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目 錄

一.公司簡介

二.競爭優勢

三.未來發展

四.經營績效

2

一.公司簡介

1. 公司資料

2. 大事紀

3. 三大價值

4. 銷售占比

5. 顧客

6. 全國分店

3

公司資料

負 責 人

上 櫃 時 間

資 本 額

陳建造先生

2002年9月6日

9.6億台幣

員 工 人 數 4,361(截至2017/02)

分 店 數 160家(截至2017/02)

4

5

大事紀

1975 董事長陳建造於台南創立台灣美妝雜貨業的第一家店

1993 總經理陳宗成加入經營團隊，並於高雄開出第一家分店

2012 經營再創新，第四代店導入，顧客價值再提升

2006 卡債風暴，門店再造，第三代店導入

1998 門店突破10家，導入第二代店

1994 連鎖體系成形，建立第一代企業識別系統

2002 櫃買中心掛牌，公司邁入另一新紀元

2009 台北設立營運總部

2014 分店數突破100家

2014 榮獲櫃買中心所頒發的金桂獎-促進就業獎項

2016 榮獲台灣證券交易所舉辦之2015年公司治理評鑑上櫃公司排名前5% (連續兩年)

定位

女性商店

更多選擇

高性價比快速選購

6

7

寶雅顧客 15~49歲女性

主要商品銷售占比

8

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

飾品&紡織品 保養 家百 彩妝 洗沐 食品 其他 五金 醫美 生雜

16% 16%15%

13%

10%11%

7%

5%4%

3%

全台灣160家分店據點

南區 64 家

中區 45 家

北區 51 家

9

二.競爭優勢

1. 規模最大 業界NO.1

2. 明確的市場區隔

10

近75%的市占率 業界NO.1

11

0

20

40

60

80

100

120

140

160

寶雅 美華泰 A+1 佳瑪 四季

31

5 8 9

160

明確的市場區隔

60% 40%

1. 藥品及隱形眼鏡保養產品

2. 保健食品3. 自有品牌

佔寶雅商品23%

30%

FMCG

POYA 45,000 SKU 藥妝店 15,000 SKU

12

Non-FMCG

三.未來發展

1. 持續店鋪與產品升級

2. 持續快速展店

3. 建立物流體系

13

店鋪與產品升級

14

提昇品牌形象

優化商品組合快速選購

持續店鋪與產品升級-提升店鋪流行感

15

持續店鋪與產品升級-塑造顧客記憶點

17

持續店鋪與產品升級-以市場趨勢，引入新品類

18

台灣市場規模 400家-持續快速展店

1.每4萬人口可開出1家店

2.台灣2300萬人口，可容納 2300萬/4萬=575家店

3.估計有效店數：575*70%=400家店

4.整體市場規模：400家店

未開發市場213家店

53%

已開發市場187家店

47%

0

100

200

300

400

7487

109

182(f)

93 stores

275(f)

125 stores

400(f)

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

73 stores

19

持續展店 擴大規模效益

131

台北後火車站的女性用品

20

台北西門町的女性用品

21

台北士林夜市的女性用品

22

台中逢甲夜市的女性用品

23

台南夜市的女性用品

24

統倉物流系統-改善前

1 2 n43

1 432 N

● ● ● ● ● ● ● ●

● ● ● ● ● ● 進貨→

退貨→

25

N*n

N*n

統倉物流系統-改善後

1 2 n43

1 432 N

● ● ● ● ● ● ● ●

● ● ● ● ● ● ●

物流中心

進貨→退貨→

26

N+n

N+n

四.經營績效

1. 營收趨勢

2. 毛利趨勢

3. 營業利益率趨勢

4. 淨利趨勢

5. 股利政策

6. 2016財報

27

28

(TWDm)

IFRS ROC GAAP

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

3,042 3,156 3,437 4,097

4,881 5,597

6,118 6,278 6,700

7,249

9,168

10,688

12,424

2,278

營收趨勢

29

IFRS ROC GAAP

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

45.00%

25.90%26.80%28.70%28.20%28.20%

29.20%28.70%30.40%

32.60%

35.40%

39.66%40.48%40.96% 41.11%

毛利趨勢

30

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

3.22%

4.27%

5.50%

3.89%4.21%4.85%

4.01%4.58%

5.70%

6.83%

8.23%

9.76%10.56%

10.95%

IFRS ROC GAAP

營業利益率趨勢

31

IFRS ROC GAAP

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

3.43%3.44%

4.91%

3.57%3.73%4.18%

3.49%

4.67%

5.36%

6.47%

7.71%

8.43%8.91%

9.41%

淨利率趨勢

32

IFRS ROC GAAP

-

200

400

600

800

1,000

1,200

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

94 105 155 123 153

204 195 286

336

433

563

772

952

1,169

(TWDm)

淨利趨勢

33

2.53.08 2.69 3.26

3.76

4.75

6.03

8.22

10

12.13

1.8 1.80.5 2.8

3.284.1

4.8

7.4

8.810.7

72% 58%19%

86% 87% 86% 80% 90% 88% 88%0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

每股盈餘(稅後)

現金股利

現金股利發放率

股利政策–現金股利為主

綜合損益表會計項目 2016 百分比 2015 百分比

營業收入合計 12,423,746 100.00 10,687,825 100.00營業成本合計 7,316,193 58.89 6,310,255 59.04

營業毛利(毛損) 5,107,553 41.11 4,377,570 40.96營業毛利(毛損)淨額 5,107,553 41.11 4,377,570 40.96營業費用

推銷費用 3,107,195 25.01 2,708,757 25.34管理費用 639,502 5.15 540,198 5.05

營業費用合計 3,746,697 30.16 3,248,955 30.40營業利益(損失) 1,360,856 10.95 1,128,615 10.56營業外收入與支出

