SISTEMA

FINANCIERO

Hacienda Pblica

Marco Hernando Bonilla M

Docente

PIB =C +I+G+X-I

Consumo

Sector primario = Agricultura - 6%

Sector Secundario= Industria y minera - 23%

Sector terciario= Servicios - 64%

Sector Cuaternario= Tecnologa

FACTORES DE PRODUCCIN

K=Redistribucin, T = Restitucin , T = empleo.

T= + investigacin, innovacin propia.

CONCEPTOS BSICOS

DINERO

Es el resultado de un pacto social que convierte un smbolo monetario en patrn aceptable para

intercambio de bienes y servicios

Medio de pago

FUNCIONES Unidad de cuenta

Depsito de valor

Diego Baena- Hernn Hoyos- Jorge H. Ramrez

CONCEPTOS BSICOS

INTERS

Es el precio que se paga por el uso del dinero

Permite al DINERO crecer o multiplicarse con el tiempo

www.banrep.gov.co

CONCEPTOS BSICOS

INVERSIN

Es destinar el dinero para la compra de

bienes que no son de consumo final y que

sirven para producir otros bienes.

www.banrep.gov.co

CONCEPTOS BSICOS

CAPITAL

Acumulacin del dinero resultante de la inversin

Se materializa en

Bienes y servicios disponibles para satisfacer

necesidades o actividades productivas

A travs del

CONCEPTOS BSICOS

CAPITALISMO

Bsicamente es

Acumulacin de capital en manos privadas para

generar ms capital a travs del mercado, bajo

un ordenamiento jurdico estatal o supraestatal.

SISTEMA FINANCIERO

CONCEPTOS

SISTEMA: Conjunto de funciones,

elementos o partes concatenadas entre si

que constituyen una perfecta unidad.

CARACTERSTICAS:

HOMOGENEIDAD - COHERENCIA ORDEN

ENCADENAMIENTO

SISTEMA FINANCIERO

FINANZAS

Estudio de la circulacin del dinero entre los

individuos, empresas o Estados.

Es

La rama de la economa que se dedica a

analizar cmo se ordenan y gestionan los

recursos.

En sntesis

Se encarga de la administracin del dinero

SISTEMA FINANCIERO

DEFINICIN

Conjunto de entidades

pblicas y privadas que

en forma concatenada,

homognea y coherente,

administran, regulan y

supervisan la circulacin

del dinero

SISTEMA FINANCIERO

FIN

Recolectar el ahorro de la sociedad y distribuirlo a las personas que necesitan

capital para sus actividades econmicas () hacia sus usos ms productivos ()

financiando empresas y personas naturales

Carlos Caballero Argez Miguel Urrutia Montoya

SISTEMA FINANCIERO

REGULACIN:

ESTATUTO ORGNICO DEL SISTEMA FINANCIERO

DECRETO 663 DE 1993, abril 2

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

ARTICULO 1o. ESTRUCTURA GENERAL.

El sistema financiero y asegurador se encuentra conformado de la

siguiente manera:

a. Establecimientos de crdito.

b. Sociedades de servicios financieros.

c. Sociedades de capitalizacin.

d. Entidades aseguradoras.

e. Intermediarios de seguros y reaseguros

INSTITUCIONES

FINANCIERAS: Bancos

Corporaciones financieras

Compaas de financiamiento comercial

Sociedades de servicios financieros

Compaas de seguros

Sociedades comisionistas de bolsa

Organismos cooperativos de carcter financiero

INSTITUCIONE

S

FINANCIERAS

BANCOS

Son intermediarios

financieros que se

encargan de captar

recursos en forma de

depsitos, y prestar

dinero, as como la

prestacin de servicios de

administracin financiera.

Seccin

bancaria, para

la ejecucin de

negocios

bancarios y

comerciales.

LOS ESTABLECIMIENTOS

BANCARIOS PUEDEN

ESTABLECER Y MANTENER LAS

SIGUIENTES SECCIONES

DE ACUERDO

AL

ESTATUTO ORGNICO DEL

SISTEMA FINANCIERO (DECRETO

663 DEL 1993):

Seccin de ahorros, para

recibir, reconociendo

intereses, depsitos a la

vista o a termino, con

sujecin a lo previsto en el

estatuto, en el Cdigo de

Comercio y en las

reglamentaciones que con

carcter general dicte el

gobierno nacional, y

La seccin comercial de

un banco hipotecario es

aquella que hace el

negocio de recibir fondos

de otros en deposito

general y de usar estos

junto con su propio

capital, para prestarlos y

para comprar o descontar

pagares, giros o letras de

cambio.

Son aquellas instituciones que tienen

por funcin principal la captacin de

recursos a trmino, a travs de

depsitos o de instrumentos de

deuda a plazo, con el fin de realizar

operaciones activas de crdito y

efectuar inversiones, con el objeto

primordial de fomentar o promover la

creacin, reorganizacin, fusin,

transformacin y expansin de

empresas en los sectores que

establezcan las normas que regulan

su actividad

CORPORACIONES FINANCIERAS

ARTCULO 2o. Establecimientos de crdito, Numeral 2,

DECRETO 663 DE 1993 (Abril 2 de 1993)

COMPAAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL

Son las instituciones

que tienen por funcin

principal captar

recursos a trmino, con

el objeto primordial de

realizar operaciones

activas de crdito para

facilitar la

comercializacin de

bienes y servicios, y

realizar operaciones de

arrendamiento

financiero o leasing.

