administracion estrategica(ok)2

• Una estrategia de liderazgo en costos resulta efectiva cuando:

- El mercado está compuesto por muchos compradores, para quienes el precio es el factor determinante de la compra

- Existen pocas alternativas para lograr diferencias entre los productos y servicios en el mercado

- A los compradores no les interesa mucho la diferencia entre una marca y otra, o entre un producto de marca o comprar otro sin marca.

MTRO. ALEJANDRO ORTEGA ANDRADE

Los aspectos principales a considerar para que una estrategia de liderazgo en costos funcione son:

Debe comenzar con un buen producto

Debe estar preparado para realizar los cambios necesarios para bajar sus costos

El líder en costos busca la máxima eficiencia en sus operaciones

Los líderes en costos prestan gran atención a cómo están los costos de sus competidores

Los líderes en costos introducen dicha estrategia dentro de la cultura organizacional: todos los trabajadores están orientados a reducir los costos de la empresa.


• b) Estrategia de diferenciación.- busca otorgar al cliente un producto o servicio que le entregue mayor valor, aunque ello implique mayor precio; para ello el empresario deberá identificar uno o varios atributos del producto o servicio que mejorarán el nivel de satisfacción del cliente.

• La esencia de esta estrategia está en que la diferenciación sea valiosa para los clientes y sostenible en el tiempo.


Para que una estrategia de diferenciación tenga un impacto favorable en la empresa es necesario:

Hacer un estudio profundo de las necesidades y preferencias de los consumidores

Identificar cuales son los atributos del producto o servicio mas valorados por el cliente

Monitorear constantemente el comportamiento del consumidor para detectar a tiempo cualquier cambio que pueda requerir modificaciones en el producto o servicio.

Realizar un profundo análisis de todos los competidores directos e indirectos del sector

Concentrarse en algunas características claves de la diferenciación e informar acerca de ellas, para desarrollar el posicionamiento e imagen de marca deseados.


La estrategia de diferenciación funcionará siempre y cuando:

- La empresa sea capaz de crear algo por lo cual los competidores estén dispuestos a pagar un precio superior a los de la competencia.

- No depende solamente de crear valor agregado, sino también de comunicar dichas ventajas de manera creíble.

- Los costos adicionales de tener un producto o servicio diferenciado deben ser mínimos y establecidos de tal manera que ponga una barrera de competencia.

- Cualquier elemento de diferenciación que realmente genere valor a los clientes, debe ser patentado o registrado ante derechos de autor.


c) Estrategias de enfoque.- es empleada por

empresas o instituciones que producen

bienes o servicios para nichos de mercado

muy particulares. Las empresas con

estrategias de enfoque suelen tener

productos sumamente diferenciados, de

excelente calidad, a costos razonables y

precio alto.


A fin de implementar una estrategia de enfoque se debe considerar lo siguiente:

- Conocer a la perfección a cada uno de sus clientes

- Desarrollar relaciones con cada uno de sus clientes y proveedores

- Realizar investigaciones que permitan conocer el cambio en gustos y preferencias de los clientes

- Desarrollar estrategias de marketing para atraer y retener clientes así como para posicionar a la industria como empresa enfocada a nichos de mercado.


d) Estrategias funcionales.- Se establecen

para alcanzar los objetivos de las distintas

áreas funcionales de la organización como:

marketing, operaciones, servicio al cliente,

investigación y desarrollo, distribución,

finanzas, recursos humanos, entre otros. Las

estrategias funcionales están vinculadas al

logro de los planes de acción, que permitirán

cumplir con el plan estratégico previamente

formulado.


e) Estrategias de marketing.- están referidas a la segmentación, el posicionamiento y la postura competitiva de la empresa frente a sus competidores. A continuación se describen brevemente algunas de ellas:



Estrategia funcional

Tipo de estrategia

Características de la estrategia

ESTRATEGIAS DE MARKETING

Estrategias de segmentación

Segmentación diferenciada: aplicar distintas estrategias de marketing para distintos mercados meta

Segmentación no diferenciada: aplicar las mismas estrategias de marketing para dos o mas mercados meta

Segmentación concentrada: aplicar estrategias de marketing a un solo mercado. Son mercados muy pequeños o especializados

Estrategias de posicionamiento

Determinar como quieren ser percibidos los clientes

Postura competitiva

De defensa: al ser el líder deberá defenderse de los ataques de los seguidores e innovar constantemente

De flanqueo: seguimiento y luego ataque sorpresivo al líder.

