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UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE
1 ANALISIS E INTERPREATACION DE LOS EE.FF.
AO DE LA PROMOCION DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL
COMPROMISO CLIMATICO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y
ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
NOMBRE DEL CURSO : ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS EE.FF\
TEMA : ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS EE.FF
EN UNA EMPRESA DE SERVICIOS
ALUMNA : ANABEL ROSINA ALVA VELASQUEZ
DOCENTE : CPCc. FELIX RUBINA LUCAS
SEMESTRE : 2014 II
HUARAZ - ANCASH
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2 ANALISIS E INTERPREATACION DE LOS EE.FF.
INTRODUCCION
El anlisis e interpretacin de informacin financiera, es una herramienta bsica para la
administracin de las empresas en la toma de decisiones, que permite a los usuarios
evaluar la solvencia, liquidez, rentabilidad y capacidad para generar recursos a corto,
mediano y largo plazo. Es por ello, que la necesidad del conocimiento de los principales
mtodos de anlisis financiero as como su interpretacin es importante para introducir
a las empresas en un mercado competitivo. Con el anlisis financiero se logra identificar
los diversos procesos econmicos de las diferentes organizaciones, lo cual permite
evaluar objetivamente el desempeo de la administracin, determinando las
posibilidades de desarrollo y el perfeccionamiento de la direccin. En virtud de lo
anterior, se presenta la siguiente investigacin titulada ANLISIS E INTERPRETACIN
DE ESTADOS FINANCIEROS EN UNA EMPRESA.
La presente investigacin se divide en dos captulos as:
El captulo I. contiene los diferentes mtodos de anlisis e interpretacin de estados
financieros tales como el mtodo vertical con los principales indicadores financieros, el
mtodo horizontal, el control presupuestal y el punto de equilibrio, asimismo hace
referencia a la importancia de la aplicacin de estos en la toma de decisiones, sobre
aspectos como dnde obtener los recursos, en qu invertir y cules son los beneficios o
utilidades de las empresas.
El captulo II, expone un caso prctico de anlisis e interpretacin de estados
financieros con base a la aplicacin de los diferentes mtodos de anlisis as como un
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informe que presenta los resultados de la situacin financiera de la empresa, indicando
la incidencia, recomendacin y beneficio al mejorar los aspectos dbiles.
El captulo III, Como parte final se presenta las conclusiones y recomendaciones, as
como la bibliografa consultada en la realizacin de la investigacin.
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CAPITULO I
ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS EN
UNA EMPRESA
1.1. CONCEPTO DE ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
Antes, algunos conceptos referidos al empleo de las palabras anlisis e
interpretacin:
La Real Academia Espaola define:
Anlisis: Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer
sus principios o elementos. Examen que se hace de una obra, de un escrito o de
cualquier realidad susceptible de estudio intelectual.
Interpretacin: Accin y efecto de interpretar.
Interpretar: Explicar o declarar el sentido de una cosa, y principalmente el de
textos faltos de claridad. Explicar, acertadamente o no acciones, dichos o sucesos
que pueden ser entendidos de diferentes modos. Concebir, ordenar o expresar de
un modo personal la realidad.
Por interpretacin de estados financieros debemos entender:
La apreciacin relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados
financieros, basado en el anlisis y la comparacin. Consiste en una serie de
juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el
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anlisis y en la comparacin.
Es una funcin administrativa y financiera que se encarga de emitir los
suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones
que se hayan formado con respecto a situacin financiera que presenta una
empresa.
1.2. DIFERENCIA ENTRE ANLISIS E INTERPRETACIN
El anlisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un
sinnmero de operaciones matemticas para calcular variaciones en los saldos de las
partidas a travs de los aos, as como para determinar sus porcentajes de cambio, se
calcularn razones financieras, as como porcentajes integrales. Para facilitar la
interpretacin, se lleva a cabo otro proceso de sumarizacin que es el anlisis, en el
que se intentar encontrar los puntos fuertes y dbiles de las empresas cuyos estado,
se estn analizando e interpretando.
