113. mercado interno deprimido

MERCADO INTERNO DEPRIMIDO

5 de septiembre de 2014 Volumen 2, N°113

El mercado interno de nuestro país se ha visto debilitado desde hace varios meses, lo que genera que las

personas solo gasten lo suficiente para satisfacer sus necesidades básicas como alimentación, vestido y

transporte, y pospongan el consumo de bienes duraderos, lo cual podría repercutir en un estancamiento

en su calidad de vida, aunado a que las empresas ven reducido sus ingresos por la ausencia de dicho con-

sumo.

Durante junio, las ventas al por menor crecieron 1.1% en términos anuales. No obstante, en el acumulado

del primer semestre del año el comercio minorista solo se ha incrementado 0.3% con respecto al mismo

período del año pasado. Adicionalmente, el personal ocupado en dicha actividad exhibió un incremento

de 3.9% en términos acumulados, sin embargo, las remuneraciones reales obtenidas por las personas que

laboran en el comercio al por menor reflejaron una disminución de 1.3% durante los primeros seis meses

del año, ejemplo de que la precarización salarial continua presente en el mercado laboral de nuestro país,

perjudicando la situación del mercado interno. Por otro lado, también se observa un deterioro en el

desempeño del comercio al por mayor, ya que en junio presentó una caída de 3.0% a tasa anualizada,

mientras que en el acumulado de los primeros seis meses del año se mantiene prácticamente al mismo

nivel de 2013.

Ante una baja actividad del mercado interno, las empresas no tienen incentivos para producir y vender

una mayor cantidad de bienes y servicios. Durante julio las importaciones de bienes intermedios, que en

su mayoría son insumos que utilizan las empresas para su producción, crecieron 3.1% a tasa anualiza,

desempeño por debajo del 8.4% observado en el 2013. Por su parte, los bienes de capital exhibieron un

incremento de apenas 0.3% en el acumulado de enero a julio con respecto al mismo período del año pa-

sado, lo cual implica que las empresas prácticamente no han realizado mejoras para incrementar su capa-

cidad de producción.

Por otro lado, la evolución de las exportaciones ha sido positiva durante todo el año. En todos los meses,

excluyendo a enero (-0.9%), se han obtenido incrementos anualizados por encima del 4.0%, con lo que se

obtiene un crecimiento acumulado de enero a julio de 4.3% con respecto al mismo período del año pasa-

do, en donde destaca el desempeño del sector automotriz (10.4% en términos acumulados). Si bien esta

cifra supera los resultados alcanzados en 2013 (1.4%), el desempeño de las exportaciones todavía es infe-

rior al obtenido durante los 7 primeros meses de 2012 (7.7%).

La mejora en las exportaciones impulsa el desempeño de nuestra economía. Para potenciar dicho impul-

so es necesario replicar los resultados observados en el sector automotriz hacia otras industrias para que

los beneficios del comercio exterior se vean reflejados en más actividades económicas. Sin embargo, el

desempeño del sector externo por sí solo no es suficiente para alcanzar niveles de crecimiento económi-

co sostenidos. Para ello se requiere de incrementos significativos en el consumo los cuales solo serán po-

sibles una vez que el mercado interno se fortalezca.

Mercado interno deprimido

Comercio al por menor

En junio las ventas al por menor presentaron un crecimiento de 1.1% con respecto al mismo mes del año

pasado. Dicho comportamiento fue resultado de los incrementos en los textiles (8.9%), alimentos bebidas y

tabaco (5.1%), salud (4.9%) y tiendas departamentales y de autoservicios (0.6%); así como en la caída en los

enseres domésticos (-3.4%), papelería y esparcimiento (-1.5%), ferretería (-1.4%) y vehículos (-0.6%).

Algunos componentes del comercio al por menos como los alimentos, bebidas y tabaco, y la salud han te-

nido un repunte durante los últimos meses, en contraste con los vehículos y los enseres doméstico cuyo

comportamiento ha ido a la baja en períodos recientes. De esta forma, el acumulado de los primeros seis

meses del año muestran que el comercio al por menor ha crecido solo 0.3% con respecto a la primera mi-

tad del 2013, donde los componentes que exhiben tasas de crecimiento positivas son la salud (3.1%), ali-

mentos, bebidas y tabaco (2.6%), papelería y esparcimiento (1.6%), vehículos (0.5%) y ferretería (0.3%); a

diferencia de los textiles (-0.3%), las tiendas de autoservicio y departamentales (-0.9%), y los enseres do-

mésticos (-2.6%), cuyo comportamiento es negativo.

Fuente: INEGI.

Fuente: INEGI.


En cuanto a las tendencias, los componentes que presentan un movimiento al alza son salud, papelería,

productos textiles y alimentos, bebidas y tabaco; los enseres domésticos, las tiendas de autoservicio y de-

partamentales y los vehículos exhiben una tendencia estancada; mientras que solo la tendencia de la ferre-

tería muestra un comportamiento a la baja. De esta forma, el total del comercio al por menor presenta una

tendencia al alza que empieza a moderarse, situación que implica tasas de crecimiento positivas en térmi-

nos generales, aunque la magnitud de las mismas será mesurada.