De guerrilla: busca sorprender al líder, lo reta pero sale rápidamente del ataque.

Especializada: busca la máxima especialización

Estrategias de introducción de nuevos productos o servicios

Rápida penetración en el mercado: precio bajo y baja inversión en promoción

Rápida penetración en el mercado: precio alto y alta inversión en promoción.

Muy rápida introducción en el mercado: precio bajo y alta inversión en promoción.

Lenta introducción en el mercado: precio alto y baja inversión en promoción

Estrategia funcional Tipo de estrategia Características de la estrategia

ESTRATEGIAS DE MARKETING

Estrategias de precios

Descreme: distinguirse y captar solo lo mas alto del mercado

Penetración: precio bajo y calidad alta

Reacción: precio en función al ingreso de nuevos competidores

Guerra de precios: mejor producto al menor precio posible

Estrategias de distribución

Delivery: Disminución de costos operativos, disminución de afluencia al local saturado.

WEB: amplitud ámbito de afluencia

Distribución exclusiva: un solo distribuidor, disminución de costos y de inversión.

Distribución intensiva: llegar a la mayor parte del mercado, alto costo administrativo.

Estrategias de promoción

Empujón o push: empujar a distribuidores o intermediarios para que ofrezcan nuestros productos vía compensaciones. Se debe lograr alto compromiso por parte del distribuidorTirón o pull: fabricante busca contacto con cliente y lo jala para que consuma.

Venta personal: atraer al cliente y persuadirlo para que consuma.Promoción de ventas: estimular las compras para aumentar las ventas locales.

Publicidad: busca aumentar las ventas y lograr el posicionamiento adecuado.

Relaciones públicas: establecer relaciones que permitan retener y fidelizar al cliente.

Propaganda: promueve la difusión de ideas y valores.Relaciones públicas: promueve la compra y fidelización de clientes industriales

f) Estrategias de Recursos Humanos.- Una

vez estimado el nivel de ventas y establecida

la programación de las operaciones de la

empresa, es necesario hacer un inventario de

recursos humanos disponibles y verificar que

la empresa cuente con la mano de obra

requerida en función a las demandas del

mercado y a la planificación de la producción.


MACRO-PROCESOS DE RECURSOS HUMANOS

g) Estrategias de financiamiento.-son aquellas encaminadas a obtener un financiamiento que permita a la empresa crecer y desarrollarse, existen distintas alternativas como son:

- Financiamiento a través de parientes y amigos

- Financiamiento a través de proveedores

- Préstamos en el sistema financiero internacional


h) Estrategias de crecimiento para pequeñas

y medianas empresas.- estas estrategias de

crecimiento serán efectivas de acuerdo a las

condiciones del entorno, de los recursos y

capacidades internas que tenga la organización

y sobre todo de la capacidad de un buen

administrador-estratega. Las mas comunes son:


i) Estrategias intensivas.- están orientadas a vender una mayor cantidad de producto o servicio dentro del mismo mercado, a vender el mismo producto a nuevos clientes, a desarrollar un nuevo producto o servicio a clientes actuales luego de haber detectado una necesidad insatisfecha o a desarrollar un nuevo producto o servicio para un nuevo mercado. Se logran a través de:


Penetración en el mercado.- La empresa trata de conseguir una mayor participación en el mismo mercado, para los productos o servicios que actualmente está comercializando. Se considera una buena alternativa cuando:

- Los mercados presentes aun no están saturados

- Los competidores han ido reduciendo sus actividades dejando espacio para nuevos competidores

- Las estrategias de marketing han demostrado que la promoción y la publicidad aumentan el consumo.


