analisis de liquidez
Post on 14-Dec-2015
13 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
UNAC
TEMA: Análisis de la liquidez a corto plazo.
INTEGRANTES:
Fernández Vicente KAREM
García Silva JAVIER
Arroyo Manrique FRANCKLIN
Iberico Zumaeta JOSE CARLOS
Gastelu Dávila DANIEL EDSON
Florez Chucos JESUS
CALLAO-2014
INTRODUCCION
El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos
institucionales de cada país.
Este provee información importante para los administradores del negocio y surge
como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de
decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y
comerciales.
INDICE DE LIQUIDEZ
Diagnostica la situación de liquidez de la empresa, es decir, la posibilidad de hacer frente a sus pagos a corto plazo, a demás de confeccionar el estado de flujo de tesorería se utilizan ciertas razones. Se trata de determinar qué pasaría si a la empresa le exigen el pago a un instante de tiempo, evalúa la empresa desde un punto de vista de liquidación, en lugar de juzgarla como una empresa en marcha, cacos en el cual los pasivos no se pagarían con el producto de la liquidación del activo corriente, sino con los ingresos obtenidos por las ventas.
Posibilidad en el tiempo significa que, además de estudiar si la empresa puede generar efectivo a partir de sus operaciones, debe analizarse como un aspecto muy importante cuanto tiempo le toma a la empresa vender sus inventarios, cobrar sus cuentas por cobrar, etc.
El estado de flujo de efectivo estudiado en combinación con el tiempo que le toma a la empresa convertir sus activos circulantes será fundamental en la evaluación de la liquidez.
INDICE DE LIQUIDEZ
CONVERTIR ACTIVO EFECTIVO
Representa la capacidad, cualidad
y el tiempo de cambiar los activos
para ser convertidos en efectivo de
forma inmediata y hacer funcionar a la
empresa
Efectivo, equivalente de
efectivo, inversiones
financiero, activo financiero, cuentas por cobrar, otras
cuentas por cobrar, existencias, otros
activos, activo biológico, activo
mantenido para la venta.
caja, fondos fijos, efectivo en tránsito,
cuenta corriente, otros equivalente
de efectivo, deposito en instituciones financieras,
deposito en ahorro
EN CORTO TIEMPO
COMPROMISO DE LA LIQUIDEZ
LIQUIDEZ EFECTIVO COMPROMISO
Representa la capacidad, cualidad
y el tiempo de cambiar los activos
para ser convertidos en efectivo de
forma inmediata y hacer funcionar a la
empresa
Efectivo, equivalente de
efectivo, inversiones
financiero, activo financiero, cuentas por cobrar, otras
cuentas por cobrar, existencias, otros
activos, activo biológico, activo
mantenido para la venta.
Pago personal, préstamo de largo plazo, préstamo a
corto plazo, proveedores,
interés bancario, cuota
arrendamiento financiero, pago tributo, compra
inmediata.
EN CORTO TIEMPO
La liquidez compara recursos, que se agrupan en el activo circulante, con obligaciones que vencen en el corto plazo, agrupadas en el pasivo circulante.
GRADO DE LIQUIDEZ
GRADO DE LIQUIDEZ
GRADO ELEMENTO
PUEBA ACIDA ACTIVO CIRCULANTE-EXISTENCIA
PRUEBA LIQUIDA ACTIVO CIRCULANTE-EXISTENCIA-GASTOS PAG. POR ANTICIP.
EXTREMA LIQUIDEZ ACTIVO CIRCULANTE
LIQUIDEZ GENERAL ACTIVO CIRCULANTE
LIQUIDEZ DISPONIBLE EFECTIVO
PRUEBA DEFENSIVA EFECTIVO+INVERSIONES FINANCIERA
PRUEBA SEVERA ACTIVO CIRCULANTE
LIQUIDEZ A LARGO PLAZO ACTIVO CIRCULANTE
LIQUIDEZ DE EFECTIVO EFECTIVO+INVERSIONES FINANCIERAS
LIQUIDEZ DE CAJA EFECTIVO+INVERSIONES FINANCIERAS+CTA POR COBRAR.