Fuente: INEGI.

Fuente: INEGI.


Al analizar el desempeño del comercio al por menor por entidad federativa se aprecia que solo 10 ciuda-

des de las 37 analizadas presentan resultados por encima de la tasa nacional de 1.1%, en donde se ubica

Matamoros con 53.7% (dicho comportamiento es atípico y obedece en gran parte a que durante el mismo

período de 2012 Matamoros presentó una caída de 11.6%, lo cual explica en parte la mejora en el desem-

peño de la ciudad), Chihuahua con 8.4% y Acapulco con 5.3%. Por otro lado, Mérida (-6.3%), Tuxtla Gutié-

rrez (-3.5%) y San Luis Potosí (-3.2%) fueron las localidades que exhibieron los peores resultados.

Fuente: INEGI.

Fuente: INEGI.


En cuanto al personal ocupado, para toda la república se presentó un crecimiento de 3.9% con respecto a

junio del año pasado. Adicionalmente, al revisar las cifras por área urbana se observa que más del 50% de

las localidades contabilizadas exhibieron crecimientos por encima del desempeño nacional en donde desta-

can Matamoros (29.6%), Villahermosa (19.7%) y Ciudad Victoria (14.9%). En contraste, Ciudad Juárez

(-1.7%), Mexicali (-1.1%) y Tuxtla Gutiérrez (-0.5%) fueron las únicas ciudades que registraron decrecimien-

tos.

No obstante el incremento en el personal ocupado, las remuneraciones reales exhibieron una disminución

de 1.1% a nivel nacional. Por su parte, 22 de las 37 ciudades analizadas registraron una disminución en las

remuneraciones reales en donde destacan las caída de 23.7% en Matamoros, 19.8% en Mexicali, y de 18.4

en Hermosillo; en contraste con La Paz (11.2%), Campeche (9.4%) y Colima (9.4%) que fueron las localida-

des con los incrementos más significativos. Lo anterior se traduce en que a pesar de que hay una mayor

empleabilidad en el comercio al por menor, las retribuciones que se perciben son menores, lo cual acentúa

el problema de la precariedad laboral, al menos en este sector.

Fuente: INEGI.

Fuente: INEGI.


Comercio al por mayor

Las ventas al por mayor registraron una caída de 3.0% en junio a tasa anualizada. Lo anterior como resulta-

do de que solo la maquinaria (5.9%) y las materias primas (5.9%) presentaron tasas de crecimiento positi-

vas, en tanto que el resto de los componentes exhibió un desempeño negativo en donde destacan las caí-

das en vestido, electrodomésticos y esparcimiento (-19.6%) y camiones (-16.3%) cuya tasa de variación ne-

gativa fue de doble dígito.

En lo que respecta a las cifras acumuladas durante la primera mitad del año, el comercio al por mayor

prácticamente no presentó variación alguna (0.0%) con respecto al mismo período del año pasado en don-

de las materias primas (4.6%), la maquinaria (3.3%) y los textiles (3.1%) exhibieron resultados positivos; en

contrasentido con los camiones (-11.3%), vestido, electrodomésticos y esparcimiento (-6.1%) y alimentos

bebidas y tabaco (-3.8%) cuyo desempeño se ubicó en terreno negativo.

Fuente: INEGI.

Fuente: INEGI.


En cuanto a las tendencias, el panorama no luce alentador ya que solo el rubro de los textiles muestra un

ligero comportamiento al alza, mientras que el resto de los componentes exhibe una tendencia a la baja. De

esta forma el comportamiento a la baja del índice general del comercio al por mayor sugiere que durante

los próximos meses su tasa de crecimiento seguirá siendo negativa.

Fuente: INEGI.

Fuente: INEGI.


Por su parte, las ventas al por mayor por área urbana fue negativo ya que durante junio 29 de las 37 ciuda-

des contabilizadas registraron decrecimientos siendo Veracruz (-18.8%), Ciudad Juárez (-18.5%) y Zacatecas

(-17.2%) las localidades con las caídas más significativas.

En cuanto al personal ocupado, no existió una variación con respecto a julio del año pasado a nivel nacio-

nal (0.0%). Lo anterior se ve reflejado a nivel local ya que de las 37 ciudades analizadas 19 presentaron ta-

sas negativas y el resto cifras positivas. Entre las localidades que mostraron los mayores incrementos des-

tacan Ciudad Victoria (20.9%), Aguascalientes (8.7%) y Reynosa (8.1%); mientras que las que tuvieron las

caídas más pronunciadas fueron Tuxtla Gutiérrez (-9.1%), Culiacán (-8.5%) y Morelia (-7.4%).

Fuente: INEGI.

Fuente: INEGI.