ARTCULO 2o. Establecimientos de crdito, Numeral 5,

DECRETO 663 DE 1993 (Abril 2 de 1993)

SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS

Sociedades fiduciarias

Almacenes generales de depsito

Sociedades administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantas

Sociedades de intermediacin cambiaria y de servicios financieros especiales

SON

SOCIEDADE

S DE

SERVICIOS

FINANCIER

OS

La fiducia tiene su origen en actos de confianza entre dos o

ms personas. La palabra fiducia viene de la raz latina fides,

que significa fe o confianza.

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

OBJETO

Administrar fondos de pensiones de

jubilacin e invalidez, fondos comunes

ordinarios y fondos comunes especiales

de inversin

Realizacin de

inversiones Administracin de

bienes

Otorgamiento de garantas por

terceros para asegurar el

cumplimiento de obligaciones

Administracin o vigilancia

de los bienes sobre los que

recaigan las garantas y la

realizacin de las mismas

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO

OBJETO

Expedir

certificados de

depsito y bonos

de prenda

Depsito Conservacin y

custodia Manejo y distribucin

Compra y venta de

mercancas y de

productos de

procedencia

nacional o

extranjera, por

cuenta de sus

clientes Cumplir funciones de

Intermediacin

aduanera respecto de

las mercancas que

tengan consignadas

Vigilar los bienes dados

en garanta y contratar,

por cuenta de los

clientes, el transporte de

las mercancas

Realizar

operaciones de

crdito

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE

FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTAS

INSTITUCIONES FINANCIERAS ENCARGADAS

DE ADMINISTRAR LOS RECURSOS

DESTINADOS A PAGAR

PENSIONES

DE LOS

AFILIADOS

SON

ADMINISTRACI

N DE LAS

CESANTAS

Prestacin social que

todo empleador debe

reconocer a sus

trabajadores con el fin

de que este pueda

atender sus necesidades

primarias en caso de

quedar cesante.

Son las personas

jurdicas organizadas,

cuyo objeto social sea

realizar las operaciones

de pagos, recaudos,

giros y transferencias

nacionales en moneda

nacional, as como

actuar como

corresponsales no

bancarios.

SOCIEDADES DE INTERMEDIACIN

CAMBIARIA Y DE SERVICIOS FINANCIEROS

ESPECIALES,

ENTIDADES ASEGURADORAS E INTERMEDIARIOS

1. ENTIDADES

ASEGURADO

RAS

2.

INTERMEDIARIO

S DE SEGUROS

3.

INTERMEDIARIO

S DE

REASEGUROS

Son entidades

aseguradoras las

compaas y

cooperativas de

seguros y las de

reaseguros.

Son intermediarios de

seguros los corredores,

las agencias y los

agentes, cuya funcin

consiste en la

realizacin de las

actividades

contempladas en el

presente Estatuto.

Son intermediarios

de reaseguros los

corredores de

reaseguros.

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA (SCB)

SOCIEDADES ANNIMAS MIEMBROS

DE LAS BOLSAS DE VALORES

SON

ASESORAN

ACCION

ES

RENTA

FIJA

DERIVADO

S

ENTIDADES

ESTATALES

En la toma de decisiones de inversin

sobre diferentes alternativas que les

ofrece el mercado de valores

PERSONAS NATURALES PERSONAS JURDICAS

E INCLUSO

DIVISA

S

FONDOS DE

VALORES

ADMINISTRACIN DE

PORTAFOLIOS

ADMINISTRACIN

DE VALORES

CORRESPONSAL

AS

BANCA DE

INVERSIN

Ejercen la actividad financiera por medio de secciones de

ahorro, a travs de las cuales realizan las actividades

permitidas a las secciones de ahorro de los bancos

comerciales, bajo el rgimen y disposiciones propias de

stos y del rgimen cooperativo en lo pertinente.

OPERACIONES

ADMISIBLES

ORGANISMOS COOPERATIVOS DE

CARCTER FINANCIERO

Adquisicin o

descuento de crditos

hipotecarios

estipulados mediante el

sistema de unidades

de poder adquisitivo

constante (UPAC)

Otorgamiento de

crditos ordinarios

o de fomento

Inversin en

instrumentos

representativos de

captaciones emitidos

por establecimientos de

crdito o en ttulos

emitidos por entidades

de derecho pblico, o

sociedades annimas

nacionales.

Son las diferentes actividades que desarrollan las instituciones

financieras con el dinero, bonos, acciones, opciones u otro tipo de

herramientas financieras.

Tambin podemos encontrar instituciones que ejercen como

intermediarias entre las diferentes personas u organizaciones que

ejecutan movimientos, negocios o transacciones, realizando

diferentes operaciones.

stas organizaciones cuentan con recursos disponibles para las

diferentes operaciones de personas que solicitan estos recursos,

desempeando dos funciones principales la captacin y la

colocacin.

ELEMENTOS BSICOS DEL

SISTEMA FINANCIERO

ELEMENTOS BSICOS

1. LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS: son las que operan como intermediarias entre las personas que tienen

recursos disponibles, y las que solicitan esos recursos, dentro

de las cuales podemos encontrar diferentes intermediarios

financieros, los cuales encontramos:

INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES: Son las compaas

de seguros, los fondos de pensiones o los fondos mutuos.

LOS INTERMEDIARIOS DE INVERSIN: Son instituciones

que atraen dinero u otro tipo de recursos de pequeos

inversionistas y los invierten en acciones o bonos formando

portafolios de inversin.

