conceptos de microeconomia
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QUMICA INDUSTRIAL
QUMICA INDUSTRIAL
MDULO II (ECONMICO)01/09/2009Vamos a ver:
Mercado
Inversin y costos
ComercializacinNECESIDADES Y DESEOS HUMANOS
Bien: objeto capaz de satisfacer una necesidad
PRODUCTOS
INTERCAMBIO
Intercambio de un bien o servicio $$$$
MRCADO
MERCADOTECNIA
Estudio de los mercados
Marketing: estudio de los procesos de intercambio que nos permiten satisfacer necesidades humanas
SECTORES DE LA ECONOMA
PRIMARIA (Agrcola-ganadera) (20% del ingreso de la economa) Explota recursos naturales (poca tecnologa, pocos equipos) Hablar de marketing es medio al pedo... SECUNDARIA (Industrial) (30% del ingreso de la economa) La rentabilidad, la economa mejora TERCIARIA (Servicios) (50% del ingreso de la economa) Servicios financieros, de educacin; de mayor rentabilidad, ms sofisticados.Ingreso discrecional: justifica las actividades de marketing
ORIENTACIN DE LAS EMPRESAS
A la produccin (resolver el problema tcnico)Desde la revolucin industrial hasta 1930
Aumento a) del ingreso y multiplicacin de las necesidades
b) de la competencia
c) de la escala de produccin y especializacin
d) de la productividad
Al mercado (resolver el problema comercial)
Nuevos desafos a) innovacin tecnolgica
b) ecologa
c) globalizacin
d) concentracin
Ahora el problema principal es comercial: a quin le vendo el producto.
CONCEPTO DE MARKETING
Actividad dirigida a satisfacer necesidades a travs de procesos de intercambio.
Trabajar con mercados (Interiorizarnos en lo que pasa en el mercado)
Marketing Industrial
Estudio de los procesos de intercambio de bienes y servicios entre empresas, organismos pblicos, instituciones, que a su vez elaboran otros bienes o prestan otros servicios.
Marketing entre empresas DISTINTO al marketing al consumidor (Importante)
Objetivos:
a) Participacin en el mercado (share: parte del mercado que tiene la empresa) Posicionamiento de la empresa ante el mercado y los consumidoresb) Nivel adecuado de precios
c) Orientar la conducta de los clientes
d) Asegurar el puntual cobro de crditos
e) Lograr una imagen determinada en la Empresa In
Caractersticas:
1) Demanda derivada (No hay que perder de vista que el ltimo que compra es el consumidor final)2) Racionalidad en volumen y precio
3) Concentrado (Hay muy pocas empresas lderes (con un alto porcentaje de mercado); hay ms empresas medianas (con menos porcentaje en el mercado) y muchas ms empresas pequeas)4) Profesionales en la compra y en la venta (Tanto la compra como la venta la realizan los profesionales, ah es donde brindamos nuestro conocimiento)5) Esfuerzo personal (cara a cara)
6) Promocin no masiva (El mercado industrial tiene publicaciones ms especializadas, que se presentan en determinados sectores; hay congresos, exposiciones...)7) Asesoramiento tcnico (El que vende siempre tiene que estar acompaado por un asesor tcnico, que sepa bien del tema. Si hay algn problema, lo resuelve; ah actuamos nosotros)8) Puntualidad en las entregas (Una lnea de produccin requiere que las entregas sean en un tiempo determinado)INFORMACIN
Qu es lo que est pasando en el mercado? La empresa se tiene que informar de:
a) Demanda (Volumen...)b) Competencia (estructura de los mercados)
c) Macroeconoma (Gobierno) Es el escenario, el gobierno fija todo: el tipo de cambio, la tasa de inters...d) Evolucin tecnolgica (Ac y en el mundo. Qu pasa con el producto? Qu se sigue usando, qu no?...)e) Ecologa (medio ambiente) Normas que rigen estos temas, porque hay que cumplirlas.ESTRATEGIA DE MERCADOTECNIA
(Plan general de comercializacin) (Las 4 P, en ingls)!!!
1. Productos (Segmentacin. Se puede segmentar: por calidad, por regin, por edad, etc. Hay que elegir un objeto de mercado)2. Precios (Fijar los precios. Hay 3 mtodos: *Comparar con la competencia *Evaluar los costos y aumentar un %
*Paridad de importacin o exportacin (ms importante)3. Distribucin (Como hago llegar los productos al mercado)4. Promocin (Como la empresa da a conocer los productos al mercado)ESTRUCTURAS DE MERCADO
Monopolio (Situacin ms favorable) Un solo producto. Hay una limitacin que es el precio de importacin
Oligopolio Produccin en mano de 4-5 empresas, cada una con el 20-25% del mercado. El gobierno tiene que evitar acuerdos Hay diferenciados y no diferenciados (por ejemplo: produccin de H2SO4 (no diferenciable) produccin de pinturas (diferenciable))
Competencia Monoplica Se diferencian por alguna cualidad. Cada uno tiene su clientela ganada. Las diferencias de precios no pueden ser muy grandes. (Por ejemplo hay en la industria textil)
Competencia Pura Hay muchos productos y compradores. No se puede fijar el precio, se fija a travs de un libre juego entre oferta y demanda. Es lo ideal para el comprador. (Por ejemplo en la industria qumica: polietileno, petrleo)
En la industria qumica lo ms frecuente es OLIGOPOLIO, porque no hay muchos productores.