Desarrollar nuevos mercados.- implica introducir los actuales productos o servicios en nuevos mercados o zonas geográficas. Es recomendable cuando:

Existen nuevos canales de distribución que resultan confiables, baratos y de buena calidad.

- La organización tiene mucho éxito en lo que hace.

- Existen mercados nuevos que no han sido tocados ni

saturados.

- La organización tiene una capacidad de producción superior a la demanda local.

- La industria está creciendo rápidamente.


Desarrollo de productos.- Supone mejorar los actuales productos o servicios o desarrollar nuevos productos, para aumentar los ingresos de la empresa vendiendo más productos a un mismo mercado. Esta estrategia es una buena opción cuando:

- La organización tiene clientes fieles con disponibilidad de ingresos

- Los productos de la empresa ya están en una etapa de madurez

- Los competidores ofrecen productos de mejor calidad y a precios competitivos

- La empresa y el empresario tienen una capacidad muy sólida y políticas muy claras en cuanto a investigación y desarrollo.


• Desarrollo de productos y mercados.- Implica

introducir nuevos productos o servicios en

nuevos mercados o zonas geográficas. Esta

estrategia funciona cuando:

- Cada vez es menos atractivo permanecer en la industria.- Los productos de la empresa ya están en una etapa de

madurez.- La organización tiene mucho éxito en lo que hace.- Cuando existen mercados nuevos que no han sido tocados ni

saturados.- Cuando la organización tiene una capacidad de producción

superior.


k) Estrategias de integración.- Son estrategias encaminadas a tener cantidad suficiente de recursos para crecer, contar con el apoyo de un equipo de vendedores o distribuidores que aseguren que los productos o servicios llegarán al cliente final, atender a la mayor parte de consumidores o clientes. Las tres estrategias de integración que permiten alcanzar lo anteriormente señalado son:

a) Integración hacia atrás.- es una estrategia que generalmente se emplea para aumentar el control sobre los proveedores de una empresa o adquirir el dominio de los mismos. Dicha estrategia es necesaria cuando:

Los proveedores de la organización son muy caros, poco confiables o

incapaces de satisfacer las necesidades de la empresa.

Son muy pocos y hay muchos competidores.

Los proveedores presentes tienen elevados márgenes de utilidad.

La empresa necesita adquirir una gran cantidad de recursos a gran

velocidad, lo cual es fundamental para asegurar la calidad del producto o

servicio que se requiera.


b) Integración hacia delante.- implica aumentar el control sobre

los distribuidores. Dicha estrategia puede ser beneficiosa

cuando:

• Los distribuidores son demasiado caros, poco confiables o

incapaces de satisfacer las necesidades de distribución de la

empresa.

• Los buenos distribuidores son muy pocos.

• Las expectativas de crecimiento de la industria son altas.

• La organización cuenta con los recursos y el conocimiento

necesarios para administrar el nuevo negocio.

• Los distribuidores o detallistas tienen un alto poder de

negociación y tienden a elevar sus márgenes de utilidad a

costa de los márgenes de los productores.


c) Integración horizontal.- busca adquirir el dominio o un mayor control en la industria a través de la compra de los competidores.

La estrategia funcionaría siempre y cuando:

* La empresa puede adquirir características

monopólicas en una determinada localidad.

* Las economías de escala producen importantes

ventajas.

* Los competidores están fallando debido a la falta

de experiencia administrativa o porque demandan

determinados recursos que su organización si tiene.


l) Estrategias de diversificación.- dichas estrategias están encaminadas a reducir el riesgo del negocio, algunas de ellas son:

a) Diversificación concéntrica o diversificación relacionada.- implica agregar una nueva unidad de negocio pero relacionada a la unidad de negocio que actualmente tiene la empresa. Es recomendable aplicar este tipo de estrategia cuando una industria ya no crece o crece lentamente, otra forma de crecer sería añadir una nueva unidad de negocio pero relacionada.

