 86(6 2) 4$5'+8/ +$6$1 )81'6)RU�WKH <HDU HQGHG'HFHPEHU���� ����
�([SUHVVHG�LQ PLOOLRQV RI 5XSLDK�XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
7DKXQ \DQJ %HUDNKLUSDGD 7DQJJDO �� 'HVHPEHU�<HDU HQGHG 'HFHPEHU ��
���� ����
6XPEHU 'DQD .HEDMLNDQ 6RXUFHV RI 4DUGKXO +DVDQ )XQGV6XPEDQJDQ�+LEDK ����� � 'RQDWLRQ � *UDQW3HQGDSDWDQ QRQ�KDODO ��� ��� 1RQ�KDODO LQFRPH'HQGD ��� ��� 3HQDOW\,QIDT GDQ VKDGDTDK � ����� ,QIDT DQG VKDGDTDK
����� �����3HQJJXQDDQ 'DQD .HEDMLNDQ 8VHV RI 4DUGKXO +DVDQ )XQGV
6XPEDQJDQ ����� ����� 'RQDWLRQ
6XUSOXV ��� ��� 6XUSOXV
'DQD .HEDMLNDQ SDGD 4DUGKXO +DVDQ )XQGV$ZDO 7DKXQ ��� ��� DW %HJLQQLQJ RI�WKH <HDU
'DQD .HEDMLNDQ SDGD 4DUGKXO +DVDQ )XQGV$NKLU 7DKXQ ����� ��� DW (QG RI�WKH <HDU
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ��
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�326,6,�.(8$1*$1���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ���� �
$6(7
.$6� ��������� ���������
*,52�'$1�3(1(03$7$1�3$'$�%$1.�,1'21(6,$ � ��������� ����������
*,52�3$'$�%$1.�/$,1 ����3LKDN�NHWLJD� ��������� �������3LKDN�EHUHODVL� ������� �������
-XPODK�JLUR�SDGD�EDQN�ODLQ ��������� �������3HQ\LVLKDQ NHUXJLDQ ������� ����
%HUVLK� ��������� �������
,19(67$6,�3$'$�685$7�%(5+$5*$ ����VHWHODK�GLNXUDQJL�GLVNRQ��GLWDPEDK�SUHPLXP�\DQJ�EHOXP�GLDPRUWLVDVL�VHEHVDU�PDVLQJ�PDVLQJ 5S������ GDQ��5S�������SDGD WDQJJDO ���'HVHPEHU������GDQ�����3LKDN�NHWLJD�'LXNXU�SDGD�ELD\D�SHUROHKDQ ������� �������'LXNXU�SDGD�QLODL�ZDMDU�PHODOXL�SHQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLI�ODLQ ������ �������
3LKDN�EHUHODVL�'LXNXU�SDGD�ELD\D�SHUROHKDQ ���������� ���������'LXNXU�SDGD�QLODL�ZDMDU�PHODOXL�SHQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLI�ODLQ ��������� �������
'LXNXU�SDGD�QLODL�ZDMDU PHODOXL�ODED�UXJL ����� �����
-XPODK�LQYHVWDVL�SDGD VXUDW�EHUKDUJD� ���������� ����������3HQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ �������� ��������
%HUVLK� ���������� ����������
3,87$1* ����0XUDEDKDKVHWHODK�GLNXUDQJL�SHQGDSDWDQ�\DQJ�GLWDQJJXKNDQ�PDVLQJ�PDVLQJVHEHVDU�5S���������� GDQ5S�����������SDGD�WDQJJDO���'HVHPEHU������GDQ�����3LKDN�NHWLJD� ���������� ����������3LKDN�EHUHODVL� ������� �������
-XPODK�SLXWDQJ�PXUDEDKDK ���������� ����������
,VWLVKQDVHWHODK�GLNXUDQJL�SHQGDSDWDQ\DQJ�GLWDQJJXKNDQ�PDVLQJ�PDVLQJVHEHVDU�5S��� GDQ 5S����SDGD�WDQJJDO���'HVHPEHU������GDQ�����3LKDN�NHWLJD� ��� �����
3LXWDQJ�,MDUDK3LKDN�NHWLJD� ����� ������
-XPODK�SLXWDQJ� ���������� ����������&DGDQJDQ�NHUXJLDQ�SHQXUXQDQ�QLODL�GDQSHQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ ����������� �����������
%HUVLK� ���������� ����������
��'LUHNODVLILNDVL � OLKDW�&DWDWDQ���
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ��
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�326,6,�.(8$1*$1���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ���� �
3,1-$0$1�4$5'+ �3LKDN�NHWLJD� ��������� ���������3HQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ �������� �������
%HUVLK ��������� ���������
3(0%,$<$$1� ������0XGKDUDEDK3LKDN�NHWLJD�� ��������� ���������3LKDN�EHUHODVL� ������� �������
-XPODK�PXGKDUDEDK ��������� ���������3HQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ �������� ��������
%HUVLK ��������� ���������
0XV\DUDNDK3LKDN�NHWLJD ���������� ����������3LKDN�EHUHODVL ��������� ���������
-XPODK�PXV\DUDNDK ���������� ����������3HQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ ��������� ���������
%HUVLK� ���������� ����������
-XPODK�SHPELD\DDQ ���������� ����������3HQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ ��������� ���������
%HUVLK� ���������� ����������
7$*,+$1�$.6(37$6, �����3LKDN�NHWLJD ������ ������3LKDN�EHUHODVL ������� ������
-XPODK�WDJLKDQ�DNVHSWDVL ������� ������3HQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ� ������� �����
%HUVLK� ������� ������
$6(7�<$1*�',3(52/(+�8178.�,-$5$+ ��1LODL�SHUROHKDQ� ��������� ���������$NXPXODVL�SHQ\XVXWDQ� ��������� ���������
%HUVLK� ������� �������
3(1<(57$$1�02'$/�6(0(17$5$ �����3LKDN�EHUHODVL ������ ������3HQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ� �������� �������
%HUVLK� ������ ������
$6(7�7(7$3 ��1LODL�SHUROHKDQ� ��������� ���������$NXPXODVL�SHQ\XVXWDQ� ����������� �����������
1LODL�EXNX� ������� �������
$6(7�/$,1$VHW�SDMDN�WDQJJXKDQ�� EHUVLK� ��H ������� �������
$JXQDQ�\DQJ�GLDPELO�DOLK� ��� ���3HQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ ����� �����
%HUVLK� � �
/DLQQ\D�� EHUVLK �� ��������� ���������
-XPODK ��������� ���������
-80/$+�$6(7 ���������� ����������
��'LUHNODVLILNDVL � OLKDW�&DWDWDQ���
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ��
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�326,6,�.(8$1*$1���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ���� �
/,$%,/,7$6��'$1$�6<,5.$+ 7(0325(5�685$7�%(5+$5*$ 68%25',1$6,�<$1*�',7(5%,7.$1�'$1�(.8,7$6�
/,$%,/,7$6
/,$%,/,7$6�6(*(5$ �����3LKDN�NHWLJD ������� �������3LKDN�EHUHODVL� ������ �������
-XPODK ��������� ���������
%$*,�+$6,/�'$1$�6<,5.$+ 7(0325(5'$1�%2186�:$',$+ 3,+$.�.(7,*$<$1*�%(/80�',%$*,.$1 �� ������ ������
6,03$1$1�:$',$+ �����*LUR�ZDGLDK3LKDN�NHWLJD� ��������� ���������3LKDN�EHUHODVL� ������� �������
7DEXQJDQ�ZDGLDK3LKDN�NHWLJD� ��������� ���������3LKDN�EHUHODVL ��� ��
-XPODK�VLPSDQDQ�ZDGLDK ���������� ����������
6,03$1$1�'$5,�%$1.�/$,1 �����*LUR�ZDGLDK3LKDN�NHWLJD� ������ �����3LKDN�EHUHODVL� ����� ������
-XPODK�VLPSDQDQ�GDUL�EDQN�ODLQ ������ ������
/,$%,/,7$6�$.6(37$6, �����3LKDN�NHWLJD� ������� ������3LKDN�EHUHODVL� ����� ������
-XPODK�OLDELOLWDV�DNVHSWDVL ������� ������
87$1*�3$-$. ��D ������� �������
(67,0$6,�.(58*,$1�.20,70(1�'$1�.217,1-(16, �� ������ ������
/,$%,/,7$6�/$,1�/$,1 �� ������� �������
-80/$+�/,$%,/,7$6 ���������� ����������
'$1$�6<,5.$+ 7(0325(5 �����%XNDQ�EDQN�,QYHVWDVL�WHULNDW�3LKDN�NHWLJD�*LUR� ������� �������7DEXQJDQ� ������� ���������
-XPODK�LQYHVWDVL�WHULNDW ��������� ���������
,QYHVWDVL�WLGDN�WHULNDW�WDEXQJDQ PXGKDUDEDK3LKDN�NHWLJD� ���������� ����������3LKDN�EHUHODVL� ������� ������
-XPODK�LQYHVWDVL�WLGDN�WHULNDW�WDEXQJDQPXGKDUDEDK ���������� ����������
,QYHVWDVL�WLGDN�WHULNDW GHSRVLWR�PXGKDUDEDK�3LKDN�NHWLJD� ���������� ����������3LKDN�EHUHODVL� ��������� �������
-XPODK�LQYHVWDVL�WLGDN�WHULNDW�GHSRVLWRPXGKDUDEDK ���������� ����������
-XPODK�GDQD�V\LUNDK WHPSRUHU�EXNDQ�EDQN� ���������� ����������
��'LUHNODVLILNDVL � OLKDW�&DWDWDQ���
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ��
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�326,6,�.(8$1*$1���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ���� �
'$1$�6<,5.$+ 7(0325(5 �ODQMXWDQ� �����%DQN�,QYHVWDVL�WLGDN�WHULNDW�WDEXQJDQ PXGKDUDEDK3LKDN�NHWLJD� ������� �������
,QYHVWDVL�WLGDN�WHULNDW�GHSRVLWR PXGKDUDEDK3LKDN�NHWLJD� ������� �������
-XPODK�GDQD�V\LUNDK WHPSRUHU�EDQN� ������� �������
0XV\DUDNDK � JLUR�PXGKDUDEDK PXV\WDUDNDK3LKDN�NHWLJD ����� �����
-80/$+�'$1$�6<,5.$+ 7(0325(5 ���������� ����������
685$7�%(5+$5*$�68%25',1$6,<$1*�',7(5%,7.$1 �����3LKDN�NHWLJD ������� �������3LKDN�EHUHODVL ������� �������
-80/$+ 685$7�%(5+$5*$ 68%25',1$6,<$1*�',7(5%,7.$1 ������� �������
(.8,7$60RGDO�VDKDP�� QLODL�QRPLQDO5S������SHU�VDKDP
0RGDO�GDVDU�� ������������VDKDP SDGDWDQJJDO ���'HVHPEHU������GDQ�����
0RGDO�GLWHPSDWNDQ�GDQ�GLVHWRU SHQXK����������� GDQ�������������VDKDP�PDVLQJ�PDVLQJ�SDGD�WDQJJDO���'HVHPEHU������GDQ����� �� ��������� ���������
'DQD�VHWRUDQ�PRGDO �� � �������6XUSOXV UHYDOXDVL�DVHW�WHWDS��VHWHODK�SDMDN �� ������� �������3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�OLDELOLWDV�LPEDODQ�NHUMD�VHWHODK�SDMDN ������ ������
.HXQWXQJDQ�\DQJ�EHOXP�GLUHDOLVDVL�DWDVVXUDW�EHUKDUJD�\DQJ�GLXNXU�SDGD�QLODL�ZDMDUPHODOXL�SHQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLI�ODLQ�VHWHODK�SDMDN ������ �����
6DOGR�ODED�7HODK�GLWHQWXNDQ�SHQJJXQDDQQ\D�� �� ������� �������%HOXP�GLWHQWXNDQ�SHQJJXQDDQQ\D ��������� ���������
-80/$+�(.8,7$6 ��������� ���������
-80/$+�/,$%,/,7$6��'$1$�6<,5.$+�7(0325(5��685$7�%(5+$5*$�68%25',1$6,�<$1*�',7(5%,7.$1�'$1�(.8,7$6� ���������� ����������
��'LUHNODVLILNDVL � OLKDW�&DWDWDQ���
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ��
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�/$%$�58*,�'$1�3(1*+$6,/$1�.2035(+(16,) /$,18178.�7$+81�<$1*�%(5$.+,5���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ����
3(1'$3$7$1�3(1*(/2/$$1�'$1$2/(+�%$1.�6(%$*$,�08'+$5,%3HQGDSDWDQ�GDUL�MXDO�EHOL3HQGDSDWDQ�NHXQWXQJDQ�PXUDEDKDK �� ��������� ���������3HQGDSDWDQ�EHUVLK�LVWLVKQD� �� �� ���
-XPODK�SHQGDSDWDQ�GDUL�MXDO�EHOL ��������� ���������
3HQGDSDWDQ�GDUL�VHZD�3HQGDSDWDQ�LMDUDK�� EHUVLK� �� ������ �������
3HQGDSDWDQ�GDUL�EDJL�KDVLO�3HQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�PXGKDUDEDK �� ������� �������3HQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�PXV\DUDNDK �� ��������� ���������
-XPODK�SHQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO ��������� ���������
3HQGDSDWDQ�XVDKD�XWDPD�ODLQQ\D� ����� ��������� ���������
-XPODK�SHQGDSDWDQ�SHQJHORODDQGDQD�ROHK�%DQN�VHEDJDL�0XGKDULE� ��������� ���������
+$.�3,+$.�.(7,*$�$7$6�%$*,�+$6,/'$1$�6<,5.$+�7(0325(5� �� ����������� �����������
+$.�%$*,�+$6,/�0,/,.�%$1. ��������� ���������
3(1'$3$7$1�86$+$�/$,11<$� �����3HQGDSDWDQ�LPEDODQ�MDVD�SHUEDQNDQ� ��������� �������
-XPODK�SHQGDSDWDQ�XVDKD�ODLQQ\D� ��������� �������
%(%$1�86$+$�%HEDQ�NHSHJDZDLDQ� ����� ����������� �����������%HEDQ�DGPLQLVWUDVL� �� ����������� �����������3HPEHQWXNDQ�FDGDQJDQ�NHUXJLDQSHQXUXQDQ�QLODL�DVHW�NHXDQJDQ�GDQ�SHQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ�DVHW�SURGXNWLI �� ����������� �����������
%HEDQ�SHQ\XVXWDQ�DVHW�WHWDS� ��������� ���������%HEDQ�EDJL�KDVLO�VXUDW�EHUKDUJDVXERUGLQDVL�\DQJ�GLWHUELWNDQ �������� ��������
3HPEHQWXNDQ�FDGDQJDQ�NHUXJLDQSHQXUXQDQ�QLODL�DVHW�QRQ�SURGXNWLI �� �������� ���������
3HPEDOLNDQ��SHPEHQWXNDQ� HVWLPDVLNHUXJLDQ�NRPLWPHQ�GDQ�NRQWLQMHQVL �� ������ ��������
%HEDQ�XVDKD�ODLQ��%HEDQ�ERQXV�VLPSDQDQ�ZDGLDK �� �������� ��������%HEDQ�ODLQQ\D� �� ��������� ���������
-XPODK�EHEDQ�XVDKD ����������� �����������
/$%$�86$+$ �GLSLQGDKNDQ� ������� �������
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ��
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�/$%$�58*,�'$1�3(1*+$6,/$1�.2035(+(16,)�/$,18178.�7$+81�<$1*�%(5$.+,5���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ����
/$%$�86$+$ �SLQGDKDQ� ������� �������
3(1'$3$7$1�'$1�%(%$1�121�86$+$� ��3HQGDSDWDQ�QRQ�XVDKD� ������ ������%HEDQ�QRQ�XVDKD� �������� ��������
-XPODK�SHQGDSDWDQ�GDQ�EHEDQ�QRQ�XVDKD� ������� ������
/$%$�6(%(/80�=$.$7�'$1�3$-$.�3(1*+$6,/$1 ������� �������
=$.$7 �� �������� ��������
/$%$�6(%(/80�3$-$.�3(1*+$6,/$1� ������� �������
�%(%$1��0$1)$$7 3$-$.�3(1*+$6,/$1.LQL� ��G ��������� ���������7DQJJXKDQ� ��G ����� ������
%HEDQ�SDMDN�SHQJKDVLODQ�� EHUVLK ��������� ���������
/$%$�%(56,+ ������� �������
3(1'$3$7$1�.2035(+(16,)�/$,11<$�3RV�SRV�\DQJ�WLGDN�DNDQ�GLUHNODVLILNDVL�NHODED�UXJL3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�OLDELOLWDV�LPEDODQ�NHUMD �� ������ ������3DMDN�SHQJKDVLODQ WHUNDLW ��H ������� ��������
����� ������6XUSOXV UHYDOXDVL�DVHW�WHWDS �� ������ �
3RV�SRV�\DQJ�DNDQ�GLUHNODVLILNDVL�NHODED�UXJL.HXQWXQJDQ��NHUXJLDQ� \DQJ�EHOXPGLUHDOLVDVL�DWDV�VXUDW�EHUKDUJD�GDODPNHORPSRN�WHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO ������ �������
3DMDN�SHQJKDVLODQ WHUNDLW ��H �������� �
������ �������-XPODK�SHQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLI�ODLQ ������� ������
-80/$+�/$%$�.2035(+(16,) ������� �������
/$%$�%(56,+�3(5�6$+$0�'$6$5� � �� ����� ���
���'LQ\DWDNDQ�GDODP�5XSLDK�SHQXK
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ��
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�3(58%$+$1�(.8,7$68178.�7$+81�<$1*�%(5$.+,5���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ
0RGDO�VDKDPGLWHPSDWNDQ�
GDQGLVHWRU�SHQXK
3HQGDSDWDQ�NRPSUHKHQVLI�ODLQ 6DOGR�ODED
-XPODK
.HXQWXQJDQ�\DQJ�EHOXP GLUHDOLVDVL�
DWDV VXUDW�EHUKDUJD�GDODP�NHORPSRN�WHUVHGLD�XQWXN�
GLMXDO��VHWHODK�SDMDN'DQD�VHWRUDQ�
PRGDO�
6HOLVLK�UHYDOXDVL�DVHW�WHWDS��VHWHODK�
SDMDN
3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�OLDELOLWDV�
LPEDODQ�NHUMD��VHWHODK�SDMDN
7HODK�GLWHQWXNDQ�
SHQJJXQDDQQ\D
%HOXP�GLWHQWXNDQ�
SHQJJXQDDQQ\D�
6DOGR�SHU���-DQXDUL����� ��������� ������� ����� ������� �������� ������� ��������� ���������
.HXQWXQJDQ�\DQJ�EHOXP�GLUHDOLVDVLDWDV�VXUDW�VXUDW�EHUKDUJD�\DQJWHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO��VHWHODK�SDMDN � � ������� � � � � �������
3HQDPEDKDQ�PRGDO�VDKDP �D ������� � � � � � � �������
5HNODVLILNDVL�GDQD�VHWRUDQ�PRGDONH�PRGDO�VDKDP �D � ��������� � � � � � ���������
'DQD�VHWRUDQ�PRGDO �� � ������� � � � � � �������
3HPEHQWXNDQ�FDGDQJDQ�XPXP �� � � � � � ������� ��������� �
3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�OLDELOLWDV LPEDODQ�NHUMD�VHWHODK�SDMDN � � � � ������ � � ������
/DED�EHUVLK�WDKXQ����� � � � � � � ������� �������
6DOGR�SHU����'HVHPEHU����� ��������� ������� ����� ������� ������ ������� ��������� ���������
.HXQWXQJDQ�\DQJ�EHOXP�GLUHDOLVDVLDWDV�VXUDW�VXUDW�EHUKDUJD�\DQJWHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO��VHWHODK�SDMDN � � ������ � � � � ������
6HOLVLK�UHYDOXDVL DVHW�WHWDS �� � � � ������ � � � ������
3HQDPEDKDQ�PRGDO�VDKDP �� ������� � � � � � � �������
5HNODVLILNDVL�GDQD�VHWRUDQ�PRGDONH PRGDO�VDKDP �� � ��������� � � � � � ���������
3HPEHQWXNDQ�FDGDQJDQ�XPXP �� � � � � � ������� ��������� �
3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�OLDELOLWDV LPEDODQ�NHUMD�VHWHODK�SDMDN � � � � ����� � � �����
/DED�EHUVLK�WDKXQ����� � � � � � � ������� �������
6DOGR�SHU����'HVHPEHU����� ��������� � ������ ������� ������ ������� ��������� ���������
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ��
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�$586�.$68178.�7$+81�<$1*�%(5$.+,5���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ����
$586�.$6�'$5,�$.7,9,7$6�23(5$6,3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO��MXDO�EHOL�VHZD�GDQ�XVDKD�XWDPD�ODLQQ\D ��������� ���������
3HPED\DUDQ�EDJL�KDVLO�GDQD�V\LUNDK WHPSRUHU ����������� �����������3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ�XVDKD�ODLQQ\D�GDQ�QRQ�XVDKD ��������� ��������
3HQHULPDDQ�GDUL�SHPELD\DDQ�GDQ�SLXWDQJ�\DQJ�GLKDSXVEXNXNDQ ������� ������� �������
3HPED\DUDQ�EHEDQ�NDU\DZDQ ����������� �����������3HPED\DUDQ�WDQVLHP �� �������� ��������3HPED\DUDQ�EHEDQ�XVDKD�VHODLQ�EHEDQ�NDU\DZDQ ����������� �����������
3HQHULPDDQ�WDJLKDQ�SDMDN ��I ������ �3HPED\DUDQ�SDMDN� ��������� ��������3HPED\DUDQ�]DNDW �������� ��������3HQ\DOXUDQ�GDQD�NHEDMLNDQ �������� ��������3HPED\DUDQ�EHEDQ QRQ�XVDKD �������� ��������3HQXUXQDQ��NHQDLNDQ��DVHW�XVDKD�3HQHPSDWDQ�SDGD�%DQN�,QGRQHVLD ��������� ���������6XUDW�EHUKDUJD�� GLXNXU�SDGD�QLODL�ZDMDU ������� �����6XUDW�EHUKDUJD MDQJND�SHQGHN�ODLQQ\D ����������� ������3LXWDQJ ����������� �����������3LQMDPDQ�TDUGK ����������� ���������3HPELD\DDQ�PXGKDUDEDK ������ ���������3HPELD\DDQ�PXV\DUDNDK ����������� �����������7DJLKDQ�DNVHSWDVL ��������� ������$VHW�\DQJ�GLSHUROHK�XQWXN�LMDUDK ������� �������$VHW�ODLQ �������� ���������
.HQDLNDQ��SHQXUXQDQ��OLDELOLWDV�XVDKD�/LDELOLWDV�VHJHUD ������ ������6LPSDQDQ�ZDGLDK ������� ���������6LPSDQDQ�GDUL�EDQN�ODLQ ����� ������/LDELOLWDV�DNVHSWDVL ������� ��������8WDQJ�SDMDN ������ ������/LDELOLWDV�ODLQ�ODLQ ��� ��������
.HQDLNDQ��SHQXUXQDQ��GDQD�V\LUNDK WHPSRUHU�,QYHVWDVL�WLGDN�WHULNDW� ��������� ���������,QYHVWDVL WHULNDW ��������� �������,QYHVWDVL�PXV\DUDNDK ��� �����
$UXV�NDV�EHUVLK�GLSHUROHK�GDULDNWLYLWDV�RSHUDVL ��������� ���������
$586�.$6�'$5,�$.7,9,7$6�,19(67$6,3HOHSDVDQ�GDUL�VXUDW�EHUKDUJD GLXNXU SDGDQLODL ZDMDU�PHODOXL�SHQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLIODLQ�GDQ GLXNXU SDGD�KDUJD�SHUROHKDQ ��������� ���������
3HPEHOLDQ�VXUDW�EHUKDUJD�GLXNXU SDGDQLODL ZDMDU�PHODOXL�SHQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLIODLQ�GDQ�GLXNXU�SDGD�KDUJD�SHUROHKDQ ������������ �����������
3HPEHOLDQ�DVHW�WHWDS �� ��������� ���������+DVLO�SHQMXDODQ�DVHW�WHWDS �� ������ ������
$UXV�NDV�EHUVLK�GLSHUROHK��GLJXQDNDQ� XQWXNDNWLYLWDV�LQYHVWDVL ����������� �����������
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ��
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�$586�.$68178.�7$+81�<$1*�%(5$.+,5���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ����
$586�.$6�'$5,�$.7,9,7$6�3(1'$1$$13HQHULPDDQ�GDQD�VHWRUDQ�PRGDO �� � �������
$UXV�NDV�EHUVLK�GLSHUROHK�GDULDNWLYLWDV�SHQGDQDDQ � �������
�3(18581$1��.(1$,.$1�%(56,+.$6�'$1�6(7$5$�.$6 ��������� ���������
.$6�'$1�6(7$5$�.$6�$:$/�7$+81 ���������� ����������
.$6�'$1�6(7$5$�.$6�$.+,5�7$+81 ���������� ����������
.DV�GDQ�VHWDUD�NDV�DNKLU�WDKXQ WHUGLUL�GDUL�.DV ��������� ���������*LUR�SDGD�%DQN�,QGRQHVLD � ��������� ���������*LUR�SDGD�EDQN�ODLQ � ��������� �������3HQHPSDWDQ�SDGD�%DQN�,QGRQHVLD\DQJ�MDWXK�WHPSR�GDODP�SHULRGH��EXODQ�GDUL�WDQJJDO�SHQHPSDWDQ � � ���������
6HUWLILNDW�,QYHVWDVL�0XGKDUDEDK�$QWDUEDQN\DQJ�MDWXK�WHPSR�GDODP�SHULRGH���EXODQGDUL�WDQJJDO�SHQHPSDWDQ � ������� �������
-XPODK ���������� ����������
$.7,9,7$6�$586�121�.$6��5HYDOXDVL�DVHW WHWDS ������ �
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ���
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�5(.216,/,$6,�3(1'$3$7$1�'$1�%$*,�+$6,/8178.�7$+81�<$1*�%(5$.+,5���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ����
3HQGDSDWDQ�XVDKD�XWDPD��DNUXDO�� �� ��������� ���������
3HQJXUDQJ��3HQGDSDWDQ�WDKXQ�EHUMDODQ�\DQJNDV�DWDX�VHWDUD�NDVQ\D�EHOXP�GLWHULPD��3HQGDSDWDQ�NHXQWXQJDQ�PXUDEDKDK ��������� ���������3HQGDSDWDQ�VXUDW�EHUKDUJD ��������� ���������3HQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�PXGKDUDEDK ������� �������3HQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�PXV\DUDNDK �������� ��������3HQGDSDWDQ�DPRUWLVDVL�VHOLVLKQLODL�SHUROHKDQ�VXUDW�EHUKDUJDGLEDQGLQJ�QLODL�QRPLQDO� ��������� ��������
3HQGDSDWDQ�VHZD�LMDUDK ������� �������3HQGDSDWDQ�6HUWLILNDW�%DQN�,QGRQHVLD�6\DULDK � ��������
-XPODK�SHQJXUDQJ� ��������� ���������
3HQDPEDK��3HQGDSDWDQ�WDKXQ�VHEHOXPQ\D\DQJ�NDVQ\D�GLWHULPD�SDGD�WDKXQ�EHUMDODQ��3HQHULPDDQ�SHOXQDVDQ�SLXWDQJ�.HXQWXQJDQ�PXUDEDKDK� ������� �������3HQGDSDWDQ�VXUDW�EHUKDUJD ����� �������3HQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�PXGKDUDEDK� ������ �����3HQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�PXV\DUDNDK ������ ������3HQGDSDWDQ�DPRUWLVDVL�VHOLVLKQLODL�SHUROHKDQ�VXUDW�EHUKDUJDGLEDQGLQJ�QLODL�QRPLQDO ����� ������
3HQGDSDWDQ�VHZD�LMDUDK ������� ������3HQGDSDWDQ�6HUWLILNDW�%DQN�,QGRQHVLD�6\DULDK ������ �������
-XPODK�SHQDPEDK ������� �������
3HQGDSDWDQ�\DQJ�WHUVHGLD�XQWXN�EDJL�KDVLO ��������� ���������
3HQGDSDWDQ�\DQJ�WHUVHGLD�XQWXN�EDJL�KDVLO WHUGLUL�GDUL�� %DJL�KDVLO�\DQJ�PHQMDGL�KDN�%DQN� ��������� ���������� %DJL�KDVLO�\DQJ�PHQMDGL�KDN SHPLOLN�GDQD�
+DN�SHPLOLN�GDQD�DWDV�EDJL�KDVLO \DQJ�VXGDKGLGLVWULEXVLNDQ� ��������� ���������
+DN�SHPLOLN�GDQD�DWDV�EDJL�KDVLO \DQJ�EHOXPGLGLVWULEXVLNDQ� ������ ������
��������� ���������
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ���
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�680%(5�'$1�3(1<$/85$1�'$1$�=$.$78178.�7$+81�<$1*�%(5$.+,5���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ����
6XPEHU�GDQD�]DNDW ��=DNDW�GDUL�%DQN ������ ������=DNDW�GDUL�QDVDEDK�GDQ�XPXP ����� �����=DNDW�GDUL�SHJDZDL�%DQN� ������ ������
-XPODK�VXPEHU�GDQD�]DNDW� ������ ������
3HQ\DOXUDQ�GDQD�]DNDW�'LVDOXUNDQ�PHODOXL�/$=1$6�%60 ������ ������
-XPODK�SHQ\DOXUDQ�GDQD�]DNDW� ������ ������
.HQDLNDQ GDQD�]DNDW� ����� �����
6DOGR�DZDO�GDQD�]DNDW� ������ ������
6DOGR�DNKLU�GDQD�]DNDW� �� ������ ������
37�%$1.�6<$5,$+�0$1',5, +DODPDQ���
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQGDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ�
/$325$1�680%(5�'$1�3(1**81$$1�'$1$�.(%$-,.$18178.�7$+81�<$1*�%(5$.+,5���'(6(0%(5������'LQ\DWDNDQ�GDODP�MXWDDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ�
&DWDWDQ ���� ���� �
6XPEHU�GDQD�NHEDMLNDQ'HQGD� �� ������ ������3HQHULPDDQ�QRQ�KDODO� ��� ��'DQD�VRVLDO�ODLQQ\D� ��� �
-XPODK�VXPEHU�GDQD�NHEDMLNDQ� ������ ������
3HQJJXQDDQ�GDQD�NHEDMLNDQ�
'LVDOXUNDQ�PHODOXL�/$=1$6�%60 �������� ��������
.HXQWXQJDQ VHOLVLK�NXUV� ��� ��
�3HQXUXQDQ��NHQDLNDQ�GDQD�NHEDMLNDQ� �������� �����
6DOGR�DZDO�GDQD�NHEDMLNDQ� ������� �������
6DOGR�DNKLU�GDQD�NHEDMLNDQ� �� ������ �������
��'LUHNODVLILNDVL � OLKDW�&DWDWDQ���
37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1 37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1/$325$1 326,6, .(8$1*$1 67$7(0(17 2) ),1$1&,$/ 326,7,217$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� $6 2) '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP 5XSLDK SHQXK� �([SUHVVHG LQ RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���1RWHV ���� ����
$6(7 $66(7
.$6 � �������������� �������������� &$6+
*,52 '$1 3(1(03$7$1 3$'$ ��H� � ��������������� ����������������� &855(17 $&&28176 $1'%$1. ,1'21(6,$ 3/$&(0(176 :,7+ %$1. ,1'21(6,$
*,52 '$1 3(1(03$7$1 3$'$ &855(17 $&&28176 $1'%$1. /$,1 ��I� � 3/$&(0(17 :,7+ 27+(5 %$1.6
3LKDN NHWLJD ������������� �������������� 7KLUG 3DUWLHV3LKDN EHUHODVL ��������������� ��������������� 5HODWHG 3DUWLHV-XPODK SHQHPSDWDQ SDGD EDQN ODLQ ��������������� ��������������� 7RWDO &XUUHQW $FFRXQWV :LWK 2WKHU %DQNV&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ���������������� ���������������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ��������������� ��������������� 1HW
,19(67$6, 3$'$ 685$7 %(5+$5*$ � %(56,+ ��J� � ��������������� ��������������� ,19(670(176 ,1 6(&85,7,(6 � 1(7
685$7 %(5+$5*$ <$1* ',%(/, � 6(&85,7,(6 385&+$6(' � 62/' 81'(5'(1*$1 -$1-, ',-8$/ .(0%$/, � �������������� 5(6$/( � 5(38&+$6(0(17 81'(5 $*5((0(17
3,87$1* ��F���G���K� � 5(&(,9$%/(6
0XUDEDKDK ��F���G���K� � 0XUDEDKDK3LKDN NHWLJD ����������������� ����������������� 7KLUG 3DUWLHV3LKDN EHUHODVL ������������� �������������� 5HODWHG 3DUWLHV-XPODK SLXWDQJ PXUDEDKDK ����������������� ����������������� 7RWDO 0XUDEDKDK 5HFHLYDEOHV&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ���������������� ����������������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ����������������� ����������������� 1HW
,VWLVKQD ��F���G���K� � ,VWLVKQD3LKDN NHWLJD ������������� ������������� 7KLUG 3DUWLHV-XPODK SLXWDQJ LVWLVKQD ������������� ������������� 7RWDO ,VWLVKQD 5HFHLYDEOHV&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ������������ ������������ $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ������������� ������������� 1HW
-80/$+ 3,87$1* ����������������� ����������������� 727$/ 5(&(,9$%/(6&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ��F���G���F� � ���������������� ����������������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ����������������� ����������������� 1HW
3,1-$0$1 4$5'+ ��F���G���L� � )81'6 2) 4$5'+3LKDN NHWLJD ����������� ����������� 7KLUG 3DUWLHV3LKDN EHUHODVL ���������� ����������� 5HODWHG 3DUWLHV-XPODK SLQMDPDQ 4DUGK ����������� ����������� 7RWDO 4DUGK )XQGV&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ��F ��������� ����������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ����������� ����������� 1HW
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
L
37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1 37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1/$325$1 326,6, .(8$1*$1 �/DQMXWDQ� 67$7(0(17 2) ),1$1&,$/ 326,7,21 �&RQWLQXHG�7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� $6 2) '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP 5XSLDK SHQXK� �([SUHVVHG LQ RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDKNHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���1RWHV ���� ����
3(0%,$<$$1 ��F���G���M� �� ),1$1&,1*
0XGKDUDEDK ��F���G���M� �� 0XGKDUDEDK3LKDN NHWLJD ��������������� ��������������� 7KLUG 3DUWLHV&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ��F ��������������� ���������������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ��������������� ��������������� 1HW
0XV\DUDNDK ��F���G���M� �� 0XV\DUDNDK3LKDN NHWLJD ����������������� ����������������� 7KLUG 3DUWLHV3LKDN EHUHODVL �������������� �������������� 5HODWHG 3DUWLHV-XPODK SHPELD\DDQ PXV\DUDNDK ����������������� ����������������� 7RWDO 0XV\DUDNDK )LQDQFLQJ&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL �F ���������������� ���������������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ����������������� ����������������� 1HW
$6(7 <$1* ',3(52/(+ 8178. ,-$5$+ ��F���G���N� �� $66(76 $&48,5(' )25 ,-$5$+1LODL 3HUROHKDQ ���������� ���������� $FTXLVLWLRQ &RVW$NXPXODVL 3HQ\XVXWDQ ������������ ������������ $FFXPXODWHG 'HSUHFLDWLRQ1LODL EHUVLK ���������� ���������� 1HW
$6(7 7(7$3 ��O� �� 35(0,6(6 $1' (48,30(171LODL SHUROHKDQ ��������������� ��������������� $FTXLVLWLRQ &RVW$NXPXODVL SHQ\XVXWDQ ���������������� ���������������� $FFXPXODWHG 'HSUHFLDWLRQ1LODL EXNX ��������������� ��������������� %RRN 9DOXH
$6(7 3$-$. 7$1**8+$1 ��Z� ���G ������������� ������������� '()(55(' 7$; $66(76
$6(7 /$,1�/$,1 � %(56,+ ��P� ��Q� �� ��������������� ��������������� 27+(5 $66(76 � 1(7
-80/$+ $6(7 ����������������� ����������������� 727$/ $66(76
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
LL
37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1 37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1/$325$1 326,6, .(8$1*$1 �/DQMXWDQ� 67$7(0(17 2) ),1$1&,$/ 326,7,21 �&RQWLQXHG�7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� $6 2) '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP 5XSLDK SHQXK� �([SUHVVHG LQ RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDKNHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���1RWHV ���� ����
/,$%,/,7$6� /,$%,/,7,(6�'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6'$1 (.8,7$6 $1' 672&.+2/'(56 (48,7<
/,$%,/,7$6 /,$%,/,7,(6
/,$%,/,7$6 6(*(5$ ��R� �� �������������� �������������� /,$%,/,7,(6 '8( ,00(',$7(/<
%$*, +$6,/ <$1* %(/80 ',%$*,.$1 �� ������������� ������������� 81',675,%87(' 5(9(18( 6+$5,1*
6,03$1$1 :$',$+ ��S� �� :$',$+ '(326,76*LUR :DGLDK :DGLDK 'HPDQG 'HSRVLWV3LKDN NHWLJD ��������������� ��������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������������� ������������� 5HODWHG SDUWLHV
-XPODK JLUR ZDGLDK ��������������� ��������������� 7RWDO ZDGLDK GHPDQG GHSRVLWV7DEXQJDQ :DGLDK :DGLDK 6DYLQJ 'HSRVLWV
3LKDN NHWLJD ��������������� ��������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������������� ������������� 5HODWHG SDUWLHV
-XPODK WDEXQJDQ ZDGLDK ��������������� ��������������� 7RWDO ZDGLDK VDYLQJ GHSRVLWV
-XPODK VLPSDQDQ ZDGLDK ��������������� ��������������� 7RWDO ZDGLDK GHSRVLWV
6,03$1$1 '$5, %$1. /$,1 ��S� �� '(326,76 )520 27+(5 %$1.63LKDN NHWLJD ��������������� ������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ��������������� ��������������� 5HODWHG SDUWLHV
-XPODK VLPSDQDQ GDUL EDQN ODLQ ��������������� ��������������� 7RWDO GHSRVLWV IURP RWKHU EDQNV
87$1* 3$-$. ��Z� ���D ������������� ������������� 7$; 3$<$%/(6
3,1-$0$1 <$1* ',7(5,0$ ��X� �� �������������� �������������� )81' %2552:,1*6
(67,0$6, /,$%,/,7$6 ,0%$/$1 .(5-$ ��Y� �� �������������� �������������� (67,0$7(' /,$%,/,7,(6 )25 (03/2<(( %(1(),76