08/09/2009CICLO DE VIDA
Utilidad: monto de ventas costos
Ciclo de vida exterior, producto en la etapa de lanzamiento. Hay un ciclo interior en las etapas previas al lanzamiento. La mayora de los productos fracasan cuando se lanzan al mercado.
Crecimiento: Lento. Las utilidades son negativas. En esta etapa se afirma el mercado. Esfuerzo comercial muy importante Utilidades limitadas.
Maduracin: las utilidades son mximas. Empiezan a surgir competidores, salen nuevos productos al mercado, en general mejorados. Luego comienzan a haber menores ventas y contina la siguiente etapa:
Decaimiento: puede que siga con una etapa de crecimiento.
Los productos, tarde o temprano, llegan a la etapa de decaimiento. Y la empresa tiene que dejar de hacerlos, sino la empresa cae.
La duracin de los ciclos de vida es muy variada.
Por ejemplo: el objetivo de Shell es generar productos de fuente de energa, como el petrleo; pero en algn momento el gas y el petrleo se van a agotar y van a tener que pensar en ora cosa.
DINMICA DEL MERCADO
PRODUCTO ESTRELLA: de alto crecimiento y de alta dominacin. Ej: metilterbutileter. Ejemplos ac: Gasoil, etanol
VACA LECHERA: alta dominacin y bajo crecimiento. Cuando alcance la maduracin. Producto lder. Mayor Utilidad.
? Dominacin baja y alto crecimiento. Productos con futuro alentador pera la empresa tiene que bajar su participacin en el mercado. Para aumentar la dominacin hace falta una inversin (costoso); sino se convierte en un producto PERRO (bajo crecimiento y baja participacin en el mercado).
? Puede transformarse en Perro o en producto estrella (si hay inversin y la empresa toma una parte importante del mercado)
Ej: productos como jabones, detergentes.
PLAN GENERAL DE MARKETING
1) Descubrir problemas y oportunidades
Problemas que deben se corregidos, carencias
2) Fijar metas y Objetivos
Amplias y generales (largo plazo)
Metas (lo ms general posible, para que no quede atado)
Realistas
Especficos, medibles
Resultado real Objetivos
Plazos limitados3) Elegir el Segmento de mercado y el posicionamiento (imagen que la empresa presenta al mercado) Adecuar los objetivos a los mercados elegidos
Imagen de la empresa4) Estrategias: como lograr las 4P (Producto, Precio, Promocin, Distribucin (Place))(costos, tiempo, personal, financiamiento)
Qu har, dnde, cundo y con qu herramientas?
Redactar las estrategias y ponerlas a prueba5) El plan de accin
Cronograma de actividades necesarias para cada estrategia y su costo.
Actividad
Tiempo
Costo
Combinar todas las actividades y presupuestos (a mediano o largo plazo) en un plan trimestral/anual
6) Instrumentacin de marketing
Poner en marcha el plan, controlarlo y corregirlo
Departamento de Marketing
Departamento de compras
El proyecto, compra de equipos, instalacin, dura 2 aos aproximadamente. 15 aos de (...)
Por lo tanto, tenemos que evaluar el mercado en unos 10-20 aos. Cmo lo hacemos en un plazo tan largo?Mtodos para predecir la demanda
a) Histrico (el ms simple)Ej: datos de polietileno (consumo en funcin del tiempo) Hay que ver que ha pasado en los ltimos 10-20 aos y extrapolar, ver que puede pasar. (se realiza una recta, o se grafica el logaritmo y luego una recta) Tambin lo podemos hacer segn el consumo por habitante (grafico consumo/pobl vs tiempo para ver si el consumo no es que crece porque crece la poblacin) Ver el R2 y evaluar la confiabilidad de esos datos (veo la proyeccin) Podemos plantear varias tasas y tener distintos escenarios (podemos ser pesimistas u optimistas)
1) del producto
2) de sus derivados
3) consumo/habitantes
4) Log (cons/hab)
b) Elasticidad demanda-ingreso (mtodo un poco ms complicado)1) para un pas
2) para varios pases
Cuando tengamos el mismo PBI que en un pas vamos a tener el mismo consumo que en ese pas. ??
c) Correlacin mltiple
La funcin demanda
La funcin demanda depende de una serie de variables: el precio, la promocin, el PBI, etc...
Sera ms preciso pero tengo que proyectar ms variables. Cmo hago? Cada variable implicara una incertidumbre. Es muy complejo. Por lo tanto nos quedamos con los primeros dos mtodos.
d) Demanda desagregada
Usos del producto
Estudio de la oferta
Estudio de la demanda
Conclusiones finales
Anlisis de casos reales
ELASTICIDAD
Elasticidad demanda-precio
Demanda elstica e > 1
Gasto total: aumenta al bajar el precio
Demanda Inelstica e < 1
Gasto total: disminuye al bajar el precio
Elasticidad unitaria e = 1
Gasto total: permanece constante al modificar el precio
Elasticidad demanda-PBI
15/09/2009ESTUDIO DE MERCADO DE UN PRODUCTO INDUSTRIAL
En general, una consultora hace el estudio de mercado por encargo.
El origen del estudio de mercado es muy diverso. Puede ser:
-Instituciones del gobierno que quieren saber como van determinados sectores del mercado
-Empresas internacionales que hacen estudios a nivel internacional, que por ah son convocadas por una empresa a escala global.
-Otro interesados son los bancos (que dan prstamos a las empresas) para que le devuelvan el dinero, para asegurarse que el proyecto de compra sea rentable.
