abril 2019 página 1 - kenworth · motores diésel y componentes del tren motriz servicio...
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Esta presentación puede contener declaraciones en base a un
pronóstico. Estas declaraciones se basan en las expectativas y
suposiciones actuales que están sujetas a riesgos e incertidumbres que
pueden causar que los resultados reales difieran materialmente. Un
resumen de los riesgos e incertidumbres se describen con más detalle
en nuestros informes periódicos presentados ante la Comisión de
Valores (SEC).
No asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar esta
presentación, ya sea como resultado de nueva información, eventos
futuros o por otro motivo. Para la más reciente información financiera, de
riesgos y otra información sobre PACCAR, consulte nuestras
presentaciones ante la SEC y los más recientes informes de resultados
disponibles en la sección de Inversionistas de la página
www.paccar.com.
Declaración Prospectiva
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Camiones y Otros78%
Servicios Financieros
6%
Partes16%
PACCAR Una Empresa Global de Tecnología en Vehículos Comerciales
Camiones y Otros
$18,300 millones de Ingresos
Vehículos comerciales ligeros, medianos
y pesados de alta calidad,
motores diésel y componentes del tren
motriz
Servicio Post-Venta Partes
$3,800 millones de Ingresos
Distribución de partes a través de la
red global de más de 2,200
concesionarios
Servicios Financieros
$1,400 millones de Ingresos
Financiamiento y arrendamiento con
198,000 camiones y tractocamiones en
el portafolio con activos por $14,400
millones
80 años consecutivos con Utilidad Neta; pago de Dividendos desde 1941.
2018 Ingresos $23,500 millones 2018 Utilidad Neta $2,200 millones Rentabilidad por Dividendo 4.6%
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CalidadLa Más Alta Integridad
Excelencia Operativa
Perfil Financiero
Conservador
Perspectiva a Largo Plazo
Nuestra Cultura
PACCAR es una empresa con una gran cultura y un futuro brillante. Nuestro enfoque es hacer las cosas
de una manera ética y disciplinada. Tomamos decisiones utilizando principios financieros conservadores y
sentido común para el beneficio a largo plazo de nuestros clientes, empleados y accionistas.
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Los negocios primarios de PACCAR incluyen la venta de vehículos comerciales, tren motriz, partes, servicios
financieros y tecnología de información. Las marcas premium de PACCAR son Kenworth, Peterbilt y DAF y estos
son los principales camiones comerciales livianos, medianos y pesados en sus mercados. Otras marcas incluyen
PACCAR Powertrain, PACCAR Parts, PACCAR Financial y PACCAR Leasing.
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Productos
• La inversión de
PACCAR en productos
ofrece un rendimiento y
valor líderes en la
industria para nuestros
clientes
• Nuestros productos
reflejan los valores de
nuestra marca de
calidad, innovación y
tecnología
6-16 ton Vocacional >16 ton
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El PACCAR Powertrain integrado es el tren motriz más
avanzado del mercado. Los motores PACCAR MX-13 y
MX-11 se adaptan de manera óptima a la avanzada
transmisión automática PACCAR de 12 velocidades y al
eficiente eje impulsor en tándem de 40,000 para lograr
un rendimiento y una economía de combustible
excepcionales.
El motor PACCAR MX-13 ofrece 510 hp y 1,850 lb.-ft.
de torque y el motor PACCAR MX-11 cuenta con 430
hp y 1,650 lb.-ft. de torque. PACCAR diseña motores
MX para una vida B10 líder en la industria de un millón
de millas. Esto significa que se espera que el 90% de
los motores PACCAR MX-13 y MX-11 alcancen un
millón de millas sin la necesidad de una revisión mayor.
Además del eje impulsor en tándem PACCAR,
Kenworth y Peterbilt ofrecen el eje de dirección
PACCAR. Los camiones DAF incluyen una gama de
ejes PACCAR delanteros y traseros, ligeros y
duraderos.