b) Diversificación conglomerada o no relacionada.- consiste en agregar a la empresa unidades nuevas de negocio, pero no relacionadas con las actuales actividades de la empresa.


m) Estrategias defensivas.- son aplicadas por

empresas que se están defendiendo del ambiente general o

industrial y probablemente también del ambiente interno.

a) Empresa de riesgo compartido o empresas conjuntas

(Joint venture).- es una estrategia que se da cuando dos o

mas compañías constituyen una sociedad o consorcio

temporal, con la finalidad de cumplir un objetivo o

aprovechar alguna oportunidad.

b) Encogimiento o downsizing.- es una forma de

reagruparse por medio de la reducción de costos y activos

para, revertir la disminución de ventas y utilidades.


c) Desinversión.- promueve la venta de una

división o parte de una organización. Es una de las

estrategias mas empleadas por las grandes

corporaciones cuando se avecinan periodos de

inestabilidad económica y política.

d) Liquidación.- esta estrategia implica vender los

activos de una compañía en partes a su valor

tangible.


La mejor forma de conseguir que una empresa lleve a

cabo este tipo de estrategias desde su propia matriz

es cuando se presentan oportunidades básicas en los

mercados target que quieren desarrollar o empezar

con su actividad. Cuando consiguen receptividad o el

propio mercado la demanda, ellos sólo tienen que

sentar las bases de la oferta.


n) La estrategia multinacional tiene una toma de decisiones muy descentralizada con lo que cada parte sectorial casi posee algo de autonomía propia. Estas empresas desde el punto de vista actual suelen ser más usuales en aquellas multinacionales, valga la redundancia, que posean filiales independientes de la matriz para su actividad.

La gran ventaja de esta estrategia empresarial es que maximiza la respuesta que necesita en cada mercado dependiendo del nivel de desarollo, cantidad o cualidades del producto o servicio que desarrolle la empresa. Un gran problema de ello es que en algunos mercados conseguirás ser el mejor mientras que en otros no conseguirás ese nivel de introducción y cuota de mercado.

Un ejemplo de esto es McDonals, en donde con su desarrollo por países desde la matriz y dentro de ellos una distribución franquiciada hace que en cada país solo se produzca y gestione todo aquello que se vea necesario para la propia marca.


• o) La estrategia global parte de un punto inicial de centralización, con muchas sedes como matrices que hagan que la organización no sólo sea uniformemente repartida en cuanto a desarrollo, sino también en cuanto a información interna y recursos financieros. Gracias al aprendizaje de otras sedes se puede conseguir con ese movimiento de información constante que el desarrollo sea continuo y apoyado entre todos los puntos de la empresa.

• Sobre todo este tipo de estrategia se realiza para conseguir un desarrollo en la contabilidad analítica para conseguir una gran reducción de costes. Cuando el mercado en el que se sitúan dichas plantas no posee una gran elasticidad de demanda es mejor no tomar esta medida, ya que desaprovecharemos el nivel de desarrollo en un mercado que no lo valorará.


• Un ejemplo de este tipo de desarrollo estratégico es la famosa empresa Caterpillar, que usa este sistema de producción y desarrollo por que casi todos sus productos son similares en todo el mundo; así las nuevas mejoras se implantan en todas las fábricas y ventas que realizan desde su factorías individuales.


Los términos multinacional y global son confundidos demasiado a menudo en el mundo empresarial sin darnos cuenta la especial importancia que posee cada uno de ellos.

Para asentar las bases que diferencian cada una de las dos estrategias empresariales de las que hablamos, deberíamos decir que en primer lugar este tipo de desarrollos siempre lo llevan a cabo empresas de primer grado, es decir, aquellas que no sólo poseen cierto nivel de asentamiento en cuanto a sus productos o servicios sino que además poseen un gran músculo financiero con el que lanzarse al mundo.


ESTRATEGIA MULTINACIONAL VS ESTRATEGIA GLOBAL:

En definitiva son dos modelos muy distintos pero que, dependiendo del propio

desarrollo de la empresa, así como los lugares concretos en donde se

vayan a desarrollar y el tipo de productos que desarrollan, puede ser más

interesante uno u otro.