LAS INSTITUCIONES DE DEPSITO: Cuya funcin principal

es captar los recursos en moneda mediante los depsitos a la vista

o a trmino, los cuales los coloca a travs de prstamos,

descuento, anticipos, u otras operaciones de crdito, entre los ms

comunes encontramos los bancos.

2. LOS ACTIVOS FINANCIEROS: Son las

herramientas que utiliza el sistema financiero

para facilitar la movilidad de los recursos. Los

cuales se emiten a travs de instituciones y

comprados por personas u organizaciones,

constituyendo un medio para mantener la riqueza

de quienes lo posean, encontrndose

comnmente los Ttulos.

3. EL MERCADO FINANCIERO: Siendo este el

lugar o sitio, donde se realizan las transacciones

o intercambios de activos financieros y de dinero.

SISTEMA FINANCIERO

FUNCIN DEL BANCO DE LA REPBLICA

Se desempea como Banco central del pas

y rgano de direccin y control de las

polticas monetarias, cambiarias y

crediticias del pas

FUNCIONES Emisin de moneda legal

Funciones de crdito del Banco de la Repblica

Banquero de bancos

Funciones cambiarias

Banquero, agente fiscal y fideicomisario del Gobierno

Administracin de las reservas internacionales

Promotor del desarrollo cientfico, cultural y social

ORGANIGRAMA

FUNCIONES DE LA JUNTA DIRECTIVA Funciones de la Junta Directiva del Banco consagradas por la Ley 31 de 1992 Captulo V

Para el cabal cumplimiento de este cometido, la Junta Directiva fue facultada para estudiar y adoptar

medidas que regulen la circulacin monetaria y la liquidez del mercado financiero, as como para

asegurar el normal funcionamiento de los pagos internos y externos de la economa.

La Ley especficamente facult a la Junta para:

Fijar y reglamentar el encaje de las distintas clases de establecimientos de crdito.

Regular el crdito interbancario destinado a atender requerimientos transitorios de liquidez de los

establecimientos de crdito.

Sealar, cuando las circunstancias lo exijan y en forma temporal (mximo 120 das en el ao),

lmites a las tasas de inters de los establecimientos de crdito y topes al crecimiento de sus

operaciones de crdito. Con estas restricciones se asegura que sea el mercado quien en ltimas

defina tales variables.

Fijar la metodologa para la determinacin de los valores en moneda legal de la unidad de poder

adquisitivo constante (UPAC), procurando que sta tambin refleje los movimientos de la tasa de

inters en la economa.

Disponer la intervencin del Banco de la Repblica en el mercado cambiario como comprador o

vendedor de divisas.

Determinar la poltica de manejo de la tasa de cambio, la cual debe coadyuvar a preservar la

capacidad adquisitiva de la moneda.

POLTICA MONETARIA

El objetivo primario de la poltica monetaria es

alcanzar y mantener una tasa de inflacin baja y

estable, y lograr que el producto crezca alrededor

de su tendencia de largo plazo. Esta es la nica

manera de lograr un crecimiento sostenido que

genere empleo y mejore el nivel de vida de la

poblacin. Por el contrario, si la economa crece a

un ritmo que no es sostenible, tarde o temprano se

generar una crisis con consecuencias graves para

la economa, deterioro de los indicadores sociales,

prdida de confianza de la poblacin y cadas en la

inversin y en el empleo.

POLTICA CAMBIARIA Objetivo de la poltica cambiaria

La estrategia de poltica monetaria ha sido implantada dentro de un rgimen de

flexibilidad cambiaria, sujeto a unas reglas de intervencin con las cuales se

han buscado los siguientes objetivos:

Mantener un nivel adecuado de reservas internacionales que reduzcan la

vulnerabilidad de la economa frente a choques externos, tanto de cuenta

corriente como de capital,

Limitar la volatilidad excesiva de la tasa de cambio en horizontes cortos, y

Moderar apreciaciones o depreciaciones excesivas que pongan en peligro el

logro de las metas de inflacin futuras, y la estabilidad externa y financiera

de la economa.

BALANZA DE PAGOS

La balanza de pagos, adems de contener a la balanza comercial contiene tambin las dems transacciones de capital que el pas realiza con exterior. En otras palabras en la balanza de pagos se registran todas las transacciones econmicas internacionales de una nacin con el resto del mundo, durante un perodo dado de tiempo.

La balanza de pago se divide en tres bloques:

Cuenta corriente: La balanza comercial y transferencias unilaterales

Cuenta de capital y financiera: Esta cuenta registra el movimiento de capitales.

Inversiones realizadas por empresarios nacionales en el exterior (instalacin de fbricas, compra de inmuebles, adquisicin de acciones, etc.),Inversiones de empresarios extranjeros en el pas, Prstamos y depsitos realizados por nacionales en el exterior y aquellos realizados por extranjeros en el pas.

BALANZA COMERCIAL

La balanza comercial se define como la diferencia que existe entre el total de las exportaciones menos el total de las importaciones que se llevan a cabo en el pas.

Balanza comercial = exportaciones importaciones

Es muy importante para cualquier pas tener una balanza comercial positiva; es decir, en supervit, porque de esta forma estn entrando ms recursos al pas a travs de las ganancias de las exportaciones que los recursos que salen por el pago de las importaciones, ya que los productores nacionales y la economa en general tienen mayores recursos para realizar sus actividades y desarrollar otras nuevas y, as, incentivar y desarrollar la economa nacional.

