acceso al financiamiento de la mipyme: el rol de la caf santiago, noviembre 2007 mauricio yépez...
TRANSCRIPT
Acceso al financiamiento de la MiPyME: el rol de la CAF
Santiago, noviembre 2007
Mauricio Yépez
Vicepresidencia de Sistemas Financieros
Corporación Andina de Fomento -CAF-
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Institución financiera multilateral que apoya el desarrollo Institución financiera multilateral que apoya el desarrollo sostenible de sus países accionistas y la integración sostenible de sus países accionistas y la integración
regional. Atiende a los sectores público y privado regional. Atiende a los sectores público y privado suministrando productos y servicios financieros múltiples.suministrando productos y servicios financieros múltiples.
Qué es la CAF?Qué es la CAF?
Pilares de la misiónPilares de la misión::
Desarrollo sostenibleDesarrollo sostenible
Integración regionalIntegración regional
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Origen andino / identidad latinoamericana...
• Argentina*
• Brasil
• Costa Rica*
• Chile
• España*
• Bolivia
• Colombia
• Ecuador
• Perú
• Venezuela
Otros Países
• Jamaica
• México
• Panamá
• Paraguay
• Trinidad &
Tobago
• Uruguay
• República Dominicana
Andinos
• 16 Bancos privados
de la región
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Aprobaciones Cartera Total
Cartera por Sector Estratégico Cartera por país
Cartera y Aprobaciones
US$ MillonesUS$ Millones
3.290 3.3033.503
4.746
5.521
2002 2003 2004 2005 2006
Infraestructura45%
Infraestructura de Integración
11%
Desarrollo Social26%
Reformas Estructurales
13%
Sector Productivo e
Intermed. Financiera
16%
Infraestructura Económica
34%
US$ 8.904 MM
Otros Países4%
Bolivia13%
Ecuador15%
Brasil9%
Perú20%
Venezuela19%
Colombia19%
US$ 8.904 MM
845
2.749
6.527
8.904
1991 1996 2001 2006
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Calidad de Cartera
Eficiencia(Costos
Adm./Cartera)
Indicadores financieros altamente satisfactorios
Rentabilidad (ROE)
*En no acumulación de ingresos
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
1970-1991
1992-1996
1997-2001
2002-2006
3,2%
2,6%2,3%
3,6%
2,6%
2,0%
0,5%0,3%
0,0%
1,0%0,9% 0,8%
0,6%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
1996
1998
2000
2002
2004
2006
Previsiones / Cartera
Cartera Vencida* / Cartera
1,0%
0,5%
11,0%
2,9%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
1973- 1982-91
1992-96
1997-01
2002-0681
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
...su calificación supera a la de todos sus accionistas
Costa R./Panamá / Guat.
Scale
CAF ChileTrinidad & Tobago
Ba1Ba2Ba3B1B2B3Caa1Caa2Caa3n.a.Can.a..n.a.Cn.a.
AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-
AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.S.D
Chile
México / Trinidad & Tobago
El Salvador
BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.DDD
México
Peru / Brazil/ Pan/Colombia
Venezuela / Uruguay
Costa Rica /Panamá / BrazilColombia/ Perú
Bolivia Dom. Republic
Venezuela
Investm
en
tG
rad
e
AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-
Costa Rica
Argentina
Bolivia
Perú/Colombia/Brazil
/Argentina
Jamaica
Paraguay / Nicaragua
Bolivia
Non
-In
vestm
en
tG
rad
e
México
Venezuela/Jamaica/UruguayJamaica/Paraguay
Chile
Dominican RepublicUruguay/Argentina/Dom.Rep
Ecuador Ecuador Ecuador
A septiembre 2007
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Contexto sector financiero en América Latina
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
El sector financiero se ha expandido en un entorno de crecimiento y estabilidad
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Tas
a in
teré
s C
P
0
5
10
15
20
25
30
35
Cre
cim
ien
to c
réd
ito
al
sect
or
pri
vad
oCrecimiento del crédito privadoTasa de interés de CP
América Latina: Costo financiamiento vs. crecimiento del crédito privado (ALC)
Fuente: FMI, WEO Abr07, CAF.