Los términos multinacional y global son confundidos demasiado a menudo

en el mundo empresarial sin darnos cuenta la especial importancia que posee

cada uno de ellos.

Para asentar las bases que diferencian cada una de las dos estrategias

empresariales de las que hablamos, deberíamos decir que en primer lugar este

tipo de desarrollos siempre lo llevan a cabo empresas de primer grado, es decir,

aquellas que no sólo poseen cierto nivel de asentamiento en cuanto a sus

productos o servicios sino que además poseen un gran músculo financiero con

el que lanzarse al mundo.


La mejor forma de conseguir que una empresa lleve

a cabo este tipo de estrategias desde su propia

matriz es cuando se presentan oportunidades

básicas en los mercados target que quieren

desarrollar o empezar con su actividad.

Cuando consiguen receptividad o el propio mercado

la demanda, ellos sólo tienen que sentar las bases

de la oferta.


Estrategia funcional Tipo de estrategia Características de las estrategias

Visitar directamente el mercado objetivo

Conocer directamente el mercado objetivo y sus necesidades

Exportar a través de intermediarios

La exportación es hecha a través de expertos, permitiendo mayores ventas pero márgenes de utilidad bajos.

Exportar a través de representantes internacionales: agentes, distribuidores, importadores, mayoristas, franquicias

Aumentar las ventas de una empresa a través de expertos quienes están en contacto directo con los clientes

Poner una oficina en el exterior

Contacto directo con los clientes

Otorgar licencias No requiere mayor inversión por parte del exportador.

Compartir los riesgos del negocio, ingresar a mercados con altas barreras de ingreso

Joint venture Ingresar a mercados que por lo general tiene altas barreras de ingreso

Alianzas estratégicas Rápido acceso al mercado objetivo y a los canales de distribución. Se reducen las barreras de ingreso

Fusiones o adquisiciones Reduce o elimina costos de transporte, aduanas, barreras arancelarias

Trasladar las operaciones al país al que se exporta

Permite adecuar con mayor facilidad el producto a las necesidades locales

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

ConceptosAdministración FinancieraAdministración Financiera.- Es la fase de la administración general que tiene por objeto maximizar el patrimonio de la empresa mediante la obtención de recursos financieros.

La administración financiera se refiere a las tareas del administrador financiero dentro de una organización.

Los administradores financieros administran activamente los asuntos financieros de todo tipo de empresas (financieras y no financieras, privadas y públicas, grandes y pequeñas, lucrativas y no lucrativas). Desempeñan una gran variedad de tareas financieras como planeación, extensión de crédito a los clientes, evaluación de grandes gastos propuestos y la consecución de dinero para financiar las operaciones de la empresa.


OBJETIVO GENERAL DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERAEl principal objetivo de la administración financiera es realizar actividades tendientes al análisis y planeación financieros, decisiones de inversión y financieras, todo con el fin de incrementar lo más ampliamente posible las utilidades de los propietarios de la empresa, los accionistas.

Busca la optimización de los recursos económicos de la empresa a través de:

Obtención de recursos al menor costo posible

Una mejor aplicación de los recursos de la empresa

La meta de la empresa y por lo tanto, de todos los administradores y empleados de la misma, es maximizar la riqueza de los propietarios para quienes es administrada. La riqueza de los propietarios corporativos se mide de acuerdo con el precio de las acciones, el cual, a su vez, se basa sobre la regularidad de los rendimientos, su magnitud y su riesgo.


ELEMENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

a) Análisis financiero.- es el análisis de los estados financieros por lo general históricos de la empresa, localizando las áreas donde existan resultados tanto satisfactorios como insatisfactorios a fin de tomar decisiones que nos permitan mejorar resultados.

b) Planeación financiera.- es el conjunto de elementos que tiene por objetivo estudiar los conceptos y las cifras que prevalecerán en el futuro de la empresa.

c) Control financiero.- es un conjunto de elementos que nos permiten estudiar la forma en que se viene desempeñando la empresa en función de su planeación financiera.


MÉTODOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El análisis financiero es la separación de los elementos de un estado financiero, con el fin de examinarlo críticamente y conocer la influencia que cada uno de estos elementos ejerce sobre los fenómenos que el estado financiero expresa.

Es un proceso de selección, relación y evaluación. El primer paso consiste en seleccionar del total de la información disponible respecto a un negocio, la que sea más relevante y que afecte las circunstancias en cuestión. El segundo paso es relacionar dicha información de la manera más significativa.

Los métodos de análisis pueden clasificarse en dos grandes grupos: métodos horizontales, en los cuales se analiza la información financiera de varios años, y métodos verticales en los que los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio. Los métodos de análisis más utilizados son: el de razones simples, el de estados comparativos, el de tendencias, el de porcentajes integrales y el de razones estándar.


MÉTODO DE ESTADOS COMPARATIVOS

• Un análisis de estados financieros carecerá de significado si no se realiza sobre una base comparativa, derivándose de ello la importancia que tiene cumplir con el principio de consistencia y comparabilidad. La comparación podrá efectuarse normalmente entre los estados financieros del presente año con los de varios años anteriores, o bien, con los estados financieros de otras empresas del mismo ramo.


MÉTODO DE ESTADOS COMPARATIVOS• Cuando aludimos al método de análisis de estados

comparativos, generalmente nos referimos a los estados financieros de una misma empresa a través del tiempo. El método de estados comparativos pertenece a los métodos de análisis denominados horizontales, pues se refiere al análisis de varios periodos. Las variaciones entre las partidas se determinarán tanto en valores absolutos como en valores relativos.

• Un balance general comparativo muestra el activo, pasivo y capital contable de un negocio en dos o mas fechas determinadas y además contiene los aumentos o disminuciones que ocurren de un año a otro en términos monetarios o expresados en porcentaje. (Ochoa Setter, 2002).


MÉTODO DE TENDENCIAS• Es un método de análisis horizontal, en el cual se

selecciona un año como base y se asigna el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año base.

• El saldo de la partida en el año en que se trate se divide entre el saldo de la partida en el año base. Este cociente se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia. Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa un aumento en el saldo de la partida con respecto al año base. Los porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse con los porcentajes de tendencias de partidas similares.

• Al interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar particular atención a la importancia relativa de las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos puede ser menos significativo que un aumento del 60% en los activos fijos.


MÉTODO DE PORCIENTOS INTEGRALES

El método de porcientos integrales consiste en expresar en porcentajes las cifras de los Estados financieros. Un balance en porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo, los recursos de la empresa así como la proporción en que están financiados tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma.

El estado de resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje de participación de las diversas partidas de costos y gastos, así como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales.El método de porcientos integrales al Balance General se aplica de la siguiente forma:

Se asigna el 100% al activo totalSe asigna también el 100% a la suma del pasivo y capital contableCada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar una fracción de los totales del 100%.


RAZONES FINANCIERAS:Las razones financieras constituyen un método relevante para conocer hechos acerca de las operaciones y la situación financiera de una empresa. Para una evaluación efectiva, las razones financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual; a la vez deberá tomarse en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo.

El cálculo de las razones financieras es vital en el conocimiento de la situación real de una empresa ya que miden la interdependencia entre las diferentes partidas del Balance General y el Estado de resultados.

Una razón financiera en sí misma puede ser poco significativa siempre que se pueda se debe comparar con otra empresa similar o con los ejercicios anteriores de la misma empresa.

