1 herramientas financieras niif

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HERRAMIENTAS FINANCIERAS PARA ENTEND 1.- Determinación de tasas efectivas 2.- Modelo de costo amortizado para b 3.- Modelo de costo amortizado para p 4.- Reperfilamiento de Deuda 5.- Tasa de descuento para cuentas po 6.- Modelo financiero para deterioro 7.- Gestión de Capital

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Herramientas Financieras NIIF

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Page 1: 1 Herramientas Financieras NIIF

HERRAMIENTAS FINANCIERAS PARA ENTENDER LAS NIIF

1.- Determinación de tasas efectivas2.- Modelo de costo amortizado para bonos3.- Modelo de costo amortizado para préstamos4.- Reperfilamiento de Deuda5.- Tasa de descuento para cuentas por cobrar comerciales6.- Modelo financiero para deterioro de cuentas por cobrar7.- Gestión de Capital

Page 2: 1 Herramientas Financieras NIIF

HERRAMIENTAS FINANCIERAS PARA ENTENDER LAS NIIFW/P

H1H2H3H4

Tasa de descuento para cuentas por cobrar comerciales H5Modelo financiero para deterioro de cuentas por cobrar H7

H9

Page 3: 1 Herramientas Financieras NIIF

1.- Determinación de tasas efectivas

Caso 1: Una compañía toma un préstamo cuyo flujo contractual es como sigue: Préstamo : 1,500,000 Tasa : 5%

Cobros 1,500,000

0 1 2 3 4 5 Pagos -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 Neto 1,500,000 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257

Caso 2: Una compañía emite Bonos Bullet cuyo flujo contractual es el siguiente Principal 1,500,000 Tasa : 8% Pagos mensuales

Cobros 1,400,000

0 1 2 3 4 5 CT -50,000 - - - - - Intereses - -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 Principal - - - - - - Neto 1,350,000 -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 -120,000

Page 4: 1 Herramientas Financieras NIIF

H1 Método frances de amortización de préstamos

Préstamo Tasa Plazo

6 7 8 9 10 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 TIR -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 5.00%

6 7 8 9 10 - - - - - -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 - - - - -1,500,000 TIR -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 -1,620,000 9.60%

Page 5: 1 Herramientas Financieras NIIF

Método frances de amortización de préstamos

: 1,500,000 : 5% : 10 periodos

Periodo Principal Intereses Cuota 1 119,257 75,000 194,257 75,000 2 125,220 69,037 194,257 1,380,743 69,037 3 131,481 62,776 194,257 1,255,523 62,776 4 138,055 56,202 194,257 - 5 144,957 49,299 194,257 - 6 152,205 42,052 194,257 - 7 159,816 34,441 194,257 - 8 167,806 26,450 194,257 - 9 176,197 18,060 194,257 - 10 185,007 9,250 194,257 -

1,500,000 442,569 1,942,569 -

Page 6: 1 Herramientas Financieras NIIF

2.- Modelo de Costo amortizado para Bonos

Caso 2: Una compañía emite Bonos Bullet cuyo flujo contractual es el siguiente

Principal 1,500,000 Tasa : 8%

Pagos mensuales

Cobros 1,400,000

0 1 2 3 4 5 6 CT -50,000 - - - - - - Intereses - -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 Principal - - - - - - - Neto 1,350,000 -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 -120,000

Cuadro de Costo Amortizado Saldo (+) Gasto Saldo Entradas Contables

Periodo Inicial Financiero (-) Pagos Final 1 1,350,000 129,594 -120,000 1,359,594 EFECTIVO 2 1,359,594 130,515 -120,000 1,370,109 BONOS POR PAGAR 3 1,370,109 131,525 -120,000 1,381,634 4 1,381,634 132,631 -120,000 1,394,265 GASTOS FINANCIEROS 5 1,394,265 133,843 -120,000 1,408,108 BONOS POR PAGAR 6 1,408,108 135,172 -120,000 1,423,280 7 1,423,280 136,629 -120,000 1,439,909 BONOS POR PAGAR 8 1,439,909 138,225 -120,000 1,458,134 EFECTIVO 9 1,458,134 139,974 -120,000 1,478,108 10 1,478,108 141,892 -1,620,000 -

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H2

7 8 9 10 - - - - -120,000 -120,000 -120,000 -120,000 - - - -1,500,000 TIR -120,000 -120,000 -120,000 -1,620,000 9.60%

Entradas Contables Debe Haber

1,350,000 BONOS POR PAGAR 1,350,000

GASTOS FINANCIEROS 129,594 BONOS POR PAGAR 129,594

BONOS POR PAGAR 120,000 120,000

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Un bono bullet se caracteriza por ser totalmente amortizable al vencimiento.