/,$%,/,7$6 /$,1 � /$,1 ��R� �� �������������� �������������� 27+(5 /,$%,/,7,(6
3,1-$0$1 68%25',1$6, �� �������������� �������������� 68%25',1$7(' )81'
-80/$+ /,$%,/,7$6 ����������������� ����������������� 727$/ /,$%,/,7<
'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 ��T� �� 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6%XNDQ EDQN 1RQ� EDQNV7DEXQJDQ 0XGKDUDEDK 0XGKDUDEDK VDYLQJV GHSRVLWV
3LKDN NHWLJD ��������������� ��������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������������� ������������� 5HODWHG SDUWLHV
-XPODK WDEXQJDQ PXGKDUDEDK EXNDQ EDQN ��������������� ��������������� 7RWDO PXGKDUDEDK VDYLQJV GHSRVLWV'HSRVLWR 0XGKDUDEDK 0XGKDUDEDK WLPH GHSRVLWV
3LKDN NHWLJD ����������������� ����������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������������� ������������� 5HODWHG SDUWLHV
-XPODK GHSRVLWR PXGKDUDEDK EXNDQ EDQN ����������������� ����������������� 7RWDO PXGKDUDEDK WLPH GHSRVLWV
%DQN ��T� �� %DQNV7DEXQJDQ 0XGKDUDEDK 0XGKDUDEDK 6DYLQJV 'HSRVLWV
3LKDN NHWLJD �������������� �������������� 7KLUG SDUWLHV'HSRVLWR 0XGKDUDEDK 0XGKDUDEDK 7LPH 'HSRVLWV
3LKDN NHWLJD ��������������� ������������� 7KLUG SDUWLHV-XPODK 'HSRVLWR GDQ 7DEXQJDQ 0XGKDUDEDK %DQN ��������������� �������������� 7RWDO 0XGKDUDEDK 'HSRVLWV DQG 6DYLQJ-80/$+ '$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 ����������������� ����������������� 1(7 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
LLL
37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1 37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1/$325$1 326,6, .(8$1*$1 �/DQMXWDQ� 67$7(0(17 2) ),1$1&,$/ 326,7,21 �&RQWLQXHG�7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� $6 2) '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP 5XSLDK SHQXK� �([SUHVVHG LQ RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDKNHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���1RWHV ���� ����
(.8,7$6 �� 672&.+2/'(56 (48,7<0RGDO VDKDP � QLODL QRPLQDO &DSLWDO 6WRFN � SDU YDOXH RI
5S������ SHU VDKDP VHUL $� 5S��� SHU VDKDP 5S������ IRU VHULHV $ VKDUHV� 5S��� IRU VHULHVVHUL % GDQ 5S�� SHU VDKDP VHUL & % VKDUHV DQG 5S�� IRU VHULHV & VKDUHV
0RGDO GDVDU � ��������� VDKDP VHUL $� $XWKRUL]HG � ��������� VHULHV $ VKDUHV�������������� VDKDP VHUL % GDQ ������������� VHULHV % VKDUHV DQG�������������� VDKDP VHUL & �������������� VHULHV & VKDUHV
0RGDO GLWHPSDWNDQ GDQ GLVHWRU SHQXK ,VVXHG DQG IXOO\ SDLG �XQWXN VHUL $ ��������� VDKDP� VHUL % ��������� VHULHV $ VKDUHV�������������� VDKDP GDQ VHUL & ������������� VHULHV % VKDUHV DQG�������������� VDKDP SDGD WDQJJDO �������������� VHULHV & VKDUHV�� 'HVHPEHU ���� GDQ ���� ����������������� ����������������� LQ 'HFHPEHU ��� ���� DQG ����
.HXQWXQJDQ 3HQJXNXUDQ .HPEDOL 3URJUDP *DLQ IURP UHPHDVXUHPHQW,PEDODQ 3DVWL 6HWHODK 3DMDN 7DQJJXKDQ ������������� ������������� RI GHILQHG EHQHILW SODQ � QHW RI WD[
6XUSOXV UHYDOXDVL DWDV DVHW WHWDS �� �������������� �������������� 6XUSOXV RQ SUHPLVHV DQG HTXLSPHQW UHYDOXDWLRQ6DOGR 'HILVLW ����������������� ����������������� 'HILFLWV-XPODK (NXLWDV ��������������� ��������������� 7RWDO 6WRFNKROGHUV (TXLW\
-80/$+ /,$%,/,7$6� 727$/ /,$%,/,7,(6�'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6'$1 (.8,7$6 ����������������� ����������������� $1' 672&.+2/'(56 (48,7<
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
LY
37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1 37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1/$325$1 /$%$ 58*, '$1 3(1*+$6,/$1 67$7(0(17 2) 352),7 25 /266 $1'.2035(+(16,) /$,11<$ 27+(5 &2035(+(16,9( ,1&20(8178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 3$'$ 7$1**$/ )25 7+( <($5 (1'('�� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 �� ������'LVDMLNDQ GDODP 5XSLDK SHQXK� �([SUHVVHG LQ RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���1RWHV ���� ����
3(1'$3$7$1 3(1*(/2/$$1 '$1$ ��U� �� 5(9(18( )520 )81'2/(+ %$1. 6(%$*$, 08'+$5,% 0$1$*(0(17 $6 08'+$5,%3HQGDSDWDQ GDUL MXDO EHOL� ,QFRPH IURP VDOHV3HQGDSDWDQ NHXQWXQJDQ PXUDEDKDK ��������������� ��������������� ,QFRPH IURP PXUDEDKDK JDLQ3HQGDSDWDQ EHUVLK LVWLVKQD ����������� ����������� ,QFRPH IURP LVWLVKQD � QHW
-XPODK SHQGDSDWDQ GDUL MXDO EHOL ��������������� ��������������� 7RWDO ,QFRPH IURP VDOHV3HQGDSDWDQ GDUL EDJL KDVLO� ,QFRPH IURP UHYHQXH VKDULQJ3HQGDSDWDQ EDJL KDVLO PXGKDUDEDK �������������� �������������� ,QFRPH IURP PXGKDUDEDK VKDULQJ3HQGDSDWDQ EDJL KDVLO PXV\DUDNDK ��������������� ��������������� ,QFRPH IURP PXV\DUDNDK VKDULQJ
-XPODK SHQGDSDWDQ GDUL EDJL KDVLO ��������������� ��������������� 7RWDO ,QFRPH IURP UHYHQXH VKDULQJ3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD ODLQQ\D �������������� �������������� 2WKHUV RSHUDWLQJ UHYHQXH
-XPODK SHQGDSDWDQ EDQN VHEDJDL PXGKDULE ��������������� ���������������7RWDO UHYHQXH IURP IXQG PDQDJHPHQW DV PXGKDULE
+$. 3,+$. .(7,*$ $7$6 %$*, +$6,/ 7+,5' 3$57,(6 6+$5( 21 5(78516'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 ��W� �� ��������������� ��������������� 2) 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6
+$. %$*, +$6,/ 0,/,. %$1. ��������������� ��������������� %$1.6 6+$5( ,1 5(9(18( 6+$5,1*
3(1'$3$7$1 23(5$6,21$/ /$,11<$ ��V� �� �������������� �������������� 27+(5 23(5$7,1* ,1&20(
%(%$1 86$+$ 23(5$7,1* (;3(16(6*DML GDQ WXQMDQJDQ �� �������������� ��������������� 6DODULHV DQG EHQHILWV8PXP GDQ DGPLQLVWUDVL �� �������������� �������������� *HQHUDO DQG DGPLQLVWUDWLRQ&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ 3URYLVLRQ IRU LPSDLUPHQW ORVVHVQLODL DVHW SURGXNWLI �� �������������� �������������� RQ HDUQLQJ DVVHWV
3LQMDPDQ VXERUGLQDVL ������������� ������������� 6XERUGLQDWHG IXQG&DGDQJDQ NHUXJLDQ SHQXUXQDQ 3URYLVLRQ IRU LPSDLUPHQW ORVVHVQLODL DVHW QRQ�SURGXNWLI �� ������������� ������������� RQ QRQ HDUQLQJ DVVHWV%RQXV VLPSDQDQ ZDGLDK �� ������������� ������������� %RQXV RI ZDGLDK GHSRVLW
-XPODK %HEDQ 8VDKD ��������������� ��������������� 7RWDO 2SHUDWLQJ ([SHQVHV
/$%$ 86$+$ ������������� ������������� ,1&20( )520 23(5$7,216
%(%$1 121 86$+$ � %(56,+ �� ��������������� ��������������� 121 23(5$7,1* (;3(16(6 � 1(7
/$%$ 6(%(/80 3$-$. ������������� ������������� ,1&20( %()25( 7$;
0$1)$$7 �%(%$1� 3$-$. ,1&20( 7$;(6 %(1(),7 �(;3(16(6�3DMDN NLQL �� �� &XUUHQW WD[3DMDN WDQJJXKDQ ��Z� ���F ����������� ����������� 'HIIHUHG WD[
����������� �����������
/$%$ %(56,+ ������������� ������������� 1(7 ,1&20(
3(1*+$6,/$1 .2035(+(16,) /$,1 27+(5 &2035(+(16,9( ,1&20($NXQ�DNXQ \DQJ WLGDN DNDQ ,WHP 7KDW :LOO 1RW EH UHFODVVLILHGGLUHNODVLILNDVL NH ODED UXJL � WR 3URILW DQG /RVV �
3HQJXNXUDQ NHPEDOL DWDV SURJUDP 5HPHDVXUHPHQW RQ GHILQHGLPEDODQ SDVWL ������������� ��������������� EHQHILW SODQ
3DMDN SHQJKDVLODQ WHUNDLW DNXQ�DNXQ ,QFRPH WD[ UHODWHG WR LWHP WKDW ZLOO\DQJ WLGDN GLUHNODVLILNDVLNDQ NH ODED UXJL ������������� ����������� QRW EH UHFODVVLILHG WR SURILW RU ORVV
-XPODK ODED NRPSUHKHQVLI ODLQ 7RWDO RWKHU FRPSUHKHQVLYH LQFRPHEHUVLK VHWHODK SDMDN ������������� ������������� QHW RI WD[
-80/$+ /$%$ .2035(+(16,) 727$/ &2035(+(16,9(7$+81 %(5-$/$1 ������������� ����������� ,1&20( )25 7+( <($5
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
Y
37%$1.6<$5,$+%8.23,1
37%$1.6<$5,$+%8.23,1
/$325$13(58%$+$1(.8,7$6
67$
7(0(1
72)&+$1*(6
,1(4
8,7<
8178.7$+81<$1*%(5$.+,5
)257+
(<($
5(1
'('
3$'$7$1**$/��'(6(0%(5����
'HFHP
EHU
����
���
�'LVDMLNDQ
GDODP
5XS
LDKSH
QXK�
�([S
UHVVHG
LQRI
,QGR
QHVLDQ
5XSLDK
�NH
FXDOLG
LQ\DWDNDQODLQ�
XQOHVV
RWKH
UZLVHVWDWHG
�
.HX
QWXQJDQ
�.HUXJLDQ�GDUL
3HQ
JXNX
UDQ
6XUSOXV
NHPEDOLS
URJUDP
UHYDOXDVL
LPEDODQ
SDVWL�
DWDV
DVHW
WHWDS�
VHWHODKSDMDN
VHWHODKSDMDN
EHUVLK�
EHUVLK�
0RGDO
*DLQ�/RVV
�IURP
6XUSOXV
GLWHP
SDWNDQGDQ
5HP
HDVXUHPHQ
WUHYDOXDWLRQRQ
GLVHWRUSHQ
XK�
RIGHILQHG
SUHPLVHV
DQG
,VVXHG
DQG
EHQ
HILWSODQ�
HTXLSPHQ
W�
6DOGRGHILVLW�
-XPODK(NX
LWDV�
)XOO\
SDLGFDSLWDO
QHW
RIWD[
QHW
RIWD[
'HILFLWV
7RWDOHTXLW\
6DOGRSHU
��'HVHP
EHU
����
���������������
�������������
��������������
�����������������
���������������
%DODQ
FHDV
RI'HVHP
EHU
����
���
7DPED
KDQ0RG
DO��
����
����
����
���
����
������
����
����
�$G
GLWLR
QDO3
DLGLQ
&DSLWDO
.HUXJLDQ
SHQJ
XNXUDQ
NHPED
OLSURJ
UDP
/RVV
IURP
5HPHD
VXUHPHQ
WRI
GHILQ
HGLP
EDODQSD
VWLVHWHODK
SDMDNWDQJ
JXKD
Q��
����
����
����
��
������
����
����
�EH
QHILW
SODQ
V�QH
WRI
WD[
/DED
EHUVLK
WDKX
QEH
UMDODQ
����
������
����
����
�����
����
����
�1HW
LQFRPHIRUWKH\H
DU
6DOGRSHU
��'HVHP
EHU
����
�����������������
�������������
��������������
�����������������
���������������
%DODQ
FHDV
RI'HFHP
EHU
����
���
.HXQ
WXQJ
DQSH
QJXN
XUDQ
NHPED
OLSURJ
UDP
*DLQIURP
UHPHD
VXUHPHQ
WRI
GHILQ
HGLP
EDODQSD
VWLVHWHODK
SDMDNWDQJ
JXKD
Q��
����
����
����
���
������
����
����
�EH
QHILW
SODQ
V�QH
WRI
WD[
/DED
EHUVLK
WDKX
QEH
UMDODQ
����
������
����
����
�����
����
����
�1HW
LQFRPHIRUWKH\H
DU
6DOGRSHU
��'HVHP
EHU
����
�����������������
�������������
��������������
�����������������
���������������
%DODQ
FHDV
RI'HFHP
EHU
����
���
&DWDWDQDWDV
/DSR
UDQ.H
XDQJ
DQPHUXS
DNDQ
EDJLDQ
\DQJ
7KHDFFRPSD
Q\LQJ1RWHV
WR)LQD
QFLDO6
WDWHPHQ
WVWLG
DNWHUSLVDK
NDQGD
ULODSR
UDQNH
XDQJ
DQVHFDUD
NHVHOXUXKD
QDUHDQ
LQWHJUDO
SDUWRI
ILQDQ
FLDO
VWDWHP
HQWV
YL
37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1 37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1/$325$1 $586 .$6 67$7(0(17 2) &$6+ )/2:68178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 )25 7+( <($5 (1'('3$'$ 7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 ��������'LVDMLNDQ GDODP 5XSLDK SHQXK� �([SUHVVHG LQ RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���1RWHV ���� ����
$586 .$6 '$5, $.7,9,7$6 &$6+ )/2:6 )520 23(5$7,1*23(5$6, $&7,9,7,(6
��������������� ���������������3HPED\DUDQ EDJL KDVLO GDQD V\LUNDK WHPSRUHU ����������������� ����������������� 3D\PHQWV RI SURILW VKDULQJ IRU WHPSRUDU\ V\LUNDK IXQGV
3HQHULPDDQ SHQGDSDWDQ XVDKD ODLQQ\D ��������������� �������������� 5HFHLSW IURP RWKHU RSHUDWLQJ LQFRPH3HPED\DUDQ NDV SDGD NDU\DZDQ ���������������� ���������������� &DVK SD\PHQW WR HPSOR\HHV
3HPED\DUDQ EHEDQ RSHUDVLRQDO ODLQQ\D ����������������� ���������������� 3D\PHQW RI RWKHU RSHUDWLQJ H[SHQVHV
3HPED\DUDQ SDMDN SHQJKDVLODQ �� ��������������� 3D\PHQWV RI LQFRPH WD[HV
3HPED\DUDQ EHEDQ QRQ RSHUDVLRQDO ��������������� ��������������� 3D\PHQWV IRU QRQ RSHUDWLQJ H[SHQVHV
SHUXEDKDQ DVHW GDUL OLDELOLWDV RSHUDVL �������������� �������������� RSHUDWLQJ DVVHWV DQG OLDELOLWLHV
3HUXEDKDQ GDODP DVHW GDQ OLDELOLWDV RSHUDVL &KDQJHV LQ 2SHUDWLRQ $VVHW DQG /LDELOLWLHV
3HQXUXQDQ �NHQDLNDQ� DNWLYD RSHUDVL � 'HFUHDVH �LQFUHDVH� LQ RSHUDWLQJ DVVHWV�3LXWDQJ 0XUDEDKDK ��������������� ��������������� 0XUDEDKDK 5HFHLYDEOHV
3LQMDPDQ 4DUGK ����������� ����������� )XQG RI 4DUGK
3HPELD\DDQ 0XGKDUDEDK �������������� ��������������� 0XGKDUDEDK ILQDQFLQJ
3HPELD\DDQ 0XV\DUDNDK ���������������� ����������������� 0XV\DUDNDK ILQDQFLQJ
$VHW \DQJ GLSHUROHK XQWXN ,MDUDK � EHUVLK ���������� ��������� $VVHWV DFTXLUHG IRU ,MDUDK � QHW
3HQHPSDWDQ SDGD %DQN /DLQ �� ����������������� 3ODFHPHQWV LQ 2WKHU %DQNV
$VHW ODLQ�ODLQ ����������������� ����������������� 2WKHU DVVHWV
.HQDLNDQ �SHQXUXQDQ� NHZDMLEDQ RSHUDVL � ,QFUHDVH �GHFUHDVH� LQ RSHUDWLQJ OLDELOLWLHV�6LPSDQDQ :DGLDK :DGLDK 'HSRVLWV
3LKDN .HWLJD ���������������� �������������� 7KLUG 3DUWLHV
6LPSDQDQ GDUL EDQN ODLQ ����������������� ��������������� 'HSRVLWV IURP RWKHU EDQNV
/LDELOLWDV VHJHUD ������������� ������������� &XUUHQW OLDELOLWLHV
8WDQJ SDMDN ����������� �� 7D[HV SD\DEOH
/LDELOLWDV ODLQ�ODLQ �������������� ��������������� 2WKHU OLDELOLWLHV
.DV %HUVLK 'LJXQDNDQ XQWXN $NWLYLWDV 2SHUDVL ����������������� ��������������� 1HW &DVK 8VHG LQ 2SHUDWLQJ $FWLYLWLHV
$586 .$6 '$5, $.7,9,7$6 &$6+ )/2:6 )520 ,19(67,1*,19(67$6, $&7,9,7,(6
3HUROHKDQ DVHW WHWDS ����������������� ����������������� $FTXLVLWLRQ RI SUHPLVHV DQG HTXLSPHQW
+DVLO SHQMXDODQ DVHW WHWDS �������������� ������������� 3URFHHGV IURP VDOH RI SUHPLVHV DQG HTXLSPHQW
,QYHVWDVL 6XUDW %HUKDUJD �������������� ��������������� 0DUNHWDEOH 6HFXULWLHV ,QYHVWPHQW
.DV %HUVLK 'LJXQDNDQ XQWXN $NWLYLWDV ,QYHVWDVL ��������������� �������������� 1HW &DVK 8VHG LQ ,QYHVWLQJ $FWLYLWLHV
$586 .$6 '$5, $.7,9,7$6 &$6+ )/2:6 )520 ),1$1&,1*3(1'$1$$1 $&7,9,7,(6
.HQDLNDQ 'DQD 6\LUNDK 7HPSRUHU ����������������� ����������������� ,QFUHDVH RI 7HPSRUDU\ 6\LUNDK )XQGV
3HQDPEDKDQ VHWRUDQ PRGDO �� ��������������� $GGLWLRQDO 3DLG LQ FDSLWDO
$UXV .DV %HUVLK 'LSHUROHK GDUL $NWLYLWDV 3HQGDQDDQ ����������������� ����������������� 1HW &DVK 3URYLGHG E\ )LQDQFLQJ $FWLYLWLHV
.(1$,.$1 �3(18581$1 � %(56,+ .$6 '$1 1(7 ,1&5($6( �'(&5($(� ,1 &$6+ $1'6(7$5$ .$6 ����������������� ��������������� &$6+ (48,9$/(176
.$6 '$1 6(7$5$ .$6 &$6+ $1' &$6+ (48,9$/(176 $73$'$ $:$/ 7$+81 ����������������� ����������������� $7 %(*,11,1* 2) <($5
.$6 '$1 6(7$5$ .$6 &$6+ $1' &$6+ (48,9$/(176 $7
3$'$ $.+,5 7$+81 ����������������� ����������������� (1' 2) <($5
.DV GDQ 6HWDUD .DV $NKLU 7DKXQ &DVK DQG &DVK (TXLYDOHQWV DW HQG RI \HDUWHUGLUL GDUL� FRQVLVW RI�.DV �������������� �������������� &DVK*LUR SDGD %DQN ,QGRQHVLD ��������������� ����������������� &XUUHQW $FFRXQWV LQ %DQN RI ,QGRQHVLD*LUR SDGD EDQN ODLQ ��������������� ��������������� &XUUHQW $FFRXQWV LQ 2WKHU %DQNV
-XPODK � ����������������� ����������������� 7RWDO
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
YLL
3HQHULPDDQ PDUJLQ GDQ EDJL KDVLO 5HFHLSW RI PDUJLQ DQG SURILW VKDULQJ
$UXV NDV GDUL RSHUDVL VHEHOXP &DVK IORZV IURP RSHUDWLQJ DFWLYLWLHV EHIRUH FKDQJHV LQ