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
No obstante, aun son poco profundos
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Po
rce
nta
je d
el P
IB
OECD
América Latina y el Caribe
Este de Asia y Pacífico
Fuente: Indicadores de Desarrollo Mundial, Banco Mundial CD ROM.
Crédito del Sistema Financiero como
% del PIB
195%, crecimiento promedio anual +1,95%
121%, crecimiento promedio anual +3,06%
52%, crecimiento promedio anual -1,06%
1990-99 2000-05 1990-99 2000-05
América LatinaBrasil 0,19 0,22 0,26 0,27Chile 0,39 0,50 0,46 0,59Colombia 0,14 0,22 0,15 0,19El Salvador 0,35 0,41 0,32 0,41México 0,23 0,24 0,23 0,15Perú 0,16 0,24 0,14 0,22
Países IndustrializadosAustraia 0,54 0,67 0,66 0,91Francia 0,58 0,66 0,89 0,88Noruega 0,51 0,49 0,59 0,72Portugal 0,89 0,90 0,75 1,47España 0,64 0,87 0,80 1,18EE.UU. 0,54 0,59 0,54 0,63
Profundización FinancieraDepósitos/PIB Crédito/PIB
Fuente: Liliana Rojas Suárez, en base a FMI (Noviembre, 2005).
Profundidad financiera y acceso al crédito
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Lo que limita el acceso a financiamiento y el mejoramiento de la calidad de vida
Acceso a financiamiento redunda en beneficios sociales
Índice de acceso al financiamiento (1= peor; 7 = mejor)
Ranking Indice Ranking Indice1 EE.UU. 6,0 37 Malasia 3,92 Holanda 5,8 39 Panama 3,74 Finlandia 5,8 41 Turquía 3,75 Suiza 5,7 51 Mexico 3,38 Alemania 5,4 53 Uruguay 3,19 Canadá 5,4 54 Dominicana 3,1
10 Israel 5,4 55 Argentina 3,111 Hong Kong 5,4 58 Colombia 3,012 Francia 5,3 59 China 3,019 N. Zelanda 4,8 60 Paraguay 3,020 Taiwan 4,8 61 Costa Rica 2,922 Sudáfrica 4,7 64 Peru 2,824 Brasil 4,6 66 Venezuela 2,725 Italia 4,5 68 Rusia 2,626 España 4,5 71 Ecuador 2,327 Japón 4,4 73 Bolivia 2,228 India 4,4 74 Honduras 2,233 Corea 4,0 Promedio Global 3,936 Chile 3,9 Promedio AL 3,0
0
20
40
60
80
100
120
140
160
0 50 100 150Fac. acceso crédito (ranking)
IDH
(ra
nk
ing
)
Fuente: Elaboración propia en base a Doing Business 2006 y PNUD.Fuente: CAF basado en “The Global Competitiveness Report 2003-2004”; Beck, Dermiguc-Kunt and Martínez (2005).
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Las restricciones financieras afectan especialmente a las pequeñas y medianas empresas...
Fuente: CAF en base a “World Business Environment Survey”, Banco Mundial.
2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 3,2
Inestabilidad política económica
Inseguridad
Impuestos y regulaciones
Inflación
Financiamiento
Tasa de cambio
Corrupción
Crimen organizado
Prácticas anti-competitivas
Infraestuctura
Poder Judicial
Pequeñas Medianas Grandes
Restricciones empresariales en América Latina por Tamaño de Empresa
(1=sin restricción, 4=alta restricción)
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Sector bancario: problemas que enfrenta al evaluar créditos para PyME
La falta de garantías ha sido identificado como una de las limitantes por el sistema financiero
Falta de disponibilidad de información (Estados Contables)
65%
Falta de garantías 63%Ingresos informales 41%Historial crediticio negativo 35%Dificultad inherente a empresas familiares
32%
Pobre evaluación de proyectos 29%Riesgo sectorial 28%Regulación externa del Banco 20%Capacidad de repago 19%Fuente: FOMIN/BID y FELABAN (2004).
0
50
100
150
200
250
Uru
guay
Bol
ivia
Par
agua
y
Arg
entin
a
Ecu
ador
Méx
ico
Bra
sil
Ven
ezue
la
Col
ombi
a
Cos
ta R
ica
Per
ú
Chi
le
Pan
amá
Promedio América Latina
= 140%
Nota: Muestra en 111 Instituciones Financieras de LAC.