Balanza comercial

En julio las exportaciones crecieron 4.5% a tasa anualizada debido a una caída de 19.4% en el ramo petro-

lero el cual se vio compensado por un incremento de 8.2% en las exportaciones no petroleras. Dentro de

este último ramo se presentaron tasas de crecimiento tanto en las actividades agropecuarias (15.9%), en

las extractivas (44.6%) y en las manufactureras (7.6%) en donde destaca el incremento de 14.6% de las

exportaciones automotrices.

Fuente: INEGI.

Fuente: INEGI.


Por su parte, de enero a julio, las exportaciones crecieron 4.3% con respecto al mismo período del año pa-

sado. De igual forma, se observa un comportamiento positivo en todas las actividades principales siendo las

extractivas las que presentan la mayor tasa de crecimiento (22.4%), seguidas por las agropecuarias (7.4%) y

las manufactureras (6.0%). Con respecto a las exportaciones automotrices, han presentado un incremento

de 10.4% en términos acumulados. Si bien el crecimiento de las exportaciones en julio de 2014 fue inferior

al observado en años anteriores, en términos acumulados las cifras presentan un mejor resultado al obteni-

do durante el 2013.

Por otro lado, las importaciones totales en julio se incrementaron 3.1% a tasa anualizada como resultado

de una disminución de 10.0% en las petroleras, así como por un aumento de 4.7% en las importaciones no

petroleras. Adicionalmente, los bienes de consumo (2.5%), los bienes intermedios (3.1%) y los bienes de

capital (4.2%) presentaron tasas de crecimiento positivas con respecto a julio del año pasado.

Fuente: INEGI.

Fuente: INEGI.


En cuanto a las importaciones acumuladas de enero a julio, se presentó un incremento de 3.2% con respec-

to al mismo período del año pasado. En este sentido, se observa una disminución de 1.0% en los bienes de

consumo, un crecimiento marginal de 0.3% en los bienes de capital, y un aumento de 4.4% en los bienes

intermedios. Lo anterior implica que el desempeño de las importaciones durante los primeros siete meses

del año ha el más bajo desde el 2009, año en donde se presentaron cifras negativas debido a la crisis finan-

ciera.

Fuente: INEGI.


Eventos relevantes de la semana

En esta semana ha causado revuelo el anuncio del Gobierno Federal sobre el nuevo Aeropuerto Interna-cional de la Ciudad de México, que se construirá en dos etapas para recibir a 120 millones de pasajeros anuales. Entre las características principales de esta magna obra se encuentran que existirán 10 kilóme-tros de separación con el actual aeropuerto, ya que es la opción más céntrica y accesible desde la zona conurbada. El terreno donde se construirá abarca 4,430 hectáreas y 170,000 millones de pesos es la inversión esti-mada para la primera etapa. En este punto es importante señalar que 60% del dinero se obtendrá de recursos públicos y 40% del sector privado. Un efecto indirecto en la construcción del nuevo aeropuerto es que más de 165 mil personas serían em-pleadas durante la obra de la primera etapa. De hecho, se estima que sean 50 millones de pasajeros anuales la capacidad al concluir dicha etapa. Al finalizar la obra y se inicien operaciones, se empleará a más de 600 mil personas directamente, según el Gobierno Federal. Esta obra es monumental y emblemática, ya que constará de 410,000 operaciones al año, 118 platafor-mas de aeronaves, seis pistas con aproximación triple simultánea en la etapa 1, 120 millones de pasaje-ros al año y más de un millón de operaciones anuales con 210 plataformas. Por otra parte, en esta semana también sobresale el anuncio de América Móvil (AMXL) ya que se contra-tó a Bank of America para vender una serie de activos como parte de su plan para reducir su participa-ción de mercado. AMXL desea disminuir el peso que tiene por debajo del 50% y de esa forma evitar el nombramiento de preponderancia otorgado por el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT). Según un artículo de Bloomberg, los compradores potenciales para los activos de la empresa son AT&T y Soft-Bank Corp. No obstante, América Móvil no ha divulgado los activos de los cuales desea deshacerse. Finalmente, comentamos que Alsea (ALSEA) ha dado a conocer mediante un comunicado de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), que se ha concretado un acuerdo para adquirir los derechos de los contra-tos de arrendamiento y activos fijos de las tiendas Coffee Bean & Tea. La clave es expandir aún más sus tiendas Starbucks, pues Coffee Bean & Tea ha tomado la decisión del operador de la marca para termi-nar con las operaciones en México.

Dra. María F. Fonseca Paredes

Directora de la Escuela de Negocios

Directora del CIEN

Tecnológico de Monterrey, Campus Estado de México

Tel.: +52 (55) 5864 5962

[email protected]

Máster Héctor Manuel Magaña Rodríguez

Coordinador de Análisis e Investigación del CIEN

Tel.: +52 (55) 5864 5630

[email protected]

Dr. Leovardo Mata Mata

Colaborador del CIEN

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