Todas las transacciones se registran en su valor FOB (Free on board

libre a bordo).

Puesto que en la balanza de pagos deben incluirse todas las

operaciones entre residentes y no residentes, las partidas de

mercancas incluyen estimaciones sobre algunos rubros de

contrabando de importacin o exportacin, en este ultimo rengln en

particular caf y ganado en el caso colombiano, que se adicionan a los

valores respectivos oficialmente registrados en las estadsticas de

aduana.

EL BANCO DE REPUBLICA Y BALANZA DE

PAGOS

En Colombia, la entidad responsable de elaborar

las estadsticas de la balanza de pagos es el Banco

de la Repblica, que est encargada de recolectar,

procesar y presentar la informacin estadstica

respectiva. Hasta hace poco tiempo la publicacin

de los resultados era anual, pero en virtud de un

acuerdo firmado con el FMI se ha comenzado a

presentar trimestralmente. La balanza de pagos es

un estado estadstico que resume sistemtica-

mente, para un perodo especfico dado, las

transacciones econmicas entre una economa y el

resto del mundo.

BALANZA CAMBIARIA

Instrumento de descripcin a corto plazo del sector externo. Se

puede definir como el registro de las transacciones del Banco de

la Repblica con los activos de reservas internacionales, y otros

pasivos y activos externos de corto y mediano plazo. Puesto

que estos valores constituyen la disponibilidad de liquidez en

moneda extranjera del banco central, puede decirse tambin

que la balanza cambiaria es la contabilidad de caja en moneda

extranjera de dichas institucin.

RESERVAS INTERNACIONALES

Las reservas internacionales son una cantidad

determinada de recursos (generalmente dinero

representado en diferentes monedas y oro) que los

pases poseen y que utilizan, principalmente, para

cumplir con compromisos internacionales

(amortizacin de la deuda externa y pago de

intereses) y como medios de pago; es decir, como

herramientas utilizadas y aceptadas por el mundo

en general para realizar intercambios comerciales.

LA RESERVAS Y EL BANCO DE LA REPUBLICA

En el caso de Colombia, las reservas

internacionales le pertenecen al pas pero estn

administradas por el Banco de la Repblica por ser

ste nuestro banco central. Al administrar las

reservas internacionales, el Banco de la Repblica

debe tener en cuenta que stas deben estar

disponibles cuando sea necesario utilizarlas; es

decir, deben ser lquidas, por lo tanto, aunque es

importante buscar ganancias de estas reservas,

stas deben ser administradas e invertidas con un

criterio de bajo riesgo y corto plazo (menor a un

ao y medio) que elimine la posibilidad de perdida

y garantice la liquidez.

Las reservas internacionales tambin pueden ser utilizadas

por el Banco de la Repblica, buscando defender la tasa de

cambio, para intervenir el mercado cambiario (el mercado

donde se compran y venden monedas de diferentes pases);

es decir, buscando evitar que el peso colombiano pierda

demasiado valor en comparacin con otras monedas

extranjeras (la moneda de un pas se compara principalmente

con el dlar). Para cumplir con la anterior funcin, el Banco de

la Repblica define unos lmites dentro de los cuales se debe

encontrar el precio de la moneda extranjera. Cuando el valor

de la moneda extranjera excede dichos lmites, el Banco

decide vender reservas internacionales para que la moneda

extranjera tenga ms oferta, no sea tan escasa y pierda valor

en comparacin con la moneda local. Entre ms reservas

internacionales tenga un pas, ms respaldo existe para

defender el valor de la moneda local.

INVERSIN EXTRANJERA El Estatuto Colombiano de Inversiones Internacionales (Decreto

2080 de 2000) establece la obligacin de registro ante el Banco de

la Repblica de las inversiones iniciales o adicionales que realicen

de capital en Colombia. Este registro, efectuado por el inversionista

extranjero, le otorga al inversionista los derechos cambiarios que la

ley colombiana le confiere.

De acuerdo con lo anterior, el registro de la inversin extranjera se

realiza:

Ante el Banco de la Repblica a travs de un intermediario cambiario

autorizado o de una cuenta corriente de compensacin.

Por el inversionista extranjero, su apoderado, o quien represente sus

intereses.

TRAMITES EN GENERAL

Gua de Exportacin (Trmites)

PASOS Y TRMITES

Instituciones involucradas y/o mayor informacin

1. Estudio de mercado y localizacin de la demanda MINCOMERCIO, PROEXPORT

2. Registro ante cmara comercio y obtencin nit DIAN, CMARA DE COMERCIO

3. Inscripcin en el registro nacional de exportadores R.N.E. (Ley 6/92 - Devolucin del IVA)

MINCOMERCIO

4. Exportador remite factura y el importador abre la carta de crdito EXPORTADOR

5. Exportador recibe confirmacin de apertura del Banco Comercial Colombiano y contrata transporte

MINCOMERCIO, BANCOS

6. Exportador tramita en caso de requerirse registro sanitario, autorizacin expresa o inscripcin ante la entidad correspondiente

INVIMA, MINCOMERCIO

7. Tramitacin del certificado de origen cuando se requiera MINCOMERCIO

8. El exportador adquiere y diligencia el documento de exportacin en la administracin de aduana

MINCOMERCIO, DIAN

9. Solicitud de Vo.Buenos. expedidos por entidades de control a ciertas exportaciones

MINCOMERCIO -> (Mineralco, Minambiente, Invima, ICA, INPA)