1.3. OBJETIVO DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS.
Uno de los objetivos del anlisis financiero es evaluar los puntos fuertes y dbiles
de una empresa. Los puntos fuertes deben ser analizados y explotados al mximo,
competitivamente dar ventajas si son utilizados con acierto por parte de la
gerencia. Los puntos dbiles tambin son importantes porque permitirn tomar
decisiones para corregir los errores y deficiencias que se estn cometiendo en la
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administracin de la empresa.
Adicionalmente, el objetivo de todo mtodo analtico es simplificar y reducir los
datos de manera que sean ms comprensibles.
1.4. IMPORTANCIA DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
El anlisis e interpretacin es importante para predecir futuras necesidades de
financiamiento y la capacidad de la entidad para afrontarlos; igualmente es til
para evaluar la posibilidad que tiene de distribuir recursos entre aquellos que
tienen un inters en dicha entidad. La informacin relativa a liquidez y solvencia
es til para determinar la posibilidad de la entidad para cumplir sus
compromisos financieros a la fecha de vencimiento de stos.
La gerencia tiene igualmente inters en la informacin contenida en los estados
financieros y adicionalmente tiene acceso a informacin de naturaleza gerencial y
financiera que la ayuda a tomar decisiones en sus actividades de planeacin y
control de las operaciones de la entidad.
La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con
los resultados se facilita su informacin para los diversos usuarios. El ejecutivo
financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como
dnde obtener los recursos, en qu invertir, cules son los beneficios o utilidades
de las empresas cundo y cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento,
se deben reinvertir las utilidades.
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1.5. USUARIOS DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS
En todo anlisis, siempre habr varios puntos de vista y diversos enfoques para
evaluar una situacin determinada. El anlisis de estados financieros de una
empresa es de inters para un buen nmero de participantes, entre los usuarios
se encuentran: accionistas, inversores, asesores, prestamistas, proveedores,
clientes y otros.
Accionistas de la empresa.- Para el accionista, el principal inters es obtener
el mejor de los rendimientos sobre el dinero invertido en una empresa
determinada, el cual se manifiesta en los resultados de las operaciones realizadas
por la entidad es una informacin requerida para conocer la rentabilidad de la
misma y predecir la capacidad que utilidades y dividendos crecientes sobre el
aporte econmico de cada accionista.
Inversores y asesores.- Sus preocupaciones son el riesgo y la rentabilidad de
sus inversiones. Para ello, necesitan informacin que les ayude a evaluar tales
cuestiones y decidir comprar, vender o mantener sus participaciones y les
permita valorar la capacidad de la empresa para pagar dividendos.
Prestamistas.- Precisan informacin que les permita determinar si la empresa
atender al pago de intereses y a la devolucin de los prstamos.
Proveedores.- Igual que al grupo de prestamistas, aunque interesados en
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plazos ms cortos, necesitarn informacin que les permita determinar si la
empresa atender los pagos a su vencimiento. Se interesan primordialmente en la
liquidez a corto plazo de la empresa y en su capacidad para atender las deudas a
largo plazo. Su enfoque va dirigido a observar que una empresa cumpla
puntualmente con sus obligaciones y que el manejo adecuado de sus activos
garantice el pago de sus deudas.
Clientes.- Estos tienen inters en la informacin acerca de la continuidad de la
empresa, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo o dependen
comercialmente de ella.
El pblico.- Que muchas veces est representado por organismos oficiales como
la SMV.
Los trabajadores: Estas personas tiene gran inters en los resultados obtenidos
por la empresa no solo por haber intervenido en el logro de este fin sino porque
en el caso de la existencia de utilidades los trabajadores tienen derecho a
participar de las utilidades.
1.6. ELEMENTOS QUE SE CONSIDERA PARA LA INTERPRETACIN DE
ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Durante el proceso de anlisis de estados financieros se dispone de una diversa
gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y
llevar a cabo dicha tarea de evaluacin.