EN CORTO TIEMPO
Utilizar las razones comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos fijos, y activos totales de una empresa. Reconocer cuando una empresa necesita manejar sumas de dinero y cuando no o debe hacerlo de acuerdo a su actividad económica (dinero ocioso e efectivo).
Ahora podrá hacerse un análisis más real de la liquidez, pues se contara con la nos dan una clara muestra de nuestra capacidad de pago a corto y mediano plazo.
ELEMENTOS PARA EL ANALISIS DE LIQUIDEZ.
Los elementos vinculados al índice de liquidez ayudan a los usuarios a observar oportuna y con certeza el análisis que corresponde a la liquidez de la empresa.
EQUIVALENCIA CON OTROS CONCEPTOSactivo Activo
activo circulante activo corrientedisponible Efectivo y equiv. De efectivo
inversiones
inversiones financierasactivos financieros a valor razonable con cambios en ganancias y perdidas
activo financiero mantenido hasta el vencimientoactivo por instrumento financiero derivados
exigiblecuentas por cobrar comerciales (neto)
otras cuentas por cobrar a partes relacionadas (neto)otras cuentas por cobrar (neto)
existencias (neto)fijo tangible activos biológicos
activos no corriente mantenidos para la ventadiferido gastos contratados por anticipado
otros activos otros activos
EQUIVALENCIA CON OTROS CONCEPTOS
pasivo circulante pasivo corrientesobregiros sobregiros y pagarés bancarios
exigibles
obligaciones financierascuentas por pagar comerciales
otras cuentas por pagar a partes relacionadasotras cuentas por pagar
no exigibleProvisiones
pasivos mantenidos para la venta
DEFINICION DE INDICE DE LIQUIDEZ
DEFINICION DE INDICE DE LIQUIDEZCAPACIDAD CONVERTIR EFECTIVO
Es la capacidad y el tiempo necesario para cambiar un
activo en efectivo, mediante el grado de seguridad asociado con el precio al cual se realizara el activo.
Representa la cualidad de los activos para ser convertidos en
efectivo de forma inmediata y hacer
funcionar a la empresa.
Un activo es líquido siempre que pueda
convertirse fácilmente en
efectivo, sin perder significativamente su
valor justo de mercado en un
periodo de corto plazo.
LIQUIDEZ
LIQUIDEZANALISIS A CORTO PLAZO
Es el estudio del análisis a corto plazo, con la que la empresa hará frente al pago de sus deudas, muestra la relación existente entre el efectivo de una
empresa y sus demás activos y pasivo circulante.MIDE LA CAPACIDAD DE PAGO
Mide la capacidad en monto y la posibilidad en tiempo, para cancelar los compromisos establecidos en el corto plazo de la empresa para saldar las
obligaciones que vencen.RECURSOS SUFICIENTES
Muestra la capacidad significativa que la empresa tiene los recursos suficientes para cubrir sus compromisos. El termino activos líquidos se usa
para designar el dinero y los activos que se convierten con facilidad en dinero.
ESTABLECER FACILIDAD
Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta una compañía para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus
activos corrientes.MIDEN LA COMPOSICION DEL PASIVO CIRCULANTE
Miden el monto y composición del pasivo circulante y su relación con el activo circulante, que es la fuente de recursos que la empresa posee para
satisfacer sus obligaciones contraídas mas urgentes.BRINDAN POSICION FRENTE A SUS COMPROMISOS
Los ratios de liquidez brindan a la empresa la posición de tesorería, que puede hacer frente fácilmente a sus compromisos o deudas comerciales y
financieras a corto plazo, también mide la capacidad de pedir prestado.MUESTRA FINANCIAMIENTO
Muestra como utilizar financiamiento externo de corto plazo en forma exagerada puede llevar a una situación de falta de liquidez aun cuando la
convertibilidad de los activos sea muy alta.