10. El exportador presenta el dex ante la direccin de impuestos y aduanas nacionales D.I.A.N. Y adjunta documento de identidad, documento de transporte, factura comercial, e inscripciones

DIAN

11. La D.I.A.N. efecta la revisin documental y fsica de la mercanca y autoriza el despacho dela mercanca

DIAN

12. La D.I.A.N. enva una copia del dex al incomex con el objeto de registrar la exportacin definitiva

DIAN, MINCOMERCIO

13. El exportador recibe el pago de la mercanca a travs de su BANCOS

14. El exportador diligencia la declaracin de cambio correspondiente y efecta la venta de divisas a su intermediario cambiario. En caso de que la financiacin sea mayor a 12 meses de la fecha del D.E.X. debe registrar la operacin en el banco de la republica

MINCOMERCIO, BANREPBLICA

15. En la declaracin de cambio el exportador da poder al intermediario para solicitar el certificado de reembolso tributario C.E.R.T. ante el Incomex

MINCOMERCIO

16. El incomex verifica la solucititud y de encontrarla correcta, liquida el CERT, produce una resolucin para reconocer dicho incentivo y la remite al Banco de la Repblica.

MINCOMERCIO

17. El Banco de la Repblica crea una subcuenta a favor del exportador a travs del intermediario financiero por donde se reintegraron las divisas abonndole de esta forma el valor del CERT.

BANREPBLICA

DILIGENCIAMIENTO DE LA DECLARACIN DE

CAMBIO

El Banco de la Repblica, es la entidad encargada de controlar el flujo de divisas en Colombia. Con el propsito de controlar la especulacin financiera y el lavado de activos, todos los exportadores o importadores que ingresen o saquen divisas a travs de los reguladores del mercado cambiario (Bancos comerciales, casas de cambio, corporaciones financieras, comisionistas de bolsa, etc.) deben registrar y justificar el ingreso /salida de dichas

divisas.Con estos formatos el Banco de la Repblica lleva el

control de las divisas que ingresan al pas.

Con este documento , el empresario justifica que las divisas

que ingresa al mercado cambiario son de origen lcito.

CERTIFICADO DE REMBOLSO TRIBUTARIO

El Ministerio de Comercio Exterior reconocer el Derecho al Certificado de Rembolso Tributario y el BANCO DE LA REPUBLICA lo expedir y entregar, una vez se hayan cumplido los siguientes requisitos:

1. Estar inscrito en el Registro Nacional de Exportadores de Bienes y Servicios y efectuar su renovacin segn lo establece la norma.

2. Que se hayan reintegrado las divisas correspondientes a la operacin de exportaciones a travs de los intermediarios del mercado cambiario, lo cual se diligenciar en el Formulario No. 2 que para tales fines disponga el Banco de la Repblica. Para el caso de operaciones que se configuren como endeudamiento externo, el reintegro se efectuar en el formulario No. 3.

3. Que la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN, haya entregado al Ministerio de Comercio Exterior la copia del DEX correspondiente, correctamente diligenciado.

4. Que no curse investigacin administrativa o penal alguna relacionada con la autenticidad o legalidad de las respectivas operaciones.

Que la Solicitud de CERT sea presentada al Ministerio de Comercio Exterior dentro de un plazo mximo de seis (6) meses, contados a partir de la fecha del respectivo reintegro de las divisas que aparece en la Declaracin de Cambio. Antes del vencimiento del termino anterior, el INCOMEX podr prorrogar el plazo para presentar dicha solicitud hasta por un plazo adicional de seis (6) meses, previa peticin sustentada del exportador dirigida al Instituto, por conducto de un Intermediario Financiero.

SUPERINTENDEN

CIA

FINANCIERA DE

COLOMBIA (SFC)

HISTORIA DE LA SFC

SUPERINTENDENC

IA FINANCIERA DE

COLOMBIA

SUPERINTENDENC

IA BANCARIA DE

COLOMBIA

SUPERINTENDENCI

A DE VALORES

MISIN DE LA SFC

MISIN

Perseverar en la estabilidad del

sistema financiero

Perseverar en la confianza pblica

Velar por el respeto a los

derechos de los consumidores

financieros

Velar por la debida prestacin

del servicio

Mantener:

Integridad, Eficiencia y

transparencia en el mercado de

valores

VISIN DE LA SFC

VISIN

Supervisin financiera

comprometida con la excelencia

Tener un reconocimiento

local e internacional por su desempeo, gestin y nivel

tcnico

Ser una entidad que cuenta con el

mejor equipo profesional

Sano desarrollo del sector vigilado

Satisfacer al consumidor financiero

OBJETIVOS ESTRATGICOS DE LA SFC

Fortalecimiento Institucional

Supervisin basada en riesgos

Fortalecimiento de los requerimientos

prudenciales para las entidades vigiladas

Defensa del Consumidor Financiero

Inclusin financiera

Desarrollo del Mercado de Capitales

Principalmente es la inspeccin, vigilancia y

control sobre las personas que realicen actividades financieras, burstil, aseguradora y

cualquier otra relacionada con el manejo,

aprovechamiento o inversin de recursos captados

del pblico.

NATURALEZA JURDICA Y OBJETO DE LA

SFC

La Superintendencia Financiera de Colombia, es un

organismo tcnico adscrito al Ministerio de Hacienda

y Crdito Pblico, con personera jurdica,

autonoma administrativa y financiera y

patrimonio propio.

