amortización de créditos, cuota nivelada

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Preparado por: Claudio Urrutia Rojas AMORTIZACION DE CREDITOS Preparado por: Claudio Urrutia Rojas Para uso exclusivo de estudiantes de la UNED MATEMATICA FINANCIERA Código: 413 Este es un material de apoyo que ha sido elaborado para presentar en forma más gráfica el concepto, pero no sustituye el material sugerido para el curso

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Presentación sobre la amortización de prestámos mediante cuota nivelada

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Page 1: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION DE CREDITOS

Preparado por: Claudio Urrutia RojasPara uso exclusivo de estudiantes de la UNED

MATEMATICA FINANCIERACódigo: 413

Este es un material de apoyo que ha sido elaborado para presentar en forma más gráfica el concepto, pero no sustituye el material sugerido para el curso

Page 2: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION DE CREDITOS

Se refiere a las diversas modalidades mediante las cuales se realiza el pago de un crédito o préstamo. Estos pagos incluyen los intereses que devenga la deuda, así como la devolución del monto del préstamo, capital o principal. Entre los sistemas más utilizados están:

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN POR CUOTA NIVELADA

Llamado también sistema de anualidad constante (PMT) o sistema francés. Implica un servicio de la deuda con una cuota constante durante toda la vigencia del préstamo. Los intereses se calculan sobre el saldo adeudado y como la cuota incluye amortización al principal e intereses, en la medida que disminuye el saldo se reduce el monto de intereses e incrementa el monto destinado al pago del principal.

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE O FIJA

Implica un servicio de la deuda decreciente durante la vigencia del préstamo. La amortización o pago del principal es constante durante todo el crédito, por lo que al disminuir el saldo tambien se reduce el monto de pago de intereses durante el servicio de la deuda. La cuota es decreciente, ya que aunque se mantiene constante el pago de principal, disminuyen los intereses.

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN O PAGO GLOBAL AL FINAL

Implica el pago de solo intereses durante la vigencia del préstamo. Al vencimiento se debe pagar la totalidad del principal. Al no amortizarse durante la vigencia del préstamo, los intereses son constantes.

AMORTIZACIÓN

INTERESES

CUOTA

AMORTIZACIÓN

INTERESES

CUOTA

AMORTIZACIÓNINCLUIR EN ULTIMA CUOTA

INTERESES CUOTA

1

Page 3: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION CUOTA NIVELADA

AMORTIZACION DE CREDITOS

AMORTIZACIÓN

INTERESES

CUOTA

El concepto utilidado es el de anualidad (PMT), en donde el valor presente del los pagos periodicos, equivale al monto del principal del préstamo, considerando una tasa de interés, como costo de los recursos.

Veamos un Ejemplo:

Por un préstamo por ¢500.000 a 6 meses plazo, el banco cobra una tasa de interés de 18% anual, por lo que establece una cuota mensual (amortización e intereses). De cuanto será la cuota mensual?

Para el Banco el valor de ese dinero hoy es ¢500.000, que es lo que desembolsa. El Banco desea un rendimiento de 18% anual y recuperará los ¢500.000 más los intereses correspondientes, en 6 cuotas mensuales. Si se utiliza la Fórmula de Anualidad, tenemos:

1 - (1 + i ) -n VA = PMT ------------------

i

1 - (1 + 0,015 ) -6 500.000 = PMT ----------------------

0,015

500.000 = 5,6971872 PMT

PMT = 87.762,61

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Page 4: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION CUOTA NIVELADA

AMORTIZACION DE CREDITOS

1 - (1 + 0,015 ) -6 500.000 = PMT ----------------------

0,015

500.000 = 5,6971872 PMT

PMT = 87.762,61

Amortización, es la cuota menos lo que paga a intereses:1: 87.762,61 – 7.500,00 = 80.262,612: 87.762,61 – 6.296,06 = 81.466,553: 87.762,61 – 5.074,06 = 82.688,54... ...

Saldo es el saldo de periodo anterior menos amortización:1: 500.000,00 – 80.262,61 = 419.737,392: 419.737,39 – 81.466,55 = 338.270,85... ...

