argumentos numero 6. la estafa de las pruebas de resistencia a
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Documentos de trabajo de la FEC
Número 6. Octubre de 2014—Serie Notas de actualidad
NOTA DE ACTUALIDAD
La estafa de las pruebas de resistencia a
los bancos europeos
Eduardo Garzón Espinosa
Carlos Martínez Núñez
Revista Argumentos. Documentos de trabajo de la FEC
Edita:
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Argumentos, núm. 6, octubre de 2014 2
El Banco Central Europeo (BCE) ha presentado los resultados de las pruebas de
resistencia que les ha hecho a los bancos europeos. Al parecer, la banca española ha
aprobado el examen con holgura. Sin embargo, ello no quiere decir que el sistema
bancario español esté saneado ni mucho menos, porque hay muchas razones para
denunciar que estas pruebas no sirven para detectar y cuantificar los problemas
bancarios. Vamos a ver cuáles son estas razones.
1) El método de evaluación lo decide un organismo (el BCE) que está
interesado en que los evaluados (los bancos europeos) aprueben, ya que de
ofrecer resultados muy negativos las consecuencias en términos de desconfianza
podrían ser notablemente lesivas. No podemos olvidar que los agentes que invierten
en el mercado financiero se orientan fundamentalmente por la confianza que se
deposite sobre los agentes susceptibles de recibir la inversión, y señales como las de
un importante suspenso alejarían a los inversionistas, provocando huidas de capital
y caídas en las cotizaciones bursátiles. Para evitar una situación así, el profesor se lo
pone fácil a sus alumnos.
2) Pero es que se lo pone tan fácil que muchos alumnos son capaces de aprobar
con buena nota y a las semanas siguientes tener que ser rescatados por no
poder sobrevivir. Esto es lo que ocurrió en 2010 cuando aprobaron las pruebas de
resistencia muchas entidades irlandesas y españolas –¡entre ellas Bankia!– que muy
pronto tuvieron que recibir ayudas públicas para no entrar en quiebra. En aquella
ocasión se le vio tanto el plumero al evaluador que sintió la necesidad de repetir los
exámenes con unos requisitos más estrictos.
3) El evaluador no vigila si los evaluados les hacen trampa en el examen. Lo
único que hace el BCE es pedirle a los bancos que le envíen los informes de sus
balances, dejándoles mucho margen para inventarse las cuentas (algo que se llama
coloquialmente “contabilidad creativa”). Un banco tiene muchas facilidades para
falsear sus cuentas, ya que su negocio no consiste en manejar productos físicos
(difíciles de manipular), sino en comprar y vender “promesas de pago y de cobro” y
movilizar cantidades monetarias que simplemente se anotan con números en
cuentas bancarias. Por ejemplo, un banco puede escribir en sus cuentas que posee
un inmueble por 1.000.000 euros aunque si lo pusiese a la venta nadie se lo
compraría por más de 700.000 euros. En realidad estaría inflando las cuentas, y de
hecho es lo que suelen hacer para mostrar una mejor imagen. Las cuentas no
reflejan la realidad, sino la realidad que se imaginan interesadamente los contables
del banco. Lo ideal sería que el BCE enviara a los países correspondientes
inspectores que analizaran los balances de los bancos “in situ” y con todo lujo de
detalles, para ver si el evaluado está haciendo trampas.
Argumentos, núm. 6, octubre de 2014 3
4) A los bancos españoles les han puesto un examen más fácil que a los
bancos del resto de economías vecinas. Esto es así porque los evaluadores
contemplaron un escenario adverso más suave para la economía española, al
suponer que una nueva recesión sería menos dolorosa para los bancos españoles
que para la banca de países vecinos. Y puesto que el aprobado depende del
escenario adverso, a los bancos españoles les ha sido más sencillo evitar el
suspenso.
5) Sospechosamente los bancos franceses y alemanes, que son los que más
estaban en el punto de mira, se han ido de rositas. Un reciente estudio
independiente realizado en la European School of Management and Technology de
Berlín en colaboración con la Universidad de Nueva York reveló un enorme agujero
de capital en los bancos franceses (déficit de capital de 285 mil millones de euros) y
alemanes (199 mil millones de euros). Es un secreto a voces que estos bancos se
empacharon de activos tóxicos antes de la crisis, y la importante recesión o lento
crecimiento en ambos países no ha podido ser suficiente para sanear sus balances.
Ahí hay gato encerrado y tiene mucho que ver con que sus países sean los que
tienen la sartén por el mango en Europa y los que más influyen en el evaluador
falsamente independiente (BCE).
6) El crédito no se reactiva y no hay previsión de que lo vaya a hacer. Con unos
bancos saneados y sin problemas habríamos de suponer una reactivación del
crédito, y sin embargo ello no ocurre. De hecho, incluso el Fondo Monetario
Internacional dictaminó hace poco que el 70% de los bancos europeos está débil
para dar créditos a familias y empresas. El gobernador del Banco de España también
ha reconocido que el aprobado de los exámenes no implica que se reactive el
crédito: “que la banca esté sana es una condición necesaria para que regrese el
crédito, pero no suficiente”. El vicepresidente del BC se ha manifestado en la misma
línea: “nada garantiza que los préstamos vuelvan a fluir”.
En definitiva, estas pruebas no son útiles para saber si los bancos están en buena
situación ni para saber si el crédito se va a reactivar. En realidad se trata de un
movimiento del Banco Central Europeo muy tímido y orientado más a ofrecer una
buena imagen al exterior que a examinar con detalles y rigor la salud de los bancos
europeos.
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