97. debilidad del mercado interno: un obstáculo para el crecimiento

DEBILIDAD DEL MERCADO INTERNO: UN OBSTÁCULO

PARA EL CRECIMIENTO

25 de abril de 2014 Volumen 2, N°97

Durante los últimos años la precariedad del mercado laboral mexicano ha ocasionado que un sector impor-

tante de la población destine la mayoría, o en ocasiones la totalidad, de sus ingresos laborales para adquirir

únicamente los bienes y servicios indispensables para cubrir sus necesidades básicas. Dicha situación se tra-

duce en un mercado interno débil que podría deteriorarse más si el número de trabajadores que pierde su

fuente principal de ingresos aumenta, es decir, si no ocurre una mejora significativa en los niveles de desocu-

pación.

En este sentido, la tasa de desocupación en marzo fue de 4.8% para la población total, 4.7% para las hombres

y 5.0% para las mujeres con respecto al mismo mes del año pasado, cifras por encima de lo exhibido en 2013

(4.5%, 4.5% y 4.6%, respectivamente) y se ubican en el mismo nivel observado en marzo de 2010, el año pos-

terior a la crisis económica más reciente. Las cifras anteriores se ubican ligeramente por encima de la tasa de

desocupación observada en marzo de 2013 y presentan prácticamente el mismo nivel de marzo de 2010. Adi-

cionalmente, el panorama en cuestión de desocupación podría tornarse menos favorable ya que las tenden-

cias presentan movimientos al alza tanto para el total como para hombres y mujeres lo cual podría implicar

incrementos en los niveles de desocupación para los próximos períodos. En cuanto a la desocupación por

antecedente laboral, la tasa de desocupación para personas con experiencia está en 87.8%, mientras que

para personas sin experiencia está en 12.2%, una diferencia sustancial. De manera similar, al revisar la de-

socupación por nivel de instrucción se observa que las personas que cuentan con educación media superior y

superior representan la mayor proporción de personas desocupadas (42.1%), en tanto que aquellas que

cuentan con primaria incompleta son apenas el 6.7% de la población desocupada . Lo anterior refleja la inca-

pacidad de la oferta laboral mexicana de generar los suficientes puestos de trabajo que requieran de un alto

grado de especialización, los cuales son mejor remunerados y que además proporcionan mayor valor agrega-

do a la economía.

Por otro lado, la debilidad del mercado interno se ve plasmada en los resultados desfavorables de las ventas

al por menor, las cuales presentaron una reducción de -1.7% en febrero a tasa anualizada. Lo anterior debido

a que solo los rubros de alimentos y bebidas (2.4%) y salud (2.9%) exhibieron un desempeño positivo, en tan-

to que el resto de los componentes exhibió variaciones negativas en donde destacan la caída de -3.6% en los

establecimientos comerciales y el estancamiento en la venta de vehículos (0.0%); escenario que podría per-

sistir en los próximos meses debido a que las tendencias de estos rubros muestran movimientos a la baja,

situación que refleja las dificultades de la población para adquirir bienes duraderos que mejoren su calidad

de vida.

De esta forma, para alcanzar niveles de crecimiento económico sostenido es necesario fortalecer el mercado

interno. Una forma de lograrlo es elevando la competitividad de las empresas mediante la inversión eficiente

de recursos tanto privados como públicos que a su vez se traduzcan en la generación de empleos más pro-

ductivos en los cuales no solo los trabajadores sean capaces de hacer más con menos, sino que sus activida-

des aporten un mayor valor agregado a la economía nacional de tal forma que el nivel de las remuneraciones

para los trabajadores se incremente y esto les permita consumir más bienes y servicios, diferentes de aque-

llos necesarios para solo satisfacer sus necesidades básicas.

Debilidad del mercado interno: Un obstáculo para el crecimiento

Desocupación

En marzo la tasa de desocupación fue de 4.8% para la población total, 4.7% para las hombres y 5.0% para las

mujeres con respecto al mismo mes del año pasado. Las cifras anteriores se ubican ligeramente por encima

de la tasa de desocupación observada en marzo de 2013 y presentan prácticamente el mismo nivel de marzo

de 2010.

