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CAPITULO VI: ADMINISTRACIN DE CAJA
y
VALORES
NEGOCIABLES
6.1 Generalidades
6.2 Administracin de Caja
6.3 Ciclo rotacin de caja
caja mnima
6.4 Estrategias de Administracin de Caja
Combinacinde estrategias
CAPITULO V: COSTO DE CAPITAL
5.1 Generalidades
5.2 Concepto y Modalidades del Costo de Capital en el Sistema Crediticio Nacional
5.3 Costo de Capital en funcin de fuentes especificas
5.4 Mtodo del Costo Promedio Ponderado
5.5 Tasa Mnima de Retorno
5.6 Ejercicios y Problemas
CAPITULO IV: APALANCAMIENTO
4.1 Apalancamiento operativo
4.2 Apalancamiento Financiero
4.3 Apalancamiento Total
4.4 Ejercicios y Problemas. PRIMER EXAMEN.
CAPITULO ID : PROYECCIN DE ESTADOS FINANCIEROS
3.1 Generalidades
3.2 Preparacin de estados financieros proyectados
3.3 Sistema abreviado para preparar estados fmancieros proyectados
3.4 Ejercicios y casos de estudio
CAPITULO
ESTRUCTURA FIN~iCIERA DEL PAIS
2.1 Generalidades
Mercado Nacional de Capitales
Sistema Bancario y sistema Financiero
Mercado Monetario y Mercado Financiero
Sistema de Intermediacin Financiera
El Mercado de Valores en el sistema de Intermediacin Financiera
Estructura Financiera del Per
Casos de Estudio.
l. CONTENIDO TEMTICO
CAPITULO 1: FUNCION FINANCIER>\ DE LA EMPRESA
1.1 Generalidades
Funciones de la Actividad Financiera
Gestin Financiera
El anlisis financiero como herramienta de la gestin financiera
Principales Alternativas de Financiamiento
Casos de Estudio.
SILABO: ADMINISTRACIN FINANCIERA
2015-2
2.2
?
_ . .J
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
1.2
3
1.4
1.5
1.6
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JI.
RECURSOS MATERIALES
BIBLIOGRAFA
Van Borne James: Administracin Financiera
Van Borne James: Fundamentos de Administracin Financiera.
Brealey Myers Marcus: Fundamentos de Finanzas Corporativas
Ross Westerfield Jaffe : Finanzas Corporativas
Brealey Myers: Principios de Finanzas Corporativas.
. Westom Brigham ; Fundamentos de Administracin Financiera.
CAPITULO X: FINANCIAMIENTO
COMERCIO ELECTRNICO
10.1 Financiamiento a Corto Plazo
10.2 Financiamiento de Mediano y largo plazo
10.3 Factores que influyen sobre la decisin de la estructura de fmanciamiento
1 A
Comercio Electrnico
10.5 Casos de Estudio. TERCER EXA.J.\1EN.
CAPITULO
X
GRUPOS ECONOMICOS ANLISIS RIESGO PAIS
9.1 Generalidades
9.2 Definicin y forma de operar de los grupos econmicos
9.3 Anlisis Riesgo Pas
Variables a tener en cuenta en el anlisis
9.5 Principales indicadores
9.6 Casos de Estudio.
CAPITULO V EL MERCADO DE VALORES
8.1 Generalidades
8.2 Sistema de Intermediacin directa o mercado de valores
8.3 Mercado primario
y
mercado secundario
Instituciones que intervienen en el mercado de valores
8.5 Operaciones que se realizan en la bolsa de valores. Funcionamiento de la Bolsa
de Valores
8.6 Principales instrumentos de anlisis burstil
8.7 Casos de Estudio.
CAPITULO VII: ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR
INVENTARlO Y CAPITAL DE TRABAJO
7.1 Generalidades
7.2 Administracin de de Cuentas de Cobrar
7.3 Polticas condiciones de crdito polticas de cobro
7.4 Administracin de inventarios
7.5 Administracin del capital de trabaj o
7.6 Alternativas entre rentabilidad riesgo
7.7 Ejercicios
problemas.
6.5 Administracin de valores negociables
6.6 Caractersticas
Valores negociables bsicos
6.7 Ejercicios y Problemas. SEGUNDO
EXAl\tlEN
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Msc.Ing. Hebert Farfn Benavente
Arequipa 2015 Agosto 25
lE 2E 3E
EXAMENES
PCl PC2 PC3 Prcticas Calificadas Prcticas dirigidas Casos estudio
Problemas Propuestos.
lT 2T
1er trabajo trabajo Final
lN 2N 3N Notas Promedio
PROM Promedio Final.
25
35
40
70
30
100
70
15
15 100
70
100/0 20
100
lE
PCI
IN
- 2E
PC2 IT
2N 3E
PC3
2T
3N
PROM
lYI0DELO
IlI EVALUACIN
La evaluacin ser de la siguiente forma:
Una evaluacin parcial con peso 25
Una evaluacin parcial con peso 35
Una evaluacin final con peso 40
Evaluaciones complementarias: Prcticas CalificadasPrcticas
dirigidas Casos estudio.Problemas Propuestos.