Cmo se hace? Se hace un libro de 100-200 pginas que se le entrega al cliente como resultado. Puede tardar 3-7 meses.
1. Definicin del producto (Tarea de expertos, no lo hace cualquiera)Caractersticas tcnicas (eso lo sabe el profesional tcnico!); especificaciones comerciales.
Formas de transporte y manejo.
Factores toxicolgicos y ambientales.
Posicin en nomenclatura arancelaria.(NCM, Nomenclador Comn MERCOSUR, 8 dgitos, todos los productos lo tienen)2. Usos y aplicaciones del producto
Principales usos y/o aplicaciones actuales y potenciales.
Encadenamientos productivos down y up stream (Aguas abajo y aguas arriba) y Estudio de la cadena de valor. Por ejemplo: el cido frmico se obtiene a partir de metanol, ste a partir de gas de sntesis, y ste a partir de Metano; necesito Gas Natural para todo eso y lo tengo que tener en cuenta para fabricar cido frmico.
Anlisis del panorama internacional. Ciclo de vida del producto.3. Anlisis de la oferta
Quines elaboran en producto o quienes lo importan (si se importa)
Productores + importadores
Definicin del mbito geogrfico. Estudio de que regin de va a cubrir (Alcance geogrfico) relacionado con el costo del estudio.
Oferta interna: productores actuales (capacidades, procesos, materias primas), perfil empresario, poltica comercial, calidad de productos; proyectos. Para buscar esto, hay informacin en el libro que mencion la clase pasada (libros estadsticos. Estos dan datos del producto, el precio, CyF, CIF, nomenclatura, procesos, materias primas, etc.)
Oferta externa: importaciones, orgenes (por pas y empresa), cantidades, valores, fletes, logstica, formas de comercializacin. Grado de concentracin de la oferta. Hay un sistema que tiene la Aduana que da toda esa informacin (MARIAS). Esta informacin se puede buscar en el INDEC, con el nombre del nomenclador en cualquier ao.
Estadsticas de produccin y/o de importacin. (En un estudio se piden de 10 a 15 aos de informacin histrica)
4. Anlisis de la demanda
Tiene que coincidir. (Si alguien vendi es porque alguien compr) Es como un chequeo. Los 2 (oferta y demanda) tienen que llegar al mismo nmero.
Definicin del mbito geogrfico.
Demanda interna. Quines son los que consumen el reducto. Principales actividades que usan o consumen el producto (industrias cliente). Perfil de la demanda. (Cunto va a cada sector). Principales empresas consumidoras: consumos actuales y potenciales; localizacin geogrfica, proyectos. (Se obtiene mediante visitas personales (entrevistas) de las empresas grandes ir a todas; a algunas de las medianas y a menos de las chicas) Requerimientos de los clientes: calidad, plazos de entrega, logstica, servicio tcnico, homologacin del producto. (Aprobar el producto por parte del rea tcnica. El proceso puede ser muy largo. Se utiliza para impedir la comercializacin de un producto en muchos casos, si no est homologado.)
Demanda externa: exportaciones, destinos (por pas y cliente), cantidades, valores, fletes, logstica.
Estadsticas de consumo interno y de exportacin. (de los ltimos 10-15 aos)
5. Anlisis de los precios
Precios internos: segmentacin por cantidad/calidad (el precio es nico o hay distintos precios para el que lleva distinto volumen o calidad.
Condiciones de venta (plazos, bonificaciones). Mrgenes de comercializacin. Utilidad. Como es la cadena comercial (venta directa o no)
Mecanismo de formacin de precios. Grado de transabilidad del producto. Facilidad de importacin y exportacin. En productos gaseosos es difcil, el gas natural, por ejemplo hay que transportarlo a travs de un gasoducto. Se transporta como metanol para aumentar la transabilidad. Situacin de aranceles.
Precios internacionales: principales mercados.
Logstica, fletes, gastos de despacho.
6. Escenario del mercado futuro
Fotografa proyectada
Definicin del perodo de anlisis.
Proyeccin de la oferta interna: ampliaciones de productores existentes, nuevos proyectos, secuencia temporal.
Proyeccin de la demanda interna: anlisis de demanda derivada; variables determinantes (market drivers = locomotoras del mercado"). Por ejemplo en Argentina el sector automotriz es una locomotora del mercado (exporta a Brasil) Sustitucin activa (cuando el producto sustituye a otro) y pasiva (cuando nuestro producto est siendo sustituido por otro mejor). Pautas para la proyeccin (PBI, poblacin, estadsticas y datos sectoriales).
Precios internacionales: evolucin, variables determinantes, escenarios futuros. Atar el precio a un precio ms bsico, con un mayor precio especfico.
Proyeccin de los precios: estimacin de precios internos y externos (import parity y export parity)
1. Resumen ejecutivo
No ms de 10 pginas. Principal informacin del estudio.Principales datos relevados en cada captulo del Estudio de Mercado.
Pautas adoptadas para la proyeccin de la demanda y los precios.
Conclusiones referidas al objeto de Estudio.
(Normalmente cuando se est llevando a cabo el estudio, el cliente pide avances del estudio)
Hay un intercambio que va orientando al estudio
Cuando se cumplen los plazos, se entrega el estudio final, que tiene como primer captulo un resumen ejecutivo con resultados fundamentales de cada captulo.
