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Ejercicios:

P3.14 Razn de liquidez Josh.

CUENTA MONTOClasifica

cin

Efectivo $3.20

0,00 ACValores Negociables 1.000,00 ACCuentas de ce!ue "00,00 AC#agos tarjetas de crditos 1.200,00 #C%acturas &or &agar corto&la'o (00,00 #C

a Calcule la !azn de liquidez de Josh.

ra')n *i!uide'+ AC#C -.000,002,3"

2.100,00

" #a!ios a$i%os de Josh le han dicho que ellos &ienen !azonesde liquidez de a'!o(i$aden&e 1.) *C$o analiza!+a us&ed laliquidez de Josh en !elacin a la de sus a$i%os,

*a li!uide' de os es ace&table, tiene ca&acidad &ara cu/&lir con susobligaciones de corto &la'o, a !ue &or cada $1 de deuda cuenta con $2,3"

&ara solventarla, o, bien el 23" &ara solventar sus obligaciones.gual/ente los a/igos de os tienen una li!uide' ace&table &or cada $1 dedeuda cuenta con $1,"0 &ara &agarla.

P3.1- Ad$inis&!acin de inen&a!io /il0insManufac&u!in%

T!i$es&!e nen&a!io

1

$00.000,0

02 "00.000,00

31.200.000,0

0 200.000,00

a Calcule el inen&a!io &!i$es&!al '!o$edio 2 u&il+celo 'a!ade&e!$ina! la !o&acin de inen&a!ios de la e$'!esa 2 laedad '!o$edio del inen&a!io.

T!i$es&!e nen&a!io1 $00.000,0

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02 "00.000,00

31.200.000,0

0 200.000,00

#456E75

$8-0.000,00

Ventas$.000.000

,00

9tilidad bruta 01.800.000,

00Costo de la /ercaderavendida

2.00.000,00

#ro/edio de inventario 8-0.000,00

Rotacin de inventariosCosto de Venta ;nventario

$2,00,000 ;$8-0,000

35#eces

Edad '!o$edio de inen&a!io 6 -,00Agosto $2.000,00?e&tie/bre 3.02-,00

5ctubre 1-.100,00Novie/bre -2.000,00

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7icie/bre 1(3.000,00Cuen&as 'o! co"!a! afin de a n&e!'!e&acin de !azones de liquidez 2ac&iidad ;lue%!ass Na&u!al oods inc.

Razn;lue%!a

ssEs&8nda!ndus&!ia

*i!uide' Corriente ,-0 ,00

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4a')n 4B&ida 2,00 3,104otaci)n de nventario 8,00 10,0#eriodo &ro/edio deCobro >3 das -2 das#eriodo &ro/edio de

#ago 31 das 0 das

a= Du reco/endaciones en relaci)n con la cantidad el /anejo delinventario ara a los &ro&ietarios

Due realice una revisi)n de sus inventarios a !ue si se anali'a la rotaci)nde inventario es baja en co/&araci)n con la industria lo !ue &uedesignificar !ue @luegrass tiene eceso de inventario, lo !ue se &uedesustentar con la ra')n de li!uide' la ra')n rB&ida. ?i bien la ra')n deli!uide' estB &or enci/a de la industria, al deter/inar la ra')n rB&ida se&uede observar !ue es baja en relaci)n a la industria, lo !ue nos alerta de!ue a eceso de inventario &or ra'ones de !ue las ventas an dis/inuidoe incluso &uede eistir inventario !ue no est en condiciones de ser vendido&or /er/as, deterioro.

b= Du reco/endaciones en relaci)n con la cantidad el /anejo de lascuentas &or cobrar ara a los &ro&ietarios

@luegrass debe de revisar sus &olticas de crdito las cuales &uedenresultar deficientes &ara la ad/inistraci)n de sus cuentas &or cobrar,de igual for/a debe revisar la gesti)n del de&arta/ento de cobros a

!ue los clientes &ueden estar atrasados o en /ora, no eiste undebido segui/iento esto &uede observarse en !ue el &eriodo&ro/edio de cobro es de >3 das lo !ue ecede a la industria !ue esde -2 das.

c= Du reco/endaciones en relaci)n con la cantidad el /anejo decuentas &or &agar ara a los &ro&ietarios

@luegrass debe anali'ar bien si el &ago de las cuentas &or &agar en31 das frente a la nor/a de la industria de 0 das le es eficiente conveniente. Fa !ue &uede significar un riesgo en su ra')n de

li!uide' ra')n rB&ida &or!ue tarda 21 das /Bs en recu&erar susventas de crdito, tiene una baja rotaci)n de inventarios estBreali'ando sus &agos con ( das de antici&aci)n @luegrass.

d= Du resultados generales es&era de sus reco/endaciones #or !u&odran no resultar eficaces sus reco/endaciones

*os resultados generales es !ue @luegrass au/ente su rotaci)n deinventarios igual al &ro/edio de la industria a travs de au/entos deventas con &ro/ociones o descuentos, o reduciendo la co/&ra o fabricaci)nde inventario desecar el inventario daGado o con /er/as. Ha/bina&licar una &oltica de crdito eficiente !ue le &er/ita !ue sus clientes

&aguen en el tie/&o establecido o antes i/&le/entando descuentos &or&ronto &ago, esto /antendra sus ra'ones de li!uide' ra')n rB&ida

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estables en relaci)n con la industria. En el caso de las cuentas &or &agar&odra reali'ar el &ago en las condiciones establecidas &ara noco/&ro/eter su li!uide' o negociar con sus &roveedores descuentos &or&rontos &agos.