Nota mnima aprobatoria: 10.5 puntos.
Bolten Steven E_ : Administracin Financiera
Laurence
J
Gitman : Fundamentos de Administracin Financiera.
Vidal Ramrez Fernando: La Bolsa de Valores
Hemndez Hugo Rivera Csar: Bolsa de Valores
Rivas Gmez Victor: Elementos de Tcnica Bancaria.
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Qu~en maneja -bondo-6 debe dec-i...d-i....ft. que hac.en: con eJZ..JZ..o-6;e e
a.ec-t:,
en que
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ac.:t-i...vo
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Inc..e.u-6o ..ea mejoltada no
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..ea.. u::U.....e...i..dade..6 em-i..:t 1t accione.. y U:t...t...e...t.Za.- l..ea-6 gananc..i..a..
pa.fLa ..i..nve.fL:t..i...fLn bono-6.
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debe
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pana. l .a
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1 4 GESTION FINANCIERA
Comprceride:
lZ.a. -o1 .uc.i...n
de .eoo6 ~e-6
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';d'e dec.i...o6.i...one-.
La
-olZ.uc.i...n que -e lZ.e- d en con:fun:to de:tenm.i...na. valZ.on de .ea
emprce.so: pana
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a.cc--i..on.i...-:ta-. La emprce.so:
debe
bu-scxut:
.ea.
comb.i...no.c.i...n p:r_...na.
de .eao6 ~e- c..e~o6e- de dec.i...-..i_one-.
Como
d.i...v.i...dendoo6
de ac c corie:
pagadoo6
en
e{Jec.:t.i...vo (
coe{J.i...c.i...en:te
de
d cv cderuio sobrte:
u:t..[lZ. {'dad) de:tenm.i...na e] v oicumen: de .ea...6
u::U.lZ..i...dade-6 ne:ten.i...dCI.-6 y
debe eva..e.uaJto6e:
a
.ea .euz
de]
ob:/eUvo d e rTia.x--i..m.i...zevr.
ea. n.i...queza
e e acc-cor.ss:a . ElZ. valZ.oJt
de un d.i...v.i...dendo p arus
eJl
acc.i...on.i....-:ta. debe eQi.I.-i,..lZ..i...bnQAo6e',?n
lZ.ucn.o
ceo6an:t~'
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cuia
.ea
emprce.s, dvr.) ..v-ado
de
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nab
e/i
- e:ten.i...do .R.o._,co nrce.oporid cercce u:t.i...lZ..Laddeo6 em jlZ.endo..e.a.-
como med-co .
de'
{J.i...na.nc.i...a.c.i...n pn.op-ca',
Eo6
obv-Lo
que .ea...6
dec.i...-.i...o~e...6
sobrce: d-cv-Cderuia-s
eo6:tn. e-6:.Vt.echamen:te
.e--i..gadcu, a
..e.cu, de {J.i...na.nc.i...a.m--i..en~o.-
de
a pnoponc-i..n
.cc.i...oneo6.eecompna.
d.i...v.i...dendoo6 en e{Jec~vo
y
como d.i...v.i...dendoo6 en acc.i...one-, de
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de
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como
:t..[lZ..i...dadeo6 .
que .6e
pagaJtn
de1 .. po-'l.cen:t.aj e_o
de ..
lla-6 ..
e} D ec--i..-6.i...oe...6._oq_;;_e D - - i . .v -i.._q._g;_rj.o~
6 :tao6 .cs)
TJ]lHJ.~ru; ..g_IJ.__e
e _pe..aIl ZSl-m/..n:t
b} De~one...6
de
F-i..nanc.-i..am-i..en.:to
. E-:te ,tipoo. de', dec_.-6-i..one;6 .' '. de:tenm.i...nci.- .ea :me:fon' comb-cnac.cn:
de. {ruen:te...6. {J.i...nan_c-i..encu, o .e-6:.Vt.uc:tuna de. {J.i...nanc:..i.am:..i.en:to. S.i...
e...6 pOo6.i...blZ.emod.i...{J.i...cevr.eJl va..e.on de mericcuio de una emprce.so:
van.i...ando
o6u
e-6:tnuc~una
ae
(J.i...nanc.i...am.i...en:to,
en:tonce- debe
)
ex.i...o6:t....Vt...e.guna eo6~uc:tuna p:U.ma que max.i...m.i...ce pnec-i..o
de merccado _de. 6U 6 ac c Cone s
La dec.i...o6.i...n.
de ..