Las razones financieras pueden clasificarse de acuerdo a su utilidad y práctica de la siguiente forma:

– Razones de liquidez– Razones de endeudamiento– Razones de eficiencia y operación– Razones de rentabilidad


1) Razones de liquidez.- Son los índices que se obtienen y que sirven para medir la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, contablemente hablando son aquellas con vencimiento menor a un año y puede ser determinable en dos puntos:

Índice de liquidez.- Este índice permite conocer con cuanto se dispone para hacer frente a las obligaciones de corto plazo, o sea que la liquidez de una empresa se obtiene de dividir los activos que pueden convertirse en dinero en efectivo (circulante) entre las deudas que debe pagar la empresa en un periodo menor de un año (pasivo circulante) y la fórmula es:

Activo circulante / pasivo circulante


Prueba del ácido.- Esta es una razón mas rigorista que la anterior, dado que elimina de los activos de pronta recuperación los inventarios, lo anterior en virtud de que se requiere un tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo, siendo su fórmula:

(Activo circulante – inventarios) / pasivo circulante

Otra manera de medir la capacidad de pago de una empresa para poder cubrir sus obligaciones a corto plazo es a través de la determinación de su capital de trabajo, el cual se obtiene de la siguiente forma:

Activo circulante – Pasivo circulante

Activo circulante: caja, bancos, inversiones en valores de inmediata realización, cuentas por cobrar, inventarios, otros activos circulantes; pasivo circulante: proveedores, impuestos por pagar, acreedores diversos, documentos por pagar, créditos bancarios.


Razones de endeudamiento.- Se refieren a la forma en que se encuentran financiados los activos de una empresa y se determinan mediante las siguientes fórmulas:

Pasivo total / activo total.- su resultado muestra la proporción de recursos ajenos o de terceros que se encuentran financiando los activos de la empresa.

Capital contable / activo total.- indica el porcentaje de recursos propios o de los accionistas en los activos totales del negocio.


3) Razones de eficiencia y operación.- tienen como objetivo medir el aprovechamiento que de sus activos está haciendo la empresa y están conformadas de la siguiente forma:

a) Rotación del activo total.- refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas. Señala cuantas ventas genera cada peso que tenemos invertido en el activo de la empresa y su fórmula es la siguiente: Ventas netas / Activo total


b) Rotación de inventarios.- Indica el número de días que en promedio, el inventario permanece en la empresa y se determina de la siguiente manera:

(Inventarios / Costo de ventas) (días de estado de resultados ) 360 días


c) Rotación de cuentas por cobrar.- indica el número de días promedio en que la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito y se determina con la fórmula: (clientes / ventas) (días estado de resultados)

d) Rotación de proveedores.- muestra el plazo promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas, por conceptos de compra de materia prima e insumos y su fórmula es: (proveedores / costo de ventas) (días estado de resultados).

e)


e) Ciclo financiero.- comprende la adquisición de

materias primas para su transformación en

productos terminados, así como la realización

para su venta, la documentación en su caso de

una cuenta por cobrar y la obtención de efectivo

para reiniciar el ciclo nuevamente, o sea el

tiempo que tarda en realizar su operación normal

(compra, producción, venta y recuperación).


CICLO FINANCIERO CICLO FINANCIERO


La gráfica anterior representa el ciclo financiero, y para su determinación se aplica la siguiente fórmula:

Rotación de cuentas por cobrar ( + )

Rotación de inventarios ( - )

Rotación de proveedores ( = )

Ciclo financiero


Razones de Rentabilidad.- Estas razones permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades, y se dividen de la siguiente forma:

– Rentabilidad sobre las ventas.- también conocido como índice de productividad, sirve para medir la relación entre las utilidades netas e ingresos por venta y su formula es: (Utilidad neta / ventas netas) (100)

– Utilidad de operación a ventas.- debido a que la rentabilidad de un negocio (utilidades) se ve impactada por la utilización de recursos de terceros (pasivos) una forma alterna de medir la rentabilidad de la empresa consiste en analizar la siguiente fórmula: (Utilidad de operación / ventas ) (100)


– Rentabilidad sobre el activo.- Este índice permite conocer las ganancias que se obtienen con relación a la inversión de los activos, es decir, las utilidades que generan los recursos totales con los que cuenta el negocio y se calcula de la siguiente forma: (Utilidad neta / activo total) (100).

