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7/31/2019 Apunte Inacap
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FORMULACIN Y EVALUACIN DEPROYECTOS
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Qu es la Formulacin
y Evaluacin de Proyectos?
Un instrumento de Apoyo a la Toma de
Decisiones. Prepara informacin para el tomador de
decisiones. No es un criterio de seleccin en simismo Se debe adems tener en consideracin
el Objetivo.
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Es la Evaluacin de una Alternativa de
solucin para enfrentar un Problema. Un proyecto, surge como respuesta para
solucionar un Problema. Mide y Valoriza Costos y Beneficios.
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LAS NECESIDADES Y LOS
PROYECTOSProblemabsico !
COMO SATISFACER MIS NECESIDADES
Escasos De usoalternativoRECURSOS
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Proceso de Toma de Decisiones
Anlisis del Problema
Generacin de
Alternativas de Solucin
Criterio de Seleccin
Seleccin
Objetivo
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INTRODUCCION
QU ES UN PROYECTO?
Conjunto de antecedentes quepermiten juzgar, cualitativa ycuantitativamente, las ventajas y
desventajas que presenta laasignacin de recursos a unadeterminada iniciativa.
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LAS NECESIDADES Y LOSPROYECTOS
PROYECTO
BUSQUEDA DE UNA SOLUCION INTELIGENTE ALPLANTEAMIENTO DE UN PROBLEMA, TENDIENTEA RESOLVER UNA NECESIDAD HUMANA
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LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS
Adquisicin Ampliacin Aplicacin, Implementacin Conservacin Construccin
Desarrollo Equipamiento
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LAS NECESIDADES Y LOS PROYECTOS
Explotacin Habilitacin Instalacin Mejoramiento Normalizacin
Reparacin Reposicin Restauracin
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ETAPAS EN LA ELABORACINDE UN PROYECTO
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Ciclo de un Proyecto
Estudio del Problema (idea).
Preinversin. Determinar magnitud de la Inversin, Costos yBeneficios.
Medir la rentabilidad del Proyecto.
Inversin. Se materializa la inversin.
Operacin. Puesta en marcha del Proyecto.
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PreinversinSe prepara y evala el proyecto de manerade obtener de l, el mximo excedenteeconmico a lo largo de su vida til,
realizando para esto estudios de mercado,tcnicos, econmicos, financieros y otros.
InversinSe disea y se materializa fsicamente lainversin requerida por el proyecto deacuerdo a lo especificado en la etapaanterior.
OperacinSe pone en marcha el proyecto y seconcretan los beneficios netos que fueronestimados previamente.
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Prefactibilidad
Idea
Perfil
Factibilidad
Ciclo de vida de un
Proyecto
Diseo y
Ejecucin Operacin
Plano de las ideas
Plano de las acciones
Preinversin
Inversin
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Costos/ tiempo
TiempoGrado de Incertidumbre
Idea
Perfil
PrefactibilidadFactibilidad
100%
50%
0%
Costos
Umbral de lo
previsible
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Cada una de ellas busca reproducir el ciclo de vida vida delproyecto, de manera que a medida que se avanza en lasetapas, los estudios van tomando mayor profundidad y se
va reduciendo la incertidumbre, respecto a los beneficiosnetos esperados del mismo.
La secuencia iterativa tiene por justificacin evitar loselevados costos de los estudios y poder desechar en lasprimeras etapas los proyectos que no son adecuados.
Cada etapa se presenta en la forma de un informe, cuyoobjetivo fundamental es presentar los elementos queintervienen orientados claramente a la toma de decisionesde abandonar o proseguir la idea.
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Evaluacin de Proyectos
Aborda en forma explcita el problema dela asignacin de recursos escasos en
forma ptima.
Recomienda al tomador de decisiones, atravs de distintas metodologas, paradeterminar la conveniencia relativa deuna accin o un proyecto.
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Idea: Las organizaciones se estructuran
en un esquema de bsquedapermanente de ideas, para elloidentifican problemas que puedenresolver y oportunidades de negocioque pueden aprovechar.
