activos administrados por azteca · afore azteca 2 en términos de desempeño, azteca se ubicó en...

AFORE Azteca

1

I. INTRODUCCIÓN Azteca es la AFORE de menor tamaño en el mercado y, sin embargo, se ha coloca como la AFORE con mayor crecimiento durante los últimos 5 años. En términos de la composición de su cartera, presenta una importante concentración en instrumentos gubernamentales y nula participación en CKD´s. Durante los últimos años se aprecia apetito por instrumentos de deuda privada nacional, particularmente instrumentos bursatilizados.

II. ACTIVOS Al cierre de 2017, los recursos administrados por AFORE Azteca ascendieron a 58,031 millones de pesos. Esto representa un incremento de 11,604 millones de pesos equivalente a 24.99% respecto al cierre de 2016. Durante los últimos 5 años AFORE Azteca ha tenido un crecimiento de 47,518 mdp en términos de activos netos, equivalentes a una tasa de crecimiento efectiva del 451.99%, ubicándose por encima del 65.59% del Sistema y se destaca como la AFORE con mayor crecimiento en este periodo.

La distribución de estos recursos en las distintas SIEFOREs Básicas se concentra principalmente en las SIEFOREs Básicas 3 y 4 con 18,288 millones de pesos y 22,492 millones de pesos respectivamente, lo cual suma más del 70% de los recursos administrados por Azteca.

Azteca SISTEMA

2017 24.99% 14.43%

2 años 48.53% 24.03%

3 años 75.94% 32.78%

5 años 451.99% 65.59%

Cifras en millones de pesos al 28 de diciembre de 2017. Fuente: CONSAR.

Crecimiento Promedio Anual

Activos Administrados por Azteca

19,808

32,984

39,071

46,427

58,031

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

dic

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Cifr

as e

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20

17

AFORE Azteca

2

En términos de desempeño, Azteca se ubicó en el séptimo lugar en plusvalías acumuladas durante el último año como porcentaje de los activos. En cuanto a flujos operativos, esta AFORE fue la que más recursos obtuvo como porcentaje del activo al inicio del periodo.

Las clases de activos con mejor desempeño dentro de las carteras de AFORE Azteca fueron Renta Variable extranjera, Tasa Real Gubernamental y Privados Nacionales.

III. DIVERSIFICACIÓN DE CARTERAS DE INVERSIÓN

AFORE Azteca tiene una concentración al cierre de 2017 en Valores Gubernamentales del 48.7%. Los cambios más relevantes en la composición de las carteras de Azteca durante 2017 se presentaron en los BONOS M (-5.3%), RV Nacional (+2.96%) y deuda internacional (+1.22%).

AFORE

Activos

Netos

29/12/2016

(A)

Activos

Netos

28/12/2017

(B)

Flujos

(C)

Plusvalías( $ )

(D)Cambio $

Flujos (%)

(C / A)

Plusvalías(%)

(D / A)

Profuturo 369,905 439,054 31,415 37,734 69,149 8.49% 10.20%

SURA 412,482 466,418 15,131 38,805 53,936 3.67% 9.41%

PensionISSSTE 150,521 188,626 24,152 13,953 38,105 16.05% 9.27%

Coppel 148,923 177,760 15,295 13,542 28,836 10.27% 9.09%

XXI-Banorte 643,845 729,902 27,657 58,400 86,057 4.30% 9.07%

Banamex 485,506 566,210 38,073 42,631 80,704 7.84% 8.78%

Azteca 46,427 58,031 7,547 4,057 11,604 16.26% 8.74%

MetLife 70,050 72,374 -3,781 6,105 2,324 -5.40% 8.71%

Invercap 170,427 180,955 -2,935 13,462 10,528 -1.72% 7.90%

Principal 148,765 157,686 -1,567 10,488 8,921 -1.05% 7.05%

Inbursa 107,239 114,473 -178 7,412 7,234 -0.17% 6.91%

Total 2,754,092 3,151,490 150,809 246,588 397,398 5.5% 9.0%

ACUMULADO ANUAL

AFORE Azteca

3

Cifras en millones de pesos, renta variable expresada en exposición delta.

a. VALORES GUBERNAMENTALES

Cifras al cierre de diciembre de 2017

En el 2017 Azteca disminuyó su posición en Bonos M y aumentó su posición en Udibonos.