Los bonos que no son bullet amortizan el capital periódicamente. Si los períodos de amortización son anuales, cada año, el inversor que haya adquirido un bono que no sea bullet, recibirá una cuota compuesta de amortización de capital e intereses. Los bonos bullet tienen cupones que se componen sólo de interés, pero amortizarán el capital en una sola fecha, llamada vencimiento. Es decir, que periódicamente el inversor recibirá pagos de intereses, y al vencimiento recibirá el valor nominal del bono (mas los intereses del último período).

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3.- Modelo de Costo amortizado para Préstamos

Caso 1: Una compañía toma un préstamo cuyo flujo contractual es como sigue: Préstamo : 1,500,000 Tasa : 5%

Cobros 1,500,000

0 1 2 3 4 5 Pagos -100,000 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 Neto 1,400,000 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257

COSTO AMORTIZADO UTTILIZANDO LA TASA EFECTIVA Cuadro de Costo Amortizado

Saldo (+) Gasto Saldo Periodo Inicial Financiero (-) Pagos Final

1 1,400,000 90,247 -194,257 1,295,990 2 1,295,990 83,543 -194,257 1,185,276 3 1,185,276 76,406 -194,257 1,067,425 4 1,067,425 68,809 -194,257 941,977 5 941,977 60,722 -194,257 808,442 6 808,442 52,114 -194,257 666,299 7 666,299 42,951 -194,257 514,994 8 514,994 33,198 -194,257 353,934 9 353,934 22,815 -194,257 182,493 10 182,493 11,764 -194,257 0

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H3

Préstamo Tasa Plazo Cronograma de Pagos Contractual

6 7 8 9 10 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 TIR -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 6.45%

Entradas Contables Debe Haber

EFECTIVO 1,400,000 PRESTAMOS POR PAGAR 1,400,000

GASTOS FINANCIEROS 90,247 PRESTAMOS POR PAGAR 90,247

PRESTAMOS POR PAGAR 90,247 EFECTIVO 90,247

PRESTAMOS POR PAGAR 104,010 EFECTIVO 104,010

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: 1,500,000 : 5% : 10 periodos

Cronograma de Pagos Contractual Periodo Principal Intereses Cuota

1 119,257 75,000 194,257 2 125,220 69,037 194,257 3 131,481 62,776 194,257 4 138,055 56,202 194,257 5 144,957 49,299 194,257 6 152,205 42,052 194,257 7 159,816 34,441 194,257 8 167,806 26,450 194,257 9 176,197 18,060 194,257 10 185,007 9,250 194,257

1,500,000 442,569 1,942,569

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4.- Reperfilamiento de deuda

Caso 1: Una compañía toma un préstamo cuyo flujo contractual es como sigue: Préstamo : 1,500,000 Tasa : 5%

Cobros 1,500,000

0 1 2 3 4 5 Pagos -100,000 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 Neto 1,400,000 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257

Cuadro de Costo Amortizado

Saldo (+) Gasto Saldo Periodo Inicial Financiero (-) Pagos Final

1 1,400,000 90,247 -194,257 1,295,990 Pagado 2 1,295,990 83,543 -194,257 1,185,276 Pagado 3 1,185,276 76,406 -194,257 1,067,425 Pagado 4 1,067,425 68,809 -194,257 941,977 Pagado

5 941,977 60,722 -194,257 808,442 Pendiente 1

6 808,442 52,114 -194,257 666,299 Pendiente 2

7 666,299 42,951 -194,257 514,994 Pendiente 3

8 514,994 33,198 -194,257 353,934 Pendiente 4

9 353,934 22,815 -194,257 182,493 Pendiente 5

10 182,493 11,764 -194,257 0 Pendiente 6

11 7

12 8

Valor Presente : -941,977 Valor Presente :