N

A

T

U

R

A

L

E

Z

A

O

B

J

E

T

O

Las instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera de

Colombia son aproximadamente 600 entidades entre ellas se

encuentran:

Bancos

Compaas de financiamiento comercial

Corporaciones financieras

Cooperativas financieras

Organismos cooperativos de grado superior de carcter financiero

Entidades oficiales especiales

Sociedades fiduciarias

Secciones de ahorro y crdito de las cajas de compensacin

Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesanta

Sociedades comisionistas de bolsa independientes

Comisionistas de bolsa de valores y de bolsas agropecuarias

agroindustriales y de otros productos bsicos

Sociedades administradoras de inversin

Los fondos mutuos de inversin

Emisores de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y

Emisores y las sociedades de capitalizacin

Compaas y cooperativas de seguros

INSTITUCIONES VIGILADAS POR LA SFC:

SIGNIFICADO DE LA EXPRESIN VIGILADO POR LA

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

57

Caractersticas de la agencia de seguro de

depsitos en Colombia

Monica Aparicio Smith

Agosto de 2009

El objetivo de esta presentacin es

mostrar las caractersticas generales

del esquema de seguro de depsitos en

Colombia en cuanto:

Normatividad

Fondeo

Los mecanismos de resolucin

58

Introduccin

1. Introduccin 2. Caractersticas generales 3. La normatividad del esquema en Colombia 4. El fondeo del esquema en Colombia 5. Los mecanismos de intervencin en Colombia: 5.1 El pago de seguro de depsito 5.2 La compra de activos y cesin de pasivos 5.3 La oficializacin 5.4 La capitalizacin parcial 6. Conclusiones

59

Agenda

60

Ministerio de

Hacienda

(Regulador)

FOGAFIN

(Asegurador

de

Depsitos)

Superintendencia

Financiera

(Supervisor)

SISTEMA

FINANCIERO

Banco de la

Repblica

(Prestamista

de ltima

instancia)

Administracin del seguro de depsitos

Resolucin de entidades

FOGAFIN

Vigilancia y control con el fin de

garantizar la solvencia y estabilidad del

sistema financiero

Superintendencia Financiera

Prestamista de ltima instancia

Banco de la Repblica

Regulacin

Ministerio de Hacienda

Caractersticas: La Red de Seguridad Financiera

El esquema de seguro de depsitos tiene que tener desarrollados 4 pilares bsicos:

61

Marco

Regulatorio

Fondos

Suficientes

Protocolos

Mecanismos de

Resolucin

Divulgacin

Adecuada

Protocolos:

Garantizan una eficiente

intervencin de entidades

aseguradas y la oportuna

disponibilidad de recursos

Regulacin:

Las caractersticas del

seguro de depsitos

tales como los tipos de

productos cubiertos y el

valor asegurado por

persona.

Fondeo:

Recursos suficientes para

poder garantizar un

porcentaje significativo de

los depsitos asegurados.

Esquema de Divulgacin

Permite dar a conocer los

productos asegurados y la

cobertura.

Caractersticas: Pilares del Seguro de Depsitos

62

El 20 de diciembre de 1985.

Los instrumentos existentes para la intervencin del sistema

financiero no eran los adecuados.

La primera operacin fue la oficializacin del Banco de Colombia (el

banco ms grande del pas en esos momentos) y las compaas de

financiamiento comercial Gran financiera y Pronta.

Normatividad

Cundo y

porque se

creo?

Quien debe

inscribirse ?

Todos los establecimientos de crdito no cooperativos: Bancos

comerciales, corporaciones financieras, compaas de financiamiento

comercial y sociedades de capitalizacin.

Quines son los

beneficiarios del

seguro de

depsitos?

Todos los ahorradores o depositantes, (personas naturales o jurdicas)

63

$20.000.000 (USD 10.000 aproximadamente, o 2.5 veces el ingreso

anual percpita en Colombia), por institucin y por persona.

Cual es el

valor mximo

asegurado?

Normatividad

Cules son las

cuentas

aseguradas por

el esquema de

seguro de

depsitos?

Cuenta corriente tanto en pesos y en moneda extranjera,

depsitos simples y depsitos de ahorro

Certificados de depsito a trmino (CDTs)

Cuentas de ahorro de valor constante

Cuentas de ahorro especial

Bonos hipotecarios

Documentos por pagar

Cuenta centralizada

Depsitos especiales

Servicios bancarios de recaudo

Ttulos de capitalizacin

64

0%

$10 Millones $20 Millones $20 Millones

Deducible

Cobertura

Prima Bruta

Prima

Diferencial

Prima Neta

25% 25%

Calificacin Agencias

Calificadoras de Riesgo

Tres niveles de prima:

Sin devolucin

Devolucin del 25%

Devolucin del 50%

Entre 50% y +50% sobre

la prima neta dependiendo

de la calificacin CAMEL

Idem.

1985- 2000

1997 0.09% y 0.15%

1998-2000 0.3%

2001 0.6%

2002-2006 0.5%

Desde 2007 0.3%

2000-2007 2009

Calificacin CAMEL Actualizacin de indicadores en la calificacin CAMEL

0.3%

Normatividad : Evolucin

65

Fuente de Fondos:

Fondeo

Primas cobradas a los establecimientos.

Monto de las

Comisin: Prima anual del 0.3% sobre el monto de los pasivos cubiertos

Diferenciacin

por riesgo:

Esquema de diferenciacin por riesgo ex-post. Se cobra una

prima fija trimestral y al final del ao dependiendo de su

calificacin CAMEL se realiza una devolucin o cobro adicional

en el primer trimestre del ao siguiente.