Estudio del Problema
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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)
PREINVERSIN: corresponde a la fasede estudio de un proyectos, en la cual sedebe determinar la conveniencia deimplementar o no la iniciativa deinversin que est siendo analizada.
La preinversin est conformada por lasetapas de Perfil, Prefactibilidad yFactibilidad y Diseo.
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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)
Perfil: En esta etapa se deber efectuar
una recopilacin y anlisis de todos losantecedentes que permitan laformulacin de un juicio respecto de laconveniencia tcnico econmica de
llevar a cabo la idea de proyecto.(Existe o no alguna razn paraabandonar la idea?).
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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)
Prefactibilidad: etapa en la cual corresponde
examinar con mayor grado de detalle lainformacin recopilada durante la etapa deperfil. Se estudia con mayor detalles laviabilidad tcnico - econmica social de
las alternativas definidas en la etapa deperfil.
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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)
Factibilidad: es el estudio preciso y
detallado de la alternativa que seconsider con mayor viabilidad en laetapa de factibilidad
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Etapas de un Proyecto (Desarrollo)
Diseo: corresponde a la elaboracin
del proyecto de arquitectura definitivo,segn tipologa y al estudio deingeniera de detalle, as como losajustes finales respecto de las
caractersticas del terreno y ladeterminacin de los costos deinversindefinitivos.
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Etapas de un Proyecto
Estudio de Proyectos:
Formulacin y Preparacin: Identificatodas las variables que afectan losflujos (ingresos y egresos)
Evaluacin: Estudio de rentabilidad delproyecto, anlisis de variablescualitativas y sensibilizacin delProyecto.
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Proceso de Formulacin y
Evaluacin de Proyectos
Estudio de Viabilidad Comercial.
Estudio de Factibilidad Tcnica.
Estudios Legales.
Anlisis de Capacidad de Gestin de
Negocios. Anlisis de Impacto Ambiental.
Anlisis Financiero (Econmico)
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Estudio de Proyecto
Formulacin y Preparacin Evaluacin
Obtencin de
Informacin
Construccin
de Flujo deCaja
RentabilidadAnlisis CualitativoSensibilizacin
EstudioMercado
EstudioTcnico
Estudio de
OrganizacinEstudio Financiero
Estudio de Impacto Ambiental
Fuente: Preparacin y Evaluacin de Proyectos - Sapag y Sapag
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Factores (exgenos) que influyenen el xito o Fracaso
de un Proyecto
Cambios Tecnolgicos.
Cambios Polticos. Cambios en acuerdos de Comercio. Cambios en Normas Regulatorios
(Legales). Cambios Tributarios. Cambios Laborales. Institucionalidad en General.
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Riesgo-Retorno en un Proyecto
La incertidumbre no se puede evitar, laFormulacin de Proyectos es uninstrumento que provee informacin parala Toma de Decisiones de inversin,considerando todo el anlisis del entorno
que rodea al Proyecto.
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Riesgo-Retorno en un Proyecto
El tiempo y la incertidumbre, generan riesgoen la Toma de Decisiones y por lo tanto enlos proyectos.
El riesgo para un Proyecto, es una variablecompleja y tiene que ver con elementos
cuantitativos y cualitativos, entre las cualesest incluso, la informcin disponible, es decirtiene incorporado elementos subjetivos.
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Clasificacin de Proyectos Segn sea el Evaluador
Privada. Social
Momento en que se realiza la Evaluacin Ex Ante.
Ex Post. Durante la Ejecucin del Proyecto.
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Clasificacin de ProyectosSegn para quien se evalu:Un mismo proyecto se puede evaluar desdediferentes puntos de vista y arrojar diferentesresultados.Esto ocurre porque los proyectos afectan dediferente manera a los agentes involucrados,
quienes tienen, por lo general, diferentesobjetivos e intereses.
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Ejemplos:1. Proyecto de vertedero para las
comunas del centro-sur de Santiago: Inversionista. Municipalidades. Vecinos de municipalidades. Vecinos del sector. Pas.