{J.i...nanc-i...am.i...e:n:to:..
debe
con scaeruoc
s:a
comtio o-cc-cn:
de lZ.oo6 ac:t-i..vo-, .ea: ac:tua..e.', y; .ea. ,pnev:.v..:ta .i.parca: c..ru:tLUtO
ponque
e]lZ.a deicerun cna: 'lla. na:tl.Vt.a..e.eza:.:. de]
.JL):.e:690 ..
emprce-s
C J . . . t. ; . _ O ,
:ta..e. como e oenc.cb-cdo pon lZ.o -i..nveno6oneo6
y
a o6U vez e-a
pencepc.i...n
de]
n-i..eo6go emp
rce-sari-co a{Jec:ta alZ.
co.s.co
nealZ.
de .ea-
d.i...o6:t-i..n:tao6
{Juen:teo6 de
{J-i..nanc.i...ac.i...n.
_ I R S e b ~ t F a A 6 n e R ~ v e R t e
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I
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a.Q.guna ac
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.sobrte: J2.a ba-se:
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E-:ta-6 {Jo;una-
de
{j..f..nancim-i...n:to .
e
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en
el . con.:to,
med-cano ,
como
.e.ango p.e.a.M; ,bajo
cO-:te,'
y .
c ond-cc-corie-o
pu-ede nea..e.-i..zQ./ . en Mencado F _nanc-
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Heben:t {ran{rn Benaven:te
I n g Indu.6:tn...a.R.. ( CIPo 4 8 8 7 4 )
EPI I
VAII
U N S A
e . l J : t a . d - t . l J : U . . c a . )
MJ..clto
y macrco e.coriom-i.a.
Inve-:tJ..g.
op erias: .Lv
a :
[Ba-se.
econ6mJ..co
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e
e-:ta.do.lJ {r..nanc..eno.lJ
( B ~ e
con~a.b.R..e genenc-i.a.lL).
- Cap cac-cn: d e {rondcM. An.Jl. d e va..R..one.lJ [Ba-se: a.dm-i..n-i..lJ:.f:.na.:t-i..vo
(r..nci.ric: ). '
:..;_H=ER=R.::..A:.:...:,.g:EliT~_(_AN.iJ_LI_SI~_F_I_N_A_N_Cl_E_RQJ.
Bono~: OblL'< g9-c..(.;one:6: -:,neg'-6:vc.a:da:.6 -
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,documen;to~'
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, em~~e y q u e adq~d_'a~ : p O / . , , e ~ pne-6~a.m'< .6i.a l L e d ri e l L
-ercecrio ~
penc..b~n p en . . . d .
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./ Autofinanciamiento.- Fiuanc iam iento interno de la.empresa
. corn prende-los. fondos .proporc ionados por -cl ca pital-social .y.las - . .
ti l
u es
no:
distr ui
das .. : . . . . .. . . .
./ Prstamos a largo plazo .
./ Oferta pb lica de valores.
Fuentes de financiamiento a Largo plazo
Fuentes de u anciamiento Mediano plazo
..,/ Prestamos a mediano plazo
..,/ Leasing o Arrendamiento Financiero ventaja
-permite la financiacin. del activo, logrando la .
arrendataria adquirir el uso del bien sin tener la
necesidad de efectuar una inversin inicial. Alternativa
de financiamiento flexible ya que ayuda a evitar el
.riesgo de la obsolescencia.
./ Crdito Proveedor
Pasivos acumulados
./ Anticipos de clientes
./ Crdito bancarios comercial
./ Crdito con garanta
Fuentes de nanciamlento
a
orto plazo
Alternativas oe Financiamiento en la Empresa
a p l t F u n
t
F i n a n c i e r a e n l a E m p r e s a
d m i n i s t r a c i n F i n a n c i e r a v a n z a d a
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2. 2. MERCADO NACI ONAL DE CAPI TALES
Hay di ver s i dad de opi ni ones al r es pec t o, a l quno s : l o
i dent i f i c an c on i ns t i t uc i ones que uni c ament e oper an con
. , i ns t r ument os a l ar go pl az o: Ot r as def i ni c i ones r el ac i ona~
. con el : f i nanc i am ent o
d e
as oper ac i ones a cor t o pl az o. . . .
E 1 . Mer cado de Capi
t
a 1es compr ende l os mer c ados . anes
menc i onados en f o r ma conj unt a, es dec i r , c ompr ende el mbi t o
gener al donde s e pr oducen l as t r ans ac c i ones f i nanc i e r as
i ns t i t uc i onal i z adas de maner a que l as t r ans f er enc i as de
r ecur sos ent r e l o s s ec t or es s uper avi t ar i os y def i pi t a r i os s e
pr oduz can f or mal o r egl ament adament e. Baj o es t e punt o de
vi s t a, el Mer cado de Capi t al es quedar a i dent i f i c ado con el
c onj unt o de. i ns t i t uc i ones e i ns t r ument os con que es t os
oper an en el Si s t ema F i nanc i er o.
El Mer cado de Capi t al es es def i ni do como el encuent r o de l a
o f e r t a l a demanda de capi t al es r epr es ent ados
r e spec t i vament e, por l os ahor r ador es o uni dades
s uper av i t ar i os . y por l os empr es ar i os o uni dades
. def i c i t a r i as . ,. .En s ent i do es t r i c t o, el Mer cado de . Capi t al es
s e f or m; por . l o~ ~od6s J pl az os ~ condi c i ones baj o l as . cUa l e s
~e ~~cu~nt r an l ~ of e~t a y d~manda de capi ~al es .