El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan el
propsito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes:
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a. RENTABILIDAD: Es el rendimiento que generan los activos puestos en
operacin.
b. TASA DE RENDIMIENTO: Es el porcentaje de utilidad en un periodo
determinado.
c. LIQUIDEZ: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente
d. CAPACIDAD DE PAGO: es la previsin de fondos producidos por el
desarrollo normal de sus actividades operacionales de una empresa
durante un periodo determinado.
e. ESTRUCTURA FINANCIERA: este elemento nos muestra la
proporcionalidad entre el patrimonio y el pasivo de la empresa, el giro de
la empresa nos definir con mayor precisin.
f. CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO: es la necesidad financiera de la
empresa de utilizar recursos ajenos para financiarse y buscar con ello
mayor rentabilidad.
1.7. INSTRUMENTOS DE ANALISIS.
Durante el proceso de anlisis de los EE.FF. se dispone de una diversa gama de
posibilidades para satisfacer los principales objetivos emprendidos al plantear y
llevar a cabo dicha tarea de evaluacin.
Anlisis comparativo
Anlisis de tendencias
Estados indicadores proporcionales
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1.8. METODOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Entre los principales mtodos de anlisis tenemos:
a) MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL.- Es un procedimiento que consiste
en comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las
cuentas, de un periodo a otro.
Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se
informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos.
Comparacin.- A lo largo del proceso de anlisis, sern muchas las veces que,
no conformes con la informacin proporcionada por los datos reales de la
empresa, debemos establecer una comparacin de los mismos con los datos de
referencia que bien pueden ser los datos obtenidos en base a la informacin.
b) MTODO DE ANLISIS VERTICAL.- Se emplea para analizar estados
financieros, como el Estado de Situacin Financiera, que determina el porcentaje
de participacin de una cuenta con relacin a un grupo o sub grupos de cuentas.
c) COEFICIENTES O RATIOS FINANCIEROS: ndices utilizados en el anlisis
financiero que permiten relacionar las cuentas de un estado financiero con otras
cuentas del mismo estado financiero y otros estados financieros.
d) FLUJO DE CAJA: estimacin de las necesidades de efectivo de la empresa,
comparando el ingreso y el egreso futuro.
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e) METODOS ESPECIALES: se utilizan con un fin especfico como son.
La creacin de valor
Optimizacin del recurso interno
Determinacin de los costos y gastos eficientes
CAPITULO II
2.1 CASOS PRCTICO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS EE.FF.
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ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
ACTIVO CORRIENTE AO 2013 AO 2012 PASIVO CORRIENTE AO 2013 AO 2012
Efectivo y Equivalente de Efectivo 56,678.40 53,395.20 Cuentas por Pagar Comerciales 43,545.60 38,880.00
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 24,710.40 26,611.20 Otras Cuentas por Pagar 33,609.60 29,548.80
Otras cuentas por cobrar 75,513.60 66,182.40
Estimacion de Cuentas de Cobranza Dudosa -2,937.60 -2,246.40 TOTAL PASIVO CORRIENTE 77,155.20 68,428.80
Exixtencias 100,224.00 91,584.00
Gastos contratados por anticipado 15,379.20 21,945.60
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 269,568.00 257,472.00 PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
210,297.60 201,657.60 Otras cuentas por pagar Largo Plazo 77,500.80 88,128.00
Inm. Maq. Y Eq. (Neto) de Dep. Amort. Y Agot. Acum. -74,649.60 -55,987.20 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 77,500.80 88,128.00
Depreciacion Acumulada TOTAL PASIVO 154,656.00 156,556.80
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 135,648.00 145,670.40 PATRIMONIO NETO
Capital 207,360.00 207,360.00
Resultados Acumulados 43,200.00 39,225.60
TOTAL PATRIMONIO NETO 250,560.00 246,585.60
TOTAL ACTIVO 405,216.00 403,142.40 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 405,216.00 403,142.40
ESTADO DE SITUACION FINANCIERAAl 31 de Diciembre del 2013
(Expresado en Miles de Nuevos Soles)
INVERSIONES GRAFICAS ELMER E.I.R.L.
