4 sesion 04 - admin is trac ion del capital de trabajo
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Finanzas Empresariales
MBA. Manuel Ponce Polanco
Abril 2011
UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO
Sesión 04:
Administración del capital de trabajo
UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO
Contenido
3.1. Definición de capital de trabajo.
3.2. Políticas de capital de trabajo.3.3. Gestión de tesorería.3.4. Gestión de créditos.3.5. Gestión de cobranzas.3.5. Gestión de inventarios.3.6. Casos prácticos.
4.1. Definición de Capital de Trabajo
El Capital de Trabajo Neto
AC
ANC
PC
PNC
PAT
ACTIVO PASIVO
CAPITAL DETRABAJO
NETO
El Capital de Trabajo Neto óFondo de Maniobra
• Es un concepto contable
• ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIOAC + ANC = PC + PNC + PATAC - PC = PNC + PAT - ANC
• CT = AC - PCCT = PAT + PNC - AF
El capital de trabajoPasivo circulante
• Esta conformado por deudas espontáneas y obtenidas cuyos vencimiento ocurren antes del año.
• Las deudas espontáneas: Pueden ser asumidas con : trabajadores, entes tributarios y proveedores.
• Las deudas obtenidas:Pueden ser asumidas con : bancos, proveedores, accionistas y terceros.
Necesidades Operativas de Fondos
• PCE : PASIVO CORRIENTE ESPONTANEO :
Se genera automáticamente por la operación de la empresa :Proveedores, otras cuentas por pagar, tributos, remuneraciones por pagar, otros.“Generalmente no implican gastos financieros”
• PCO : PASIVO CORRIENTE OBTENIDO
Se consiguen por gestión de la empresa : Prestamos bancarios, prestamos de corto plazo, otros.“Ocasionan gastos financieros”Presionan la liquidez de la empresa.
Necesidades Operativas de Fondos
• AC = PC + CTAC = PCE + PCO + CT AC - PCE = PCO + CT
• NOF = AC - PCE
• NOF = PCO + CT
• NOF : Varían en el año• CT : Estable en el tiempo• PCO : Parte transitoria
Necesidades operativas de fondos
AC
ANCPAT
ACTIVO PASIVO
PCE
PCO
C.T.N.
NOF
CTN
4.2. Políticas de Capital de Trabajo
Capital de trabajoDecisiones con certidumbre
• Se podrían hacer pronósticos perfectos.• Habría suficiente efectivo para
desembolsos a medida que se requieran.• Se tendría inventarios suficientes para
satisfacer requerimientos de producción y ventas.
• Habría las suficientes cuentas por cobrar, producto de la aplicación de una política de crédito bien definida.
Capital de trabajoDecisiones con incertidumbre
• Existirán tenencias de activos circulantes que superan el punto óptimo : Políticas conservadoras.
- Incrementan el activo de la empresa.
- Bajara la tasa de rendimiento sobre la inversión.
- Disminuye los riesgos.
Capital de trabajoDecisiones con incertidumbre
• Existirán tenencias de activos circulantes por debajo del punto óptimo : Políticas agresivas.
- Incapacidad de pagar la cuentas.- Paradas de producción por falta de inventarios. - Ventas perdidas por falta de stocks.- Necesidad de inventarios de seguridad.- Riesgos y rendimientos más altos.
Políticas de capital de trabajo
Ventas (UM)
ActivosCirculantes
(UM)
Conservadora
Optima
Agresiva
50 100 150 200
75
60
30
+
-
Ince
rtid
um
br
e
Características de las políticas de activos circulantes
POLITICA Efectivo Valores Cuentas por InventarioNegociables Cobrar
Conservadora
Optima
Agresiva
Ejercicios de comprobaciónEjercicios de comprobación
Caso : Trazos y EstilosCaso : Trazos y Estilos
CAPITAL DE TRABAJO
Indique los efectos de las transaciones que se detallan sobre cada una de los siguientes aspectos : Activos circulantes, Capital de Tabajo, Razon circulante y Utilidad Neta. Use : "+" para incrementos "-" para decrementos y "0" para ausencia de efecto.
TRANSACCION ACTIVO CAPITAL RAZON UTILIDAD
CIRCULANTE TRABAJO CIRCULANTE NETA
Se vende mercancia al contado
Se hacen anticipos a los empleados
Se cobran las cuentas por cobrar
Se compra mercancia al credito
Se hace un pago a proveedores por las compras anteriores
Se vende valores negociables por debajo del costo
Se compra equipo con letras a corto plazo.