Valor del colateral necesario para acceder a crédito (% del crédito)
Fuente: CAF en base a encuesta Banco Mundial.
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
La CAF y el acceso al financiamiento de la
MiPyME
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Dirección de PyME y MicrofinanzasDirección de PyME y Microfinanzas
Facilitamos el acceso al Facilitamos el acceso al financiamiento a sectores con financiamiento a sectores con
limitacioneslimitaciones
Nuestros negocios: Nuestros negocios: • generan beneficios sociales,generan beneficios sociales,• son financieramente sostenibles,son financieramente sostenibles,• buscan la innovación ybuscan la innovación y• los desarrollamos en alianzas con los desarrollamos en alianzas con
entidades locales especializadasentidades locales especializadas
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Atención a los microempresarios
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
BancoSolBanco Los Andes ProCreditFFP FIEFFP ProdemFFP FassilFFP Eco Futuro
MibancoCMAC Arequipa
CMAC TrujilloCMAC Tacna
Edpyme Crear ArequipaEdpyme Crear TacnaEdpyme Nueva Visión
Edpyme Confianza
Fin. Compartir5 Fundaciones WWB
Banco Improsa
Banco Regional
Fin. Compartamos
MibancoMicroserfin
+ 2 Fondos Regionales
35 IMFs35 IMFs
10 países10 países
USD 100 MMUSD 100 MM
Visión S.A. De Finanzas
FIE Gran Poder
Banco SolidarioBanco ProCredit
Fideicomiso Rural
RED DE CLIENTESA través de instituciones microfinancieras A través de instituciones microfinancieras
llegamos a más de 2 MM de familias ...llegamos a más de 2 MM de familias ...
Microfin
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Atención a la PyME
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
CRPCRP
CAP VENTURESCAP VENTURES
Capital de riesgoCapital de riesgo
Fondo EmprenderFondo Emprender
Programa Empresarialidad
Fondo Emprender
Capital semillaCapital semilla
Financiamiento ruralFinanciamiento rural
Educación y saludEducación y salud
privadaprivada
COOPEMEXCOOPEMEX
FactoringFactoring
Estructuramos esquemas a la medida de las Estructuramos esquemas a la medida de las necesidades de nuestros clientes ...necesidades de nuestros clientes ...
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
La CAF y el apoyo a los Sistemas de
Garantías
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
El desarrollo y fortalecimiento de SG manejados con criterios de sostenibilidad financiera y eficiencia ha sido identificado como una
de las líneas de acción para facilitar el acceso al financiamiento de las PyME.
Apoyo en la constitución de nuevos SG.
Fortalecimiento financiero e institucional a SG existentes.
Visión de la CAF en relación a los sistemas de garantías
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
•CAF garantiza el 12.5 % del crédito•Producto de garantía de cartera para créditos para capital de trabajo•En primera etapa trabajamos con los bancos clientes de CAF•CAF en principio no participa en las recuperaciones (compensado vía comisiones)•La garantía de CAF es en US$ para créditos en pesos o US$
Esquema de la operación de reafianzamiento estructurada con el FNG de Colombia
Aprox. 5.800PyME acceden a
US$ 80 MM en créditos
Otorga US$ 40 MM en garantías
Reafianza US$ 10 MM
(12.5% de cada crédito)IF
IF
IF
IF
Principales características
Vicepresidencia de Sistemas FinancierosNoviembre 2007
Otras operaciones en estructuración y en pipeline
Renovación y ampliación de esquema de reafianzamiento al FNG.
Apoyo para la constitución del Fondo de Garantías de Ecuador.
Línea de Avales parciales a institución microfinanciera en Bolivia.
Esquema de coafianzamiento con FOGABA a través de un aporte a un Fideicomiso.
Próximos pasosExpandir operaciones de reafianzamiento, coafianzamiento y otros esquemas que permitan a los Sistemas de Garantías ampliar sus operaciones y compartir riesgos.
Muchas gracias
WWW.CAF.COM
Santiago, noviembre 2007