2016 2017 Δ($) Δ(%)Renta Variable Nacional Renta Variable Nacional 3,260 7.1 7.1% 5,791 10.1 10.1% 2,531.05 2.96

Renta Variable Internacional Renta Variable Internacional 6,129 13.4 13.4% 7,627 13.3 13.3% 1,497.31 -0.12

Alimentos - - 79 0.1 78.69 0.14

Automotriz 337 0.7 53 0.1 -284.42 -0.65

Banca de Desarrollo 1,312 2.9 205 0.4 -1,107.69 -2.52

Bancario 184 0.4 419 0.7 234.73 0.33

Bebidas 369 0.8 457 0.8 87.98 -0.01

Consumo 584 1.3 828 1.4 244.39 0.17

Deuda CP 100 0.2 100 0.2 0.12 -0.04

Empresas Productivas del Estado 1,539 3.4 2,463 4.3 924.18 0.93

Estados 484 1.1 482 0.8 -2.27 -0.22

Europesos - - 345 0.6 345.08 0.60

Grupos Industriales 269 0.6 599 1.0 329.22 0.45

Infraestructura 1,346 2.9 1,946 3.4 600.29 0.45

Inmobiliario - - 74 0.1 74.08 0.13

OTROS - - 105 0.2 104.56 0.18

Serv. Financieros 2,261 5.0 3,121 5.4 860.33 0.49

Siderúrgica - - 135 0.2 134.57 0.23

Telecom 532 1.2 401 0.7 -131.00 -0.47

Transporte - - 82 0.1 82.36 0.14

Vivienda 742 1.6 1,003 1.8 261.04 0.12

FIBRAS FIBRAS 1,664 3.6 3.6% 2,389 4.2 4.2% 724.84 0.52

Deuda Deuda Internacional - - 0.0% 698 1.2 1.2% 697.75 1.22

BONDESD 860 1.9 1,283 2.2 422.77 0.35

BONOS 9,524 20.9 8,894 15.5 -629.78 -5.34

CBIC 611 1.3 628 1.1 17.63 -0.24

CETES 39 0.1 1,114 1.9 1,074.96 1.86

UDIBONO 11,634 25.5 13,944 24.3 2,310.29 -1.15

UMS 215 0.5 219 0.4 4.33 -0.09

REPORTO 1,666 3.6 1,844 3.2 178.11 -0.43

45,663 100.0 100% 57,328 100.0 100% 11,666

22.5%

Total

Gubernamental

Privados Nacionales

Tipo de Instrumento

22.0%

53.8%

Azteca

48.7%

% %

48

.7%

-

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

en

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3

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5

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7

ab

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17

Azteca SISTEMA

AFORE Azteca

4

b. RENTA VARIABLE LOCAL Durante 2017, Afore Azteca incrementó su posición en este tipo de activo, si bien en los últimos 5 años ha disminuido.

c. RENTA VARIABLE EXTRANJERA

La inversión en renta variable internacional de AFORE Azteca al cierre del 2017 representa el 13.3% de su cartera, debajo del 16.8% del Sistema. Azteca tiene inversiones en diversas regiones del mundo destacando su participación en Estados Unidos (57%), Europa (10%) y Asia (9%).

Evolución de la posición de Azteca en Bonos M y UdibonosCifras como porcentaje del total en Cartera

SISTEMA

BONOS 12.1%

UDIBONOS 23.0%

TOTAL 35.1%

Azteca

BONOS 15.5%

UDIBONOS 24.3%

TOTAL 39.8%

Fuente: CONSAR


0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

dic

12

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14

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dic

17

Azteca UDIBONO Azteca BONOS SISTEMA BONOS + UDIBONOS

Cifras como porcentaje del total en Cartera


Fuente: CONSAR

Evolución de la posición de Azteca en Renta Variable Nacional

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

en

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3

mar

13

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3

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no

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3

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4

mar

14

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4

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14

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4

en

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5

mar

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5

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5

en

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6

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en

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7

mar

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7

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no

v 1

7

% T

ota

l en

car

tera

.

