4. monitoreo.pdf

Monitoreo del Riesgo de Crédito

Agenda

• Conceptos previos.

• Indicadores de riesgo de crédito.

• Seguimiento del Riesgo de Crédito.

• Pruebas de estrés.


CONCEPTOS PREVIOS

Registro Crediticio de Deudores

• Es un sistema integrado de registro de riesgos financieros, crediticios, comerciales y de seguros, conteniendo información consolidada y clasificada sobre los deudores de las empresas.

Centrales Privadas de

Información de Riesgos

- Equifax ( Infocorp)

- Xchange

- Informa del Perú

Sistema

Financiero

Central de Riesgos

SBS

Servicios Públicos

Registro Nacional de

Protestos y Moras CCL

(títulos valores)

Copia de Anexo6_Catalogo_de_Cuentas_RCD_vigente_julio_actualizado.xlsx

Clasificaciones Crediticias Regulatorias

• Para la SBS* el deudor de créditos de pequeña empresa, microempresa, consumo (revolvente y no revolvente) e hipotecario se clasifica, según su nivel de retraso (en días calendario), en:

Categoría Nro. PEmp, MES, Cons Hipotecario

Normal 0 0-8 0-30

Con Problemas Potenciales 1 9-30 31-60

Deficiente 2 31-60 61-120

Dudoso 3 61-120 121-365

Pérdida 4 más de 120 más de 365

* Base Legal: Resolución SBS Nº 11356-2008

En el caso de las exposiciones crediticias no Minoristas se toma en cuenta adicional a los días de atraso información referida a la situación financiera de la empresa, nivel de endeudamiento patrimonial, nivel de utilidades y flujos de efectivo.

Clasificaciones Internas

• Calificación de riesgo asignada por las empresas a sus deudores segmentada en grados que comparten el mismo rango de probabilidades de incumplimiento.

SCORES

• Uso de métodos matemáticos y estadísticos

• Miden el nivel de riesgo de crédito o la probabilidad de incumplimiento de pago del deudor

• De mayor uso para carteras minoristas

• Pueden servir para asignar capital sólo si tienen aprobación de la SBS

RATINGS

• La capacidad que tiene una entidad para pagar su deuda (creditworthiness) y el riesgo que conlleva invertir

• Es un insumo importante para definir los spreads de tasas de interés en la valorización de bonos corporativos o soberanos; así como en deudas

• Pueden servir para asignar capital sólo si tienen aprobación de la SBS

Probabilidad de Incumplimiento

¿Qué es incumplimiento?

El deudor no podrá pagar sus obligaciones de crédito

completas, sin tener que recurrir a acciones como ejecutar la garantía (si

existe).

Seria una mora subjetiva basada en indicadores o eventos que muestran la

incapacidad de pago.

El deudor se encuentra en mora durante más de 90 días

en cualquier obligación crediticia importante frente al grupo bancario. Esto puede pasarse a 180 días según el concepto del ente regulador.

Probabilidad de incumplimiento (PD)

• La probabilidad de incumplimiento (“Probability of

default”-PD): Es la probabilidad de que un prestatario incumpla

su pago.

• Las tasas de incumplimiento pueden venir dadas de forma acumulada o de forma marginal.

– Las tasas acumuladas de incumplimiento son una medida de la frecuencia total de impago en cualquier momento entre la fecha de inicio y el ano T, de un instrumento o activo.

– La tasa marginal de incumplimiento es la frecuencia de impago durante el ano T.


• Mediante un esquema de impago secuencial podemos diferenciar cada uno de los conceptos mencionados.


• Puede ser medido a través de dos enfoques:

1. Métodos actuariales: que proveen medidas “objetivas” de tasas de incumplimiento, usualmente basadas en datos históricos de tasas de incumplimiento.

2. Métodos de precio de mercado: los cuales infieren medidas de “riesgo-neutral” de riesgo de incumplimiento, a partir de precios negociados de deuda, acciones o derivados de crédito.


INDICADORES DE RIESGO DE CREDITO

Métodos Actuariales

Análisis de Cosechas (Vintage)

El análisis de cosechas permite medir el flujo de incumplimiento a partir de la fecha de entrada del cliente (en la que se otorga el crédito). Se utiliza el ratio de saldo de créditos incumplidos entre saldo total del crédito.

Análisis de Cosechas (Vintage)

Algunos aspectos importante a tomar en consideración para estructurar adecuadamente las cosechas son:

• Adecuada definición de la agrupación por fechas debe ser consistente con la definición del producto.

• Verificar las tres dimensiones del análisis de cosechas y la información que podemos obtener.

• Considerar los efectos de transferencias de cartera y castigos en la determinación del ratio de incumplimiento

Análisis Contable (Morosidad)

• Los indicadores de incumplimiento pueden ser definidos en base a la información contable de las operaciones en delinquency. Es decir las operaciones que han sobre pasado los límites máximos para se considerado préstamos vigentes.