No &odran resultar eficaces &or la falta de i/&le/entaci)n de las /is/as,a !ue conlleva a !ue la e/&resa analice ajuste sus &olticas de &ago crdito lo !ue &uede conllevar a la &erdida de sus clientes &roveedores&or i/&le/entar &olticas estrictas.

P3.1) An8lisis de deuda C!ee0 En&e!'!ises.

RaznC!ee0

En&e!'!iseP!o$edioindus&!ia

Indice endeuda/iento 0,>3 0,-1

4a')n de cargos de intersfijo 3,00 >,30Indice de cobertura de&agos fijos 1,1( 1,"-

Indice endeuda/iento #H AH38.-00.000,00

0,>3-0.000.000,00

4a')n de cargos deinters fijo

9ANHE4E?

3.000.000,003,00

1.000.000,00

Indice de cobertura de &agos fijos

9A J A44EN7A6ENH5?NHE4E? J A44EN7A6ENH5? J

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P3.15 An8lisis de &a$a? 54:?/&uestos 2,8> 3,"0U&ilidad des'ues de i$'ues&os 4::? -:?

7ividendos acciones &referentes 0,33 0,10Fanancias dis'oni"le acciones co$unes 3>? --:?

*HuI 8!eas !equie!en $a2o! an8lisis,

?e &uede observar !ue las ventas an dis/inuido el costo de venta aau/entado. *os gastos o&erativos an dis/inuido lo !ue &uede serfavorable aun!ue ta/bin &uede ser &oca gesti)n de ventas &or tal ra')nlas ventas dis/inueron, el inters &or deudas a incre/entado lo !uesignifica !ue la e/&resa tiene de/asiada deuda.

*as Breas de /aor anBlisis deben incluir el au/ento del costo de ventas el nivel de deuda la dis/inuci)n de las ventas.

P3.9: Relacin en&!e a'alanca$ien&o financie!o 2u&ilidad financie!a. T!a"a@ Eliza"e&h

P3.91 Do$inio de las !azones McDou%al P!in&in% nc.

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McDou%al P!in&in% nc. A

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*i!uide' Corriente 2,3- 1,"4a')n 4B&ida 0,"> 0,>-4otaci)n de nventario ,-- -,81#eriodo &ro/edio deCobro

3-," das 20,- das

4otaci)n activostotales

1,0( 1,>

Indice endeuda/iento 0,3 0,--4a')n de cargos deinters fijo

12,3 "

6argen utilidad bruta 0,202 0,2336argen utilidado&erativa

0,13- 0,133

6argen utilidad neta 0,0(1 0,0>24endi/iento activostotales

0,0(( 0,10-

4endi/iento&atri/onio 0,18> 0,23

Kanancias &oracciones

$3,10 $2,1-

*i!uide': 6uestran un dficit en co/&araci)n al estBndar de la industria.

Actividad: 6uestrean una rotaci)n rB&ida en co/&araci)n con la industria.RabrB !ue anali'ar /Bs a detalle debido !ue un ndice de rotaci)n deinventario alto &uede significar un nivel bajo de inventario, !ue da co/oefecto falta de eistencias de /ercadera dis/inuci)n de ventas. En el

caso del &eriodo &ro/edio de cobro &uede significar !ue el de&arta/entode cobros es /u eficiente o !ue no se reali'an /ucas ventas de crdito.

7euda: 6uestra un ndice de deuda /Bs !ue el &ro/edio de la industria, lo!ue significa !ue tiene /Bs obligaciones fijas de intereses !ue &uedenafectar la ca&acidad de cu/&lir con las obligaciones.

4entabilidad: 6uestra un /aor /argen de utilidad bruta en relaci)n con laindustria lo !ue significa au/ento en los &recios de ventas o una reducci)ncostos de ventas. En el caso del /argen de utilidad o&erativa esta igual conla industria. En el caso de la utilidad neta a una dis/inuci)n lo !ue &uedesignificar !ue los intereses financieros son /aores !ue el estBndar de laindustria a!u se confir/a !ue en la ra')n de deuda la e/&resa &resentaeceso en co/&araci)n con la industria. ?e &uede observar !ue elrendi/iento sobre el &atri/onio es su&erior al de la industria lo !ue significaun au/ento en el a&alanca/iento financiero.

" Resu$a sus hallaz%os 2 ha%a !eco$endaciones.

%o 6anufacturing debe /ejorar sus ra'ones de li!uide' reducir susobligaciones financieras, tiene un /aor a&alanca/iento !ue la industriaesto significa !ue debido a esto resulta un /aor rendi/iento sobre el&atri/onio &ero &uede tener /aores riesgos financieros.