Se vende un activo fijo a mas de su valor en libros
Se incrementa la provision para las cuentas de cobro dudoso
Se adquiere efectivo a traves de la emision de acciones comunes adicionales.
EJERCICIOS DE COMPROBACION
4.3. Gestión de Tesorería4.3. Gestión de Tesorería
¿Por que mantenemos efectivo ?
TransaccionesTransacciones
Compensación a bancosCompensación a bancos
Déficits imprevistosDéficits imprevistos
Aprovechar oportunidadesAprovechar oportunidades
Se mantiene efectivo para ....
Liquidez de una empresa
• No es más liquida la empresa que tiene mas saldos en caja sino la que es capaz de convertir rápidamente sus demás activos en dinero.
La liquidez de una empresa está en función ..
El tiempo para convertir el activo en dinero
Posibles castigos en el procesode conversión
¡La liquidez es un problema de gestión!
¿Como gestionar el efectivo?
1
52
3 4
Sincronización de
flujos
Control de losdesembolsos
Uso de fondosdisponibles
Uso de laflotación
Aceleraciónde cobranzas
Diagrama esquemático de la flotación
PedidoRecepciónmaterial
Recepciónfactura
Enviofactura
Enviomaterial
Enviocheque
Recibocheque
Depósitocheque
Abono en cta.
Cargoen cta.
Flotación positiva para el comprador
Tiempo
Flotación negativa para el vendedor
Flotaciónbancaria
V1 V2
C1 C2
V3
Perfil tipico de las entradas y salidas de tesoreria
Salidas
Entradas
Dia del mes
5 10 15 20 25
Flujos medios diarios
5000
10000
15000
20000
Por que mantenemos valores negociables
Para financiar inversiones temporales Para financiar inversiones temporales
Para cubrir requerimientos planificados Para cubrir requerimientos planificados
Necesidad de un sustituto del efectivo
Variables en la selección de valores negociables
SEGURIDADSEGURIDAD
COMERCIABILIDADCOMERCIABILIDAD
RENDIMIENTORENDIMIENTO
VENCIMIENTOVENCIMIENTO
Ciclo de conversión del efectivo (CCE)
Compra deinsumos
Proceso deconversión
Ventas al
crédito
Pagos aProveedores.
Cobranza
Cuentas porpagar aproveedores
Sueldosporpagar
Cuentas porcobrarcomerciales
Flujo netode efectivonegativo.
Financiamiento del flujo negativo.
Liquidación del financiamiento.
Período de conversión del inventario
Definición Tiempo promedio que toma transformar y vender los insumos en el almacén.
CálculoPeríodo de conversióndel inventario
=Inventario
Ventas por día
Período de cobranza de las cuentas por cobrar
Definición Tiempo promedio que toma la cobranza efectiva de las cuentas por cobrar..
CálculoPeríodo de cobranza delas C x C .
= Cuentas por cobrar
Ventas al crédito/360
Período de diferimiento de las cuentas por pagar
Definición Tiempo promedio que toma la empresapara cubrir las obligaciones con provee dores.
CálculoPeríodo de diferimientode las C x P .
=Cuentas por pagar
Costo de Ventas/360
Modelo del ciclo de conversión de efectivo (CCE)
Período de conversión del inventario (72 días) (2)
Período de cobranza de las C x C (24 días) (3)
Período dediferimientode las C x P (30 días) (4)
Ciclo de conversión del efectivo(72+24-30=66 días) (1)
Recepciónde materiaprima
Pago enefectivode CxC
Venta deproductos
Cobranzade C x C
Días
Caso : IPSA SACCaso : IPSA SAC
4.4. Gestión de Créditos 4.4. Gestión de Créditos
Objetivos de la gestión de cuentas por cobrar
• Establecer las condiciones necesarias para otorgar crédito a los clientes : Política de crédito.
• Poner en práctica los necesarios procedimientos de cobro a fin de recuperar los créditos otorgados : Política de cobranza.
• Vigilar las conductas de pago con el fin de aumentar la rentabilidad de la empresa : Administración de créditos.
El Crédito : definición
• El arte de permitir a otras personas utilizar nuestro dinero.
• Es el poder para obtener bienes o servicios por medio de una promesa de pago en una fecha futura.
¡Creditum = Confianza!
¡El créditono se regale
se gana!