Hoy en da se buscan menos palabras y ms grficos. Estos trabajos se suelen hacer en Power Point, ya no ms en un libro (un grfico y dos o tres leyendas)Mostr una especificacin tcnica (de SOLVESSO150 (de la ESSO)
Son 4 5 datos claves para la aplicacin de ese producto. Nos dan cierta idea de las propiedades del producto
CLASIFICACIN DE LOS PRODUCTOS QUMICOS
PrecioVolumen de produccinProcesoEspecificacinEjemplos
COMMODITIES (lo puede hacer cualquiera)Muy altoContinuoDe productoMetanol
Tolueno
SEUDOCOMMODITIESMuy altoContinuoDe comportamiento (porque no hay una sustancia identificable)PEBDPP, PS
FINE-CHEMICAL (Qumico fino) En mano de pocas empresasBajoDiscontinuoDe productoGlicina
Triptofano
ESPECIALIDADES (Son formulaciones)BajoDiscontinuoDe comportamientoAdehesivo
Catalizador Tinta/Pintura
Estos los dieron el la prctica:
FORMAS DE COMERCIALZACIN
Venta directa
Requiere contacto estrecho con el cliente y buen conocimiento del mercado. Generalmente corresponde a consumos significativos y/o clientes de importancia estratgica.
PRODUCTOR LOCAL
CONSUMIDOR
PRODUCTOR EXTERNO
Reventa
El productor vende el producto a una empresa que luego lo revende a sus clientes. El revendedor (TRADER) realiza toda la gestin de venta, asumiendo los riesgos comerciales (por ejemplo que la venta se caiga) y financieros (que no les paguen), por lo que obtienen un beneficio (diferencia entre lo que compr y lo que vendi (Margen))
PRODUCTOR LOCAL REVENDEDOR
CONSUMIDOR
PRODUCTOR EXTERNO IMPORTADOR
Venta por distribuidores
El productor delega en un distribuidor o importador la atencin del cliente y la administracin de las ventas (entrega del producto, facturacin, cobranza) Por este servicio el productor otorga una comisin al distribuidor (BROKER) La diferencia con el revendedor es que no asume los riesgos, cobra por comisin.
PRODUCTOR LOCAL DISTRIBUIDOR
CONSUMIDOR
PRODUCTOR EXTERNO IMPORTADOR
22/09/2009PROYECTOS
Qu es un proyecto?
En sentido amplio, un proyecto puede ser definido como una secuencia de actividades organizadas, que permite materializar una determinada idea.
Ejemplos de proyectos: Construccin de un puente (de ndole civil) Desarrollo de un misil (de ndole militar)
Tendido de un Gasoducto
Instalacn de una Planta Industrial
Caractersticas de los proyectos
Los proyectos tienen vida limitada, pero demandan recursos en forma intensiva:
-humanos
-materiales -tecnolgicos (Conocimiento que requiere el diseo)
-financieros (Capital)
Estos recursos generalmente son escasos o bien pueden tener otros empleos alternativos. Por eso, en la realizacin de un proyecto adquieren importancia los factores econmicos, adems de los factores tcnicos.
El empleo de los recursos se denomina Inversin (Se invierte en materiales, RRHH, )
Existe un quinto recurso, por dems escaso y valioso, que es el tiempo en cuanto a:
-oportunidad del proyecto
-plazo de ejecucin
Clasificacin de proyectos industriales
Son los proyectos que encaran las empresas industriales, es decir aquellas que transforman insumos (materias primas, servicios) en productos a travs de determinados procesos de produccin. Dichos productos luego se destinan a los mercados por medio de la comercializacin.
Cadena productiva de insumos, materias primas y servicios:
Segn su origen y objetivo existen diferentes tipos de proyectos industriales:
Proyectos de expansin
Proyectos de integracin
Proyectos de diversificacin
Proyectos de optimizacin
Proyectos para cumplir con disposiciones legales o convenios
(Puede haber otros este es un criterio de clasificacin)
Proyectos de expansin
Son aquellos cuyo objetivo es aumentar la capacidad de produccin de una lnea de productos donde la empresa est actuando. (Aumentar la capacidad de produccin, No la produccin! NO CONFUNDIR PRODUCCIN CON CAPACIDAD DE PRODUCCIN!!)
-Ampliaciones de plantas existentes (eliminacin de cuellos de botella) Por ejemplo: Shell (Cracking cataltico)
-Instalacin de nuevas plantas (en site existente (en la fbrica) o grass root (desmonte))
Proyectos de Integracin
Su objetivo es incorporar nuevos productos, que estn vinculados con los actuales.
-Integracin horizontal (productos destinados al mismo mercado) Por ejemplo: pinceles y pinturas; combustibles y lubricantes.
-Integracin vertical (productos vinculados en la misma cadena productiva) Ms sofisticado
A B C
Metanol Formaldehdo (O Metanol) Resinas
(Materia prima) (Producto actual) (Derivado)
-hacia materias primas (up stream) Corrientes o aguas arriba. Se mete con el proveedor.
-hacia derivados (down stream) Corrientes o aguas abajo. Se mete con el producto de su cliente.
Por ejemplo: ATANOR, el productor de cido actico compr plantas azucareras que generan alcohol etlico, que se lo oxida a cido actico.
Proyectos de diversificacin (Ampliar con algo que no tiene nada que ver)Son proyectos que permiten a la empresa ingresar con nuevos productos, no vinculados con los actuales, en mercados independientes a aquellos donde est actuando. Su objetivo es disminuir los riesgos que supone un negocio concentrado.