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2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Unidades(000s)
Brasil
Australia
México
Canadá
EUA
Europa
PACCAR Producción de CamionesMás de 1.3 millones de camiones producidos 2009-2018
189.1
61.0
78.8
138.0 140.4 137.1 142.9154.7
140.9
158.9
PACCAR produjo 189,100 camiones en el 2018, una cifra récord
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$ Miles deMillones
$ Miles de Millones
Ingresos
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$ Miles deMillones
$ Miles de Millones
Utilidad Neta
PACCARDesempeño Financiero en todos los Ciclos Económicos
TCAC = 6%
TCAC = 9%
• Reputación de excelencia operativa
superior
• El aumento en los ingresos y la
utilidad neta reflejan un crecimiento en
la participación de mercado en
Norteamérica y Europa, un récord en
ventas de partes y un crecimiento en
servicios financieros
• Mantenimiento de rentabilidad en
todos los ciclos, debido a la fuerte
disciplina de control de costos y al
experimentado equipo administrativo
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PACCAR Volvo Daimler
Volkswagen Iveco Navistar
• El margen operativo de
PACCAR ha estado en la
cima de la industria desde
2012, lo que refleja el valor
superior de nuestros
productos y nuestro
liderazgo en eficiencia
operativa.
• Éste es un testimonio del
desempeño sobresaliente
de los 28,000 empleados
de PACCAR.
La Mayor Eficiencia Operativa en su Clase Margen de Operación del Segmento de Vehículos Comerciales
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PACCAR Volvo Daimler Volkswagen CNH Navistar
La Mayor Eficiencia Operativa en su Clase Retorno de Inventario
El retorno de inventario de PACCAR es el más alto de la industria, como resultado del
sistema de producción PACCAR, Lean Manufacturing y Six Sigma
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PACCAR Volvo Daimler Volkswagen CNH Navistar
La Mayor Eficiencia Operativa en su Clase Gastos de Administración y Ventas vs % de Ingresos
Los gastos de administración y ventas de PACCAR como porcentaje de los ingresos son los más bajos
en comparación con la industria, lo que refleja una fuerte disciplina financiera.
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$/CamiónUnidades (000s)
Camión Ingreso Neto por Camión
Ingreso Neto por Camión
• Ingreso Neto por camión de
PACCAR resulta de dividir la utilidad
neta entre las ventas totales.
• Las ventas de camiones no sólo
generan ganancias de la venta, sino
también ganancias de partes y los
servicios financieros. Esto ilustra la
fortaleza del modelo de negocio de
PACCAR, que proporciona camiones
de la más alta calidad, soporte post-
venta y financiamiento.
• PACCAR tuvo un récord en 2018 por
su ingreso por camión.
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($ Millones)
31/3/19
Efectivo y Valores $ 3,815
Activos de Manufactura 7,433
Activos de Servicios Financieros 14,909
Activos Totales $ 26,157
Deuda de Manufactura $ 0
Pasivos de Manufactura 5,593
Pasivos de Servicios Financieros 11,459
Capital Contable 9,105
Total Pasivo y Capital $ 26,157
• $3,800 millones en efectivo y valores
para respaldar oportunidades de
crecimiento e inversiones en todas las
fases del ciclo
• Sin deuda de manufactura – una
estructura de capital que ha demostrado
ser benéfico a lo largo del ciclo
económico
• La calificación crediticia A+/A1 le
proporciona a PACCAR un excelente
acceso a los mercados crediticios para
el negocio de Servicios Financieros
PACCAR IncCalificación Crediticia A+/A1
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Promedio 2014 - 2018
Mejor en su Clase en Rendimiento de Capital Invertido
RSCI = UONDI/(Capital + Deuda en Manufactura + Pasivos por beneficios de jubilación)
La rentabilidad de PACCAR, la sólida administración del capital de trabajo y las inversiones prudentes dieron
como resultado el mejor rendimiento de su capital invertido del 25.6% en 2018, y un promedio del 21.8% en los
últimos cinco años.