Nuevo Cuadro de Costo Amortizado Con efecto en resultados Nuevo Cuadro de Costo Amortizado Sin efecto en resultados Saldo (+) Gasto Saldo

Periodo Inicial Financiero (-) Pagos Final Periodo 5 945,747 60,965 -155,000 851,712 5 6 851,712 54,903 -155,000 751,615 6 7 751,615 48,451 -155,000 645,066 7 8 645,066 41,582 -155,000 531,649 8 9 531,649 34,271 -155,000 410,920 9

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10 410,920 26,489 -155,000 282,409 10 11 282,409 18,205 -155,000 145,613 11 12 145,613 9,387 -155,000 - 12

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H4

6 7 8 9 10 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 TIR -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 -194,257 6.45%

Nuevo Contrato

941,977 -155,000 -155,000 -155,000

-155,000 -145,613 155,000 -155,000

-155,000 -136,795 -155,000

-155,000 -128,511 -155,000

-155,000 -120,729 -155,000

-155,000 -113,418 -155,000

-155,000 -106,549 TIR 6.55%

-155,000 -100,097 -155,000 -94,035 DIFERENCIA ES MENOR 10% NO SE HACE NADA

-945,747 -945,747 -3,770 0.4%

Nuevo Cuadro de Costo Amortizado Sin efecto en resultados Nueva Saldo (+) Gasto Saldo Tasa Inicial Financiero (-) Pagos Final 6.55% datos

941,977 61,683 -155,000 848,660 buscar objetivos 848,660 55,572 -155,000 749,232 749,232 49,061 -155,000 643,293 643,293 42,124 -155,000 530,417 530,417 34,733 -155,000 410,150

Diferencia es mayor 10% se da debaja deuda antigua y se reconoce nueva deuda

Page 20: 1 Herramientas Financieras NIIF

410,150 26,858 -155,000 282,008 282,008 18,466 -155,000 145,474 145,474 9,526 -155,000 0

Page 21: 1 Herramientas Financieras NIIF

Préstamo : 1,500,000 Tasa : 5% Plazo : 10 periodos Cronograma de Pagos Contractual

Periodo Principal Intereses Cuota 1 119,257 75,000 194,257 2 125,220 69,037 194,257 3 131,481 62,776 194,257 4 138,055 56,202 194,257 5 144,957 49,299 194,257 6 152,205 42,052 194,257 7 159,816 34,441 194,257 8 167,806 26,450 194,257 9 176,197 18,060 194,257 10 185,007 9,250 194,257

1,500,000 442,569 1,942,569

Entradas Contables Debe Haber

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Page 23: 1 Herramientas Financieras NIIF

• Renegociación con fuentes de financiamiento.• Reperfilamiento de deuda. 

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5.- Tasa de descuento para cuentas por cobrar comerciales

Caso 3: Una compañía tiene los siguientes precios de venta de un producto Al contado 1,000,000 Al crédito 1,200,000 a 6 meses en un pago al sexto mes En la venta al crédito se emite una factura por 1,200,000 u.m. La tasa de impuesto a al renta es 30% Se pide:

Reconocimiento inicial Reconocimiento de los intereses devengadosEvaluar los efectos tributarios

Tasa efectiva Periodo Flujo

0 1 2 3 4 0 -1,000,000 - - - -

Cuadro de Costo Amortizado Saldo (+) Ingreso Saldo

Periodo Inicial Financiero (-) Cobros Final 1 1,000,000 30,853 - 1,030,853 2 1,030,853 31,805 - 1,062,659 3 1,062,659 32,787 - 1,095,445 4 1,095,445 33,798 - 1,129,243 5 1,129,243 34,841 - 1,164,084 6 1,164,084 35,916 -1,200,000 -

Caso 3: Una compañía tiene los siguientes precios de venta de un producto Al contado 1,000,000

para el compr Al crédito 1,200,000 a 6 meses en un pago al sexto mes En la venta al crédito se emite una factura por 1,200,000 u.m. La tasa de impuesto a al renta es 30% Se pide:

Reconocimiento inicial Reconocimiento de los intereses devengadosEvaluar los efectos tributarios