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IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE %
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTES CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de Efectivo 56,678.40 13.99 53,395.20 13.24 3,283.20 Cuentas por Pagar Comerciales 43,545.60 10.75 38,880.00 9.6442 4,665.60
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 21,772.80 5.37 24,364.80 6.04 -2,592.00 Otras Cuentas por Pagar 33,609.60 8.294 29,548.80 7.3296 4,060.80
Otras cuentas por cobrar 75,513.60 18.64 66,182.40 16.42 9,331.20
Exixtencias 100,224.00 24.73 91,584.00 22.72 8,640.00 TOTAL CORRIENTE 77,155.20 19.04 68,428.80 16.974 8,726.40
Gastos contratados por anticipado 15,379.20 3.80 21,945.60 5.44 -6,566.40
TOTAL CORRIENTE 269,568.00 66.52 257,472.00 63.87 12,096.00
NO CORRIENTE
NO CORRIENTE
Otras cuentas por pagar Largo Plazo 77,500.80 19.13 88,128.00 21.86 -10,627.20
Inm. Maq. Y Eq. (Neto) de Dep. Amort. Y Agot. Acum. 135,648.00 33.48 145,670.40 36.13 -10,022.40 TOTAL NO CORRIENTE 77,500.80 88,128.00 -10,627.20
TOTAL PASIVO 154,656.00 38.17 156,556.80 38.834 -1,900.80
TOTAL NO CORRIENTE 135,648.00 33.48 145,670.40 36.13 -10,022.40 PATRIMONIO NETO 0
Capital 207,360.00 51.17 207,360.00 51.436 0.00
Resultados Acumulados 43,200.00 10.66 39,225.60 9.73 3,974.40
TOTAL PATRIMONIO NETO 250,560.00 61.83 246,585.60 61.166 3,974.40
TOTAL ACTIVO 405,216.00 100 403,142.40 100 2,073.60 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 405,216.00 100 403,142.40 100 2,073.60
ESTRUCTURA DE CAPITALES
INVERSIONES GRAFICAS ELMER E.I.R.L.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
2013 2012
Al 31 de Diciembre del 2013
(Expresado en Miles de Nuevos Soles)
VARIACION
IMPORTE
20122013
ESTRUCTURA DE INVERSIONES
VARIACION
IMPORTE
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ANALISIS E INTERPRETACION INVERSIONES GRAFICAS ELMER E.I.R.L.
HORIZONTAL DE INVERSIONES
1. Las Ctas. Por cobrar comerciales han tenido una disminucin del ao 2012 al 2013, que es de S/. 2,592.00 que
representa el 10.64% como consecuencia de cobros realizados a los clientes.
2. Se observa que las existencias se han incrementado para el ao 2013 en S/. 8,640.00 comparados con el ao 2012
que representa en 9.43%. Aumento indica que
3 El rubro de otras ctas. Por cobrar han tenidos un aumento considerable de S/. 9331.20 para el ao 2013 que en
porcentaje representa el 14.10% por haber otorgado mayores crditos.
4 El activo fijo ha disminuido comparado ambos aos en S/. 10,022.40 que representa en porcentaje el 6.88%
posiblemente por haberse dado de baja o por haber sido vendidos.
5 el Total del activo se ha incrementado del ao 2012 al ao 2013 solamente en S/. 2,073.60 esto representa en 0.51%,
no hay un incremento significativo.
HORIZONTAL DE CAPITALES
1 Cta. por pagar a aumento de ao 2012 al 2013, mientras que la cta. Por pagar comerciales ha sido de S/. 4,665.60
representando el 12%, otras ctas por pagar comerciales ha sido de 4,060.80 representado el 13.74% debido al exceso
de nuevos crditos.
2 en el pasivo no cte. se observa mayores variaciones para las ctas por pagar a largo plazo ha tenido una disminucin
significativa de S/. 10,627.20 Que representa el 12.06% por haberse pagado las deudas a largo plazo en su
oportunidad.
3 en el patrimonio neto se observa mayores salvo los resultados acumulados han aumentado en 3,974.40 que
representa el 10.13% comparados ambos aos, por lo tanto el patrimonio se ha mantenido estable en los dos aos para
solamente ha sido un incremento de S/. 2,073.60 que representa en porcentajes el 0.51%
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VERTICA DE CAPITALES
1 en el pasivo Cte. Las Ctas por pagar han tenido mayor participacin estructural mientras que en el ao 2012 ha sido
9.64% y el 2013 de 10.75%
2 en el total de pasivo no cte. Se observa que participan en el ao 2012 un 21.86% y en el ao 2013 disminuyen
19.13%, incidiendo el pago de las ctas a largo plazo.