Cuota se calcula con Fórmula de VA de una anualidad

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 87.762,61 7.500,00 80.262,61 419.737,39 2 87.762,61 6.296,06 81.466,55 338.270,85 3 87.762,61 5.074,06 82.688,54 255.582,30 4 87.762,61 3.833,73 83.928,87 171.653,43 5 87.762,61 2.574,80 85.187,81 86.465,62 6 87.762,61 1.296,98 86.465,62 0,00

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

Interés se calcula sobre saldo de periodo anterior:1: 500.000,00 x 0,015 = 7.500,002: 419.737,39 x 0,015 = 6.296,063: 338.270,85 x 0,015 = 5.074,06... ...

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

Muestra el detalle de cada pago, tanto el monto total de la cuota como el desglose en amortización e intereses, así como el saldo pendiente del principal de crédito.

3

Page 5: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION CUOTA NIVELADA

AMORTIZACION DE CREDITOS

1 - (1 + 0,02 ) -4 338.270,85 = PMT ----------------------

0,02

338.270,85 = 3,8077287 PMT

PMT = 88.837,96

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 87.762,61 7.500,00 80.262,61 419.737,39 2 87.762,61 6.296,06 81.466,55 338.270,85 3 87.762,61 5.074,06 82.688,54 255.582,30 4 87.762,61 3.833,73 83.928,87 171.653,43 5 87.762,61 2.574,80 85.187,81 86.465,62 6 87.762,61 1.296,98 86.465,62 0,00

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

CAMBIO EN LA CUOTA POR VARIACIÓN EN TASA DE INTERES

Si varía la tasa de interés durante la vigencia del préstamo, se debe conocer el saldo al momento del cambio de tasa, para realizar el nuevo cálculo.

En este Ejemplo, si la tasa varía al 24% al final del segundo periodo, se aplica la nueva tasa al saldo después de pagar la segunda cuota, es decir, sobre ¢338.270,85. Para realizar el cálculo se utiliza el número de periodos faltantes.

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 87.762,61 7.500,00 80.262,61 419.737,39 2 87.762,61 6.296,06 81.466,55 338.270,85 3 1 88.837,96 6.765,42 82.072,54 256.198,31 4 2 88.837,96 5.123,97 83.713,99 172.484,33 5 3 88.837,96 3.449,69 85.388,27 87.096,04 6 4 88.837,96 1.741,92 87.096,04 0,00

El periodo 3 pasa a ser periodo 1 en este nuevo cálculo

4

Page 6: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION CUOTA NIVELADA

AMORTIZACION DE CREDITOS

1 - (1 + 0,015 ) -4 VA = 87.762,61 ----------------------

0,015

VA = 87.762,61 x 3,8543846

VA = 338.270,85

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 87.762,61 7.500,00 80.262,61 419.737,39 2 87.762,61 6.296,06 81.466,55 338.270,85 3 87.762,61 5.074,06 82.688,54 255.582,30 4 87.762,61 3.833,73 83.928,87 171.653,43 5 87.762,61 2.574,80 85.187,81 86.465,62 6 87.762,61 1.296,98 86.465,62 0,00

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

CAMBIO EN LA CUOTA POR VARIACIÓN EN TASA DE INTERES

Sin embargo, si no se tiene la Tabla de Servicio de la Deuda, como conocer el saldo sobre el cual aplicar el nuevo cálculo?

Para ello, se utiliza la misma formula, dejando como incógnita el Valor Actual y como valores conocidos, la cuota, la tasa de interés y el número de periodos faltantes:

Valor Actual = ????

Periodos faltantes = 4

PMT o cuota = 87.762,61

Tasa Interés = 18% anual

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Page 7: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION CONSTANTE

AMORTIZACION DE CREDITOS

AMORTIZACIÓN

INTERESES

CUOTA

El pago al principal es uniforme, por lo que para su cálculo se divide el monto del préstamo entre el número de periodos. Los intereses se calculan en función del saldo al finalizar el periodo anterior.

Veamos un Ejemplo:

Por un préstamo por ¢500.000 a 6 meses plazo, el banco cobra una tasa de interés de 18% anual, con amortización constante durante el periodo. De cuanto serán las cuotas?