EL Crédito : ventajas
• Incrementa las ventas.
• Incrementa las utilidades.
• Estimula las ventas de productos caros
• Desvía la atención sobre el precio.
• Atrae a otros clientes.
• Es un seguro contra robos.
• Permite proyectar los flujos de caja.
El Crédito : desventajas
• Compromete la situación financiera.
• Aumenta las cuentas por cobrar.
• Incrementa los gastos administrativos.
• Mayor dedicación de tiempo.
• Estimula el consumismo.
• Aumenta las devoluciones.
• Pueden perder clientes de contado.
SITUACIONES EN QUE POLITICAS FACTORES DE LA INDUSTRIA SITUACIONES EN QUE POLITICAS
CONSERVADOREAS SON PREFERIBLES Y ECONOMICOS LIBERALES SON PREFERIBLES
NO EXISTE COMPETENCIA NIVEL DE COMPETENCIA GRAN COMPETENCIA
MARGEN ESTRECHO DE UTILIDAD MARGEN DE UTILIDAD MARGEN AMPLIO DE UTILIDAD
POCO VOLUMEN VOLUMEN DE VENTAS ELEVADO VOLUMEN
DEMANDA ELEVADA DEMANDA DE CLIENTELA DEMANDA DECADENTE
BAJO NIVEL DE INVENTARIO NIVEL DE INVENTARIO EXCESO DE INVENTARIOS
MALA POSICION DE EFECTIVO LIQUIDEZ DE LA EMPRESA BUEN SALDO DE EFECTIVO
INCERTIDUMBRE EN LA ECONOMIA CONDICIONES ECONOMICAS UNA ECONOMIA NACIONAL NACIONAL DEL PAIS PROMETEDORA
PRODUCTOS CONOCIDOS TIPO DE PRODUCTOS PRODUCTOS NUEVOS
DEFINICION DE POLITICAS DE CREDITO
¿Cuando adoptar una política liberal?
• Posición débil de caja y bancos.• Altos inventarios.• Caída en los precios de las mercaderías.• Creación de un mercado para productos
nuevos.• La utilidad bruta muy grande.• Necesidad de cubrir costos fijos.• Demanda estacional.• Obsolescencia tecnológica de los productos.• Alta competencia en el sector industrial.
¿Cuando adoptar una política conservadora?
• Difícil situación financiera de la empresa.• Bajo nivel de inventarios.• La demanda supera la capacidad de planta.• Pequeños margen de utilidad.• Condiciones económicas en general,
desfavorables.• Condiciones económicas del giro, desfavorables.• Orden especial de un cliente que requiere diseños
costosos.• La empresa produce maquinaria o equipos
costosos.
La evaluación del crédito
1. Obtener información del/sobre el solicitante.
2. Análisis de la información y de la solicitud de crédito.
3. Tomar la decisión y definir línea de crédito.
Pasos secuenciales a seguir :
La evaluación del crédito :¿Qué es una línea de crédito?
• Una línea de crédito es el monto y el plazo máximo de riesgo, que una empresa esta dispuesta a asumir con respecto a un cliente.
Calculo del volumen de cuentas por cobrar
Datos del ejemplo
Ventas (unidades) : 100,000 Precio (UM) : 150 % Ventas al crédito : 100 Términos de crédito : 5/10, neto 30 Pagan el 10 (%) : 70% Pagan el 30 (%) : 30%
• Días de Venta pendientes de cobro: DVC = 0.7(10 días) + 0.3(30 días)=16 días
• Promedio de Ventas diarias: PVD = (Unidades Vendidas) (Precio Venta)
360
= 100,000 x 150 = UM 41,667 360
• Cuentas por cobrar C x C = (DVC) (PVD)
16 x 41,667 = UM 666,672
Evaluación de políticas de crédito alternativasMetodología I
VENTAS
Política Actual Política Propuesta
UM 100, /día prom. UM 100, / día prom.