Fuente: INEGI.

Por otro lado, al revisar las cifras acumuladas para el primer trimestre del año se aprecia que las tasas de de-

socupación tanto para la población total como para los hombres presentan su nivel más bajo desde el primer

trimestre de 2010 (4.8% en ambos casos), en tanto que para las mujeres la desocupación fue ligeramente

superior a su nivel más bajo de los últimos 6 años para el primer trimestre (4.9% comparado con 4.7% obser-

vado en 2012).

Fuente: INEGI.


Sin embargo, al analizar las tendencias de la tasa de desocupación se aprecian movimientos al alza tanto pa-

ra el total como para hombres y mujeres. Tal escenario sugiere que se podrían presentar incrementos ligeros

en la desocupación para los próximos períodos.

Fuente: INEGI.

Por su parte, la tasa de desocupación por entidad federativa refleja un escenario heterogéneo ya que 17 es-

tados presentan un nivel de desocupación por encima de la media nacional de entre lo que destacan Tabasco

(6.7%), Coahuila (6.4%), Aguascalientes (6.3%) y el Distrito Federal (6.3%); en contraste con Guerrero (2.0%),

Yucatán (2.5%) y Campeche (2.6%), entidades con las tasas de desocupación más bajas del país.

Fuente: INEGI.


En cuanto a la tasa de desocupación por antecedente laboral, el porcentaje de las personas desocupadas que

poseen experiencia presentó una ligera reducción de casi 3 puntos porcentuales con respecto a la cifra exhi-

bida en marzo de 2013; sin embargo, la proporción de este sector de la población todavía es bastante signifi-

cativo (87.8%) en comparación con las personas desocupadas que no poseen experiencia (12.2%).

Fuente: INEGI.

De manera similar, al revisar la desocupación por nivel de instrucción se observa que las personas que cuen-

tan con educación media superior y superior representan la mayor proporción de personas desocupadas

(42.1%), en tanto que aquellas que cuentan con primaria incompleta son apenas el 6.7% de la población de-

socupada.

Fuente: INEGI.


En lo que respecta a la subocupación, a pesar de que las personas subocupadas en el sector servicios exhibió

una mejora con respecto al mismo período del año pasado, todavía es la actividad económica que presenta

la tasa de subocupación más alta (36.4%), en tanto que la construcción posee la menor subocupación

(11.3%).

Fuente: INEGI.

Adicionalmente, la tendencia de la subocupación muestra señales de estancamiento. Lo anterior implica que

la tasa de subocupación exhiba niveles similares a los observados durante los próximos períodos.

Fuente: INEGI.


Comercio al por menor

Las ventas al por menor presentaron una reducción de -1.7% en febrero a tasa anualizada. Dicho comporta-

miento fue ocasionado por las disminuciones que exhibieron los rubros de ferretería (-7.2%), enseres domés-

ticos (-6.2%), textiles (-4.2%), tiendas departamentales (-3.6%) y papelería y esparcimiento (-3.0%); en tanto

que solo los rubros de alimentos, bebidas y tabaco (2.4%) y salud (2.9%) exhibieron incrementos, lo cual

compensó en cierta medida la caída de las ventas al por menor.

Fuente: INEGI.

Por su parte, al analizar las cifras acumuladas del primer bimestre del año se observa un panorama similar

en donde las ventas al por menor exhiben una reducción de -1.0% con respecto al mismo período del año

pasado. Lo anterior como resultado de la caída en sectores tales como tiendas de autoservicio (-4.7%), en-

seres domésticos (-3.8%), textiles (-1.1%), ferretería (-0.5%) y papelería y esparcimiento (-0.5%); mientras

que únicamente salud (6.7%), alimentos, bebidas y tabaco (1.4%) y vehículos (0.3%) exhiben un comporta-

miento positivo.