• La Resolución SBS N° 11356 define a las operaciones vigentes como: “Operaciones sin atraso en los pagos por créditos”

• En tanto que las No Vigentes se dividen entre:

– Reestructuradas

– Refinanciadas

– Cobranza Judicial

– Vencidas

Análisis Contable

• El indicador de morosidad presenta sesgos significativos que limitan su interpretación y su idoneidad como indicador de apetito por riesgo:

Factores que influyen en el ratio:

– Perfil de riesgo de la cartera. – El crecimiento de las colocaciones. – El entorno económico. – El tipo de cliente (línea de negocio). – Política de castigos y ventas de cartera.

Análisis Contable

• Asimismo, se puede obtener una aproximación del delinquency a través de la clasificaciones de los deudores por tipo de crédito.

• No obstante, estos indicadores se ven directamente influenciados por las transferencias y castigos, a diferencia de el análisis de cosechas no hay una forma exacta de eliminar el efecto del cálculo debido a que salen de balance.

Analizando la morosidad

Matrices de Transición

• Las matrices de transición permiten identificar las características de las migraciones en los portafolios de posiciones sin atraso en los pagos de créditos a estadios de mora superior.

• Estas matrices permiten medir la probabilidad de moverte a través de todos los estadios de mora

Matrices de Transición

Probabilidades de transición entre

estadios de mora

Roll Rates

• Estos también representan matrices de transición pero se mide la migración o roll o de un baquet de riesgo al siguiente o entre estadios de mora consecutivos.

• Estas matrices se concentran en las cuentas que caen a estadios de moras superiores uno a uno.

• Son utilizados para hacer previsiones acerca del comportamiento de los estadios de mora y los cargos o provisiones que deben tomar las entidades.

Loan Loss Provisions

• Las entidades financieras incrementan sus provisiones para anticipar problemas de deterioro en sus créditos.

• LLP es una medida del nivel de deterioro que espera obtener la empresa en relación al portafolio total de créditos otorgados, es una aproximación a la pérdida esperada.

• También es una medida del costo de una operación crediticia; y por tanto, puede ser un insumo dentro de

un modelo de pricing de operaciones crediticias.

Medidas riesgo - neutral

• Especialmente diseñadas para portafolios de créditos empresariales no minoristas (Medianas, Gran Empresa, Corporativas).

• Basada en los precios de los bonos operaciones.

• Basada en los precios las acciones comunes.


SEGUIMIENTO DEL RIESGO DE CREDITO

Sistemas de Seguimiento del Riesgo de Crédito

• Es un proceso continuo, el cual debe permitir conocer el grado de confianza que posee la entidad en que se produzca el reembolso puntual de las operaciones crediticias y/o detectar alertas que puedan afectar el normal desarrollo de dichas operaciones.

Observación Alertas Gestión


1

Información recibida

2

Información procesada de

manera automática

3

Elaboración de indicadores

4

Reporte, medidas de supervisión y

revisión

5

Cambio de proceso, mejora de información


• El objetivo del seguimiento de la cartera es básicamente contar con análisis actualizados acerca de la calidad crediticia de los clientes que permitan: Anticiparse a situaciones que puedan afectar el recupero

de las asistencias, con el fin de emprender las acciones adecuadas para su resolución.

Detectar nuevas oportunidades de negocios. Facilitar otras etapas del proceso de un préstamo,

especialmente la admisión de nuevas operaciones. Actualización de la clasificación del cliente y su adecuado

provisionamiento.


• Mira a futuro: pueden partir del seguimiento, la diferencias son sus implicancias a futuro.

• Soporte informático necesario.

• Deben implicar una acción prudencial.

• Se basan en patrones de comportamiento extremo que se desvíen de una racionalidad esperada.

• Permanente proceso de mejora.


• Los sistemas de monitoreo para la gestión del riesgo de crédito pueden categorizarse en:

Seguimiento a Nivel individual

Seguimiento a Nivel Portafolio

Sistema de Seguimiento a Nivel Individual

• Las buenas prácticas para la gestión individual del riesgo de crédito incluye:

– Identificación de señales de alerta temprana.

– Seguimiento de la evolución de las coberturas (relación

préstamos / garantías).

– Realizar Informes Periódicos a la Alta Dirección.

– Realizar revisiones muéstrales periódicas de muestras de

créditos otorgados (revisión retrospectiva).

– Monitorear el performance de los modelos de calificaciones

internas.

– Establecer Comités de Monitoreo de exposición crediticias en

problemas, establecer medidas a nivel individual para estos

tipos de créditos.


Se requiere:

• Identificar señales de alerta temprana

• Cuantitativas

• Cualitativas

• Indiquen una evolución negativa del deudor en su mercado.

• Anticipar riesgos asociados a los deudores, contrapartes o terceros.


• Objetivos:

• Identificación oportuna del incremento en el riesgo

• Tomar medidas preventivas.

Estrategias de seguimiento

Sistemas Informáti

cos

I. Cuantitati

vos

I. Cuantitativ

as

Participación activa de las unidades de negocios en la identificación y reporte de las señales de alerta.