Proyectos de optimizacin
En general, tienden a aumentar la productividad de la empresa a travs de:
-Aumento del rendimiento (cambio de materia prima)
-Reduccin de costos (recuperacin del calor)
-Mayor calidad en los productos (purificacin, up grading)
-Flexibilidad operativa (mayor capacidad de almacenamiento) Para afrontar los cambios
-Continuidad operativa (autogeneracin de servicios)
-Recuperacin de subproductos. Para venderlos
Proyectos para cumplir con disposiciones legales o convenios
Son proyectos que no presentan una rentabilidad asociada como los anteriores, pero que las empresas industriales deben desarrollar para cumplir con la legislacin vigente o con convenios gremiales.
-seguridad e higiene industrial (sistema contra incendios)
-proteccin de medio ambiente (tratamiento de efluentes)
-laborales (comedor, guardera)
-comunitarios (escuela, club)
29/09/2009ETAPAS DE UN PROYECTO EN LA INDUSTRIA DE PROCESOS
ETAPAACTIVIDADESOBJETIVO
1GESTACINExploracin de ideas y definicin de negociosGenerar proyectos
2PLANEAMIENTOAnlisis y evaluaciones tcnico-econmicas, estudios de factibilidadSeleccionar proyectos
3INVESTIGACIN Y DESARROLLOExperimentacin en laboratorio
Cambio de escala PPDesarrollo del proceso y bases del diseo
4INGENIERA BSICADiagramas de flujo, descripcin de procesos, balances de materias y energa, diagramas P&I, lay-out, plano de plantaDiseo bsico de la planta
5INGENIERA DE DETALLEDiagramas y planos constructivos, especificacin y seleccin de equipos y materiales.Diseo detallado de la planta
6INSTALACINProvisin de equipos y materiales; construccin y montaje.Terminar la planta
7PUESTA EN MARCHALimpieza, pruebas, puesta en rgimen, test-runEntregar la planta
8PRODUCCINOperacin comercialVender productos
2) Investigar si el proyecto es viable (rentable). Se puede hacer? Cmo? Desde el punto de vista tcnico. Que Rentabilidad ofrece.
3) Actividad del tipo creativa. Personal: qumicos, ingenieros, etc. (con conocimientos y entrenados). Planta piloto: escala menor que la escala industrial para probar.
No siempre las empresas pueden desarrollar su tecnologa (tecnologa propia) Puede no estar dispuesta a ir por ese camino y para ello investiga si hay otra empresa que pueda desarrollar ese proceso (tecnologa de terceros).
4) Etapa necesaria (siempre se hace, independientemente si la empresa desarrolla tecnologa propia o de terceros) P&I: bombas e instrumentos. Lay-out: disposicin de los equipos, unidades de proceso de la planta.
5) Diseo electromecnico (Empresa de Ingeniera)
Existe un Contrato de licencia, en el cual el proveedor de la tecnologa (tecnlogo) le transfiere los derechos a uso al licenciado (licenciatario), que es el que paga. En el contrato de licencia tienen que estar las garantas del producto (calidad, cantidad) y de los consumos (materias primas, servicios auxiliares (vapor, electricidad))
6) La etapa ms larga en general. La construccin se hace en el sitio y el montaje es todo aquello que se fabrica en otro sitio.
7) Perodo corto. Test-run (corrida de prueba): se hace marchar la planta a full (2-3 das, estipulado en el contrato de licencia) para ver si llega a lo pedido, para verificar (la produccin que pidieron por contrato, por hora o por da como mucho, cantidad y calidad del producto, el consumo de materia prima, catalizadores)
Etapas de un proyecto en la industria de procesos
Con recursos propios Bsico Provisin de equipos y materiales
Licencias de terceros Constructivo Construccin y montaje
CONCEPTO DE INVERSIN
FACTORES DE PRODUCCINRemuneracin
TIERRA (Recursos naturales)Renta
TRABAJO (actividad del hombre)Salario
CAPITAL (involucra los otros dos)Inters
Desde el punto de vista econmico, la inversin es la aplicacin del capital de produccin de bienes y servicios. Recordemos que el capital es uno de los tres factores de produccin La inversin est asociada a la postergacin de un consumo presente para obtener beneficios futuros. Por eso el capital que se invierte est expuesto a riesgos. La relacin entre dichos beneficios futuros (utilidades, ganancias) y la inversin de denomina rentabilidad.
La inversin se diferencia del gasto. Si bien constituye un egreso, la inversin est siempre vinculada con un objetivo estratgico: una empresa invierte para instalar una nueva planta, el Estado invierte para mejorar sus servicios. En cambio el gasto es un egreso ligado al consumo. Existen inversiones como compra de divisas, metales preciosos, propiedades, acciones, etc. Se denominan inversiones lucrativas o especulativas, y no sern estudiadas en nuestro curso. Aqu nos dedicaremos solamente a las inversiones productivas, que responden a la caracterizacin citada.Composicin de la inversin de un proyecto
La inversin total de un proyecto es el capital que se requiere para realizarlo.