Azteca SISTEMA

10.1%

6.1%

AFORE Azteca

5

En 2017 mantuvo su operación en renta variable internacional a través de 34 ETFs.

d. DEUDA INTERNACIONAL Durante 2017 AFORE Azteca adquirió posiciones en Deuda Internacional ubicándose al cierre de año en 1.2%.

e. DEUDA PRIVADA NACIONAL

Al cierre de diciembre de 2017, la Administradora tiene el 22.5% de su cartera invertido en instrumentos privados nacionales, nivel superior a la inversión del Sistema de 19.5 %. Los principales sectores de inversión de la Afore son Servicios Financieros, Empresas Productivas del Estado e Infraestructura.

Evolución de la posición de Azteca en Renta Variable Extranjera Cifras como porcentaje del total en Cartera

Fuente: CONSAR


0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%e

ne

13

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13

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3m

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13

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4ju

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4d

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15

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ay 1

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15

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15

oct

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16

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17

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17

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17

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17

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v 1

7d

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7

% T

ota

l en

car

tera

.

Azteca SISTEMA

16.8%

13.3%


Fuente: CONSAR


Evolución de la posición de Azteca en Deuda Internacional

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

en

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ota

l en

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tera

.

Azteca SISTEMA

1.1%

1.2%

AFORE Azteca

6

Azteca participó en 27 emisiones nuevas de deuda durante 2017, de las cuales 6 corresponden a bursatilizaciones.

f. INSTRUMENTOS ESTRUCTURADOS

AFORE Azteca no tiene posición en esta clase de activos.

g. FIBRAS

AFORE Azteca participa con el 4.2% de su cartera en FIBRAS, participación superior al 2.0% del Sistema. Mantiene una posición en 7 Fibras y en la Fibra E.


Fuente: CONSAR


Evolución de la posición de Azteca en Instrumentos Privados Nacionales

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

en

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14

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en

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17

% T

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car

tera

Azteca SISTEMA

22.5%

19.5%


Fuente: CONSAR


Evolución de la posición de Azteca en FIBRAS

0%

1%

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en

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Azteca SISTEMA

4.2%

2.0

AFORE Azteca

7

h. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AFORE Azteca no cuenta con autorización para operar derivados.

IV. PLAZO PROMEDIO PONDERADO Al cierre de diciembre de 2017, el Plazo Promedio Ponderado (PPP) de AFORE Azteca y el Sistema Total se encuentran en 3,415 y 3,498 días respectivamente, siendo el PPP de la AFORE ligeramente inferior al del Sistema. Al igual que el Sistema, en 2017 la AFORE disminuyó la duración de su portafolio.

V. DESEMPEÑO

a. IRN

Las SIEFOREs Básicas de Azteca aumentaron sus posiciones en las tablas de IRN (Índice de rendimiento Neto) en los últimos 5 años. Así mismo durante 2017 las Siefores SB1, SB2 y SB4 subieron dos posiciones

Cifras al cierre de Diciembre de 2017

PPP SISTEMA vs PPP Azteca

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

en

e-1

3

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-13

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jul-

13

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en

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oct

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jul-

16

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-16

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6

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-17

ago

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no

v-1

7

Día

s

Azteca SISTEMA TOTAL

3,498

3,415

(A) (B) (A)-(B)

SIEFORE Azteca SISTEMASB0 198 88 111

SB1 1,724 2,662 938-

SB2 3,054 3,346 292-

SB3 3,396 3,612 216-

SB4 3,890 4,274 383-

Total 3,415 3,498 83-

Cifras al 28 de Diciembre del 2017

AFORE Azteca

8

para ubicarse en el 4°,6° y 7° lugar, respectivamente, mientras la SB3 subió una posición para ubicarse en la octava posición de la tabla.

b. Rendimiento de Gestión de las AFORES

En términos de Rendimientos de Gestión las SIEFORES de Azteca se ubican en general por debajo de la mediana, con excepción de la SB1, que se ubica en el cuarto lugar.