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• Alto retorno de inversiones de capital
− ROIC 25.6% 2018
• Pago de dividendo regular trimestral y anual
− Dividendos pagados desde 1941
− Durante muchos años los dividendos totales pagados han sido
aproximadamente 50% de la utilidad neta
− Dividendo regular trimestral con crecimiento del 11% anualizado a
20 años
− Dividendos totales declarados en 2018 aumentaron 41%
comparado con 2017
• Recompra oportuna de acciones
− $800 millones autorizados; $507 millones restantes al 31/3/19
• Estrategia de fusiones y adquisiciones
− Disciplinada valuación y proceso de selección
− Camino claro a la creación de valor
• Pensión totalmente financiada
Estrategia de Asignación de Capital
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$ Millones$ Millones
Dividendos Recompra de Acciones
Dividendos Declarados y Recompra de Acciones
TCAC = 11%
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71%
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Camión Tren Tubería Marítima
% de Tonelaje de carga total de EUA transportado por el medio de transporte (Fuente: ATA)
Los Camiones Mueven la Economía71% de la carga de los EUA se mueve por camión
Los camiones son el alma de la economía. En los Estados Unidos la
economía depende de que los camiones entreguen 10 mil millones de
toneladas de prácticamente todos los productos consumidos - más del
70% de toda la carga transportada anualmente. 34 millones de
camiones comerciales, incluidos 3.7 millones de camiones pesados,
mueven esa carga. El porcentaje de tonelaje por medio de transporte
es estable en el tiempo.
188255
400
298.112
3701060.943
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197.3 180
123.4 95
2013 2018Unidades en Miles
> 6Ton Mercado de Camiones2013 – 2.7 Millones2018 – 3.3 Millones 1,325
Norteamérica
SudaméricaÁfrica y Medio
Oriente
Europa
India
296
355295
Resto de Asia
Rusia/CISChina
22
2722
Australia
300
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1,060
190
195
225
PACCAR Fabricas
Mercado Global de Camiones >6 Toneladas
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Fabricación de Camiones >16 TonProducción estimada en 2018 (Unidades 000s)
• PACCAR compite globalmente con
fabricantes de camiones de
Norteamérica, Europa y Asia.
• PACCAR fue el octavo fabricante
de camiones de carga pesada el
año pasado y el cuarto lugar entre
los competidores multinacionales.
(China tuvo 4 de los 7 principales
productores en producción récord
en 2018).
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HualingIsuzuIveco
DayunKamAZ
JianghuaiNavistar
HongyanHino
Ashok LeylandBeijing Foton
Tata MotorsPACCARShaanxi
VolkswagenSinotruk
VolvoDongfeng
FAWDaimler
Producción total 2018 = 2.4 Millones
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Unidades (000s)Unidades (000s)
EUA y Canadá Europa Sudamérica
>16 ton Panorama del Mercado de Camiones
Unidades Estimadas 2019
EUA y Canadá 295,000 – 315,000
Europa 290,000 – 320,000
Sudamérica 105,000 – 115,000
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PACCAR Estrategia
Productos y Servicios Premium
Rentable Crecimiento de la Participación de Mercado
Expansión Geográfica
Calidad Tecnología Innovación
Va
lor
de
Ma
rca
Cre
cim
ien
to R
en
tab
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• El flujo de efectivo operativo ha promediado $2.5 mil
millones en los últimos 5 años y ha crecido un 8%
anual en los últimos 20 años.
• El sólido flujo de efectivo operativo le permite a
PACCAR invertir en crecimiento a lo largo del ciclo
económico
• PACCAR ha invertido $6.1 mil millones en proyectos
de capital, productos innovadores y nuevas
tecnologías en la última década.