Tasa efectiva Periodo Flujo

0 1 2 3 4 0 -1,000,000 - - - -

Cuadro de Costo Amortizado Saldo (+) Gasto financiero Saldo

Periodo Inicial Financiero (-) Cobros Final 1 1,000,000 30,853 - 1,030,853 2 1,030,853 31,805 - 1,062,659 3 1,062,659 32,787 - 1,095,445

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4 1,095,445 33,798 - 1,129,243 5 1,129,243 34,841 - 1,164,084 6 1,164,084 35,916 -1,200,000 -

Page 26: 1 Herramientas Financieras NIIF

Tasa de descuento para cuentas por cobrar comerciales H5 Entradas Contables

5 6 TIR - 1,200,000 3.09%

Nic 12 P 18

5 6 TIR - 1,200,000 3.09%

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Entradas Contables Debe Haber

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INPUTS DE VALOR Cifras en S/(000) 1 2 3 4 52010 2011 2012 2013 2014

Capacidad productiva Unidades producidas 72,000 78,000 84,000 90,000 96,000 Capacidad de planta 120,000,000 Unidades Valor de venta unitario 4.614 4.417 4.971 5.106 4.959 Capacidad utilizada 60% Histórica Ingresos 332,225 344,556 417,566 459,556 476,108Incremento en uso 5% Esperado Costo de ventas (225,737) (234,700) (284,248) (313,166) (323,684)

Margen bruto 106,488 109,856 133,318 146,390 152,424Ventas Gastos G&A y Ventas (15,712) (16,702) (22,538) (21,017) (19,304)V.V Unitario 4.292 Prom Hist Anual Mantenimiento del equipo (12,000) (12,000) (12,000) (12,000) (12,000)Inflación esperada 0.25% EBITDA 78,776 81,155 98,780 113,372 121,120Desviación estandar 39.77% Depreciación (55,300) (55,600) (55,900) (26,200) (26,500)

Año Precio EBIT 23,476 25,555 42,880 87,172 94,6202009 4.100 2.788 68.00% Impuestos (7,865) (8,561) (14,365) (29,203) (31,698)2008 4.000 2.716 67.90% Depreciacion 55,300 55,600 55,900 26,200 26,5002007 4.170 2.840 68.10% NOPAT 70,912 72,594 84,415 84,170 89,4222006 4.990 3.383 67.80% CAPEX2005 4.200 2.862 68.15% Inv k de w

Costo de venta Terminal ValuePromedio de las ventas 67.99% Valor de rescateDesviación estandar 0.14% Recuperacion k wGastos G&A y Gasto de ventas FCF 70,912 72,594 84,415 84,170 89,422% de las ventas prom 5.00% WACC 10.00%Desviación estandar 0.45% VAN 709,710 S/(000) VF Gastos Mantenimiento de activos VA Equip maintenance, 5.00% Del CAPEX Inicial Movimiento de activo fijoValor en Libros 240,000 S/(000) Saldo inicial 240,000 187,700 135,100 82,200 59,000 Nuevos equipos y tasa de depreciación Depreciación Edificios -30,000 -30,000 -30,000 - - Inversión anual 3,000 S/(000) 10% Depreciación Otros activos -25,000 -25,000 -25,000 -25,000 -25,000 Depreciación de activos Depreciación CAPEX -300 -600 -900 -1,200 -1,500 Edicios 90,000 S/(000) x 3 años CAPEX 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 Otros activos 150,000 S/(000) x 6 año Saldo final 187,700 135,100 82,200 59,000 35,500

240,000 S/(000) ROI = NOTAT / ACTIVO FIJO NETO (dos ultimos periodos)Impuesto a la renta EVA = NOPAT - ACTIVO OPERATIVO X CCPPImpuestos 30.00%Participaciones 5.00%Tasa combinada 33.50%

Costo Unit

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7.- Modelo financiero para deterioro de cuentas por cobrar

Caso 3: Una compañía tiene los siguientes precios de venta de un producto Al contado 1,000,000 Al crédito 1,200,000 a 6 meses en un pago al sexto mes En la venta al crédito se emite una factura por 1,200,000 u.m. La tasa de impuesto a al renta es 30% Se pide:

Determinar el deterioro del instrumento financiero, sabiendo que existen indicios de deterioro al término del periodo 2La Compañía ha conseguido un acuerdo con el cliente para asegurar la cobranza mediante la recepción de una garantíacuyo valor razonable a la fecha de entrega es S/900,000.

