2 capÍtulo ii finanzas corporativas - instituciones financieras.pptx

7/25/2019 2 CAPTULO II FINANZAS CORPORATIVAS - INSTITUCIONES FINANCIERAS.pptx

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FINANZAS CORPORATIVAS

Objetivos Clase II

Entender el papel que desempean las institucionefnancieras

Comparar las unciones de las instituciones ! losmercados fnancieros

"escri#ir las dierencias entre los mercados decapitales ! los mercados de dinero$

Entender las principales re%ulaciones ! conocer losor%anismos re%uladores de las instituciones ! losmercados fnancieros$

Anali&ar los impuestos empresariales ! su importanen las decisiones fnancieras$


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'ERCA"OS FINANCIEROS

Por que es importante conocer las Instituciones

Financieras( Entender c)mo *u!e la inormaci)n entre la empresa !

mercados fnancieros$

Comprender por qu+ las instituciones fnancieras saludaparte inte%ral de una econom,a saluda#le ! c)mo una csector fnanciero se propa%a ! aecta a casi todo tipo de

ne%ocios$

Sa#er por qu+ es importante para las empresas comunresultados operati-os a los in-ersionistas e.ternos ! c)re%ulaciones las restrin%en$

Sa#er por qu+ el fnanciamiento e.terno es un aspecto

en las operaciones cotidianas$


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MERCADOS FINANCIERO

/a ma!or,a de las empresas de +.ito tienen necesidadconstantes de ondos ! los o#tienen a partir de tres uee.ternas0

/a primera uente es una institucin fnanciera qua1orros ! los transfere a quienes necesitan ondos$

/a se%unda uente est2 constituida por los mercado

fnancieros3 oros or%ani&ados en los que los pro-eesolicitantes de -arios tipos de ondos reali&an transa

/a tercera uente es la colocacin privada0 #onos3certifcados de deposito3 letras 3etc$ Se reali&a la oeinversionistas seleccionados.Es menos costosa q

colocaci)n pu#lica ! no requiere tanta re%lamentaci)


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MERCADOS FINANCIERO

Institucin Financiera/as instituciones fnancieras sir-en como intermediarios para canaa1orros de los indi-iduos3 las empresas ! los %o#iernos 1acia pr+stin-ersiones$

'uc1as instituciones fnancieras pa%an directa o indirectamente inso#re ondos depositados por los a1orradores4 otras orecen ser-ic

de una comisi)n$Al%unas instituciones fnancieras aceptan dep)sitos de a1orros de ! prestan este dinero a otros clientes o empresas3 mientras que otrlos a1orros de los clientes en acti-os producti-os3 como #ienes ra,cacciones ! #onos4 o al%unas 1acen am#as cosas$

El %o#ierno e.i%e a las instituciones fnancieras que operen den

normas re%uladoras esta#lecidas$


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MERCADOS FINANCIERO

Institucin Financiera Los individuos no solo proporcionan ondos a las instituciones fnanc

solicitan ondos de ellas en calidad de pr+stamos$ Sin em#ar%o3 los indcon5unto3 son losproveedores netos de las instituciones fnancieras0dinero del que solicitan en pr+stamo$

Las empresas tam#i+n depositan parte de sus ondos en institucioneso#re todo en cuentas de c1eques en di-ersos #ancos comerciales$ Al indi-iduos3 las empresas solicitan ondos en pr+stamo a estas institucio

em#ar%o3 las empresas son solicitantes netos de ondos0 solicitan enm2s dinero del que a1orran$

Los gobiernos mantienen en #ancos comerciales dep)sitos de ondosutili&an temporalmente ! solicitan ondos en pr+stamo a las institucionde manera indirecta a tra-+s de la -enta de t,tulos de deuda 6letras de#onos inde.ados7 a di-ersas instituciones$ El %o#ierno3 i%ual que las emlo %eneral es un solicitante neto de ondos0 solicita en pr+stamo m2s

que a1orra$ Todos 1emos escuc1ado 1a#lar del d+fcit en el presupuest


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MERCADOS FINANCIERO

Principales Instituciones fnancieras

/as principales instituciones fnancieras en leconom,a peruana ! mundial son0

8ancos comerciales

Asociaciones de a1orros ! pr+stamos

6derramas7 Cooperati-as de cr+dito

Compa,as de se%uros

Fondos de in-ersi)n

Fondos de pensiones$


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MERCADOS FINANCIERO

Mercados Financieros

/os mercados fnancieros son oros en los que pro-eedores ! solde ondos reali&an transacciones de manera directa de acti-os f

'ientras que los pr+stamos de las instituciones se reali&an sin econocimiento de los proveedores de ondos 6los a1orradorpro-eedores de los mercados fnancieros saben a quines preondos o dnde se invierten$

/os dos mercados fnancieros cla-e son el mercado de dineromercado de capitales.