Siefore Básica 1Rendimiento

Neto1 año 5 años Siefore Básica 2

Rendimiento

Neto1 año 5 años

Inbursa 4.51% 10 10 Profuturo 5.89% 1 2

PensionISSSTE 4.36% 3 Coppel 5.45% 3 8

Profuturo 4.19% 4 SURA 5.38% -2 1

Azteca 4.16% 2 5 Banamex 5.10% 3

Coppel 4.07% -3 5 PensionISSSTE 4.59% -2 -3

XXI-Banorte 3.88% -2 Azteca 4.55% 2 3

Principal 3.73% -4 -2 MetLife 4.53% -2

MetLife 3.70% Inbursa 4.46% 3 3

SURA 3.62% -8 -5 XXI-Banorte 4.33% -1

Invercap 3.45% -1 -9 Principal 4.16% -4 -4

Banamex 3.41% -1 -4 Invercap 3.47% -1 -10

Promedio 3.92% Promedio 4.85%

Siefore Básica 4Rendimiento

Neto1 año 5 años Siefore Básica 3

Rendimiento

Neto1 año 5 años

Profuturo 7.92% 2 Profuturo 6.88% 2 4

SURA 7.49% SURA 6.78%

Banamex 6.99% 1 PensionISSSTE 6.31% -2

Coppel 6.66% 6 6 Coppel 6.24% 6 6

PensionISSSTE 6.34% -1 2 Banamex 6.22% -1 1

MetLife 6.30% -1 -1 MetLife 5.88% -2

Azteca 6.19% 2 2 Principal 5.76% -2

Principal 6.18% -2 -2 Azteca 5.74% 1 1

XXI-Banorte 6.12% -1 -1 XXI-Banorte 5.63% -1 -1

Inbursa 5.46% 1 1 Inbursa 5.10% 1 1

Invercap 5.20% -4 -10 Invercap 4.83% -4 -10

Promedio 6.71% Promedio 6.12%

Rendimiento Neto

de las SB3

(37a 45 años)

Rendimiento Neto

de las SB4

(36 años y menores)

Rendimiento Neto

de la SB1

(60 años y mayores)

Rendimiento Neto

de las SB2

(46 a 59 años)

Cambios de posicion Cambios de posicion

Cambios de posicionCambios de posicion

AFORE Azteca

9

NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos

Azteca 766,309,164 0.53% 8 1.77% 3 3.66% 3 6.93% 7 5.49% N.A. N.A. 7.01% 7

Banamex 8,086,362,778 0.52% 10 1.70% 10 3.61% 6 7.33% 1 5.81% N.A. N.A. 7.41% 1

Coppel 1,800,622,539 0.60% 1 1.82% 2 3.68% 2 7.16% 4 5.80% N.A. N.A. 7.24% 4

Inbursa 1,208,767,556 0.58% 3 1.77% 4 3.59% 8 6.79% 9 5.51% N.A. N.A. 6.87% 9

Invercap 2,226,411,004 0.53% 9 1.71% 9 3.54% 10 6.78% 10 5.13% N.A. N.A. 6.86% 10

MetLife 1,636,888,210 0.58% 2 1.85% 1 3.68% 1 7.30% 2 5.89% N.A. N.A. 7.37% 2

PensionISSSTE 21,203,021,906 0.54% 6 1.73% 8 3.56% 9 7.17% 3 5.79% N.A. N.A. 7.25% 3

Principal 3,555,155,786 0.57% 4 1.76% 5 3.65% 4 7.11% 5 5.70% N.A. N.A. 7.19% 5

Profuturo 10,985,151,009 0.55% 5 1.75% 6 3.60% 7 6.82% 8 5.57% N.A. N.A. 6.90% 8

SURA 7,735,515,445 0.49% 11 1.67% 11 3.50% 11 6.75% 11 5.42% N.A. N.A. 6.80% 11

XXI-Banorte 12,823,392,617 0.53% 7 1.75% 7 3.64% 5 7.06% 6 5.90% N.A. N.A. 7.15% 6

SISTEMA 72,027,598,014 0.28% 0.84% 3.59% 7.05% 5.71% N.A. N.A. 7.13%


Azteca 777,002,860 0.64% 2 1.57% 2 3.62% 2 8.33% 3 6.91% 2 5.31% 2 10.45% 10 8.07% 4

Banamex 13,797,408,668 0.39% 7 0.87% 8 3.00% 6 7.80% 9 5.90% 8 4.58% 9 11.22% 3 7.41% 9

Coppel 1,442,656,959 0.47% 4 1.11% 5 2.85% 7 8.67% 2 6.57% 4 5.11% 3 10.68% 9 8.34% 2

Inbursa 5,074,123,987 1.14% 1 2.27% 1 4.75% 1 8.32% 4 7.91% 1 5.92% 1 10.26% 11 8.17% 3