Definir los criterios con los que se deberá efectuar una revisión de la clasificación regulatoria y/o interna del deudor o contraparte.

Sistema de Seguimiento a Nivel Portafolio

• Medir, evaluar y efectuar seguimiento de Concentración:

Clasificación interna

Clasificación regulatoria

Ubicación geográfica

Sector económico

Tipo de exposición

Vinculación por riesgo único


• Efectuar análisis de “cosechas” de nuevas operaciones minoristas en el marco de campañas u otros criterios (Tipos de crédito, Campañas)

Sacado de: http://www.clarkconsulting.com/resource/recorded/BOLI.ppt

Subprime 60+ Day Delinquencies by Origination Year and Loan Age

2006

Vintage

0

%

5

%

10%

15%

20%

25%

30%

0 12 24 36 48 60 72 84 96 108

60+

Day D

elinquencie

s_

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006


• Otros Aspectos del Seguimiento:

– Medir y efectuar seguimiento a la rentabilidad, procurar compararla con el grado de riesgo incurrido.

– Efectuar un seguimiento específico de la evolución de los montos, así como del grado de utilización de las líneas disponibles en las diferentes exposiciones afectas a riesgo de crédito.

– Comparar sus pérdidas estimadas por riesgo de crédito (en caso se realicen estimados de pérdida) con los resultados efectivamente observados.

• El seguimiento de las migraciones a incumplimiento.

• Considerando la información de los últimos 12 meses para la cartera normal.

• Se incluye una proyección de lo que será la migración para la cartera del último mes de acuerdo con la historia de las migraciones. Con escenarios correspondientes a los percentiles 20 y 80 de la información.

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Ene

-01

Abr

-01

Jul-0

1

Oct

-01

Ene

-02

Abr

-02

Jul-0

2

Oct

-02

Ene

-03

Abr

-03

Jul-0

3

Oct

-03

Ene

-04

Abr

-04

Jul-0

4

Oct

-04

Ene

-05

Abr

-05

Jul-0

5

Oct

-05

Ene

-06

Abr

-06

Jul-0

6

Oct

-06

Ene

-07

Abr

-07

Jul-0

7

Oct

-07

Ene

-08

Abr

-08

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

Deudores PD deudor Benchmark

P20 Mediana P80

Ejemplo del Seguimiento a Nivel Portafolio

Ejemplo: Migraciones a incumplimiento

Pruebas de Estrés

• Objetivos: Capacidad de respuesta de las empresas ante escenarios adversos.

• Los escenarios de estrés deberán abarcar cambios en el entorno macroeconómico y microeconómico:

– Afectar de manera significativa la calidad crediticia de los activos de las empresas.

– Definir un escenario base y al menos dos escenarios adversos, tipo peor escenario, sobre la base de los siguientes supuestos:

– Una desaceleración significativa de la actividad económica local y mundial.

– Deterioro de sectores específicos de la actividad económica a los que está expuesta la empresa.

Pruebas de Estrés

– ... supuestos:

– Una modificación significativa en los precios de mercado (incluye commodities) y/o tasas de interés.

– Deterioro en las condiciones de liquidez.

– Incremento en el riesgo cambiario crediticio.

– Fenómenos naturales recurrentes.

• Considerar el impacto de situaciones adversas que se hayan producido en los mercados locales o internacionales.

– Abarcar uno o más ciclos económicos.

Pruebas de Estrés

• El resultado del análisis de estrés cuantificar el impacto sobre:

• Calidad del conjunto de exposiciones

• Ingresos y

• Solvencia de las empresas

• Alternativamente, las empresas que no dispusiesen de los recursos internos para la elaboración de escenarios macroeconómicos propios:

• Efectuar simulaciones de migraciones desfavorables entre clasificaciones regulatorias y/o internas

• Basándose en evoluciones históricas.

• Reportar resultados al Comité de Riesgos, para su evaluación y determinar su impacto sobre el perfil de riesgo de la empresa

Pruebas de Estrés

Plan de acción:

• Por cada escenario presentado:

• Incluyendo un análisis de la capacidad actual y potencial que tendría la empresa (en cuanto a resultados y patrimonio) para cubrir las pérdidas que se generarían bajo cada escenario de estrés.

• Variaciones netas en los niveles de provisiones.

• Cambios que se contemplarían en:

• Políticas de crecimiento

• Criterios de aceptación de riesgo y

• Planeamiento de capital.

Señales de alerta - comunicación

Establecer los criterios de formalidad – informalidad en la comunicación de las alertas.

Establecer los procedimientos de descargo correspondientes.

Diferenciar problemas estructurales de alertas tempranas.

Tener un balance en lo que se define como alerta.

• “la luz roja prendida permanentemente resta credibilidad”.

Análisis periódico y elaboración de Reportes

Comunicación al Comité responsable

Comité filtra y toma acciones pertinentes

Unidad de riesgos realiza seguimiento

Calificaciones Internas

4. monitoreo.pdf

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