66

La metodologa CAMEL constituye una calificacin de riesgo de indicadores financieros.

Con base en esta calificacin se devuelve o se cobra una prima adicional.

Fondeo: Dinmica del Recaudo

Ver Indicadores CAMEL

Ver Rango de devolucin o cobro adicional

Desde 1998, el esquema de primas ha permitido aumentar las reservas de Fogafin a un 4,42%

del valor de los depsitos totales.

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%

3.50%

4.00%

4.50%

5.00%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Reservas/ Depositos % del PIB

Evolucin de las reservas como porcentaje de los

depsitos totales del sistema y del PIB

La mayora de pases del mundo han adoptado una legislacin de quiebra particular para los establecimientos de crdito para intervenir a los bancos y garantizar la estabilidad del sistema de pagos y minimizar la prdida de los depositantes.

Estas intervenciones se clasifican de la siguiente manera:

Problemas de administracin.

Problemas de liquidez.

Problemas de solvencia.

67

Los Mecanismos de resolucin para

establecimientos con problemas

LA AGENCIA DE SEGURO DE DEPSITOS SOLO INTERVIENE

CUANDO EXISTEN PROBLEMAS DE SOLVENCIA

68

Tipos de mecanismos de resolucin para los

establecimientos con problemas de

solvencia

Existe o no disposicin por parte de los accionistas de

la entidad en problemas a capitalizar la entidad o buscar

una solucin de sector privado?

Si

Solucin de Sector Privado

Capitalizacin

Fusin

Cesin de Activos y Pasivos

Desmonte Progresivo

El cierre de esta entidad compromete o no

el sistema de pagos de la economa?

Solucin de Banco Abierto

Inyeccin pblica de capital

Oficializacin

Solucin de Banco Cerrado

Compra de Activos y Cesin de Pasivos

Liquidacin y Pago del Seguiro de Depsitos

No

Si No

Soluciones de Sector Privado

Solucin preferida a las soluciones

de sector pblico.

Mantiene el banco abierto.

Genera disciplina de

mercado

No genera costos de

intervencin para el gobierno.

Soluciones de sector publico de banco abierto

Utiliza fondos pblicos para mantener vivos, bancos insolventes.

Solo se usan cuando la quiebra de un banco compromete el sistema de

pagos

Soluciones de sector

publico de banco cerrado

Este mecanismo se aplica

cuando:

no es posible una

solucin de sector

privado.

la quiebra de la entidad

financiera no amenaza el

sistema de pagos.

Ver Mecanismos

de Intervencin

69

1.Mecanismo de Resolucin: El pago de

seguro de depsito Procedimiento Actual

El seguro de depsitos es

pagado

Se notifica

personalmente al

representante legal

de la entidad en

problemas.

El liquidador recibe las

reclamaciones por seguro de

depsito, reconoce las acreencias

amparadas por este seguro e

informa a Fogafin

La SFC (supervisor) ordena la

liquidacin de la entidad

Fogafin nombra al liquidador de la

entidad

Los profesionales de Fogafin

calculan el valor de seguro de

depsitos a pagar por persona y

selecciona el medio de pago

Tiempo

Estimado

Proceso

Actual

6

MESES

NO EXISTE EN LA ACTUALIDAD UN

PROTOCOLO DE ACTIVIDADES

PREVIAS AL CIERRE

Entidades liquidadas

con seguro pagado

70

1. Mecanismo de Resolucin: El pago de

seguro de depsito Mejoras en desarrollo

El seguro de depsitos es

pagado

Se notifica

personalmente al

representante legal

de la entidad en

problemas.

La SFC (supervisor) ordena la

liquidacin de la entidad

Fogafin nombra al liquidador de la

entidad

Fogafin recibe de la SFC la

informacin total de depsitos

incluidos dentro del esquema del

seguro de depsitos

Fogafin calcula a travs de un

aplicativo el valor de seguro de

depsitos a pagar por persona y

selecciona el medio de pago

Fogafin realiza las actividades de preparacin al pago tales

como:

*Evaluacin de las alternativas de resolucin

*pruebas sobre la transmisin de datos y calculo del seguro de

depsitos por persona

*Seleccin del medio de pago

Tiempo

Estimado

Proceso

Mejorado

1 MES

Tiempo

Estimado

Precierre

3

MESES

71

2. Mecanismo de Resolucin: La compra de activos y cesin de pasivos

Procedimiento en desarrollo Tiempo Estimado

Precierre

3

MESES

Fogafin prepara:

*Un documento de recomendacin de la medida

*Selecciona las entidades participantes en la subasta

*Prepara la operatividad del proceso (Creacin patrimonio autnomo, emisin de ttulos, )

Tiempo

Estimado

Exclusin de

activos y

Pasivos

UN FIN

DE

SEMANA

72

Cuando una entidad incumpla una orden de capitalizacin

expedida por la Superintendencia Bancaria, Fogafin podr

efectuar, total o parcialmente, las ampliaciones de capital.

En estos casos, la Junta Directiva del Fondo podr ordenar la

reduccin nominal del capital social de la institucin inscrita, sin

necesidad de recurrir a su asamblea o a la aceptacin de los

acreedores.

Total: Inyecciones de capital por parte del Estado, que impliquen

una inversin de ms del 50% del capital de la entidad financiera.