TERMINOS 30 neto 2/10, 30 neto
PLAZO DE COBRANZAPROMEDIO
100 % en 45 días 25 % en 10 días 75% en 50 días
COSTO DE OPORTUNIDAD 12 % anual 12 % anual
Valor presente de las alternativas de créditoMetodología I
Valor presente de lascobranzas de un día de venta promedio
Política Actual
VP = 100,000 = UM 98,659 ( 1.0003) 45
Política Propuesta VP = 25,000 x 0.98 + 75,000 (1.0003)10 (1.0003)50
VP = UM 98,310
Decisión
Otros factoresa considerar • Impacto en ventas
• Diferentes escenarios de cobranza
• La política propuesta genera ingresos menores en UM 349 (UM 127,385 año)
Evaluación de políticas de crédito alternativasMetodología II
Políticas de crédito alternativas
• Política Actual : 1/10, 30 neto
• Política Propuesta 2/10 , 40 neto
Días de venta
pendientes de cobro
con política actual
Costo de mantenimiento de las cuentas por cobrar.
CMC =
50% de ventas se cobran en día 1040% de ventas se cobran en día 3010% de ventas se cobran en día 40DVC = (0.5)(10) + (0.4)(30) +(0.1)(40) = 21 días
DVC Ventas por día
Razón de costo variable
Costo de los fondos
= (21) (400,000,000/360)(0.70)(0.20) = UM 3,266,667
Impacto de la política de crédito propuestaMetodología II
Ventas e incobrables• Se espera incremento en ventas de UM 130 MM
• Malas cuentas serían 6% de las ventas: (0.6) (530,000,000) = UM 31,800,000 = UM 32 MM.
Días de venta
pendientes de cobro
Costo de mantenimiento de las cuentas por cobrar
CMC = (24) (530,000,000 / 360) (0.70) (0.20)
= UM 4,946,667
60% de ventas se cobran en día 1020% de ventas se cobran en día 4020% de ventas se cobran en día 50
DVC = (0.6) (10)+(0.2) (40)+(0.2) (50) = 24 días.
Además se reduce costo de análisis a UM 2 MM
Monitoreo de cuentas por cobrar individuales
Antigüedad de las
cuentas por cobrar
Ejemplo
• Útil para control de cuentas individuales.• Tratamiento diferenciado según volumen de la cuenta.• Algunos clientes solo reaccionan al seguimiento.
Antigüedad de c/c de empresa ABC
Antigüedad de la cuenta (días)
Monto (UM) %
0 - 15 120,000 4916 - 30 95,000 3831 - 45 26,000 1045 + 7,000 3
Monitoreo de cuentas por cobrar individuales
Saldos
rotativos
de las cuentas
por cobrar
Ejemplo
• No se afecta por estacionalidad en ventas• Presenta distribución mas completa de la cobranza.• Útil para proyectar flujos de efectivo.• Se compara con metas establecidas/ comportamiento normal.
Mes Ventas Cuentas por cobrar(UM) Fin marzo % de las ventas
Enero 250 50 20Febrero 300 165 55Marzo 400 380 95
4.5. Gestión de Cobranzas4.5. Gestión de Cobranzas
La Cobranza : efectos
SIGNIFICAN UTLIDADESSIGNIFICAN UTLIDADES
PERMITEN RECUPERARCAPITAL CIRCULANTE
PERMITEN RECUPERARCAPITAL CIRCULANTE
PERMITEN CONTINUAREL NEGOCIO
PERMITEN CONTINUAREL NEGOCIO
La responsabilidad de la cobranza
• Debe estar asignada para asegurar que esta se realice adecuadamente.
• Tanto en una gran corporación como en una pequeña empresa, debe asignarse a :
– El departamento de crédito– El Personal especializado de cobranza– El apoyo del personal de ventas– El apoyo de otro personal
Principios básicos de la cobranza
• Cobrar todo lo que nos deben.
• Cobrar rápida y oportunamente.
• Mantener la buena voluntad del cliente.
• Promover nuevas ventas.
• Que no sea necesario cobrar.
Mecanismos de control de cobranzas
• Conciliación de la cuenta corriente de clientes.• Arqueo permanente de documentos entregado a
los cobradores.• No recepción de efectivo por parte de los
cobradores y vendedores.• Recepción de cheques a nombre de la empresa.• Cobranza de letras a través del sistema bancario.• Control de “lo despachado VS. lo facturado”
Motivando a pagar
• Canjes.
• Descuentos por pronto pago.
• Revisión de monto de crédito.
• Revisión de las condiciones de pago.
Otros métodos de cobranza
• Confrontación : privada, por teléfono.
• Llamado a la comprensión.• Llamado al sentido de justicia.• Amenazas.• Llamado al orgullo.• Incomodar al cliente.• Obtener un compromiso definitivo.