Fuente: INEGI.


Al analizar las tendencias el panorama luce poco alentador. Solamente los rubros de textiles y salud presen-

tan una ligera tendencia al alza; papelería, alimentos, bebidas y tabaco, vehículos y el total de ventas al por

menor comienzan a mostrar señales de estancamiento, en tanto que tiendas departamentales y enseres do-

mésticos van a la baja. Lo anterior implica que si bien las ventas al menudeo podrían exhibir tasas de creci-

miento positivo para los próximos períodos, los incrementos de las mismas serían poco significativos.

Fuente: INEGI.


En cuanto a las ventas al menudeo por área urbana, se presenta un escenario heterogéneo, aunque los resul-

tados se inclinan de lado negativo. Si bien hubo ciudades que exhibieron tasas de crecimiento positivas como

Saltillo (4.4%), Monterrey (2.6%) y Campeche (2.6%), la mayoría de las localidades analizadas mostró decre-

mentos con respecto a febrero de 2014 siendo Nuevo Laredo (-16.0%), Hermosillo (-15.1%) y Culiacán

(-11.9%) los casos más significativos.

Fuente: INEGI.

En lo que respecta al personal ocupado el escenario es más alentador ya que 27 de las 37 ciudades analiza-

das se ubican en terreno positivo de las cuales más del 50% presenta un desempeño por arriba del prome-

dio nacional en donde destacan Toluca (19.6%), Reynosa (19.4%) y Matamoros (19.1%).

Fuente: INEGI.


Por otro lado, las remuneraciones reales por persona presentaron resultados negativos en su mayoría. Tan

solo 12 de las 37 ciudades revisadas presentaron tasas de crecimiento positivas siendo La Paz (18.9%), Nuevo

Laredo (12.3%) y Coatzacoalcos (11.9%) las localidades con los resultados más significativos; en contrasenti-

do con Reynosa (-19.2%), Matamoros (-18.7%) y Ciudad Victoria (-16.8%).

Fuente: INEGI.

Comercio al por mayor

Por su parte, la tasa de crecimiento de las ventas al por mayor fue de apenas 0.4% en febrero con respecto

al mismo mes del 2013. Lo anterior como resultado de las fuertes caídas observadas en los rubros de ca-

miones (-21.5%) y vestido, electrodomésticos y esparcimiento (-10.7%); en tanto que solo materias primas

(6.2%) y maquinaria (4.5%) exhibieron incrementos.

Fuente: INEGI.


Al revisar las cifras acumuladas del primero bimestre se observa un escenario similar en donde las ventas al

por mayor crecieron 0.7 en relación con el primer bimestre del año pasado, además de que camiones (-

17.4%) y vestido y electrodomésticos (-6.2%) son los rubros que muestran el menor desempeño del período,

mientras que maquinaria (6.4%) y materias primas (4.0%) exhiben los mejores resultados acumulados del

2014.

Fuente: INEGI.

Adicionalmente, el panorama no luce alentador a futuro ya que únicamente las tendencias de maquinaria y

materias primas presentan un movimiento ligero al alza; alimentos, bebidas y tabaco, vestidos y electrodo-

mésticos y camiones muestran una tendencia negativa, mientras que textiles y el índice general de las ven-

tas al por mayor lucen estancados. Tal situación podría traducirse en que las variaciones en las ventas al por

mayor para los próximos meses sean poco significativas.

Fuente: INEGI.


En cuanto a los resultados de las ventas al por mayor por área urbana se tiene un escenario mayormente

negativo ya que 25 de las 37 ciudades analizadas presentan decrecimientos siendo los más importantes los

observados en Oaxaca (-15.9%), Culiacán (-13.6%) y Nuevo Laredo (-13.2%); mientras que, por otro lado, so-

bresale el desempeño de Colima (34.0%) seguido muy por detrás por Villahermosa (10.2%) y la Ciudad de

México (7.6%).

Fuente: INEGI.