Comprende el capital que demandan las diferentes etapas del proyecto, desde el planeamiento inicial hasta la puesta en marcha de las instalaciones productivas (Inversin Fija)
Tambin incluye al capital necesario para el funcionamiento adecuado de dichas instalaciones (Capital de Trabajo) (Como el stock)
Inversin Fija
La inversin fija, tambin denominada inversin permanente o capital fijo, est compuesta por inversiones en activos fijos, que son bienes o derechos que la empresa adquiere durante las etapas de ejecucin del proyecto y que utilizar posteriormente durante la operacin de las instalaciones productivas (genricamente, planta) Estos activos pueden ser tangibles (terrenos, equipos, caeras, instrumentos de control, edificios, tanques de almacenaje, etc.) e intangibles (licencias de procesos). Tambin hay gastos capitalizables (estudio de mercado, puesta en marcha, intereses pre-operativos) que son gastos que se cargan a la inversin. Los activos fijos pierden valor con el tiempo y el uso. Las empresas pueden compensar esa prdida de valor por medio de las amortizaciones, que cargan a los costos de sus productos vendidos. Por extensin, la inversin fija de un proyecto puede ser amortizada durante un perodo que se denomina vida til de la planta.
La inversin fija de un proyecto puede ser segmentada en tres componentes: Inversin Directa (tambin llamada Battery Limits)
Inversin Auxiliar (denominada Off Sites)
Otras Inversiones (terrenos, licencias de procesos, gastos capitalizables)
Capital de Trabajo (Esta no la mostr, pero est)
El capital de trabajo, denominado tambin capital de giro o capital circulante) es el capital inmovilizado temporalmente en activos corrientes, que son bienes o derechos que la empresa posee y emplea durante la operacin de las instalaciones productivas (planta)
Estos activos no pierden valor con el tiempo y el uso, dado que pueden ser realizados (convertidos en dinero) en cualquier momento. Por lo tanto, el capital de trabajo de un proyecto NO se amortiza; por lo contrario, se estima que puede ser recuperado en su totalidad al final de la vida operativa de la planta.
El capital de trabajo de un proyecto est integrado por los siguientes componentes:
Caja
Inventarios
Repuestos
Crditos a Clientes
Deudas a corto plazo (Integran el pasivo corriente; se restan pues representan un menor requerimiento del capital)
La economa de escala
Est comprobado que a medida que aumenta la escala de una unidad productiva, resulta menor la inversin fija por unidad de capacidad instalada. A este hecho se lo conoce con el nombre de economa de escala.
Esto significa que la inversin aumenta con la capacidad de la planta, pero no linealmente. En principio se debe a que algunos componentes de la inversin (por ejemplo, sistema de instrumentacin y control, laboratorio, portera) son similares, aun en plantas de diferentes capacidad.
Pero aun ms importante es el impacto de la escala sobre los costos operativos. El costo de produccin unitario es menor cuanto mayor es la capacidad de la planta (a igual nivel de produccin, por ejemplo 100%). Esto se debe al menor impacto de los costos fijos, al ser stos distribuidos en un volumen de produccin mayor.
De acuerdo con lo expuesto, se podra pensar que siempre conviene instalar plantas grandes. Si bien sta ha sido la tendencia predominante en diferentes industrias, hay lmites determinados por:
Tamao del mercado
Disponibilidad de materias primas
Tecnologa existente
Flexibilidad operativa
Impacto sobre los costos al disminuir el nivel de produccin
06/10/2009COSTOS CLASIFICACIN
Costos Variables
(Dependen del nivel de produccin)
Materias primas y materiales
Materias Primas
Catalizadores y Aditivos
Envases
Crditos por Subproductos (Se le da un valor negativo)
Servicios
Energa elctrica
Vapor (Alta, media, baja presin)
Agua (Enfriamiento, Proceso, Demineralizada, etc.)
Combustibles (Gas Oil, Gas Natural)
Gases Inertes
Costos Fijos
(No dependen del nivel de produccin)
De produccin
Mano de Obra Directa
Mano de Obra Indirecta
Laboratorio de Control (Mano de obra y materiales)
Mantenimiento (Mano de obra y materiales)
Gastos generales de Fabricacin (Servicio mdico, Comedor, Seguridad, etc.)
De estructura
Gastos de comercializacin y Administracin (se estima como un % de las ventas)
Impuestos y seguros
Amortizacin (es un costo NO EROGABLE)
Servicios auxiliares de planta (Utilities)
Son indispensables para la/s unidad/es donde se llevan a cabo diferentes operaciones de transferencia y procesos qumicos Una planta de proceso (industria qumica, refinacin de petrleo, procesamiento de alimentos, etc.) en general una planta industrial cuenta con algunos o todos los servicios auxiliares siguientes:1. Calefaccin
Agua caliente
Fluidos trmicos (dowtherm)
Corrientes de proceso
Vapor
Directa (hornos)
2. Enfriamiento
Agua de enfriamiento
Condensado (generacin de vapor)
Corrientes de proceso (en fro)
Aire (aeroenfriadores)
3. Refrigeracin
Agua helada
Gases licuables (CFC, propano, amonaco)
Corrientes de proceso
4. Gas Inerte
Nitrgeno
Gases de combustin
5. Agua (El costo ser segn la calidad de agua requerida, porque los tratamientos son diferentes)De enfriamiento (torres)
Para calderas (vapor)
De proceso
Industrial
Red contra incendio
Potable
6. Energa elctrica
De red (alta tensin)
Autogeneracin
7. Tratamiento de efluentes
Gaseosos
Lquidos
Residuos slidos
8. Seguridad Operativa
Lneas de alivio o venteo
Antorcha
9. Aire comprimido
De instrumentos
Para planta
10. Combustibles
Para proceso (hornos)
Generacin de vapor (calderas)
Generacin de energa elctrica (turbogrupos)
11. Gases industriales
Nitrgeno, Oxgeno, Hidrgeno, Dixido de carbono, acetileno.