INDICE FINANCIERO RAZONLIQUIDEZ
prueba acidaactivo circulante-existencia
pasivo circulante
prueba acida liquidaact. Circulante-exist.- gastos pag p anticipado
pasivo circulante
extrema liquidezactivo circulante
pasivo total
respaldo totalactivo total pasivo total
liquidez generalactivo circulante pasivo circulante
liquidez disponibleefectivo
pasivo circulante
prueba defensivaefectivo+ inversiones financieras
pasivo circulante
capital de trabajoactivos fijos
capital contable
protección de la inversióncapital contable pasivo contable
protección al pasivo totalcapital contable
pasivo total
margen de seguridadcapital de trabajo pasivo circulante
prueba severaactivo circulante
pasivo a corto plazo
liquidez de efectivoefectivo+ inversiones financieras
sobregiros bancarios
liquidez de cajaefectivo+ invers. Fianc. +ctas p pagar com.
Ctas p pagar comerciales+ sobregiros bancarios
PRUEBA ACIDA
INDICE ESTATICO
Al igual que la razón corriente, se trata de un índice estático, es decir, es calculado al cierre del ejercicio, mediante la cual se determina la capacidad de pago inmediato que tiene la empresa. Es importante señalar que el estado de flujo de efectivo reflejara mejor la liquidez de una empresa.
Nº DE VECES DEL ACTIVO
Indica el grado en que el activo circulante menos el inventario, cubre el pasivo. Determina las veces que se tiene de activos líquidos para cubrir el pasivo circulante. Número de veces o porcentaje que el activo cubre el pasivo.
CAPACIDAD DE ENFRENTAR LAS OBLIGACIONES
Mide la capacidad de enfrentar las obligaciones a corto plazo, a partir de los activos corrientes sin incluir las partidas menos liquidas (inventarios).
TIEMPO PARA CONVERTIRLOS EN EFECTIVO
Esta es una razón de más rigor que la anterior, dado que elimina de los activos de pronta recuperación los inventarios, lo anterior en virtud de que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo.
PARTIDA MENOS LIQUIDA DEL EFECTIVO
Es un ratio que en el numerador se han excluido las existencias, partida que es menos líquida del activo circulante- para que se transforme en dinero, necesitan venderse y además cobrarse los posteriores créditos.
COMPARA LOS ACTIVOS Y PASIVOS CIRCULANTES
Es grado de liquidez de los inventarios, se han determinado una medida de liquidez más rigurosa, conocida usualmente como PRUEBA DEL ACIDO, la cual compara los activos y pasivos circulantes, excluyendo de los primeros el valor de los inventarios.
CUBREN Y GARANTIZAN
Mide la forma en que los activos de mayor liquidez cubren y garantizan al pasivo circulante. Indica la capacidad de pago de una entidad, descontándose las partidas menos liquidas del activo circulante, es decir, los inventarios.
INTERPRETA LOS RESULTADOS CORRIENTES
Este indicador se interpreta diciendo que la empresa presenta una prueba acida por cada unidad monetaria que se debe a corto plazo se cuenta, para su cancelación, con el resultado en centavos que significan activos corrientes de fácil realización, in tener que recurrir a la venta de inventarios.
PRUEBA ACIDA: ACTIVO CIRCULANTE-EXISTENCIAS
PASIVO CIRCULANTE
CASO PRÁCTICO:
PRUEBA ACIDA
La empresa JOKIA SAC tiene los datos siguientes:
Activo circulante: s/ 74000.00
Existencias: s/ 18000.00
Pasivo circulante: s/ 51500.00
HALLANDO VALORES:
74000-18000 = 1.087 O BIEN 1.087
51500 1
PRUEBA ACIDA: 74000-18000 = 1.087 X 100%= 108.7%
51500
LECTURA:
POSITIVO: La empresa dispone de s/ 1.087 de activo circulante, sin contar con los inventarios para hacer frente s/1.00 de sus deudas más urgentes.
NEGATIVO: cada s/ 1.00 de pasivo circulante (deudas que no superan a un año) está garantizado con s/ 1.087 de activo circulante menos existencias.
PORCENTAJES INTEGRALES: Contamos con el 108,7% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.
INTERPRETACION
Es una prueba que verifica la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes pero sin defender de la venta de sus existencias, es decir, básicamente con sus saldos en efectivo, el producto de sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y según otro activo de fácil liquidación que pueda haber, diferente a los inventarios.
