5.1. Análisis de Costo Unitario

5.2. Análisis Financiero

5.3. Análisis de Sensibilidad

Un Producto

Dos o más productos

Depreciación anual $ 20.000

5.2. ANÁLISIS FINANCIERO

• Índices

• Ratios

• Razones

• INDICES FINANCIEROSNominalesDescontados

ÍNDICES NOMINALES

PAYBACKNúmero de años y meses que le toma al proyecto recuperar la Inversión Inicial

R : (años, meses) PB < n (plazo) Aceptado

1.- Ubicación del año en que se recupera la Inversión2.- Determinación de la diferencia faltante con la Inversión Inicial3.- Cálculo del Flujo Mensual Promedio del año siguiente4.- Cálculo del número de meses

T.R.P.Rentabilidad Promedio Nominal del Proyecto

R : % TRP > Tasa del crédito Aceptado

ÍNDICES DESCONTADOS

VANVAN = ∑ Flujos Descontados menos Inversión Inicial

R : US$ VAN > 0 Aceptado

TD Tasa de Descuento = Tasa de Créditon Ubicación del año

Excel

Índice de Rentabilidad (IR)IR = ∑ (Valor Presente Flujo de Caja ) / Inversión Inicial

R : Veces IR > 1 Aceptado

Rentabilidad Real (RR)RR = (Índice de Rentabilidad – 1) x 100

R : % RR > Tasa descuento Aceptado

TIRTasa Máxima de Crédito a pagar en el Proyecto

Barra de Herramientas Botón Fx

Categoría de la Función Financieras

Nombre de la Función TIR

Cuadro de DiálogoValor 1 (Inv. Inicial)Valor 2 Flujo Año 1Valor 3 Flujo Año 2

Aceptar

Excel

• RATIOS FINANCIEROS

Sobre el AÑO NORMAL:- Producción y ventas completos- Dividendos de Crédito Completos (sin Gracia)

PUNTO DE EQUILIBRIO

PRESENTACIONES

US$ Resultado de la fórmula

Porcentaje Resultado / Ventas Anuales

UnidadesSe aplica el % a las unidades anuales .

Si hubiera más de un producto se aplica el % a cada presentación.

Interpretación Nivel de Ventas que se tiene que alcanzar para compensar los costos operativos

Resultado Optimo Menor al 50%

CAPITAL DE TRABAJO

ÍNDICE DE LIQUIDEZ

Fórmula = Activos Corrientes (menos) Pasivos Corrientes

Proyectos = Flujo Neto Año NormalPresentación = US$

Interpretación Liquidez (en U$) del ProyectoResultado Optimo (+) Positivo

Fórmula = Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

Proyectos =Flujo Neto + Dividendos Anuales

Dividendos Anuales

Presentación = Veces Interpretación Cuánto se dispone en U$ por cada dólar de deuda corriente

Resultado Optimo Mayor a 1

VALOR AGREGADO SOBRE VENTAS

ÍNDICE DE EMPLEO

VAV =Gastos de personal + Gastos Financieros

VentasGastos de Personal = M.O. Directa + M.O. Indirecta + Personal Administrativo

Presentación = PorcentajeInterpretación % de Ventas a alcanzarse para seguir operando

(Punto de Quiebra)Resultado Optimo Menor al 50%

IE =Gastos de personal

Activos Fijos Netos

Presentación = Porcentaje

Interpretación % de Generación de Empleo

• RAZONES FINANCIERAS

Sobre el TOTAL DEL PROYECTO

Margen Neto de Utilidad %

Rotación de Activos veces

OPTIMO: Mayor a la Tasa de Descuento

OPTIMO: Mayor a 1

DUPONT

Margen Neto de Utilidad

Rotación de Activos

%

X

% X VECES

OPTIMO: • Porcentaje más cercano al 100%• Mínimo un 70%• Mide la EFICIENCIA DEL PROYECTO

5.3. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Sobre el AÑO NORMAL

5.4. Conclusiones

• % de Capacidad Utilizada

• Utilidad Neta (+) en c/año

• Flujos Netos (+) en c/año (Capacidad de Pago)

• Patrimonio Incremental c/año

• % Margen Unitario por producto

• Payback – VAN – Rentabilidad Real

• P. Equilibrio – Índice de Liquidez - Dupont

• Sensibilidad (Solución)