Agosto 2015

César Peñaranda Castañeda

Director Ejecutivo del IEDEP

Coyuntura y perspectivas de

la economía mundial y nacional

Coyuntura y perspectivas de la economía mundial y nacional

Marco Mundial

Situación

Impacto

Marco Nacional

PBI Sectorial

PBI por Tipo de Gasto

Productividad

Conclusiones y recomendaciones

Contenido

Marco Mundial

Recuperación débil de la economía mundial

PBI Mundial (Estructura %)PBI Mundial (Var %)

Desempleo (%)

EUA: 5.6

Zona Euro: 11.5Alemania: 4.9Francia: 10.5Italia: 13.2

Portugal: 13.4España: 24.1Grecia: 25.7

* estimado. **:proyectado,

1/ Canasta de los 20 principales socios comerciales de Perú: China, EUA, Suiza, Canadá, Japón, Brasil, etc.Fuente: FMI, Global Macro Monitor, Latinfocus Consensus Forecast Elaboración: IEDEP-CCL

1/

Indicadores claves

Fuente: FMI, Reuters, Bloomberg, FED – EUA, BCRP Elaboración: IEDEP-CCL

Tasa de la FED (%) y Tipo de Cambio Nuevo Sol y Yuan (Unidades por

Dólar)

Tasa de referencia: 0.09%; potencial alza a corto plazo

Precios de Commodities

Ago

Impacto del contexto mundial

Fuente: Reuters, Bloomberg, BCRP, SMV

Apreciación del Dólar

1

Depreciación del Peso: (Var % últ 12 meses)

Mejora Balanza Comercial

Depreciación del N. Sol: -13.1

Incrementa competitividad X´s

Chile: -17.2%Colombia: -

54.2%Mexica; -23.7%

Encarece M´s (en términos de S/.)

Disminución de M´s

Complica Sistema Financiero

Devaluación del Yuan

2 Incrementa competitividad X´s Chinas

Encarece M´s Chinas

Complica Balanza Comercial

El componente importado de la

inflación, tiene un peso ponderado de 10,8%. La inflación acumulada a julio 2015 es de 3.56%.

(Var % últ 12 meses)

Impacto del contexto mundial

Subida de tasa de interés FED - EUA3

Complica Deuda Externa Privada Complica Cuenta Corriente – Balanza de Pagos

Fuente: MEF, INEI, BCRP, IEDEP-CCL Elaboración: IEDEP-CCL

Deuda Externa Privada

(% del PBI)

* Al cierre de 2014 la deuda externa privada se situó en US$ 33,644 millones

Preocupante escenario de deuda alta con desaceleración económica.

Según el BCRP para el 2015 y 2016 la deuda externa privada se situaría alrededor de 16,8% del PBI,

El déficit en cuenta corriente al 2015 se situaría en alrededor de 8 mil millones de US$.

Balanza en Cta Cte

(% PBI)

* Estimado ** Proyectado

Marco Nacional

PBI Global

Evolución de la economía nacional (Var % anual)

¿Cuáles fueron los sectores más afectados?

¿Cómo se comportó la demanda interna y

externa?

¿ Cuál es la perspectiva de nuestra economía?

* Tasa anual Jul 14-Jun 15/Jul 13-Jun 14: 1.9%.

Fuente: MEF, INEI, BCRP, IEDEP-CCL Elaboración: IEDEP-CCL

PBI Sectorial

PBI Global y sectorial

PBI Global y sectorial (Var %)

** 2016 rango: 2,8 – 3.4% (proyectado) * 2015 rango: 2.5 – 2.9% (estimado)

Crecimiento promedio anual:

2012-2013: 5.9% -3.4 pp. 2014-2015: 2,5%.

Las proyecciones

para 2015/2016 aún debajo del

crecimiento potencial (4.7%).

Otras proyecciones:

2015 2016

MEF (MMM) 4.2 5.5

BCRP (RI) 3.9 5.3

1/

1/ Depende de fenómeno El Niño

PBI por Tipo de Gasto

PBI por tipo de gasto

** 2016 rango: 2,8 – 3.4% (proyectado) * 2015 rango: 2.5 – 2.9% (estimado)

Las proyecciones

para 2015/2016 aún debajo del

crecimiento potencial (4.7%).

Otras proyecciones:

2015 2016

MEF (MMM) 4.2 5.5

BCRP (RI) 3.9 5.3

PBI por tipo de gasto (Var %)

20.6%11,2%

61,4%

5,5%

% del PBI

22,4%

23,9%

El consumo Privado explica el 61.4% del PBI.

La Inversión Privada es el segundo componente más importante de la economía, explica 20.6% del PBI y representa 79% de la inversión total.