ESPECIFICACIN DEL PROYECTO
(Proyect Scope)
En un estudio de factibilidad, es la etapa donde confluyen la informacin relevada en el estudio del mercado y los datos tecnolgicos del proyecto
Su correcta definicin permitir realizar luego una adecuada estimacin de la inversin y de los costos operativos del proyecto
Por otro lado, resulta imprescindible para el diseo de la planta, en caso que el estudio de factibilidad determine que el proyecto es rentable y se decidiera su ejecucin
Informacin necesaria para especificar un proyecto
1. Producto/s
Calidad (especificaciones comerciales)
Forma de comercializacin (granel, envasado)
Logstica
Almacenamiento
2. Proceso/s
Condiciones operativas (T, p) catalizadores
Rendimientos, conversiones
Sub-productos
Diagramas de proceso
3. Materias primas
Consumo/s especfico/s
Calidad (especificaciones)
Disponibilidad
Logstica
Almacenamiento
4. Capacidad de la planta
Capacidad de diseo
Rgimen operativo (batch, contnuo)
Horas de operacin
5. Servicios Auxiliares
Consumo/s especfico/s
Calidad (especificaciones)
Disponibilidad
6. Localizacin de la planta
Macro (localidad)
Micro (lote)
Datos climticos
7. Cronograma del proyecto
Fechas clave
Perodo de instalacin
Entrada en operacin
13/10/2009GRFICO PRINCIPAL
Ventas: (p: precio de venta)
Volumen de produccin: QCostos variables: (v: costo variable unit
ario)
Costos Fijos: (f: costo fijo unitario)
Costo total:
Utilidad: Capacidad de la planta: cap
PUNTO DE EQUILIBRIO
Las ventas son iguales a los costos, lo que es lo mismo, la utilidad es cero.
Volumen de produccin de equilibrio (Qeq)
Estado de Resultados
M (Ventas)
-
C (Costos)
UB (Utilidad Bruta o Imponible o Antes de Impuestos)
-
IG (Impuesto a las ganancias)
UN (Utilidad Neta o a distribuir o Despus de Impuestos)
27/10/2009EVALUACIN ECONMICA FINANCIERA DE PROYECTOS
Estudio de mercado
-Proyeccin demanda Ingresos por ventas -Precio Capacidad de la planta
Capacidad planta + Tecnologa COSTOS Inversin fija, Capital de Trabajo
Flujo Neto de Fondos (FNF)
Sumatoria de todos los movimientos de caja del perodo (Ingresos netos en $$ del perodo)
Perodo pre-operativo (Construccin de la planta, de 1 a 3 aos) Perodo de operacin (de 10 a 15 aos normalmente, Porque tenemos que fijar un perodo de evaluacin,
No tiene que ver con la vida til de la planta) Cierre de la planta
Cmo se calculan los FNF en cada perodo?
FNF = Ingresos Egresos
FNF - Perodo pre-operativo
Ingresos: Capital de prstamos***
Egresos: Inversin fija, capital de trabajo*, Intereses pre-operativos**
*Lo puedo considerar en el ltimo ao pre-operativo o en el primer ao operativo
**Se incorporan a la inversin fija del proyecto financiado
***Si el proyecto es financiado
FNF - Perodo Operativo
Proyecto No financiado
Ingresos: por ventas
Egresos: Costos (excepto Amortizaciones), Impuesto a las ganancias, capital de trabajo*
*Lo puedo considerar en el ltimo ao pre-operativo o en el primer ao operativo
Proyecto Financiado
Ingresos: por ventas (suponemos que no pedimos ms financiacin)
Egresos: Costos (excepto Amortizaciones), Impuesto a las ganancias, Intereses, devolucin del capital
FNF - Cierre de la Planta
Ingresos: Valor de rezago (equipos y maquinarias), Capital de Trabajo (se recupera), Venta del terreno
03/10/2009Diagrama de Flujo Neto de fondos:
INDICADORES (Factibilidad econmica-financiera)
Indicadores Econmicos:
Retorno sobre la inversin (ROI; Return on Investment)
Indicador de tipo econmico que mide en forma aproximada la rentabilidad econmica de un proyecto
Definimos:
Hay otras definiciones
ROI 15-30% Valores aceptables para un proyecto. Ms alto sera mejor!!
Perodo de Repago (PR)
Indica cunto tiempo tenemos que esperar para recuperar lo invetido
Cmo lo calculamos?
Haciendo la tabla:
n (aos)FNFFNFacumulados
1FNF1FNF1
2FNF2FNF1 + FNF2
3FNF3FNF1 + FNF2 + FNF3
nFNFnFNF1 + FNF2 + FNF3 + + FNFn
Graficamos FNFacumulados en funcin de tiempo:
Si los FNFop son constantes en el tiempo:
Un buen PR 3-5 aos (en proyectos de esta magnitud)
Estos dos ndices, econmicos, no tienen en cuenta cundo ingresa el dinero. Los ndices financieros s tienen en cuenta el ingreso o el egreso de dinero ( Hay que tener conocimiento de matemtica financiera:
Conceptos de Matemtica Financiera:
Inters
P: capital inicial
i: tasa de inters (tanto por 1) i = R%/100
(ej: 10% anual ( i=0,1)
n: nmero de perodos en el cual est el capital invertido
Frmula de Inters Simple: S: saldo final
Frmula de inters compuesto: Por ejemplo: invertimos $10000 al 10% anual durante 3 aos ( Cuanto ms lejano est el dinero en el tiempo menos vale!!!