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 90.833,33 7.500,00 83.333,33 416.666,67 2 89.583,33 6.250,00 83.333,33 333.333,33 3 88.333,33 5.000,00 83.333,33 250.000,00 4 87.083,33 3.750,00 83.333,33 166.666,67 5 85.833,33 2.500,00 83.333,33 83.333,33 6 84.583,33 1.250,00 83.333,33 0,00

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDAAmortización es el Principal entre el numero de periodos: 500.000 / 6 = 83.333,33

Interés, sobre saldo periodo anterior:1: 500.000,00 x 0,015 = 7.500,002: 416.666,67 x 0,015 = 6.250,00... ...

Saldo es el saldo de periodo anterior menos amortización:1: 500.000,00 – 83.333,33 = 416.666,672: 416.666,67 – 83.333,33 = 333.333,33... ...

Cuota, es amortización más intereses:1: 83.333,33 – 7.500,00 = 90.833,332: 83.333,33 – 6.250,00 = 89.583,33... ...

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Page 8: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION DE CREDITOS

CAMBIO EN LA CUOTA POR VARIACIÓN EN TASA DE INTERES

Si varía la tasa de interés durante la vigencia del préstamo, se debe conocer el saldo al momento del cambio de tasa, para realizar el nuevo cálculo.

En este Ejemplo, si la tasa varía al 24% al final del segundo periodo, se aplica la nueva tasa al saldo después de pagar la segunda cuota, es decir, sobre ¢333.333,33. Para realizar el cálculo se utiliza el número de periodos faltantes,a los cuales aplicando la nueva tasa de interés.

El periodo 3 pasa a ser periodo 1 en este nuevo cálculo

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 90.833,33 7.500,00 83.333,33 416.666,67 2 89.583,33 6.250,00 83.333,33 333.333,33 3 88.333,33 5.000,00 83.333,33 250.000,00 4 87.083,33 3.750,00 83.333,33 166.666,67 5 85.833,33 2.500,00 83.333,33 83.333,33 6 84.583,33 1.250,00 83.333,33 0,00

AMORTIZACION CONSTANTE

7

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 90.833,33 7.500,00 83.333,33 416.666,67 2 89.583,33 6.250,00 83.333,33 333.333,33 3 1 90.000,00 6.666,67 83.333,33 250.000,00 4 2 88.333,33 5.000,00 83.333,33 166.666,67 5 3 86.666,67 3.333,33 83.333,33 83.333,33 6 4 85.000,00 1.666,67 83.333,33 0,00

Page 9: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION DE CREDITOS

VA = N° Periodos x Amortización

VA = 4 x 83.333,33

VA = 333.333.33

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 90.833,33 7.500,00 83.333,33 416.666,67 2 89.583,33 6.250,00 83.333,33 333.333,33 3 88.333,33 5.000,00 83.333,33 250.000,00 4 87.083,33 3.750,00 83.333,33 166.666,67 5 85.833,33 2.500,00 83.333,33 83.333,33 6 84.583,33 1.250,00 83.333,33 0,00

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

CAMBIO EN LA CUOTA POR VARIACIÓN EN TASA DE INTERES

Sin embargo, si no se tiene la Tabla de Servicio de la Deuda, como conocer el saldo sobre el cual aplicar el nuevo cálculo?

Para ello, se utiliza el número de periodos faltantes, de los cuales ya se conoce el monto de amortización, por lo que resulta fácil calcular el saldo adeudado

Valor Actual = ????

Periodos faltantes = 4

Amortización = 83.333,33

Tasa Interés = 12% anual

AMORTIZACION CONSTANTE

8

Page 10: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION DE CREDITOS

El pago del principal es al final del periodo por lo que en periodos precedente solo se paga intereses. Al no variar el saldo, el monto de intereses no varía.Veamos un Ejemplo:

Por un préstamo por ¢500.000 a 6 meses plazo, el banco cobra una tasa de interés de 18% anual, con pago solo de intereses y amortización al final del plazo. De cuanto serán las cuotas?

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 2 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 3 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 4 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 5 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 6 507.500,00 7.500,00 500.000,00 0,00

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

Saldo no varía ya que no se amortiza al principal

AMORTIZACION GLOBAL AL FINAL

CUOTA

AMORTIZACIÓNINCLUIR EN ULTIMA CUOTA

INTERESES

Cuota, inicialmente solo intereses

Amortización, al final del plazo

Interés, sobre saldo periodo anterior:1: 500.000,00 x 0,015 = 7.500,002: 500.000,00 x 0,015 = 7.500,00... ...