• Inversiones clave:
− Camión Internacional del Año - 2018 DAF XF / CF
camiones
− Fábrica de motores PACCAR MX-13 y MX-11 en
Norteamérica
− Kenworth y Peterbilt 2.1 metros cabina amplia en
Norteamérica, Sudamérica y Australia
− DAF Brasil
− PACCAR Parts centro de distribución
PACCARInvirtiendo a lo largo del Ciclo Económico
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$ Millones$ Millones
Inversiones de Capital e Investigación y Desarrollo
Capital I y D
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$ Miles de Millones$ Miles de MillonesFlujo de Efectivo Operativo
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# Motores (000s)
# Motores (000s)
Motores PACCAR MX Producidos
DAF MX 13 KW/PB MX 13 MX 11
• EL PACCAR MX-13 es el producto estrella de la línea
de motores de PACCAR con 454,000 motores en
operación en Europa y 188,000 motores en operación
en Norteamérica y una presencia creciente en
Sudamérica y Australia.
• PACCAR amplió su programa de motores en 2013 con
la introducción del PACCAR MX-11 en Europa. El MX-
11 se lanzó en Norteamérica en enero de 2016.
Motores PACCAR MX Acumulados Producidos
PACCAR MX-11
10.8 Litros
PACCAR MX-13
12.9 Litros
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Tendencias de Tecnologías Emergentes en Camiones
• Ambiente diseñado para el
conductor
• Interface Hombre-Máquina
• Realidad aumentada
Sistemas de asistencia al conductorConectividad Diseño enfocado en Humanos
• Seguridad del usuario en
la carretera
• Escasez de conductores
• Vehículos autónomos
• Tiempo de actividad del vehículo
• Inteligencia artificial
• Administración avanzada de flotas
PACCAR está implementando tecnologías emergentes para satisfacer las expectativas de los clientes y reducir costos operativos
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PACCAR Programas de Tecnologías Emergentes
Vehículos con Tren Motriz Alternativo Conexión al Camión
Pelotón de Camiones Desarrollo de Vehículos Autónomos
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Vehículos con Tren Motriz Alternativo
XF/CF Paralelo
Híbrido
Rango Eléctrico 30 Km
CF EléctricoRango Eléctrico 120 km
Peterbilt Eléctrico para Basura
Rango Eléctrico 130 Km
Kenworth Hidrógeno para Puerto
Rango Eléctrico 240 Km
Peterbilt Eléctrico para Puerto
Rango Eléctrico 240 Km
Kenworth Híbrido Eléctrico
Rango Eléctrico 400 Km
PACCAR ha introducido camiones con tren motriz alternativo que actualmente se están probando con clientes
LF EléctricoRango Eléctrico 215 Km
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• PACCAR Centro de Innovación en el
Valle de silicón mejora el acceso de
PACCAR a las tecnologías y talentos
emergentes de todo el mundo.
• El Centro de Innovación colabora con
otros equipos de ingeniería de PACCAR
para desarrollar tecnologías de próxima
generación, como un camión autónomo
SAE Nivel 4.
• El laboratorio de camiones del Centro
de Innovación está equipado con las
herramientas necesarias para integrar
tecnologías emergentes.
PACCAR Centro de Innovación, Sunnyvale, CA
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PACCAR Inversiones en Instalaciones
DAF Fábrica, Ponta Grossa, Brasil Dynacraft, McKinney, Texas
PACCAR Fábricas de Motores DAF cuarto de Pintura, Westerlo, Bélgica
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PACCAR Parts Estrategia
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$ Millones$ MillonesPACCAR Parts Ingresos
TCAC = 8%
PACCAR Parts alcanzó $ 3,800 millones en ventas en
2018, un aumento del 15% en comparación con el año
anterior y una tasa de crecimiento anual compuesto
del 8% en los últimos 15 años.
Impulsor de crecimiento:
• Creciente población de camiones KW, Peterbilt y
DAF debido a la expansión geográfica y al
crecimiento del tamaño del mercado.
• Creciente población de motores PACCAR debido a
la introducción en Norteamérica en 2010
• La mejor red de distribución en su clase
− 18 centros de distribución de partes y más de 2,200
ubicaciones de distribuidores.