37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1 37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1/$325$1 5(.216,/,$6, 3(1'$3$7$1 67$7(0(17 2) 5(&21&,/,$7,21'$1 %$*, +$6,/ 2) 5(9(18( $1' 352),7 6+$5,1*8178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 )25 7+( <($5 (1'('3$'$ 7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 ��������'LVDMLNDQ GDODP 5XSLDK SHQXK� �([SUHVVHG LQ RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���
���� ����
3(1'$3$7$1 86$+$87$0$ �$.58$/� ��������������� ��������������� 0$,1 23(5$7,1* ,1&20( �$&&58$/�
3(1*85$1* '('8&7,213HQGDSDWDQ WDKXQ EHUMDODQ \DQJ ,QFRPH GXULQJ WKH \HDU LQ ZKLFKNDV DWDX VHWDUD NDVQ\DEHOXP GLWHULPD GDUL�
FDVK RU FDVK HTXLYDOHQWVKDYH QRW EHHQ UHFHLYHG IURP�
3HQGDSDWDQ PDUJLQ MXDO EHOL ������������� �������������� ,QFRPH PDUJLQ RI VDOHV DQG SXUFKDVH+DN EDJL KDVLO SHPELD\DDQ �������������� �������������� 3URILW VKDULQJ IURP ILQDQFLQJ3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD ODLQQ\D ������������� ������������� 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ LQFRPH
-XPODK �������������� �������������� 7RWDO
3(1$0%$+ $'',7,213HQGDSDWDQ WDKXQ VHEHOXPQ\D \DQJ ,QFRPH IURP SUHYLRXV \HDU LQNDVQ\D GLWHULPD SDGD WDKXQEHUMDODQ GDUL�
ZKLFK FDVK KDYH EHHQUHFHLYHG LQ FXUUHQW \HDU IURP�
3HQGDSDWDQ PDUJLQ PXUDEDKDK ������������� �������������� ,QFRPH PDUJLQ RI PXUDEDKDK+DN EDJL KDVLO SHPELD\DDQ �������������� �������������� 3URILW VKDULQJ IURP ILQDQFLQJ3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD ODLQQ\D ������������� ������������� 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ LQFRPH
-XPODK �������������� �������������� 7RWDO
/DED RSHUDVL \DQJ WHUVHGLD $YDLODEOH RSHUDWLQJ LQFRPH IRUXQWXN EDJL KDVLO ��������������� ��������������� SURILW VKDULQJ
3(1'$3$7$1 7(56(',$ 8178.%$*, +$6,/ ��������������� ���������������
$9$,/$%/( ,1&20( )25352),7 6+$5,1*
%DJL KDVLO \DQJ PHQMDGL KDN %DQN 6\DULDK ��������������� ��������������� 3URILW VKDULQJ DWWULEXWDEOH WR 6KDULD %DQN
%DJL KDVLO \DQJ PHQMDGL KDN SHPLOLN GDQD ��������������� ��������������� 3URILW VKDULQJ DWWULEXWDEOH WR GHSRVLWRUV'LULQFL DWDV� 7KH GHWDLOV DUH DV IROORZ�
+DN SHPLOLN GDQD DWDV EDJL KDVLO 'LVWULEXWHG SURILW VKDULQJ DWWULEXWDEOH\DQJ VXGDK GLGLVWULEXVLNDQ ��������������� ��������������� WR GHSRVLWRUV
+DN SHPLOLN GDQD DWDV EDJL KDVLO 8QGLVWULEXWHG UHYHQXH VKDULQJ\DQJ EHOXP GLGLVWULEXVLNDQ ������������� ������������� DWWULEXWDEOH WR GHSRVLWRUV
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
YLLL
37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1 37 %$1. 6<$5,$+ %8.23,1/$325$1 680%(5 '$1$ '$1 67$7(0(17 2) 6285&(6 $1' 86(63(1**81$$1 '$1$ .(%$-,.$1 2) 4$5'+8/ +$6$1 )81'68178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 )25 7+( <($5 (1'('3$'$ 7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 ��������'LVDMLNDQ GDODP 5XSLDK SHQXK� �([SUHVVHG LQ RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDK�NHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���
���� ����
6XPEHU 'DQD .HEDMLNDQ 6RXUFHV RI 4DUGKXO +DVDQ )XQGV3HQJHPEDOLDQ 'DQD .HEDMLNDQ 3URGXNWLI �� ��������� 4DUGKXO +DVDQ 5HIXQGV'HQGD ����������� ����������� 3HQDOW\6XPEDQJDQ�+LEDK ������� �� 'RQDWLRQ�*UDQWV3HQGDSDWDQ QRQ�KDODO ����������� ����������� 1RQ�KDODO LQFRPH
����������� �����������3HQJJXQDDQ 'DQD .HEDMLNDQ 8VHV RI 4DUGKXO +DVDQ )XQGV3LQMDPDQ �GDQD NHEDMLNDQ SURGXNWLI� ���������� ����������� /RDQ �4DUGKXO +DVDQ )XQGV�6XPEDQJDQ ����������� ����������� 'RQDWLRQ/DLQQ\D ��������� ���������� 2WKHUV
-XPODK 3HQJJXQDDQ 'DQD .HEDMLNDQ ����������� ����������� 7RWDO 8VHV RI 4DUGKXO +DVDQ )XQGV
6XUSOXV ����������� ���������� 6XUSOXV
'DQD .HEDMLNDQ SDGD DZDO WDKXQ ����������� ����������� 4DUGKXO +DVDQ )XQGV DW EHJLQQLQJRI WKH <HDU
'DQD .HEDMLNDQ SDGD $NKLU 7DKXQ ������������� ����������� 4DUGKXO +DVDQ )XQGV DW (QG RI WKH <HDU
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
L[
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
��
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�326,6,�.(8$1*$1��7DQJJDO����'HVHPEHU������
��'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
&DWDWDQ ���� ����
$�6�(�7�
.$6 ����� ����������� ����������
*,52�'$1�3(1(03$7$1�3$'$�%$1.�,1'21(6,$ ����� ������������ �����������
*,52�3$'$�%$1.�/$,1� ����� ���������� ����������
()(.�()(.�� ����� ������������ �������������
3,87$1*�085$%$+$+ �����3LKDN�EHUHODVL� ����������� ����������3LKDN�NHWLJD� �������������� �������������
3(0%,$<$$1�086<$5$.$+ �����3LKDN�EHUHODVL� ����������� ����������3LKDN�NHWLJD� �������������� �����������
3,1-$0$1�4$5'+ ������3LKDN�NHWLJD� ����������� ����������
$6(7�,-$5$+� ��3LKDN�EHUHODVL� ������� �3LKDN�NHWLJD� ���������� �
7$*,+$1�$.6(37$6,� ������3LKDN�NHWLJD ����������� ����������
$6(7�7(7$3���1(72� ������ ������������ �����������
$6(7�/$,1�/$,1� ������ ������������ �����������
727$/�$6(7� �������������� �������������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
��
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�326,6,�.(8$1*$1��ODQMXWDQ��
7DQJJDO����'HVHPEHU�������'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
&DWDWDQ ���� ����
/,$%,/,7$6��'$1$�6<,5.$+�7(0325(5��'$1�(.8,7$6�
/,$%,/,7$6�
/,$%,/,7$6�6(*(5$� ������ ���������� ����������6,03$1$1�*LUR�ZDGLDK ������3LKDN�EHUHODVL� ������������ �����������3LKDN�NHWLJD� ������������ �����������
7DEXQJDQ�ZDGLDK ������3LKDN�EHUHODVL� ���������� ���������3LKDN�NHWLJD� ����������� �����������
/,$%,/,7$6�.(3$'$�%$1.�/$,1� �����3LKDN�EHUHODVL� �� ����������3LKDN�NHWLJD� ������������ �����������
/,$%,/,7$6�$.6(37$6,� ������3LKDN�EHUHODVL ����������� ����������
%$*,�+$6,/�<$1*�%(/80�',%$*,.$1 ������ ����������� ���������87$1*�3$-$.� ������ ���������� ����������/,$%,/,7$6�,0%$/$1�3$6.$�.(5-$� ������ ����������� ����������/,$%,/,7$6�3$-$.�7$1**8+$1�� ������ ���������� ���������/,$%,/,7$6�/$,1�/$,1� ������ ����������� ����������
727$/�/,$%,/,7$6� ������������ �������������
'$1$ 6<,5.$+�7(0325(5� ������*LUR�PXGKDUDEDK
3LKDN�EHUHODVL� �������� �3LKDN�NHWLJD� ������������ �
7DEXQJDQ�PXGKDUDEDK3LKDN�EHUHODVL� ����������� ����������3LKDN�NHWLJD� ������������ �����������
'HSRVLWR�PXGKDUDEDK3LKDN�EHUHODVL� ������������ ����������3LKDN�NHWLJD� �������������� �������������
727$/�'$1$�6<,5.$+�7(0325(5� �������������� �������������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
��
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�326,6,�.(8$1*$1��ODQMXWDQ��
7DQJJDO����'HVHPEHU�������'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
&DWDWDQ ���� ����
(.8,7$6�0RGDO�VDKDP���QLODL�QRPLQDO�5S��������DQJND�SHQXK���SHU�VDKDP��0RGDO�GDVDU�����������������VDKDP�0RGDO�GLWHPSDWNDQ�GDQ�GLVHWRU�SHQXK����������������VDKDP� ��� ������������ �����������
.RPSRQHQ�HNXLWDV�ODLQQ\D���6XUSOXV�UHYDOXDVL�DVHW�WHWDS� ����������� ����������3HUXEDKDQ�QLODL�ZDMDU�DVHW�NHXDQJDQ�WHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO�� �� ���������� ����������
3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�OLDELOLWDV�LPEDODQ�NHUMD�� ����������� ����������6DOGR�ODED�'LWHQWXNDQ�SHQJJXQDDQQ\D� �������� �������%HOXP�GLWHQWXNDQ�SHQJJXQDDQQ\D� ������������ �����������
727$/�(.8,7$6� �������������� �������������
727$/�/,$%,/,7$6��'$1$�6<,5.$+7(0325(5�'$1�(.8,7$6� �������������� �������������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
��
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�/$%$�58*,�'$1�3(1*+$6,/$1��
.2035(+(16,)�/$,1�7DKXQ�<DQJ�%HUDNKLU�3DGD�7DQJJDO�
���'HVHPEHU�������'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
&DWDWDQ ����� �����
3(1'$3$7$1�3(1*(/2/$$1�'$1$2/(+�%$1.�6(%$*$,�08'+$5,% ������3HQGDSDWDQ�GDUL�MXDO�EHOL��
3HQGDSDWDQ�PDUMLQ�0XUDEDKDK ������������ �����������3HQGDSDWDQ�GDUL�EDJL�KDVLO��
3HQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�PXV\DUDNDK ����������� ����������3HQGDSDWDQ�VHZD�LMDUDK ���������� �������3HQGDSDWDQ�XVDKD�ODLQQ\D� ����������� ����������
727$/�3(1'$3$7$1�3(1*(/2/$$1'$1$�2/(+�%$1.�6(%$*$,�08'+$5,% ������������ �����������
+$.�3,+$.�.(7,*$�$7$6�%$*,�+$6,/'$1$ 6<,5.$+�7(0325(5� ������ ��������������� ��������������
+$.�%$*,�+$6,/�0,/,.�%$1.� ������������ �����������
3(1'$3$7$1�23(5$6,21$/�/$,11<$ ������ ������������ �����������
%(%$1�86$+$�%HEDQ�NHSHJDZDLDQ� ��������������� ��������������%HEDQ�XPXP�GDQ�DGPLQLVWUDVL� ��� ��������������� �������������%HEDQ�SHQ\LVLKDQ�NHUXJLDQ�DVHW�SURGXNWLI ����� �������������� �������������%HEDQ�ERQXV�ZDGLDK �������������� �������������%HEDQ�ODLQ�ODLQ���QHWR� �������������� �������������
727$/�%(%$1�86$+$ ��������������� �������������
/$%$�86$+$� ����������� ����������3(1'$3$7$1�121�86$+$���%(56,+ ����������� ���������
/$%$�6(%(/80�=$.$7�'$1�3$-$. ����������� ����������
=$.$7� ������������� ������������
/$%$�6(%(/80�3$-$.�3(1*+$6,/$1 ����������� ����������
%(%$1�3$-$.�3(1*+$6,/$1� ������.LQL� �������������� �������������7DQJJXKDQ� ������������� ������������
727$/�%(%$1�3$-$.�3(1*+$6,/$1 �������������� ������������
/$%$�%(56,+�7$+81�%(5-$/$1� ����������� ����������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
��
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�/$%$�58*,�'$1�3(1*+$6,/$1��
.2035(+(16,)�/$,1��ODQMXWDQ��7DKXQ�<DQJ�%HUDNKLU�3DGD�7DQJJDO�
���'HVHPEHU�������'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
&DWDWDQ ����� �����
3(1*+$6,/$1�.2035(+(16,)�/$,13RV�\DQJ�WLGDN�DNDQ�GLUHNODVLILNDVLNDQ NH�ODED�UXJL�SDGD�SHULRGH�EHULNXWQ\D��6XUSOXV�UHYDOXDVL�WDQDK�GDQ�EDQJXQDQ� ����������� �3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�OLDELOLWDV�LPEDODQ�NHUMD� ������ ������������� ����������0DQIDDW�SDMDN�SHQJKDVLODQ�WHUNDLW�� ��� �������� ������
����������� ���������
3RV�\DQJ�DNDQ�GLUHNODVLILNDVLNDQ�NH�ODED�UXJLSDGD�SHULRGH�EHULNXWQ\D��$VHW�NHXDQJDQ�WHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO� ����� �������������� ����������
3HQJKDVLODQ��5XJL��.RPSUHKHQVLI�/DLQ���1HWR� �������������� ����������
727$/�/$%$�.2035(+(16,)�� �������� �����������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NH
XDQJD
Q�WHUODPSLU�P
HUXS
DND
Q�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKND
Q�GD
UL��
ODSRUDQ
�NHX
DQJ
DQ�VH
FDUD�NHVH
OXUXKDQ
��
��
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�
/$325$1�3(58%$+$1�(.8,7$6�
7DK
XQ�<DQ
J�%HUDNKLU�3DGD�7DQ
JJDO�
����'HVHPEHU������
�'LVDMLNDQ
�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�G
LQ\DWDNDQ�ODLQ��
.RPSRQHQ
�HNX
LWDV�ODLQQ\D
6DOGR�/DE
D
3HUXEDK
DQ�QLODL��
6XUSOXV
3HQ
JXNX
UDQ
ZDMDU�DVHW��
UHYDOXDVL
NHP
EDOL�OLDE
LOLWDV
NHXDQJDQ
�WHUVHGLD
7HODK
�GLWHQ
WXNDQ
%HOXP�GLWHQ
WXNDQ
&DWDWDQ�
0RGDO�VDK
DPDVHW�WHWDS
LPEDODQ
�NHUMD
XQWXN�GLMXDO�
SHQ
JJXQDDQ
Q\D
3HQ
JJXQDDQQ\D
7RWDOHNXLWDV
6DOGR�SHU���-DQ
XDUL������
���
������������
����������
����������
�������
�������
�����������
�������������
3HP
EHQWXN
DQ�FDG
DQJD
Q�ZDMLE�
���
���
��
������
������
���
�/D
ED�WD
KXQ
�EHUMDODQ�
���
��
������
����
���
����
����
3HP
LQGD
KDQ�VX
USOXV�DV
HW�WHWDS
���NH
�VDOGR
�ODED
���
����
����
���
��
�������
�3HQ
JKDV
LODQ�NR
PSUHKH
QVLI�ODLQQ\D
���
�����
����
����
����
����
��
������
����
6DOGR�SHU����'HVHP
EHU������
���
�����������
����������
����������
����������
�������
�����������
�������������
3HP
EHQWXN
DQ�FDG
DQJD
Q�ZDMLE�
���
���
��
������
������
���
�/D
ED�WD
KXQ
�EHUMDODQ�
���
��
������
����
���
����
����
3HP
LQGD
KDQ�VX
USOXV�DV
HW�WHWDS
���NH
�VDOGR
�ODED
���
����
����
���
��
�������
�3HQ
JKDV
LODQ�NR
PSUHKH
QVLI�ODLQQ\D
���
���������
�������
����
���������
����
���
�������
�����
��
6DOGR�SHU����'HVHP
EHU������
���
�����������
����������
����������
���������
�������
�����������
�������������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
��
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�$586�.$6�
7DKXQ�<DQJ�%HUDNKLU�3DGD�7DQJJDO�����'HVHPEHU������
��'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
&DWDWDQ ���� ����
$586�.$6�'$5,�$.7,9,7$6�23(5$6,3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ�SHQJHORODDQ�GDQD��ROHK�EDQN�VHEDJDL�PXGKDULE ��� ������������ �����������
3HPED\DUDQ�EDJL�KDVLO�GDQD�V\LUNDK�WHPSRUHU� ��� ��������������� ��������������3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ�RSHUDVLRQDO�ODLQQ\D�� ��� ������������ �����������3HQHULPDDQ�NHPEDOL�SLXWDQJ�GDQ�SHPELD\DDQ��\DQJ�GLKDSXVEXNXNDQ�� ����������� �������
3HPED\DUDQ�EHEDQ�NHSHJDZDLDQ� ��������������� ��������������3HPED\DUDQ�EHEDQ�RSHUDVLRQDO�ODLQQ\D� ��������������� ��������������3HPED\DUDQ�SDMDN�SHQJKDVLODQ� �������������� �������������3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ�QRQ�RSHUDVLRQDO�� ������������ �����������3HPED\DUDQ�EHEDQ�QRQ�RSHUDVLRQDO� ��������������� ��������������
.DV�\DQJ�GLSHUROHK�GDUL�DNWLYLWDV�RSHUDVL� ����������� �����������
3HQXUXQDQ��NHQDLNDQ��DVHW�RSHUDVL��3LXWDQJ�0XUDEDKDK ����������� �����������3HPELD\DDQ�PXGKDUDEDK �3HPELD\DDQ�PXV\DUDNDK ��������������� ��������������3LQMDPDQ�TDUGK ���������� ���������$VHW�LMDUDK�VHZD�� ������������� �$NVHSWDVL� ������������� ���������$VHW�ODLQ�ODLQ�� ������������� �������������
.HQDLNDQ��SHQXUXQDQ��OLDELOLWDV�RSHUDVL��/LDELOLWDV�VHJHUD� ������������� ���������6LPSDQDQ� �������������� ����������/LDELOLWDV�NHSDGD�EDQN�ODLQ� ��������������� �����������%DJL�KDVLO�\DQJ�EHOXP�GLEDJLNDQ� ���������� ���������8WDQJ�SDMDN� ����������� ����������/LDELOLWDV�ODLQ�ODLQ� ���������� ������������'DQD�V\LUNDK�WHPSRUHU��'HSRVLWR�PXGKDUDEDK ������������ �����������7DEXQJDQ�PXGKDUDEDK ������������ �������������
$UXV�NDV�EHUVLK�GLSHUROHK�GDUL���GLJXQDNDQ�XQWXN��DNWLYLWDV�RSHUDVL ��������������� �����������
$586�.$6�'$5,�$.7,9,7$6�,19(67$6,3HQHPSDWDQ�HIHN�HIHN�\DQJ��
GLPLOLNL�WHUVHGLD�XQWXN�GLMXDO� ����������� ��������������+DVLO�SHQMXDODQ�DVHW�WHWDS�� ���������� ���������3HUROHKDQ�DVHW�WHWDS� ��� �������������� �������������
$UXV�NDV�EHUVLK�\DQJ�GLSHUROHK�GDUL��GLJXQDNDQ�XQWXN��DNWLYLWDV�LQYHVWDVL� ����������� �������������
.(1$,.$1��3(18581$1��%(56,+�.$6�'$1�6(7$5$�.$6� ��������������� �����������
.$6�'$1�6(7$5$�.$6�$:$/�7$+81� � ������������ �����������
.$6�'$1�6(7$5$�.$6�$.+,5�7$+81� ������� ������������ �����������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
��
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�$586�.$6��ODQMXWDQ��
7DKXQ�<DQJ�%HUDNKLU�3DGD�7DQJJDO�����'HVHPEHU������
��'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
&DWDWDQ ����� �����
5,1&,$1�.$6�'$1�6(7$5$�.$6��$'$/$+�6(%$*$,�%(5,.87��.DV� �� ����������� ����������*LUR�GDQ�SHQHPSDWDQ�SDGD�%DQN�,QGRQHVLD�� �� ������������ �����������*LUR�SDGD�%DQN�ODLQ�� �� ���������� ����������
727$/�.$6�'$1�6(7$5$�.$6� ������������ �����������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
��
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�5(.216,/,$6,�3(1'$3$7$1�'$1�%$*,�+$6,/�
7DKXQ�<DQJ�%HUDNKLU�3DGD�7DQJJDO�����'HVHPEHU������
��'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
&DWDWDQ ���� ����
3(1'$3$7$1�86$+$�87$0$� ��� ������������ �����������
3(1*85$1*�3HQGDSDWDQ�WDKXQ�EHUMDODQ�\DQJ�NDV�DWDX�VHWDUD�NDVQ\D�EHOXP�GLWHULPD��3HQGDSDWDQ�PDUJLQ�0XUDEDKDK ����������� ����������6XUDW�EHUKDUJD� ����������� ����������+DN�EDJL�KDVLO��3HPELD\DDQ�PXV\DUDNDK ���������� ���������
7RWDO�SHQJXUDQJ� ����������� ����������
3(1$0%$+�3HQGDSDWDQ�WDKXQ�VHEHOXPQ\D�\DQJ�NDVQ\D�GLWHULPDSDGD�WDKXQ�EHUMDODQ���6XUDW�EHUKDUJD� ����������� ����������3HQHULPDDQ�SHOXQDVDQ�SLXWDQJ���0DUMLQ�PXUDEDKDK ����������� ����������3HPELD\DDQ�PXV\DUDNDK ���������� �
7RWDO�SHQDPEDK� ����������� ����������
/$%$�23(5$6,�<$1*�7(56(',$��8178.�%$*,�+$6,/� ������������ �����������
3(1'$3$7$1�7(56(',$�8178.�%$*,�+$6,/%DJL�KDVLO�\DQJ�PHQMDGL�KDN�%DQN� ������������ �����������%DJL�KDVLO�\DQJ�PHQMDGL�KDN�SHPLOLN�GDQD�+DN�SHPLOLN�GDQD�DWDV�EDJL�KDVLO�\DQJ�VXGDK�'LGLVWULEXVLNDQ� ������������ �����������
+DN�SHPLOLN�GDQD�DWDV�EDJL�KDVLO�\DQJ�EHOXP'LGLVWULEXVLNDQ� ����������� ���������
7RWDO� ������������ �����������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
���
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�680%(5�'$1�3(1<$/85$1�'$1$�=$.$7�
7DKXQ�<DQJ�%HUDNKLU�3DGD�7DQJJDO�����'HVHPEHU������
��'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
����� �����
680%(5�'$1$�=$.$7� ��������� ���������
3(1<$/85$1�'$1$�=$.$7�/HPEDJD�DPLO�]DNDW�1DKGKDWXO�8ODPD� ������� ���������/HPEDJD�DPLO�]DNDW��LQIDT�GDQ�VKDGDTDK� ������� �������0XKDPPDGL\DK� ������� �������<D\DVDQ�$Q�±�1DZDZL� ������� �%DGDQ�DPLO�]DNDW�QDVLRQDO�GDQ�OHPEDJD�ODLQQ\D� ������� �������
727$/�3(1<$/85$1�'$1$�=$.$7� ��������� ���������
3HQXUXQDQ�GDQD�]DNDW� ������������ ����������6$/'2�$:$/�'$1$�=$.$7� ��������� ���������
6$/'2�$.+,5�'$1$�=$.$7� ��������� ���������
&DWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�WHUODPSLU�PHUXSDNDQ�EDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL��ODSRUDQ�NHXDQJDQ�VHFDUD�NHVHOXUXKDQ��
���
37�%$1.�0(*$�6<$5,$+�/$325$1�680%(5�'$1�3(1**81$$1�'$1$�.(%$-,.$1�
7DKXQ�<DQJ�%HUDNKLU�3DGD�7DQJJDO�����'HVHPEHU������
��'LVDMLNDQ�GDODP�ULEXDQ�5XSLDK��NHFXDOL�GLQ\DWDNDQ�ODLQ��
����� �����
680%(5�'$1$�.(%$-,.$1�3HQGDSDWDQ�QRQ�KDODO� ������� �������
7RWDO�VXPEHU�GDQD� ������� �������3(1**81$$1�'$1$�.(%$-,.$1� ������� �������
.HQDLNDQ��SHQXUXQDQ��VXPEHU�GDQD�NHEDMLNDQ� ������� �����������680%(5�'$1$�.(%$-,.$1�3$'$�$:$/�7$+81 ������ ������������
680%(5�'$1$�.(%$-,.$1�3$'$�$.+,5�7$+81 ������� ������
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN/$325$1 326,6, .(8$1*$1 67$7(0(17 2) ),1$1&,$/ 326,7,217$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� $6 2) '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDKNHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU �� 'HFHPEHU ��1RWHV ���� ����
$6(7 $66(7
.$6 ��D� � ����������� ����������� &$6+
*,52 '$1 3(1(03$7$1 3$'$ &855(17 $&&28176 $1'%$1. ,1'21(6,$ ��G� � ������������� ������������� 3/$&(0(176 :,7+ %$1. ,1'21(6,$
*,52 3$'$ %$1. /$,1 &855(17 $&&28176 :,7+ 27+(5 %$1.63LKDN NHWLJD ��H� � ����������� ����������� 7KLUG 3DUWLHV&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ����������� ����������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV1HWR ����������� ����������� 1HW
3(1(03$7$1 3$'$ %$1. /$,1 ��I� � 3/$&(0(176 :,7+ 27+(5 %$1.63LKDN NHWLJD ���������� ��������� 7KLUG 3DUWLHV&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ��������� ��������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV1HWR ���������� ��������� 1HW
,19(67$6, 3$'$ 685$7 %(5+$5*$ ��J� � ,19(670(176 ,1 0$5.(7$%/( 6(&85,7,(63LKDN NHWLJD �������������� ������������� 7KLUG 3DUWLHV&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ������������ ����������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV1HWR �������������� ������������� 1HW
3,87$1* ��K� � 5(&(,9$%/(63LXWDQJ PXUDEDKDK � VHWHODK GLNXUDQJL 0XUDEDKDK UHFHLYDEOHV � QHW RI GHIHUUHG
PDUJLQ GLWDQJJXKNDQ VHEHVDU PDUJLQ LQFRPH DPRXQWLQJ WR5S ������������� WDKXQ ���� GDQ 5S ������������� LQ ���� DQG5S ������������� WDKXQ ���� 5S ������������� LQ ����3LKDN NHWLJD �������������� �������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ��������� ��������� 5HODWHG SDUWLHV-XPODK �������������� �������������� 7RWDO
&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ������������� ������������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK �������������� �������������� 1HW
3LXWDQJ ,VWLVKQD � VHWHODK GLNXUDQJL SHQGDSDWDQ PDUJLQ ,VWLVKQD UHFHLYDEOH � QHW RI GHIHUUHG PDUJLQ\DQJ GLWDQJJXKNDQ PDVLQJ�PDVLQJ VHEHVDU 5S ��������� LQFRPH RI 5S ��������� LQ ����WDKXQ ���� GDQ 5S ������� WDKXQ ���� DQG 5S ������� LQ ����
3LKDN NHWLJD ��������� ��������� 7KLUG SDUWLHV&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL �������� �������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ��������� ��������� 1HW
3LXWDQJ ,MDUDK ,MDUDK UHFHLYDEOHV3LKDN NHWLJD ��������� ���������� 7KLUG SDUWLHV&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ����������� ����������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV
%HUVLK ������� ���������� 1HW
-80/$+ 3,87$1* �������������� �������������� 727$/ 5(&(,9$%/(6&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ������������� ������������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK �������������� �������������� 1HW
3,1-$0$1 4$5'+ ��L� � )81'6 2) 4$5'+3LKDN NHWLJD ����������� ����������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������� ������� 5HODWHG SDUWLHV-XPODK ����������� ����������� 7RWDO&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ������������ ������������ $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ����������� ����������� 1HW
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
L
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN/$325$1 326,6, .(8$1*$1 �/DQMXWDQ� 67$7(0(17 2) ),1$1&,$/ 326,7,21 �&RQWLQXHG�7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� $6 2) '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDKNHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU �� 'HFHPEHU ��1RWHV ���� ����
3(0%,$<$$1 08'+$5$%$+ ��M� �� 08'+$5$%$+ ),1$1&,1*3LKDN NHWLJD ����������� ����������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ������� ������� 5HODWHG SDUWLHV-XPODK ����������� ����������� 7RWDO&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ����������� ������������ $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK ����������� ����������� 1HW
3(0%,$<$$1 086<$5$.$+ ��M� �� 086<$5$.$+ ),1$1&,1*3LKDN NHWLJD �������������� �������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ����������� ����������� 5HODWHG SDUWLHV-XPODK �������������� �������������� 7RWDO&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ������������� ������������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV%HUVLK �������������� �������������� 1HW
3(1<(57$$1 6$+$0 ,19(670(17 ,1 6+$5(6%HUVLK ��P� �� ��������� ���������� 1HW
7$*,+$1 $.6(37$6, ��N� �� $&&(37$1&(6 5(&(,9$%/(3LKDN NHWLJD ����������� ����������� 7KLUG SDUWLHV&DGDQJDQ .HUXJLDQ SHQXUXQDQ QLODL ����������� ����������� $OORZDQFH IRU LPSDLUPHQW ORVVHV-XPODK ����������� ����������� 7RWDO
$6(7 <$1* ',3(52/(+ 8178. ,-$5$+ ��Q� �� $66(76 $&48,5(' )25 ,-$5$+3LKDN NHWLJD ����������� ����������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL �� ������ 5HODWHG SDUWLHV$NXPXODVL SHQ\XVXWDQ ������������ ������������ $FFXPXODWHG GHSUHFLDWLRQ1LODL EXNX � QHWR ����������� ����������� %RRN YDOXH � QHW
$6(7 7(7$3 ��R� �� 35(0,6(6 $1' (48,30(17VHWHODK GLNXUDQJL DNXPXODVL SHQ\XVXWDQ VHEHVDU QHW RI DFFXPXODWHG GHSUHFLDWLRQ RI
5S������������� WDKXQ ���� GDQ 5S������������� LQ ���� DQG5S������������� WDKXQ ���� ������������� ������������� 5S������������� LQ ����
$6(7 3$-$. 7$1**8+$1 � 1(72 ��DJ� ���G ����������� ����������� '()(55(' 7$; $66(76 � 1(7
$6(7 /$,1�/$,1 � 1(72 �� ������������� ������������� 27+(5 $66(76 � 1(7
-80/$+ $6(7 �������������� �������������� 727$/ $66(76
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
LL
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN/$325$1 326,6, .(8$1*$1 �/DQMXWDQ� 67$7(0(17 2) ),1$1&,$/ 326,7,21 �&RQWLQXHG�7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� $6 2) '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDKNHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU �� 'HFHPEHU ��1RWHV ���� ����
/,$%,/,7$6� /,$%,/,7,(6�'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6'$1 (.8,7$6 $1' 672&.+2/'(56 (48,7<
/,$%,/,7$6 /,$%,/,7,(6
/,$%,/,7$6 6(*(5$ ��X� �� ����������� ����������� /,$%,/,7,(6 '8( ,00(',$7(/<
%$*, +$6,/ <$1* %(/80 ',%$*,.$1 �� ���������� ����������� 81',675,%87(' 5(9(18( 6+$5,1*
6,03$1$1 ��Y� �� '(326,76*LUR ZDGLDK :DGLDK GHPDQG GHSRVLWV
3LKDN NHWLJD ������������� ������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ���������� ���������� 5HODWHG SDUWLHV
-XPODK ������������� ������������� 7RWDO7DEXQJDQ ZDGLDK � SLKDN NHWLJD ������������� ������������� :DGLDK VDYLQJ GHSRVLWV � WKLUG SDUWLHV-XPODK ������������� ������������� 7RWDO
6,03$1$1 '$5, %$1. /$,1 ��Z� �� ���������� ���������� '(326,76 )520 27+(5 %$1.6
()(. ()(. <$1* ',-8$/ 6(&85,7,(6 62/' 81'(5'(1*$1 -$1-, ',%(/, .(0%$/, �� ������������� �� 5(385&+$6( $*5((0(17
/,$%,/,7$6 $.6(37$6, ��N� �� ����������� ����������� $&&(37$1&(6 3$<$%/(
3,1-$0$1 <$1* ',7(5,0$ �� ������������� ������������� )81' %2552:,1*6
87$1* 3$-$. �� ���������� ���������� 7$;(6 3$<$%/(
(67,0$6, .(58*,$1 .20,70(1 (67,0$7(' /266(6 21 &200,70(176'$1 .217,1-(16, ��DJ� �� ��������� ������� $1' &217,1*(1&,(6
(67,0$6, /,$%,/,7$6 (67,0$7(' /,$%,/,7,(6,0%$/$1 .(5-$ ��DF� �� ����������� ����������� )25 (03/2<0(17 %(1(),7
/,$%,/,7$6 /$,1�/$,1 �� ����������� ����������� 27+(5 /,$%,/,7,(6
-80/$+ /,$%,/,7$6 ������������� ������������� 727$/ /,$%,/,7,(6
'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6%XNDQ EDQN �[� �� 1RQ� EDQNV
*LUR PXGKDUDEDK ������������� ������������� 0XGKDUDEDK GHPDQG GHSRVLWV
7DEXQJDQ PXGKDUDEDK 0XGKDUDEDK VDYLQJV GHSRVLWV3LKDN NHWLJD �������������� �������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ���������� ���������� 5HODWHG SDUWLHV-XPODK WDEXQJDQ PXGKDUDEDK �������������� �������������� 7RWDO PXGKDUDEDK VDYLQJV GHSRVLWV
'HSRVLWR PXGKDUDEDK 0XGKDUDEDK WLPH GHSRVLWV3LKDN NHWLJD �������������� �������������� 7KLUG SDUWLHV3LKDN EHUHODVL ����������� ����������� 5HODWHG SDUWLHV-XPODK GHSRVLWR �������������� �������������� 7RWDO PXGKDUDEDK WLPH GHSRVLWV
-XPODK GDQD V\LUNDK WHPSRUHU GDUL 7RWDO WHPSRUDU\ V\LUNDK IXQGV IURPEXNDQ EDQN �������������� �������������� QRQ�EDQNV
%DQN %DQNV*LUR PXGKDUDEDK ����������� ����������� 0XGKDUDEDK GHPDQG GHSRVLWV7DEXQJDQ PXGKDUDEDK ����������� ����������� 0XGKDUDEDK VDYLQJV GHSRVLWV'HSRVLWR PXGKDUDEDK ������������� ������������� 0XGKDUDEDK WLPH GHSRVLWV-XPODK GDQD V\LUNDK WHPSRUHU GDUL EDQN ������������� ������������� 7RWDO WHPSRUDU\ V\LUNDK IXQGV IURP EDQNV
6XUDW %HUKDUJD <DQJ 'LWHUELWNDQ 6HFXULWLHV ,VVXHG6XNXN PXGKDUDEDK VXERUGLQDVL �� ����������� 6XERUGLQDWHG PXGKDUDEDK VXNXN6XNXN PXGKDUDEDK WUXVW FHUWLILFDWH ������������� �� 7UXVW FHUWLILFDWH RI PXGKDUDEDK VXNXN0HGLXP 7HUP 1RWHV 6\DULDK ����������� ����������� 0HGLXP 7HUP 1RWHV 6KDULD0HGLXP 7HUP 1RWHV 6\DULDK 6XERUGLQDVL ����������� ����������� 0HGLXP 7HUP 1RWHV 6KDULD 6XERUGLQDWHG6HUWLILNDW ,QYHVWDVL 0XGKDUDEDK &HUWLILFDWH RI ,QWHUEDQN 0XGKDUDEDK ,QYHVWPHQW
DQWDU %DQN ,PEDO +DVLO 7HWDS ������������� �������������-XPODK 6XUDW %HUKDUJD \DQJ GLWHUELWNDQ ������������� ������������� 7RWDO RI 6HFXULWLHV ,VVXHG
-80/$+ '$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 �������������� �������������� 727$/ 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
LLL
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN/$325$1 326,6, .(8$1*$1 �/DQMXWDQ� 67$7(0(17 2) ),1$1&,$/ 326,7,21 �&RQWLQXHG�7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� $6 2) '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDKNHFXDOL GLQ\DWDNDQ ODLQ� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU �� 'HFHPEHU ��1RWHV ���� ����
(.8,7$6 672&.+2/'(56 (48,7<0RGDO VDKDP � QLODL QRPLQDO &DSLWDO 6WRFN � SDU YDOXH RI
5S ��� SHU VDKDP VHUL $ GDQ 5S ��� IRU VHULHV $ VKDUHV DQG5S ��� SHU VDKDP VHUL % 5S ��� IRU VHULHV % VKDUHV0RGDO GDVDU � ����������� VDKDP $XWKRUL]HG � ����������� VHULHV
VHUL $ GDQ �������������� VDKDP VHUL % $ VKDUHV DQG ���������� VHULHV % VKDUHVWDKXQ ���� GDQ ���� LQ ���� DQG ����
0RGDO GLWHPSDWNDQ GDQ GLVHWRU SHQXK ,VVXHG DQG IXOO\ SDLG ������������ VDKDP VHUL $ GDQ ����������� VHULHV $ VKDUHV DQG������������� VDKDP VHUL % ������������� VHULHV % VKDUHVWDKXQ ���� GDQ ���� ��F� �� ������������� ������������� LQ ���� DQG ����
7DPEDKDQ PRGDO GLVHWRU � EHUVLK �� ������������� ������������� $GGLWLRQDO SDLG�LQ FDSLWDO�QHW.HXQWXQJDQ SHQJXNXUDQ NHPEDOL SURJUDP *DLQ IURP UHPHDVXUHPHQW
LPEDODQ SDVWL � VHWHODK SDMDN �� ���������� ���������� RI GHILQHG EHQHILW SODQ � QHW RI WD[.HXQWXQJDQ �NHUXJLDQ� EHOXP GLUHDOLVDVL GDUL SHUXEDKDQ 8QUHDOL]HG JDLQ �ORVV� IURP FKDQJHV LQ IDLU YDOXH
KDUJD SDVDU HIHN WHUVHGLD XQWXN GLMXDO �$)6� � ������������ ��������� RI DYDLODEOH IRU VDOH 6HFXULWLHV �$)6�6XUSOXV UHYDOXDVL DWDV DVHW WHWDS � 5HYDOXWLRQ VXUSOXV RQ SUHPLVHV
VHWHODK SDMDN �� ����������� ����������� DQG HTXLSPHQW � QHW RI WD[6DOGR ODED ����������� ����������� 5HWDLQHG HDUQLQJV-XPODK (NXLWDV ������������� ������������� 7RWDO 6WRFNKROGHUV (TXLW\
-80/$+ /,$%,/,7$6� 727$/ /,$%,/,7,(6�'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6'$1 (.8,7$6 �������������� �������������� $1' 672&.+2/'(56 (48,7<
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
LY
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN/$325$1 /$%$ 58*, '$1 3(1*+$6,/$1 67$7(0(176 2) 352),5 25 /266 $1'.2035(+(16,) /$,11<$ 27+(5 &2035(+(16,9( ,1&20(8178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 )25 7+( <($5 (1'('3$'$ 7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDK�NHFXDOL ODED EHUVLK SHU VDKDP GDVDU� H[FHSW VKDUH GDWD�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HVHPEHU ��� 'HVHPEHU ���1RWHV ���� ����
3(1'$3$7$1 3(1*(/2/$$1 '$1$ 5(9(18( )520 )81'2/(+ %$1. 6(%$*$, 08'+$5,% �� 0$1$*(0(17 $6 08'+$5,%
3HQGDSDWDQ GDUL SHQMXDODQ ������������� ������������� ,QFRPH IURP VDOHV3HQGDSDWDQ GDUL EDJL KDVLO ������������� ������������� ,QFRPH IURP UHYHQXH VKDULQJ3HQGDSDWDQ GDUL LMDUDK � EHUVLK ���������� ���������� ,QFRPH IURP ,MDUDK � QHW3HQGDSDWDQ XVDKD XWDPD ODLQQ\D ����������� ����������� 2WKHU PDLQ RSHUDWLQJ LQFRPH-XPODK SHQGDSDWDQ EDQN VHEDJDL 7RWDO UHYHQXH IURP IXQG
PXGKDULE ������������� ������������� PDQDJHPHQW DV PXGKDULE
+$. 3,+$. .(7,*$ $7$6 %$*, +$6,/ 7+,5' 3$57,(6 6+$5( 21 5(78516'$1$ 6<,5.$+ 7(0325(5 �� ��������������� ��������������� 2) 7(0325$5< 6<,5.$+ )81'6
+$. %$*, +$6,/ 0,/,. %$1. ������������� ������������� %$1.6 6+$5( ,1 5(9(18( 6+$5,1*
3(1'$3$7$1 23(5$6,21$/ /$,11<$ �� ����������� ����������� 27+(5 23(5$7,1* ,1&20(
%(%$1 23(5$6,21$/ 23(5$7,1* (;3(16(68PXP GDQ DGPLQLVWUDVL �� ������������� ������������� *HQHUDO DQG DGPLQLVWUDWLYH.DU\DZDQ �� ������������� ������������� (PSOR\HH%RQXV JLUR ZDGLDK ������������ ������������ %RQXV RQ ZDGLDK GHPDQG GHSRVLWV/DLQ�ODLQ �� ������������ ������������ 2WKHUV-XPODK EHEDQ XVDKD ��������������� ��������������� 7RWDO RSHUDWLQJ H[SHQVHV
3(0%$/,.$1 �%(%$1� &$'$1*$1 .(58*,$1 5(9(56$/ �3529,6,21� )25 ,03$,50(173(18581$1 1,/$, $6(7 /266(6 21 ($51,1* $1'352'8.7,) '$1 121 352'8.7,) �� ����������� ����������� 121�($51,1* $66(76
.(81781*$1 6(/,6,+ .856 ���������� ���������� *$,1 21 )25(,*1 (;&+$1*(6
/$%$ 86$+$ ���������� ���������� ,1&20( )520 23(5$7,216
3(1'$3$7$1 �%(%$1� 12123(5$6,21$/ 121�23(5$7,1* ,1&20( �(;3(16(�
3HQGDSDWDQ 1RQ 2SHUDVLRQDO �� ���������� ���������� 1RQ�2SHUDWLQJ ,QFRPH%HEDQ 1RQ 2SHUDVLRQDO �� ������������ ������������ 1RQ�2SHUDWLQJ ([SHQVH
3(1'$3$7$1 �%(%$1� 121 23(5$6,21$/� 1(72 ������������ ���������� 121�23(5$7,1* �(;3(16(� � 1(7
/$%$ 6(%(/80 3$-$. ���������� ���������� ,1&20( %()25( 7$;
0$1)$$7 �%(%$1� 3$-$. ���E ,1&20( 7$; %(1(),7 �(;3(16(�3DMDN .LQL ������������ ������������ &XUUHQW 7D[3DMDN 7DQJJXKDQ ���������� ����������� 'HIHUUHG 7D[
������� ������������
/$%$ %(56,+ ���������� ���������� 1(7 ,1&20(
3(1*+$6,/$1 .2035(+(16,) /$,1 27+(56 &2035(+(16,9( ,1&20($NXQ�DNXQ \DQJ WLGDN DNDQ ,WHP WKDW ZLOO QRW EH UHFODVVLILHG
GLUHNODVLILNDVLNDQ NH ODED UXJL WR SURILW RU ORVV5HYDOXDWLRQ VXUSOXV RQ
3HQLODLDQ NHPEDOL DVHW WHWDS �� ���������� ����������� SUHPLVHV DQG HTXLSPHQW3HQJXNXUDQ NHPEDOL DWDV SURJUDP 5HPHDVXUHPHQW RQ GHILQHG
LPEDODQ SDVWL �� ������������ ���������� EHQHILW SODQ3DMDN SHQJKDVLODQ WHUNDLW DNXQ ,QFRPH WD[ UHODWHG WR LWHP WKDW ZLOO
\DQJ WLGDN DNDQ GLUHNODVLILNDVL QRW EH UHFODVVLILHGNH ODED UXJL ��������� ����������� WR SURILW RU ORVV
$NXQ�DNXQ \DQJ DNDQ ,WHP WKDW ZLOO EH UHFODVVLILHGGLUHNODVLILNDVL NH ODED UXJL WR SURILW RU ORVV.HQDLNDQ QLODL DVHW NHXDQJDQ DWDV
HIHN�HIHN \DQJ WHUVHGLD GLMXDO 8QUHDOL]HG JDLQ LQ YDOXH RI\DQJ EHOXP GLUHDOLVDVL � ������������ ��������� DYDLODEOH�IRU�VDOH PXWXDO IXQG
3DMDN SHQJKDVLODQ WHUNDLW DNXQ ,QFRPH WD[ UHODWHG WR LWHP WKDW ZLOO\DQJ WLGDN DNDQ GLUHNODVLILNDVL QRW EH UHFODVVLILHGNH ODED UXJL ��������� ����������� WR SURILW RU ORVV
-XPODK ODED NRPSUHKHQVLI ODLQ 7RWDO RWKHU FRPSUHKHQVLYH LQFRPHEHUVLK VHWHODK SDMDN ����������� ����������� QHW RI WD[
-80/$+ /$%$ .2035(+(16,) 727$/ &2035(+(16,9(7$+81 %(5-$/$1 ���������� ����������� ,1&20( )25 7+( <($5
/$%$ 3(5 6$+$0 '$6$5 ���� ���� %$6,& ($51,1*6 3(5 6+$5(�GDODP QLODL SHQXK� �,Q IXOO DPRXQW�
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
Y
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN/$325$1 3(58%$+$1 (.8,7$6 67$7(0(176 2) &+$1*(6 ,1 (48,7<8178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 )25 7+( <($5 (1'('3$'$ 7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDKNHFXDOL ODED EHUVLK SHU VDKDP GDVDU� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
3HQJKDVLODQ NRPSUHKHQVLI ODLQ�2WKHU FRPSUHKHQVLYH LQFRPH6XUSOXV
3HQJXNXUDQ UHYDOXDVLNHPEDOL SURJUDP DWDV DVHW WHWDS � 5HYDOXDVL HIHNLPEDODQ SDVWL � VHWHODK SDMDN WHUVHGLD XQWXNVHWHODK SDMDN EHUVLK� GLMXDO �
0RGDO EHUVLK� 6XUSOXV VHWHODK SDMDNGLWHPSDWNDQ GDQ 7DPEDKDQ PRGDO 5HPHDVXUHPHQW UHYDOXDWLRQ RQ EHUVLK� 'LWHQWXNDQ %HOXP 'LWHQWXNDQGLVHWRU SHQXK� GLVHWRU� RI GHILQHG SUHPLVHV DQG $)6 LQYHVWPHQW SHQJJXQDDQQ\D� SHQJJXQDDQQ\D�
&DWDWDQ� ,VVXHG DQG $GGLWLRQDO SDLG�LQ EHQHILW SODQ � HTXLSPHQW � UHYDOXDWLRQ � $SSURSULDWHG 8QDSSURSULDWHG -XPOD (NXLWDV�1RWHV )XOO\ SDLG FDSLWDO FDSLWDO QHW RI WD[ QHW RI WD[ QHW RI WD[ 7RWDO HTXLW\
6DOGR SHU �� 'HVHPEHU ���� ������������� ������������� ���������� ����������� ������ �� ����������� ������������� %DODQFH DV RI 'HFHPEHU ��� ����
7DPEDKDQ 0RGDO 'LVHWRU �� ������������� �� �� �� �� �� ������������� $GGLWLRQDO 3DLG LQ FDSLWDO
/DED EHOXP GLUHDOLVDVL DWDVVXUDW EHUKDUJD \DQJ WHUVHGLD 8QUHDOL]HG SDLQ RQXQWXN GLMXDO �� �� �� �� ��������� �� �� ��������� LQFUHDVH LQ YDOXH RI PXWXDO IXQG
6XUSOXV UHYDOXDVL DWDV DVHW WHWDS 5HYDOXDWLRQ VXUSOXV RQ SUHPLVHV DQG HTXLSPHQW3HPLQGDKDQ SHQ\XVXWDQ 'HSUHFLDWLRQ WUDQVIHU IRU SUHPLVHVDVHW WHWDS �� �� �� ����������� �� �� ���������� ����������� DQG HTXLSPHQW
3HPED\DUDQ 'LYLGHQ �� �� �� �� �� �� ����������� ����������� 3D\PHQW RI GLYLGHQG
3HQJXNXUDQ NHPEDOL 5HPHDVXUHPHQW RI GHILQHGSURJUDP LPEDODQ SDVWL �� �� ��������� �� �� �� �� ��������� EHQHILW SODQ
/DED EHUVLK WDKXQ EHUMDODQ �� �� �� �� �� �� ���������� ���������� 1HW LQFRPH IRU WKH \HDU
6DOGR SHU �� 'HVHPEHU ���� ������������� ������������� ���������� ����������� ��������� �� ����������� ������������� %DODQFH DV RI 'HFHPEHU ��� ����
7DPEDKDQ 0RGDO 'LVHWRU �� ��������������� �� �� �� �� �� ��������������� $GGLWLRQDO 3DLG LQ FDSLWDO
/DED EHOXP GLUHDOLVDVL DWDVVXUDW EHUKDUJD \DQJ WHUVHGLD 8QUHDOL]HG SDLQ RQXQWXN GLMXDO �� �� �� �� ������������ �� �� ������������ LQFUHDVH LQ YDOXH RI PXWXDO IXQG
6XUSOXV UHYDOXDVL DWDV 5HYDOXDWLRQ VXUSOXV RQ SUHPLVHVDVHW WHWDS �� �� �� ���������� �� �� �� ���������� DQG HTXLSPHQW
3HPLQGDKDQ SHQ\XVXWDQ 'HSUHFLDWLRQ WUDQVIHU IRU SUHPLVHVDVHW WHWDS �� �� �� ������������� �� �� ����������� �� DQG HTXLSPHQW
3HQJXNXUDQ NHPEDOL 5HPHDVXUHPHQW RI GHILQHGSURJUDP LPEDODQ SDVWL �� �� ������������ �� �� �� �� ������������ EHQHILW SODQ
/DED EHUVLK WDKXQ EHUMDODQ �� �� �� �� �� �� ���������� ���������� 1HW LQFRPH IRU WKH \HDU
6DOGR SHU �� 'HVHPEHU ���� ������������� ������������� ���������� ����������� ������������ �� ����������� ������������� %DODQFH DV RI 'HFHPEHU ��� ����
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
YL
6DOGR ODED �5HWDLQHG HDUQLQJV
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7E./$325$1 $586 .$6 67$7(0(176 2) &$6+ )/2:68178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 )25 7+( <($5 (1'('3$'$ 7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDKNHFXDOL ODED EHUVLK SHU VDKDP GDVDU� XQOHVV RWKHUZLVH VWDWHG�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ��1RWHV ���� ����
$586 .$6 '$5, $.7,9,7$6 &$6+ )/2:6 )520 23(5$7,1*23(5$6, $&7,9,7,(6
%DQN VHEDJDL PXGKDULE ������������� ������������� DV PXGKDULE3HPED\DUDQ EDJL KDVLO GDQD V\LUNDK WHPSRUHU ��������������� ��������������� 3D\PHQW RI WHPSRUDU\ V\LUNDK IXQGV3HQHULPDDQ SHQGDSDWDQ RSHUDVLRQDO ODLQQ\D ����������� ����������� 5HFHLSW IURP RWKHU RSHUDWLQJ UHYHQXH3HQHULPDDQ NHPEDOL SLXWDQJ GDQ SHPELD\DDQ 5HFHLSW IURP UHFHLYDEOHV DQG
\DQJ WHODK GLKDSXVEXNXNDQ ���������� ���������� DQG ILQDQFLQJ DOUHDG\ ZULWWHQ�RII3HPED\DUDQ EHEDQ NHSHJDZDLDQ ������������� ������������� 3D\PHQWV IRU HPSOR\HH H[SHQVHV3HPED\DUDQ EHEDQ RSHUDVLRQDO ODLQQ\D ������������� ������������� 3D\PHQWV IRU RWKHU RSHUDWLQJ H[SHQVHV3HPED\DUDQ SDMDN SHQJKDVLODQ ������������ ������������� 3D\PHQWV RI LQFRPH WD[HV3HQHULPDDQ SHQGDSDWDQ QRQ RSHUDVLRQDO ���������� ���������� 5HFHLSWV IURP QRQ RSHUDWLQJ LQFRPH3HPED\DUDQ EHEDQ QRQ RSHUDVLRQDO ������������ ������������ 3D\PHQWV IRU QRQ RSHUDWLQJ H[SHQVHV
SHUXEDKDQ DNWLYD GDUL NHZDMLEDQ RSHUDVL ���������� ������������� RSHUDWLQJ DVVHWV DQG OLDELOLWLHV
3HQXUXQDQ �NHQDLNDQ� DNWLYD RSHUDVL � 'HFUHDVH �LQFUHDVH� LQ RSHUDWLQJ DVVHWV�3HQHPSDWDQ %DQN /DLQ ����������� ���������� 3ODFHPHQWV ZLWK %DQN ,QGRQHVLD RWKHU EDQNV3LXWDQJ ������������� ��������������� 5HFHLYDEOHV3LQMDPDQ 4DUGK ������������ ������������� )XQG RI 4DUGK3HPELD\DDQ 0XGKDUDEDK ����������� ���������� 0XGKDUDEDK ILQDQFLQJ3HPELD\DDQ 0XV\DUDNDK ������������� ����������� 0XV\DUDNDK ILQDQFLQJ$NWLYD \DQJ GLSHUROHK XQWXN ,MDUDK � EHUVLK ���������� ���������� $VVHWV DFTXLUHG IRU ,MDUDK � QHW$NWLYD ODLQ�ODLQ ��������������� ��������������� 2WKHU DVVHWV
.HQDLNDQ �SHQXUXQDQ� NHZDMLEDQ RSHUDVL � ,QFUHDVH �GHFUHDVH� LQ RSHUDWLQJ OLDELOLWLHV�/LDELOLWDV VHJHUD ��������� ������������ &XUUHQW OLDELOLWLHV6LPSDQDQ ������������� ����������� 'HSRVLWV6LPSDQDQ GDUL EDQN ODLQ ������������ ������������ 'HSRVLWV IURP RWKHU EDQNV8WDQJ SDMDN ������������ ������������ 7D[HV SD\DEOH/LDELOLWDV ODLQ�ODLQ ����������� ���������� 2WKHU OLDELOLWLHV.HQDLNDQ 'DQD 6\LUNDK 7HPSRUHU ��������������� ������������� ,QFUHDVH RI 7HPSRUDU\ 6\LUNDK )XQGV
.DV %HUVLK 'LJXQDNDQ XQWXN $NWLYLWDV 2SHUDVL ����������� ����������� 1HW &DVK 8VHG LQ 2SHUDWLQJ $FWLYLWLHV
$586 .$6 '$5, $.7,9,7$6 &$6+ )/2:6 )520 ,19(67,1*,19(67$6, $&7,9,7,(6
3HUROHKDQ LQYHVWDVL SDGD VXUDW EHUKDUJD ��������������� ������������� $FTXLVLWLRQ RI VHFXULWLHV+DVLO SHQMXDODQ LQYHVWDVL SDGD VXUDW EHUKDUJD ������������� ����������� 3URFHHGV IURP VDOH RI VHFXULWLHV+DVLO SHQMXDODQ DVHW WHWDS ��������� ���������� 3URFHHGV IURP VDOH RI SUHPLVHV DQG HTXLSPHQW3HPEHOLDQ DVHW WHWDS ������������� ������������� $FTXLVLWLRQ RI SUHPLVHV DQG HTXLSPHQW.DV %HUVLK 'LJXQDNDQ XQWXN $NWLYLWDV ,QYHVWDVL ������������� ������������� 1HW &DVK 8VHG LQ ,QYHVWLQJ $FWLYLWLHV
$586 .$6 '$5, $.7,9,7$6 &$6+ )/2:6 )520 ),1$1&,1*3(1'$1$$1 $&7,9,7,(6
3HQFDLUDQ �3HQHPSDWDQ� VHUWLILNDW 3URFHHG IURP �DFTXLVLWLRQ RI�LQYHVWDVL PXGKDUDEDK ����������� ����������� LQWHUEDQN PXGKDUDEDK LQYHVWPHQW
3HQHULPDDQ SLQMDPDQ GLWHULPD �� ������������� 5HFHLSW IURP IXQG ERUURZLQJ3HPED\DUDQ SLQMDPDQ GLWHULPD ��������������� ��������������� 3D\PHQW RI IXQG ERUURZLQJ3HPED\DUDQ XWDQJ GLYLGHQ ����������� ��������� 3D\PHQWV RI GLYLGHQG OLDELOLWLHV�3HQFDLUDQ� VXNXN VXERUGLQDVL ������������� ������������� 3URFHHG IURP 6XERUGLQDWH 6XNXN3HQHULPDDQ 0HGLXP 7HUP 1RWHV �� ����������� 5HFHLSW RI 0HGLXP 7HUP 1RWHV3HQHULPDDQ 0HGLXP 7HUP 1RWHV 6XERUGLQDVL �� ����������� 5HFHLSW RI 6XERUGLQDWHG 0HGLXP 7HUP 1RWHV3HQHULPDDQ GDQD VHWRUDQ PRGDO �� ����������� ,VVXHG RI VKDUH FDSLWDO$UXV .DV %HUVLK 'LSHUROHK GDUL 1HW &DVK 3URYLGHG E\
$NWLYLWDV 3HQGDQDDQ ��������������� ����������� )LQDQFLQJ $FWLYLWLHV
.(1$,.$1 �3(18581$1� %(56,+ .$6 '$1 1(7 ,1&5($6( �'(&5($6(� ,1 &$6+ $1'6(7$5$ .$6 ��������������� ����������� &$6+ (48,9$/(176
.$6 '$1 6(7$5$ .$6 &$6+ $1' &$6+ (48,9$/(176 $73$'$ $:$/ 7$+81 ������������� ������������� $7 %(*,11,1* 2) <($5
.$6 '$1 6(7$5$ .$6 &$6+ $1' &$6+ (48,9$/(176 $73$'$ $.+,5 7$+81 ������������� ������������� (1' 2) <($5
.DV GDQ 6HWDUD .DV $NKLU 7DKXQ &DVK DQG &DVK (TXLYDOHQWV DW HQG RI \HDUWHUGLUL GDUL� FRQVLVW RI�.DV � ����������� ����������� &DVK3HQHPSDWDQ SDGD %DQN ,QGRQHVLD � ������������� ������������� 3ODFHPHQWV ZLWK %DQN ,QGRQHVLD*LUR SDGD EDQN ODLQ � ����������� ����������� 'HPDQG GHSRVLWV ZLWK RWKHU EDQNV3HQHPSDWDQ SDGD %DQN /DLQ � ���������� ��������� 3ODFHPHQWV ZLWK RWKHU EDQNV-XPODK ������������� ������������� 7RWDO
$.7,9,7$6 <$1* 7,'$. $&7,9,7,(6 127 ())(&7,1*0(03(1*$58+, $586 .$6� &$6+ )/2:6XUSOXV 5HYDOXDVL $VHW 7HWDS ���������� ����������� 6XUSOXV 5HYDOXDWLRQ 2Q 3UHPLVHV DQG (TXLSPHQW
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ NRQVROLGDVLDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI WKH FRQVROLGDWHG ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
YLL
3HQHULPDDQ SHQGDSDWDQ SHQJHORODDQ GDQD ROHK 5HYHQXH UHFHLSW IURP IXQG PDQDJHPHQW
$UXV NDV GDUL RSHUDVL VHEHOXP &DVK IORZV IURP RSHUDWLQJ DFWLYLWLHV EHIRUH FKDQJHV