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Page 11: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION DE CREDITOS

CAMBIO EN LA CUOTA POR VARIACIÓN EN TASA DE INTERES

Si varía la tasa de interés durante la vigencia del préstamo, como el saldo no varía, solo se aplica la nueva tasa de interés al saldo del préstamo.

En este Ejemplo, si la tasa varía al 24% al final del segundo periodo, se aplica la nueva tasa al saldo que es constante de ¢500.000,00.

AMORTIZACION GLOBAL AL FINAL

El periodo 3 pasa a ser periodo 1 en este nuevo cálculo

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 2 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 3 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 4 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 5 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 6 507.500,00 7.500,00 500.000,00 0,00

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 2 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 3 1 10.000,00 10.000,00 0,00 500.000,00 4 2 10.000,00 10.000,00 0,00 500.000,00 5 3 10.000,00 10.000,00 0,00 500.000,00 6 4 510.000,00 10.000,00 500.000,00 0,00

Solo se aplica la nueva tasa de interés ya que el saldo no varía

10

Page 12: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

AMORTIZACION DE CREDITOS

CONSTITUCIÓN DE FONDO DE AMORTIZACIÓN

Para evitar el pago al final por una suma importante, se puede constituir, mediante depósitos periódicos, un fondo de amortización que acumule un monto igual al principal que debe pagar.

En este Ejemplo, si depositamos una suma mensual que devenga intereses al 15%, de cuanto serán los depósitos del fondo de amortización y las cuotas totales?

AMORTIZACION GLOBAL AL FINAL

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 500.000,00 1 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 2 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 3 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 4 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 5 7.500,00 7.500,00 0,00 500.000,00 6 507.500,00 7.500,00 500.000,00 0,00

CUOTA F.A

80.766.91 80.766.91 80.766.91 80.766.91 80.766.91 80.766.91

CUOTA TOTAL

88.266,91 88.266,91 88.266,91 88.266,91 88.266,91 88.266,91

Con esta cuota acumula ¢ 500.000 para pago principal

(1 + i ) n – 1 (1 + 0,0125) 6 – 1VF = PMT ----------------- 500.000 = PMT ----------------------

i 0,0125

PMT = 80.766,91

CALCULO CUOTA FONDO AMORTIZACIÓN

Esta es la cuota total con Fondo Amortización

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Page 13: Amortización de créditos, cuota nivelada

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AMORTIZACION DE CREDITOSOTRAS FORMAS: INTERÉS FLAT

Consiste en aplicar una tasa de interés simple sobre el capital total para definir los intereses, luego se suman al capital y se dividen entre el número de cuotas en que se cancelará el préstamo.

CONCEPTO MONTO

Capital 1.000.000,00Intereses (25% x 3) 750.000,00Capital e Intereses 1.750.000,00Entre Numero cuotas : 36 .Valor de la cuota 48.611,11

a) Cálculo de la cuotaVeamos un Ejemplo:

Para un préstamo de ¢1.000.000 a 36 meses plazo, con interés flat del 25% anual, establezca:

a) De cuanto será la cuota mensual

b) Cual es la tasa de interés anual equivalente?

b) Tasa de Interés equivalente

VA = PMT 1.000.000 = 48.611,11

i = 0,034047 = 3,40%

Equivale a una tasa de interés de 3,40% mensual, o sea 40,80% anual (3,40% x 12) (Esta parte debe resolverse por interpolación o con calculadora financiera)

1 – (1 + i) –n 1 – (1 + i) -36

i i

12

Page 14: Amortización de créditos, cuota nivelada

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ADVERTENCIAESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA PROTEGIDO. SU USO O

MODIFICACIÓN NO AUTORIZADO PUEDE DAÑAR LA INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 800.000,00 1 31.386,28 16.000,00 15.386,28 784.613,72 2 31.386,28 15.692,27 15.694,01 768.919,71 . . . 331.920,62 25 31.386,28 6.638,41 24.747,87 307.172,75 26 31.386,28 6.143,46 25.242,82 281.929,93

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

Calcular Cuota:

1-(1 + i) -n 1 - (1 + 0,02 ) -36 VA = PMT -------------- 800.000 = PMT ----------------------

i 0,02

PMT = 31.386,28

1 - (1 + 0,02 ) -12 VA = 31.386,28 ----------------------

0,02

VA = 331.920,62

Calcular Saldo en Cuota 24a:

Faltan 12 Cuotas.Se calcula el VA de

esas cuotas al mes 24

Interés es Saldo anterior por Tasa Interés mensual

Amortización es igual a Cuota menos Interés

Page 15: Amortización de créditos, cuota nivelada

Preparado por: Claudio Urrutia Rojas

ADVERTENCIAESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA PROTEGIDO. SU USO O

MODIFICACIÓN NO AUTORIZADO PUEDE DAÑAR LA INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR

Esta es la cuota total con Fondo AmortizaciónTABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 750.000,00 1 37.500,00 37.500,00 0,00 750.000,00 2 37.500,00 37.500,00 0,00 750.000,00 3 37.500,00 37.500,00 0,00 750.000,00 4 37.500,00 37.500,00 0,00 750.000,00 5 37.500,00 37.500,00 0,00 750.000,00 6 787.500,00 37.500,00 750.000,00 0,00

CUOTA F.A

111.658.79 111.658.79 111.658.79 111.658.79 111.658.79 111.658.79

Con esta cuota acumula ¢ 750.000 para pago principal

CUOTA TOTAL

149.158,79 149.158,79 149.158,79 149.158,79 149.158,79 149.158,79

(1 + i ) n – 1 (1 + 0,045) 6 – 1VF = PMT ----------------- 750.000 = PMT ----------------------

i 0,045

PMT = 111.658,79

CALCULO CUOTA FONDO AMORTIZACIÓN

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1- (1 + i ) –n 1 - (1 + i) -36

VA = PMT ----------------- 1.200.000 = 51.333,33 ---------------- i i

i = 0,02549531 = 2,55%

Interés Anual Real (x 12) i anual = 30,60%

CONCEPTO MONTO

Capital 1.200.000,00Intereses (18% x 3) 648.000,00Capital e Intereses 1.848.000,00Entre Numero cuotas : 36 .Valor de la cuota 51.333,33

Cálculo de la cuota

Cálculo de la tasa de interés real

Si usa tasa de 2% mensual da un resultado de 1.308.427,16, por lo que debe usarse una tasa mayor

Si usa tasa de 3% mensual da un resultado de 1.120.722,22, por lo que debe usarse una tasa menor

Si usa tasa de 2,5% mensual da un resultado de 1.209.220,81, por lo que la tasa es levemente mayor

Para calcular la tasa se puede reemplazar “i” en la parte derecha de la ecuación y obtener el resultado de la parte izquierda, buscando que dé 1.200.000

Interpolando (o intercalando): Está mas cerca de 2,5% que de 3%; con un 2,55% se obtendría un resultado de 1.200.000

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1 - (1 + 0,015 ) -6 VA = 37.443,08 ----------------------

0,015

VA = 213.320,23

Calcular Cuota:

1-(1 + i) -n 1 - (1 + 0,015 ) -24 VA = PMT -------------- 750.000 = PMT ----------------------

i 0,015

PMT = 37.443,08

Calcular Saldo en Cuota 18a:Faltan 6 Cuotas. Se calcula el VA de esas cuotas al mes 18

1 - (1 + 0,02 ) -6

213.320,23 = PMT --------------------- 0,02

PMT = 38.083,17

Calcular Nueva Cuota

Se calcula nueva cuota por 6 meses faltantes con VA al mes 18, al 2% mensual

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PERIODO CUOTA INTERES AMORTIZ SALDO

0 900.000,00 1 93.000,00 18.000,00 75.000,00 825.000,00 2 91.500,00 16.500,00 75.000,00 768.919,71 . . . 300.000,00 9 81.000,00 6.000,00 75.000,00 225.000,00 10 79.500,00 4.500,00 75.000,00 281.929,93

TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA

Calcular Cuota:

Amortización = Monto Préstamo / Numero de Pagos = 900.000 / 12 = 75.000Intereses = Tasa Interés Mensual x Saldo al Mes anterior Cuota = Amortización + Intereses

Ha realizado 8 pagosFaltan 4 Pagos de 75.000Por ello, saldo es: 75.000 x 4 = 300.000

Calcular Saldo en Cuota 8a:

Cuota es Amort. Más Interés, de cada mes

Interés es Saldo anterior por Tasa Interés mensual

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muchas gracias . . .

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