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Ejemplos:2. Proyecto de inversin extranjera mixta
Inversionista nacional Inversionista extranjero Bancos que aportan financiamiento Estado nacional Gobierno regional Gobierno extranjero
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Privada: se realiza desde la perspectiva de unagente econmico privado o individual
(persona, empresa, grupo, etc.). Social: se realiza desde la perspectiva del
conjunto del pas (sociedad).
No siempre un proyecto que es rentable paraun privado lo ser tambin para la comunidad,y viceversa.
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Ex Ante: se realiza en el perodo depreinversin, entrega una recomendacin
sobre la conveniencia de realizar elproyecto.
Ex Post: se realiza una vez ejecutado elproyecto, sirve para estimar los verdaderos
beneficios del proyecto, encontrar lasfuentes de error y generar aprendizaje.
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Conceptos Fundamentales - Tipos
de Proyectos
Los proyectos difieren por su magnitud ygrado de impacto dentro de unaorganizacion:
Proyectos Estratgicos se preocupan deadquirir recursos importantes para laempresa y establecer las polticas generalespara su gestin.Adquisicin de un competidor o proveedor, Cambiar el mercado objetivo, etc.
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Conceptos Fundamentales - Tipos
de Proyectos Proyectos Tcticos se preocupan de asignar los
recursos de la forma mas efectiva posible conforme a
las decisiones estratgicas.Vender o mantener algunos de los activos
adquiridos. Proyectos Operativos se preocupan de ejecutar
faenas u operaciones de la forma mas eficienteposible. Cambio de layout de la instalacin. Reemplazo de una mquina, etc.
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Conceptos FundamentalesBienes y Servicios
Bienes y servicios generados por los proyectos: Pblicos:
Paisaje;Alumbrado publico;Faros;Emisiones de radio y televisin;
Libre acceso:Aguas subterrneas captables mediante pozos;Parques pblicos;Pesca deportiva;
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Conceptos FundamentalesBienes y Servicios
Tarificables:Alcantarillado;Energa elctrica;Agua potable;Caminos;
Privados.
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Conceptos Fundamentales
Bienes y Servicios Empresas Privadas se centran en la produccin de
bienes privados y tarificables
La produccin de ciertos bienes tarificables, talescomo agua potable, electricidad y alcantarillado, Puede estar dominada por un solo proveedor
monopolista,
Se hace necesario que el Estado regule las tarifasy la calidad de los servicios. Produccin de bienes pblicos y de libre acceso
requiere la participacin y regulacin del Estado.
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Evaluacin Privada de Proyectos Maximizar la diferencia entre los ingresos monetarios
generados por las ventas de los bienes y servicios
resultantes del proyecto y los costos monetarios que serequieren para realizar esas ventas. Bajo este criterio, son los precios de mercado los utilizados para
valorar los costos e ingresos. Se fundamenta en:
Dinero medio de intercambio de bienes y servicios, Los precios de mercado reflejan las preferencias de los
compradores y los costos de los vendedores.
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Evaluacin Privada de Proyectos Algunas empresas privadas pueden considerar otros aspectos
tales como los efectos sobre empleo y medio ambiente por
sobre las disposiciones legales. Diferencia entre dueos (accionistas) y administradores
(gerentes): Objetivos distintos a la maximizacin de ingresos
monetarios netos.
Estabilidad laboral, prestigio o poder. Maximizar ventas. Mejorar remuneraciones por sobre el mercado.
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Evaluacin Social de Proyectos
Maximizar el bienestar social. Objetivos Operacionales:
Mejorar la eficiencia econmica.Mejorar la equidad interpersonal.Mejorar la calidad del ambiente.
Mejorar la estabilidad social.
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Evaluacin Social de Proyectos:
Eficiencia econmica Maximizando la diferencia entre la disposicin a pagar por los
bienes generados por el proyecto y el costo de producirlos. Calidad interpersonal
Otorgando a las persona similares oportunidades de acceso alos bienes.
Calidad del ambiente: Preservacin, conservacin y restauracin del medio o
entorno en el que se realizan las actividades humanas. Estabilidad social:
Diversificando la base econmica o conjunto de actividadesque proveen el empleo e ingreso regional.