/as transacciones en instrumentos de deuda a corto plazo3 o -ne%ocia#les3 se lle-an a ca#o en el mercado de dinero$

/os -alores a largo plazo 6#onos ! acciones7 se ne%ocian en elde capitales$


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MERCADOS FINANCIEROMercados Financieros

Cuando una compa,a o entidad %u#ernamental -ende #oacciones directamente a los in-ersionistas ! reci#e eecti-cam#io3 se dice que 1a -endido -alores en el mercado p

"espu+s de la transacci)n en el mercado primario3 cualqune%ociaci)n de los -alores no implica directamente al emeste 9ltimo no reci#e dinero adicional por tales transaccio

posteriores$ :na -e& que los -alores comien&an a ne%ociain-ersionistas3 se -uel-en parte del mercado secundari

El mercado primario es aquel en el que se -enden valonuevos. El mercado secundario se considera como mercado de valores que ya estn en circulacin$


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'ERCA"OS FINANCIEROFlujo de fondos entre instituciones y erca!nancieros


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MERCADOS FINANCIERO

Mercado de DineroEl mercado de dinero se %enera por la relaci)n fnanciera entre los p! los solicitantes de ondos a corto pla&o 6ondos con -encimiento dmenos7$

El mercado de dinero eiste porque al%unos indi-iduos3 empresa%o#iernos e instituciones fnancieras tienen ondos inactivos durtiempo que desean in-ertir en un acti-o relati-amente se%uro3 paraintereses$

Al mismo tiempo3 otros indi-iduos3 empresas3 %o#iernos e instituciofnancieras requieren fnanciamiento estacional o temporal$

El mercado de dinero re9ne a estos pro-eedores ! solicitantes de ocorto pla&o$ /a ma!or,a de las transacciones del mercado de dinero en -alores ne%ocia#les3 es decir3 instrumentos de deuda a corto plaletras del tesoro3 papel comercial ! certifcados de dep)sito que e.p

%o#iernos3 empresas e instituciones fnancieras3 respecti-amente$


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MERCADOS FINANCIERO

Mercado de Ca"itales

El mercado de capitales es un mercado que permite a los pro-solicitantes de ondos a lar%o pla&o reali&ar transacciones$ Estlas emisiones de -alores de empresas ! %o#iernos$ /a columndel mercado de capitales est2 integrada por las diversas bvalores que constitu!en un oro para reali&ar las transaccion! -alores$ Tam#i+n e.isten los mercados de capitales internac

Valores ne%ociados cla-e0 son los bonos 6deuda a lar%o pla&oletras !ipotecarias6corto pla&o7 ! las acciones comunespreerentes 6patrimonio o propiedad7$

/os #onos corporati-os pa%an intereses semestrales a una tasinter+s cup)n esta#lecida$ Tienen un -encimiento inicial de ;$;3


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'ERCA"OS FINANCIERORe#uladores de las Instituciones !nanci

8anco Central de Reser-aEl 8anco Central3 como persona 5ur,dica de derec1o p9#licoautonom,a dentro del marco de su /e! Or%2nica ! su fnalidpreser-ar la esta#ilidad monetaria$ Sus unciones son0

Re%ular la moneda ! el cr+dito 6a tra-+s de las tasas de ienca5e7

Administrar las Reser-as Internacionales$

Emitir #illetes ! monedas$

Inormar so#re las fnan&as nacionales$


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'ERCA"OS FINANCIERO


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'ERCA"OS FINANCIEROEncajes

Son reser-as de dinero que las empresas fnancierasde#en mantener por disposici)n del 8CRP como respde los dep)sitos reci#idos ! para fnes de re%ulaci)nmonetaria 6retirar o in!ectar liquide&7$

Suele ser un porcenta5e 6@7 dado del -olumen dedep)sitos ! est2 conormado por el dinero en curso le

que las empresas mantienen en sus propias ca5as 6dien eecti-o7 ! sus dep)sitos en el 8anco Central$

/as empresas del sistema fnanciero est2n su5etas aenca5e de acuerdo a la naturale&a de las o#li%acionesla naturale&a de sus operaciones se%9n lo determine