Síntomas, Señales y Alarmas
• Prórrogas.• Devoluciones de
cheques.• Protestos de letras.• Alarmas visuales.• Compras excesivas.• Expansión galopante.• Edad avanzada.• Impuestos impagos.
• Prendas o hipotecas.• Endeudamiento excesivo.• Gastos desproporcionados• Comentarios del mercado.• Problemas personales del
cliente.• Datos de la fuerza de
venta.
Localizaciones de deudores fugados
• Hagalo usted mismo.• Agencias de cobranzas.• La solicitud de crédito
debe considerar dirección particular y referencias personales.
• Directorios (S.N.I., otros).
• Bancos y entidades financieras.
• SUNAT.• Fuerza de venta propia.
• Otros proveedores.• Compañías de teléfonos y
celulares.• Registros públicos de
inmuebles y vehículos.• Los vecinos.• Antiguos compañeros de
trabajo.• Ex – empleados.• Encargo a algún conocido. • Recompensa.
Etapas del Proceso
PREMISA FUNDAMENTAL : Establecer horizonte temporal preciso para el proceso de cobranza.
RECLAMO ACCION LEGAL
t - 10 Vencimiento
día “t”
RECORDATORIO
t+ 30 t + 60 t + n
INTIMACION
Caso : Caso :
MC & AsociadosMC & Asociados
4.6. Gestión de inventarios4.6. Gestión de inventarios
Objetivo de la Gestión de Inventarios
• Minimizar costes :
• Capital inmovilizado• Costes de mantenimiento• Deterioros y re - elaboración
• Mayor nivel de Atención al Cliente
Componentes del inventario
Inventario de Seguridad
Exceso de inventario
Reaprovisionamiento
Nivel deInventario
Tiempo
Los inventarios de una empresa comercial
Mercaderías
ACTIVO NOCORRIENTE
PASIVOCORRIENTE
PASIVO NOCORRIENTE
PATRIMONIO
ACTIVO PAS + PAT
Inventarios
Los inventarios de una empresa industrial
Inv. Materia prima Inv. Productos en proceso Inv. Productos terminados Inv. Suministros
ACTIVO NOCORRIENTE
PASIVOCORRIENTE
PASIVO NOCORRIENTE
PATRIMONIO
ACTIVO PAS + PAT
Inventarios
El problema del nivel de inventario
• Exceso de inventario :
* Costo de capital* Costo de almacenamiento* Seguros* Obsolescencia* Impuestos
El problema del nivel de inventario
• Déficit de inventario :
* Paradas de producción.* Probabilidad de perder ventas.* Probabilidad de perder clientes.
Clave para minimizarel problema del inventario
TIEMPO
VENTAS ¡ Excelencia en la estimación de ventas !
Formas de gestionar las existencias
AREA APTITUDES Y PREDISPOSICIONES
COMPRAS Pedidos grandes a fin de abaratar preciosde adquisición.
PRODUCCION Mantener existencias elevadas para favorecer el ritmo de producción regular.
COMERCIAL Existencias abundantes para evitar el retraso o la pérdida de ventas.
FINANZAS Existencias mas reducidas debido al costode la inversión.
Reducir los requerimientos de almacenamiento. Reducir la obsolescencia del producto. Reducir los daños y averías a los productos por manejo. Racionalizar los niveles increíbles de Capital atado al
inventario y los costos de oportunidad que ello significa. Cumplimiento de compromisos comerciales. Cumplimiento de especificaciones del producto. Atención inmediata de ventas. Recortar al máximo el ciclo del pedido. Respuesta del 100% con pedidos perfectos.
Retos para la gestión de inventarios
Ejemplo de contabilización del inventario
LA EMPRESA “ABC S.A”. HA FABRICADO 5 AUTOMOVILES IDENTICOS, EL COSTO DE ALGUN MATERIAL Y DE LA MANO DE OBRA VARIA POR LO QUE SE TIENEN LOSSIGUIENTES COSTOS :
AUTOMOVIL
COSTO (US$)
1 2 3 4 5
10,000 12,000 14,000 16,000 18,000
SE VENDIERON LOS AUTOS (2), (3), (4), A UN VALOR DEVENTA DE US$80,000. NO HAY STOCK AL INICIO Y TODOS LOS AUTOS SE FABRICARON Y VENDIERON DENTRO DEL MISMO PERIODO CONTABLE.
Contabilización del inventario
METODO CONTABLE VENTAS
IDENTIF. ESPECIFICA
FIRST IN, FIRST OUT
LAST IN, FIRST OUT
COSTO PROMEDIO
80,000
80,000
80,000
80,000
C.M.V. UTILIDAD INVENT.