Minería: Cartera de proyectos

Cartera estimada de Proyectos Mineros:US$ 63,928 millones

El cobre es el mineral predominante con US$ 47,175 millones, lo que significa 73.8% del total.

Le siguen hierro (8.3%) y oro (7.6%) entre los más importantes.

Fuente: Ministerio de Energía y Minas Elaboración: IEDEP-CCL

US$ 16.8 mill.

US$ 9.1 mill.

Brecha de Infraestructura al 2021

Libro “Agenda Económica para el Cambio” , César Peñaranda C.

Fuente: AFIN, IEDEP-CCL

Se requiere potenciar

concesiones, APP y obras por impuestos

107,285

Mejorar Ambiente de Negocios

El estudio comprende 189 países

El Perú ocupa el puesto 35 en el

ranking DB.

* El ranking 2014 fue ajustado con la nueva metodología

El reto es mantener una

mejora progresiva y

situarnos dentro de los

top 20.

Fuente: Doing Business Elaboración: IEDEP-CCL

Conflictos Sociales: Impacto negativo directo sobre la inversión minera

De 209 conflictos sociales 148 son activos y 61 latentes. De los activos, 138 (66%) por problemas socio ambiental. De los cuales 91 a actividad minera, 21 a hidrocarburos y 9 a

energéticos, entre otros.

Fuente: Defensoría del Pueblo Elaboración: IEDEP-CCL

Evolución de conflictos activosEntre las principales regiones que experimentan conflictos activos se

encuentran:

Demanda Externa

33,780

39,533

Demanda Externa:Evolución de las exportaciones

Exportaciones (Millones US$) Exportaciones: (% del PBI)

2001-2005 2006-2010 2011-2012 2012-2013 2013-2014 Como porcentaje del PBI se observa fuerte caída. 10,342 11,973 1,036 -4,550 -3,328

En 2015 se exportarían US$ 5,750 millones menos respecto del año pasado.

2001 a 2012: 6.7 veces.

En el primer semestre de 2015 retrocedieron 15.7%.

-5.7% pp.

* 2015: estimado

-28.8%

Productividad

Impacto de la Productividad

Fuente: BCRP; César Peñaranda - "Agenda Económica para el Cambio“

1,7 1,90,9 1,0 1,5

1,42,2

2,6 2,4 1,9

2,8

-0,6

-4,5

0,62,4

1961-1970 1971-1980 1981-1990 1991-2000 2001-2012

Productividad

Trabajo

Capital

5,9

3,5

-1,0

4,0

5,8

Contribución de la Productividad al Crecimiento Económico (pp.)

* 1980-1990: Década perdida

* Entre el 2001 y 2012 la productividad explicó el 41.4% del crecimiento del PBI.

5.9

3.5

-1.0

4.0

5.8

Tasa de crecimiento real del PBI 50%Transpiración

50% Inspiración

5.1

2011-2014 -2,0

Agenda pro Productividad

Fuente: The Global Competitiveness Report. WEF Elaboración: IEDEP-CCL

Índice de Competitividad Global (*)

Pérdida sostenida de competitividad

Ranking 2014-2015: 144 países

Conclusiones y recomendaciones

Conclusiones - Recomendaciones

Crecimiento Económico (Var %)

Ritmo creciente

Ritmodecreciente

Crecimiento Económico Potencial (Var %)

0.6

9.18.5

2.42.7

20

15

*

2.4%(2014)

C

E

Buscar incremento

progresivo de

Crecimiento Potencial (CP).

CP actual: 4.7%

CP: 6.5%

CP: 5.3%Crecimiento mínimo requerido para mantener condiciones

vigentes: 3.4% para Pobreza y 4.0% para Empleo.

8.4%: Crecimiento promedio anual 2006-2010 (sin contar el 2009)

6.1%: Crecimiento promedio anual 2011-2013

2.4%: Tasa de crecimiento 2014

20

16

**

3,2.

Promedio 2014,2015 y 2016: 2.8%, 3.3 pp. menos que 2011-2013

3.2%(2016)

4.Mirar al Mundo como Mercado: Exportar

1.Mantener Estabilidad Macroeconómica

3.-Incrementar Productividad

2.- Mejorar Ambiente de Negocios e

Incrementar Inversión Privada

Estr

ate

gia

econ

óm

ica

con

vis

ión

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o/

larg

o p

lazo

Fuente: Libro “Agenda Económica para el Cambio”, César Peñaranda C.

Agosto 2015

César Peñaranda Castañeda

Director Ejecutivo del IEDEP

Coyuntura y perspectivas de

la economía mundial y nacional