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Formulacin y Evaluacin de proyectos (Contenidosmnimos)
I. Preparacin del proyecto
a) Antecedentes generales
Industria, mbito o sector del proyecto Ubicacin de la zona de estudio Caractersticas generales de la zona en estudio
(culturales, econmicas, polticas, etc). Identificacin de segmentos producto - mercado Caractersticas generales de los gestores del proyecto
(aspectos organizacionales, marco legal, aspectos decultura organizativa, etc).
Otras informaciones relevantes : Entrevistas con expertos o personas experimentadasen el tema
Recopilacin bibliogrfica (incluye estudios anterioresa nivel de perfil, prefactibilidad o factibilidad).
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7/31/2019 Apunte Inacap
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b) Estudio de mercado
Oferta
Especificacin de el (los) producto (s).Oferta histrica y sus factores de incidenciaPolticas y mtodos de tarificacin y preciosOferta actual y proyeccionesLocalizacin y concentracin de la oferta.Cobertura geogrficaRestricciones de disponibilidad de recursos
DemandaDemanda histrica y factores de incidenciaDemanda actual y proyeccionesSegmentacin de la demandaLocalizacin de la demandaConcentracin de la demanda (por reas
geogrficas, por segmentos, por ingreso, etc).Tipo de consumo (residencial, comercial,industrial)
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7/31/2019 Apunte Inacap
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c) Diagnstico
Antecedentes generales + estudio de mercado definicin de situacin sin proyecto.
Ejemplos de resultados de diagnstico
Demanda insatisfecha Mala calidad de los servicios
d) Optimizacin de la situacin actual Los beneficios netos de se obtienen comparando la
situacin con proyecto con la sin proyecto optimizada(situacin base), evitando que se asignen alproyecto beneficios que no corresponden.
Ejemplo de optimizaciones de la situacin actual Rediseo de procesos y reingeniera Mejoras en la gestin Modificaciones que impliquen inversiones
marginales
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Se debe considerar como parte de la situacin base aquellosproyectos sustitutos y/o complementarios sobre los que sehaya decidido su ejecucin, y que se estime razonablemente
que sern implementados (tambin se les debe considerar enla situacin con proyecto).
e) Generacin de alternativas
Las alternativas generadas deben : Permitir solucionar y/o aprovechar las oportunidades
identificadas en el diagnstico. Ser tcnicamente factibles Ser econmicamente factibles Ser fundamentalmente distintas entre s Ser comparables en trminos de resultados.
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7/31/2019 Apunte Inacap
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f) Seleccin (preseleccin) de alternativas.
Se deber analizar la conveniencia de las distintas alternativascomparndolas entre s de acuerdo a criterios tcnicos y econmicos.
Para la (s) alternativa(s) seleccionada (s) se debe analizarTamao ptimo del proyectoLocalizacin ptima
Momento ptimo para realizar el proyectoPrediseo (obras civiles, equipamiento, insumos)
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7/31/2019 Apunte Inacap
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II. Evaluacin del proyecto
a) Estimacin de beneficios y costos
La estimacin de beneficios y costos es un proceso de trespasos sucesivos. Identificacin / Medicin / Valoracin
Depende del agente que hace la estimacin : Privados
Directos, indirectos Cuantificables (valorables), no cuantificables (no
valorables) Sociales
Directos, indirectos Cuantificables, no cuantificables. Externalidades
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Los beneficios y costos directos e indirectoscuantificables deben ser estimados segn algnnumerario comn (normalmente $ de hoy), losno cuantificables deben ser identificados ymedidos en las unidades que resultepertinente.
Ejemplo : beneficio no (o menos) cuantificable deun proyecto de semaforizacin: disminucin de
accidentes.
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7/31/2019 Apunte Inacap
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b)Clculo de indicadores
Valor presente neto (VPN o VAN) Tasa interna de retorno (TIR) Perodo de recuperacin del capital (PRC) Otros.
c) Financiamiento
Anlisis de las distintas alternativas, se deber analizar
temas como : Porcentajes de capital propio vs. Deuda. Solicitud de prstamos Emisin de bonos Emisin de acciones
ETAPAS ESTUDIOS NECESARIOS
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7/31/2019 Apunte Inacap
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FORMULACION
EVALUACION
Anlisis de costos y determinacindel punto de equilibrio
Proyeccin de Fuentes y Usos defondos y determinacin de lacapacidad de pago
Clculo de indicadores
econmicos (VAN, TIR,....)