ANALISIS DE LIQUIDEZ A CORTO PLAZO
LIQUIDEZ
Capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus deudas a corto plazo.
PERSPECTIVA INTERNA: información sobre liquidez en tiempo real
Terminología
Liquidez=solvencia a C/P
Solvencia = solvencia a C/P
Concepto de liquidez
Capacidad de la empresa para hacer frente a los compromisos financieros que vencen a corto plazo
Su evaluación es el intento de calificar la situación financiera de la empresa
PERSPECTIVA EXTERNA:
o Enfoque basado en el flujo de efectivo
o Enfoque basado en el capital corriente de operación
Enfoque basado en el flujo de efectivo
o ¿es suficiente el Coeficiente neto de operación para satisfacer las deudas a corto plazo de la empresa?
o Reservas de liquidez
Enfoque basado en el capital corriente
o Diferencia entre los activos y pasivos corrientes vinculados a la operación.
o Este análisis se completa con una serie de ratios de cobertura y el estudio de los periodos medios de maduración.
o Enfoque poco efectivo cuando la actividad empresarial es muy estacional.
Análisis basado en el flujo de efectivo
Activos
Corrientes
Cobros de operación
Pasivos
Corrientes
Pagos de operación
Flujo de efectivo bruto de operación -UAII
Flujo de efectivo bruto de operación -UAII
(-) Intereses
(+) Impuestos
RESERVAS DE
LIQUIDEZ
Ratios de corto plazo
Los ratios de liquidez tratan de medir la capacidad de la empresa para atender sus
deudas a corto plazo. Los más importantes y el resultado de los mismos para la
sociedad ALBA, S.A., son los siguientes:
Ratio de liquidez general
Activo circulante
----------------------------
=
Pasivo circulante
600
---------
450
= 1,33
El ratio anterior también suele denominarse: ratio de circulante, liquidez corriente o
ratio de la distancia a la suspensión de pagos y en nuestro caso significa que existen
1,33 unidades monetarias - u.m.- a cobrar en el corto plazo por cada u.m. a pagar en
el mismo plazo. En definitiva, este ratio analiza el capital circulante desde la óptica de
un ratio y la disminución del mismo puede suponer problemas de liquidez, aunque su
resultado suele carecer de utilidad, ya que pueden ser diferentes según el sector en el
que opera la empresa. Además también hay que considerar la calidad de los derechos
de cobro que existen en el activo circulante y el que las existencias han de venderse,
cuestiones que son no ciertas y si el importe de las deudas a pagar.
Ratio de liquidez inmediata o “acid test”.
Activo circulante - Existencias
-----------------------------------------
=
Pasivo circulante
600 - 300
-------------
-
450
= 0,66
ó
Derechos de cobro + Tesorería
--------------------------------------------
=
Pasivo circulante
250 + 50
-------------
-
450
= 0,66
Es un ratio similar al anterior, con la diferencia de que en el numerador se han excluido
las existencias, partida que es la menos líquida del activo circulante - para que se
transforme en dinero necesitan venderse y además cobrarse los posteriores créditos -.
En el supuesto que nos ocupa, significa que tenemos 0,66 u.m. a cobrar, por cada
u.m. a pagar en el corto plazo.
Ratio de tesorería
En este caso, en el numerador se van a eliminar todas las partidas que componen el
activo circulante, excepto aquellas que componen la tesorería o que se pueden
convertir en tesorería de forma inmediata, como sería el caso de las inversiones
financieras temporales.
Tesorería
----------------------------
=
Pasivo circulante
50
-------------
-
450
= 0,11
ó
Activo circulante - Existencias - Derechos de cobro
--------------------------------------------------------------------
=
Pasivo circulante
600 - 300 - 250
---------------------
450
= 0,11
Estos tres ratios deben analizarse de forma conjunta a la hora de estudiar la
composición de los activos y pasivos circulante, así como su evolución temporal y
comparación con el sector.
COEFICIENTE DE LIQUIDEZ O EL RATIO DE CORRIENTE
COEFICIENTE LIQUIDEZ
Activo corriente
----------------------------
Pasivo corriente
top related