• Las partes patentadas, PACCAR Genuinas y TRP
mejoran los márgenes
• Creciente red de tiendas TRPToronto Centro de Distribución que abrió en Octubre 2018
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PACCAR Parts Centro de Distribución y Concesionarios18 PCDs en 11 países; 2,200+ Concesionarios
PACCAR Centros de Distribución
KW, PB, DAF Concesionarios
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PACCAR Estrategia Servicios Financieros
• PACCAR servicios financieros apoya la venta
de camiones al proporcionar servicios de
financiamiento y arrendamiento a los clientes
de PACCAR.
• En 2018, PACCAR Financial financió 24% de
todos los camiones KW, Peterbilt y DAF.
• La diversificación geográfica, la suscripción
de crédito disciplinada y la administración
rigurosa de la cartera han permitido a
PACCAR Financial obtener excelentes
ganancias en todos los ciclos de negocio.
• Estrategias e inversiones clave:− Análisis predictivo de datos para calidad crediticia
− Ampliación de centros de camiones usados
− Sistema móvil de financiamiento y crédito
− Contrato electrónico y firma electrónica
− Portal en línea para clientes
Total Activos 31/12/18 = $14,400 Millones
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%%Baja Cartera Vencida + 30 días
EUA y Canadá
$7,000 Millones
48% Europa
$3,600 Millones
25%
Australia
$560 millones
4%
PacLease
$2,400 Millones
17%
México
$840 millones
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Norteamérica Australia Europa Sudamérica
1998 2008 2018
• Desde 1998, la participación de mercado
en camiones de más de 16 toneladas de
PACCAR ha aumentado en todos los
mercados
• DAF logró un récord de 16.6% de
participación en Europa en 2018, que
mejoró a 17.1% en el T1 de 2019
• Kenworth es el líder del mercado en
Australia
• La inversión de PACCAR en la fabricación
de camiones en Brasil respalda el objetivo
a mediano plazo de PACCAR de una
participación de mercado del 10% para los
productos de Kenworth y DAF en
Sudamérica.
Crecimiento a Largo Plazo en el Mercado de Camiones de Carga Pesada
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Liderazgo Ambiental
Calificado “A” por el CDP Cambio Climático –
Top 2% de las 6,900 empresas que reportan
Reducir el impacto ambiental a través del diseño de productos
Líder en el Mercado de camiones de gas natural en EUA y Canadá
Vehículos de propulsión alternativa (gas natural, celda de combustible de hidrógeno, eléctrica, híbrida)
El 93% de las fábricas tienen la certificación ISO 14001
El 75% de las fábricas son cero residuos para vertederos
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Primer Trimestre 2019 Ganancias
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PACCAR Ingresos y Utilidades
80 años consecutivos con Utilidades
Dividendos cada año desde 1941
Primer Cuarto
($ en Millones) 2018 2019
Ingresos $5,654 $6,488
Utilidad Neta $512 $629
Retorno de Ingresos 9.1% 9.7%
Ganancias por Acción Diluidas $1.45 $1.81
Cantidad de Camiones Entregados 44,500 51,500
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$5.65
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Ventas e Ingresos(miles de millones)
• Ventas e ingresos de $6.49 mil millones
• Entregas récord de 51,500 camiones
• Utilidad Neta récord de $629 millones
• Retorno después de impuestos de ingresos de
9.7%
• Récord PACCAR Parts Ingresos de $1,000
millones
• Récord PACCAR Parts antes de impuestos de
ingresos de $208 millones, de 20.7% antes de
impuestos de retorno de ingresos
• Servicios Financieros de ingresos antes de
impuestos por $84 millones
• I y D Gastos de $78.3 millones
• Inversión de capital por $134.3 millones
2019 Resultados FinancierosPrimer Cuarto 2019 vs. Primer Cuarto 2018
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Utilidad Neta (miles de millones)
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Partes
Excelentes Márgenes Brutos en Camiones y
Partes
• Los márgenes de camiones han aumentado
debido a nuevos productos y eficiencias
operativas.