En gener al el Mer cado de Cap; t al es s e r ef i e r e a t odo el
c ompl ej o de i ns t i t uc i ones p r ocesos de dec i s i n
i nvol uc r ados en l a t r ans f or mac i n del ahor r o en i nver si n,
o que i mpl i c a no s ol o ac t i v i dades vi ncul adas con el mer cado
de val or es o i nt er medi ar i os f i nanc i er os , s i n adems , el
aut of i nanc i am ent o de empr es as , l a c onver s i n del ahor r o en
ac c i o nes o ac t i v os f i nanc i e r os f uer a del s ec t or f i nanc i e r o
l as ac t i v i dades de i nver s i n del Gobi er no.
2. 1. GENERAL I DADES
Una econom a c r ec i ent e, r equi er e neces ar i ament e de
i nver s i ones pr oduc t i v as que pr i or i t ar i ament e s e f i nanc i en
con el ahor r o i n t er no, par a per m t i r s u des ar r o110 or der i ado
y au
s
en do . De maner a . que l a I nver s i n r epr es ent a el
med i o t ant o par a ace l e r ar el c r ec i m ent o econm co, . c omo
par a mant ener l o.
Las econom as s ubdes ar r ol l a das , r equi er en i nver s i ones
pbl i c as pr i vadas , nac i onal es ext r anj er as ; t i enen como
c ar ac t er s t i c a o n y gener al i z ada l a f al t a cas i abs ol u t a
de r ecur s os de capi t al , l o que ~o s ol o i mpi de el c r ec i m ent o
de l a econom a, s que det er m na el c r c ul o v i c i os o del
s ubdes ar r ol l o. Se pl ant ea el pr obl ema del des ar r ol l o como un
pr obl ema de f or mac i , c apt ac i n canal i z ac i n de l os
ahor r os i n t er nos , par a cuya movi l i z ac i n de l o s r ecur sos s e.
pr ec i sar de un ef i c i ent e mer cado de capi t a 1es . Las
i nver s i ones deben bas ar s e en l a expl o t ac i n mxi ma de l a s
f uent es de f ondos nac i ona 1es , s e debe r es al t ar 1a
i mpor t anc i a del f i nanc i am ent o i nt er no en des ar r ol l o
econm co .
CAP. I I . - ESTRUCTURA F I NANCI ERA- DEL PAI S
I n9 Heber t F ar f n Benavent e
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2.5. EL SISTEMADEINTERMEDIACIONINANCIERA .. .
El Sistema de .Intermediacin Financiera, tierje como papel
principal, servir como intermediario en la captacin de los
excedentes (ahorros).Y orientarlos eficientemente hacia los
que las demanden (inversionistas). Habrn inversionistas
cuyos requerimientos financieros sean de corto plazo,. otros
de mediano
y
largo plazo; asmismo, habrn aquellos que
oferten sus excedentes en el corto, mediano y largo plazo.
2.4. EL MERCADOMONETARIO EL MERCADOINANCIERO
El Mercado Monetario, es el mercado de los prstamos a corto
plazo, al
que
acuden los operadores econmicos que desean
inverti.r temporalmente pero manteniendo la disponibilidad
i nmedi ata de su. dinero. y. los operadores econmi co s que
buscan. f +nanc amiento .. para.: sus . necesi dade s.. f.i nanci eras
derivadas de
I
a.. t nau f c t enc a de capital d t raba.j o o. el
financiam~~nto deli producciont6rriente.
El anlisis finaciero es condicin necesaria ~ara tomar
buenas decisiones financieras. El rgano base de este
mercado es
i
Sistema Sancario Comercial: el B~nco Central
de Reserva y los Bancos Comerciales.
El Mercado Financiero, en cambio, es el mercado de los
prstamos a mediano, y. largo -pl azo , al que acuden los
operadores econmicos . .que desean .i nvert ir sus ahorros en
forma ms o menos definitiva
y
los operadores econmicos que
buscan:financiacin de bienes de capital para.losefectos de
iniciar., ampliar .. .modernizar o diversificar la vpr oducc t
n
de .
. lasiernpr esas . El, rgano .bas e de .este mercado es el Sistema
Financiero, . compues
t
o por las ..empresas fil )ancteras, el
.a ema mutual, .e l .s
t
s tema cooperativo de aho r r o cr
i
to,
~ t:
la . Bo
1
sa, ..COFIDE, .
1
as . CIAS de .seguros, las empresas
administ~adoras dS 1ond6i c~lectivos,etc.
2.3. SISTEMABANCARIO SISTEMAFINANCIERO
En la. economa nacional,. el Sistema.Bancario y Financiero
conforman
.10
que tcni camente se denomina el Si stema
Crediticio, .es .. .de.cir ,.. e] ..conjunto,de instituciones de
crdi
t
o
quev
con. sus
o
perac
t
orie.sv.d
an vida
a
l+Mer
oado:
Nacional
de Capita.l es .