Tasa efectiva Periodo Flujo

0 1 2 3 4 0 -1,000,000 - - - -

Cuadro de Costo Amortizado Saldo (+) Ingreso Saldo

Periodo Inicial Financiero (-) Cobros Final 1 1,000,000 30,853 - 1,030,853 2 1,030,853 31,805 - 1,062,659 3 1,062,659 32,787 - 1,095,445 4 1,095,445 33,798 - 1,129,243 5 1,129,243 34,841 - 1,164,084 6 1,164,084 35,916 -1,200,000 -

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Modelo financiero para deterioro de cuentas por cobrar H7

Determinar el deterioro del instrumento financiero, sabiendo que existen indicios de deterioro al término del periodo 2La Compañía ha conseguido un acuerdo con el cliente para asegurar la cobranza mediante la recepción de una garantía

5 6 TIR - 1,200,000 3.09%

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Entradas Contables Debe Haber

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9.- GESTION DE CAPITAL

PASIVO FINANCIERO 9000 EGP S/PATRIMONIO 1000 VENTAS 6000CAPITAL (PF+PAT) 10000 CV -3600

G.ADM -900PASIVO/(PASIVO+PAT) 90% G.FIN -900TASA PASIVO FIN 10% IMP. RTA. -180TASA ACCIONISTA 15% U.NETA 420TASA IMP RENTA 30% N Acciones 500WACC 7.80% UPA 0.84000

VALOR NOMINAL 2 EBIT/GF 2NUMERO DE ACCIONES 500

PASIVO FINANCIERO 5000 EGP S/PATRIMONIO 5000 VENTAS 6000CAPITAL (PF+PAT) 10000 CV -3600

G.ADM -900PASIVO/(PASIVO+PAT) 90% G.FIN -500TASA PASIVO FIN 10% IMP. RTA. -300TASA ACCIONISTA 15% U.NETA 700TASA IMP RENTA 30% N Acciones 2500WACC 7.80% UPA 0.28000

VALOR NOMINAL 2 EBIT/GF 3NUMERO DE ACCIONES 2500

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H9

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3.- Modelo de Costo amortizado para Préstamos 24% Anual y 2% Mensual

Caso 1: Una compañía toma un préstamo cuyo flujo contractual es como sigue: Préstamo : 3,500,000 Tasa : 2%

Cobros 3,500,000

0 1 2 3 4 5 Pagos -315,000 Neto 3,185,000 - - -3,500,000

COSTO AMORTIZADO UTTILIZANDO LA TASA EFECTIVA Cuadro de Costo Amortizado

SOLUCION 1 Saldo (+) Gasto Saldo

Periodo Inicial Financiero (-) Pagos Final 1 3,185,000 101,717 - 3,286,717 2 3,286,717 104,965 - 3,391,682 3 3,391,682 108,318 - 3,500,000

3,500,000 4 3,500,000 -0 -97,222.22 3,402,778 -97,222 5 3,402,778 -0 -97,222.22 3,305,556 -97,222 6 3,305,556 -0 -97,222.22 3,208,333 -97,222 7 3,208,333 -0 -97,222.22 3,111,111 -97,222 8 3,111,111 -0 -97,222.22 3,013,889 -97,222 9 3,013,889 -0 -97,222.22 2,916,667 -97,222 10 2,916,667 -0 -97,222.22 2,819,444 -97,222 11 2,819,444 -0 -97,222.22 2,722,222 -97,222 12 2,722,222 -0 -97,222.22 2,625,000 -97,222 13 2,625,000 -0 -97,222.22 2,527,778 -97,222 14 2,527,778 -0 -97,222.22 2,430,556 -97,222 15 2,430,556 -0 -97,222.22 2,333,333 -97,222

Se contrató un Préstamo Bancario por 3.500.000 UM, a una tasa nominal del 24% y comisión Flat del 3%. a tres meses. Los intereses fueron cobrados anticipadamente por el Banco más La comisión, por lo que la Empresa solo recibió 3.185.000 UM, es decir, el Banco cobró los intereses de 210.000 UM y la comisión de 105.000 UM de manera anticipada al abonar el Préstamo; el punto está en que al finalizar el periodo de 3 meses, la empresa negocio con el Banco, y éste le amplio el plazo a 36 meses para pagar a cuota fija mensual de (97.222,22) UM a la misma tasa del 24% . La pregunta es: ¿ Cuál será la tasa de interés efectiva para este préstamo con esas características? ¿cómo conseguir la TIR? ¿Cuál sería la solución más acertada, ante esta operación poco común?