• Los márgenes del negocio de partes se han
beneficiado de las inversiones y la creciente
población de camiones y motores PACCAR.
Márgenes Brutos
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Camiones
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15%
16%
13 14 15 16 17 18 1T19
Total Manufactura
Abril 2019
Página 40
$4.35
$5.11
2018 2019
Ventas(miles de millones
de dólares)
• Incremento en ventas 17%
• U.A.I. aumentó 31%
• Entregas trimestrales récord de 51,500
camiones, un 16% de incremento
• Realización de precio del 3%
CamionesPrimer Cuarto 2019 vs. Primer Cuarto 2018
$395
$517
2018 2019
SegmentoU.A.I.
(millones de dólares)
Abril 2019
Página 41
$940
$1,005
2018 2019
Ventas
(millones de dólares)
• Incremento de ventas de 7%
• U.A.I. incrementó 8%
• Resultados impulsados por inversiones en centros
de distribución de partes; incremento de
concesionarias, incluyendo Tiendas TRP; líneas de
productos ampliadas de marca PACCAR y TRP
todas las marcas; servicios de flotas y programas
de comercio electrónico; y aumento de camiones
PACCAR y motores MX en operación.
• Nuevo centro de distribución abierto en Toronto en
octubre 2018.
Postventa de Partes Primer Cuarto 2019 vs. Primer Cuarto 2018
$192
$208
2018 2019
SegmentoU.A.I.
(millones de dólares)
Abril 2019
Página 42
• Crecimiento U.A.I. del 24%
Servicios Financieros Balance General y Utilidades Primer Trimestre 2019
$68
$84
2018 2019
SegmentoU.A.I.
(millones de dólares)
31/3/19
Financiamientos y Otras Cuentas por Cobrar $11,356
Equipo en Arrendamiento Puro 2,824
Otros Activos 729
Total Activos – Servicios Financieros $14,909
Papel Comercial y Préstamos Bancarios $3,425
Mediano Plazo 6,772
Impuestos Diferidos y Otros Pasivos 1,262
Total Pasivos – Servicios Financieros 11,459
Capital Contable 3,450
Total Activos y Capital – Servicios Financieros $14,909
(millones de dólares)
• Incremento de activos de $14,900 millones
• Récord de Portfolio de 202,000 camiones y tractocamiones
• Apalancamiento conservador de 3.0 deuda / capital
Abril 2019
Página 43
PACCAR Reserva de Liquidez
-6,000
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
-6,000
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1
$ Millones$ Millones
Vencimientos <1 año Efectivo y Valores Líneas de Crédito Comprometidas Reserva de Liquidez
Abril 2019
Página 44
Abril 2019
Página 45
PACCAR México – Resumen General al 31 de Marzo de 2019
$742 Millones de dólares de Ingresos
$60 Millones de dólares de U.A.I.