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN/$325$1 5(.216,/,$6, 3(1'$3$7$1 67$7(0(17 2) 5(&21&,/,$7,21'$1 %$*, +$6,/ 2) 5(9(18( $1' 352),7 6+$5,1*8178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 )25 7+( <($5 (1'('3$'$ 7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDK�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���1RWHV ���� ����
3(1'$3$7$1 86$+$87$0$ �$.58$/� ������������� ������������� 0$,1 23(5$7,1* ,1&20( �$&&58$/�
3(1*85$1* '('8&7,213HQGDSDWDQ WDKXQ EHUMDODQ \DQJ ,QFRPH GXULQJ WKH \HDU LQ ZKLFKNDV DWDX VHWDUD NDVQ\DEHOXP GLWHULPD GDUL�
FDVK RU FDVK HTXLYDOHQWVKDYH QRW EHHQ UHFHLYHG IURP�
3LXWDQJ PXUDEDKDK ����������� ����������� 0XUDEDKDK UHFHLYDEOHV3LXWDQJ LMDUDK ���������� ���������� ,MDUDK UHFHLYDEOHV3HPELD\DDQ PXGKDUDEDK ��������� ����������� 0XGKDUDEDK ILQDQFLQJ3HPELD\DDQ PXV\DUDNDK ���������� ����������� 0XV\DUDNDK ILQDQFLQJ3HQGDSDWDQ 6XUDW %HUKDUJD ,QFRPH IURP 0DUNHWDEOH 6HFXULWLHV
%DQN ,QGRQHVLD ��������� ��������� %DQN ,QGRQHVLD6XUDW EHUKDUJD ���������� ���������� 0DUNHWDEOH VHFXULWLHV-XPODK ����������� �����������
3(1$0%$+ $'',7,213HQGDSDWDQ WDKXQ VHEHOXPQ\D \DQJ ,QFRPH IURP SUHYLRXV \HDU LQNDVQ\D GLWHULPD SDGD WDKXQEHUMDODQ GDUL�
ZKLFK FDVK KDYH EHHQUHFHLYHG LQ FXUUHQW \HDU IURP�
3LXWDQJ PXUDEDKDK ����������� ����������� 0XUDEDKDK UHFHLYDEOHV3LXWDQJ LMDUDK ���������� ���������� ,MDUDK UHFHLYDEOHV3HPELD\DDQ PXGKDUDEDK ����������� ����������� 0XGKDUDEDK ILQDQFLQJ3HPELD\DDQ PXV\DUDNDK ����������� ���������� 0XV\DUDNDK ILQDQFLQJ6XUDW EHUKDUJD ��������� �� 0DUNHWDEOH VHFXULWLHV3HQGDSDWDQ 6XUDW %HUKDUJD ,QFRPH IURP 0DUNHWDEOH 6HFXULWLHV
%DQN ,QGRQHVLD � %DQN ,QGRQHVLD�3HQGDSDWDQ 6XNXN ���������� ���������� ,QFRPH IURP 6XNXN
-XPODK ����������� ����������� 7RWDO
/DED RSHUDVL \DQJ WHUVHGLD $YDLODEOH RSHUDWLQJ LQFRPH IRUXQWXN EDJL KDVLO ������������� ������������� SURILW VKDULQJ
3(1'$3$7$1 7(56(',$ 8178.%$*, +$6,/
$9$,/$%/( ,1&20( )25352),7 6+$5,1*
%DJL KDVLO \DQJ PHQMDGL KDN %DQN 6\DULDK ������������� ����������� 3URILW VKDULQJ DWWULEXWDEOH WR 6KDULD %DQN
%DJL KDVLO \DQJ PHQMDGL KDN SHPLOLN GDQD �� ������������� ������������� 3URILW VKDULQJ DWWULEXWDEOH WR GHSRVLWRUV'LULQFL DWDV� 7KH GHWDLOV DUH DV IROORZ�+DN SHPLOLN GDQD DWDV EDJL KDVLO 'LVWULEXWHG SURILW VKDULQJ DWWULEXWDEOH\DQJ VXGDK GLGLVWULEXVLNDQ ������������� ������������� WR GHSRVLWRUV
+DN SHPLOLN GDQD DWDV EDJL KDVLO 8QGLVWULEXWHG UHYHQXH VKDULQJ\DQJ EHOXP GLGLVWULEXVLNDQ �� ���������� ����������� DWWULEXWDEOH WR GHSRVLWRUV
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ NRQVROLGDVLDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI WKH FRQVROLGDWHG ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
YLLL
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN/$325$1 680%(5 '$1 3(1<$/85$1 67$7(0(17 2) 6285&(6 $1' ',675,%87,21'$1$ =$.$7 2) =$.$7 )81'68178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 )25 7+( <($5 (1'('3$'$ 7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDK�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���1RWHV ���� ����
6XPEHU 'DQD =DNDW 6RXUFHV RI =DNDW )XQGV,QWHUQDO %DQN �� ������� ��������� ,QWHUQDO %DQN(NVWHUQDO %DQN ��������� ���������� ([WHUQDO %DQN
���������� ����������3HQ\DOXUDQ 'DQD =DNDW 'LVWULEXWLRQ RI =DNDW )XQGV%DLWXO 0DDO 0XDPDODW �%00� ���������� ���������� %DLWXO 0DDO 0XDPDODW �%00�'RPSHW 'KXDID ������ ������� 'RPSHW 'KXDID%$=1$6 ������ ������� %$=1$6
���������� ����������
6XUSOXV �� �� 6XUSOXV
6XPEHU 'DQD =DNDW SDGD 6RXUFHV RI =DNDW )XQGV$ZDO 7DKXQ �� �� DW %HJLQQLQJ RI WKH <HDU
6XPEHU 'DQD =DNDW SDGD 6RXUFHV RI =DNDW )XQGV$NKLU 7DKXQ �� �� DW (QG RI WKH <HDU
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
L[
37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN 37 %$1. 08$0$/$7 ,1'21(6,$ 7EN/$325$1 680%(5 '$1$ '$1 67$7(0(176 2) 6285&(6 $1' 86(63(1**81$$1 '$1$ .(%$-,.$1 2) 4$5'+8/ +$6$1 )81'68178. 7$+81 <$1* %(5$.+,5 )25 7+( <($5 (1'('3$'$ 7$1**$/ �� '(6(0%(5 ���� '(&(0%(5 ��� �����'LVDMLNDQ GDODP ULEXDQ 5XSLDK� �([SUHVVHG LQ WKRXVDQGV RI ,QGRQHVLDQ 5XSLDK�
�� 'HVHPEHU � �� 'HVHPEHU �&DWDWDQ� 'HFHPEHU ��� 'HFHPEHU ���1RWHV ���� ����
6XPEHU 'DQD .HEDMLNDQ 6RXUFHV RI 4DUGKXO +DVDQ )XQGV'HQGD ������ ������ 3HQDOW\3HQGDSDWDQ QRQ�KDODO ������� ������� 1RQ�KDODO LQFRPH
������� �������3HQJJXQDDQ 'DQD .HEDMLNDQ 8VHV RI 4DUGKXO +DVDQ )XQGV6XPEDQJDQ ������� ������� 'RQDWLRQ
6XUSOXV �� �� 6XUSOXV
'DQD .HEDMLNDQ SDGD 4DUGKXO +DVDQ )XQGV$ZDO 7DKXQ �D �� �� DW %HJLQQLQJ RI WKH <HDU
'DQD .HEDMLNDQ SDGD 4DUGKXO +DVDQ )XQGV$NKLU 7DKXQ �D �� �� DW (QG RI WKH <HDU
&DWDWDQ DWDV /DSRUDQ .HXDQJDQ PHUXSDNDQ EDJLDQ \DQJ 7KH DFFRPSDQ\LQJ 1RWHV WR )LQDQFLDO 6WDWHPHQWVWLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL ODSRUDQ NHXDQJDQ VHFDUD NHVHOXUXKDQ DUH DQ LQWHJUDO SDUW RI ILQDQFLDO VWDWHPHQWV
[
37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN 37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN/$325$1�326,6,�.(8$1*$1 67$7(0(176�2)�),1$1&,$/�326,7,21���'(6(0%(5������'$1����� �'(&(0%(5����������$1'�����
&DWDWDQ����� 1RWHV ����5S��� 5S���
$6(7 $66(76
.DV ���������� ���������� &DVK
3HQHPSDWDQ�SDGD�%DQN�,QGRQHVLD ������������� � ������������� 3ODFHPHQWV�ZLWK�%DQN�,QGRQHVLD
*LUR�SDGD�%DQN�/DLQ � 'HPDQG�'HSRVLWV�ZLWK�2WKHU�%DQNV
3LKDN�EHUHODVL ������� �� ������� 5HODWHG�SDUW\
3LKDN�NHWLJD ��������� ������� 7KLUG�SDUWLHV
-XPODK ��������� ������� 7RWDO
,QYHVWDVL�SDGD�6XUDW�%HUKDUJD���3LKDN�.HWLJD ����������� � ������������� ,QYHVWPHQWV�LQ�0DUNHWDEOH�6HFXULWLHV���7KLUG�3DUWLHV
&DGDQJDQ�NHUXJLDQ�SHQXUXQDQ�QLODL ������������ � $OORZDQFH�IRU�LPSDLUPHQW�ORVVHV
-XPODK ����������� ������������� 7RWDO
(IHN�\DQJ�'LEHOL�GHQJDQ�-DQML�'LMXDO�NHPEDOL ����������� � � 6HFXULWLHV�3XUFKDVHG�ZLWK�$JUHHPHQWV�WR�5HVHOO
3LXWDQJ�0XUDEDKDK � 0XUDEDKDK�5HFHLYDEOHV
3LKDN�EHUHODVL� ��������� �� ��������� 5HODWHG�SDUWLHV�
3LKDN�NHWLJD� ����������� ����������� 7KLUG�SDUWLHV�
&DGDQJDQ�NHUXJLDQ�SHQXUXQDQ�QLODL ����������� ������������ $OORZDQFH�IRU�LPSDLUPHQW�ORVVHV
%HUVLK ����������� ����������� 1HW
3HPELD\DDQ�0XGKDUDEDK���3LKDN�.HWLJD ����������� �� ����������� 0XGKDUDEDK�)LQDQFLQJ���7KLUG�3DUWLHV
&DGDQJDQ�NHUXJLDQ�SHQXUXQDQ�QLODL ������������ ����������� $OORZDQFH�IRU�LPSDLUPHQW�ORVVHV
%HUVLK ����������� ����������� 1HW
3HPELD\DDQ�0XV\DUDNDK �� 0XV\DUDNDK�)LQDQFLQJ3LKDN�EHUHODVL� ��������� �� ��������� 5HODWHG�SDUWLHV�3LKDN�NHWLJD� ������������� ������������� 7KLUG�SDUWLHV�
&DGDQJDQ�NHUXJLDQ�SHQXUXQDQ�QLODL ������������� ������������� $OORZDQFH�IRU�LPSDLUPHQW�ORVVHV
%HUVLK ������������� ������������� 1HW
%LD\D�'LED\DU�'LPXND ���������� �� ���������� 3UHSDLG�([SHQVHV
$VHW�7HWDS���%HUVLK ���������� �� ���������� 3UHPLVHV�DQG�(TXLSPHQW���1HW
$VHW�7LGDN�/DQFDU�<DQJ�'LPLOLNL�8QWXN�'LMXDO � �� ����������� 1RQ�&XUUHQW�$VVHWV�+HOG�)RU�6DOH
$VHW�3DMDN�7DQJJXKDQ���%HUVLK ��������� �� ��������� 'HIHUUHG�7D[�$VVHWV���1HW
$VHW�7DNEHUZXMXG���%HUVLK ���������� �� ���������� ,QWDQJLEOH�$VVHWV���1HW
$VHW�3HQJDPSXQDQ�3DMDN ��������� ��������� $VVHWV�IURP�7D[�$PQHVW\�
$VHW�/DLQ�ODLQ ����������� �� ���������� 2WKHU�$VVHWV
-80/$+�$6(7 ������������� ������������� 727$/�$66(76
/LKDW�FDWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�\DQJ�PHUXSDNDQ�EDJLDQ 6HH�DFFRPSDQ\LQJ�QRWHV�WR�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ� ZKLFK�DUH�DQ�LQWHJUDO�SDUW�RI�WKH�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�
�����
37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN 37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN/$325$1�326,6,�.(8$1*$1 67$7(0(176�2)�),1$1&,$/�326,7,21���'(6(0%(5������'$1�������/DQMXWDQ� �'(&(0%(5����������$1'�������&RQWLQXHG�
&DWDWDQ�
���� 1RWHV ����
5S��� 5S���
/,$%,/,7$6��'$1$�6<,5.$+� /,$%,/,7,(6��7(0325$5<�6<,5.$+�7(0325(5�'$1�(.8,7$6�� )81'6�$1'�(48,7<
/,$%,/,7$6 /,$%,/,7,(6
/LDELOLWDV�6HJHUD ���������� ��������� /LDELOLWLHV�3D\DEOH�,PPHGLDWHO\
%DJL�+DVLO�'DQD�6\LUNDK�7HPSRUHU� 8QGLVWULEXWHG�5HYHQXH�6KDULQJ�RI�
GDQ�%RQXV�:DGLDK�\DQJ�%HOXP� 7HPSRUDU\�6\LUNDK�)XQGV�
'LEDJLNDQ ���������� �� ���������� DQG�:DGLDK�%RQXVHV
6LPSDQDQ� �� 'HSRVLWV
3LKDN�EHUHODVL ��������� �� ��������� 5HODWHG�SDUWLHV
3LKDN�NHWLJD ����������� ����������� 7KLUG�SDUWLHV
-XPODK ����������� ����������� 7RWDO
8WDQJ�3DMDN ��������� �� ��������� 7D[HV�3D\DEOH
/LDELOLWDV�,PEDODQ�.HUMD ���������� �� ���������� (PSOR\PHQW�%HQHILWV�2EOLJDWLRQ
%LD\D�\DQJ�0DVLK�+DUXV�'LED\DU�GDQ
/LDELOLWDV�/DLQ�ODLQ ���������� ����� ���������� $FFUXDOV�DQG�2WKHU�/LDELOLWLHV
-80/$+�/,$%,/,7$6 ����������� ����������� 727$/�/,$%,/,7,(6
'$1$�6<,5.$+�7(0325(5 �� 7(0325$5<�6<,5.$+�)81'6
%DQN %DQN
3LKDN�EHUHODVL � �� ����������� 5HODWHG�SDUW\
3LKDN�NHWLJD ����������� ����������� 7KLUG�SDUWLHV
-XPODK�GDQD�V\LUNDK�WHPSRUHU�GDUL�EDQN ����������� ����������� 7RWDO�WHPSRUDU\�V\LUNDK�IXQGV�IURP�EDQNV
%XNDQ�%DQN 1RQ�%DQN
3LKDN�EHUHODVL ����������� �� ����������� 5HODWHG�SDUWLHV
3LKDN�NHWLJD ������������� ������������� 7KLUG�SDUWLHV
-XPODK�GDQD�V\LUNDK�WHPSRUHU� 7RWDO�WHPSRUDU\�V\LUNDK�IXQGV�
GDUL�EXNDQ�EDQN ������������� ������������� IURP�QRQ�EDQNV
-80/$+�'$1$�6<,5.$+�7(0325(5 ������������� ������������� 727$/�7(0325$5<�6<,5.$+�)81'6
(.8,7$6 (48,7<
0RGDO�6DKDP���QLODL�QRPLQDO�5S�����SHU�VDKDP� &DSLWDO�6WRFN���SDU�YDOXH�RI�5S�����SHU�VKDUH
0RGDO�GDVDU������������������VDKDP $XWKRUL]HG������������������VKDUHV�
0RGDO�GLWHPSDWNDQ�GDQ�GLVHWRU�SHQXK�� 6XEVFULEHG�DQG�SDLG�XS���
���������������VDKDP�WDKXQ������GDQ ���������������VKDUHV�LQ������DQG
��������������VDKDP�WDKXQ������ ������������� �� ������������� ���������������VKDUHV�LQ������
7DPEDKDQ�0RGDO�'LVHWRU ����������� �� ����������� $GGLWLRQDO�3DLG�LQ�&DSLWDO
3HQJKDVLODQ�.RPSUHKHQVLI�/DLQ ���������� �� ���������� 2WKHU�&RPSUHKHQVLYH�,QFRPH
6DOGR�/DED��'HILVLW� 5HWDLQHG�(DUQLQJV��'HILFLW�
'HILVLW�VHEHVDU�5S������������ULEX� 'HILFLW�RI�5S������������WKRXVDQG�
SDGD�WDQJJDO����-XQL������WHODK�GLHOLPLQDVL�PHODOXL DV�RI�-XQH����������KDYH�EHHQ�HOLPLQDWHG�
NXDVL�UHRUJDQLVDVL�SDGD�WDQJJDO����-XQL����� WKURXJK�TXD]L�UHRUJDQL]DWLRQ�RQ�-XQH���������
'LWHQWXNDQ�SHQJJXQDDQQ\D ���������� ���������� $SSURSULDWHG
7LGDN�GLWHQWXNDQ�SHQJJXQDDQQ\D ������������� ������������� 8QDSSURSULDWHG
-80/$+�(.8,7$6 ������������� ����������� 727$/�(48,7<
-80/$+�/,$%,/,7$6��'$1$� 727$/�/,$%,/,7,(6��7(0325$5<�6<,5.$+�7(0325(5�'$1�(.8,7$6 ������������� ������������� 6<,5.$+�)81'6�$1'�(48,7<
/LKDW�FDWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�\DQJ�PHUXSDNDQ�EDJLDQ 6HH�DFFRPSDQ\LQJ�QRWHV�WR�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV
\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ� ZKLFK�DUH�DQ�LQWHJUDO�SDUW�RI�WKH�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�
�����
37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN 37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN/$325$1�/$%$�58*,�'$1�3(1*+$6,/$1�.2035(+(16,)�/$,1 67$7(0(176�2)�352),7�25�/266�$1'�27+(5�&2035(+(16,9(�,1&20(8178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1����� )25�7+(�<($56�(1'('�'(&(0%(5����������$1'�����
&DWDWDQ����� 1RWHV ����5S��� 5S���
3HQGDSDWDQ�3HQJHORODDQ�'DQD�ROHK�%DQN 5HYHQXH�5HFHLSWV�IURP�)XQG�0DQDJHPHQW�VHEDJDL�0XGKDULE ����������� ����� ����������� DV�0XGKDULE
+DN�3HPLOLN�'DQD�DWDV�%DJL�+DVLO 'HSRVLWRUV�6KDUH�RQ�5HWXUQ�RI�'DQD�6\LUNDK�7HPSRUHU ����������� ����� ����������� 7HPSRUDU\�6\LUNDK�)XQGV
3HQGDSDWDQ�8VDKD�/DLQQ\D �� 2WKHU�2SHUDWLQJ�5HYHQXHV
$GPLQLVWUDVL ���������� ���������� $GPLQLVWUDWLYH
/DLQQ\D ���������� ������� 2WKHUV
-XPODK�3HQGDSDWDQ�8VDKD�/DLQQ\D ���������� ���������� 7RWDO�2WKHU�2SHUDWLQJ�5HYHQXHV
%HEDQ��3HPXOLKDQ��.HUXJLDQ�3HQXUXQDQ�1LODL���EHUVLK ����������� �� ������������� 3URYLVLRQ��5HYHUVDO��IRU�,PSDLUPHQW�/RVVHV���QHW
%HEDQ�8VDKD�/DLQQ\D 2WKHU�2SHUDWLQJ�([SHQVHV$GPLQLVWUDVL ���������� ����� ���������� $GPLQLVWUDWLYH%HEDQ�NHSHJDZDLDQ ����������� �� ����������� 3HUVRQQHO�H[SHQVH,PEDODQ�SDVFD�NHUMD ���������� �� ���������� (PSOR\HH�EHQHILWV%RQXV�ZDGLDK ���������� ���������� %RQXVHV�RQ�ZDGLDK�GHSRVLWV/DLQQ\D ���������� ���������� 2WKHUV
-XPODK�%HEDQ�8VDKD�/DLQQ\D ����������� ����������� 7RWDO�2WKHU�2SHUDWLQJ�([SHQVHV
/$%$��58*,��86$+$ ��������� ������������� ,1&20(��/266��)520�23(5$7,216
3(1'$3$7$1��%(%$1��121�86$+$���%(56,+ ���������� �� ������������ 121�23(5$7,1*�5(9(18(6��(;3(16(6����1(7
/$%$��58*,��6(%(/80�=$.$7�'$1�%(%$1�3$-$. ���������� ������������� ,1&20(��/266��%()25(�=$.$7�$1'�7$;�(;3(16(
/$%$��58*,��6(%(/80�%(%$1�3$-$. ���������� ������������� ,1&20(��/266��%()25(�7$;�(;3(16(
0$1)$$7��%(%$1��3$-$. ��������� �� ��������� 7$;�%(1(),7��(;3(16(�
/$%$��58*,��%(56,+ ���������� ������������� 1(7�,1&20(��/266�
3(1*+$6,/$1�.2035(+(16,)�/$,1 27+(5�&2035(+(16,9(�,1&20(3RV�SRV�\DQJ�WLGDN�DNDQ�GLUHNODVLILNDVL�NH�ODED�UXJL ,WHP�WKDW�ZLOO�QRW�EH�UHFODVVLILHG�VXEVHTXHQWO\�WR�SURILW�RU�ORVV
6XUSOXV�UHYDOXDVL�DVHW�WHWDS ������� �� ���������� *DLQ�RQ�UHYDOXDWLRQ�RI�SUHPLVHV3HQJXNXUDQ�NHPEDOL�DWDV�NHZDMLEDQ�LPEDODQ�SDVWL ��������� �� ������� 5HPHDVXUHPHQW�RI�GHILQHG�EHQHILW�REOLJDWLRQ3DMDN�SHQJKDVLODQ�WHUNDLW�SRV�\DQJ�WLGDN�DNDQ ,QFRPH�WD[�UHODWLQJ�WR�LWHP�WKDW�ZLOO�QRW�EH
GLUHNODVLILNDVL�NH�ODED�UXJL ��������� �� ��������� ����UHFODVVLILHG�VXEVHTXHQWO\�WR�SURILW�RU�ORVV6XE�MXPODK ��������� ���������� 6XE�WRWDO
3RV�SRV�\DQJ�DNDQ�GLUHNODVLILNDVL�NH�ODED�UXJL ,WHP�WKDW�ZLOO�EH�UHFODVVLILHG�VXEVHTXHQWO\�WR�SURILW�RU�ORVV3HUXEDKDQ�QLODL�ZDMDU�VXUDW�EHUKDUJD�\DQJ�GLXNXU� &KDQJHV�LQ�IDLU�YDOXH�RI�PDUNHWDEOH�VHFXULWLHV�
SDGD�QLODL�ZDMDU�PHODOXL�SHQJKDVLODQ� PHDVXUHG�DW�IDLU�YDOXH�WKURXJK�RWKHU�NRPSUHKHQVLI�ODLQ ����������� � ��������� FRPSUHKHQVLYH�LQFRPH