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16 2,333,333 -0 -97,222.22 2,236,111 -97,222 17 2,236,111 -0 -97,222.22 2,138,889 -97,222 18 2,138,889 -0 -97,222.22 2,041,667 -97,222 19 2,041,667 -0 -97,222.22 1,944,444 -97,222 20 1,944,444 -0 -97,222.22 1,847,222 -97,222 21 1,847,222 -0 -97,222.22 1,750,000 -97,222 22 1,750,000 -0 -97,222.22 1,652,778 -97,222 23 1,652,778 -0 -97,222.22 1,555,556 -97,222 24 1,555,556 -0 -97,222.22 1,458,333 -97,222 25 1,458,333 -0 -97,222.22 1,361,111 -97,222 26 1,361,111 -0 -97,222.22 1,263,889 -97,222 27 1,263,889 -0 -97,222.22 1,166,667 -97,222 28 1,166,667 -0 -97,222.22 1,069,444 -97,222 29 1,069,444 -0 -97,222.22 972,222 -97,222 30 972,222 -0 -97,222.22 875,000 -97,222 31 875,000 -0 -97,222.22 777,778 -97,222 32 777,778 -0 -97,222.22 680,556 -97,222 33 680,556 -0 -97,222.22 583,333 -97,222 34 583,333 -0 -97,222.22 486,111 -97,222 35 486,111 -0 -97,222.22 388,889 -97,222 36 388,889 -0 -97,222.22 291,667 -97,222 37 291,667 -0 -97,222.22 194,444 -97,222 38 194,444 -0 -97,222.22 97,222 -97,222 39 97,222 -0 -97,222.22 0 -97,222

TIR 0.00%

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H3

6 7 8 9 10 TIR

3.19%

SOLUCION2 Saldo (+) Gasto Saldo

Periodo Inicial Financiero (-) Pagos Final 1 3,185,000 14,160 - 3,199,160 2 3,199,160 14,223 - 3,213,382 3 3,213,382 14,286 - 3,227,668 4 3,227,668 14,349 -97,222.22 3,144,796 5 3,144,796 13,981 -97,222.22 3,061,555 6 3,061,555 13,611 -97,222.22 2,977,943 7 2,977,943 13,239 -97,222.22 2,893,960 8 2,893,960 12,866 -97,222.22 2,809,604 9 2,809,604 12,491 -97,222.22 2,724,873 10 2,724,873 12,114 -97,222.22 2,639,765 11 2,639,765 11,736 -97,222.22 2,554,278 12 2,554,278 11,356 -97,222.22 2,468,412 13 2,468,412 10,974 -97,222.22 2,382,163 14 2,382,163 10,591 -97,222.22 2,295,532 15 2,295,532 10,205 -97,222.22 2,208,515 16 2,208,515 9,819 -97,222.22 2,121,111

Se contrató un Préstamo Bancario por 3.500.000 UM, a una tasa nominal del 24% y comisión Flat del 3%. a tres meses. Los intereses fueron cobrados anticipadamente por el Banco más La comisión, por lo que la Empresa solo recibió 3.185.000 UM, es decir, el Banco cobró los intereses de 210.000 UM y la comisión de 105.000 UM de manera anticipada al abonar el Préstamo; el punto está en que al finalizar el periodo de 3 meses, la empresa negocio con el Banco, y éste le amplio el plazo a 36 meses para pagar a cuota fija mensual de (97.222,22) UM a la misma tasa del 24% . La pregunta es: ¿ Cuál será la tasa de interés efectiva para este préstamo con esas características? ¿cómo conseguir la TIR? ¿Cuál sería la solución