Reduccin

nominal

del capital

y recapitalizacin

Capitalizacin

superior

al 50% del capital

3. Mecanismo de Resolucin: La oficializacin

Ejemplo Granahorrar

73 Establecimientos de crdito con problemas de solvencia.

Garantas: BOCAS.

La mayora de los gobiernos se han visto obligados a disear crditos de emergencia para el

fortalecimiento patrimonial de las entidades de crdito.

Los prstamos deban ser utilizados exclusivamente para

capitalizar establecimientos de crdito.

Crear lneas de crdito cuyo objetivo es fortalecer

patrimonialmente los establecimientos de crdito.

Destino

Beneficiarios

Objeto

4. Mecanismo de Resolucin: La capitalizacin

parcial

Ejemplos

Capitalizacin Parcial

74

Conclusiones

Un esquema de seguro de depsitos eficiente debe tener como mnimo:

La cantidad y los tipos de depsitos asegurados.

Fondeo que permita tener los recursos necesarios para tal fin.

Protocolos para intervenir eficientemente a las entidades aseguradas.

Un esquema de divulgacin que le permita saber a los depositantes, que ellos

estn asegurados.

Una coordinacin adecuada de la red de seguridad del sistema financiero.

Sin estas caractersticas, no se puede garantizar efectivamente ni a los ahorradores de

menos recursos ni la estabilidad del sistema financiero.

Fogafin se encuentra en un proceso de mejoramiento para:

Garantizar un cubrimiento adecuado y oportuno de los depositantes por medio de

ajustes a la normatividad existente y la continua mejora en su esquema de fondeo.

Implementar protocolos de intervencin eficientes a las entidades financieras en

problemas.

Desarrollar una campaa de divulgacin del seguro de depsitos masiva.

Incorporar estndares internacionales en Fogafin.

75

76

Indicadores CAMEL

L

Capital

Activos

Gestin

Rentabilidad

Liquidez

Patrimonio Tcnico

Activos Ponderados por Riesgo

Cartera Vencida

Cartera Bruta

Gastos Operacionales Totales

Margen Financiero Bruto

Utilidad

Activos Promedio

Activos Liq. Pasivos Liq.

Depsitos

E

M

A

C

Indicadores CAMEL

Volver

77

Criterio de diferenciacin de las primas por riesgo

1 4 2 3 5

Calificacin CAMEL

% de Prima Adicional

% de Devolucin

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

Dbiles

Slidas

Rango de devolucin o cobro adicional de

acuerdo con la calificacin CAMEL

25%

Ponderacin

20%

20%

25%

10%

Volver

78

Formalizacin terica para la escogencia de mecanismos de

intervencin

Como se observa en la grfica, los mecanismos de resolucin son preferidos dependiendo si se busca proteger la liquidez o la disciplina de mercado.

Disciplina

Liquidez

g

2

t1

Solucin de Sector Privado

(1) Capitalizacin por parte de la entidad en problemas.

Mecanismo de Intervencin de Banco Abierto

(2) Capitalizacin parcial

(3) Oficializacin

Mecanismo de intervencin de Banco Cerrado

(4) Liquidacin y pago del seguro

(5) Exclusin de Activos y Pasivos

3

5

4

1

Intervencin de Banco Cerrado

Intervencin de Banco Abierto

Mecanismos de banco abierto

Deben ser utilizados cuando para la

red de seguridad, el efecto preferido

de la intervencin es garantizar la

liquidez en el sistema.

Mecanismos de banco cerrado

Deben ser utilizados cuando para la

red de seguridad, el efecto preferido

de la intervencin es generar

disciplina en el mercado financiero Volver

79

A la fecha, el Fondo ha realizado el pago del seguro de depsito de 16 entidades en liquidacin.

El proceso de pago ha durado en promedio alrededor de 7 meses, mientras que las liquidaciones

han tardado en promedio 8 aos.

Pago por concepto de seguro de depsitos

1. Cifras expresadas en Millones de Pesos.

El pago de seguro de depsito como un mecanismo de

resolucin de Fogafin para Establecimientos de Crdito

Entidad Liquidada Valor pagado

Millones de Pesos

Valor pagado

Millones de Dolares

% PIB

Leasing Patrimonio 1,473 0.96 0.001%

Banco Andino 13,158 7.02 0.008%

Banco del Pacfico 10,716 5.72 0.006%

Banco Selfin 4,874 2.60 0.003%

Corfipacifico 9,516 5.08 0.006%

C.F.C. Bermudez & Valenzuela 17,552 9.37 0.010%

C.F.C. Findesarrollo 3,066 1.64 0.002%

C.F.C. Pacfico 2,337 1.25 0.001%

C.F. Occidente 218 0.12 0.000%

Leasing Selfin 3,505 1.87 0.002%

Leasing Cauca 3,968 3.07 0.003%

Financiera Arfin 1,997 1.54 0.001%

La Fortaleza 28,076 27.93 0.025%

Capitalizadora Grancolombiana 7,387 4.79 0.005%

Capitalizadora Aurora 418 0.19 0.000%

Corfitransporte 845 0.38 0.000%

TOTAL 109,106 73.51 0.074%

Volver

BIBLIOGRAFA

Caballero Argez, Carlos. Urrutia Montoya, Miguel. (2006) Historia del sector financiero colombiano en el siglo XX. Norma: Bogot

Baena Toro, Diego. Hoyos Walteros Hernn. Ramrez Osorio Jorge Humberto. (2008). El

Sistema financiero colombiano. Ecoe: Bogot

www.banrep.gov.co