8CRP$


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FINANCIEROS;$ Encaje $e#al0 es la reser-a m,nima o#li%atque esta#lece la autoridad monetaria a losintermediarios fnancieros$ En el caso peruanoenca5e m,nimo le%al se%9n lo esta#lecido en lB


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FINANCIEROSRe#uladores de las Instituciones !nancierasSuperintendencia de 8anca ! Se%uros

Cumple la unci)n esencial de esta#lecer las le!es ! normas necesarias plos intereses de los depositantes en el Sistema Financiero pero a su -e& tcumple una unci)n de controlar que esas re%las esta#lecidas se est+n cel desarrollo de las operaciones que las entidades fnancieras desarrollan

/a instituci)n est2 para re%ular3 super-isar ! prote%er los intereses de lodepositantes ! ase%urados preser-ando la sol-encia de0

"ancos# $a%as rurales&municipales# Edipymes0 "e#en cumplir conquienes otor%an creditos

$ompa'(as de )eguros0 "onde in-ierten las primas pa%adas para soindemni&aciones por siniestros$

*+,-)0 "onde in-ierten para %aranti&ar un ni-el de renta#ilidad ! minries%o$


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ResumenEl "a"el %ue dese"e&an las instituc

en la adinistracin !nanciera./as instituciones fnancieras re9nen a los pro-eede ondos con los solicitantes para canali&ar losa1orros de los indi-iduos3 las empresas ! los%o#iernos 1acia pr+stamos ! otros tipos de

in-ersiones$ /os pro-eedores netos de ondos3 p%eneral3 son indi-iduos o amilias que a1orran mdinero del que piden prestado$ /as empresas ! l%o#iernos %eneralmente son solicitantes netos dondos3 lo que si%nifca que piden m2s dinero pr

del que a1orran


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ResumenCo"arar las funciones de las institucio

los ercados !nancieros.Tanto las instituciones como los mercados fnanciea!udan a las empresas a recaudar el dinero que nepara fnanciar nue-as in-ersiones que impulsen sucrecimiento$ /as instituciones fnancieras recaudan

a1orros de los indi-iduos ! los canali&an a los prescomo empresas ! %o#iernos$ /os mercados fnanciproporcionan un oro en el que los a1orradores !prestatarios pueden ne%ociar de orma directa$ /asempresas ! los %o#iernos emiten directamente -al

deuda ! acciones para el p9#lico en el mercado pr


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ResumenDescribir las diferencias entre los ercad

ca"itales y los ercados de dinero.En el mercado de dinero3 los a1orradores que deseandepositar ondos temporalmente donde puedan o#te%anancia interact9an con los prestatarios que tienennecesidad de ondos a corto pla&o$ /os -alores ne%oc

el mercado de dinero inclu!en las letras del "epartamdel Tesoro3 papel comercial ! otros instrumentos$ /osmercados de eurodi-isas son el equi-alente internacmercado dom+stico de dinero$ En contraste3 el mercacapitales es el oro donde los a1orradores ! los prestinteract9an so#re una #ase de lar%o pla&o$


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ResumenDescribir las diferencias entre los erc

de ca"itales y los ercados de dinero. /as empresas emiten 6#onos de7 deuda o -alorespatrimoniales 6acciones7 en el mercado de capitale-e& emitidos3 estos -alores se ne%ocian en los mersecundarios3 !a sea en mercados de correta5e o en

mercados de consi%naci)n$ :na unci)n importantmercado de capitales es determinar el -alor su#!alos -alores emitidos por las empresas$ En un mercefciente3 el precio de un -alor es una estimaci)n ode su -alor -erdadero$

P i


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Practica;7 u+ si%nifca decir que los indi-iduos3 como %rupo3 sonpro-eedores netos de ondos para las instituciones fnanc

7 Cu2les cree que pueden ser las consecuencias en los mfnancieros si los indi-iduos consumen m2s de lo que %antanto3 reducen el suministro de ondos disponi#les para flas instituciones(

=7 :sted es el %erente fnanciero de Alicorp$ Su empresa

?;< millones para incrementar la producci)n$ Cu2l cree qdierencia en la recaudaci)n del dinero si usted lo consi%ua!uda de una instituci)n fnanciera o lo recauda directammercados fnancieros(

7 Por qu+ ra&)n cree usted que una empresa emitir,a -almercado de dinero ! no en el mercado de capitales(


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