En lo que respecta al personal ocupado la situación es ligeramente más positiva ya que el 57% de las ciuda-

des contabilizadas registra tasas de crecimiento positivas, de las cuales 15 se encuentran por encima de la

media nacional siendo Guadalajara (12.0%), Nuevo Laredo (9.2%) y Toluca (7.2%) las localidades con los

mayores incrementos; en contrasentido con Oaxaca (-8.1%), Tuxtla Gutiérrez (-6.1%) y La Paz (-4.1%) quie-

nes presentaron las caídas más significativas del período.

Fuente: INEGI.


Por otro lado, un escenario más heterogéneo se presenta en las remuneraciones reales por persona ya que

el 49% de las ciudades presenta una variación negativa. León (-19.3%), Toluca (-12.5%) y Nuevo Laredo

(-10.6%) registran las caídas más significativas; mientras que Ciudad Victoria (49.6%) exhibe el mayor creci-

miento, seguido de La Paz (14.6%) y Mexicali (7.7%).

Fuente: INEGI.


Eventos relevantes de la semana

En esta semana, el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) dio a conocer que durante marzo se han crea-

do poco más de 100 mil empleos, lo que representa casi el doble de puestos de trabajo generados en el mis-

mo período de 2013. Las industrias de la construcción y de la transformación fueron los sectores que repor-

taron los mayores crecimientos siendo que 66% de los empleos generados en marzo son de tipo permanen-

te.

En estos días destacan también los anuncios de Raúl Millares, director de energía de Alfa (ALFAA), quien es-

pera expandir las operaciones de su subsidiaria Newpek en México, la cual se dedica a la extracción del shale

gas. En este sentido, solamente resta que las leyes secundarias se resuelvan en un periodo extraordinario de

sesiones legislativas. El director reveló que podrían realizarse inversiones conjuntas con sus socios de opera-

ciones en Estados Unidos, aunque todo depende de las leyes secundarias que se aprueben. Bajo este mismo

contexto, Infraestructura Energética Nova (IENOVA) anunció que alcanzó un acuerdo con InterGen para la

venta de 50% del proyecto de generación de energía eólica Energía Sierra Juárez. Resulta interesante este

proyecto, pues en la primera fase del plan hacia marzo de 2015 se generarán 155 megawatts de energía.

Por otra parte, según El Economista, Telefónica México ha denunciado a América Móvil (AMXL) y a sus subsi-

diarias por incumplir las medidas de preponderancia impuestas por el Instituto Federal de Telecomunicacio-

nes (IFT). Telefónica ha solicitado continuamente al IFT en hacer cumplir las obligaciones de AMXL y aplicar

las sanciones correspondientes. No obstante, Telmex ha señalado a Telefónica México, mediante diferentes

comunicados, que la determinación de preponderancia del IFT y las distintas medidas aún no son aplicables.

Finalmente, Gruma (GRUMAB) publicó sus resultados del primer trimestre del 2014. La compañía afirmó que

sus ingresos netos crecieron 2.6%. Esta cifra se ubica ligeramente por debajo de las estimaciones que usual-

mente presenta el consenso de analistas consultados por Bloomberg. El EBITDA creció 32%, favorecido por

mayores eficiencias operativas, y superando las expectativas.

Por último, la utilidad neta creció 197%, debido al crecimiento en EBITDA, así como por una tasa efectiva de

impuestos más baja que en el mismo trimestre del año anterior. La cifra superó a los 540 millones de pesos

esperados por Bloomberg.

Dra. María F. Fonseca Paredes

Directora de la Escuela de Negocios

Directora del CIEN

Tecnológico de Monterrey, Campus Estado de México

Tel.: +52 (55) 5864 5962

[email protected]

Master Héctor Manuel Magaña Rodríguez

Coordinador de Análisis e Investigación del CIEN

Tel.: +52 (55) 5864 5630

[email protected]

Dr. Leovardo Mata Mata

Colaborador del CIEN

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