其他收入 49,570 0.40 36,379 0.34其他利益及損失淨額 8,013 0.06 -9,113 -0.09財務成本淨額 8,271 0.07 6,966 0.07

營業外收入與支出合計 49,312 0.40 20,300 0.19稅前淨利(淨損) 1,410,168 11.35 1,148,915 10.75

所得稅費用(利益)合計 240,684 1.94 196,770 1.84繼續營業單位本期淨利(淨損) 1,169,484 9.41 952,145 8.91本期淨利(淨損) 1,169,484 9.41 952,145 8.91本期綜合損益總額 1,164,054 9.37 950,078 8.89基本每股盈餘

繼續營業單位淨利(淨損) 12.13 9.90

基本每股盈餘 12.13 9.90稀釋每股盈餘

繼續營業單位淨利(淨損) 12.09 9.87稀釋每股盈餘 12.09 9.87

34

資產負債表會計項目 2016 % 2015 % 會計項目 2016 % 2015 %

流動資產 流動負債現金及約當現金 833,134 12.89 763,608 13.47 應付票據 614,262 9.50 562,291 9.92應收票據淨額 10,419 0.16 7,239 0.13 應付帳款 969,035 14.99 1,010,818 17.83應收帳款淨額 655,900 10.15 566,726 10.00 其他應付款 569,960 8.82 538,814 9.50其他應收款淨額 3,482 0.05 2,356 0.04 當期所得稅負債 150,265 2.32 113,836 2.01存貨 2,314,815 35.81 2,067,638 36.47 其他流動負債 442,346 6.84 358,462 6.32預付款項 93,790 1.45 107,441 1.89 流動負債合計 2,745,868 42.48 2,584,221 45.58其他流動資產 30,612 0.47 6,050 0.11 非流動負債

流動資產合計 3,942,152 60.99 3,521,058 62.10 長期借款 556,275 8.61 338,006 5.96非流動資產 遞延所得稅負債 3,160 0.05 2,865 0.05

不動產、廠房及設備 2,127,895 32.92 1,830,435 32.28 其他非流動負債 14,174 0.22 7,895 0.14遞延所得稅資產 28,330 0.44 18,180 0.32 非流動負債合計 573,609 8.87 348,766 6.15其他非流動資產 365,453 5.65 300,054 5.29 負債總額 3,319,477 51.35 2,932,987 51.73

非流動資產合計 2,521,678 39.01 2,148,669 37.90 股本

資產總額 6,463,830 100.00 5,669,727 100.00 普通股股本 964,760 14.93 952,774 16.80

待分配股票股利

股本合計 964,760 14.93 952,774 16.80資本公積

資本公積-發行溢價 552,861 8.55 473,319 8.35資本公積合計 552,861 8.55 473,319 8.35

保留盈餘

法定盈餘公積 452,695 7.00 357,480 6.31未分配盈餘(或待彌補虧損) 1,174,037 18.16 953,167 16.81

保留盈餘合計 1,626,732 25.17 1,310,647 23.12

權益總額 3,144,353 48.65 2,736,740 48.27負債及權益總計 6,463,830 100.00 5,669,727 100.00預收股款(權益項下)之約當發行股數(單位: 股)

0 0

母公司暨子公司所持有之母公司庫藏股股數(單位: 股)

0 0

35

現金流量表會計項目 2016 2015 會計項目 2016 2015

營業活動之現金流量-間接法 收取之利息 2,337 2,534

繼續營業單位稅前淨利(淨損) 1,410,168 1,148,915 支付之利息 -8,271 -6,966本期稅前淨利(淨損) 1,410,168 1,148,915 退還(支付)之所得稅 -212,998 -195,178

折舊費用 387,934 349,820營業活動之淨現金流入(流出) 1,418,109 1,152,166利息費用 8,271 6,966投資活動之現金流量

利息收入 -2,337 -2,534 取得不動產、廠房及設備 -972,666 -780,728

處分及報廢不動產、廠房、設備損失(利益)

-9,089 2,141 處分不動產、廠房及設備 258,102 143,410

收益費損項目合計 384,779 356,393 存出保證金增加 -45,903 -48,740

應收票據(增加)減少 -3,180 1,099 其他金融資產增加 -24,562 -6,050

應收帳款(增加)減少 -89,174 -133,478 其他非流動資產減少 -359 555

其他應收款(增加)減少 -1,126 9,026 其他投資活動 -20,681 19,701存貨(增加)減少 -247,177 -302,025 投資活動之淨現金流入(流出) -806,069 -671,852預付款項(增加)減少 13,651 -45,218 融資活動之現金流量

與營業活動相關之資產之淨額變動合計

-327,006 -470,596 舉債長期借款 911,841 550,000

應付票據增加(減少) 51,971 117,471 償還長期借款 -617,386 -343,914應付帳款增加(減少) -41,783 83,712 存入保證金增加 1,472 1,893其他應付款增加(減少) 152,949 119,316 發放現金股利 -838,441 -696,436預收款項增加(減少) 3,737 150 其他融資活動 0 0其他流動負債增加(減少) 3,961 -1,872 融資活動之淨現金流入(流出) -542,514 -488,457淨確定福利負債增加(減少) -1,735 -1,713本期現金及約當現金增加(減少)數 69,526 -8,143與營業活動相關之負債之淨變動合計

169,100 317,064期初現金及約當現金餘額 763,608 771,751

與營業活動相關之資產與負債之淨變動合計

-157,906 -153,532期末現金及約當現金餘額 833,134 763,608

調整項目合計 226,873 202,861 資產負債表帳列之現金及約當現金 833,134 763,608

營運產生之現金流入(流出) 1,637,041 1,351,776

36

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