Las declaraciones contenidas en esta presentación pueden contener información con miras hacia el futuro y refleja la opinión actual de la administración y estimados de las circunstancias económicas futuras, condiciones de la industria, el desempeño de la empresa, y los resultados financieros. Todas las declaraciones, expectativas, capacidades, planes y suposiciones contenidas en esta presentación que no describen hechos históricos, tales como declaraciones relacionadas con las declaraciones o el pago de dividendos, las direcciones de las operaciones futuras, la ejecución de las principales estrategias operativas y financieras, y planes de gastos de capital, los factores o las tendencias que afectan la condición financiera, la liquidez o los resultados de las operaciones son declaraciones con miras al futuro e implican una serie de riesgos e incertidumbres. No hay garantía de que estos resultados ocurrirán realmente. Las declaraciones están basadas en varias suposiciones y factores, inclusive las condiciones generales económicas y de mercado, las condiciones de la industria y los factores de operación. Cualquier cambio en tales suposiciones o factores podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de las expectativas actuales.

• Alianza estratégica entre E. Leon Jimenes (ELJ), el accionista mayoritario de Cervecería Nacional Dominicana (CND), y AmBev para crear la empresa de bebidas líder del Caribe

• Combinación de la experiencia gerencial de AmBev con las reconocidas fortalezas operacionales de CND y su presencia en la región

• Oportunidad única para expandir aún más la marca Presidente alrededor del mundo, así como traer más innovación y marcas internacionales a la región

• Integración de los negocios de bebidas de CND y AmBev para traer eficiencias y generar oportunidades para el intercambio de mejores prácticas

Fundamentos de la Transacción

Panorama General de los Negocios Combinados

Mercado del Caribe¹

¹ Fuente: Euromonitor (La categoría de Bebidas incluye cerveza y refrescos)

62.7

37.3

9.5

10.0 10.1 10.1 10.4

2007 2008 2009 2010 2011

57.3

42.7

Crecimiento en Volumen – Bebidas¹ Participación Mercado – Bebidas¹ (2011)

Crecimiento en Volumen - Cerveza Participación Mercado - Cerveza (2011)

AmBev + CND

AmBev + CND

13.9 14.4 14.7 15.0

15.6

2007 2008 2009 2010 2011

Resumen de la Transacción

Estructura Corporativa Inicial¹

ELJ

CND

Compañía Tenedora

Ambev Dominicana

100%

Accionistas Minoritarios

CND 83.5% 16.5%

41.76%

Gobierno Corporativo

• Acuerdo de accionistas para el gobierno de la sociedad:

• Representación en el Consejo de Directores

• AmBev: 5 directores • ELJ: 4 directores

• Restricciones a la transferencia

de acciones

• Opciones de compra y venta de acciones

• ELJ tendrá derecho al voto en ciertos temas

41.74%

¹ No incluye la participación de 9.3% de Heineken N.V. que será adquirida

Resumen de la Transacción

Destaques Financieros

Precio de Venta Inicial

EBITDA Combinado

Múltiplo EV/EBITDA

U.S.$ 1 mil millones

Estimado en U.S.$ 190 millones en los primeros 12 meses de operaciones luego del cierre(pro forma)

13x

Incrementa en los primeros 12 meses de operaciones luego del cierre

U.S. $ 570 millones (pro forma)

Impacto en Ganancias por Acción

Ingresos Netos Combinados¹

¹ Cifras del 2011

• Volúmenes: • Cerveza: 4.6 millones Hl • Refrescos/NANC: 1.4 millones Hl

• Presencia en la región:

• República Dominicana: 1 cervecería y 1 planta mixta (7.1 millones Hl)

• St. Vincent: 1 planta mixta (101,000 Hl) • Dominica: 1 planta mixta (36,000 Hl) • Estructura de distribución en Antigua

• Negocio de exportación:

• E.E.U.U. (desde 1991): 150,000 Hl • Europa (desde 2005): 8,000 Hl • 16 países en el Caribe: 50,000 Hl

Panorama General de los Negocios Combinados

Operaciones en el Caribe y Exportaciones¹

¹ Cifras 2011

Presencia en el Caribe

Presencia en Estados Unidos • Maryland • Washington DC • Virginia • North Carolina • South Carolina • Georgia • Tennessee • Louisiana • Mississippi • Florida

• Maine • New Hampshire • Massachusetts • Rhode Island • Connecticut • New York • New Jersey • Pennsylvania • Delaware

Panorama General de los Negocios Combinados

Hoja de Datos para el Caribe¹

Volumen

Distribución directa

Empleados

Cerveza: 3.7 millones Hl

Refrescos/NANC: 330 miles Hl2

Capacidad instalada

Cerveza: 900 miles Hl

Refrescos/NANC: 1.1 million

Cerveza: 4.8 millones Hl3

Refrescos/NANC: 57 miles Hl

Cerveza: 1.2 millones Hl

Refrescos/NANC: 2.3 millones Hl

9 centros 6 centros

3,800 1,600

¹Cifras del 2011; 2Incluye el volumen producido de malta; 3Incluye la capacidad dedicada a la producción de malta

Panorama General de los Negocios Combinados

Portafolio de Marcas de Bebidas

Cerveza

Refrescos & NANC