3DMDN�SHQJKDVLODQ�WHUNDLW�SRV�\DQJ�DNDQ ,QFRPH�WD[�UHODWLQJ�WR�LWHP�WKDW�ZLOO�EHGLUHNODVLILNDVL�NH�ODED�UXJL ������� �� ��������� ����UHFODVVLILHG�VXEVHTXHQWO\�WR�SURILW�RU�ORVV
6XE�MXPODK ����������� ��������� 6XE�WRWDO-XPODK�SHQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLI�ODLQ�WDKXQ�EHUMDODQ� 7RWDO�RWKHU�FRPSUHKHQVLYH�LQFRPH�IRU�
VHWHODK�SDMDN ������� ���������� WKH�FXUUHQW�\HDU�QHW�RI�WD[
-80/$+�/$%$��58*,��.2035(+(16,) ���������� ������������� 727$/�&2035(+(16,9(�,1&20(��/266�
/$%$��58*,��3(5�6$+$0 ($51,1*6��/266��3(5�6+$5(�GDODP�5XSLDK�SHQXK� �� �LQ�IXOO�5XSLDK�DPRXQW�'DVDU ���� ������� %DVLF'LOXVLDQ ���� ������� 'LOXWHG
/LKDW�FDWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�\DQJ�PHUXSDNDQ�EDJLDQ 6HH�DFFRPSDQ\LQJ�QRWHV�WR�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ� ZKLFK�DUH�DQ�LQWHJUDO�SDUW�RI�WKH�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�
�����
37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN 37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN
/$325$1�3(58%$+$1�(.8,7$6 67$7(0(176�2)�&+$1*(6�,1�(48,7<
8178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1����� )25�7+(�<($56�(1'('�'(&(0%(5����������$1'�����
3HUXEDKDQ�QLODL
ZDMDU�VXUDW�EHUKDUJD
\DQJ�GLXNXU�SDGD
QLODL�ZDMDU�PHODOXL
6XUSOXV �SHQJKDVLODQ�
UHYDOXDVL NRPSUHKHQVLI�ODLQ�
DVHW &KDQJHV�LQ�IDLU�YDOXH�RI
7DPEDKDQ WHWDS� PDUNHWDEOH�VHFXULWLHV -XPODK�SHQJKDVLODQ
0RGDO�GLVHWRU� PRGDO�GLVHWRU� *DLQ�RQ .HXQWXQJDQ� PHDVXUHG�DW�IDLU�YDOXH NRPSUHKHQVLI�ODLQ� 'LWHQWXNDQ 7LGDN�GLWHQWXNDQ
&DWDWDQ� 3DLG�XS�FDSLWDO $GGLWLRQDO UHYDOXDWLRQ DNWXDULDO� WKURXJK�RWKHU 7RWDO�RWKHU SHQJJXQDDQQ\D� SHQJJXQDDQQ\D� -XPODK�HNXLWDV�
1RWHV VWRFN SDLG�LQ�FDSLWDO RI�SUHPLVHV $FWXDULDO�JDLQ �FRPSUHKHQVLYH�LQFRPH FRPSUHKHQVLYH�LQFRPH $SSURSULDWHG 8QDSSURSULDWHG 7RWDO�HTXLW\
5S��� 5S��� 5S��� 5S��� 5S��� 5S��� 5S��� 5S���
6DOGR�SHU���-DQXDUL����� ����������� ����������� ���������� ��������� ������� ���������� ���������� ����������� ������������� %DODQFH�DV�RI�-DQXDU\��������
3HODNVDQDDQ�ZDUDQ�PHQMDGL�VDKDP ����� ���������� ��������� � � � � � � ���������� &RQYHUVLRQ�RI�ZDUUDQW�LQWR�VWRFN
$VHW�SHQJDPSXQDQ�SDMDN �� � ��������� � � � � � � ��������� $VVHWV�IURP�WD[�DPQHVW\
5XJL�EHUVLK�WDKXQ�EHUMDODQ � � � � � � � ������������� ������������� 1HW�ORVV�IRU�WKH�\HDU
3HQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLI�ODLQQ\D���VHWHODK�SDMDN � � ���������� ������� ��������� ���������� � � ���������� 2WKHU�FRPSUHKHQVLYH�LQFRPH���QHW�RI�WD[
6DOGR�SHU����'HVHPEHU����� ������������� ����������� ���������� ��������� ��������� ���������� ���������� ������������� ����������� %DODQFH�DV�RI�'HFHPEHU���������
3HODNVDQDDQ�3HQDZDUDQ�8PXP�7HUEDWDV�, ����� ������������� � � � � � � � ������������� 5LJKW�,VVXH�,
/DED�EHUVLK�WDKXQ�EHUMDODQ � � � � � � � ���������� ���������� 1HW�,QFRPH�IRU�WKH�\HDU
%LD\D�HPLVL�3HQDZDUDQ�8PXP�7HUEDWDV�, �� � ����������� � � � � � � ����������� (PLVVLRQV�FRVW�RI�ULJKW�LVVXH
3HQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLI�ODLQQ\D���VHWHODK�SDMDN � � ������� ��������� ����������� ������� � � ������� 2WKHU�FRPSUHKHQVLYH�LQFRPH���QHW�RI�WD[
6DOGR�SHU����'HVHPEHU����� ������������� ����������� ���������� ��������� ������� ���������� ���������� ������������� ������������� %DODQFH�DV�RI�'HFHPEHU���������
/LKDW�FDWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�\DQJ�PHUXSDNDQ�EDJLDQ 6HH�DFFRPSDQ\LQJ�QRWHV�WR�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV
\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ� ZKLFK�DUH�DQ�LQWHJUDO�SDUW�RI�WKH�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�
6DOGR�ODED��GHILVLW��
2WKHU�FRPSUHKHQVLYH�LQFRPH3HQJKDVLODQ�NRPSUHKHQVLI�ODLQ�
5HWDLQHG�HDUQLQJV��GHILFLW�
�����
37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN 37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN
/$325$1�$586�.$6 67$7(0(176�2)�&$6+�)/2:6
8178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1����� )25�7+(�<($56�(1'('�'(&(0%(5����������$1'�����
&DWDWDQ�
���� 1RWHV ����
5S��� 5S���
$586�.$6�'$5,�$.7,9,7$6�23(5$6, &$6+�)/2:6�)520�23(5$7,1*�$&7,9,7,(6
3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ�SHQJHORODDQ�GDQD� 5HYHQXH�UHFHLSW�IURP�IXQG�PDQDJHPHQW�
VHEDJDL�PXGKDULE ����������� ����������� DV�PXGKDULE�
3HPED\DUDQ�EDJL�KDVLO�GDQD�V\LUNDK�WHPSRUHU ������������� ������������� 7HPSRUDU\�V\LUNDK�IXQGV�SDLG
3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ�XVDKD�ODLQQ\D ���������� ���������� 2WKHU�RSHUDWLQJ�UHYHQXHV�UHFHLYHG
3HPED\DUDQ�EHEDQ�XVDKD�ODLQQ\D ������������� ������������� 2WKHU�RSHUDWLQJ�H[SHQVHV�SDLG
3HQHULPDDQ�SHQGDSDWDQ�QRQ�XVDKD ������� ������� 5HFHLSWV�IURP�QRQ�RSHUDWLQJ�LQFRPH
3HPED\DUDQ�EHEDQ�QRQ�XVDKD ��������� ��������� 3D\PHQWV�IRU�QRQ�RSHUDWLQJ�H[SHQVHV
3HPED\DUDQ�EHEDQ�]DNDW � ��������� 3D\PHQW�RI�]DNDW�IXQG
3HPED\DUDQ�EHEDQ�SDMDN �������� ����������� 7D[�H[SHQVH�SDLG
$UXV�NDV�RSHUDVL�VHEHOXP�SHUXEDKDQ�GDODP� 2SHUDWLQJ�FDVK�IORZV�EHIRUH�FKDQJHV�LQ�
DVHW�GDQ�OLDELOLWDV�RSHUDVL ����������� ��������� RSHUDWLQJ�DVVHWV�DQG�OLDELOLWLHV
3HQXUXQDQ��NHQDLNDQ��DVHW�RSHUDVL 'HFUHDVH��LQFUHDVH��LQ�RSHUDWLQJ�DVVHWV
6HUWLILNDW�%DQN�,QGRQHVLD�6\DULDK ������������� ����������� %DQN�,QGRQHVLD�6KDULD�&HUWLILFDWH
,QYHVWDVL�SDGD�VXUDW�EHUKDUJD ����������� ���������� ,QYHVWPHQWV�LQ�PDUNHWDEOH�VHFXULWLHV
3LXWDQJ�0XUDEDKDK ����������� ���������� 0XUDEDKDK�UHFHLYDEOHV
3LQMDPDQ�4DUGK � ������� 4DUGK�IXQGV
3HPELD\DDQ�0XGKDUDEDK� ������������� ���������� 0XGKDUDEDK�ILQDQFLQJ
3HPELD\DDQ�0XV\DUDNDK ������������� ������������� 0XV\DUDNDK�ILQDQFLQJ
$VHW�ODLQ�ODLQ ������������ ����������� 2WKHU�DVVHWV
.HQDLNDQ��SHQXUXQDQ��OLDELOLWDV�RSHUDVL ,QFUHDVH��GHFUHDVH��LQ�RSHUDWLQJ�OLDELOLWLHV
/LDELOLWDV�VHJHUD ���������� ��������� /LDELOLWLHV�SD\DEOH�LPPHGLDWHO\
6LPSDQDQ ����������� ������������� 'HSRVLWV
/LDELOLWDV�ODLQ�ODLQ ��������� ���������� 2WKHU�OLDELOLWLHV
.HQDLNDQ�'DQD�6\LUNDK�7HPSRUHU ��������������� ������������� ,QFUHDVH�LQ�7HPSRUDU\�6\LUNDK�)XQGV
.DV�%HUVLK�'LSHUROHK�GDUL��'LJXQDNDQ�XQWXN��$NWLYLWDV�2SHUDVL ��������������� ����������� 1HW�&DVK�3URYLGHG�E\��8VHG�LQ��2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV
$586�.$6�'$5,�$.7,9,7$6�,19(67$6, &$6+�)/2:6�)520�,19(67,1*�$&7,9,7,(6
3HUROHKDQ�DVHW�WHWDS ����������� �� ����������� $FTXLVLWLRQV�RI�SUHPLVHV�DQG�HTXLSPHQW
3HUROHKDQ�SHUDQJNDW�OXQDN� ��������� �� � $FTXLVLWLRQV�RI�VRIWZDUH
3HQMXDODQ�DVHW�WHWDS ��������� �� ������� 6DOH�RI�SUHPLVHV�DQG�HTXLSPHQW
.DV�%HUVLK�'LSHUROHK�GDUL��'LJXQDNDQ�XQWXN��$NWLYLWDV�,QYHVWDVL �������� ����������� 1HW�&DVK�3URYLGHG�E\��8VHG�LQ��,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV
$586�.$6�'$5,�$.7,9,7$6�3(1'$1$$1 &$6+�)/2:6�)520�),1$1&,1*�$&7,9,7,(63HODNVDQDDQ�ZDUDQ�PHQMDGL�VDKDP � ����� ���������� &RQYHUVLRQ�RI�ZDUUDQW�LQWR�VWRFN3HQHULPDDQ�GDUL�SHQHUELWDQ�PRGDO�VDKDP ������������� � 3URFHHGV�IURP�LVVXDQFH�RI�FDSLWDO�VWRFN
.DV�%HUVLK�'LJXQDNDQ�XQWXN�$NWLYLWDV�3HQGDQDDQ ������������� ���������� 1HW�&DVK�8VHG�LQ�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV
.(1$,.$1�%(56,+��.$6�'$1�6(7$5$�.$6 ���������� ����������� 1(7�,1&5($6(�,1�&$6+�$1'�&$6+�(48,9$/(176
.$6�'$1�6(7$5$�.$6�$:$/�7$+81 ������������� ����������� &$6+�$1'�&$6+�(48,9$/(176�$7�%(*,11,1*�2)�<($5
.$6�'$1�6(7$5$�.$6�$.+,5�7$+81 ������������� ������������� &$6+�$1'�&$6+�(48,9$/(176�$7�(1'�2)�<($5
3(1*81*.$3$1�7$0%$+$1 6833/(0(17$/�',6&/2685(6
.DV�GDQ�VHWDUD�NDV�WHUGLUL�GDUL� &DVK�DQG�FDVK�HTXLYDOHQWV�FRQVLVW�RI�
.DV ���������� ���������� &DVK
3HQHPSDWDQ�SDGD�%DQN�,QGRQHVLD ������������� � ������������� 3ODFHPHQWV�ZLWK�%DQN�,QGRQHVLD
*LUR�SDGD�EDQN�ODLQ ��������� � ������� 'HPDQG�GHSRVLWV�ZLWK�RWKHU�EDQNV
-XPODK ������������� ������������� 7RWDO
/LKDW�FDWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�\DQJ�PHUXSDNDQ�EDJLDQ 6HH�DFFRPSDQ\LQJ�QRWHV�WR�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV
\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ� ZKLFK�DUH�DQ�LQWHJUDO�SDUW�RI�WKH�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�
�����
37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN 37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN/$325$1�5(.216,/,$6,�3(1'$3$7$1�'$1�%$*,�+$6,/ 67$7(0(176�2)�5(&21&,/,$7,21�2)�5(9(18(�$1'�5(9(18(�6+$5,1*8178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1����� )25�7+(�<($56�(1'('�'(&(0%(5����������$1'�����
&DWDWDQ����� 1RWHV ����5S��� 5S���
3(1'$3$7$1��86$+$�87$0$��$.58$/� ����������� �� ����������� 0$,1�23(5$7,1*�5(9(18(��$&&58$/�
3HQJXUDQJ� 'HGXFWLRQ�3HQGDSDWDQ�WDKXQ�EHUMDODQ�\DQJ�NDV�DWDX ,QFRPH�GXULQJ�WKH�\HDU�LQ�ZKLFK�FDVK�RU
VHWDUD�NDVQ\D�EHOXP�GLWHULPD� FDVK�HTXLYDOHQWV�KDYH�QRW�EHHQ�UHFHLYHG�3HQGDSDWDQ�0XUDEDKDK ��������� ��������� 0XUDEDKDK�LQFRPH3HQGDSDWDQ�SHPELD\DDQ�0XGKDUDEDK ������� ��������� 5HYHQXH�VKDULQJ�0XGKDUDEDK�ILQDQFLQJ3HQGDSDWDQ�SHPELD\DDQ�0XV\DUDNDK ���������� ���������� 5HYHQXH�VKDULQJ�0XV\DUDNDK�ILQDQFLQJ3HQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�6HUWLILNDW�,QYHVWDVL 5HYHQXH�VKDULQJ�IURP�0XGKDUDEDK�,QWHUEDQN�
0XGKDUDEDK�$QWDU�%DQN ������� ������� ,QYHVWPHQW�&HUWLILFDWHV3HQGDSDWDQ�VXNXN�QHJDUD�GDQ�SHUXVDKDDQ ��������� ���������� ,QFRPH�IURP�JRYHUQPHQW�VXNXN�DQG�FRUSRUDWH�VXNXN3HQGDSDWDQ�6XUDW�%HUKDUJD�,QGRQHVLD�6\DULDK ��������� ��������� ,QFRPH�IURP�%DQN�,QGRQHVLD�6KDULD�&HUWLILFDWH3HQGDSDWDQ�5HSR���%, ������� � ,QFRPH�IURP�%DQN�,QGRQHVLD�5HYHUVH�5HSR�
3HQGDSDWDQ�\DQJ�EHUDVDO�GDUL�DPRUWLVDVL�SHQGDSDWDQ� ,QFRPH�IURP�DPRUWL]HG�DGPLQLVWUDWLYH�LQFRPHDGPLQLVWUDVL�\DQJ�NDV�DWDX�VHWDUD�NDVQ\D�GLWHULPD� ZKLFK�FDVK�RU�FDVK�HTXLYDOHQW�KDG�EHHQ�UHFHLYHG�SDGD�WDKXQ�ODOX � ������� LQ�SULRU�\HDU
-XPODK�3HQJXUDQJ ���������� ���������� 7RWDO�'HGXFWLRQ
3HQDPEDK� $GGLWLRQ�3HQGDSDWDQ�WDKXQ�VHEHOXPQ\D�\DQJ�NDV�DWDX ,QFRPH�IURP�SUHYLRXV�\HDU�LQ�ZKLFK�FDVK�RU
VHWDUD�NDVQ\D�GLWHULPD�SDGD�WDKXQ�EHUMDODQ� FDVK�HTXLYDOHQWV�KDYH�EHHQ�UHFHLYHG�LQ�FXUUHQW�\HDU�3HQGDSDWDQ�0XUDEDKDK ��������� ��������� 0XUDEDKDK�LQFRPH3HQGDSDWDQ�SHPELD\DDQ�0XGKDUDEDK ��������� ��������� 5HYHQXH�VKDULQJ�0XGKDUDEDK�ILQDQFLQJ3HQGDSDWDQ�SHPELD\DDQ�0XV\DUDNDK ���������� ���������� 5HYHQXH�VKDULQJ�0XV\DUDNDK�ILQDQFLQJ3HQGDSDWDQ�EDJL�KDVLO�VHUWLILNDW�LQYHVWDVL 5HYHQXH�VKDULQJ�IURP�0XGKDUDEDK�,QWHUEDQN�
0XGKDUDEDK�DQWDU�EDQN ������� ������� ,QYHVWPHQW�&HUWLILFDWH3HQGDSDWDQ�VXNXN�QHJDUD�GDQ�SHUXVDKDDQ ���������� ��������� ,QFRPH�IURP�JRYHUQPHQW�VXNXN�DQG�FRUSRUDWH�VXNXN3HQGDSDWDQ�)DVLOLWDV�6LPSDQDQ�%DQN�,QGRQHVLD�6\DULDK � � ,QFRPH�IURP�%DQN�,QGRQHVLD�6KDULD�'HSRVLW�)DFLOLW\3HQGDSDWDQ�6XUDW�%HUKDUJD�,QGRQHVLD�6\DULDK ��������� ��������� ,QFRPH�IURP�%DQN�,QGRQHVLD�6KDULD�&HUWLILFDWH
-XPODK�3HQDPEDK ���������� ���������� 7RWDO�$GGLWLRQ
3HQGDSDWDQ�\DQJ�WHUVHGLD�XQWXN�EDJL�KDVLO ����������� ����������� $YDLODEOH�UHYHQXH�IRU�UHYHQXH�VKDULQJ
%DJL�KDVLO�\DQJ�PHQMDGL�KDN�%DQN ����������� ����������� 5HYHQXH�VKDULQJ�DWWULEXWDEOH�WR�WKH�%DQN
%DJL�KDVLO�\DQJ�PHQMDGL�KDN�SHPLOLN�GDQD� ����������� �� ����������� 5HYHQXH�VKDULQJ�DWWULEXWDEOH�WR�GHSRVLWRUV'LULQFL�DWDV� :LWK�GHWDLOV�DV�IROORZV�
<DQJ�VXGDK�GLGLVWULEXVLNDQ� ����������� ����������� 'LVWULEXWHG<DQJ�EHOXP�GLGLVWULEXVLNDQ� ���������� �� ���������� 8QGLVWULEXWHG
/LKDW�FDWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�\DQJ�PHUXSDNDQ�EDJLDQ 6HH�DFFRPSDQ\LQJ�QRWHV�WR�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ� ZKLFK�DUH�DQ�LQWHJUDO�SDUW�RI�WKH�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�
�����
37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN 37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN/$325$1�680%(5�'$1�3(1<$/85$1�'$1$�=$.$7 67$7(0(176�2)�6285&(6�$1'�86(6�2)�=$.$7�)81'68178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1����� )25�7+(�<($56�(1'('�'(&(0%(5����������$1'�����
���� ����5S��� 5S���
'DQD�]DNDW�DZDO�WDKXQ � ������� =DNDW�IXQGV�DW�EHJLQQLQJ�RI�WKH�\HDU
6XPEHU�GDQD�]DNDW� 6RXUFHV�RI�]DNDW�IXQGV�=DNDW�GDUL�%DQN � � =DNDW�IURP�%DQN
3HQ\DOXUDQ�GDQD�]DNDW 'LVWULEXWLRQ�RI�]DNDW�IXQGV'LVDOXUNDQ�NH�OHPEDJD�ODLQ � ������� 'LVWULEXWHG�WR�RWKHU�LQVWLWXWLRQ'LVDOXUNDQ�VHQGLUL � � 'LVWULEXWHG�E\�%DQN
-XPODK�SHQ\DOXUDQ�GDQD�]DNDW � ������� 7RWDO�GLVWULEXWLRQ�RI�]DNDW�IXQGV
3HQXUXQDQ�GDQD�]DNDW � ��������� 'HFUHDVHV�RI�]DNDW�IXQGV
'DQD�]DNDW�DNKLU�WDKXQ � � =DNDW�IXQGV�DW�HQG�RI�WKH�\HDU
/LKDW�FDWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�\DQJ�PHUXSDNDQ 6HH�DFFRPSDQ\LQJ�QRWHV�WR�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWVEDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ� ZKLFK�DUH�DQ�LQWHJUDO�SDUW�RI�WKH�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�
�����
37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN 37�%$1.�3$1,1�'8%$,�6<$5,$+�7EN/$325$1�680%(5�'$1�3(1**81$$1�'$1$�.(%$-,.$1 67$7(0(176�2)�6285&(6�$1'�86(6�2)�&+$5,7<�)81'68178.�7$+81�7$+81�<$1*�%(5$.+,5����'(6(0%(5������'$1����� )25�7+(�<($56�(1'('�'(&(0%(5����������$1'�����
���� ����5S��� 5S���
'DQD�NHEDMLNDQ�DZDO�WDKXQ ������� ������� &KDULW\�IXQGV�DW�EHJLQQLQJ�RI�WKH�\HDU
6XPEHU�GDQD�NHEDMLNDQ� 6RXUFHV�RI�FKDULW\�IXQGV�/DLQQ\D ������� ������� 2WKHUV
3HQJJXQDDQ�GDQD�NHEDMLNDQ 8VHV�RI�FKDULW\�IXQGV6XPEDQJDQ ������� ������� 'RQDWLRQ/DLQQ\D ������� ������� 2WKHUV
-XPODK�SHQJJXQDDQ�GDQD�NHEDMLNDQ ������� ������� 7RWDO�XVHV�RI�FKDULW\�IXQGV
3HQXUXQDQ�GDQD�NHEDMLNDQ ��������� ��������� 'HFUHDVHV�RI�FKDULW\�IXQGV
'DQD�NHEDMLNDQ�DNKLU�WDKXQ ������� ������� &KDULW\�IXQGV�DW�HQG�RI�WKH�\HDU
/LKDW�FDWDWDQ�DWDV�ODSRUDQ�NHXDQJDQ�\DQJ�PHUXSDNDQ 6HH�DFFRPSDQ\LQJ�QRWHV�WR�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWVEDJLDQ�\DQJ�WLGDN�WHUSLVDKNDQ�GDUL�ODSRUDQ�NHXDQJDQ� ZKLFK�DUH�DQ�LQWHJUDO�SDUW�RI�WKH�ILQDQFLDO�VWDWHPHQWV�
�����
top related