– Rentabilidad sobre el capital.- señala la rentabilidad de la inversión de los accionistas en una empresa y se determina de esta forma: (Utilidad neta / capital contable) (100)


Planeación FinancieraPresupuestos

• Previamente por sentado una cosa. Se acepta también que presuponer es formar anticipadamente el cómputo de los gastos o ingresos, de unos y otros, de un negocio cualquiera.

• “El presupuesto es un proyecto detallado de los resultados de un programa oficial de operaciones, basado en una eficiencia razonable. Aunque el alcance de la “eficiencia razonable” es indeterminado y depende de la interpretación de la política directiva, debe precisarse que un proyecto no debe confundirse con un presupuesto, en tanto no prevea la corrección de ciertas situaciones para obtener el ahorro de desperdicios y costos excesivos.


PRESUPUESTO BASE CERO.- es una metodología de planeación y presupuesto que trata de reevaluar cada año todos los programas y gastos de una organización.

PRESUPUESTO FLEXIBLE.- es el resultante de la consideración anticipada de las variaciones que pudieran existir en los ingresos y en las ventas; conduce a la predeterminación de los cambios factibles en los volúmenes de producción y por consiguiente en los gastos.

PRESUPUESTOS PUBLICOS.- cumplen funciones económicas y sociales esenciales, como son la redistribución de la riqueza por medio de la asignación de recursos para proveer servicios sociales y la generación de empleo y desarrollo.

PRESUPUESTOS PRIVADOS.- son realizados y utilizados por las empresas particulares como instrumento de su administración. Parten de la estimación de los ingresos para predeterminar la distribución o aplicación de los mismos.


PRESUPUESTO POR PROGRAMAS.- es un sistema que presta particular atención a las cosas que un gobierno realiza; esta formado por un conjunto de categorías, en virtud de las cuales, se distribuyen o clasifican fondos para hacer lo programado.

FUNCION.- es el conjunto de gastos presupuestales, cuya finalidad inmediata o a corto plazo, es la de proporcionar un servicio público determinado.

PROGRAMA DE OPERACIÓN.- es el instrumento destinado a cumplir con una función, mediante la fijación de objetivos cuantificables o no y para cuya realización se implementan recursos humanos y financieros.

PROGRAMA DE INVERSION.- es el instrumento a través del cual se fijan las metas a obtener mediante la aplicación de recursos para aumentar la capacidad operativa.

PRESUPUESTO MAESTRO.- es un presupuesto que proporciona un plan global para un ejercicio económico próximo.


PRESUPUESTO FINANCIERO.- Consiste en fijar los estimados de inversión de venta, ingresos varios para elaborar al final un flujo de caja que mida el estado económico y real de la empresa, comprende:

Presupuesto de ingresos (el total bruto sin descontar gastos)

Presupuesto de egresos (para determinar el liquido o neto)

Flujo neto (diferencia entre ingreso y egreso)

Caja final.

Caja inicial.

Caja mínima.


PRESUPUESTO POR AREAS Y NIVELES DE RESPONSABILIDAD.-

Es una técnica básicamente de planeación, dirección y control, sin faltar la previsión, la coordinación y la organización, respecto a la predeterminación de cifras financieras de condiciones de operación y de resultados, encaminados a cuantificar la responsabilidad de los encargados de las áreas y niveles en que se divide una compañía.


Punto de equilibrioPunto de equilibrioTécnica analítica para estudiar la relación entre los ingresos por ventas, los costos operativos y las ganancias.Representa el nivel de producción y ventas en el cual la utilidad de operación neta es cero; es el punto donde los ingresos por ventas equivalen a los costos operativos totales.Punto de equilibrio operativo = (F/(P-V)) en unidadesPunto de equilibrio operativo = (F/(1-(V-P))) en dinero


PUNTO DE EQUILIBRIO

El análisis del punto de equilibrio operativo nos ayuda a tomar decisiones de negocios como son:

1) Acerca de nuevos productos

2) Permite estudiar los efectos de una expansión general en el nivel de operaciones de la empresa

3) Ayuda a la administración a tomar decisiones cuando se habla de proyectos de modernización.


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