. Los diferentes ~odos; plazos y condiciones en que se
encuentran la oferta y demanda de capitales d lugar a la
existencia de dos grandes mercados: Mercado Monetario y el
Mercado Financiero. En principio, mientras el mercado
monetario funciona merced a las, operaciones del sistema,
banca
r.io.,...
.e
l
rne.r.oado., f
i
nanc+er-o.
f
unc+ona: rmer-ced .. a 1
as
operaci orresz-de.I. s
is
tema.:.f nanci ero~ ,
El, si.st
emarabancarr.o. ..
y :el, s.is
t
erna.r.financ+ero;. conforman
1
a
estructura\~:finarrci~er.a: ..delPi:is. La: in tarrrelac irr exi s t ente
entre. el, ..d~sat..-rOl:lo:.;fi
nanc-.e
rro-cy e:l .
ce
sa rr ol.l econmi co
cons tt.uye..uno. : de, los- pi ar esv= para.vqu-t anes : forinul an 1a
polticaeconmica de los gobiernos, as como para quienes
la ponen en prctica.
I n9 Heber~ Farf An Benavent e
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6
MERCADO DE VALORES
Ubi cado en el Si st ema de I nt ermedi ' aci n Fi nanci er a Di recta,
el Mer cado de Val or es, f or ma par t e del Mer cado de Capi t al es
y compr ende no sol o l a f i nanci aci n de t t ul os' val or es
em t i dos por per sonas j ur di cas pbl i cas y pr i vadas, si n
t ambi n t odas aque) l as oper aci ones de f i nanci a6i n a medi ano
y l ar go pl azo, ya sea a t r avs del Si st ema Fi nanci er o o
f uer a de l .
El Mer cado de Va10r E; s, se orrst
t
uye por l as r el af i ones
exi st ent es ent re l os di f er ent es agent es conormcos. , ' , t ant o
del sect or pr oduct i vo como del f i nanci er o, en l a m
n. de
of er t ar o demandar val ores. ,
Un. mercado de .val or es est r uct ur ado baj o e s t e pr .nci pi o, se
onvi ~r t e en G~ b~en i nce~t i ~o ~ l a bon~r si ~ d~ aho~r o
e l os tnver s on s t as en
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-.
ORGNi MOS DE CONTROL :
*SUPERINTENDENCIA DE BANCA
Y
SEGUROS
Es una, di r ec c i n es pec i al que per t enec e al Mi hi s t er i o de
Ec onom a , y F i nanz as . Se r i ge por s u pr opi a l ey Or gni c a
y es una I ns t i t uc i n
Pb l
i
ca con per s oner a j ur d i c a de
der echo pbl i c o. c on aut onom ~ f unc i onal . ~dm ni s t r a t i va
y econm ca~ Sus pr i nc i pal es f unc i ones : ;
Super vi g i l a y cont r ol a a l a s Empr es as Bancar i a s de
Ahor r o s . As egur ador as y F i nanc i er as .
Vi gi l a l a es t abi l i dad de l as empr es as i omet i das a s u
c ont r ol .
ORGANI SMO REGULADOR:
* BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU.
Es un ent e nor mat i vo en el c ampo de l a pol t i c a
monet ar i a y cambi ar i a. dado que es el r gano que
medi ant e l as r egl ament ac i one s . i ns t r ument a l a pol t i c a
f i nanc i er a. es dec i r . di c t a, l as nor mas y
r egl amen tac enes a que han de aj usta r s e l o s ent es que
i nt egr an , el , s i s t ema. Adems es el or gani smo p 1 i c o
encar gado de - 1a em s i n de bi l 1etes , de 1a r egul ac i n
monet ~~i a y - de , l a adm ni s t r ac i n de l as r es er vas
: i nt e~nac i onal es del pa s :
* JUNTA DE POLITICA CREDITICIA ESTATAL.
Enc l ? - r gada de c o a r dinar 1a as i gnac in de l os r ec u r s os
f i nanc i e r o s , de , l os , bancos es t at al es de Foment o a l o s
di ver s os s ec t or es s egn l os , Pr ogr amas d~ I nver s i ones que
~i t os p~~pa~~do~ , , . -,
* CONSE;:;O~:SUPERIOR-DF:LAANCA:ESTATAL:;,
Ti ene como f i nal i dad as es or ar al Mi ni s t er i o de Econom a
y F i nanz as en
l a
o r mu l ac
i
de l a Pol t i c a F i nanc i e r a
de l os Bancos Es t at al e s y de coor di nar s u ej ecuc i n,
r e c omendando o r egul ando medi das a es e ef e c t o ,
* CONSEJO DE POLITICA MONETARIA y FINANCIERA.
Ti ene como f i nal i dades :
. F or mul a r , l a pol t i c a, monet a~i a c r edi t i c i a
y
camb t a r ta i :
coo r . dnar . r fa. ac c i n . de os entes ; que pa rticipan en el
s i s t ema~_ f inanc i er o : .