42,000
36,000
48,000
42,000
38,000
44,000
32,000
38,000
28,000
34,000
22,000
28,000
Ilustración del problema de inventario en una empresa industrial.
SITUACION INICIAL DE LA EMPRESA
Caja 1,000
Inventario básico 13,000
Capital común 14,000
Total Activos 14,000 Total Pas. + Pat. 14,000
Situación posterior a comprar para campaña
Caja 1,000
Inventario 7,000estacional
Inventario 13,000básico
Dctos. Por 7,000pagar
Capital 14,000 común
Total 21,000Activos
Total Pas. 21,000+ Pat.
Compra deInventarioestacional sefinanciaintegramenteconpréstamobancario
Situación posterior a campaña exitosa
Caja 2,050
Inventario 0estacional
Inventario 13,000básico
Dctos. Por 0pagar
Capital 14,000 común
Total 15,050Activos
Total Pas. 15,050+ Pat.
La venta delinventariogeneró unautilidad netade UM 1,050.
Utilidades 1,050retenidas
Situación posterior a campaña deficiente
Caja 1,525
Inventario 3,500estacional
Inventario 13,000básico
Dctos. Por 3,500pagar
Capital 14,000 común
Total 18,025Activos
Total Pas. 18,025+ Pat.
Si sólo se vendeel 50% de loplaneado, sólo se realizará el 50% de las utilidades y no se habrá cubierto elservicio de ladeuda.
Utilidades 525retenidas
Situación si se fuerza liquidación de inventario
Caja 3,975
Inventario 0estacional
Inventario 13,000básico
Dctos. Por 3,500pagar
Capital 14,000 común
Total 16,975Activos
Total Pas. 16,975+ Pat.
La empresaliquida elinventarioestacional,genera pérdidas netas y no puede cubrir elservicio de la deuda.
Utilidades (525)retenidas
Estrategia : Se fija un P.V. equivalente al 70% del costo de la mercadería..
Análisis ABC de un inventario
– Seleccionar un criterio (ventas/uso) basado en niveles de importancia
– Clasificar los productos del inventario de acuerdo a este criterio
– Calcular las ventas o uso acumulados para todos los productos
– Clasificar los productos en grupos A, B, C según su importancia.
– Asignar niveles de inventario y espacio en almacén para cada producto.
Análisis ABC del inventario
Clase de producto % de productos % del Valor
Clase A 15% 80%
Clase B 25% 15%
Clase C 60% 5%
Análisis ABC del inventario
Mientras mejor se conozca como está compuesto el inventario, se puede delinear una mejor estrategia con base en la segmentación de productos.
ABC y esfuerzos de control de inventario
• Productos A– Gestión muy cuidadosa y efectiva.– Estimaciones adecuadas sobre uso futuro.
• Productos B– Gestión de rutina.– Esfuerzo de rutina en previsión de la demanda.
• Productos C– Poco esfuerzo en predicción de la demanda.– Sin embargo, ser cuidadosos con los productos
estratégicos (inventario de seguridad).
Exactitud en el Control
• Según la American Production and Inventory Control Society (APICS), los niveles de exactitud para el control de inventarios son aproximadamente:
– Artículo A 0,2%:
– Artículo B 1,0%:
– Artículo C 5,0%:
• COSTO INVERSION
• COSTO RIESGO
• COSTO SEGUROS
• IMPUESTOS
POSESIÓN
• COSTO DE PEDIR (ORDENAR)
• COSTO DE SEGUIMIENTO
• COSTO DE DESPACHAR
• COSTO DEVOLUCIONES
• COSTO PEDIDOS ESPECIALES
• COSTO TRANSPORTE ADICIONAL
• COSTO OCULTOS
RENOVACIÓN ROTURA DE STOCK
Costo total de inventarios
Costos asociados a la existencia de inventario
Costo de Mantenimiento
• Capital invertido• Almacenamiento y acarreo• Depreciación.• Obsolescencia• Impuesto a los activos
Costo de ordenar, embarcary recibir
• Colocación de la orden• Arranque de producción• Embarque• Acarreo
Costo de faltantes deinventarios
• Ventas perdidas• Imagen comercial• Interrupción de programas de producción
Cuantificación del inventario promedio
Supuestos :
• Ventas por año : “S” unidades
• Ordenes de compra siempre de igual tamaño se colocan “N” veces por año.