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17 2,121,111 9,430 -97,222.22 2,033,319 18 2,033,319 9,040 -97,222.22 1,945,136 19 1,945,136 8,648 -97,222.22 1,856,562 20 1,856,562 8,254 -97,222.22 1,767,593 21 1,767,593 7,858 -97,222.22 1,678,230 22 1,678,230 7,461 -97,222.22 1,588,468 23 1,588,468 7,062 -97,222.22 1,498,308 24 1,498,308 6,661 -97,222.22 1,407,747 25 1,407,747 6,259 -97,222.22 1,316,783 26 1,316,783 5,854 -97,222.22 1,225,415 27 1,225,415 5,448 -97,222.22 1,133,641 28 1,133,641 5,040 -97,222.22 1,041,459 29 1,041,459 4,630 -97,222.22 948,866 30 948,866 4,218 -97,222.22 855,863 31 855,863 3,805 -97,222.22 762,445 32 762,445 3,390 -97,222.22 668,613 33 668,613 2,972 -97,222.22 574,363 34 574,363 2,553 -97,222.22 479,694 35 479,694 2,133 -97,222.22 384,605 36 384,605 1,710 -97,222.22 289,092 37 289,092 1,285 -97,222.22 193,155 38 193,155 859 -97,222.22 96,792 39 96,792 430 -97,222.22 0

TIR

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70,000

Préstamo : 3,500,000 Tasa : 2% Plazo : 3 periodos Cronograma de Pagos Contractual

Periodo Principal Intereses Cuota 1 70,000 2 70,000 3 3,500,000 70,000 3,710,000

3,500,000 210,000 3,710,000 Entradas Contables

3,185,000.00 Err:523 EFECTIVO - PRESTAMOS POR PAGAR - - -97,222.22 GASTOS FINANCIEROS -97,222.22 PRESTAMOS POR PAGAR -97,222.22 -97,222.22 PRESTAMOS POR PAGAR -97,222.22 EFECTIVO -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22

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-97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22 -97,222.22

0.44%

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Entradas Contables Debe Haber

3,185,000 PRESTAMOS POR PAGAR 3,185,000

GASTOS FINANCIEROS 101,717 PRESTAMOS POR PAGAR 101,717

PRESTAMOS POR PAGAR 101,717 101,717

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PASIVO POR RETIRO DE ACTIVOS

Estimaciòn : 40,000,000Plazo : 10 añosInflacion : 1.20%Valor Futuro : 45,067,671Tasa de interes : 4.25%Valor Presente : 29,723,810

CIA MINAS BUENAVENTURACIA MINERA EL BROCALSOC. MINERA CERRO VERDEMILPOCONDESTABLE::

0 1 2 3 4 5Valor Presente : 29,723,810 30,987,072 32,304,023 33,676,944 35,108,214 36,600,313Crecimiento : 1,263,262 1,316,951 1,372,921 1,431,270 1,492,099

GASTO POR DEPRECIACION 2,972,381 2,972,381 2,972,381 2,972,381 2,972,381COSTO FINANCIERO 1,263,262 1,316,951 1,372,921 1,431,270 1,492,099

4,235,643 4,289,332 4,345,302 4,403,651 4,464,4808917143.07

BC BT DTACTIVO FIJO 20,806,667 0 20,806,667PROVISION 33,676,944 0 33,676,944

T=0ACTIVO FIJO 29,723,810PROVISION 1,263,262

GASTO X DEPRECIACION 2972DEPRECIACION ACUMULADA 2972

GASTO FINANCIERO 1,263,262PROVISION 1,263,262

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 100

46000009200000

1380000018400000230000002760000032200000368000004140000046000000

Valor Presente :

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6 7 8 9 1038,155,826 39,777,449 41,467,990 43,230,380 45,067,671 1263261.93

1,555,513 1,621,623 1,690,542 1,762,390 1,837,291

2,972,381 2,972,381 2,972,381 2,972,381 2,972,3811,555,513 1,621,623 1,690,542 1,762,390 1,837,2914,527,894 4,594,004 4,662,923 4,734,771 4,809,672

ID BC BT6,242,000 PASIVO ACTIVO FIJO 29,723,810 0

10,103,083 ACTIVO PROVISION 29,723,810 03,861,083 ACTIVO NETO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 100

46000009200000

1380000018400000230000002760000032200000368000004140000046000000

Valor Presente :

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1316950.57

DT ID29,723,810 8,917,143 PIRD AIRD29,723,810 8,917,143 AIRD PIRD

0