C8lculos de !azones

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*i!uide' Corriente13",300.00

1.">-,000.00

4a')n 4B&ida13"300

"2000 0.>-

>-,000.00

4otaci)n de nventario80,000.00

-.81"2,000.00

#eriodo &ro/edio deCobro

38-8-.08

-.81

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4otaci)n activos totales800,000

1.>0",300.00

Indice endeuda/iento 22-,000 0.--0",300.00

4a')n de cargos deinters fijo

"0,000".00

10,000.00

6argen utilidad bruta800000 80000 0.23

800,000.00

6argen utilidad

o&erativa

"0,000

0.13800,000.00

6argen utilidad neta2,(00

0.0>800,000.00

4endi/iento activostotales

2,(000.11

0",300.00

4endi/iento &atri/onio2,(00

0.3(110,200.00

Kanancias &or acciones2,(00

2.1-20,000

P3.93 Analisis de es&ados financie!os Kach ndu&!ies.T!a"a@ Eliza"e&h el inciso " el a lo &!a"a@a$os enclase.

P3.94 An8lisis n&e%!al de !azones 7&e!lin% Co$'an2.

Razn9:1:!eal

9:11 !ealndus&!i

a9:19!eal

*i!uide' Corriente 1,0 1,-- 1,"- 1,8>

4a')n 4B&ida 1,00 0,(2 1,0- 0,""4otaci)n de nventario (,-2 (,21 ",80 >,"(

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#eriodo &ro/edio deCobro

-.8 das 38.( das 3-.- das 2(.2 das

#eriodo &ro/edio de#ago

-(.3 das81.8 das 8. das

-2.("das

4otaci)n activos totales 0,> 0,"0 0,> 0,"3

Indice endeuda/iento 0,20 0,20 0,30 0,3-4a')n de cargos deinters fijo ",20

>,30 ",00 8,-0

4a')n de cobertura&agos fijo ,-0 ,20 ,20 2,>06argen utilidad bruta 0,30 0,2> 0,2- 0,2-

6argen utilidad o&erativa 0,12 0,12 0,10 0,13

6argen utilidad neta 0,082 0,082 0,0-3 0,084endi/iento activostotales 0,0-

0,0-0 0,00 0,0-

4endi/iento &atri/onio 0,081 0,08> 0,088 0,0(

Kanancias &or acciones $ 1,>- $ 2,20 $ 1,-0 $ 3,0-4elaci)n&recioganancias 12,00 10,-0 11,20 12,(-4a')n /ercadolibro 1,20 1,0- 1,10 1,18

*i!uide' Corriente2.000.000,00

1,8>1.200.000,00

4a')n 4B&ida

2000000 (-0000 0,""

1.200.000,00

4otaci)n de nventario>.-00.000,00

>,"((-0.000,00

#eriodo &ro/edio deCobro

"00.0002(,20

10000000 38-

#eriodo &ro/edio de#ago

(00.000-2,("

8200000 38-

4otaci)n activos totales10.000.000

0,"312.000.000,00

Indice endeuda/iento .200.000 0,3-

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12.000.000,00

4a')n de cargos de

inters fijo 1.300.000 8,-0200.000,00

4a')n de cobertura&agos fijo 1300000 J -0000

13-0000,00

2,>200000 J -0000 J M

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Endeuda/iento: El ndice de deuda incre/ento en relaci)n a los dos aGosanteriores ecede un &oco el estBndar de la industria, la ra')n de cargos deinters a dis/inuido en relaci)n a los dos aGos en co/&araci)n con laindustria de igual for/a la cobertura de &agos fijos lo !ue indica !ue lae/&resa corre el riesgo de no cu/&lir con sus de &agos e intereses de

cargos fijos.4entabilidad: El /argen de utilidad bruta a dis/inuido en relaci)n a los/eses anteriores aun!ue esta igual con la industria, &uede significarincre/ento de los costos de ventas dis/inuci)n de las ventas. El /argende utilidad o&erativa neta se a /antenido estable estBn dentro delrango de la industria. El rendi/iento de los activos totales el &atri/onioa incre/entado en relaci)n a los dos aGos ecede el estBndar de laindustria. *as ganancias &or acci)n incre/ento en el aGo 2012 enco/&araci)n con los dos aGos anteriores. *a relaci)n &recio gananciaincre/ento en relaci)n a los /eses anteriores ecede el estBndar de laindustria lo !ue significa un incre/ento del grado de confian'a de losinversores en el futuro.

6ercado: El &recio de /ercadolibro de la e/&resa se a /antenido estableaun!ue dis/inue en relaci)n al aGo 2010 2011 &ero incre/enta en el2012.

?tarling Co/&an no debe &restar atenci)n a sus ndices de li!uide' debeevitar incre/entar sus ndices de deuda. A &esar de las fluctuaciones enrelaci)n a los aGos anteriores el estBndar de la industria, la situaci)n definanciera es saludable.

P3.9- 7is&e$a de analisis Du'on& Johnson. T!a"a@Eliza"e&h

P3.9 Analisis in&e%!al de !azones iden&ificacin dedife!encias si%nifica&ias Lo$e Leal&h. T!a"a@Eliza"e&h