Man tener l a: :e s t a bL l i dad mone
tar av.>: ;
ORGANI SMOS CONSULTI VOS:
- , ORGANTSMO~ - RECTOR
z:
Mi ni
t
e r
o De Ec onom a
y
F i nanz
2. 7. ESTRUCTURA F I NANCI ERA DEL PAI S
A cont i nac i n s e har un enf oqe gener al de l a Compos i c i n
del Si s t ema Cr edi t i c i o Per uano, ( S i s t ema F i nanc i er o Per uano) .
I n Hebert Farf n Benavent e
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BANCA DE FOMENTOPRIVADA
Instituciones financieras, pertenecientes a la Banca
Central Privada, autorizadas a realizar operaciones
de 1a Banca de Fomento, es deci r, apoyar medan te
operaciones crediticias, a sectores especficos de la
actividad productiva.
Tenemos al Banco Latino . de Fomento de 1a
Construccin, Banco Peruano de los Constructores
(BANPECO)
el Banco de Desarrollo de la Costruccin
(BANDESCO)
BANCA DE FOMENTOESTATAL
Insti tuciones encargadas de
omentar. pr omove r a
travs del crdito, el desarrollo de la industria y
el comercio del. pas, en las ramas de la actividad
econmica consideradas en su legis-lacin primitiva.
Tenemos como ej emplos : Banco Indust
al, Banco
Agrario, Banco Minero, Banco de
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- SISTEMAFINANCIERONO BANCARIO
Agrupacin de instituciones financieras no clasificados
como bancos, cuya finalidad principal es la captacin
canalizacin de recursos de mediano
y
largo plazo.
-
Es ,el conjunto de in~tituciones finanGieras que son
sucrsales .de . bancos , del exterior que realizan
._ac
t
t
vidade s .pr-op
i
a
s
de la banca comerci- al, pero
1i mitadas en lo que se refi eren a 1a captaci n de
ahorros.
T.enemos: The First City Bank, Banco de Londres
r ca del Sur, Bank of Amrica,Banco de Tokio,
ARLABANKBanco Arabe-La tino), The Chasse Manhat tan
Bank, etc.
BANCA PRIVADA EXTRANJERA
BANCA REGIONAL
Conjunto de instituciones financieras orientadas,
principalmente, a captar y colocar recursos en apoyo
de a actividad productiva de la regin donde se
encuentran localizadas.
Tenemos: Banco Regional del Norte, Banco Nor-Per
CONTINORTE), Banco Regional Sur medio y callao
SURMEBAN),Banco de los Andes, Banco Amaznico y el
Banco del Sur del Per.
BANCA PRIVADA NACIONAL
Comprende a todas aquellas instituciones que se
dedican a toda clase de Operaciones Bancarias previa
autorizacin de la Superintendencia de Banca y
Seguros.
Estos bancos privados. han sido fundados por
iniciativa. de personas .particulares con capi tales
privados.
Podemos mencionar: al Banco de Cr~ito, Banco Wiese,
Banco..
de .
Lima, Sanco ..Fi
nanc
ero, Banco - Mercant
iL,
anco
de comer c.io, etc
BANCA ASOCIADA
Grupo de Instituciones Financieras en las cuales el
Estado tiene participacin mayoritaria, pero que
funcionan como-empresas privadas; adecundose de este
modo sus decisiones a los . objetivos poltico
econonncos del Gobi erno. Tenemos el Banco
Continintal, Banco:Internacional INTERBANC):
~ BANCA COMERCIAL
Conjunto de instituciones financieras, cuya fun~in
principal reside en
r ec
b
t
r .depsitos y efectuar
pr
s t.amos..a, corto plazo, es deci r, reci ben depsi tos a
la vista
o
en c_uenta ..corriente y depsitos de.ahorro;
otorgan a su vez,. prstamos a corto
l azo, reci bi endo
los intereses correspondientes.
I n Heber t Farr An Benavent e
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A.LMACENES GENERALES DE DEPOSITO
.Inst i tuci ones capaces de al macenar .....productos
..mercaderas en forma que permita no
v
l o su mejor
conservacin, sin tambin su posible transferencia
mediante certifi6ados, sujetos aendosese expiden a
la orden del depositante, contra entrega de los
efectos depositados, un Certificado de Depsito, que
.11eva como anexo un Warrants (un ;importante
instrumento. de. crd
to ), Es decir..-el. Warrants ,
~ine a ser un ttuld emitido ~imultneamente con:el
cer t i f i cado de d
ep
s to, que representa garan ta o
prenda de las mercader as deposi tadas y confi ere
derechos sobre stas. Como ejemplos tenemos:
Almacenes del Sur S.A., Almacenes del Per S.A.,
.Compaa almacenera S.A., Almacenera Continental
S.A . etc.