3 el Capital social es el rubro que tiene mayor participacin en la conformacin de patrimonio con el 51.44% y en el
2013 51,17%
CONCLUSIONES DE INVERSIONES
1 se han otorgado mayores crditos conforme se aprecian en el rubro otras ctas por cobrar.
2 hay almacenamiento de existencias por mayores compras realizadas.
3 el cobro de a deudas a los clientes no ha sido muy significativo.
CONCLUSIONES DE CAPITALES
1 se ha generado mayores obligaciones por haberse obtenido mayores crditos, en el pasivo cte. a excepcin de los
pagos a largo plazo.
2 el incremento de la actividad no es muy significativo del pasivo cte.
RECOMENDACIONES DE INVERSIONES
1 Se debe revisar las polticas de las cobranzas para obtener mayor liquidez.
2 evitar otorgar crdito mientras no se regularizan las deudas pendientes.
3 controlar las existencias para evitar el almacenamiento por el contrario debe mejorar las polticas de la ventas.
RECOMENDACIONES DE CAPITALES
1 revisar la poltica para la obtencin de crditos, para evitar que contine en incremento de las obligaciones.
2 generar mayores utilidades rotndose las existencias almacenadas con la finalidad de tener mayores ventas, por lo
tanto tener mayores ingresos.
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CONCLUSIONES
Como resultado de la investigacin se determinaron las siguientes
conclusiones:
1. Esta investigacin permiti comprobar la hiptesis que indica que el Contador
Pblico y Auditor desde un punto de vista financiero utiliza los mtodos de
anlisis financiero vertical, horizontal, control presupuestal y razones financieras
para determinar la solvencia, liquidez, rentabilidad y capacidad para generar
recursos a corto y largo plazo.
2. El anlisis financiero es una herramienta fundamental para evaluar la gestin de
la administracin y la eficiencia operativa que permiten al usuario tomar medidas
correctivas en bsqueda de la eficiencia.
3. Los mtodos de anlisis e interpretacin de informacin financiera, orientan en la
toma de decisiones y permiten evaluar la situacin de la empresa respecto a su
solvencia y liquidez que son necesarios para determinar la capacidad para
cumplir compromisos financieros; su rentabilidad y predecir la posibilidad de
generar recursos a corto y largo plazo.
4. Los ndices financieros constituyen herramientas importantes en la
determinacin de la fortaleza financiera y la rentabilidad de la empresa,
constituyendo una gua para minimizar costos y maximizar utilidades.
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RECOMENDACIONES
Con base a las conclusiones se derivan las siguientes recomendaciones:
1. Se recomienda a los usuarios de la informacin financiera, tales como contadores,
analistas financieros, profesionales de ciencias econmicas, utilizar esta
herramienta en bsqueda de la eficiencia operativa y para mejorar la gestin de la
administracin.
2. Utilizar el anlisis financiero de forma peridica para la toma de decisiones
oportunas, ser de beneficio para la empresa que se encuentra en bsqueda de
eficiencia en la utilizacin de sus activos y cumplimiento de sus obligaciones
contradas.
3. Analizar los estados financieros respecto a cambios en sus distintos componentes
y en sus cambios interanuales porque permitir predecir variaciones relevantes a
corto y largo plazo.
4. Evaluar la eficiencia de operaciones realizadas por la administracin de la
empresa, mediante la comparacin de estados financieros de dos o ms ejercicios
contables para determinar variaciones significativas para la empresa.
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BIBLIOGRAFA
1. www.istebp.edu.pe Elaborado por: CPC Melita Golc Mori. Consultado el
4/5/2012.
2. www.monografias.com/ratiosfinacieros.
3. Van Horne (1992): Administracin Financiera. Edit. Prentice Hall.
4. Weston y Brigham (1993): Finanzas Administrativas. Edit. Mc Graw-Hill.