Estudio de Mercado
Estudio de ProcesosTecnolgicos
Estudio del Tamao
Estudio de la Localizacin
ETAPAS ESTUDIOS NECESARIOS
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7/31/2019 Apunte Inacap
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ESTUDIOSESTUDIOS
Existe un mercado? MERCADOel proyecto esta de acuerdo con la legislacin vigente? LEGALse sabe como ejecutarlo? TECNICAQuien lo llevara a cabo? ADMINISTRATIVADe donde provendrn los fondos para realizarlo? FINANCIERAes conveniente llevarlo a cabo? ECONOMICA
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7/31/2019 Apunte Inacap
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EL ESTUDIO DE MERCADO
Definicin del Producto
Comportamiento delMercado
Proyecciones de la
Demanda Proyecciones de la
Oferta
ETAPAS
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7/31/2019 Apunte Inacap
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1. La Definicin del Producto
ASPECTOS ACONSIDERAR
Descripcin general delproducto
Evolucin histrica,tecnologa de la fabricacin
Normas tcnicas de lafabricacin (nac. e intern)
Identificacin deeventuales sustitutos
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7/31/2019 Apunte Inacap
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2. El Comportamiento del Mercado
FASES
Anlisis del comportamientohistrico del mercado
Estimacin de las
tendencias probables de lademanda y oferta delproducto (estimacin de lademanda insatisfecha)
Comparacin de las metasde produccin del proyectocon demanda insatisfecha
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7/31/2019 Apunte Inacap
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1)Identificacin del rea de influencia que ser
considerada para el mercado
2) Anlisis histrico de la evolucin de centros deproduccin
3) Evolucin de la produccin dentro del reaanalizada y en el perodo de tiempo considerado
RESUMEN DE ASPECTOS A CONSIDERAR ENEL ANALISIS DEL COMPORTAMIENTO DEL
MERCADO
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7/31/2019 Apunte Inacap
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4) Idem para importaciones, exportaciones y stocks
5) Estimaciones del consumo efectivo o aparente
6) Estimaciones de algunos indicadores como:evolucin consumo per cpita, produccin per cpita,
etc.
7) Comparacin de estos ndices con ndices elaborados
para otras regiones o pases
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7/31/2019 Apunte Inacap
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3. Proyecciones de Mercado
Proyeccin
P. de la Ofertaverificar capa. futurade produccin
(+) capac. actual(+) ampl. Previstas(-) cierre de unidadesproductivas
P. de la Demanda p. de las tendencias p. en base a elasticidad comparaciones intern encuestas
EL ESTUDIO TECNICO
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7/31/2019 Apunte Inacap
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EL ESTUDIO DEL TAMANO
TamaoCapacidad productiva durante unperodo considerado normal, dadas lascircunstancias y tipo de proyecto
Oferta
Demanda
En funcin dela capacidad Capacidad mxima
Capacidad normal
Capacidad terica
EL ESTUDIO TECNICO
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7/31/2019 Apunte Inacap
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EL ESTUDIO DE LALOCALIZACION
Localizacin
Tamao
Optimo
Objetivos
Mxima
utilidad
Costounitariomnimo
Inversionistas
privados
Punto devista social
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7/31/2019 Apunte Inacap
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LAS FUERZAS LOCACIONALES( en general )
1) Transporte de insumos y productos
2) Disponibilidad y costo de losinsumos
3) Otros factores locacionales:- terrenos y edificios
- tributacin y problemas legales- condiciones generales de vida- facilidades administrativas- disposicin de aguas residuales
- olores y ruidos molestos, etc.
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7/31/2019 Apunte Inacap
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Transporte (insumo, mercado) Mano de obra Materias primas ( no son
facilmente transportables) Energa elctrica, combustibles,
agua, etc. Polticas de descentralizacin Condiciones sociales
Otros Factores
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7/31/2019 Apunte Inacap
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FIN DE LA PRESENTACIN
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