Invercap 3,645,881,750 0.46% 5 1.15% 3 3.11% 5 7.30% 10 6.08% 7 4.45% 10 11.21% 4 7.08% 10

MetLife 2,933,555,533 0.30% 8 1.12% 4 3.15% 4 8.22% 5 6.22% 5 4.84% 6 10.95% 7 7.87% 6

PensionISSSTE 19,060,168,137 0.09% 10 0.49% 11 2.57% 11 9.33% 1 6.14% 6 5.00% 5 11.01% 5 8.90% 1

Principal 6,773,897,977 0.61% 3 0.95% 7 2.60% 10 7.20% 11 5.50% 11 4.65% 8 10.83% 8 6.84% 11

Profuturo 14,878,812,701 0.39% 6 1.04% 6 3.16% 3 8.22% 6 6.58% 3 5.10% 4 11.30% 1 7.95% 5

SURA 12,109,412,182 0.11% 9 0.57% 10 2.71% 8 7.98% 7 5.77% 10 4.37% 11 11.22% 2 7.68% 7

XXI-Banorte 26,969,336,938 0.08% 11 0.65% 9 2.69% 9 7.87% 8 5.89% 9 4.70% 7 10.96% 6 7.54% 8

SISTEMA 107,462,257,691 0.28% 0.84% 2.90% 8.16% 6.12% 4.82% 10.96% 7.83%


Azteca 15,707,997,457 1.08% 4 1.70% 3 3.88% 3 9.38% 8 7.14% 4 6.05% 3 10.92% 10 9.16% 8

Banamex 179,377,924,545 0.54% 9 0.94% 9 3.41% 5 9.64% 7 6.04% 8 4.86% 7 11.56% 3 9.26% 7

Coppel 34,072,866,505 1.15% 2 1.35% 5 3.03% 7 9.76% 6 7.89% 3 6.47% 2 11.35% 6 9.38% 6

Inbursa 58,089,652,807 1.15% 1 2.52% 1 5.10% 1 7.95% 11 8.09% 2 5.89% 4 10.25% 11 7.82% 11

Invercap 64,355,565,989 0.64% 6 1.21% 7 3.03% 8 9.13% 9 5.68% 10 4.63% 9 11.31% 7 8.82% 9

MetLife 31,969,732,888 0.62% 8 1.22% 6 3.32% 6 10.34% 3 6.77% 5 5.37% 6 11.36% 5 10.04% 3

PensionISSSTE 62,967,434,944 (0.11%) 11 0.15% 11 1.88% 11 11.12% 1 4.34% 11 4.03% 11 10.99% 9 10.73% 1

Principal 66,131,820,817 0.82% 5 0.99% 8 2.61% 10 8.41% 10 6.07% 7 5.41% 5 11.22% 8 8.09% 10

Profuturo 178,953,276,205 1.09% 3 2.05% 2 4.19% 2 10.79% 2 8.45% 1 6.71% 1 12.10% 1 10.66% 2

SURA 180,145,728,227 0.26% 10 0.78% 10 2.95% 9 10.20% 4 5.75% 9 4.34% 10 11.67% 2 9.89% 5

XXI-Banorte 293,827,192,390 0.63% 7 1.46% 4 3.46% 4 10.15% 5 6.13% 6 4.77% 8 11.39% 4 9.92% 4

SISTEMA 1,165,599,192,774 0.65% 1.30% 3.40% 9.95% 6.47% 5.14% 11.29% 9.68%


Azteca 18,287,573,026 1.19% 4 1.62% 3 3.71% 3 9.56% 8 7.44% 4 6.25% 3 11.11% 10 9.35% 8

Banamex 178,457,230,050 0.74% 7 1.09% 9 3.65% 5 9.90% 7 5.87% 8 4.87% 7 11.74% 3 9.51% 7

Coppel 43,935,536,108 1.30% 3 1.45% 5 3.14% 8 10.10% 6 8.10% 3 6.70% 2 11.48% 5 9.70% 6

Inbursa 34,333,714,064 1.43% 1 3.06% 1 5.92% 1 8.03% 11 8.75% 2 6.08% 4 10.43% 11 7.90% 11

Invercap 65,224,879,595 0.81% 6 1.43% 6 3.28% 7 9.56% 9 5.83% 9 4.58% 9 11.40% 7 9.24% 9