Ese peso que le damos al dinero en funcin del tiempo, viene con el concepto de:
Valor Presente de una suma futura de dinero, S
El concepto de valor presente sirve para darle una valorizacin a loa FNF en el momento en el que estn ocurriendo
Perfil del Proyecto: grfico de FNFactualizados en funcin de distintas tasas de inters
k: costo de capital (elegido por la empresa)
Indicadores FinancierosValor Actual Neto (VAN)
VAN > 0, para aceptar el proyecto
Tasa Interna de Retorno (TIR) (En Ingls: IRR)
TIR > k, para aceptar el proyectoAnualidades
Pagamos cuotas constantes, R
Valor presente de la serie de pagos: P
R: Anualidad, monto de la cuota a pagar.
11/11/2009EL FINANCIAMIENTO EN LA EMPRESA
El trmino se refiere a la bsqueda, anlisis y seleccin de fondos o recursos monetarios, que la empresa necesita para su adecuado funcionamiento y eventual desarrollo.
1. Financiamiento de largo plazo
Fuentes de financiamiento: - Internas: *Utilidades no distribuidas
*Amortizaciones
- Externas: *Aporte de accionistas
*Prstamos
Principales usos: - Restructuracin del pasivo
- Proyectos de inversin
2. Financiamiento de corto plazo
Se trata de la administracin del Capital de Trabajo
Disponibilidades
Invesiones corrientes
Crditos (a clientes)
Bienes de cambio (inventarios)
Deudas de corto plazo (crditos de proveedores)
3. Otras vas de financiamiento
Aparecen cuando a las empresas no les resulta suficiente o no pueden recurrir a las fuentes de financiamiento de largo plazo, ni tampoco obviamente les alcanza con una correcta administracin del capital de trabajo.
Desinversiones en activos fijos
Asociaciones y fusiones
Venta de la empresa
4. Financiamiento de un pryecto
Los proyectos de inversin se financian con:
-Capital propio
-Prstamos de largo plazo
Condiciones de un prstamo:
( Tasa de inters
( Plazo de repago de la deuda
( Forma de pago
( Perodo de Gracia (no se cobra la deuda, pero s intereses)
( Gastos y comisiones
( Avales y garantas
( Condiciones especiales
5. Impacto sobre la rentabilidad del proyecto
El financiamiento modifica los flujos netos de fondos (FNF) del proyecto y por lo tanto su rentabilidad estimada.
Pago de intereses
Durante el perodo de ejecucin del proyeco se cargan a la inversion fija (intereses preoperativos o intercalares)
Desde el comienzo de la operacin de la planta, se cargan al Estado de Resutados (gastos financieros)
Repago de la deuda
La devolucin del prstamo (amortizacin del capital prestado) se realiza con los flujos de fondos que genera el proyecto, luego del pago de impuestos y de computar las amortizaciones de la inversin fija.
6. Costo del capital de la empresa (k)
Es el precio de los fondos o recursos de capital que la empresa emplea.
Es una funcin de la estructura financiera (paivo) de la empresa, de la tasa de inters vigente en el mercado para prstamos a largo plazo, de la rentabilidad media esperada por los accionistas y de la tasa de impuestos a las ganancias.
7. Efecto palanca (leverage financiero)
Criterio para decidir si conviene financiar u proyecto con un prstamo de largo plazo: comparar la rentabilidad del proyecto (TIR) con la tasa de inters del prstamo (i).
TIR > i ( tomar el prstamo (aumenta TIR sobre el capital propio)
TIR < i ( no tomar el prstamo (caera TIR sobre el capital propio)
EMPRESA
MERCADO
COMUNICACIN
PRODUCTOS
$$$$$$
INFORMACIN
CRECIMIENTO
D
O
M
I
N
A
C
I
N
Insumos
Productos
Mercados
Produccin
Comercializacin
Desarrollo del proceso (Tecnologa)
Diseo de la planta
Instalacin de la planta
Especificacin del proyecto
Q (Volumen de produccin)
$/ao
Qeq
M (Ventas)
C (Costo total)
V (Costo variable)
F (Costo fijo)
Perodo de
Evaluacin
n
FNFacumulados
PR
n
FNFact (i)
FNFacum
FNFacum
FNFact (i)
i
FNFactualizados
k
VAN = (FNFact)i=k
TIR
PAGE 22
_1323069402.xlsGrfico1
1000
1569.1681957935
2042.3436319454
2462.2888266898
2846.6265971258
3204.78067213
3542.5315436347
3863.7453156994
4171.1675109477
4466.8359215096
4752.3152831275
5028.8399052002
5297.4050229788
5558.8278308669
5813.7897031661
6062.8662660416
6306.5493554387
6545.2633975063
6779.3778584959
7009.2168638609
7235.0667391079
7457.1819986671
7675.7901579807
Inversin
Economa de escala (Inversin versus capacidad)
Hoja1
CapacidadInversin
101000
201569.1681957935
302042.3436319454
402462.2888266898
502846.6265971258
603204.78067213
703542.5315436347
803863.7453156994
904171.1675109477
1004466.8359215096
1104752.3152831275
1205028.8399052002
1305297.4050229788
1405558.8278308669
1505813.7897031661
1606062.8662660416
1706306.5493554387
1806545.2633975063
1906779.3778584959
2007009.2168638609
2107235.0667391079
2207457.1819986671
2307675.7901579807
Para cambiar el tamao del rango de datos del grfico, arrastre la esquina inferior derecha del rango.
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