Generador de Efectivo
Utilidades en Todo el Ciclo de Negocio
Red de Concesionarios
Sin Deuda en la Armadora (Kenmex)
$896 Millones de dólares Capital Contable
Productos Financieros a la Medida del Cliente
Abril 2019
Página 46
PACCAR México Resultados Financieros en Todo Ciclo de Negocio
0
200
400
600
800
1000
0
200
400
600
800
1000
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19T1
Capital Contable
0.0
0.4
0.8
1.2
1.6
2.0
0.0
0.4
0.8
1.2
1.6
2.0
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19T1
Ingresos$ Mil Millones
0
20
40
60
80
100
120
140
0
20
40
60
80
100
120
140
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19T1
Utilidad Neta$ Millones
$803 MillonesUtilidad Neta Acumulada
de 2010 a Marzo 2019
$ Millones
$ Millones
$ Mil Millones
$ Millones
Abril 2019
Página 47
Mercado Mexicano de Tractocamiones y Camiones
UnidadesUnidades
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19T1
Tractocamiones Camiones Clase 8 Camiones Clase 7
Abril 2019
Página 48
PACCAR Financial México – Resumen General
$18,506 millones de pesos de activos al 31 de marzo de 2019
13,800 unidades en el portafolio
Participación de mercado de 46% al primer trimestre
Volumen de nuevo negocio al primer trimestre de $2,004 millones de pesos
Acceso a mercado de deuda
Diversidad de productos en pesos: arrendamiento financiero, crédito refaccionario y arrendamiento puro
U.A.I. de $403 millones de pesos al 31 de marzo de 2019
Abril 2019
Página 49
0
2
4
6
8
10
12
0
2
4
6
8
10
12
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19T1
3,000
6,000
9,000
12,000
15,000
18,000
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19T1
U.A.I. Activos promedio
0
2
4
6
8
0
100
200
300
400
500
600
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19T1 Reserva % Total del Portafolio
PACCAR Financial México Resultados
Reserva de Créditos IncobrablesCartera Vencida MXN $
Millones %
Activos Promedio y U.A.I.(MXN $ Millones )
Activos
PromedioU.A.I.
% %
Abril 2019
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al 31 de marzo de 2019
Ingresos $ 687
Intereses, Depreciación y Otros ( 274)
Gastos Generales y Administrativos ( 18)
Reserva para Cuentas Incobrables 7
Utilidad Antes de Impuestos 402
Impuestos ( 104)
Utilidad Neta $ 298
PACCAR Financial México Estado de Resultados 2019
(MXN $Millones)
Abril 2019
Página 51
al 31 de marzo de 2019
Financiamientos y Otras Cuentas por Cobrar $ 13,657
Activos Fijos (Arrendamiento Puro) 4,753
Otros Activos 96
Activos Totales $ 18,506
Papel Comercial $ 800
Mediano Plazo y Préstamos Bancarios 7,484
Préstamos Intercompañía 484
Impuestos Diferidos y Otros Pasivos 1,022
Pasivos Totales 9,790
Capital Contable 8,716
Total Pasivos y Capital Contable $ 18,506
(MXN $Millones)
PACCAR Financial México Balance General
Abril 2019
Página 52
PACCAR Financial México Activos y Deuda
MXN $Millones
Fuentes de Fondeo Diversificadas
Cobertura de Tasas de Interés y Divisas
Calzado de Activos y Pasivos
Razón de Deuda a Capital Conservador de 1.1 a 1
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
Activos Deuda
MXN $Millones
*Cifras al 31 de marzo de 2019
Abril 2019
Página 53
MXN
$ Millones
PACCAR Financial MéxicoPerfil de Vencimientos
2,402
1,280
2,430
1,250
1100
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
2019 2020 2021 2022 2023
MXN
$ Millones
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Página 54
PACCAR Financial México Fuentes de Deuda
• El Acuerdo de Preservación (Keep Well Agreement) entre PFM yPACCAR Inc incluye: 100% de mantenimiento de capital y proveerde liquidez a PFM.
• $162.0 millones de dólares a través de Líneas Comprometidas.
• Fuentes de Fondeo Diversificadas
• Perfil de Vencimientos Controlado• Capital de TrabajoUso
• S&P mxAAA• S&P mxA-1+
• Fitch AAA (mex)• Fitch F1+ (mex)Calificaciones
• Mx$3,980 Millones• Mx$10,000 Millones• Mx$5,000 MillonesLímite
NAFIN
Corto Plazo
Soporte
Largo Plazo
Programa Dual
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PACCAR Ventajas Competitivas
Retorno para Accionistas
Equipo Directivo
Productos de Calidad
Riguroso Control de Costos
Diversificación Global Balanceada
Relación con Proveedores
Extensivas Inversiones de Capital
Innovación en Tecnología
Servicio Post-Venta a Nivel Global
Red de Concesionarios
Servicios Financieros Rentables
Abril 2019
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