INSTITUCIONES FINANCIERAS PRIVADAS
Aquellas que tienen el propsito principal de
procurar 1a captaci n de recursos de terceros para
destinarlos a financiar los diversos sectores
econmicos del pas en el mediano
largo plazo, as
como, excepcionalmente realizar operaciones .. de
prstamos en .el .cort o plazo. . .
En el Per, 1as fii1ici eras :tt enen .un . campo de
. ope rac n en genera 1 s res tri rigido que el de los
bancos.
Tenemos a: Financiera de.Crdito, San Pedro, Andina,
Sudamericana, Peruana, Comercial, Lima, Nacional,
Del Sur, etc .
INSTITUCIONES FINANCIERAS PUBLICAS :. - .;:;.-
Tenemos a COFIDE (Corporacin . Financiera de
Desarrollo), que . actualmente su obj e
t
vo es
.co~tribuir al desarrollo integral del pas, mediante
la capt~cin d~ ahorros e intermediacin financiera, .
para as i gnarl os,
j
unto con sus propi os recu rsos, a
la promocin de proyectos y financiamiento de nuevas
empresas en funcionamiento, en concordancia con las
polticas y planes que establece el estado.
En virtud de este objetivo, COFIDE pone a
disposicin del empresario privado lneas de crdito
en moneda nacional
moneda extranjera en
cond i ci ones pref erenci al es, para que puedan cubr ir
sus planes de implementacin de nuevas empresas o de
ampliacin de las ya xistentes.
INSTrTUCIONES FINANCIERAS
I ng Heber t F ar f n Benav ent e
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MUTUAL:ES DE VIVIENDA
L1amadas tambi
:Cajas de Ahorr o y .Prs tamo para
Vivienda. Son asociados de Derecho Privado, cuya
funcin es apoyar financieramente al sector familiar
en la adquisicin. mejora y/o construccin de sus
viviendas.
Tenemos: Mutul de Arequi pa CAPV. Mutual chcl ayo
CAPV. Mutual Per CAPV. Mutual del Puerto CAPV,
Mutual Tacna CAPV. etc. La total idad . cerradas por
poltica del Actual Gobierno.
CAJAS DE AHORRO Y CREDITO
Tenemos. en primer lugar a las cajas de ahorro, que
son instituciones con. caractrsticas operativas,
similares a la Banca Comercial Privada. ubicndose en
este sistema. Tenemos . como ejemplo a la Caja de
Ahorros ..de .Lima .. . . . . .
. .En segLindo..lugar. tenemos.a..las.Cajas.Mlmicipales.de
Ahor ro y ..Crdito. que son personas jurdicas de
Derecho Pblico. constituyendo empresas municipales
de los Consej os Provi nci al es. dotadas de autonom a
adminisrativa. econormca y financiera. con las
limitaciones que la ley seRale. El .funcionamiento de
las mismas ser autorizado por la Superintendencia de
Banca y Seguros. Las Cajas Municipales de Ahorro y
Crdito otorgan prstamos. emiten certificados
tcnicos de valoracin. realizan servicios de caja y
tesor.era. reciben lneas de Crdito hasta por un
.monto .maxmo equivalente al
30 .
del total de
ep s os .. Tenemos como ejemplo a la .Caja Municipal
de Ahorro y Crdi to de Arequi pav
COOPERATIVAS DE AHORRO CREDITO
Insti tuciones de ...fomento al ahorr.o cuyo cap
tal est
. . corif ormado, por,
as operaciones. de . los propi os
. ahorr.tst
as: y . cuya. final
t
dad.. es...otorgar crdi tos a
stosen p~oporcin a dichos ahorros, generalmente a
tasas de inters preferenciales. .
Son personas jurdicas. de derecho privado sis
objetivos de lucro. que funcionan mediante la accin
solidaria y participante de sus socios y
r
abaj.adoces.;....
tienen. la .. final-idad. de. promover un
artorr
o
sis
em .co
y permarierrter-d er ,:1os soci os para
procurarles. .. r ecur sosv...: cred.t
tr
oa. a costos
preferenciales~ .
Tenemos-: Cooperat i vas.:de:;Ahorro:-.Y~.:rd tto Alto Selva
Alegre ;....El . Pi.l ar. ;:-:Cent.ra l. de:,.~:Cr::..dt10,:.:oopera
vo,
etc. La mayora cerradas por pOltica d~l Actual
Gobierno.
INSTITUCIONES DE AHORRO Y CREDITO
I ng Heber t F ar f n Benavent e
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COMITE DE ASUNTOS BANCARIOS Y FINANCIEROS
Es un organismo de Asesoramiento Tcnico de alto nivel
del Despacho Ministerial de Economa
y
Finanzas,
correspondindole estudiar las medidas de Poltica
Econmica y Financiera que deben observar las Empresas
Bancarias, Empresas . Financieras y dems instituciones
COMITES DE APOYODE LOS ORGANISMOSCONSULTIVOS
INSTITUCIONES AUXILIARES
El, ejemplo tpico es la Bolsa de Valores de Lima, que
es e l :
ugar denomi nado Mer cado, donde los interesados
en adquirir o transferir acciones o bonos se encuentran
di ari amente representados por los Agentes de Bol sa o
Sociedades Corredoras, y en el que mediante el libre
juego de la Oferta
y
Demanda se fijan los, precios
real izndose
1
as operaci ones de compra venta. La Bol sa
de Valores de Lima, es una institucin bajo la forma de
asoci aci n ci vi 1, au
t
o r izada por 1a Com
is
r Naci ona 1
de
suoarv
s
n
de Empresas y Valores CONASEV.- Asimismo
presta el serv;clo pblico de centralizar la compra
y
venta de valores, cuyo registro haya sido autorizado.
