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FINANCE & DRINKS

13 / 11 / 2013

EL AHORRO

¿Qué hago con mis ahorros? ¿Están bien invertidos?

Rentabilidad Limitación de rentabilidad en los depósitos

La renta fija a corto plazo tampoco ofrece rentabilidad

Bono de Telefónica vencimiento diciembre 2014 ofrece un Yield del 1,28%

Riesgo:

No existe ninguna inversión sin riesgo.

Riesgo de mercado: oscilación de precios, de tipos de interés, tipo de cambio, etc.

Riesgo de crédito: de contraparte, riesgo país, etc.

ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013 1

La distribución del ahorro de las familias (datos junio 2013):

Depósitos y efectivo 48,7%

Inversión en mercados organizados 15,5%

Renta variable (inversión directa) 6,8%

Renta fija (inversión directa) 1,9%

Fondos y SICAVs 6,8%

Empresas no cotizadas 13,2%

Seguros 9,1%

Fondos de pensiones 5,2%

Otros 8,3%

Total 100%

Fuente: Inverco y Banco de España

Rentabilidad media anual aproximada = 2,05%

Rentabilidad media estimada después de impuestos = 1,75%


Depósitos y efectivo48.7%

Inversión15.5%

Empresas no cotizadas

13.2%

Seguros 9.1%

Fondos de pensiones

5.2%

Otros 8.3%

La inversión de nuestros ahorros

Tipos de activos

Renta fija Depósitos bancarios e Ipf’s

Deuda pública de países

Deuda corporativa (empresas)

Renta variable Grandes empresas

Pequeñas empresas


Depósitos

Renta fija

Renta variable

Tabla resumen variables a considerar

Categoría Rendimiento

anual bruto medio Riesgo

oscilación precio Plazo

inversión necesario

Bancario Depósitos o plazo fijo (corto)

1,75% Nulo Corto

Plazo fijo (medio) 2,75% Nulo Medio

Renta fija

Deuda pública corto plazo

3,70% Bajo

volatilidad 3,1% Corto

Deuda pública largo plazo

5,40% Medio

volatilidad 9,6% Medio

Deuda empresas (largo)

5,90% Medio

volatilidad 8,3% Medio

Renta variable

Grandes empresas 9,80% Alto

volatilidad 20,5% Largo

Pequeñas empresas 11,9% Alto

volatilidad 32,8% Largo

Fuente: Banco de España, Ibbotsson Associates y elaboración propia


Distribución de la inversión según perfiles de riesgo:


Nuestra recomendación:

Determinar el perfil de riesgo del inversor es el punto de partida de toda decisión de inversión.

Estrategia de inversión dada la situación actual:

Limitar los depósitos a lo necesario para los gastos corrientes

Evitar la renta fija a largo plazo

Buscar la rentabilidad a través de la renta variable

Invertir a través de fondos de inversión


Ventajas fondos de inversión

Diversificación

Ejemplo: cartera de ROBUST

Diversificación por tipo de activo TOTAL PATRIMONIO Diversificación por países

TOTAL PATRIMONIO Diversificación por sectores RENTA VARIABLE Diversificación por divisa

TOTAL PATRIMONIO

81% Europa 13% N. América

6% Emergentes

74% Cíclicos 22% Defensivos

4% Emergentes

Fiscalidad favorable

Acceso a un equipo de gestión profesional


RENTA VARIABLE 59%

RENTA FIJA CP

33%

LIQUIDEZ 8%

UNITED STATES

12%

EUROPA

28%

SPAIN19%

SWITZERLAND

8%FRANCE

7%

NETHERLAND

S6%

IRELAND

4%

SWEDEN

4%

GERMANY4%

NORWAY3%

ASIA3%

BRASIL2%

INDIA0%

TECNOLOGIA41%

INDUSTRIALES

26%

VIAJE Y OCIO7%

MAB2%

FARMACIA14%

TELECOM6%

EMERGENTES

4%

EUR68%

USD15%

SEK5%

CHF8%

NOK4%

El cambio a través del ahorro:

Inversión socialmente responsable

Saber dónde se invierte y conocer los sectores e industrias que estamos ayudando a

desarrollar con nuestras inversiones. Otras alternativas

Arboribus: http://www.arboribus.com

Es la primera empresa de crowdlending en España que permite la financiación de empresas consolidadas mediante préstamos de particulares.

Mediante un sistema transparente de información, Arboribus permite a las personas escoger a qué empresas le dejan el dinero, cuánto y en qué condiciones.


ROBUST SICAV: A 11 de noviembre ROBUST acumula un retorno del 11,96% neto desde comienzos de año, lo que

equivale a un 13,96% bruto, con un riesgo de oscilación en precio (volatilidad) del 5,7%.


¡MUCHAS GRACIAS!

ANEXOS

Anexo 1: Cálculo distribución de la inversión según perfiles de riesgo:

ROBUST GLOBAL INVESTMENT SICAV - 13/11/2013

Anexo 2 - Evolución histórica Dow Jones:

ÍNDICE DOW JONES INDUSTRIALS DESDE 1912

Fuente: Elaboración Propia, Thomson Reuters *Escala del eje Y logarítmica


20

40

80

160

320

640

1,280

2,560

5,120

10,240

19

12

19

15

19

18

19

21

19

24

19

27

19

30

19

33

19

36

19

39

19

42

19

45

19

48

19

51

19

54

19

57

19

60

19

63

19

66

19

69

19

72

19

75

19

78

19

81

19

84

19

87

19

90

19

93

19

96

19

99

20

02

20

05

20

08

20

11

Anexo 3 – Horizonte de inversión en renta variable:

Este gráfico ilustra el retorno del S&P500

en períodos de 10 años. Cada barra hace

referencia a un periodo de 10 años y su

altura representa el rendimiento

acumulado en ese periodo

Por ejemplo, en el año 2000 se supera el

300%, lo que significa que entre 1990 y

2000 el índice ha aumentado al orden de

un 15% al año.

RETORNO DEL S&P500 EN INTÉRVALOS DE 10 AÑOS

Fuente: Elaboración Propia, Bloomberg, Thomson Reuters, R.Shiller


-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010

Anexo 4 - Curva de tipos de interés a largo plazo:


FIN DOCUMENTO

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