• Inventario se consume de manera uniforme.
Inventario promedio
= A = Unidades por orden
2=
S / N
2
Costos asociados a la existencia de inventario
• En función del tamaño del artículo :- Costo de almacenaje y acarreo
• En función del valor del artículo :- Costo del capital invertido- Seguros- Depreciación y obsolescencia- Impuestos sobre los activos
1. Costo de Mantenimiento :
Se miden como un % del valor del inventario. Son un tipo de costo variable.
Calculo del costo de mantenimiento
Supuestos
. S = 100,000 y N = 4
. Precio unit. del inventario (P) : UM 3.50
. Costo del capital : 20%
. Almacenamiento y acarreo : UM 3,000 / año
. Seguros : UM 800 / año
. Depreciación, obsolescencia e impuestos : UM 1,500 / año.
100,000 / 4• Inventario promedio = A = -----------------
2 A = 12,5000
• Valor promedio del inventario : (P) (A) = UM 3.50 (12,500) = UM 43,750
• Costo del capital = (0.20) (43,750) = UM 8,750
• Otros Costos = UM 3,000 + 800 + 1,500 = UM 5,300
• CTM = UM 14,050 x 100 = 32.11% (%) 43,750
Costos asociados a la existencia de inventario
CTM = ( C ) ( P ) ( A)
Costo total de Mantenimiento :
En el ejemplo anterior :
CTM = (0.3211) (UM3.50) (12,500) = UM 14,050
Gráfico del costo de mantenimiento
Costo(UM)
Tamaño de laorden (unidades)
Costo total demantenimiento
(CTM)
El CTM mantiene unarelación directa con eltamaño de la orden de
compra.
El CTM mantiene unarelación directa con eltamaño de la orden de
compra.
Costos asociados a la existencia de inventario
• Costo de colocar una orden • Costos de arranques o corridas de
producción• Costos de embarque y de manejo • Costo de acarreo• Descuentos por cantidad, tomados o
perdidos
2. Costo de ordenar, embarcar y recibir :
En el corto plazo se consideran un costo fijo sin importar el tamaño del pedido.
Calculo del costo de ordenar
DefiniciónEs el costo fijo (F) generado porla colocación de la orden de compray la recepción del pedido.
Fórmula deCostos
Costo totalde ordenar
= CTO = (F) (N)
Fórmula de costos alternativa
CTO = F ( )S
2A
Gráfico del costo de ordenar, embarcar y recibir
Costo(UM)
El CTO se reduce a medida que se reduceel número de órdenes
(incrementando el tamañode cada orden).
El CTO se reduce a medida que se reduceel número de órdenes
(incrementando el tamañode cada orden).
Tamaño de la orden
(unidades)
Costo totalde ordenar (CTO)
Costos asociados a la existencia de inventario
• Ventas perdidas
• Imagen comercial o perdida del crédito mercantil del cliente.
• Interrupción de programas de producción.
3. Costo de faltantes de inventarios :
Costo de faltante de inventarios
Costo deventasperdidas
= Margen no ganado por no realizar la venta
Fórmula de costos
Costo deventas =perdidas
Ventas netasno realizadas
-Costo de lasunidades novendidas
Costo total del inventario
Costo totaldel inventario
Costo total del inventario
= CTI = CTM + CTO +Costo deventasperdidas
= (C) (P) (A) + F ( )S
2A+
Costo deventasperdidas
= (C)(P)(A) + F ( ) +S
2A
Ventas netasno realizadas -
Costo de lasunidades novendidas
(CTI)
COSTOS
Q
Costo de Emisión
Costo de Almacenamiento
Costo Total
QOPT
Q = 2 DS
H=
2 ( Demanda Anual ) ( Coste pedido o puesta a punto )Coste Anual de Gestión
OPT
Cuánto ordenar : CEP
Calculando la CEO : Ejemplo
Supuestos
S = 50,000 unidades
C = 22% del valor del inventario.
P = UM10
F = UM 800
CEO = 2(800)(50,000)
(0.22) (10)
CEO = 6,030 unidades
Número de Órdenes Por año
=50,000
6,030= 8
InversiónPromedio eninventario
=6,030
2* (UM10)
= UM30,150
4.7. Caso : 4.7. Caso :
Pesquera Meridional SAC Pesquera Meridional SAC
Filtros Lux SACFiltros Lux SAC
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