En Arequipa, ya est tomando auge est~ mercado.
COMPAIAS DE SEGUROS PROPIAMENTE DICHAS
Son aquell~s empresas dedicadas a administrar .rentas .
.. vitalicias. o .:perpetuas, meo
.ant
e jmposiciones.nicas
. o progresivas, garatizando el i r1gre-sO fijo mensual
a los depositantes. As tenemos a las Compaas: La
Vitalicia, Rimac, etc.
:~
: :.
COMPAIAS. DE. SEGUROS pROPIAMENTE DICHAS _
.. -x .
Las Empresas de Seguros cumplen una lmportante
funci n soci al que benef i ci a a los di ve rsos s.:ec tores
econmicos, asegurando un normal desarrollo de sus
actividades . mediante. la cobe r
t
ur a d
sus ri esgos
operativos; asi corno favorece ~ una parte preciable
de la poblacin brindando proteccin monetaria en
diversas ocurrencias accidentales, que de otro modo
no pod ran afrontar i nd i vi dua
mente
as ernpr esas,
familias o personas.
De otro lado, las empresas de seguros cumpl en una
funcin economlca en el conjunto del Sistema
Ff
nanc
t
e ro como factor de ahorro y de canalizacin
de recurso ha6ia-inv~rsiones rentables.
Dentro de la estructura econmica global, este tipo
de empresas, se encuadran en el grupo de los
serV1ClOS financieros. Tenemos como ejemplos: La
Compaia de Seguros Atlas S.A., Compaa de Seguros
Cndor S.A., Compaia de Seguros La Nacional,
Popul ar y Porveni r , Compaa de Segu ros -E] Sol,
CompaiadeSeguros Generales, etc. ~.
COMPAIAS DE SEGUROS
Y
DE CAPITAL IZACION.
I n Heber t Far f n ena vent e
9
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. ...
. Heber t Far f n Benavent e
. I ng~ l ndust r i al Po 48874.
EPI I ~ DAI I ~ U N S~A
.. _;__
GOMITE DE FOMENTO FINANCIERO REGIONAL
Ti ene como f i nal i dad:
+Ee tud
a r l a capac i dad de l as i ns t i t uc i ones
f i nanc i er as , as i como l a apl i c ac i n ef i c i ent e de l os
mec~ni s mos e. i ns t r ument os f i nanei er os . de apoyo a l as
ac t i vi dades econm cas r egi onal es .
- As es or ar al ~ Cons ej o de Pol t i c a Monet ar i a en
10
r e f e r e n t ~, a l B. Pol i t i ca F i nanc i e r a a ni vel r egi ~nal .
. GOMITE:D E CO OR DI NAC I N DE LA BANCA ~ASOCIADA
Ti ene como f i nal i dad:
~Coor di na r
y
or i ent ar l a ac c i n f i nanc i er a de l os
Banc os As oc i ados .
- Pr oponer al Mi ni s t er i o de Econom a y f i nanz as l a
Pol t i c a de acc i n de l a Banca As oc i ada
y
l as medi das
es pec f i c as que per m t an s u des ar r ol l o.
- Apr obar s us pr opi as nor mas i nt er nas de
f unc i o nam ent o.
GOMITE DE SEGUROS
Or gani smo de As es or am ent o Tcni c o de al t o ni vel de l
Des paho Mi ni s t er i a l . de Econom a
y
F i nanz as ,
cor r es pondi ndol e es t udi ar l as medi das de Pol t i ca
Econm c a y Fi nanc i er a que deben obs er var l as Empresas
As eguradoras r Compa. as :de : . Cap. i. .a: l; - z ac . i ny dems
i ns t i t uc i ones . s
i
m
l
ar es , : . as ; . cor no- . t odos l os dems
asun to s re. L ac . i onado
s.
. con ls : . ac t i vi
d
ade s de di chas
t ns . tttuc . tone. s . v- .y que
l sean...
s
me t t - d as a s u
cons
der ac f r r r por v- el Des pac ho. Mi ni s t er i al e Econom a y
F i nanza s: - - , . -
de c r di t o, as c omo t odos l os dems as unt os
r el ac i onados con l as ac t i vi dades de di chas
i ns t i t uc i ones y que l e s ean s omet i das a s u
c ons i dar ac i n: por el Des pacho . Mi ni t er i a l de Econom a y
F i nanzas .
I ng Heber t F ar f An Benavent e
10
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