MetLife 22,730,415,632 0.61% 9 1.29% 7 3.38% 6 10.64% 3 7.05% 5 5.45% 6 11.52% 4 10.36% 3

PensionISSSTE 34,780,189,276 (0.33%) 11 (0.62%) 11 1.00% 11 10.25% 5 3.86% 11 3.83% 11 11.15% 9 9.85% 5

Principal 50,894,139,002 0.95% 5 1.25% 8 2.92% 10 8.72% 10 6.15% 6 5.61% 5 11.38% 8 8.41% 10

Profuturo 156,245,926,785 1.32% 2 2.45% 2 4.72% 2 11.28% 1 9.14% 1 7.19% 1 12.39% 1 11.18% 1

SURA 157,387,194,696 0.23% 10 0.84% 10 3.02% 9 10.76% 2 5.75% 10 4.31% 10 11.94% 2 10.43% 2

XXI-Banorte 200,507,780,193 0.67% 8 1.61% 4 3.66% 4 10.36% 4 5.95% 7 4.59% 8 11.46% 6 10.13% 4

SISTEMA 962,784,578,426 0.77% 1.45% 3.62% 10.24% 6.60% 5.24% 11.48% 9.96%


Azteca 22,492,492,893 1.33% 4 1.69% 5 3.77% 4 9.88% 7 7.89% 4 6.67% 3 11.32% 9 9.70% 7

Banamex 185,916,584,412 0.62% 8 0.74% 10 3.37% 6 10.64% 4 5.87% 10 5.01% 7 12.10% 3 10.24% 5

Coppel 96,508,124,057 1.57% 3 1.73% 4 3.50% 5 10.59% 5 8.57% 3 7.23% 2 11.67% 5 10.19% 6

Inbursa 15,767,166,733 1.77% 1 3.70% 1 6.85% 1 8.61% 11 9.50% 2 6.30% 4 10.53% 11 8.50% 11

Invercap 45,502,256,500 0.79% 7 0.83% 8 2.52% 10 9.73% 8 6.33% 8 4.87% 8 11.58% 7 9.42% 8

MetLife 12,649,107,579 0.55% 9 1.12% 7 3.24% 7 10.53% 6 6.84% 5 5.41% 6 11.75% 4 10.25% 4

PensionISSSTE 50,615,418,315 (0.61%) 11 (1.35%) 11 0.13% 11 9.14% 9 3.31% 11 3.54% 11 11.10% 10 8.73% 10

Principal 30,331,243,593 1.12% 5 1.55% 6 3.17% 8 9.11% 10 6.60% 6 5.82% 5 11.54% 8 8.80% 9

Profuturo 72,269,688,405 1.68% 2 3.05% 2 5.42% 2 12.41% 1 10.22% 1 8.04% 1 12.85% 1 12.37% 1

SURA 106,949,523,524 0.11% 10 0.79% 9 3.10% 9 11.82% 2 6.10% 9 4.46% 10 12.30% 2 11.54% 2

XXI-Banorte 136,653,120,743 0.80% 6 1.84% 3 3.90% 3 11.03% 3 6.45% 7 4.86% 9 11.63% 6 10.83% 3

SISTEMA 775,654,726,755 0.79% 1.27% 3.44% 10.75% 6.78% 5.48% 11.75% 10.46%

Ultimos 6 meses** Ultimos 2 años Ultimos 3 años HistóricoACUMULADO 2017

Ultimo año

HistóricoACUMULADO 2017

SB3 Capital Contable MES** Ultimos 3 meses** Ultimos 6 meses** Ultimo año Ultimos 2 años Ultimos 3 años

SB4 Capital Contable MES** Ultimos 3 meses**

Ultimos 6 meses** Ultimos 2 años Ultimos 3 años HistóricoACUMULADO 2017

Ultimo año

HistóricoACUMULADO 2017

SB1 Capital Contable MES** Ultimos 3 meses** Ultimos 6 meses** Ultimo año Ultimos 2 años Ultimos 3 años

SB2 Capital Contable MES** Ultimos 3 meses**

Ultimos 2 años Ultimos 3 años HistóricoACUMULADO 2017

Ultimo añoSB0 Capital Contable

MES** Ultimos 3 meses** Ultimos 6 meses**

activos administrados por azteca · afore azteca 2 en términos de desempeño, azteca se ubicó en...

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